1

LAS OBLIGACIONES DE L. PLAZOLAS OBLIGACIONES DE L. PLAZO

PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES DE PAGO:DE PAGO:

2

LAS OBLIGACIONES DE L. PLAZOLAS OBLIGACIONES DE L. PLAZO

PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES DE PAGO:DE PAGO:MENSUALMENSUALTRIMESTRAL (LA MÁS COMÚN)TRIMESTRAL (LA MÁS COMÚN)SEMESTRALSEMESTRAL

3

LAS OBLIGACIONES DE L. PLAZOLAS OBLIGACIONES DE L. PLAZO

PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES PUEDEN TENER VARIAS MODALIDADES DE PAGO:DE PAGO:MENSUALMENSUALTRIMESTRAL (LA MÁS COMÚN)TRIMESTRAL (LA MÁS COMÚN)SEMESTRALSEMESTRAL

HAY TAMBIÉN “CERO HAY TAMBIÉN “CERO CUPÓN”CUPÓN”

4

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

¿SIGNIFICADO?¿SIGNIFICADO?

5

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

SE SOLICITA UN CUPO GLOBALSE SOLICITA UN CUPO GLOBAL

6

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

SE SOLICITA UN CUPO GLOBALSE SOLICITA UN CUPO GLOBAL

ANALIZA SU VIABILIDAD LA ANALIZA SU VIABILIDAD LA CALIFICADORA DE RIESGOSCALIFICADORA DE RIESGOS

7

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

SE SOLICITA UN CUPO GLOBALSE SOLICITA UN CUPO GLOBAL

ANALIZA SU VIABILIDAD LA ANALIZA SU VIABILIDAD LA CALIFICADORA DE RIESGOSCALIFICADORA DE RIESGOSAPRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)APRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)

8

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

SE SOLICITA UN CUPO GLOBALSE SOLICITA UN CUPO GLOBAL

ANALIZA SU VIABILIDAD LA ANALIZA SU VIABILIDAD LA CALIFICADORA DE RIESGOSCALIFICADORA DE RIESGOSAPRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)APRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)

EL EMISOR USA LA FACILIDAD A SU EL EMISOR USA LA FACILIDAD A SU DISCRECIÓNDISCRECIÓN

9

ESQUEMA DEL PAPEL COMERCIALESQUEMA DEL PAPEL COMERCIAL

FUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITOFUNCIONA COMO UNA LÍNEA DE CRÉDITO

SE SOLICITA UN CUPO GLOBALSE SOLICITA UN CUPO GLOBAL

ANALIZA SU VIABILIDAD LA ANALIZA SU VIABILIDAD LA CALIFICADORA DE RIESGOSCALIFICADORA DE RIESGOS

EL EMISOR USA LA FACILIDAD A SU EL EMISOR USA LA FACILIDAD A SU DISCRECIÓNDISCRECIÓNLA AUTORIZACIÓN PUEDE CANCELARSE LA AUTORIZACIÓN PUEDE CANCELARSE EN CUALQUIER MOMENTOEN CUALQUIER MOMENTO

APRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)APRUEBA SUP. CÍAS (HASTA POR 2 AÑOS)

10

OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL

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OPERATIVIDAD DEL PAPEL OPERATIVIDAD DEL PAPEL COMERCIALCOMERCIAL

FECHAFECHA

ENE. 10ENE. 10FEB. 16FEB. 16MAR. 31MAR. 31ABR. 10ABR. 10MAY. 21MAY. 21JUN. 30JUN. 30

COLOCACOLOCACIÓNCIÓN

$ $ 1.000.001.000.0000$ $ 1.500.001.500.0000

$ $ 700.000700.000 $ $ 500.000500.000

PAGOSPAGOS

$ $ 1.000.001.000.0000

$ $ 1.000.001.000.0000

CUPOCUPO DISPONIBLDISPONIBLEE

$ $ 2.000.0002.000.000 $ $ 500.000500.000 $ $ 1.500.0001.500.000 $ $ 800.000800.000 $ $ 300.000300.000 $ $ 1.300.0001.300.000

CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ CUPO AUTORIZADO (EN DIC. 20 2007 : $ 3.000.0003.000.000PAGO: TRIMESTRALPAGO: TRIMESTRAL