Perspectivas económicas y comerciales de Centroamérica en 2017

Foros Visión 2017

Nelson J. Salazar Recinos. Jefe del Departamento de Investigación y Análisis njsalazar@sieca.int

Marzo de 2017 San Salvador

Contenido

Contexto internacional

Panorama comercial de El Salvador

Desafíos en materia de comercio regional e

integración

Contexto internacional

Contexto internacional

Debilidad del comercio internacional

Emergencia de nuevos desafíos en materia de integración económica, crecimiento inclusivo y desarrollo sostenible

Bajo crecimiento después de la crisis

cuestiona el curso de la globalización económica

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

PIB mundial y volumen de comercio de bienes y servicios Variación anual (%)

1980-2018

Contexto internacional

Estancamiento secular: Ritmo de crecimiento del comercio de mercancías es apenas ¾ partes el ritmo de crecimiento del PIB mundial (WEF, 2017).

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC.

Volumen del comercio mundial de bienes Índice de volumen por periodo (100=año anterior)

1981-2015

Contexto internacional

Menor crecimiento del comercio mundial Dinamismo menor al de los 80 Crecimiento de las exportaciones supera las importaciones después de la crisis

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos de la OMC.

Exportaciones mundiales de mercancías por región Peso relativo en el total de exportaciones (%)

1948-2015

Contexto internacional

Reordenamiento del sistema internacional de comercio Irrupción de Asia 14% en 1948 → 34.2% en 2015 Desacople de la “fábrica de América del Norte” 28.1% en 1948 → 14.4% en 2015 Inserción fallida de América Latina y el Caribe

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Mercados emergentes y economías avanzadas: PIB a precios constantes

Variación anual (%) 1980-2016

Contexto internacional

Trayectoria decreciente después de la crisis 2008-09 Menor impulso de los mercados emergentes

Panorama de la Economía Regional

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes

2014-2017

Evolución de la economía regional

Desaceleración de la economía

mundial

Menor crecimiento de los mercados emergentes

Resistencia en las economías avanzadas

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Evolución de la economía regional

Desaceleración de los socios de la región

Perspectiva al alza para los Estados Unidos

Estancamiento de la UE

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes

2014-2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Volumen de exportaciones de bienes Variación anual (%)

2014-2017

Evolución de la economía regional

El 2016 no fue un buen año para el comercio

mundial de bienes

Deterioro en los términos de

intercambio para los mercados emergentes

Desaceleración en economías

industrializadas

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Evolución de la economía regional

Menor demanda efectiva de los Estados Unidos, México y la UE

Repunte en la demanda global de China y Chile

Volumen de importaciones de bienes Variación anual (%)

2014-2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Evolución de la economía regional

Final del ciclo ascendente de los precios de materias (carne bovina-camarones) La nueva era del petróleo “barato” Perspectiva a la baja en azúcar, aceite de palma, carne bovina y camarones

Precios de las materias primas 2015-2017

Productos 2015 2016 2017 Variación anual

16-15 (%) Precio

Petróleo crudo (WTI) US/barril 49 43 51 -11.2

Maíz US/TM 170 162 171 -4.6

Arroz US/TM 380 416 483 9.6

Aceite de palma US/TM 565 635 630 12.4

Carne bovina US centavos/libra 200 181 179 -9.5

Camarones US/kg 14 11 11 -23.7

Azúcar US centavos/libra 25 28 27 10.8

Bananas US/TM 959 1008 1005 5.1

Café US centavos/libra 160 162 175 0.7

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Evolución de la economía regional

Estabilidad en el crecimiento de Centroamérica

Volatilidad en mercados de América

Latina y el Caribe

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes

2014-2017

Fuente: Centro de Estudios para la Integración Económica (SIECA) con datos del FMI.

Evolución de la economía regional

Costa Rica –única economía repunte

Estancamiento de la economía salvadoreña

Triángulo Sur como líderes en crecimiento

Proyecciones de crecimiento del FMI Variación anual del PIB a precios constantes

2014-2017

El caso de El Salvador

El Salvador: Exportaciones totales según mercado

Variación interanual (%)

2007-2016

-2,7

-22

-17

-12

-7

-2

3

8

13

18

23

28

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Va

ria

ció

n a

nu

al (%

)

Totales Intrarregionales Extrarregionales

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Determinantes de la caída en las

exportaciones (2016): i. En febrero hubo una caída del sistema de aduanas por tres

días, generando un paso lento del transporte en las fronteras.

ii. Caída en las exportaciones de azúcar producto de la sequía.

iii. Caída en las exportaciones café debido a:

a. Persistencia de los hongos de la roya, broca y tragnosis.

b. Efecto precio.

c. Menor productividad con respecto a ciclos agrícolas anteriores.

iv. Caída en exportaciones de manufactura: textiles y artículos

confeccionados, y productos de caucho y plástico.

Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

El Salvador: Importaciones totales según mercado

Variación interanual (%)

2007-2016

-35

-25

-15

-5

5

15

25

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Va

ria

ció

n a

nu

al (%

)

Totales Intrarregionales Extrarregionales

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Determinantes de la caída en las

importaciones(2016):

– Caída generalizada en el precio de commodities (café, azúcar,

petróleo y sus derivados).

– Variación de las importaciones según clasificación de uso:

a. Consumo -2.5%

b. Intermedios -9.8%

c. Capital -0.8%

d. Maquila -4.4%

Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

El Salvador: Principales destinos de

exportación

Estructura (%)

2014-2016

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Principales países de

origen de importaciones

Estructura (%)

2014-2016

47,9

41,1

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2014 2015 2016

Resto de socios

Indonesia

Holanda

Reino Unido

Italia

Taiwan

Espana

Mexico

Republica Dominicana

Centroamérica

Estados Unidos

37,2

23,2

8,7

7,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2014 2015 2016

Resto de socios

Colombia

Corea Del Sur

Taiwan

Brasil

Japon

Alemania

Mexico

China

Centroamérica

Estados Unidos

El Salvador: Hitos del comercio

• E.E.U.U. y Centroamérica son el destino del 89% de las

exportaciones salvadoreñas.

• De la mano con la caída del comercio extrarregional (-2.7%), el

comercio intrarregional también cayó en -2.4%

• Estructura del mercado intrarregional

1. Honduras 34.4%

2. Guatemala 32.8%

3. Nicaragua 15.8%

4. Costa Rica 11.3%

5. Panamá 5.7%

Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

El Salvador: Exportaciones totales según régimen

Estructura porcentual (%) 2006-2016

78,4

21,6

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Po

rce

nta

je (

%)

Maquila No Maquila

Fuente: SIECA - SEC

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Exportaciones totales al mercado extrarregional según principales productos

Distribución según producto(%) 2016

Producto Estructura (%) Variación

Interanual (%)

T-shirts y camisetas de punto 23.3 5.1

Suéteres, chalecos y artículos similares, de punto 8.0 5.6

Calzoncillos, pijamas y artículos similares, de punto, para hombres o niños 7.1 9.0

Artículos de calcetería, incluso de compresión progresiva 6.5 -19.1

Condensadores eléctricos 5.5 9.5

Azúcar 4.8 -22.3

Café y sucedáneos del café 3.5 -26.5

Sostenes, fajas, corsés y artículos similares 2.8 -2.0

Trajes (ambos o ternos) y conjuntos, de punto, para hombres o niños 2.6 -0.2

Trajes sastre y conjuntos de punto, para mujeres o niñas 2.5 8.9

Resto de productos 33.4 -4.7

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Exportaciones totales hacia el mercado intrarregional según principales productos

Distribución según producto(%)

2016

Producto Estructura (%) Variación

Interanual (%)

Artículos para el envasado, de plástico 6.4 -6.4

Los demás tejidos de punto 6.0 26.0

Papel del tipo papel higiénico y papeles similares, en bobinas (rollos) 5.2 -4.4

Medicamentos por productos mezclados o sin mezclar 4.8 8.9

Agua, incluidas el agua mineral y gaseada 4.5 -0.3

Productos de panadería, pastelería o galletería 3.5 -2.1

Cajas, sacos , bolsitas y demás envases de papel 3.1 1.5

T-shirts y camisetas de punto 2.8 -17.9

Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 2.5 -5.1

Vajilla y artículos de uso doméstico de plástico 2.2 0.9

Resto de productos 58.8 -4.3

Fuente: SIECA - SEC

El Salvador: Importaciones totales desde el mercado extrarregional según principales productos

Distribución según producto(%) 2016

Producto Estructura (%) Variación

Interanual (%)

Aceites de petróleo o de mineral bituminoso 12.2 -23.2

Medicamentos por productos mezclados o sin mezclar 3.0 -5.6

Teléfonos celulares y equipos de redes inalámbricas 2.9 -11.1

Automóviles de turismo y para el transporte de personas 2.5 15.1

Maíz 2.0 14.9

Hilados de filamentos sintéticos 1.9 -4.9

Gas de petróleo y demás hidrocarburos gaseosos 1.9 4.0

Los demás tejidos de punto 1.8 0.4

Vehículos para transporte de mercancías 1.5 9.4

Polímeros de etileno 1.5 0.2

Resto de productos 69.0 -6.6

Fuente: SIECA - SEC

Saldo de la balanza comercial de El Salvador Datos a diciembre de cada año

-20,4

-23,0 -23,7

-15,9

-17,7

-19,7 -20,7

-21,9 -20,9

-19,2

-25

-20

-15

-10

-5

0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pro

po

rció

n d

el P

IB (

%)

El Salvador: Perspectivas en 2017

a) Las perspectivas de 2017 están sujetas a mucha

incertidumbre debido a las señales de proteccionismo

comercial provenientes de E.E.U.U.

b) El desempeño económico y comercial de 2017 tambien

esta sujeto a:

i. El encarecimiento del financiamiento.

ii. La apreciación del dólar.

iii. Posible recomposición de flujos de capital en América Latina y

el Caribe que afectaría las operaciones de comercio exterior.

Fuente: Banco Central de Reserva de El Salvador – Informe de Comercio Exterior, Enero-Diciembre 2016

Desafíos en materia de comercio regional e integración

Desafíos en materia de comercio regional e integración

Mejorar el aprovechamiento del mercado centroamericano

Diversificar la oferta exportable mediante sectores con alto valor agregado

Adherirse exitosamente a la implementación de la Unión Aduanera

Ejecutar la Estrategia Centroamericana de Facilitación del Comercio y la Competitividad con énfasis en la gestión coordinada de fronteras

Perspectivas económicas y comerciales de Centroamérica en 2017

Foros Visión 2017

Nelson J. Salazar Recinos. Jefe del Departamento de Investigación y Análisis njsalazar@sieca.int

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