14lEstrategiaFinanciera Nº290•Enero2012

Riesgos

¿Nos podemos permitir los plazos de pago más

largos de Europa?

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Nº290•Enero2012 EstrategiaFinanciera l15

S pain is different” fue el famoso eslogan utilizado para dar a conocer nuestro país, su cultura y su gente en los años

60, pero también podríamos aplicarlo a la forma en la que gestionamos nuestros clientes y paga-mos a nuestros proveedores hoy en día. El hecho de ser diferente ha sido un activo que hemos sabi-do explotar. Así, de ser un país totalmente cerra-do, España ha sabido situarse como el tercer ma-yor destino turístico del mundo. Por el contrario, nuestros hábitos de pago son muy diferentes a los de los países de nuestro entorno, y no precisamen-te en un sentido positivo.

Las conclusiones del 10º barómetro de prácti-cas de pago en el mundo (Gráficos 1 y 2) confir-man que nuestra cultura empresarial también es muy diferente. En España únicamente el 18% de las empresas tiene un plazo de pago inferior a 30 días, un porcentaje que contrasta fuertemente con las prácticas de pago del resto del mundo, donde el 76% de las empresas europeas o el 81% de las norteamericanas y de Asia Pacífico mantienen pla-zos medios inferiores a los 30 días.

A primera vista, también sorprende que en nuestras compras en el exterior el porcentaje de operaciones que se pagan a menos de 30 días sea del 40%, una cifra sensiblemente superior al 18% que se observa en los pagos locales. Mi conclu-sión es que las prácticas de pago en España entre empresas tienen un alto componente cultural. De hecho, es habitual que aceptemos como normal y lógico que se nos pague más tarde de lo inicial-mente acordado, y lo mismo hacemos con aquellos clientes con los que tenemos una forma de pago aplazado.

Asimismo, conviene destacar que este com-portamiento tan diferente al resto de países de nuestro entorno no es algo reciente fruto de la crisis económica. Ha sido una práctica habitual que desconcertaba a las empresas extranjeras que operaban en España y que se está viendo acentua-da por la crisis de liquidez. Por otro lado, también tenemos que reconocer que muchas empresas es-pañolas han ofrecido tradicionalmente plazos de

Los plazos de pago en España contrastan con los del resto de los países europeos, que pueden presumir de periodos inferiores a los 30 días. Nuestros hábitos son anteriores a la crisis y constituyen un factor de desconcierto para las empresas extranjeras que operan en

nuestro país. La pregunta es: ¿puede permitírselo nuestra economía?

José Ignacio Jiménez RodríguezDirector Comercial y Marketing en Iberinform

FichaTécnica

AUTOR: Jiménez Rodríguez, José Ignacio.TÍTULO: ¿Nos podemos permitir los plazos de pago más largos de Europa?LOCALIZADOR EN EL BUSCADOR WEB: DT0000173057 RESUMEN: El famoso slogan “Spain is different” también aparece en la for-ma en la que gestionamos nuestros clientes y pagamos a nuestros provee-dores. Esta realidad obliga a las áreas fi nancieras a prestar especial atención a la gestión del riesgo comercial, cuya importancia crecerá en los últimos años. En España, únicamente el 18% de las empresas tiene un plazo de pago inferior a 30 días, un porcentaje que contrasta fuertemente con las prácticas de pago del resto del mundo, donde el 76% de las empresas europeas o el 81% de las norteamericanas y de Asia Pacífi co mantienen plazos inferiores a los 30 días. En la coyuntura actual, cabe preguntarse: ¿nos podemos per-mitir los plazos de pago más largo de Europa? DESCRIPTORES: Morosidad, riesgos fi nancieros, cobros y pagos.

“

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ENCUENTRE

¿Qué plazos de pago se fijan en el B2B?

España

< 30 días 31-60 días 61-90 días > 90 días

Doméstico

Exterior

Doméstico

Exterior

Doméstico

Exterior

Doméstico

Exterior

Doméstico

Exterior

Europa

Global

Norte América

Asia/Pacífico

18% 26% 47% 74%

40% 40% 19% 46%

76% 13% 8% 36%

69% 21% 7% 36%

78% 12% 7% 34%

71% 20% 6% 35%

81% 9% 6% 31%

70% 20% 6% 33%

81% 12% 5% 34%

73% 19% 5% 35%

Gráfi co 1. Visión mundial

Fuente: 10º barómetro prácticas de pago en el mundo. Crédito y Caución.

¿NospodemospermitirlosplazosdepagomáslargosdeEuropa?

Riesgos

cobro más largos como un elemento más de su estrategia internacional para captar nuevos clien-tes. Un factor que, a menudo, les ha permitido ser más competitivos que otros actores del mercado.

El 40% de las compañías estima que el próximo año seguirá cobrando a más de 85 días, incumpliendo claramente los nuevos plazos de pago

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> 85 días

< 60 días

60-85 días 2012

2011

43%

50%40%30%20%10%0%

40%

24%

27%

33%

34%

Gráfico 2. Plazos de cobro entre empresas

Fuente: II Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España. Iberinform y Crédito y Caución.

El II Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España(1) confirma que nueva Ley de medidas de lucha contra la Morosidad, una iniciativa que buscaba reducir los plazos de pago entre empre-sas a 60 días y con la Administración a 30, no ha tenido el éxito esperado. El estudio confirma que el 74% de las empresas considera que el efecto de esta ley está siendo muy poco significativo y no espera que esta situación vaya a mejorar durante 2012. De hecho, un 40% de las compañías estima que el próximo año seguirá cobrando a más de 85 días, incumpliendo claramente los plazos de pago que dicta la nueva normativa.

Este retraso en los plazos de pago entre em-presas no sólo genera importantes problemas de tesorería, sino que en muchas ocasiones se acaba transformando en impagos que ponen en serio pe-ligro su supervivencia empresarial. El mencionado estudio confirma que la mitad de las empresas españolas reconoce haber tenido un impago sig-nificativo en 2011. Este contexto está empujando a las organizaciones a buscar herramientas que les ayuden a conocer mejor a sus clientes y así poder minimizar el riesgo de impago. En este sentido, no es de extrañar que un 68% de las firmas utilicen criterios de solvencia para seleccionar a nuevos clientes, entre los que destacan especialmente los informes comerciales para análisis del riesgo y los seguros de crédito para protegerse de los impagos.

Una de las mejores referencias que podemos encontrar sobre la evolución de la morosidad es el índice de incumplimiento (ver Gráfico 3), un indi-cador que confirma que los niveles medios de im-

(1) Estudio realizado entre septiembre y octubre por Iberin-form y Crédito y Caución para el Observatorio de Crédito de la Cátedra de Cash Management del IE Business School.

¿NospodemospermitirlosplazosdepagomáslargosdeEuropa?

Riesgos

Nº290•Enero2012 EstrategiaFinanciera l17

Los menores niveles de actividad económica y las difi cultades de

acceso al crédito son las dos principales causas de crecimiento

de los niveles de impagados

pago que soportan las empresas españolas se in-crementaron un 22% en el tercer trimestre de 2011 respecto al año anterior. En el cuarto trimestre de 2008 alcanzó su máxima tasa de crecimiento, y un año después, en el cuarto trimestre de 2009, re-cogió la primera caída desde el inicio de la crisis. Los menores niveles de actividad económica y las dificultades de acceso al crédito son las dos princi-pales causas del crecimiento en los niveles de im-pagos, dos asignaturas pendientes en la economía española que deben ser corregidas para recuperar la tendencia que muestra el gráfico en el final del 2009 y principios del 2010.

En este contexto, es lógico que tres de cada cuatro empresas consideren que la importancia de la gestión del riesgo de crédito en España crecerá en los próximos años, sobre todo si tenemos en cuenta que las previsiones de Crédito y Caución para el próximo año 2012 apuntan que España, junto con Italia, serán los países con un creci-miento más débil entre las economías avanzadas (con un +1,1% del PIB real). Y donde las previsio-

nes de impago siguen siendo altas para todos los países de la Unión Europea, con especial hincapié en nuestro país (Tabla 1).

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200%

150%

100%

50%

0%

-50%

-100%2007

10% 11% 9,3% 14% 48% 98% 131% 172% 159% 105% 54% -8,9% -64% -61% -68% -62% -43% -11% -22%

1er T 3er T2o T 4o T 1er T 3er T2o T 4o T 1er T 3er T2o T 4o T 1er T 3er T2o T 1er T 3er T2o T4o T

2008 2009 2010 2011

Índice Crédito y Caución de IncumplimientoVariación interanual acumulada

Gráfi co 3. Índice de incumplimiento

Tabla 1. Perspectivas económicas

PrevisionesdeconsensoEstudiodeagostode2011

Crecimiento%PIBreal Tendencia2011

Revisiónprevisiones20112009 2010 2011 2012

Principales

mercados

Francia

Alemania

Italia

Japón

Países Bajos

España

Reino Unido

Estados Unidos

-2,5

-4,7

-5,1

-5,3

-3,9

-3,7

-5,0

-2,5

1,4

3,5

1,2

4,0

1,7

-0,1

1,4

30,

1,9

3,4

0,8

-0,7

2,0

0,7

1,3

1,8

1,7

1,9

0,8

3,1

1,6

1,1

2,0

2,4

Fuente: Informe sobre perspectivas económicas. Crédito y Caución.