SEMINARIO INTERNACIONAL

“Regulación y Supervisión de las Cooperativas de Ahorro y

Crédito, Experiencias en Europa y América Latina”

Avances de regulación y supervisión de las

cooperativas de ahorro y crédito en América Latina

José Manuel Bautista – Director Proyecto CoopSur

Steffen Müller – Director Proyecto México, Centro América y Cuba – MEX-CA-C

Lima, el 8 de junio 2017

Confederación Alemana de Cooperativas - DGRV

Agenda

Breve panorama Macroeconómico en LATAM

Datos y Estructura de las CAC en LATAM

Participación de mercado por país (activos, PEA, socios)

Concentración de CAC por país

Participación individual en el SFN Top Ten

Ranking de las CAC en Perú por activos totales

Mapa de Supervisión de CAC en LATAM

Marco de la supervisión

Característica de supervisión directa, auxiliar

Tendencias

Propuestas y experiencias de salidas ordenadas y procesos de

liquidación

Antecedentes – cronológica

Crisis financieras en las 80, 90, 20 en LATAM y el mundo

Venezuela, Ecuador, México …

Acuerdos de Basilea sobre Capitales Mínimos ("Basilea I" de

1988) y sobre el Control de Riesgos de Mercado (1996)

Normas contra el Lavado de Dinero (40 Recomendaciones de la

FATF-GAFI y las 9 Recomendaciones contra el Financiamiento

del Terrorismo)

Nuevos Acuerdos de Capitales Mínimos “Basilea II” (2004),

introduciendo por ejemplo reglas sobre el riesgo operativo

Introducción Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF) y los Estándares Internacionales de Auditoría (ISA)

“Basilea III” (2010): mayor solvencia y liquidez de los bancos y

una mayor calidad de su patrimonio responsable

29 Principios básicos de una Supervisión Efectiva (2012)

Panorama macroeconómico en LATAM

Crecimiento del PIB en LATAM según diferentes escenarios para

China (porcentaje anual)

Fuente: Simulaciones de la OCDE/CAF/CEPAL, basadas en un modelo VAR Bayesiano global.

Panorama macroeconómico en LATAM

Perspectivas de los precios de las materias primas

Indice, 2005 = 100

Panorama macroeconómico en LATAM

PIB per cápita para una selección de economías en LATAM, Asia y países del OCDE

Panorama macroeconómico en LATAM

Crédito interno al sector privado

País Código 1990 2015

Chile CHL 45.3 111.0

Alemania DEU 85.8 78.0

Brasil BRA 42.1 66.8

Bolivia BOL 24.0 58.1

Paraguay PRY 14.6 57.9

Costa Rica CRI 12.2 56.8

América Latina y el Caribe LCN 29.6 49.4

El Salvador SLV 16.9 44.9

Perú PER 11.7 37.4

México MEX 17.5 32.7

Ecuador ECU 9.3 27.0

Argentina ARG 15.6 14.7

Venezuela VEN 26.2

FMI, estimaciones del PIB del Banco Mundial y la OCDE.

Datos y estructura de las CAC en LATAM

Estudio DGRV: Oct. 2016: Matthias Arzbach / Alvaro Durán

Participación de mercado (activos)

Alta > 4%

• Ecuador

• Paraguay

• El Salvador

• Costa Rica

• Honduras

• Bolivia

Media <4%

• Guatemala

• Rep. Dom.

• Colombia

• Perú

• Panamá

• Nicaragua

• México

Baja <1%

• Chile

• Brasil

• Uruguay

• Venezuela

• Argentina

Part

icip

ació

n d

e m

erc

ad

o (

acti

vo

s),

n

r. s

ocio

s y

PE

A

Países Sistema financ. 2 CAC1 SFN Socios PEA

Ecuador 49,558 8,326 16.80% 5,300,000 70.16%

Paraguay 22,054 3,128 14.19% 1,488,548 47.50%

El Salvador 18,077 2,494 13.79% 1,147,000 43.00%

Costa Rica 47,524 5,067 10.66% 658,301 28.90%

Honduras 20,983 1,061 5.06% 906,407 27.70%

Bolivia 27,495 1,343 4.88% 1,200,000 23.90%

Guatemala 37,276 1,385 3.72% 1,518,583 22.90%

República Dominicana 26,765 902 3.37% 645,331 13.90%

Colombia 164,577 4,334 2.63% 2,708,428 11.30%

Perú 117,718 296 2.51% 1,602,802 9.60%

Panamá 120,451 1,973 1.64% 19,861 11.40%

Nicaragua 7,106 113 1.59% 70 2.70%

México 452,312 6,681 1.48% 6,546,709 12.00%

Chile 290,201 2,509 0.86% 1,442,535 16.80%

Brasil 4,274,589 34,233 0.80% 6,800,000 6.30%

Uruguay 37,345 254 0.68% 850,000 49.00%

Venezuela 762,368 139 0.02%

Argentina 148,877 14 0.01% 4,868,035 25.30%

Total 6,625,277 76,916 37,702,610

De los 18 países, 13 han

incluido en la supervisión

especializada a una Super o

Banco Central a una parte de

las CAC

En solo el 38 % de las CAC

están en una supervisión

especializada

Típicamente solo consideran

las más grandes

Solo 2.384 CAC de las 6.000

CAC en LATAM están vigiladas

por una Super o Banco Central

•801 CAC

•100 % CAC

•100% Activos

Ecuador

•610 CAC

•0% CAC

•0% activos

Paraguay

•26 abiertas, 56 societarias

•39% CAC

•73% activos

Bolivia

•330

•0% CAC

•0% activos

Perú

•712

•21% CAC

•89% activos

México

•1076 CAC

•100% CAC

•100% activos

Brasil

•7 CAC

•16% CAC

•92% activos

Chile

CAC Controladas por Superintendencia

Ranking: Participación de CAC individual en el SFN “Top 10”

País Rank Nombre Activos % Part. en el SFN Nacional

CR 3 COOPENAE 1.197,9 2.52% 24%

CR 4 COOPESERVIDORES 1.105,8 2.33% 22%

ECU 6 JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 924,0 1.86% 11%

PAR 21 Universitaria Ltda. 387,1 1.76% 12%

CR 7 COOPEANDE Nº 1 826,5 1.74% 16%

PAR 37 Coomecipar Ltda. 280,1 1.27% 8,95%

CR 11 COOPEALIANZA 596,4 1.26% 12%

SAL 58 Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Medico de El Salvador de R.L. 214,6 1.19% 8,61%

ECU 12 JARDIN AZUAYO 534,9 1.08% 6%

BOL 42 CJN Cooperativa Jesús Nazareno Ltda. 266,7 0.97% 19,86%

CHL 2 Coopeuch 1.847,2 0.64% 74%

Interés del Estado: proteger al sistema financiero y al depositante

De los ahorros del público (independientemente si son depósitos

de asociados “únicamente”), son recibidos por un gran número

de personas

La integridad del sistema financiero (CAC no supervisad y coin

problemas pueden tener un contagio negativo)

Del depositante individual

De las CAC individuales, reducir contagio entre ellas, y del sector

cooperativo en general al sistema supervisado

Ranking de las CAC en Perú

Solo CAC primer piso

No Bancos

No cajas centrales

No multiactivas

Solo CAC >= 10 mil USD

No todas CAC con datos, ni supervisor a veces reporta

Activos al 31.12.15

País Rank Nombre Activos

% Part. en el Sist. Financiero Nacional 1

% Part. en el Sist. Finan. Cooperativo2

Nacional LAC

MEX 1 Caja Popular Mexicana 1.909,6 0,42% 28,58% 2,48%

CHL 2 Coopeuch 1.847,2 0,64% 73,63% 2,40%

CR 3 COOPENAE 1.197,9 2,52% 23,64% 1,56%

PER 17 PACIFICO 426.1 0.36% 14.39% 0.55%

PER 25 ABACO 347.1 0.29% 11.72% 0.45%

PER 35 AELU 300.8 0.26% 10.16% 0.39%

PER 82 DEL PERÚ - PRESTAPERÚ (EX PRESTASUR) 170.4 0.14% 5.76% 0.22%

PER 107 SANTA MARIA MAGDALENA LTDA. Nº 219 141.9 0.12% 4.79% 0.18%

PER 191 SANTO CRISTO DE BAGAZAN 89.8 0.08% 3.03% 0.12%

PER 208 QUILLABAMBA LTDA Nº 295- QUILLACOOP 81.1 0.07% 2.74% 0.11%

PER 254 SANTO DOMINGO DE GUZMAN 66.1 0.06% 2.23% 0.09%

PER 259 SAN MARTIN DE PORRES LTDA. 65.1 0.06% 2.20% 0.08%

PER 267 SAN PEDRO 116 63.2 0.05% 2.14% 0.08%

PER 272 SAN ISIDRO 62 0.05% 2.09% 0.08%

PER 309 SAN FRANCISCO LTDA Nº 289 54 0.05% 1.82% 0.07%

PER 320 ILO LTDA. 51,6 0,04% 1,74% 0,07%

PER 324 EFIDE 50,3 0,04% 1,70% 0,07%

PER 325 PETROPERU LTDA 50,3 0,04% 1,70% 0,07%

PER 364 LOS ANDES COTARUSI AYMARAES 44,8 0,04% 1,51% 0,06%

PER 371 SANTA CATALINA DE MOQUEGUA LTDA. Nº 103 43,8 0,04% 1,48% 0,06%

PER 442 EL TUMI 35,4 0,03% 1,20% 0,05%

PER 446 LEON XIII LTDA. Nº 520 34,9 0,03% 1,18% 0,05%

PER 487 LA REHABILITADORA LTDA Nº 24 30,3 0,03% 1,02% 0,04%

Ranking de las CAC en Perú

Supervisión de CAC en LATAM

Regulación y Supervisión

de Cooperativas de Ahorro y Crédito

en América Latina y el Caribe

“Ranking”

“Regulación y Supervisión” & “Protección de Depósitos”

Razones para supervisión

Proteger ahorros del público

Integridad del sistema financiero

Sistema de pagos

Transmisión de la política monetaria

Funcionamiento de institituciones individuales

Evitar contagio

Proteger pequeños ahorristas

Objetos de la supervisión

CAC…

tienen que ser supervisadas, si aceptan recursos redimibles

(depósitos),

no importa si trabajan sólo con sus miembros o con el

“público”

- 10 USD convierten tercero en asociado

Clientes y asociados merecen la misma protección como en

un banco

No importa el tamaño de la CAC

Vacíos de supervisión

Dicotomía: Co-existencia de supervisión fuerte (algunos dicen

“exagerada”) en una parte y de ausencia de supervisión en otra

parte del sector

Ejemplos: Uruguay, Ecuador (sistema anterior SBS), Bolivia,

Costa Rica, ...

Resultados: Injusticias y Arbitraje regulatorio, ejemplo de BOL

Apertura de sucursales muy difícil para las abiertas, libre

para las cerradas/ societarias

Abusos: cuotas sociales de 10.000 USD

- Financieras disfrazadas, CAC “falsas”

Estado no regula el acceso

Reputación de todo un sector en juego

Peligro de contagio ..

Supervisión - Posición DGRV

Todas las CAC “deben” ser supervisadas, en lo posible por SB,

de manera directa

Es factible ?

Gran número de instituciones

Tamaños dispersos/ promedios bajos

Geográficamente dispersas

Multiactividad (en parte)

Presupuesto del supervisor limitado

Solución “first best” no siempre posible

De hecho: nadie lo aplica cabalmente en ALC por ahora

Bases legales para CAC en LATAM

Leyes o Decretos especiales

Argentina

- p/ CAC

Brasil

Chile

Colombia

Costa Rica

El Salvador

México

- SCAP (2001)

- LRASCAP (2009)

Perú

Uruguay

- p/ CAC

Bases legales (cont.)

Ley bancaria

Argentina

- Cajas de Crédito

Bolivia

Ecuador (SBS, antes de SEPS)

Uruguay

+ normativa secundaria

Sólo Leyes de Cooperativas

Guatemala

Honduras

Nicaragua

Panamá

Paraguay

Rep. Dominicana

Venezuela

¿Por quién supervisar?

Primera aproximación: Supervisar con la SB todas las CAC pero

de forma auxiliar

Todas las CAC

Brasil

Perú*

México

* SBS regula (no tiene mandato para supervisar); FENACREP controla (no es supervisión auxiliar en un sentido estricto)

Supervisor auxiliar /compartida

Centrales (37)

Federación FENACREP*

Comité de Supervisión del Fondo de Protección

¿Por quién supervisar?

Segunda aproximación: Supervisar con la SB las más

grandes

Tamaño – CAC grandes supervisadas Bolivia* (26 de 101)

Chile** (7 de 43)

Costa Rica** (30 de 69)

El Salvador* (6 de aprox. 449)

* Tamaño y operaciones; ** Sólo tamaño

Tamaños críticos para la supervisión

Menor CAC en la supervisión (semi-)”bancaria”:

Argentina (“Caja de Crédito”): 18,0 mill. de USD

Bolivia (“CAC abiertas”): 2

Colombia

- Coop. Financieras - SFC: 65,2

- CAC - SES: 0,8

Costa Rica (control SUGEF): 6,3

Ecuador (“CAC abiertas”): 11,7 (sistema anterior SBS)

Uruguay (“Coop. de Intermediación”): 24,3

Resistirán la presión regulatoria?

Modelo federado / normativa diferenciada ayudarían

¿Por quién supervisar?

Tercera aproximación: Solo CAC con ciertas operaciones

Captación de terceros significa supervisión por parte de una SB

Argentina (“Cajas de Crédito”)

Bolivia (“CAC abiertas”)

Colombia (“Coop. Financieras”)

Algunas CAC grandes están en la SES

El Salvador (según LIFNB 2000 / LBCySAC 2010)

Uruguay (“Coop. de Intermediación”)

¿Por quién supervisar?

Cuarta aproximación: Por parte del Instituto Cooperativo “up grade”

Solución para una gran parte de las CAC

Chile (DECOOP en el Min. de Economía)

Colombia (SES)

…o para todas las CAC

Paraguay (INCOOP)

Ecuador (SEPS)

Importante: Separar fomento y supervisión

* Incluye fiscalización de SEPS, SES, INFOCOOP, INCOOP y DECOOP

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Por SB/BCdir.

Por SB/BCaux.

Por SEPSetc.*

No superv.

Número de CAC supervisadas versus no supervisadas

Formas y característica de supervisión

Supervisión directa y/o especializada

Supervisión auxiliar vs. delegada

Organismos del sector cooperativo como controladores

Supervisión auxiliar y auditoría externa

Modelos de autorregulación e autocontrol

Tipos de supervisión

País Tipo de Instituciones

Tipo de supervisión Directa

Auxiliar5 SB Otras*

Argentina Cajas de Crédito Bancos Cooperativos

1 2

Bolivia CAC Abiertas CAC Societarias 1

26 51

Brasil CAC- afiliadas a una central - no afiliadas ("solteiras") Cooperativas Centrales Confederaciones Bancos Cooperativos

212

35 2 2

864

Chile CAC (SBIF) CAC (DAES)

7

36

0

Colombia Cooperativas Financieras (SFC) CAC (Supersolidaria) Banco Cooperativo

5

2

184

Costa Rica* CAC (SUGEF) CAC (INFOCOOP)

25 40

Ecuador CAC 802 El Salvador Bancos Cooperativos 6 Honduras Banco Cooperativo 1 México SCAP3 146

Paraguay3 CAC 610 Perú CAC 4/5 1 163

Uruguay Coop. de Intermediación 1 Cuadro Resumen:

Número de países 13 3 (4) Número de instituciones 379 1.670 1.173

Institutos de cooperativas - organización

Independiente (o “independiente”)

Colombia*#

Costa Rica#

El Salvador

Guatemala

Honduras (en cambio de IHDECOOP para CONSUCOOP + SuperCAC)

Nicaragua

Panamá

Paraguay#

Rep. Dominicana

* fomento y control separado # con función de supervisión

Institutos de cooperativas (cont.)

Departamentos en Ministerios

Argentina

Bolivia

Chile #

Uruguay #) con función clara de supervisión

No hay Instituto / Dpto.

Brasil* y

Perú* * Sólo fomento en el Ministerio de Agricultura (BRA) resp. Min. de la Producción (caso PER)

Supervisores especializados

Superintendencias

independientes o

dependiendo de una Junta

Bancaria etc.

Chile

Costa Rica

Ecuador

El Salvador

Guatemala

Honduras

Nicaragua

Panamá

Perú

Rep. Dominicana

Venezuela

Origen: “Misión Kemmerer”

(1920s)

Supervisores especializados (2)

Superintendencia depende

del Min. de

Hacienda/Finanzas

Bolivia*

Colombia

México * y dep. de CEF

Supervisión por Banco Central

Argentina

Brasil

Paraguay

Uruguay

Modelo anglosajón (ex-BoE)

Autorregulación y autocontrol

El Salvador

FEDECREDITO

FEDECACES

Guatemala

MICOOPE/ FENACOAC

Honduras

FACACH

República Dominicana

AIRAC

Costo directo de la supervisión

Lo “más barato” para CACs:

control por SB

Pago en función de los activos

Pero: Costo indirecto elevado (normativa exigente,

cumplimiento caro)

Supervisión a cargo de un Instituto cooperativo: Caro

Supervisión auxiliar (p.ej. Perú)

Tendencias - perspectivas

Supervisión directa o auxiliar por SB

Supervisión especializada

Ejemplos:

Bolivia

El Salvador

Ecuador

Honduras

Perú

Paraguay?

Salidas ordenadas y procesos de liquidación

Experiencias en general limitadas

Mexico: algunas fusiones y absorciones, además

liquidaciones de SOCAP a través del FOCOOP

Bolivia

Propuestas:

Regulación adecuada y supervisión con elementos de

prevención

Implementación de sistemas de protección con medidas de

prevención (ej. fondos de estabilización) y procesos

establecidos de saneamiento ( inclusive fusiones etc.)

Apoyo para procesos de liquidación, ej. guías, manuales,

consultores especializadas

Muchas gracias – vielen Dank

jmbautista@dgrv.coop

smueller@dgrv.coop

Con el apoyo del