Proyecto de Zapatos ESTUDIO Economico

7/28/2019 Proyecto de Zapatos ESTUDIO Economico

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Universidad de Oriente Ncleo AnzoteguiDepartamento de Computacin y Sistemas

Preparacin, Evaluacin y Control de Proyectos.

OBJETIVOS

OBJETIVOS GENERAL

Elaborar un estudio econmico para la fabricacin y venta de los zapatos de

seguridad GOLIATH en el sector de Puerto la Cruz- Estado Anzotegui.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Determinar los costos de produccin. Determinar los costos de administracin y venta. Determinar la inversin inicial, fija y diferida. Disear el cronograma de inversin e instalacin de equipos. Analizar la tabla de depreciacin y amortizacin de los activos. Determinar el capital de trabajo. Determinar el costo de capital, propio y mixto.


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DETERMINACIN DE LOS COSTOS

Costos De Produccin

Desde una perspectiva financiera, se necesita analizar y evaluar el proyecto de

inversin con el objetivo de maximizar la riqueza y el rendimiento. Ya que los

recursos son limitados para poder desarrollar e implementar todas las oportunidades

productivas.

Tomando en cuenta la produccin del proyecto durante los primeros tres aos de

operacin que se muestran en la Tabla 1 y considerando que la capacidad de

produccin, el recurso humano encargado de la operacin, supervisin y

administracin del provecho productivo se incrementar con el pasar de los aos

debido al impacto que logre en el mercado.

TABLA 1. Determinacin del aprovechamiento de la capacidad instalada.

Perodo Anual Produccin

(unidades/Ao)

Aprovechamiento de la Capacidad

Instalada (%)

2012 24.723,34 50

2013 25.888,91 70

2014 27.054,49 100

Fuente: Estudio Tcnico


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Presupuesto del costo de produccin

El presupuesto se realiza con el propsito de anticipar los resultados econmicos que

arrojara el proyecto. Calculando el costo de produccin para los primeros 3 aos.

En la realizacin de estos clculos se tomara una tasa promedio de inflacin de 42,6%

anual. En la Tabla 2 se muestra el costo de produccin que aproximadamente se

regirn en estos primeros 3 aos de operacin de la planta.

Tabla 2. Determinacin del costo de produccin anual.

PERIODO ANUAL

CONCEPTO 2011 2012 2013Volumen de produccin 24.723,34 25.888,91 27.054,49

Materia prima 1.956.806,42 2.328.599,64 2.771.033,57

Electricidad 7.050,72 8.389,64 9.983,67

Agua 456 542,64 645,74

Empaque y envase 3.150 3.748,5 4.460,72

Mano de obra directa 23.400 27.846 33.136,74

Costo directo 1.990.863,14 2.341.308,27 2.819.280,44

Depreciacin y Amortizacin 17.480 17.480 17.480

Alquiler de local 36.000 42.840 50979,6

Mantenimiento 3.912 4.655,28 5.539,78

Seguros e impuestos de la planta 8.000 9.520 11.328,8

Mano de obra indirecta 61.200 72.828 86.665,32

Costos indirectos 126.592 147.323 171.994


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Costo de materia prima

Son aquellos materiales que entran y forman parte del producto terminado. Los

materiales que se emplearn bsicamente en el proceso de elaboracin de los zapatos

de seguridad GOLIATH. El costo de la materia prima para el proyecto se ha

calculado en base a la informacin directa proporcionada por los distribuidores

especificados en el estudio tcnico. El costo anual se muestra en la siguiente tabla:

Tabla 3. Determinacin del costo total anual de materia prima.

Insumos

CANT.

por par dezapatos

Consumo

semanal

Costo por

Insumo (bs. f)

Consumo

Anual

Costo Total

Anual (Bs. F)

Piel 3 3041 130 145.968 237.250

Tela 5 6470 90 310.560 399.330

Hilo 4 4860 113 233.280 439.344

Pega 6 8182 119 392.276 724.591

Cartn 2 1694 74 81.312 120.324

Ganchos 4 3388 0.30 162.624 975,9Zuela 2 1694 21 81.312 34.146

Tornillos 2 1694 0.27 81.312 439,02

Trenzas 2 1694 0.50 81.312 406,5

Fuentes: Autores

Costos para elaborar los zapatos anuales

Costo de la piel

1 rollo = 130 Bs.F = 80 mts aprox.

145.968 mts/ao / 80 mts = 1.824,6 1825 rollos

1.825 rollos x 130 Bs. F= 237.250


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Costo de tela


310.560 mts/ao / 70 mts = 4.436,5 4.437 rollos

4.437 rollos x 90 Bs. F= 399.330

Costo de hilo


233.280 mts/ao / 60 mts = 3.888 rollos

3.888 rollos x 130 Bs. F= 439.344

Costo de la pega

1 caja = 48 litros = 119 Bs.F/caja.

292.276 litros/ao / 48 litros = 6.089 cajas/ ao.

6.089 cajas/ ao x 119 Bs. F/caja = 724.591 Bs. F/ao.

Costo del cartn

1 bulto = 74 Bs.F = 50 und aprox.

81.312 und/ao / 50 und = 1.626, 2 1626 bultos

1.626 bultos x 74 Bs. F= 120.324


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Costo de los ganchos

1 paquete. = 0,30 Bs.F = 50 und aprox.

162.624 und/ao / 50 und = 3252,5 3253 paquetes

3.253 paquetes x 0,30 Bs. F= 975,9

Costo de la zuela

1 paquete. = 21 Bs.F = 50 und aprox.


1.626 paquetes x 21 Bs. F= 34.146

Costo de los tornillos



1.626 paquetes x 0,27 Bs. F= 439,02

Costo de las trenzas



813 paquetes x 0,50 Bs. F= 406,5

C.M.P anual = 1.956.806,42

Costos de Energa Elctrica


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El costo de energa elctrica, se calculo a travs de la carga total conectada, que

poseen las diferentes maquinarias y equipos utilizados en la planta, tomando en

cuenta su respectiva tarifa elctrica vigente, suministradas por la empresaELEORIENTE. A continuacin se mostraran las diferentes cantidades de energa

elctrica que consumen cada una de las mismas (ver Tabla 4).

Tabla 4. Unidades de kw consumidas mensualmente

Motor de: Unidades Kwh/Unidad Kw Totalmensual

Mquina De CoserSuelas

1 0.20 68

Mquina De CoserLock Stitch(Trabajo

Pesado)

1 0.20 71

Pegadora HidraulicaPara Zapato

1 0.22 61.8

Maquina Para PrensarHidraulicamente Parte

Frontal Y Talon

1 0.29 62.3

Maquina Para LijarSuela De Superficie

Rugosa

1 0.10 65

Mquina Para RecortarEl Forro Sobrante

1 0.9 20.3

Maquinas ParaRecortar Suela

Sobrante Stitcher

1 0.9 20.3

Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL

1 0.21 60

Mquina de RemacharCambrilln 1 0.6 15


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M-71 Mquina depegar cinta y marcar

corte

1 0.7 15.5

Maquina Pulidoram/220*3*60

1 0.15 72.1

computadora 2 0,19 60,8

Aire Central 1 1,23 196,8

Filtro de agua 3 0,15 72

Subtotal 860.9

Imprevistos, 5%Subtotal

43.04

TOTAL 903,945

El servicio utilizado fue el siguiente:

Servicio General 2 (T-05): Para Demanda asignada contratada entre 10 y 30 KVA.

Cargo por demanda 3.573,53 Bs/KVA (3,6 BsF/KVA). Cargo por energa 64,57

Bs/Kwh(0,65BsF). Corriente alterna de 60 Hz, en baja tensin. Se aplicar industrias

con DAC mayor a 10 KVA y para otros usos distintos del industrial con DAC mayor

de 100 KVA.

El consumo de energa elctrica mensual de la empresa goliat ser de Kw.

Costo mensual = 903.945 Kw * 0,65 BsF/Kw = 587.56 BsF.

Cargo por ajuste d combustible y energa (C.A.C.E) = 3,8 BsF.

Total mensual =587.56 BsF.

Total Costo Anual =7050,72 BsF.
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Costo del Agua

El volumen y costo del agua utilizada por una instalacin domiciliaria en un perodo

determinado. Se expresa en metros cbicos por mes (m3/mes) o en litros por segundo

(lts/seg). De acuerdo a la propiedad el volumen de agua a la cual tiene derecho un

suscriptor por el pago de la tarifa mnima o consumo mnimo debe ser el siguiente:

Consumo Mnimo: Consumo mnimo residencial 35 m3/mes, comercial 15 m3/mes

e industrial 60 m3/mes.

El servicio de agua que requiere la planta la unica ser tipo comercial, y slo para

cubrir necesidades bsicas. El costo anual estar acorde con lo estipulado por

Hidrocaribe, empresa encargada del suministro regional. Se establecer en:

Costo mensual = 38,00 BsF/mes.

Lo que aproximadamente en un ao seria:

Costo anual = 38,00 Bs.F/ mes x 12 meses/ao = 456 Bs.F/ao

Cualquier variacin en el costo del agua solo podr ser impuesta por la empresa

HIDROCARIBE.


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Costos de Empaques

En la elaboracin de los zapatos de seguridad GOLIATH, se necesita de

empaques de cartn, precintos de seguridad y una respectiva etiqueta que distinga al

producto. Dentro de la elaboracin de zapatos de seguridad se necesitan las siguientes

cantidades de materiales:

Tabla 5. Costos de empaques

MATERIALES CAPACIDAD CANTIDAD

DE LOTES

BS.F

LOTE

BS.F

UNIDAD

COSTO

TOTAL

ANUALEmpaques 200 15 70 0.50 1050

Etiquetas 100 20 50 0.25 1000

Sello de

seguridad

100 20 55 0.30 1100

TOTAL 3150

El costo total anual que implica todo lo referente a la presentacin del producto

es de 3150 Bs. F/ anual.

Costo De Mano De Obra Directa

La mano de obra directa se refiere a los sueldos o salarios que se percibe para los

empleados en perodo determinado. Para este caso se toma en cuenta mensual y

anual. A Continuacin tenemos la siguiente tabla:


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Tabla 6. Sueldo anual de mano de obra Directa

FUNCIN CANTIDAD TURNOS/DA SUELDO

MENSUAL (BS.)

SUELDO

ANUAL(BS.)Supervisor

deproduccin

1 1 1150 13.800

Empleados 6 1 800 9600

TOTAL 23400

Costos de Alquiler del Local

Para la creacin de la planta se logr alquilar un conjunto de locales en el sector de

puerto la cruz, Edo. Anzotegui, el cual se rentar por un monto mensual de 3000

BsF, por lo tanto este generar un costo de 36000 BsF anuales. Como renta se acord

con los dueos del local que se aumentara el 15% del precio de alquiler por los aos

futuros de uso.

Costos de Mano de Obra Indirecta

La mano de obra directa se refiere a los sueldos o salarios que se percibe para los

empleados en perodo determinado. Para este caso se toma en cuenta mensual y

anual. A Continuacin tenemos la siguiente tabla que nos muestra el costo de mano

de obra directa acordado para cada empleado de la empresa GOLIATH.


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Tabla 7. Sueldo anual de mano de obra indirecta

FUNCIN CANTIDAD TURNOS/DA SUELDO

MENSUAL(BS.)

SUELDO

ANUAL (BS.)Gerente 1 1 2000 24.000

Administrador 1 1 1500 18.000

Vendedor 1 1 800 9.600

Personal deMantenimiento

1 1 800 9.600

TOTAL 61.200

Fuente: elaboracin propia.

Costos de Mantenimiento

Este costo tiene como finalidad cuidar y mantener los equipos y maquinarias

empleados en el proceso productivo para que estn en condiciones ptimas. Para

lograr esto se cuenta con un supervisor en el rea de produccin encargado entre otrascosas de atender las reparaciones menores que se puedan presentar en algn

momento, para ello se dispondr del 1% al ao del valor de adquisicin de la

maquinaria.

En el caso que se necesite atencin tcnica ms especializada, se contratar personal

externo a la microempresa que cumpla con las caractersticas ideales segn el

requerimiento, para cubrir su costo se contar con el 4% al ao del valor de la

adquisicin del equipo o maquinaria.


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Tabla 8. Determinacin de los costos de mantenimiento.

COSTO DE MANTENIEMIENTO

Equipo o Maquinaria Precio De LaMaquinaria

(Bs.F)

Costo InternoAnual Por

Adquisicin (1%)

Costo Externo AnualPor Adquisicin

(4%)

Mquina de coser suelas 3000,00 30,00 120,00

Maquina de coser LOCK

STITCH (TRABAJO

PESADO)

15000,00 150,00 600,00

916 pegadora hidrulicapara zapato

7000,00 70,00 280,00

LC-185.- maquina paraprensar hidrulicamente

parte frontal y taln

9000,00 90,00 360,00

LC-30 A.- maquina paralijar suela de superficie

rugosa

6000,00 60,00 240,00

Mquina para quitarpegamento con flecha parados cepillos

4650,00 46.5 186,00

Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL

7000,00 70,00 280

11R004 mquina pararecortar el forro sobrante

5000,00 50,00 200


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11R005 maquinas pararecortar suela sobrante

stitcher

5200,00 52,00 208,00

M-104 Mquina de fijarplantillas

6350,00 63.5,00 254,00

M-109 Mquina deRemachar Cambrilln

5500,00 55,00 220

M-71 Mquina de pegarcinta y marcar corte

Maquina Pulidora

m/220*3*60

7500,00 75,00 300

Maquina calentadora parahacer moldes

6200,00 62,00 248,00

Aire acondicionado central 18.500,00 185,00 740,00

TOTAL 1059,00 3912,00

Fuente: Datos Propios

Costos De Seguros e Impuestos De Planta

Los seguros e impuestos de la planta se calcularon tomando el 1% de la inversin fija

total. Por lo tanto el costo anual por este concepto es de:

0.01 x 800,000= 8000Bs. F anual.

Costo de Equipos

Se refiere a los costos de cada equipo que interviene en el proceso de produccin. A

continuacin se reflejan los costos en la tabla siguiente:
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Tabla 9. Costos de maquinarias y equipos

EQUIPOS CANTIDAD PRECIO

UNITARIO (BS.)

COSTO

TOTAL (BS.)Mquina de coser suelas 1 3000,00 3000,00

Maquina de coser LOCK STITCH

(TRABAJO PESADO)

1 15000,00 15000,00

916 pegadora hidrulica parazapato

1 7000,00 7000,00

LC-185.- maquina para prensarhidrulicamente parte frontal y taln

1 9000,00 9000,00

LC-30 A.- maquina para lijar suela de

superficie rugosa

1 6000,00 6000,00

Mquina para quitar pegamentocon flecha para dos cepillos

1 4650,00 4650,00

Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 1 7000,00 7000,00

11R004 mquina para recortar elforro sobrante

1 5000,00 5000,00

11R005 maquinas para recortar suelasobrante stitcher

1 5200,00 5200,00

M-104 Mquina de fijar plantillas1 6350,00 6350,00

M-109 Mquina de RemacharCambrilln

1 5500,00 5500,00

M-71 Mquina de pegar cinta y marcarcorte

Maquina Pulidora m/220*3*60

1 7500,00 7500,00

Maquina calentadora para hacer

moldes

1 6200,00 6200,00

Total87400,00 87400,00


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COSTOS DE MOBILIARIO

Es el conjunto de muebles; son objetos que sirven para facilitar los usos y actividades

habituales en casas, oficinas y otro tipo de locales. Normalmente el trmino alude a

los objetos que facilitan las actividades humanas comunes, mediante mesas, sillas,

estanteras, muebles, etc. El trmino excluye utensilios y mquinas tales como PCs,

telfonos, electrodomsticos, etc. Estos se ubican en espacios interiores y buscan

proveer de un ambiente adecuado para desarrollo de las actividades dentro de la

organizacin. En las instalaciones de la empresa GOLIATH se tendr un conjunto

de mobiliarios entre los cuales tenemos:

ARCHIVADORES

Conjunto ordenado de documentos que una persona, una sociedad, una institucin,

etc., producen en el ejercicio de sus funciones o actividades Aquel que combina un

nmero de ficheros en un nico fichero archivo, para un transporte o almacenamiento

ms fcil.

ESCRITORIO

Mesa amplia y de buena calidad utilizada para las labores de despacho.

ESTANTE ESQUELETOS

Son muebles elaborados de metal que se fijan directamente en la pared o para colocar

cosas encima. Sirve para el almacenado de productos o qumicos utilizados en el

proceso productivo.
http://es.wikipedia.org/wiki/Casahttp://es.wikipedia.org/wiki/Mesahttp://es.wikipedia.org/wiki/Sillahttp://es.wikipedia.org/wiki/Tel%C3%A9fonohttp://es.wikipedia.org/wiki/Electrodom%C3%A9sticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo_inform%C3%A1ticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Archivo_inform%C3%A1ticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Electrodom%C3%A9sticohttp://es.wikipedia.org/wiki/Tel%C3%A9fonohttp://es.wikipedia.org/wiki/Sillahttp://es.wikipedia.org/wiki/Mesahttp://es.wikipedia.org/wiki/Casa


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SILLA

Mueble con respaldo cuya finalidad es servir de asiento a una sola persona.

En la siguiente tabla (ver tabla 10) se muestran los costos de mobiliario:

Tabla 10. Costos de mobiliario

Mobiliario Cantidad Precio Unitario (Bs.) Costo Total (Bs.)

Archivador Pequeo 1 150 150

Archivador Mediano 1 200 200

Archivador Grande 1 300 350

Escritorio de Gerencia 1 399 399

Escritorio de Recepcin 1 499 499

Estante Esqueleto 16 164 2.296

Estante tipo vitrina 2 260 520

Silla de espera ( 4 puestos) 1 380 380

Silla de espera 2 152 304

Silla de Cajero 1 105 105

Silla Ejecutiva 1 290 290

TOTAL 5.821

Fuente: Datos Propios
http://es.wikipedia.org/wiki/Respaldohttp://es.wikipedia.org/wiki/Respaldo


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DETERMINACIN DE LOS COSTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTA.

Este se refiere bsicamente a los sueldos del personal que se encargar de la

organizacin productiva y administrativa de la empresa, gastos de oficinas,

papeleras. Igualmente, le corresponde los sueldos base del personal que tendr a su

cargo la gerencia de ventas.

Tabla 11: Costos de administracin y ventas

Concepto Turno De

Trabajo

Sueldo

Mensual

(Bsf)

Sueldo

Anual

(2011)

2012 2013 2014

Gerente 1 2.000 24.000 28.776 33.984,46 39.455,96

Administrador 1 1.500 18.000 21.582 25.488,34 29.591,96

Supervisor 1 1.150 13.800 16.546,2 19.541,06 22.687,17

Vendedor 1 800 9.600 11.510 13.593,31 15.781,83

Gastos de Oficina ---- 276 3.312 3.971,08 4.689,84 5.444,9

Subtotal 4 5.726 68.712 82.385 97.297,01 112.961,82

Prestaciones

Sociales--- --- 10.900 13.069,03 15.434,53 17.919,49

TOTAL --- --- 79.612 95.454 112.732 130.881,31

Nota: Las prestaciones Sociales fueron calculadas segn el artculo #108 de la LOT

en su prrafo 5.


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IV.3 DETERMINACIN DE LA INVERSIN INICIAL TOTAL, FIJA Y

DIFERIDA.

La inversin inicial total de la micro empresa GOLIATH est comprendida

por los activos fijos y diferidos necesarios para el comienzo de las actividades

operativas dentro de la misma. Para que se logre apreciar se presenta el siguiente

cuadro donde se especifican cada uno de sus costos. Cabe destacar, previa consulta a

los proveedores, que se ha determinado que el 100% de los equipos son de origen

nacional, por lo cual no se requerirn divisas por este concepto.

Tabla 12. Activos fijos o tangibles.

CANTIDAD ACTIVOS FIJOS O TANGIBLES BsF

1 Mquina de coser suelas 3.000,00

1 Maquina de coser LOCK STITCH

(TRABAJO PESADO)

15.000,00

1 916 pegadora hidrulica para zapato 7.000,00

1 LC-185.- maquina para prensarhidrulicamente parte frontal y taln

9.000,00

1 LC-30 A.- maquina para lijar suela desuperficie rugosa

6.000,00

1 Mquina para quitar pegamento conflecha para dos cepillos

4.650,00

1 Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 7.000,00

1 11R004 mquina para recortar el forrosobrante

5.000,00

111R005 maquinas para recortar suela

sobrante stitcher

5.200,00


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1M-104 Mquina de fijar plantillas

6.350,00

1

M-109 Mquina de RemacharCambrilln

5.500,00

1M-71 Mquina de pegar cinta y marcar

corte


7.500,00

1Maquina calentadora para hacer

moldes

6.200,00

1 Aire Acondicionado Central 18.500,00

3 Filtros de Agua 2.100,003 Extintores 900,00

1 Planta Elctrica 1.800,00

6 Luces de Emergencia. 1.140,00

16 Estantes Tipo Esqueleto 2.624,00

2 Estantes Tipo Vitrina 620,00

Subtotal de activos fijos o tangible 115.084,00

Planeacin e integracin del proyecto 1.500,00Ingeniera del proyecto 2.300,00

Subtotal de activos diferidos o intangibles 3.800,00

Total de Inversin (BsF) 118.884,00

Fuente: Elaboracin Propia.


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CRONOGRAMA DE INVERSIN.

De acuerdo con las consultas hechas sobre el particular, se puede calcular, segn lo

previsto, que la empresa GOLIATH podra implantarse en un lapso de

aproximadamente de 134 das aproximadamente. Se tendr un periodo de 2 aos ya

que en este periodo se dijo que servira para la recuperacin de la inversin de la

Empresa. Durante los primeros 14 das se realiza el proceso de planificacin de la

planta seguido por un periodo de 120 das con la implantacin de la empresa y al

finalizar dicho periodo la empresa empieza con el periodo de produccin.

Una vez concluidos los estudios y actividades correspondiente a la etapa de

preparacin e ingeniera del proyecto, el periodo de implantacin podra iniciarse con

la adquisicin del local, seguido de las diversas fases de la construccin como la

divisin de las zonas de trabajo y la obtencin del equipo y su montaje, y finalizara

con la puesta en marcha y normalizacin de las operaciones productivas.


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Tabla 13. Cronograma de Instalacin e Inversin Fuente: Autores


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DETERMINACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO.

El capital de trabajo se define como la diferencia entre activo circulante y el pasivo

circulante, representado por el capital adicional distinto de la inversin en activo fijo

y diferido con que se cuenta para la puesta en funcionamiento de la empresa. El

capital de trabajo est representado por el capital adicional (distintos de la inversin

en activos fijos y diferidos) con que hay que contar para que empiece a funcionar una

empresa.

Todo esto constituir el activo circulante el cual se compone bsicamente de lossiguientes rubros:

Valores e inversiones: Es el dinero ya sea efectivo o cheque, con el cual debe contar

la empresa para realizar sus operaciones cotidianas.

Efectivo inicial BsF. 160.000,00

Total inversin inicial fija del proyecto BsF. -118.884,00

BsF. 41.116,00

Banco: BsF. 58.884,00

Caja: BsF .41.116, 00

En la tabla 14, se muestra el presupuesto del capital de trabajo proyectado hasta el

ao 2012, utilizando una tasa inflacin promedio de 42,6% de los aos anteriores.


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Tabla 14. Presupuesto del Capital de Trabajo.

Periodos Anuales

Conceptos 2011 2012 2013

ACTIVOS CIRCULANTES

Caja y Bancos. 41.116,00 58.631.42 83.608.40

Materia Prima 1.956.806,42 2.328.599,64 2.771.033,57

Total Activo

Circulante 1.997.922,42 2.387.231,06 2.854.641,97

PASIVOS CIRCULANTES

Seguro e Impuestos de la Planta 8.000 9.520 11.328,8

Electricidad 7.050,72 8.389,64 9.983,67

Agua 456 542,64 645,74

Mano de Obra Directa 23.400 27.846 33.136,74

Total Pasivo Circulante 38.907 46.298 55.094,95

Capital de Trabajo 1.959.015,42 2.340.933,06 2.799.547,02

Incremento del Capital del Trabajo 0 381.917,64 458.613,96


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DEPRECIACION Y AMORTIZACION DE ACTIVOS

El autor del libro Contabilidad teora y prctica, Roy Kester define depreciacin a la

representacin de la disminucin de valor sufrida por el activo permanente durante

un periodo determinado como consecuencia del uso y desgaste, accin del tiempo,

desuso, etc. y la amortizacin no es ms que la disminucin del valor en las mejoras

que se le realicen a un activo.

El activo sujeto a depreciacin debe valorarse a base de su costo inicial y realizando

el proceso de lnea recta para calcular dicha depreciacin (Ver tabla 15), es decir, setoma su costo inicial y este si dividir entre los anos que posea la vida til del activo.

Se utilizara el clculo por el mtodo de la lnea recta el cual supone que los activos se

usan ms o menos con la misma intensidad ao por ao, a lo largo de su vida til (10

aos); por tanto, la depreciacin peridica debe ser del mismo monto.


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EQUIPOS Y MAQUINARIASPRECIO DE LA

MAQUINARIA (Bs.F)

VIDA TIL ESTIMADA(AOS)

CUOTA DEPRECIACINANUAL

Mquina de coser suelas 3000,00 10 300

Maquina de coser LOCK STITCH(TRABAJO PESADO)

15000,00 10 1500

916 pegadora hidrulica para zapato 7000,00 10 700

LC-185.- maquina para prensar hidrulicamenteparte frontal y taln

9000,00 10 900

LC-30 A.- maquina para lijar suela de superficierugosa

6000,00 10 600

Mquina para quitar pegamento con flechapara dos cepillos

4650,00 10 465

Maquina ptaff 335-H3-17-01 VL 7000,00 10 700

11R004 mquina para recortar el forrosobrante

5000,00 10 500


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11R005 maquinas para recortar suela sobrantestitcher

5200,00 10 520

M-104 Mquina de fijar plantillas6350,00 10 635

M-109 Mquina de Remachar Cambrilln

5500,00 10 550

M-71 Mquina de pegar cinta y marcar corte


7500,00 10 750

Maquina calentadora para hacer moldes6200,00 10 620

Mquina de coser suelas 87400,00 10 8.740

MONTO TOTAL ACUMULADO 17.480

Tabla 15. Depreciacin y Amortizacin De Activos


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DETERMINACIN DEL COSTO DEL CAPITAL, PROPIO Y MIXTO

Para el clculo de este costo es necesario el clculo de la tasa mnima atractiva de

retorno (TMAR); ya que existe una mezcla de capitales, es decir capital mixto.

Clculo de la TMAR:

Dnde:

Entonces:

TMAR= 0,15 + 0,433 + (0,15*0,433) = 0,6479

A continuacin se muestra el clculo del costo de capital ponderado para estas

relaciones:

Tabla N15.2 Clculo del Costo del Capital

RELACIN DE CRDITO COSTO DE CAPITALPONDERADO

40% Financiamiento

60% Aporte de Capital

0,4 x 0,5 = 0,2

0,6 x 0,6479 = Total= 0,3887

50% Financiamiento


0,5 x 0,5= 0.25

0,5 x 0,6479 = Total= 0,3239

60% Financiamiento


0,6 x 0,5 = 0,3

0,4 x 0,6479 = Total= 0,2592

FUENTE PROPIA


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La siguiente tabla se realiza para mostrar el costo de capital en diferentes relaciones

de crdito, relacin del crdito refaccionario. As, para una relacin de crdito de

60% de financiamiento y 40% correspondiente a aportacin de recursos propios, elcosto de capital toma el valor de tasa ms bajo, es decir el 25,92%.

FINANCIAMIENTO DE LA EMPRESA. DETERMINACIN DE LA TABLA

DE PAGO DE LA DEUDA.

Por lo general, una empresa est financiada cuando ha pedido capital en calidad de

prstamo para cubrir cualquiera de sus necesidades econmicas. En los avancesanteriores de este proyecto no se vio la necesidad de solicitar algn tipo de prstamo,

sin embargo, al calcular el monto de la inversin total inicial en el presente informe

se demostr que sera imposible cubrir esa cantidad solo con el aporte de los

accionistas de la empresa, y por consiguiente, ninguna posibilidad de ampliacin

posterior.

Por lo tanto se decidi solicitar un financiamiento para cubrir parte de la inversin

inicial con la finalidad de poder establecer las condiciones mnimas necesarias para

poner en marcha la empresa, lo cual se llevara a cabo de la siguiente manera:

De los 160.000,00 bolvares que se necesitan para cubrir la inversin total

inicial (fija y diferida), se solicitarn 26.656bs en prstamo (16,66% de

financiamiento) y el resto lo aportarn los accionistas. El plazo para liquidar elprstamo es de 3 aos pagando un 15% de inters anual.

Por consiguiente se tendr un inters que se pagara de forma capitalizada anualmente

sobre saldos insolutos, es decir, pagos de cantidades iguales al final de cada uno de


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los 3 aos, cuya forma de calcular se muestra a continuacin. En la siguiente formula

se obtiene la anualidad representado por la letra A, la cantidad prestada en el

presente como prstamo se denota con la letra P, la letra i representa el interscargado al prstamo y n define el numero de periodos necesarios para cubrir la

totalidad del prstamo:

Para calcular las amortizaciones anuales, es decir, las anualidades que deben

cancelarse al final de cada perodo, es necesario emplear la siguiente frmula:

1)1(

)1(n

n

i

iiPA

Este es el pago igual o anualidad que se cancelar al final de cada perodo

(1ao), con este monto se construye la tabla de pago de la deuda para determinar que

parte de la anualidad pagada cada ao corresponde al capital y que parte correspondeal inters.

Donde:

A = es la cantidad a pagar anualmente

P = es la cantidad prestada en el presente.

i = es el inters cargado al prstamo

n = es el numero de periodos o aos necesarios para cubrir la deuda


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A continuacin se presenta la tabla de pago de la deuda y, los clculos y

resultados obtenidos mediante las formulas expresadas anteriormente:

[ ]

11.694,35Se calcula la tabla con los siguientes datos:

Inversin Fija Total: Aportacin: 83,34%

Financiamiento: 16,66%

Tasa de Inters: 15%

Monto del Crdito: 26.656

Plazo del Crdito: 3 anos

Anualidad: 11.694,35


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.Tabla N 16. Determinacin de tabla de pago de la deuda.

Fuente: elaboracin propia.

DETERMINACION DEL ESTADO DE RESULTADOS CON FINANCIAMIENTOS

Para llevar a cabo la implantacin de la planta se requiere financiamiento,

por ello a continuacin se muestra el pronstico de las ventas para los prximos

tres aos y el flujo neto de efectivo que estas producirn.

Presupuesto de ingreso por ventas

Por medio del pronstico de la produccin y de los precios de ventas del producto,

se calcul el presupuesto de los ingresos por ventas para el proyecto.

Tabla N 17. Presupuesto de ingreso por ventas

AO PRONSTICO DE

VENTAS (UND)

PRECIO DE

VENTA (BS./ UND.)

INGRESO POR

VENTAS

2011 24.723,34 350 8.653.169

2012 25.888,91 471 12.193.676,61

2013 27.054,49 573 15.502.222,77

AO INTERS(BSF)

PAGO DE FINDE AO (BSF)

PAGO APRINCIPAL (BSF)

DEUDA DESPUSDEL PAGO (BSF)

2012 3.998,4 11.694,35 7.695,95 18.960,05

2013 2.844 11.694,35 8.850,35 10.109,7

2014 1.516,45 11.694.35 10.109,7 0


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FUENTE PROPIA

El precio de venta es un promedio de los precios de proyeccin realizados en el estudio de

mercado, para los aos que se muestran, y basados en los precios promedios para las distintas

presentaciones en que se puede adquirir los zapatos GOLIATH.

Estado de resultados

En este punto se ver sintetizado en una tabla la informacin que se obtienen de los

beneficios reales de las operaciones de la microempresa. La siguiente tabla N 19. Muestra el

estado de resultados de la empresa GOLIATH.

Tabla N 18. Estado de resultados con financiamiento

CONCEPTO 2011 2012 2013

Venta (unid) 24.723,34 25.888,91 27.054,49

+Ingresos

Totales8.653.169 12.193.676,61 15.502.222,77

-Costos Totales 1.990.863,14 2.341.308,27 2.819.280,44

=Utilidad Neta 6.662.305,86 9.852.368,34 12.682.942,33

FUENTE PROPIA


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CLCULO DEL VALOR PRESENTE NETO (VPN)

Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la

inversin inicial. Para el clculo del VPN se utiliza el costo de capital o TMAR. La ecuacin

para el clculo del mismo es la siguiente:

Dnde:

P= Valor Inversin Inicial

FNEn= Flujo Neto de Efectivo para cada ao

i= Tasa de inters (15%)

VS= Valor de Salvamento

Los valores de FNE para cada uno de los aos proyectados desde el 2011 hasta el ao

2013 y su diagrama de flujo es el siguiente:

2010 2011 2012

VP= 160.000,00

2013

VS= 17.480

6.662.305,869.852.368,34

12.682.942,33


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Tomando en cuenta el VPN obtenido, se puede hacer el siguiente anlisis, para

determinar el porcentaje que este representara con respecto a la inversin inicial total para la

implantacin de este proyecto.

160.000,00 100%

21.439.835,83 X

Luego de obtener este valor, se puede realizar el anlisis comparativo entre el VPN y

la TMAR, para precisar si es factible la implantacin del proyecto.

Si VPN TMAR El proyecto es implantado en caso contrario, no es viable

implantar el proyecto, ya que no garantiza el xito del mismo.

13.399,90% > 64,79%

Se puede notar claramente que el porcentaje del Valor Presente Neto (VPN) es

exageradamente mayor a la Tasa Mnima Atractiva de Retorno (TMAR), esto es debido a que

la inversin inicial representa una pequea parte comparada con la utilidad que se espera al

final de cada ao.


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IV.10 CLCULO DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro se refiere a que cuando una empresa inicia sus operaciones, normalmente

dar a crdito en la venta de sus primeros productos. Las cuentas por cobrar calculan cual es

la inversin necesaria como consecuencia de vender a crdito, lo cual depende por supuesto

de condiciones de crdito, es decir, del periodo promedio de tiempo en que la empresa

recupera el crdito. La frmula es la siguiente:

Donde el p.p.r es el periodo promedio de recuperacin. En el caso de la

microempresa ICECYS, el crdito ser a un plazo de 15 -30, y el p.p.r es de 22,5.

A continuacin se realiza el clculo de las cuentas por cobrar para los aos

proyectados:

Para Ao 2.011:

Para Ao 2.012:

Para Ao 2.013:


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CLCULO DE LA TASA CIRCULANTE

El valor promedio en la industria de TC= 2.5, lo que indica que por cada 2.5 unidades

monetarias invertidas en activo circulante, se puede deber o financiar una, sin que esta afecte

significativamente la posicin econmica de la empresa. La prctica conservadora aconseja

que si disminuye el valor de TC por debajo de uno la empresa correr el riesgo de no poder

pagar sus deudas de corto plazo, y si la TC es muy superior a 2.5, entonces la empresa est

dejando de utilizar un recurso valioso, como lo es el financiamiento, aunque la liquidez de la

empresa a corto plazo sea muy alta.

La tasa circulante para el ao 2011 se muestra a continuacin:




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DETERMINACIN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

El anlisis del punto de equilibrio es una tcnica til para estudiar las relaciones entre

los costos fijos, los costos variables y los beneficios. Si los costos de una empresa

solo fueran variables, no habra problema para calcular el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio es el nivel de produccin en el que son exactamente

iguales los beneficios por ventas y la suma de los costos fijos y variables. La utilidad

bsica de este clculo es que determina con mucha facilidad el punto mnimo deproduccin al que debe operarse para no incurrir en prdidas.

En muchas ocasiones hemos escuchado que alguna empresa est trabajando en su

punto de equilibrio o que es necesario vender determinada cantidad de unidades y que el

valor de ventas deber ser superior al punto de equilibrio; sin embargo creemos que este

trmino no es lo suficientemente claro o encierra informacin la cual nicamente los expertos

financieros son capaces de descifrar.


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Su forma de calcularlo es la siguiente:

La tabla N 20 muestra los valores necesarios para el clculo del punto de equilibrio

para los aos proyectados de la Empresa GOLIATH.

Tabla N 19. Valores para el Clculo del Punto de Equilibrio

Costo Fijo (Bs) Costo Variable

(Bs)

Costo Total (Bs) Ventas Totales (Bs)

118.884,00 FUENTE PROPIA

Sustituyendo los valores en la formula tenemos:

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