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PE&OLES ConsolidadoClave de Cotización: PE&OLES Trimestre: 1 Año: 2019

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................18

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................19

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................21

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................22

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................24

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................26

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................29

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................32

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................33

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................34

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................35

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................37

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................38

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................39

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................48

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................52

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................53

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................86

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...............................................99


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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (“Peñoles” o la “Compañía”) (BMV: PE&OLES), grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos, informa sus resultados consolidados del primer trimestre de 2019 (1T’19) y las principales variaciones en comparación al mismo período de 2018 (1T’18). Las cotizaciones de los metales registraron promedios inferiores en comparación al mismo trimestre del año pasado. Las variaciones de los precios promedio fueron: oro (-1.9%), plata (-7.0%), plomo (-19.3%), zinc (-21.0%) y cobre (-10.6%). Los volúmenes vendidos de metales (a excepción del oro), concentrados y sulfato de magnesio, fueron superiores, lo que permitió compensar los efectos negativos de la caída en precios en los ingresos de la Compañía. En las operaciones mineras, las producciones de oro y plata fueron inferiores (-8.6% y -13.2%, respectivamente). En el caso del oro, por menor volumen de mineral procesado en Noche Buena y recuperación más lenta en patios de lixiviación de Herradura, mientras que la plata se vio afectada por menores leyes de cabeza en Fresnillo y Sabinas. El plomo creció en 2.3% por mejores leyes en Saucito; y el zinc registró un volumen 5.3% mayor, en mayor medida por la producción de Bismark, dado que en el 1T’18 redujo el ritmo de extracción por cambios en el método de minado, como parte del reforzamiento en la seguridad tras un accidente fatal ocurrido en ese periodo. El cobre en cátodos también reportó mayor volumen (7.6%) gracias a mayor recuperación en Milpillas. El cobre en concentrados, por su parte disminuyó (-9.4%) por menores leyes de cabeza en Madero y Sabinas. En el negocio metalúrgico destaca el incremento en la producción de zinc afinado, cuyo volumen fue 32.8% mayor, gracias a la entrada en operación de la nueva planta que incrementó la capacidad de producción de zinc lingote en 120,000 toneladas anuales. El volumen de oro afinado fue similar, mientras que el de plata aumentó (44.3%), debido al ingreso de materiales ricos en la refinería de plomo-plata que compensó las menores leyes de los concentrados procesados en la fundición de plomo. El plomo afinado tuvo, asimismo, una variación significativa (+60.3%), puesto que, como se informó en su momento, durante el 1T’18 se llevó a cabo el paro anual para mantenimiento en la fundición que tomó más tiempo de lo previsto por reparaciones extraordinarias a uno de los hornos, afectando la producción de ese periodo.


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En cuanto a los productos químicos inorgánicos, el volumen producido de sulfato de sodio tuvo una variación marginal (-1.0%), mientras que para los demás insumos crecieron las producciones: óxido de magnesio (+1.9%), sulfato de magnesio (+19.0%) y sulfato de amonio (+31.4%). Como lo informó la Compañía el pasado 9 de abril mediante evento relevante, el Consejo de Administración autorizó el cambio en la moneda de informe de pesos mexicanos a dólares americanos a partir del ejercicio 2019, por lo que desde este reporte la información financiera trimestral y anual se emitirá en dicha moneda. En los resultados financieros, el beneficio de las mayores ventas fue contrarrestado por el incremento en los costos de producción, derivado de mayores volúmenes de producción metalúrgica y a la puesta en marcha de proyectos de crecimiento, como el arranque de la expansión de zinc afinado, la segunda planta de lixiviación dinámica en Herradura y la planta de piritas en Saucito. Hubo, asimismo, un aumento en el costo del metal, debido a la compra de concentrados a terceros y de materiales ricos en plata, y a que se consumió inventario de concentrados de zinc en la nueva planta. Se registraron aumentos en los gastos operativos que influyeron, aunque en menor medida, en los resultados del periodo. Por otra parte, los conceptos que beneficiaron los resultados del trimestre, además del incremento en ventas, fueron: mayores ingresos por tratamiento, menor provisión de impuestos a la utilidad y menor participación no controladora en los resultados del trimestre, principalmente. De esta forma, los resultados financieros obtenidos por Peñoles en el 1T’19 y su variación con respecto a los obtenidos en el 1T’18 fueron los siguientes (cifras en millones): Ventas Netas US$1,147.8 (+2.8%), Utilidad Bruta US$245.9 (-35.6%), UAFIDA US$274.2 (-30.7%), Utilidad de Operación US$107.8 (-58.3%) y Utilidad Neta de la participación Controladora de US$44.1 (-67.6%). EVENTOS RELEVANTES Como lo informó la Compañía mediante evento relevante, el pasado 7 de marzo contrató un crédito bancario (Bank of America, N.A y Scotiabank Inverlat S.A., IBM) por US$300 millones a plazo de 5 años, garantizado por algunas de sus subsidiarias. Este financiamiento pagará intereses trimestrales a tasa Libor + 100 puntos base y la suma principal a vencimiento. Los fondos se destinaron a liquidar préstamos a corto plazo por el mismo monto. Por otro lado, Peñoles realizó la cobertura del componente flotante de la tasa de interés, mediante swap a tasa fija de 2.6021% sobre el total del subyacente. También se informó al público inversionista que el Lic. Álvaro Soto González se incorporó como Director Jurídico de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., con efectos a partir del 15 de marzo de 2019, en sustitución del Lic. Sergio Rodríguez Molleda, y que el Consejo de Administración nombró al Lic. Gerardo Carreto Chávez como Secretario del Consejo, a partir del 9 de abril de 2019.


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Por otra parte, Peñoles informó al público inversionista que a partir del ejercicio 2019, emitirá su información financiera consolidada trimestral y anual en dólares, en lugar de pesos mexicanos como lo hizo hasta el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018.La Compañía indicó las razones para realizar este cambio en la moneda de reporte: El dólar americano es la moneda funcional de Peñoles y sus principales subsidiarias, puesto que en

esta moneda celebra la mayoría de sus transacciones operativas y comerciales, y lleva desde hace varios años los registros contables correspondientes.

Permitirá eliminar de la información financiera algunas distorsiones generadas por los efectos de conversión cambiaria de dólares a pesos.

Facilitará la lectura, análisis e interpretación de los estados financieros para el público inversionista y analista, fortaleciendo su posición en el mercado de valores como una opción de inversión en México con exposición global; además de alinear la moneda de reporte con otras empresas del sector.

Lo anterior fue aprobado por el Consejo de Administración, previa opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, así como del auditor externo. La Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas de la Compañía se llevó a cabo el pasado 9 de abril de 2019. El Acta de la Asamblea se encuentra disponible para su consulta en la página www.penoles.com.mx.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Peñoles, fundado en 1887, es un grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos. En la actualidad es el mayor productor mundial de plata afinada y el más importante de bismuto metálico de América; es líder latinoamericano en la producción de oro y plomo afinado, y se encuentra entre los principales productores mundiales de zinc afinado y sulfato de sodio. Las acciones de Peñoles cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1968 bajo la clave PE&OLES, forman parte del Índice de Precios y Cotizaciones y del IPC Sustentable de la propia Bolsa Mexicana de Valores.

http://www.penoles.com.mx/


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Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

La estrategia de Peñoles se describe en el Reporte Anual enviado a la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, misma que no ha cambiado desde la fecha del reporte. Una parte importante de la estrategia de Peñoles es su visión de crecimiento orgánico de largo plazo. Para ello, se realizan inversiones continuas en Exploración. A continuación, se explican los proyectos en desarrollo y avances de Exploración. Capela (Guerrero) La construcción de este proyecto de mina polimetálica continúa en marcha Hubo avances significativos en las instalaciones de superficie. Se realizan actividades de colocación de la maquinaria y equipos en la planta de beneficio, como los molinos y las celdas de flotación. Se montaron, asimismo, las bandas de alimentación de bola y mineral a la planta, además de que se construye el domo que albergará el inventario de gruesos y se realiza el montaje de puentes y mecanismos de los tanques espesadores. En lo que respecta al depósito de jales, se construyen los bordos primario y secundario. La futura unidad minera contará con una capacidad de molienda y procesamiento de 1.3 Mton anuales de mineral para producir concentrados de plomo, zinc y cobre. La inversión será de US$303 millones y el arranque se estima en el tercer trimestre de 2019. Exploración En este trimestre la Dirección de Exploración de Peñoles realizó 11,785 metros en la perforación de barrenos en 2 proyectos para la investigación de zonas potenciales y la cuantificación de recursos minerales. Se efectúan trabajos de geología y geofísica en 31 prospectos propios en México, Chile y Perú en preparación para la etapa de exploración con perforación. También se revisaron 25 prospectos ajenos para evaluar el posible interés por la empresa. Los resultados de los principales proyectos son:


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Reina del Cobre (Durango): Ubicado en la región de Velardeña. Se exploran con barrenos cuerpos de sulfuros tipo skarn con contenidos de cobre, zinc, plata y plomo asociados a diques y stocks intrusivos. En total se perforaron barrenos por 3,682 metros. La estimación preliminar de recursos inferidos del trimestre pasado arroja 12.9 Mton con 1.89% de cobre equivalente y se busca incrementar este tonelaje para fortalecer el proyecto. Se estudian alternativas para ingresar con obras mineras a las zonas mineralizadas y elevar el grado de confianza de los recursos cuantificados.

Bismark (Chihuahua): Se realiza una campaña de perforación en la zona de influencia de Bismark con el objetivo de reforzar su posición en reservas minerales. En el periodo se perforaron 8,103 metros en zonas potenciales selectas detectando nuevas porciones mineralizadas. Una actualización de la estimación de recursos inferidos adicionales resultó en 3.4 Mton con 6.5% de zinc equivalente. La exploración continúa para dar mayor posibilidad al aumento de reservas y con ello incrementar la vida operativa de la unidad minera. Racaycocha (Perú): Se realizan levantamientos geológicos, geoquímicos y geofísicos en la porción norte del Proyecto, en donde se han detectado ambientes favorables para pórfidos de cobre. Adicionalmente, continúa el proceso de adquisición de terreno para la eventual nueva mina y se mantiene una relación de colaboración y respeto con las comunidades aledañas. Otros proyectos: Se realizan preparativos para iniciar campañas de barrenación en la zona de influencia de la mina Milpillas, Son. y los proyectos Capela, Gro. y Fortuna del Cobre, Son. Asimismo, se realizan trabajos de geología y geofísica en zonas prospectivas en Michoacán, Jalisco, Colima, Nayarit, Zacatecas, Durango, Coahuila, Chihuahua, Sonora y Baja California, además de la generación de nuevos proyectos en Chile y Perú. Fresnillo plc Fresnillo plc, subsidiaria que cotiza de manera independiente en la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa Mexicana de Valores; y en la que Peñoles mantiene una participación accionaria de 74.99%, continuó avanzando en sus actividades de exploración y el desarrollo de proyectos de metales preciosos. En el trimestre, se completaron 52 mil metros de perforación en las minas operativas con el objetivo de convertir recursos en reservas, y explorar vetas adyacentes. Se ha dado prioridad a los programas de Fresnillo y San Julián. De manera adicional, 53 mil metros fueron barrenados en los proyectos San Julián Sur, San Juan, Fresnillo, Juanicipio y Guanajuato, todos ellos en México, así como el proyecto Serena en Chile, con resultados interesantes.


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En cuanto a los proyectos en desarrollo, continúa en marcha la construcción de una planta de flotación de jales en Fresnillo como la segunda fase del proyecto de piritas, cuya operación se estima comenzar en la segunda mitad de 2020. La primera fase, que corresponde a la planta de lixiviación de concentrados de fierro en Saucito fue puesta en operación el año pasado. Este proyecto tiene la finalidad de incrementar las recuperaciones de oro y plata mediante el procesamiento de jales históricos y los que se generen en Fresnillo y Saucito. Una vez que ambas fases alcancen su capacidad nominal, se espera que contribuya con una producción anual de 3.5 MOz de plata y 13 kOz de oro. La inversión total en las dos fases sumará US$155 millones. Asimismo, como lo anunció Fresnillo plc, fue aprobada la construcción del proyecto Juanicipio, con una vida inicial de 12 años y una producción anual esperada de 11.7 MOz de plata y 43,500 onzas de oro. Se estima que la construcción de este proyecto concluya a finales de 2020. Para más información acerca del desarrollo de los proyectos de Fresnillo plc, consulte la página www.fresnilloplc.com.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Entre las principales variables económicas que tuvieron un impacto importante en los resultados de la Compañía destacan las siguientes.

1T'19 1T'18 % Var

Inflación del periodo (%): 0.44 1.24 Tipo de cambio (peso-dólar):

Cierre 19.3793 18.3445 5.6Promedio 19.2199 18.7590 2.5

Periodo Oro

(US$/Oz)Plata

(US$/Oz)Plomo

(US¢ /lb)Zinc

(US¢/lb)Cobre

(US¢/lb)1T'18 1,329.28 16.68 114.42 155.24 315.67

4T'18 1,228.09 14.51 89.07 119.30 279.76

1T'19 1,304.24 15.52 92.39 122.67 282.15


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%Var 1T'19 vs 1T'18

-1.9 -7.0 -19.3 -21.0 -10.6

%Var 1T'19 vs 4T'18

6.2 7.0 3.7 2.8 0.9

En los mercados financieros, los principales temas del primer trimestre del año que tuvieron una influencia en los precios de los metales fueron: la adopción de posturas monetarias más flexibles por parte de los bancos centrales, el anuncio en China de medidas para estimular su economía y el avance en las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y el país asiático. Asimismo, la desaceleración en la actividad económica mundial llevó a que gobiernos y organismos internacionales ajustaran a la baja sus pronósticos de crecimiento para este año. Si bien las dinámicas anteriores marcaron la pauta en los movimientos de los mercados, actuaron en sentidos distintos para los diferentes activos. Por ejemplo, los metales preciosos se vieron beneficiados luego de que la Reserva Federal afirmara que no se registrarían más alzas en las tasas de interés durante 2019, eliminando así una de las principales trabas para el repunte en los precios de estos metales. En sentido contrario, el avance de las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos calmaron las preocupaciones sobre las posibles consecuencias en las cadenas productivas globales; jugando así en perjuicio de los metales preciosos al apaciguar la aversión al riesgo, pero a favor de los metales base. Una vez que la guerra comercial pasó a segundo plano, los fundamentales retomaron la atención del mercado, como en el caso del zinc por bajos niveles de inventarios, las continuas interrupciones en las operaciones de fundición para el cobre o las complicaciones en las logísticas de transportación, exacerbando el rally en los precios. No obstante, el optimismo para los metales base fue efímero, pues la publicación de índices y cifras económicas de China y la Eurozona dieron señales claras de las dificultades por las que atraviesan las economías para mantener el crecimiento. Por otra parte, no se descarta la influencia de los asuntos críticos sin resolver, como la separación entre Reino Unido y la Unión Europea, como soporte a los metales preciosos por su atributo de activos refugio.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]


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A continuación, se comentan los principales aspectos que incidieron en las variaciones de los resultados operativos del 1T’19 en comparación al 1T’18. OPERACIONES MINERAS:

1T'19 1T'18 % VarMineral molido (Mton) 4,336 4,232 2.5

Mineral depositado (*) (Mton)

9,231 11,002 -16.1

Oro (kg) 6,853 7,501 -8.6

Plata (kg) 469,713 541,437 -13.2

Plomo (ton) 19,682 19,230 2.3

Zinc (ton) 70,370 66,849 5.3

Cobre (ton) 2,573 2,840 -9.4

Cobre Catódico (ton) 4,912 4,566 7.6

(*) Herradura y Noche Buena (minas a cielo abierto) y Milpillas. Oro (-8.6%): La producción trimestral de oro disminuyó debido a menor mineral depositado en patios de lixiviación de Noche Buena y la recuperación más lenta en Herradura, y en menor medida, por la baja en leyes y recuperaciones de Ciénega y San Julián. Plata (-13.2%): La variación negativa se debió al menor volumen procesado con menores leyes en Fresnillo, además de las menores leyes de Saucito, San Julián y Sabinas, que se compensaron parcialmente con mayores producciones provenientes de Ciénega y Herradura debido a mejores leyes de cabeza, además de los contenidos recuperados de los jales que se procesaron en la nueva planta de lixiviación de Saucito. Plomo (+2.3%): Saucito contribuyó al incremento por mejores leyes de cabeza, mayor volumen y recuperaciones, además de San Julián, en menor medida, por los mismos factores. Estas minas compensaron los déficits de producción de Fresnillo por menor volumen procesado con menor ley y recuperación. Zinc (+5.3%): El incremento provino de Saucito y Bismark. En el caso de Saucito por mayor volumen de mineral procesado con mejores leyes y recuperaciones metalúrgicas. En cuanto a la producción de Bismark por mayor volumen de mineral procesado, debido a que en el mismo trimestre del año pasado hubo baja extracción de mineral por ajustes al método de minado. Estas minas compensaron el déficit de producción en Madero, debido a mayor dureza del mineral de los cuerpos en explotación. Cobre (-9.4%): La disminución se dio en Sabinas y Madero, por menores leyes y recuperaciones, además de menor volumen de mineral beneficiado en esta última. Cobre catódico (+7.6%): La producción de cátodos en Milpillas ha mejorado al completarse el ciclo de recuperación de sulfuros en patios e incrementar el volumen de mineral depositado que ha permitido compensar las menores leyes de cabeza del mineral en extracción.


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OPERACIONES METALÚRGICAS:

1T'19 1T'18 % VarOro (kg) 8,801 8,790 0.1

Plata (kg) 587,809 407,255 44.3

Plomo (ton) 30,965 19,317 60.3

Zinc (ton) 66,668 50,187 32.8

En el 1T’19, la producción de los metales afinados registró incrementos significativos, menos en el caso del oro cuya variación fue marginal. La mayor producción de plata se debió al ingreso de materiales ricos a la refinería de plomo-plata, que compensó las menores leyes en las mixturas que se procesaron en la fundición de plomo. El volumen de plomo, por el contrario, creció por el tratamiento de mixturas con mejores leyes, además de que durante el trimestre base de comparación, se llevó a cabo el paro anual por mantenimiento y se tuvieron problemas operativos en uno de los hornos, situaciones que afectaron el volumen de concentrados tratados y la producción de dicho periodo. En el caso del zinc, en el mes de enero inició la operación comercial de la nueva planta que incrementó la capacidad anual de producción en 120,000 toneladas de zinc lingote, gracias a la cual se registró mayor volumen producido en el trimestre. OPERACIONES QUÍMICAS:

1T'19 1T'18 % VarSulfato de sodio (ton) 192,818 194,850 -1.0

Oxido de magnesio (ton) 21,168 20,769 1.9

Sulfato de amonio (ton) *

49,271 37,499 31.4

Sulfato de magnesio (ton)

14,339 12,047 19.0

*No incluye maquila.

En las operaciones de la división químicos, el volumen de sulfato de sodio fue similar. El óxido de magnesio tuvo una producción ligeramente mayor, mientras que destaca el incremento en la producción del subproducto sulfato de amonio, derivado de mayor ácido sulfúrico disponible de la fundición. El sulfato de magnesio, por su parte, registró mayor volumen de producción gracias a la estabilidad operativa que permitió surtir el aumento en la demanda del mercado.


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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Los estados financieros que acompañan el presente análisis fueron preparados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Como se indicó anteriormente, la Compañía realizó el cambio en la moneda de presentación a dólares (moneda funcional), por lo que el presente análisis de los resultados financieros consolidados se realiza con base en dicha moneda, y los resultados del 1T’19 se comparan con los del 1T’18 en millones de dólares, salvo que se indique lo contrario. El término “US$ ” se refiere a dólares de los Estados Unidos de América. Para hacer efectivo el cambio en la moneda de presentación, los saldos de los estados financieros consolidados anteriores al 1 de enero de 2019, han sido convertidos a dólares de conformidad con IAS 21 “Efecto de la Variaciones en las Tasas de Cambio de Moneda Extranjera” como se indica a continuación: Las cuentas de activos y pasivos se convirtieron al tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar

americano prevaleciente a la fecha del estado consolidado de posición financiera. Las cuentas de capital contable fueron trasladadas a dólares de acuerdo con los tipos de cambio de la

fecha en que se realizaron las aportaciones y la fecha en que se generaron las utilidades o bien fueron distribuidas a los accionistas.

Los ingresos, costos y gastos reflejados en el estado de resultados, fueron convertidas a los tipos de cambio de la fecha en que se generaron dichos ingresos y gastos.

Como resultado del cambio en la moneda de presentación, Peñoles recalculó el efecto acumulado por conversión mostrado en el estado de posición financiera consolidado como un componente del capital contable y en el estado consolidado de variaciones en el capital contable. El 1 de enero de 2019 entró en vigor la norma IFRS Arrendamientos, que reemplaza a las guías IAS 17 Arrendamientos e IFRIC 4 Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento. Como resultado, la Compañía reconoció en esa fecha Activos por derecho de uso y Pasivos por arrendamiento, derivados de arrendamientos operativos, por US$77.3 millones, respectivamente, en el estado de situación financiera. La depreciación de los Activos por derecho de uso se registra como un gasto de operación. Mayor detalle sobre el tratamiento contable de los arrendamientos derivado de la aplicación de esta norma se encuentra en las notas a los estados financieros consolidados adjuntas a este reporte.


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CIFRAS FINANCIERAS SOBRESALIENTES: Millones de US$ 1T’19 1T’18 % Var

Ventas Facturadas 1,147.9 1,120.9 2.4

Ventas Netas (1) 1,147.8 1,117.0 2.8Utilidad Bruta 245.9 381.5 -35.6% sobre Ventas 21.4% 34.2%

UAFIDA (2)(3) 274.2 395.5 -30.7% sobre Ventas 23.9% 35.4% Utilidad de Operación (3) 107.8 258.4 -58.3% sobre Ventas 9.4% 23.1% Otros (Gastos) Ingresos -4.0 -3.0 36.1Ingresos (Gastos) Financieros, Neto -16.0 -15.2 5.0Utilidad Neta Participación Controladora

44.1 136.0 -67.6

% sobre Ventas 3.8% 12.2%

(1)Incluyen resultados por coberturas de metales.(2)Utilidad antes de gastos Financieros, Impuestos, Depreciación y Amortización.(3)No incluye Otros Ingresos (Gastos).

ESTADO DE RESULTADOS: La siguiente gráfica muestra la variación que tuvo cada rubro de resultados y su influencia en el cambio de utilidad neta del 1T’18 en comparación a la registrada en el 1T’19:


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Las variaciones se explican a continuación: Las Ventas Netas del trimestre ascendieron a US$1,147.8, por arriba en US$30.8 (+2.8%), de los cuales US$127.7 se derivan de mayores volúmenes de metales afinados vendidos (a excepción del oro), concentrados minerales y óxido de magnesio; y US$9.2 de ingresos provenientes de otros productos y servicios. Estos beneficios se compensaron por una variación desfavorable de -$US91.6, derivada de los menores precios de los metales. Los vencimientos de las posiciones de cobertura de metales y tipo de cambio registraron un costo de oportunidad marginal -US$0.1, inferior a -US$3.9 obtenido en el 1T’18. La estrategia de coberturas de la Compañía tiene la finalidad de reducir la volatilidad de la UAFIDA. El Costo de Ventas registró US$901.9, lo que representa un incremento de US$166.5 (+22.6%), y se explica como sigue: Mayor Costo del Metal, neto de utilidad en inventarios, en US$82.1 (+38.3%), debido al cargo a resultados de los inventarios de concentrados de zinc que se consumieron en la nueva planta, así como al mayor volumen de concentrados y materiales ricos en plata comprados a remitentes terceros, para complementar el abastecimiento de las operaciones metalúrgicas. Mayor Costo de Producción en US$106.5 (+19.4%), por mayor nivel en las operaciones mineras y metalúrgicas, así como por los incrementos en precios de varios insumos para las operaciones. Las variaciones más significativas fueron en los siguientes rubros:

1. Depreciación, Amortización y Agotamiento (US$26.6, +19.4%) derivado de las inversiones realizadas en activos fijos.

2. Energéticos (US$20.5, +24.1%) la variación se explica en mayor medida por el incremento en consumo y precio del diésel, así como por el consumo incremental de energía eléctrica derivado de nuevas operaciones que no se tenían en el 1T’18, como la planta electrolítica de zinc que inició la operación formal en enero de este año, la planta de lixiviación de concentrados de fierro en Saucito y la planta de lixiviación dinámica 2 en Herradura.

3. Contratistas (US$19.5, +22.8%), por el desarrollo de obras mineras y civiles, mayor costo de acarreo y tumbe de mineral.

4. Materiales de Operación (US$15.9, +21.3%), siendo los principales insumos: explosivos y detonantes, diversos reactivos, sulfato de zinc, llantas y cámaras.

5. Mantenimiento y Reparaciones (US$12.7, +19.3%), por ajustes realizados en el proceso de estabilización de la nueva planta de zinc, materiales de reparación mecánica, eléctrica y mano de obra relativa a estas actividades.

6. Otros conceptos (US$8.5, +35.4%), que comprenden transporte de personal, vigilancia, gastos en ecología, entre otros.

7. Capital Humano (US$5.3, +8.7%), por incremento en la plantilla laboral, de sueldos y prestaciones.8. Capacidad instalada no utilizada (-US$3.8, -88.7%) debido a que en el trimestre del año pasado la


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unidad Bismark operaba a menor capacidad por los ajustes en el método de minado que fueron implementados.

Mayores Ingresos por Cuotas de Tratamiento (que se contabilizan como un crédito dentro del costo de

ventas), en US$25.6 (+92.3%), debido al mayor volumen de materiales comprados a remitentes terceros ya mencionado.

Mayor cargo al costo de ventas por Movimiento de Inventarios en US$3.5. Debido a lo anterior, la Utilidad Bruta del 1T’19 ascendió a US$245.9, siendo inferior en US$135.7 (-35.6%) a la obtenida durante el 1T’18. Los Gastos de Operación (Gastos generales) sumaron US$138.1, cantidad superior en US$14.9 (+12.1%), cuya variación provino de los siguientes conceptos:

Mayores Gastos Administrativos en US$9.1, (+16.9%) por el incremento en honorarios pagados, costo de personal, y gastos de comunicación e informática principalmente. Asimismo, como se menciona en las notas a los estados financieros, derivado de la entrada en vigor de la norma IFRS 16 Arrendamientos a partir de este año, se reconocieron Activos por Derecho de uso en el Estado de situación financiera. Estos activos están sujetos a depreciación. El impacto en la depreciación por la adopción de la norma fue de US$2.7 adicionales en el 1T’19.

Gastos de Exploración y Geológicos, en US$5.9, (+14.3%), por mayores trabajos de barrenación de contratistas y pagos de derechos sobre concesiones mineras, principalmente.

Menores Gastos de Venta en US$0.1. La UAFIDA del trimestre fue de US$274.2, desfavorable en US$121.3 (-30.7%), mientras que la Utilidad de Operación, de US$107.8 fue inferior en US$150.6 (-58.3%). Por concepto de otros gastos, netos la variación fue desfavorable en US$1.1 (+36.1%), y se deriva de la pérdida en venta de concentrados, materiales y desperdicios, principalmente. El rubro Gastos financieros, netos ascendió a US$15.9, ligeramente desfavorable (en US$0.8) comparado a los gastos de US$15.1, cuyos conceptos se desglosan a continuación:

Ingresos financieros de US$9.8, ligeramente favorables a US$9.3, por mayores intereses ganados y otros ingresos financieros, que compensaron la menor utilidad por cambio en el valor razonable de instrumentos financieros derivados.

Gastos financieros de US$25.7 por arriba de US$21.3 puesto que se incrementó la provisión de

intereses devengados de la deuda financiera en US$6.2 derivado de la contratación de un préstamo de US$300, además de un aumento en otros gastos financieros (por US$1.7). Asimismo, derivado de la adopción de la IFRS 16 Arrendamientos, se generó un costo financiero por los pasivos de


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arrendamiento (de US$1.0). Los conceptos anteriores se compensaron parcialmente con menor pérdida por cambios en el valor razonable de instrumentos financieros (en -US$3.5).

Fluctuación cambiaria. En materia de conversión, en el 1T’18 se registró una pérdida de US$3.1, y en el 1T’19 una utilidad marginal (de US$34 mil dólares). Esta partida proviene de la conversión al tipo de cambio de la fecha del balance de los activos y pasivos monetarios en monedas distintas al dólar americano, incluyendo el peso mexicano.

La Provisión de Impuestos a la Utilidad del periodo ascendió a US$25.5, cantidad inferior en US$43.4 (-62.9%) a la registrada en el 1T’18, por la menor base gravable del periodo y una provisión favorable por concepto de impuestos diferidos. La Participación No Controladora en la Utilidad del trimestre fue de US$18.5, inferior en US$16.9 (-47.8%) por los resultados de las subsidiarias con socios minoritarios. Por otra parte, la Participación en Resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos fue favorable US$0.4 vs US$0.1). Debido a los factores descritos anteriormente, la Utilidad Neta de la Participación Controladora obtenida en el 1T’19 fue de US$44.1, desfavorable (-67.6%) en comparación a US$136.0 registrada en el 1T’18.

FLUJO DE EFECTIVO: Al cierre del 1T’19, la Compañía contaba con Efectivo y equivalentes de efectivo por US$741.4, una disminución de -US$43.9 en comparación al saldo de US$785.4 al cierre del ejercicio 2018 (neto de fluctuación cambiaria y efecto de conversión por US$0.8). A continuación, se comentan los conceptos más relevantes: 1)Flujos netos de efectivo de actividades de operación de US$120.0. Este renglón se integra por los

conceptos relacionados directamente con la operación sin considerar aquellos que no tienen impacto en el efectivo (como la depreciación) e incluye el capital de trabajo, así como los impuestos a la utilidad, la participación de utilidades a los trabajadores y la participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos.

2)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por -US$179.6, que comprenden:

a)Inversiones en propiedades, planta y equipo por -US$190.7, destacando la construcción y el desarrollo de los proyectos de crecimiento: el proyecto polimetálico Capela, recuperación de plata 2 (Met-Mex) y la planta de flotación de concentrados de fierro en Fresnillo. De manera adicional, incluye el desarrollo de obras mineras amortizables, la construcción de presas de jales, la compra de equipo minero y otros activos fijos para las unidades operativas.

b)Intereses cobrados por +US$9.3. c)Dividendos recibidos de compañías asociadas +US$1.6.


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d)Otros conceptos -US$0.2, por la venta de activos fijos, préstamos a terceros y venta de activos intangibles.

3)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento de +US$14.8, derivados de:

a)Obtención de préstamos bancarios, netos +US$35.1.b)Intereses pagados sobre la deuda financiera -US$15.0c)Pago de pasivos por arrendamiento -US$4.4. d)Otros conceptos -US$0.9.

Control interno [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., mantiene un Sistema de Control Interno cuyo objetivo es garantizar razonablemente a los accionistas, la comunidad financiera y demás grupos de interés que las transacciones contables y revelaciones, están de acuerdo a la regulación aplicable (interna y externa), que los controles internos están integrados por procedimientos que promueven la confiabilidad y transparencia de los registros e informes financieros y operativos, la protección de los activos y la adecuada administración de los riesgos críticos existentes. De acuerdo con el artículo 28, fracción III de la LMV, la Dirección General es responsable de mantener el Sistema de Control Interno. Dicha tarea la realiza con el soporte de la supervisión de las Direcciones operativas y administrativas (cada una en el ámbito de sus competencias) y mediante el apoyo de la Dirección de Auditoría Interna que a su vez guarda independencia reportando directamente al Comité de Auditoría Interna y Prácticas Societarias de Industrias Peñoles para revisar la eficiencia del Sistema de Control Interno y evaluar su cumplimiento. Aunado a esto, se cuenta con la validación independiente del auditor externo. El Sistema de Control Interno está basado en una estructura organizacional con una clara segregación de responsabilidades e independencia, teniendo como enfoque la prevención de riesgos, la responsabilidad de auto-control, el conocimiento del negocio, del proceso administrativo y del uso de la tecnología. El control interno se fortalece a través del establecimiento de la normatividad (conjunto de políticas, procedimientos y código de conducta). El departamento de Políticas y Procedimientos coordina a los dueños de los procesos en definir la normatividad aplicable, asegurándose de que sea aprobada, publicada y difundida en toda la organización para


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su observancia general por parte de todos los colaboradores de Peñoles. El Sistema de Normatividad de la Compañía integra políticas y procedimientos orientados al facultamiento controlado, la cultura de creación de valor y el cumplimiento con los valores institucionales: Confianza, Responsabilidad, Integridad y Lealtad (CRIL). Asimismo, en cumplimiento con lo establecido en la LMV, Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., cuenta con un Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, el cual sesiona trimestralmente y rinde un informe anual al Consejo de Administración sobre la situación que guarda el sistema de control interno, además de dar seguimiento a los informes del auditor interno y externo. El informe del Comité correspondiente al ejercicio 2018 se presentará a aprobación de la Asamblea Anual Ordinaria de Accionistas cuando se celebre. Adicionalmente, la Compañía ofrece un mecanismo de reporte institucional llamado “Línea Correcta” a los empleados y terceros para el reporte de conductas no éticas que vayan en contra de lo establecido por el Código de Conducta. Esta línea está disponible en forma continua y es administrada por un tercero independiente para garantizar la confidencialidad y el anonimato; y cada reporte es tratado de acuerdo a procedimientos internos definidos por el Comité de Ética y Valores Corporativos.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

La Compañía determina los indicadores de rendimiento sobre las ventas conforme se indica en la sección de Situación financiera, liquidez y recursos de capital descrita anteriormente. Internamente se utiliza el Balance Score Card para medir el cumplimiento de los objetivos establecidos.


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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: PE&OLES

Periodo cubierto por los estados financieros: 2019-01-01 al 2019-03-31

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2019-03-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

PE&OLES

Descripción de la moneda de presentación : USD

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE DOLARES

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 1

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Peñoles cuenta con cobertura de análisis de Morgan Stanley y Credit Suisse.


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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 741,442,000 785,362,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 264,348,000 196,681,000

Impuestos por recuperar 478,413,000 422,802,000

Otros activos financieros 10,364,000 18,842,000

Inventarios 1,359,000,000 1,344,977,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 30,546,000 26,106,000

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

2,884,113,000 2,794,770,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 2,884,113,000 2,794,770,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 4,706,000 4,768,000

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 121,691,000 89,173,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 45,256,000 46,479,000

Propiedades, planta y equipo 4,776,542,000 4,746,798,000

Propiedades de inversión 0 0

Activos por derechos de uso 68,900,000 0

Crédito mercantil 0 0

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 9,917,000 11,299,000

Activos por impuestos diferidos 111,773,000 105,217,000

Otros activos no financieros no circulantes 0 0

Total de activos no circulantes 5,138,785,000 5,003,734,000

Total de activos 8,022,898,000 7,798,504,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 324,142,000 324,721,000

Impuestos por pagar a corto plazo 70,801,000 67,045,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 303,288,000 521,772,000

Pasivos por arrendamientos a corto plazo 0 0

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total provisiones circulantes 0 0

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 698,231,000 913,538,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 698,231,000 913,538,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0


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2019-03-31


2018-12-31Otros pasivos financieros a largo plazo 1,756,536,000 1,457,323,000

Pasivos por arrendamientos a largo plazo 69,323,000 0

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 55,506,000 54,528,000

Otras provisiones a largo plazo 354,307,000 348,916,000

Total provisiones a largo plazo 409,813,000 403,444,000

Pasivo por impuestos diferidos 449,851,000 470,537,000

Total de pasivos a Largo plazo 2,685,523,000 2,331,304,000

Total pasivos 3,383,754,000 3,244,842,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 401,399,000 401,399,000

Prima en emisión de acciones 0 0

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 3,372,293,000 3,328,186,000

Otros resultados integrales acumulados (63,668,000) (80,321,000)

Total de la participación controladora 3,710,024,000 3,649,264,000

Participación no controladora 929,120,000 904,398,000

Total de capital contable 4,639,144,000 4,553,662,000

Total de capital contable y pasivos 8,022,898,000 7,798,504,000


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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 1,147,775,000 1,116,985,000

Costo de ventas 901,918,000 735,454,000

Utilidad bruta 245,857,000 381,531,000

Gastos de venta 27,568,000 27,711,000

Gastos de administración 110,524,000 95,453,000

Otros ingresos 1,693,000 1,499,000

Otros gastos 5,712,000 4,452,000

Utilidad (pérdida) de operación 103,746,000 255,414,000

Ingresos financieros 9,791,000 9,271,000

Gastos financieros 25,748,000 24,428,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 358,000 117,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 88,147,000 240,374,000

Impuestos a la utilidad 25,543,000 68,907,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 62,604,000 171,467,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (pérdida) neta 62,604,000 171,467,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 44,107,000 136,038,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 18,497,000 35,429,000

Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 0.11 0.34

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 0.11 0.34

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 0.01 0.01

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 0.01 0.01


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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos



Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 62,604,000 171,467,000

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 8,988,000 1,221,000

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 8,988,000 1,221,000

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos (4,152,000) (4,625,000)

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos (4,152,000) (4,625,000)

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0

Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 18,011,000 (13,186,000)

Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0


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Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros reclasificados a través del ORI, neto de impuestos

0 0

ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 18,011,000 (13,186,000)

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 1,000 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 22,848,000 (16,590,000)

Total otro resultado integral 22,848,000 (16,590,000)

Resultado integral total 85,452,000 154,877,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora 60,760,000 122,720,000

Resultado integral atribuible a la participación no controladora 24,692,000 32,157,000


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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año Actual

2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior

2018-01-01 - 2018-03-31

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 62,604,000 171,467,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]+ Operaciones discontinuas 0 0

+ Impuestos a la utilidad 25,543,000 68,907,000

+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 26,305,000 5,551,000

+ Gastos de depreciación y amortización 166,463,000 137,124,000

+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

+ Provisiones 10,115,000 14,063,000

+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 1,146,000 13,183,000

+ Pagos basados en acciones 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 411,000 (72,000)

+ Participación en asociadas y negocios conjuntos (358,000) (117,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios (14,250,000) (14,859,000)

+ (-) Disminución (incremento) de clientes (55,838,000) (2,348,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (110,563,000) (133,322,000)

+ (-) Incremento (disminución) de proveedores 859,000 27,314,000

+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 31,930,000 (57,659,000)

+ Otras partidas distintas al efectivo 10,834,000 18,315,000

+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0

+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 92,597,000 76,080,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 155,201,000 247,547,000

- Dividendos pagados 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses recibidos 0 0

+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 35,216,000 40,513,000

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 119,985,000 207,034,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0

+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0

+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 630,000 740,000

- Compras de propiedades, planta y equipo 190,729,000 249,090,000

+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

- Compras de activos intangibles 877,000 960,000

+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

- Compras de otros activos a largo plazo 0 0


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Concepto Acumulado Año Actual

2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior

2018-01-01 - 2018-03-31

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 19,000 0

+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 589,000 641,000

- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Dividendos recibidos 1,580,000 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses cobrados 9,271,000 5,836,000

+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 (227,652,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (179,555,000) (470,485,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

+ Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0

+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

- Pagos por otras aportaciones en el capital (29,000) (5,653,000)

+ Importes procedentes de préstamos 1,260,000,000 66,676,000

- Reembolsos de préstamos 1,224,858,000 0

- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

- Pagos de pasivos por arrendamientos 4,430,000 0

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Dividendos pagados 4,000 4,000

- Intereses pagados 14,991,000 10,300,000

+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (919,000) (3,727,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 14,827,000 58,298,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(44,743,000) (205,153,000)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 823,000 752,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (43,920,000) (204,401,000)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 785,362,000 1,060,902,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 741,442,000 856,501,000


26 de 99

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 401,399,000 0 0 3,328,186,000 0 (66,432,000) (6,035,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 44,107,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 2,794,000 (4,152,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 44,107,000 0 2,794,000 (4,152,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 44,107,000 0 2,794,000 (4,152,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 401,399,000 0 0 3,372,293,000 0 (63,638,000) (10,187,000) 0 0


27 de 99


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 21,531,000 0 0 (29,385,000) 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 18,011,000 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 18,011,000 0 0 0 0 0 0








0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 18,011,000 0 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 39,542,000 0 0 (29,385,000) 0 0 0


28 de 99


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (80,321,000) 3,649,264,000 904,398,000 4,553,662,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 44,107,000 18,497,000 62,604,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 16,653,000 16,653,000 6,195,000 22,848,000

Resultado integral total 0 0 0 0 16,653,000 60,760,000 24,692,000 85,452,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 30,000 30,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 16,653,000 60,760,000 24,722,000 85,482,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (63,668,000) 3,710,024,000 929,120,000 4,639,144,000


29 de 99

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior


Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 401,399,000 0 0 3,268,467,000 0 (59,707,000) (10,123,000) 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 136,038,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 4,493,000 (4,625,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 136,038,000 0 4,493,000 (4,625,000) 0 0





Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 29,745,000 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 165,783,000 0 4,493,000 (4,625,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 401,399,000 0 0 3,434,250,000 0 (55,214,000) (14,748,000) 0 0


30 de 99


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 46,224,000 0 0 (38,820,000) 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 (13,186,000) 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 (13,186,000) 0 0 0 0 0 0








0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 (13,186,000) 0 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 33,038,000 0 0 (38,820,000) 0 0 0


31 de 99


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (62,426,000) 3,607,440,000 877,560,000 4,485,000,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 136,038,000 35,429,000 171,467,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 (13,318,000) (13,318,000) (3,272,000) (16,590,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (13,318,000) 122,720,000 32,157,000 154,877,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 5,653,000 5,653,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 29,745,000 0 29,745,000

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (13,318,000) 152,465,000 37,810,000 190,275,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (75,744,000) 3,759,905,000 915,370,000 4,675,275,000


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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior2018-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 401,399,000 401,399,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 120,898,000 115,337,000

Numero de funcionarios 55 53

Numero de empleados 4,751 4,658

Numero de obreros 8,807 8,635

Numero de acciones en circulación 397,475,747 397,475,747

Numero de acciones recompradas 15,789,000 15,789,000

Efectivo restringido 0 0

Deuda de asociadas garantizada 0 0


33 de 99

[700002] Datos informativos del estado de resultados



Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 166,463,000 137,125,000


34 de 99

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2018-04-01 - 2019-03-31

Año Anterior2017-04-01 - 2018-03-31

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 4,421,057,000 4,561,462,000

Utilidad (pérdida) de operación 508,806,000 1,114,991,000

Utilidad (pérdida) neta 331,614,000 776,305,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 231,818,000 599,388,000

Depreciación y amortización operativa 608,409,000 544,494,000


35 de 99

[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

Banco Santander, S.A. SI 2019-03-29 2019-04-30 3.21% 150,000,000 0

Bank of America N.A. SI 2019-03-07 2024-02-28 Libor 3 meses +1% 0 0 199,229,000

Scotiabank Inverlat NO 2019-03-07 2024-02-28 Libor 3 meses +1% 0 0 99,615,000

TOTAL 0 0 0 0 0 0 150,000,000 0 0 0 0 298,844,000

Otros bancarios

Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (esquema ECA)

SI 2017-06-22 2026-09-30 Libor 6 meses + 0.94%

9,124,000 0 8,976,000 9,088,000 9,206,000 33,187,000

TOTAL 0 0 0 0 0 0 9,124,000 0 8,976,000 9,088,000 9,206,000 33,187,000

Total bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 159,124,000 0 8,976,000 9,088,000 9,206,000 332,031,000

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

Cert. Bursat. PE&OLES 10-2D NO 2010-09-07 2020-09-07 5.04% 400,000,000

Cert. Bursat. PE&OLES 12D NO 2012-06-22 2022-06-22 4.21% 198,122,000

Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc

SI 2013-11-13 2023-11-13 5.46% 794,271,000

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 400,000,000 0 198,122,000 794,271,000

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 400,000,000 0 198,122,000 794,271,000

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

Metales y Maquilas por Pagar NO 2019-03-31 2019-05-31 6,393,000 0

Remitentes de Mineral NO 2019-03-31 2019-06-30 84,678,000 0

Remitentes de Mineral Ext SI 2019-03-31 2019-06-30 76,000 0


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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]













División Metales Nac NO 2019-03-12 2019-04-11 15,775,000 0

División Metales Ext SI 2019-02-14 2019-04-04 6,645,000 0

División Minas Nac NO 2019-03-25 2019-04-04 74,498,000 0

División Minas Ext SI 2019-02-18 2019-04-04 6,223,000 0

División Químicos Nac NO 2019-03-04 2019-04-04 1,585,000 0

División Químicos Ext SI 2019-02-20 2019-04-18 2,110,000 0

División Corporativo Nac NO 2019-03-21 2019-04-18 690,000 0

División Corporativo Ext SI 2019-03-21 2019-04-18 33,000 0

División Metales NO 2019-03-05 2019-04-04 5,516,000 0

División Minas NO 2019-03-25 2019-04-25 44,656,000 0

División Químicos NO 2019-02-28 2019-04-04 4,337,000 0

División Corporativo NO 2019-03-20 2019-04-04 1,196,000 0

TOTAL 55,705,000 0 0 0 0 0 198,706,000 0 0 0 0 0

Total proveedores

TOTAL 55,705,000 0 0 0 0 0 198,706,000 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

Otros pasivos NO 107,369,000 0 0 36,795,000 0 4,842,000

TOTAL 107,369,000 0 0 0 0 0 36,795,000 0 4,842,000 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 107,369,000 0 0 0 0 0 36,795,000 0 4,842,000 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 163,074,000 0 0 0 0 0 394,625,000 0 413,818,000 9,088,000 207,328,000 1,126,302,000


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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]

Tipos de cambio a marzo 2019 para las conversiones de las siguientes divisas a moneda nacional:

- Dólar USD 19.3793

- Libras Esterlinas 25.4276

- Coronas Suecas 2.0815

- Euros 21.7562

- Dólar Canadiense 14.4259

Monedas [eje]

Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos [miembro]

Otras monedas contravalor dólares

[miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]

Activo monetario [sinopsis]

Activo monetario circulante 726,278,000 14,074,757,000 1,630,000 31,595,000 14,106,352,000

Activo monetario no circulante 307,000 5,942,000 16,000 315,000 6,257,000

Total activo monetario 726,585,000 14,080,699,000 1,646,000 31,910,000 14,112,609,000

Pasivo monetario [sinopsis]

Pasivo monetario circulante 360,701,000 6,990,136,000 6,498,000 125,927,000 7,116,063,000

Pasivo monetario no circulante 1,777,716,000 34,450,887,000 0 0 34,450,887,000

Total pasivo monetario 2,138,417,000 41,441,023,000 6,498,000 125,927,000 41,566,950,000

Monetario activo (pasivo) neto (1,411,832,000) (27,360,324,000) (4,852,000) (94,017,000) (27,454,341,000)


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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en

el extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

PeñolesOro 10,203,000 308,937,000 56,185,000 375,325,000

Plata 822,000 13,000 280,313,000 281,148,000

Zinc 57,610,000 46,349,000 69,363,000 173,322,000

Concentrados 0 140,000,000 0 140,000,000

Plomo 47,987,000 12,466,000 5,327,000 65,780,000

Cobre 84,000 31,009,000 2,377,000 33,470,000

Sulfato de Sodio 27,370,000 0 1,780,000 29,150,000

Óxido de Magnesio 3,426,000 7,852,000 2,946,000 14,224,000

Sulfato de Amonio 8,021,000 0 0 8,021,000

Hidróxido de Magnesio 883,000 1,483,000 1,768,000 4,134,000

Ácido Sulfúrico 3,170,000 590,000 0 3,760,000

Sulfato de Magnesio 2,635,000 0 123,000 2,758,000

Sulfato de Zinc 2,119,000 0 0 2,119,000

Bismuto 209,000 139,000 510,000 858,000

Trióxido de Antimonio 723,000 0 0 723,000

Sulfato de Cobre 576,000 0 53,000 629,000

Otros Productos 13,227,000 (742,000) (11,000) 12,474,000

Coberturas (174,000) 54,000 0 (120,000)

TOTAL 178,891,000 548,150,000 420,734,000 1,147,775,000


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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

RESUMEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL PRIMER TRIMESTRE DE 2019(CIFRAS EN MILES DE DÓLARES AMERICANOS, EUROS Y CORONAS SUECAS)

Debido a la naturaleza de su negocio y de su entorno, Grupo Peñoles utiliza Instrumentos Financieros Derivados (IFD) con fines de cobertura para reducir la variabilidad de sus flujos de efectivo y de sus márgenes de operación debido a diversos factores como son:

I. Fluctuaciones en los precios:

De metales que produce (plata, oro, zinc, plomo y cobre).De insumos y materias primas que consume y/o procesa (concentrados minerales, gas natural, etc.).

II. Variables financieras de:

Tasas de interés de sus pasivos. Tipos de cambio que pacta en sus transacciones comerciales y financieras.

Mediante el uso de IFD, Grupo Peñoles transfiere el riesgo de mercado de las variables antes mencionadas a sus contrapartes financieras. Para minimizar el riesgo de contraparte, celebra contratos con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no se prevén riesgos de incumplimiento significativos de las obligaciones de ninguno de ellos. El mercado en el que Grupo Peñoles pacta los derivados es el “Over the Counter” (OTC). La compañía cuenta con líneas de crédito para operar IFD con aproximadamente 30 intermediarios financieros, de las cuales, una cuarta parte de ellas son libres de llamadas de margen. Es importante mencionar, que las decisiones de asignación de posiciones de cobertura de Grupo Peñoles se basan en la diversificación entre los diferentes intermediarios con la intención de eficientar el uso de las líneas de crédito vigentes, minimizando las potenciales llamadas de margen y reduciendo el riesgo de crédito ante escenarios de alta volatilidad. El cumplimiento de la política y proceso de coberturas es verificado mediante auditorías internas y externas; por el momento no se ha considerado necesario que exista un tercero independiente para la revisión de procedimientos. La Alta Dirección de Grupo Peñoles tiene una participación activa en el análisis, autorización y monitoreo de las diferentes estrategias con IFD y para esto, el Consejo de Administración de la compañía ha designado un Comité de Coberturas que se reúne cuando menos una vez al bimestre, de acuerdo con un calendario propuesto al inicio de cada año, pero también lo hace tan frecuente como la Dirección de Finanzas lo convoque. En cada reunión se levanta una minuta que contiene todos los acuerdos alcanzados. El Comité de Coberturas tiene las siguientes responsabilidades:

I. Analizar y aprobar las estrategias de cobertura para los diferentes activos/pasivos subyacentes de acuerdo al presupuesto y perfiles de riesgo deseados.

II. Analizar el comportamiento de los diferentes mercados financieros en los que interviene Grupo Peñoles o que pudieran afectar el desempeño del portafolio de instrumentos derivados.

III. Analizar la posición vigente de cada una de los activos subyacentes cubiertos (porcentaje cubierto, plazo, valuación, etc.).

IV. Analizar y autorizar los riesgos de las contrapartes para operar IFD.


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La Alta Dirección de Grupo Peñoles mantiene una posición conservadora al sólo autorizar operaciones llamadas “Plain Vanilla” promoviendo una administración de riesgos soportada con valuaciones constantes de efectividad, así como la revisión permanente de condiciones del activo subyacente cubierto contra el derivado, verificando que no haya cambios.

Como parte del control interno se tienen establecidas políticas y procedimientos para el uso de IFD, los cuales son revisados periódicamente para su correspondiente actualización.

Existe un estricto control y monitoreo a través de un reporte diario de las posiciones de IFD autorizadas, ejecutadas, vigentes y pendientes de ejecutarse, emitido por la Subdirección de Tesorería y Financiamientos, soportado por el visto bueno de la Dirección de Finanzas y el Comité de Coberturas que se distribuye a la Presidencia del Consejo, la Alta Dirección y a varios Consejeros.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

Grupo Peñoles cuenta con la infraestructura necesaria para valuar todos los IFD que maneja a través de un software de tesorería llamado Integrity y de modelos de valuación internos. Cabe mencionar que la Dirección de Finanzas es responsable de la valuación de los IFD y el resultado de la misma es utilizado para registro contable. La técnica de valuación se basa en el modelo Black & Scholes para el caso de las opciones y de valor presente de flujos para el caso de forwards y swaps. Grupo Peñoles tiene una estricta disciplina de valuar diariamente el portafolio de IFD y los resultados son compartidos con la Alta Dirección con la misma frecuencia. Las curvas de tasas de interés y de volatilidades de los diferentes activos subyacentes para llevar a cabo dicha valuación, son actualizadas diariamente de las fuentes de información Bloomberg y Reuters. Por otro lado, Grupo Peñoles valida y concilia periódicamente la posición vigente mediante medios electrónicos con los diferentes intermediarios financieros con los que se tienen estas posiciones. De igual forma, la compañía hace un análisis periódico de sensibilidad de las valuaciones por activo subyacente y por intermediario financiero de todo el portafolio de instrumentos derivados con la intención de diversificar el riesgo de contraparte y minimizar las potenciales llamadas de margen. Los resultados de la valuación se continúan clasificando bajo la norma NIIF 9.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

Al cierre del primer trimestre de 2019, Grupo Peñoles no presentó requerimientos de llamadas de margen relacionadas con IFD por lo que no se tienen otorgadas garantías, prenda en valores o instrumentos financieros para garantizar las mismas. Es importante mencionar que en caso de requerirse, Grupo Peñoles cuenta con los recursos internos de liquidez, así como las líneas de crédito disponibles con diferentes instituciones financieras para afrontar las potenciales llamadas de margen. Por otro lado, los


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vencimientos y nuevas operaciones pactadas de IFD durante este periodo son consistentes en volumen e impacto económico con los que se han informado en su oportunidad. Desde enero de 2011 la Alta Dirección del Grupo decidió dar vigencia a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en ingles). Por tal motivo, se cuenta con expedientes que clasifican los diferentes instrumentos financieros pactados, los cuales son actualizados y monitoreados constantemente con el objetivo de identificar posibles desviaciones o cambios en el subyacente y cumplir con la normatividad aplicable. Las características de los bienes primarios son iguales a las de los derivados, motivo por el cual no se espera inefectividad. Grupo Peñoles mantiene un estricto control, administración y seguimiento del porcentaje cubierto en función al subyacente para evitar inefectividad bajo este concepto.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

Grupo Peñoles reconoce todos los IFD como activos y/o pasivos financieros y son valuados a valor razonable. Los resultados de las estrategias de cobertura que se designan y califican como coberturas de flujo de efectivo se reconocen en la cuenta de utilidad integral y afectan el estado de resultados hasta la fecha de liquidación de la transacción subyacente, como parte de las ventas, el costo de ventas o el resultado integral de financiamiento, según corresponda. Cabe mencionar que las características de los IFD de Grupo Peñoles son iguales a la posición primaria, por consiguiente los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo que se está cubriendo, se compensarán completamente al inicio, durante y hasta el vencimiento de la cobertura. En caso de existir alguna porción inefectiva en las fluctuaciones de valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo, ésta se reconocerá en los resultados del periodo.

En 2018, con la entrada en vigor de las NIIF 9 (Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros), el componente de valor en el tiempo de las opciones y/o puntos forward se llevará a otro resultado integral como costo de la cobertura.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

A continuación se muestra la lista de contrapartes financieras activas de la Compañía en el mercado de IFD con posición vigente al 31 de marzo de 2019:

Bank Of America Merrill LynchBanco SantanderBBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Multiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer


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BMO Financial GroupBNP ParibasCanadian Imperial Bank of CommerceCargill Inc.Citibank N.A. New YorkCredit Agricole Corporate and Investment BankDeutsche Bank AG, London BranchGoldman Sachs (J. Aron & Company LLC)HSBC Bank USA, National Association ING Capital Markets LLCKoch Metals Trading limitedMacquarie Bank LimitedMitsui Bussan Commodities LTDMorgan Stanley Capital Group Inc.NatixisScotiabank Inverlat, S.A. Institución de Banca MúltipleScotiamocattaSociete GeneraleThe J.P. Morgan Chase. BankThe Toronto-Dominion BankUBS Investment Bank

El valor razonable de los instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo al 31 de marzo 2019 es de $14,585 ($10,210 neto del impuesto sobre la renta diferido), el cual se registró en el capital contable formando parte de la pérdida integral; de este importe, la compañía estima reclasificar en los doce meses posteriores $19,453 ($13,617 neto del impuesto sobre la renta diferido) de pérdidas en IFD a los resultados del ejercicio. El efecto en resultados antes mencionado representa el cambio acumulado en el valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo y dependerá de los precios vigentes a la fecha de vencimiento de la operación de cobertura.

Al primer trimestre 2019 y 2018, las operaciones de cobertura de flujo de efectivo con IFD, en conjunto generaron una pérdida neta por $17,813 y $9,095 respectivamente.

La siguiente tabla muestra el volumen que venció durante el primer trimestre de 2019

Volumen Cubierto Vencido

Activo Subyacente Enero Febrero Marzo Total Unidad

Oro 75.33 87.03 98.18 260.54 Oz (Miles)

Plata 4,849.10 4,616.85 3,808.90 13,274.85 Oz (Miles)

Zinc 59.42 47.05 47.41 153.88 Ton (Miles)

Cobre 0.87 0.67 0.12 1.67 Ton (Miles)


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Plomo 0.53 0.00 3.76 4.29 Ton (Miles)

Gas Natural 270.00 270.00 270.00 810.00 MMBtu (Miles)

Euros 0 0 31,538.45 31,538.45 Eur (Miles)

Coronas Suecas -- -- 123,902.91 123,902.91 Coronas Suecas (Miles)

Notas:

La tabla no incluye los vencimientos de cupones de los instrumentos derivados de tasas de interés (IRS). La periodicidad de los vencimientos se menciona en el resumen de derivados.

Al 31 de marzo de 2019 la posición vigente de coberturas, hasta los próximos 36 meses, es la siguiente:

Máximo porcentaje de cobertura (%)Bien Subyacente

2019 2020 2021Plata** 11.16 -- --Oro** 44.15 -- --Zinc** 12.23 4.58 --Plomo** -- -- --Cobre** 4.89 -- --Euros* 96.18 100.00 --Coronas Suecas*** 100.00 -- --Gas Natural 46.85 -- --

* Calculado sobre la base de necesidades de cobertura por compras del área de Abastecimientos y el proyecto de ampliación de la planta de Lixiviación.

** Calculado sobre la producción minera anual presupuestada de contenidos metálicos atribuible a Grupo Peñoles.

*** Calculado sobre la base de necesidades de cobertura por compras del área de Abastecimientos superiores al equivalente a USD 500 mil.

Bajo las Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros (Reconocimiento y Medición NIC 39), los IFD que compensen los flujos de efectivo del riesgo cubierto deben registrarse como coberturas contables y por lo tanto, su efecto en el estado de resultados se reconoce hasta que se realicen los efectos en resultados de los subyacentes que les dieron origen. En las opciones se deberá identificar el valor intrínseco así como su valor en el tiempo, debiendo registrar este último, en la cuenta de otro resultado integral como costo de la cobertura. Con base en lo anterior, al 31 de marzo 2019 el valor del dinero en el tiempo de las opciones contratadas asciende a $-41 miles de dólares. El movimiento en resultados por el período de tres meses terminados el 31 de marzo 2019 representó un cargo a resultados por $4 miles de dólares.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de la estrategia de cobertura de flujo de efectivo que se tienen establecidos al 31 de marzo 2019.

a) Programa de protección de precios de los metales (Coberturas Estratégicas y de Comercialización)

Objetivo: Grupo Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los ingresos en dólares asociados al movimiento en el precio de los metales que extrae y para proteger los márgenes de utilidad de la refinería y las minas. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.


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Activo Subyacente: los metales contenidos en los concentrados, dorés y precipitados que produce (Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre).

Estrategia: cubrir hasta el 100 % de la producción presupuestada minera/refinada anual. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (compra de opción put financiado con la venta de una opción call).

Al 31 de marzo 2019 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de la producción de 2019 y 2020.

Plata Oro Zinc

Instrumento Precio(US$/Oz)

Volumen(miles de onzas)

Precio(US$/Oz)

Volumen(miles de

onzas)

Precio(US$/Ton)

Volumen(toneladas)

Compra Forward 15.32 267.44 1,316.83 2.47 2,753.50 50,662.00Venta Forward 15.49 1,368.14 1,313.23 25.54 2,738.49 49,812.00Compra de Put 15.00 5,926.50 1,125.66 325.67 2,600.98 46,716Venta de Call 17.55 5,926.50 1,438.82 325.67 2,913.68 46,716

Plomo CobreInstrumento Precio

(US$/Ton)Volumen

(toneladas)Precio

(US$/Ton)Volumen

(toneladas)

Compra Forward 2,035.77 2,172.00 6,536.00 706.00Venta Forward 2,027.48 2,172.00 6,515.95 706.00Compra de Put -- -- 6173.00 1296.00Venta de Call -- -- 6880.00 1296.00

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call. b) Programa de protección de costo de Gas Natural.

Objetivo: Grupo Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los egresos en dólares asociados al movimiento en el precio del gas natural que consume. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.

Activo Subyacente: Gas Natural

Estrategia: cubrir el volumen de gas natural presupuestado para su consumo. Los IFD utilizados son: compra forward.

Al 31 de marzo de 2019 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las compras futuras.

Instrumento Precio(USD/MMbtu)

Monto miles(MMbtu)

Compra Forward 2.77 2,430.00 c) Programa de protección en divisas

USD/EUR: Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en euros. Activo Subyacente: Euros.


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Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (venta de Put y compra de Call). Al 31 de marzo de 2019, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en euros:

Instrumento Tipo de Cambio(USD/EUR)

Monto(Miles EUR)

Venta Forward 1.13 2,145.08Compra Forward 1.16 50,867.54

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra así como los precios promedio ponderados de venta en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call. SEK/USD: Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en coronas suecas. Activo Subyacente: Coronas Suecas. Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: compra forward. Al 31 de marzo de 2019, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en coronas suecas:

Instrumento Tipo de Cambio (SEK/USD)

Monto(Miles SEK)

Compra Forward 8.78 49,734.63Venta Forward -- --

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra en el caso de las operaciones forwards A continuación se presenta un resumen de los IFD de valor razonable que se tienen establecidos al 31 de marzo de 2019. a) Programa de protección de precios de los metales. Objetivo: La compañía contrata instrumentos de cobertura para que sus precios de venta sean sustancialmente iguales a los de compra en la comercialización del metal afinado. Activo Subyacente: Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre. Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del metal afinado que se comercializa. Los IFD utilizados son: venta/compra forward. Al 31 de marzo de 2019 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las operaciones comerciales de 2019.

Instrumento Plata Oro Zinc

Precio (US$/Oz

Volumen (miles de

onzas)Precio (US$/Oz

Volumen (miles de

onzas)

Precio (US$/Ton)

Volumen (toneladas)

Venta Forward 15.32 1,201.00 1,303.19 11.00 2,745.91 92,136.00Compra -- -- -- -- 2,751.06 67,170.00


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Forward

Instrumento Plomo Cobre

Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas) Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas)

Venta Forward 2,078.55 27,367.00 6,392.24 11.34Compra Forward 2,089.65 22,200.00 -- --

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra de operaciones forwards. A continuación se presenta un resumen de los IFD de “spread constante” que se tienen establecidos al 31 de marzo de 2019. b) Programa de protección de tasa de interés.

Objetivo: La compañía contrata instrumentos de cobertura para fijar el costo de sus créditos cuando la tasa de interés correspondiente integra componentes variables.

Activo Subyacente: Crédito cuyo componente flotante de tasa de interés es LIBOR 6 meses.

Estrategia:

1) Cubrir hasta el 100 % de la deuda vigente contratada bajo el esquema de Export Credit Agency (ECA), cuyas principales característica se describen en la nota respectiva.

2) Cubrir hasta el 100% de la deuda vigente contratada bajo el esquema de Crédito Sindicado, cuyas principales características se describen en la nota respectiva.

Instrumento: 1 y 2) Swap de tasa de interés donde la compañía paga fijo y recibe flotante del subyacente, aplicado al nominal vigente del crédito.

1) Al 31 de marzo 2019 se tiene contratada la siguiente posición que cubre el nominal vigente en el tiempo, el cual será creciente y alcanzará su nivel máximo en agosto de 2018, para posteriormente disminuir mediante amortizaciones hasta liquidarlo en septiembre de 2026 (última referencia de la cobertura en marzo de ese mismo año):

2) Al 31 de marzo 2019 se tiene contratada la siguiente posición que cubre el nominal vigente en el tiempo que se mantendrá constante hasta liquidarlo en febrero de 2024.

Instrumento Tasa (ponderada)

Monto Cubierto en

miles (*)Plazo Pago de

Intereses Amortización Crédito

1) Swap a tasa fija

2.0348

(Peñoles paga)

US$83,403.657.50

añosSemestral

17 semestrales a partir de septiembre

de 2018

ECA

2) Swap a tasa fija

2.6021

(Peñoles paga)

US$300,000.004.92

añosTrimestral

Bullet (Una al

vencimiento Feb 2024)

Sindicado

(*) El nominal cubierto será creciente hasta alcanzar US$ 94,524 miles en agosto de 2018 y decreciente en función de las amortizaciones del crédito hasta registrar US$ 5,560 miles como nominal mínimo cubierto en marzo de 2026.


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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable


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2018-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 74,000 69,000

Saldos en bancos 41,899,000 48,716,000

Total efectivo 41,973,000 48,785,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 699,469,000 736,577,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 699,469,000 736,577,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 741,442,000 785,362,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 212,205,000 158,484,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 14,408,000 11,984,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 8,953,000 6,616,000

Gastos anticipados circulantes 0 0

Total anticipos circulantes 8,953,000 6,616,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 28,782,000 19,597,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 264,348,000 196,681,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 164,191,000 164,332,000

Total de las materias primas y suministros de producción 164,191,000 164,332,000

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 0 0

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 1,138,826,000 1,117,560,000

Otros inventarios circulantes 55,983,000 63,085,000

Total inventarios circulantes 1,359,000,000 1,344,977,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0


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2018-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 4,706,000 4,768,000

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 4,706,000 4,768,000

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 45,256,000 46,479,000

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 45,256,000 46,479,000

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 127,842,000 127,526,000

Edificios 565,965,000 576,935,000

Total terrenos y edificios 693,807,000 704,461,000

Maquinaria 554,593,000 314,882,000

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 18,828,000 19,243,000

Total vehículos 18,828,000 19,243,000

Enseres y accesorios 13,146,000 13,752,000

Equipo de oficina 37,440,000 39,038,000

Activos tangibles para exploración y evaluación 25,955,000 26,187,000

Activos de minería 2,013,086,000 2,075,819,000

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 1,002,234,000 1,149,126,000

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 417,453,000 404,290,000

Total de propiedades, planta y equipo 4,776,542,000 4,746,798,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 0 0

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 0 0

Licencias y franquicias 0 0

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 9,917,000 11,299,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 9,917,000 11,299,000

Crédito mercantil 0 0

Total activos intangibles y crédito mercantil 9,917,000 11,299,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 254,411,000 255,284,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 14,556,000 12,467,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]


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2019-03-31


2018-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 51,597,000 42,145,000

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 51,597,000 42,145,000

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 51,597,000 42,145,000

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0

Retenciones por pagar circulantes 3,578,000 6,007,000

Otras cuentas por pagar circulantes 0 8,818,000

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 324,142,000 324,721,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 159,124,000 418,878,000

Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0

Otros créditos con costo a corto plazo 0 0

Otros créditos sin costo a corto plazo 144,164,000 102,894,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 303,288,000 521,772,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 359,301,000 65,325,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 1,392,393,000 1,391,975,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 0

Otros créditos sin costo a largo plazo 4,842,000 23,000

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 1,756,536,000 1,457,323,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 354,307,000 348,916,000

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total de otras provisiones 354,307,000 348,916,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión (63,638,000) (66,432,000)

Reserva de coberturas del flujo de efectivo (10,187,000) (6,035,000)

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 39,542,000 21,531,000

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (29,385,000) (29,385,000)


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2019-03-31


2018-12-31Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales 0 0

Total otros resultados integrales acumulados (63,668,000) (80,321,000)

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 8,022,898,000 7,798,504,000

Pasivos 3,383,754,000 3,244,842,000

Activos (pasivos) netos 4,639,144,000 4,553,662,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 2,884,113,000 2,794,770,000

Pasivos circulantes 698,231,000 913,538,000

Activos (pasivos) circulantes netos 2,185,882,000 1,881,232,000


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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos



Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 0 0

Venta de bienes 1,147,775,000 1,116,985,000

Intereses 0 0

Regalías 0 0

Dividendos 0 0

Arrendamiento 0 0

Construcción 0 0

Otros ingresos 0 0

Total de ingresos 1,147,775,000 1,116,985,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 4,675,000 4,362,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 34,000 0

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 251,000 3,511,000

Otros ingresos financieros 4,831,000 1,398,000

Total de ingresos financieros 9,791,000 9,271,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 17,345,000 11,096,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 0 3,130,000

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 0

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 24,000 3,506,000

Otros gastos financieros 8,379,000 6,696,000

Total de gastos financieros 25,748,000 24,428,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 34,876,000 71,475,000

Impuesto diferido (9,333,000) (2,568,000)

Total de Impuestos a la utilidad 25,543,000 68,907,000


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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., es una entidad mexicana organizada de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores como una sociedad anónima bursátil y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. Las oficinas corporativas están localizadas en Calzada Legaria número 549 Colonia 10 de Abril, en la Ciudad de México. Las principales actividades que desarrolla Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en adelante “Grupo Peñoles”), son la exploración, extracción, beneficio y venta de concentrados y minerales, así como la producción y venta de metales no ferrosos. Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB” por sus siglas en inglés).

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

La elaboración de los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles de acuerdo con los IFRS, requiere que la administración efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos y criterios que afectan los importes registrados de activos y pasivos y de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los importes registrados de ingresos y gastos del periodo. Las estimaciones y supuestos están sujetos a una evaluación continua y se basan en la experiencia de la administración y otros factores, incluyendo las expectativas de eventos futuros que se considera que son razonables en las circunstancias. Sin embargo, los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. La medición del valor de varios de los rubros integrantes de la información financiera requiere el uso de juicios, estimaciones y supuestos. Esos juicios, estimaciones y supuestos se basan en el mejor conocimiento de la administración sobre los hechos y circunstancias relevantes existentes a la fecha de la valuación, considerando su experiencia previa, sin embargo los resultados reales podrían diferir de los montos incluidos en la información financiera. Asimismo los cambios en los supuestos y estimaciones, podrían tener un impacto significativo en los estados financieros de acuerdo a la normatividad relativa. La información sobre tales juicios y estimaciones se encuentra descrita en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados. Un resumen de los principales juicios y estimaciones utilizados se presenta a continuación: a) Reservas de mineral

Grupo Peñoles aplica juicios y realiza estimaciones en la determinación de sus reservas y recursos minerales con base en métodos y estándares reconocidos en la industria minera y son realizadas por personal interno competente, sustentados por las experiencias históricas. Los informes que respaldan estas estimaciones se preparan periódicamente. Grupo Peñoles revisa periódicamente dichas estimaciones apoyado en expertos externos reconocidos, para certificar sus reservas de mineral. Existen varias incertidumbres al estimar las reservas minerales. Los supuestos que son válidos al momento de la estimación, pueden cambiar significativamente cuando nueva información está disponible. Los cambios en las cotizaciones de los metales,


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tipos de cambio, costos de producción, estimaciones de recuperación metalúrgica o en las tasas de descuento, pueden modificar el estatus económico de las reservas y finalmente pueden dar como resultado que se actualicen las reservas. Las reservas de mineral se usan en el cálculo de las unidades de producción para efectos del cálculo de la depreciación de ciertas propiedades mineras, así como para la determinación de la provisión para desmantelamiento de las unidades mineras y para el análisis de deterioro de las mismas.

b) Deterioro

El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros. Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

c) Propiedades, plantas y equipo

La vida útil de las propiedades, plantas y equipo, excepto por ciertas propiedades mineras, es utilizada para determinar el cargo por depreciación de los activos, dichas vidas útiles son definidas de acuerdo con estudios técnicos preparados por personal interno especializado y con la participación de especialistas externos. Las vidas útiles determinadas son revisadas periódicamente al menos una vez al año y están basadas en las condiciones actuales de los activos y la estimación del periodo durante el cual continuará generando beneficios económicos. Si existen cambios en la estimación de las vidas útiles, éstos afectarán prospectivamente el monto de la depreciación y el valor en libros de las propiedades, planta y equipo.

d) Provisión por desmantelamiento de activos y restauración

Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas. Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión. De forma regular se revisan los supuestos sobre los cuales se determinan las estimaciones de los costos de desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, basados en estándares internacionalmente reconocidos, que requiere la operación de los procesos de cierre de operaciones conforme a las mejores prácticas disponibles y con la normatividad más exigente; estos estándares exceden a los requerimientos y regulaciones establecidas en la normatividad mexicana. Adicionalmente se revisa la


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tasa de descuento para reflejar las obligaciones para restauración ecológica a su valor presente, de acuerdo a las condiciones actuales de las tasas de interés en el mercado.

e) Beneficios al retiro de los empleados

Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios a largo plazo. Dichas estimaciones, al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con actuarios independientes. Estos supuestos incluyen las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. Aunque se estima que los supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del periodo en que ocurra.

f) Desarrollo de proyectos mineros

Grupo Peñoles evalúa el estado que guardan los diferentes proyectos, que tienen como objetivo la exploración para la localización de nuevos yacimientos de mineral, su desarrollo y construcción como una nueva unidad minera hasta que el proyecto es comercialmente explotado. Grupo Peñoles elabora juicios y prepara estimaciones para determinar cuándo un proyecto concluyó la exploración de recursos minerales y ha iniciado la fase de desarrollo y de ésta, ha pasado a la fase de producción y comercialización. Algunos de los criterios y evaluaciones se refieren a la determinación de reservas de mineral económicas que justifican la viabilidad financiera de un proyecto minero, indicando la terminación de la fase de exploración y el inicio de la fase de desarrollo; el nivel de inversión de capital en el proyecto, los presupuestos ejercidos; la conclusión de los periodos de prueba de la mina y la planta de beneficio, entre otros. La determinación de las diferentes fases de un proyecto impacta de manera significativa su contabilización, ya que durante la exploración, los costos y gastos se reconocen directamente en el estado de resultados, mientras que en la fase de desarrollo se capitalizan y una vez que se autoriza la fase de producción, la capitalización de los costos y gastos cesa.

g) Contingencias

Por su naturaleza, las contingencias sólo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control de Grupo Peñoles. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. Se evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales, dichas evaluaciones son revisadas periódicamente.

Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

Monto TotalNombre de la

EmpresaActividad principal No. de Acciones % De tenencia Costo de

adquisición Valor actual

Aerovics, S.A. de C.V. Taxi Aéreo 12,313,384,585 57.75 0 40,167

Línea Coahuila- Operadora de línea 27,281,040 50.00 0 5,089


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Durango, S.A. de C.V.

de ferrocarril

Total de Inversiones en Asociadas 45,256

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros y las notas a los estados financieros fueron autorizados por el Director General, Director de Finanzas, Director de Servicios Administrativos y el Director Jurídico el 9 de abril de 2019, conforme a sus respectivas funciones para su emisión y posterior aprobación del Consejo de Administración.

Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias, preparados por el mismo periodo de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas contables uniformes. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora. Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados.


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Las ganancias y pérdidas resultantes de transacciones con asociadas, son eliminadas en los estados financieros consolidados con base al interés que se tiene en cada una de ellas.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados condensados se presentan y clasifican conforme a los formatos que para tal efecto requiere la Bolsa Mexicana de Valores en su sistema electrónico de envío y difusión de información donde Grupo Peñoles reporta su información financiera trimestral, mostrados en dólares americanos como moneda funcional y todos los valores han sido redondeados a miles, excepto que se indique lo contrario. Los estados financieros consolidados condensados, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 “Información Financiera Intermedia” (en adelante se refieren las normas específicas como “IAS” o “IFRS” por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados condensados no incluyen toda la información requerida para un juego completo de estados financieros consolidados anuales y para su adecuada lectura e interpretación, deberán hacerse en conjunto con los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2018 y por el año terminado en esta fecha que se publicaron el 27 de febrero de 2019 en el reporte trimestral al 31 de diciembre de 2018. Se estima que no existe un impacto significativo en los estados financieros intermedios que se presentan, por razón de estacionalidades de las operaciones desarrolladas por Grupo Peñoles. Los estados financieros consolidados se presentan en dólares americanos y los valores fueron redondeados a miles de dólares, excepto donde se indique lo contrario. Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles que se presentan, comprenden los siguientes periodos:

- Estados de situación financiera al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018.

- Estado de resultados por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 31 de marzo de 2018. - Estados de resultados integrales por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 31 de marzo de 2018. - Estados de cambios en el capital contable y estados de flujos de efectivo por los periodos de tres meses terminados el 31 de

marzo de 2019 y 31 de marzo de 2018. Los estados financieros consolidados fueron elaborados sobre la base de costo histórico, excepto por los siguientes rubros que son valuados a su valor razonable a la fecha de reporte del estado de situación financiera:

- Instrumentos financieros derivados.

- Activos financieros disponibles para su venta.

- Ciertos inventarios los cuales son valuados a su valor razonable.

- Ciertos saldos de clientes y otras cuentas por cobrar.

- Ciertos saldos de proveedores por remitentes de concentrados y minerales.


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Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

Deuda financiera La deuda financiera comprende los siguientes préstamos: Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 se tenían contratados préstamos directos a corto plazo por:

Marzo 2019

Diciembre 2018

Préstamos bancarios a corto plazo $ 150,000 $ 410,000Vencimiento a un año pasivo a largo plazo 9,124 8,878 Deuda corriente $ 159,124 $ 418,878

Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018, la deuda a largo plazo comprendía los siguientes préstamos.

Marzo 2019

Diciembre 2018

Certificados bursátiles “PE&OLES 10-2D” $ 400,000 $ 400,000Certificados bursátiles “PE&OLES 12D” 198,122 197,983Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc 794,271 793,992Bilateral con garantía de ECA 69,582 74,203Crédito sindicado (1) 298,843 -Total 1,760,818 1,466,178Menos: Vencimiento a un año pasivo a largo plazo 9,124 8,878 Deuda no corriente $ 1,751,694 $ 1,457,300

Los vencimientos de la deuda a largo plazo, a partir de marzo de 2020, son como siguen:

Monto

2020 $ 408,9752021 9,087


59 de 99

2022 207,3272023 803,596

2024-2026 322,709 $ 1,751,694

(1) Con fecha 7 de marzo de 2019, Industrias Peñoles S.A.B. de C.V. suscribió contrato de crédito sindicado con Bank of América, N.A. (Agente administrativo) y Scotiabank Inverlat S.A. por $300 millones de dólares a plazo de 5 años, garantizado por algunas subsidiarias de la compañía. Este financiamiento pagará intereses trimestrales a tasa LIBOR 3 meses + 1% y la suma principal a vencimiento. Los fondos fueron utilizados para la liquidación de préstamos a corto plazo por el mismo monto. Peñoles realizó la cobertura del componente flotante de la tasa de interés, mediante swap a tasa fija de 2.6021% sobre el total del subyacente descrito en el Anexo 800007 “Instrumentos financieros derivados”.

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo Se analizan como sigue:

Marzo

2019 Diciembre

2018 Efectivo disponible en caja y bancos $ 41,973 $ 48,785 Inversiones fácilmente realizables a efectivo (1) 699,469 736,577 $ 741,442 $ 785,362

(1) Las inversiones en instrumentos fácilmente realizables devengan intereses a tasas de mercado con vencimientos menores a 30 días.

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

La norma introduce un único modelo de contabilidad de arrendamiento en el balance general para todos los arrendatarios. Un arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo de arrendamiento que representa su obligación de realizar pagos de arrendamiento durante el plazo del arrendamiento. IFRS 16 reemplaza la guía de arrendamientos existentes, incluida la IAS 17 Arrendamientos e IFRIC 4 Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento.


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El plazo de arrendamiento de los diferentes contratos se ha determinado como el periodo no cancelable de cada uno de los arrendamientos considerando las opciones de prorrogar cuando se está razonablemente seguro de ejercer esas opciones y las opciones de rescindir si se está razonablemente seguros de no ejercer esas opciones. El derecho de uso del activo se mide inicialmente a su costo y posteriormente se valúa al costo menos la amortización acumulada y en su caso las pérdidas por deterioro; adicionalmente es ajustado para cualquier nueva medición del pasivo por arrendamiento resultante de una modificación o reevaluación del arrendamiento. Los activos por derecho de uso se amortizan linealmente durante el plazo más corto entre el plazo del arrendamiento o la vida útil del activo subyacente. Si se transfiere la propiedad del activo subyacente al final del plazo del arrendamiento, la depreciación se basará en la vida útil del activo. Los pasivos por arrendamiento se miden a los valores actuales de los pagos de arrendamiento aún no liquidados. Los pagos de arrendamiento se descuentan utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento, si esa tasa puede determinarse fácilmente. Cuando esa tasa no puede determinarse fácilmente, el Grupo usa el tipo de interés incremental del arrendamiento. Posteriormente, el pasivo por arrendamiento se mide utilizando el método de la tasa efectiva de interés y se incrementa para reflejar el interés sobre el pasivo del arrendamiento y se reduce por los pagos realizados. También se vuelven a medir para modificaciones de arrendamiento o reevaluaciones. El promedio ponderado de la tasa de interés incremental del endeudamiento aplicado a los pasivos de arrendamiento a la fecha de la aplicación inicial fue del 3.92%. El impacto más significativo de la aplicación de la nueva norma para el Grupo ha sido el reconocimiento de nuevos activos (dentro del rubro "Activos por derecho de uso" en el estado de posición financiera consolidado) y los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos operativos. El Grupo ha decidido aplicar el enfoque retrospectivo modificado. Siguiendo este método, el Grupo no ha reexpresado ninguna cifra comparativa de años anteriores, consecuentemente se midió el derecho de uso inicial del activo por una cantidad igual al pasivo por arrendamiento al 1 de enero de 2019 para todos los contratos de arrendamiento. Resultado de lo anterior se reconoció un activo por $77,281 y un pasivo de $77,281, respectivamente.

Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias han cambiado su moneda de presentación de los estados financieros de pesos mexicanos a dólares americanos, esta última su moneda funcional. Hasta el 31 de diciembre de 2018 Grupo Peñoles emitía sus estados financieros en pesos mexicanos como moneda de presentación. La Administración de Grupo Peñoles considera que el cambio en la moneda de presentación, llevaría a que los estados financieros suministren información financiera más relevante sobre los efectos de sus transacciones y otros eventos o condiciones que afectan su situación financiera en su moneda funcional, el dólar americano, moneda con la que están más familiarizados los inversionistas, acreedores, calificadoras y otros interesados clave en la información financiera de Grupo Peñoles, a la vez que mejora la comparabilidad de dicha información, con otras empresas de la industria a nivel global. El cambio en la moneda de presentación representa un cambio voluntario en la política contable de Grupo Peñoles la cual ha sido aplicada retroactivamente en acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores,


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consecuentemente los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y por el año terminado en esta fecha, han sido reestructurados para ser presentados en la moneda funcional y de reporte de Grupo Peñoles, el dólar americano. Para hacer efectivo el cambio en la moneda de presentación, los saldos de los estados financieros consolidados anteriores al 1 de enero de 2019, han sido convertidos a dólares de conformidad con IAS 21 “Efecto de la Variaciones en las Tasas de Cambio de Moneda Extranjera” como se indica a continuación:

Las cuentas de activos y pasivos han sido convertidos al tipo de cambio del peso mexicano frente al dólar americano prevaleciente a la fecha del estado consolidado de posición financiera.

Las cuentas de capital contable fueron trasladadas a dólares de acuerdo con los tipos de cambio de la fecha en que se realizaron las aportaciones y la fecha en que se generaron las utilidades o bien fueron distribuidas a los accionistas.

Los ingresos, costos y gastos reflejados en el estado de resultados, fueron convertidas a los tipos de cambio de la fecha en que se generaron dichos ingresos y gastos.

Como resultado del cambio de la moneda de presentación, Grupo Peñoles recalculó el Efecto acumulado por conversión mostrado en el estado de posición financiera consolidado como un componente del capital contable y en el estado consolidado de variaciones en el capital contable.

Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

Compromisos de compra de productos minerales Al 31 de diciembre de 2018, se tienen celebrados contratos con terceros para la compra de diversos productos minerales, con la finalidad de optimizar la operación productiva y operar a plena capacidad las plantas metalúrgicas, por un monto aproximado de US$3,938,000; de esta cantidad se han adquirido productos minerales por US$953,000 durante el periodo de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019. Estos contratos pueden cancelarse con previo aviso, sin causar alguna penalización para ambas partes. Suministro de energía a) Termoeléctrica Peñoles

Grupo Peñoles suscribió un contrato para adquirir a través de sus subsidiarias, la producción de energía eléctrica de una planta con capacidad de producción de 230 mega-watts de potencia. Adicional al contrato de suministro, se suscribió un convenio para crear un fideicomiso para actividades empresariales para la operación y mantenimiento de una planta generadora de energía eléctrica al amparo del permiso para autoabastecimiento otorgado a Termoeléctrica Peñoles, S. de R. L. de C.V. (TEP). El plazo del convenio tiene como vigencia hasta 2027. Para garantizar los compromisos de compra de energía eléctrica, se otorgó a los dueños/operadores del proyecto una opción de venta (“Put option”) para que en el improbable caso de incumplimiento de sus subsidiarias, éstos puedan exigir a Grupo Peñoles que compren las acciones que conforman el capital social de TEP a un precio equivalente al valor presente de los pagos remanentes programados que sus subsidiarias están obligadas a pagar de acuerdo al contrato. El costo estimado por concepto de consumo de energía eléctrica para el ejercicio de 2019 por los 230 mega-watts de potencia es de US$113,943.

b) Eólica de Coahuila


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El 25 de abril de 2014 la Compañía celebró un contrato de suministro de energía eléctrica en régimen de autoabastecimiento con Eólica de Coahuila, S. de R.L. de C.V., (EDC) por un plazo de 25 años, para lo cual las subsidiarias de Peñoles adheridas a este contrato, adquirirán la totalidad de la producción neta de energía que EDC genere por un plazo de 25 años, en un promedio estimado de 700 millones KWh por año, pagaderos mensualmente a un precio variable por cada KWh que entregue EDC a la Comisión Federal de Electricidad en el punto de interconexión estipulado en el contrato. La generación de energía inició en abril de 2017 simultáneamente a este contrato, se celebró un acuerdo de opciones de compra y venta (“Put option”) para la cesión de las partes sociales de EDC en ciertas circunstancias de incumplimiento. El costo aproximado por concepto de consumo de energía eléctrica para el ejercicio de 2019, estimado en 726.9 millones de KWh es de US$47,540.

Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

Contingencias Al 31 de marzo de 2019 y al 31 de diciembre de 2018 se tienen las responsabilidades contingentes siguientes:

a) En 2009, cinco ejidatarios del ejido El Bajío, en el Estado de Sonora, quienes reclamaban derechos sobre una superficie de tierra ubicada en las proximidades de las operaciones de Minera Penmont, S. de R.L. de C.V. (“Penmont”) subsidiaria de Fresnillo plc, presentaron una demanda en el Tribunal Unitario Agrario de Hermosillo, Sonora, exigiendo que Penmont desalojase dicha superficie. La tierra que estaba en disputa abarca cierta área adonde se localizan parte de las operaciones de la mina Soledad-Dipolos. El litigio resultó en una sentencia definitiva mediante la cual se ordenó a Penmont a desalojar 1,824 hectáreas. Las tierras fueron devueltas por Penmont en julio de 2013, resultando en la suspensión de operaciones en Soledad-Dipolos. El Tribunal Agrario instruyó en 2013 ciertas actividades de remediación ambiental y dio vista a la Secretaría del Medio Ambiente y Recursos Naturales (SEMARNAT). Asimismo, dicho Tribunal emitió una orden procesal en ejecución de la citada sentencia en que determinó, entre otras cosas, que Penmont debía remediar las tierras ocupadas al mismo estado que guardaban antes de su ocupación por Penmont. En la opinión del Grupo Peñoles, dicha orden procesal fue excesiva dado que tal nivel de remediación no formó parte de la sentencia agraria original y también debido a que las actividades fueron llevadas al cabo conforme a concesiones mineras y permisos ambientales debidamente otorgados. En diciembre 2016, el Tribunal Agrario emitió una resolución en que reconoce que Penmont cumplió con la sentencia agraria al haber devuelto las tierras objeto del litigio. Actividades de remediación continúan pendientes dado que los ejidatarios no han permitido acceso a las tierras. Penmont ya ha presentado un plan conceptual de cierre de mina ante el Tribunal Unitario Agrario en relación a las aproximadamente 300 hectáreas en las que Penmont realizó actividades mineras. El Ejido El Bajío presentó un amparo en contra la resolución de diciembre 2016 mencionada y un Juzgado de Distrito negó el amparo. El Ejido ha presentado recurso de revisión y el resultado final está aún pendiente. Adicionalmente, y como también ha sido reportado por Grupo Peñoles, los actores han presentado otras demandas en contra de convenios de ocupación celebrados por ellos con Penmont, que versan sobre parcelas distintas de las tierras arriba descritas. Penmont no tiene operaciones significativas en el área afectada por estas demandas ni tampoco interés geológico particular, por lo que dichas parcelas no se consideran estratégicas para Penmont. El Tribunal Agrario ha emitido sentencias declarando que los convenios de ocupación sobre las parcelas son nulos y que Penmont debe remediar las parcelas objeto de los convenios al mismo estado que guardaban antes de ser ocupadas por Penmont y devolver cualquier mineral extraído de tal área. Dado que Penmont no ha realizado actividades mineras significativas ni tiene interés geológico


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particular en dichas parcelas, cualquier contingencia que verse sobre tales parcelas no se considera significativa por la Compañía. El caso relativo a dichas parcelas continúa pendiente de conclusión final. Varias demandas y contrademandas se han presentado entre las partes en el asunto El Bajío. Existe incertidumbre significativa en torno a la conclusión y resultado final de estos procedimientos legales.

b) El Grupo está sujeto a la aplicación de varias leyes y disposiciones que si no se cumplen, pueden originar multas. Los ejercicios fiscales se mantienen abiertos para revisión de las autoridades fiscales Mexicanas (SAT), con respecto al Impuesto sobre la Renta por cinco años siguientes a la fecha de la presentación de las declaraciones anuales de impuesto sobre la renta corporativo, plazo durante el cual las autoridades tienen el derecho a determinar impuestos adicionales incluyendo multas y recargos. Bajo ciertas circunstancias, las revisiones pueden cubrir periodos más largos. No es práctico el determinar los montos de cualesquiera potenciales reclamos o la probabilidad de cualquier resultado no favorable originado por éstas o cualesquiera auditorías futuras que puedan iniciarse. Sin embargo, la administración considera que su interpretación de la legislación aplicable es apropiada y que el Grupo ha cumplido con todas las disposiciones y pagado o devengado todos los impuestos y retenciones que son aplicables. En relación con las auditorías fiscales del ejercicio fiscal de 2014 de Minera Fresnillo y Minera Mexicana La Cienega (Las Compañías), el 19 de febrero de 2019 se firmó un Acuerdo Conclusivo entre el SAT, las Compañías y la PRODECON. De conformidad con el artículo 69-H del Código Fiscal Mexicano, los acuerdos alcanzados y celebrados por los contribuyentes y la autoridad serán incontrovertibles.

Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]

Costo de venta El costo de venta se integra como se muestra a continuación:

Marzo 2019

Marzo 2018

Costo de personal $ 65,927 $ 60,663 Energéticos 105,605 85,119 Materiales de operación 90,444 74,546 Mantenimiento y reparaciones 78,285 65,613 Depreciaciones y amortizaciones 163,711 137,125 Traspaso de subproductos ( 24,582 ) ( 22,789 )Contratistas 104,987 85,482 Otros 46,957 37,435 Ajustes de inventarios ( 9,377 ) 51,096

Costo de ventas de extracción y tratamiento 621,957 574,290 Costo de metal vendido 279,961 161,164 $ 901,918 $ 735,454


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Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

Los impuestos a la utilidad cargados en el estado de resultados por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018, se integran como sigue:

Marzo 2019

Marzo 2018

ISR causado $ 32,036 $ 61,530 Derecho especial a la minería 2,840 9,945 ISR diferido ( 9,333 ) ( 2,568) ) Impuestos a la utilidad cargados en resultados $ 25,543 $ 68,907

Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo.

Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar.

Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre costos de ventas.

Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción


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La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del año atribuible a tenedores de las acciones ordinarias representativas del capital de Grupo Peñoles, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del periodo. Grupo Peñoles no tiene acciones ordinarias con potenciales efectos dilutivos. Por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018, la utilidad por acción se calculó como sigue:

Marzo 2019

Marzo 2018

Utilidad neta (en miles de dólares): Atribuible a los accionistas de Grupo Peñoles $ 44,107 $ 136,038 Acciones (en miles de acciones): Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación 397,476 397,476 Utilidad por acción:Utilidad básica y diluida por acción (Expresada en dólares) $ 0.11 $ 0.34

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios al personal Beneficios a los empleados Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:

Marzo2019

Diciembre 2018

Participación de utilidades al personal $ 26,302 $ 20,620 Sueldos y salarios por pagar 3,048 2,442 Vacaciones y prima vacacional por pagar 8,014 7,891 Contribuciones de seguridad social y otras provisiones 14,233 11,192 $ 51,597 $ 42,145

La participación de utilidades al personal se determinó sobre la utilidad fiscal de cada una de las subsidiarias.


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Planes de beneficios al retiro de los empleados Grupo Peñoles tiene un plan de pensiones para su personal no sindicalizado que incluye un componente de beneficios adquiridos de sus empleados, basado en los servicios prestados hasta el 30 de junio de 2007 y un componente de contribución definida a partir de esta fecha, basada en aportaciones periódicas tanto de Grupo Peñoles como de sus empleados. La administración del Plan está a cargo exclusivamente de un Comité Técnico, integrado por un mínimo de tres personas, designadas por Grupo Peñoles. Componente de beneficios definidos Se refiere a las percepciones y años de servicio prestados por el personal contratado hasta el 30 de junio de 2007 de acuerdo a los beneficios generados a esta fecha para otorgar una pensión. Los beneficios devengados hasta esa fecha, son actualizados mediante factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor hasta llegada la fecha de jubilación. Componente de contribución definida Integrado por las contribuciones periódicas realizadas para sus empleados y aportaciones iguales por parte de Grupo Peñoles a partir del 1 de julio de 2007, sin que puedan ser mayores al 8% del salario anual. Adicionalmente se tiene el plan de primas de antigüedad por retiro voluntario para el personal sindicalizado. Las prestaciones por fallecimiento e invalidez son cubiertas mediante la contratación de pólizas de seguros.Reconocimiento de beneficios al personal El valor presente actuarial de los beneficios al personal por retiro reconocido en el estado de situación financiera se muestra a continuación:

Marzo 2019

Diciembre 2018

Obligación por beneficios definidos personal activo $ 62,000 $ 59,702 Obligación por beneficios definidos personal en retiro (1) 88,263 84,991 Obligación por beneficios definidos financiada 150,263 144,693 Obligación por beneficios definidos no financiada (2) 26,141 25,172 176,404 169,865 Valor razonable de los activos del plan ( 120,898 ) ( 115,337 ) Beneficios al personal $ 55,506 $ 54,528

(1) Esta obligación está financiada al 100%.

(2) Corresponde principalmente a primas de antigüedad del personal sindicalizado.


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El cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad por los periodos terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018, se analiza:

Marzo 2019

Marzo 2018

Costo del servicio del periodo $ 806 $ 1,117 Interés, neto 1,155 1,222 Total $ 1,961 $ 2,339

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

Segmentos La información de segmentos por el periodo de tres meses terminados al 31 de marzo de 2019, se muestra a continuación:

Minas MetalesPreciosos

Minas Metales

Base Metalúrgico

Otros

Eliminaciones

Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 88,235 $ 1,010,028 $ 49,631 $ ( 119) $ 1,147,775Ventas intra-grupo 492,037 158,050 353 87,336 ( 737,776) -Total de ventas 492,037 246,285 1,010,381 136,967 ( 737,895) 1,147,775Costo de venta 385,091 180,274 1,046,168 38,304 ( 747,919) 901,918Utilidad Bruta 106,946 66,011 ( 35,787) 98,663 10,024 245,857Gastos administrativos 22,208 17,721 40,660 60,217 ( 77,259) 63,547Gastos de exploración 36,586 10,489 - 1,421 ( 1,519) 46,977Gastos de venta 5,821 10,024 6,540 5,613 ( 430) 27,568Otros gastos (ingresos) netos 867 502 ( 7,092) ( 5,967) 15,709 4,019 65,482 38,736 ( 40,108) 61,284 ( 63,499) 142,111Utilidad (pérdida) de operación $ 41,464 $ 27,275 $ ( 75,895) $ 37,379 $ 73,523 103,746Ingresos financieros - - - - - ( 9,757)Gastos financieros - - - - - 25,748Participación en asociadas - - - - - ( 358)Resultado cambiario, neto - - - - - ( 34) 15,599Utilidad antes de impuesto - - - - - 88,147Impuestos a la utilidad - - - - - 25,543Utilidad Neta - - - - - $ 62,604

La información por segmentos por el periodo de tres meses terminados al 31 de marzo de 2018, se muestra a continuación:

Minas MetalesPreciosos

Minas Metales

Base Metalúrgico

Otros

Eliminaciones

Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 97,999 $ 982,957 $ 39,979 $ ( 3,950) $ 1,116,985Ventas intra-grupo 553,968 185,165 4,731 66,583 ( 810,447) 0Total de ventas 553,968 283,164 987,688 106,562 ( 814,397) 1,116,985Costo de venta 319,221 164,466 1,025,328 33,914 ( 807,475) 735,454Utilidad Bruta 234,747 118,698 ( 37,640) 72,648 ( 6,922) 381,531


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Gastos administrativos 17,837 17,273 25,403 51,317 ( 57,470) 54,360Gastos de exploración 31,080 10,094 0 1,545 ( 1,626) 41,093Gastos de venta 5,283 10,266 6,102 6,978 ( 918) 27,711Otros gastos (ingresos) netos 1,645 ( 30) ( 564) ( 4,889) 6,791 2,953 55,845 37,603 30,941 54,951 ( 53,223) 126,117Utilidad (pérdida) de operación $ 178,902 $ 81,095 $ ( 68,581) $ 17,697 $ 46,301 255,414Ingresos financieros - - - - - ( 9,271)Gastos financieros - - - - - 21,298Participación en asociadas - - - - - ( 117)Resultado cambiario, neto - - - - - 3,130 15,040Utilidad antes de impuesto - - - - - 240,374Impuestos a la utilidad - - - - - 68,907Utilidad Neta - - - - - $ 171,467

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

Eventos posteriores De conformidad con las facultades delegadas por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. celebrada el 9 de abril de 2019, el Consejo de Administración, acordó pagar un dividendo en efectivo en favor de los accionistas, a razón de $3.78 M.N. (Tres pesos con setenta y ocho centavos Moneda Nacional), para cada una de las 397’475’747 acciones emitidas y en circulación. Se resolvió que el dividendo en efectivo se pague contra el cupón No. 38 de los Títulos Emisión noviembre de 2011, en la fecha, términos y condiciones que resuelva el Consejo de Administración.

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados de cobertura Grupo Peñoles contrata con diversas instituciones instrumentos financieros derivados para reducir su nivel de exposición al riesgo de movimientos adversos en los precios de las variables a las que está expuesto. Este riesgo consiste en fluctuaciones en los precios de los metales que se producen o procesan, energéticos que se consumen y tipos de cambio que se pactan en sus transacciones financieras y comerciales


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Para minimizar el riesgo de contraparte, se celebran contratos únicamente con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no prevé que alguna de las contrapartes incumpla sus obligaciones y por lo tanto Grupo Peñoles deba crear reservas asociadas a este riesgo. Coberturas de flujo de efectivo Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018, el detalle del valor razonable de los instrumentos financieros derivados correspondiente a esta estrategia, mismo que está reconocido directamente en el capital contable como una (pérdida) utilidad no realizada:

Valores razonables

Marzo 2019 Diciembre

2018 Programa de protección de cobertura de:

Precios de los metales

Oro $ ( 527 ) $ ( 3,475 ) Plata 2,791 ( 2,959 ) Plomo ( 15 ) ( 10 ) Zinc ( 11,913 ) ( 4,190 ) Cobre ( 20 ) ( 34 ) $ ( 9,684 ) $ ( 10,668 ) Divisas

Coronas suecas

( 258 ) ( 666 )

Euros ( 1,090 ) ( 1,023 ) ( 1,348 ) ( 1,689 ) Energéticos

Gas natural

( 52 ) 414

Tasas de interés de la deuda

Deuda financiera

( 3,960 ) 2,305

Valor razonable

$ ( 15,044 ) $ ( 9,638 )

El valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo, neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido en el capital contable, es como sigue:

Marzo 2019

Diciembre 2018


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Valor razonable de instrumentos financieros $ ( 15,044 ) $ ( 9,638 )Inefectividad y efecto del valor temporal de las opciones excluidas de las coberturas 41 38 Impuesto sobre la renta diferido 4,501 2,880 Valor razonable neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido directamente en el capital contable $ ( 10,502 ) $ ( 6,720 )

Coberturas de valor razonable Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre 2018, el valor razonable de las coberturas designadas de valor razonable es como sigue:

Marzo 2019

Diciembre 2018

(Pérdida) utilidad no realizada $ ( 522 ) $ 6,006

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

Ingresos financieros La integración de los ingresos financieros es como sigue:

Marzo 2019

Marzo 2018

Intereses sobre inversiones equivalentes de $ 4,676 $ 4,362


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efectivo y otras inversionesIngresos por intereses de clientes y otros 4,830 1,398 Coberturas y otros 251 3,511 $ 9,757 $ 9,271

Gastos financieros La integración de los gastos financieros es como sigue:

Marzo

2019 Marzo

2018 Intereses de la deuda financiera $ 17,345 $ 11,096 Descuento de provisiones 5,599 4,704 Descuento obligación por beneficios definidos 1,155 1,222 Coberturas y otros 656 3,714 Costo financiero por pasivo de arrendamiento 990 - Inefectividad y valor en el tiempo de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de flujo de efectivo 3 562 $ 25,748 $ 21,298

Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]



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Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]

Gastos de administración El análisis de los gastos de administración es como sigue:

Marzo

2019 Marzo

2018 Costo de personal $ 25,623 $ 23,352 Honorarios 20,372 17,256


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Gastos de viaje 3,211 2,539 Gastos de informática 7,109 6,065 Cuotas, asociaciones y otros 7,232 5,146 Total de gastos administración $ 63,547 $ 54,358

Gastos de exploración El análisis de los gastos de exploración es como sigue:

Marzo

2019 Marzo

2018 Costo de personal $ 1,677 $ 1,761 Contratistas 30,834 25,209 Derechos e impuestos 7,403 6,979 Materiales de operación 119 217 Derechos, ensayes y otros 6,944 6,929 Total de gastos exploración $ 46,977 $ 41,095

Gastos de venta El análisis de los gastos de venta se muestra en seguida:

Marzo 2019

Marzo 2018

Fletes y traslados $ 19,161 $ 17,549 Regalías 2,219 2,417 Maniobras 895 1,207 Derecho extraordinario a la minería 1,878 2,016 Otros gastos 3,415 4,522 Total gastos de venta $ 27,568 $ 27,711

Gastos de personal El análisis de los gastos de personal se muestra a continuación:

Marzo

2019 Marzo

2018 Sueldos y salarios $ 52,510 $ 46,827 Participación de utilidades al personal 5,387 6,888 Beneficios al personal por retiro 2,535 2,233 Contribuciones de seguridad social 15,331 13,647 Previsión social y otras prestaciones 17,464 16,181


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Total gastos de personal $ 93,227 $ 85,776

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuesto Sobre la Renta (ISR) y Derecho Especial a la Minería (DEM) Impuesto Sobre la Renta (ISR) Derivado de la Reforma Fiscal 2014, se expidió una nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR) y establece, entre otros, una tasa corporativa del 30%. Consolidación fiscal Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (IPSAB) y sus principales subsidiarias determinaron hasta 2013 el ISR sobre una base consolidada en los términos de la legislación fiscal vigente a este año. A partir del 1 de enero de 2014 con la Reforma Fiscal, tanto IPSAB como sus subsidiarias controladas enteran el ISR sobre bases individuales. Derecho Especial Sobre Minería El Derecho Especial Sobre Minería (DEM) es considerado como un impuesto a la utilidad a cargo de los titulares de concesiones y asignaciones mineras, consistente en la aplicación de la tasa del 7.5% a la diferencia positiva que resulte de disminuir de sus ingresos acumulables las deducciones establecidas en la LISR, excluyendo las deducciones de inversiones, intereses y ajuste anual por inflación. Este DEM puede ser acreditado contra el ISR del mismo ejercicio y deberá enterarse a más tardar dentro los primeros tres meses siguientes al del ejercicio que corresponda. Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) En 2019 y 2018 las autoridades fiscales concedieron a los contribuyentes un crédito respecto del impuesto especial sobre producción y servicios pagados en la compra de diésel para maquinaria en general y ciertos vehículos para minería. El crédito se calculará sobre una base de entidad por entidad y puede ser aplicado contra el propio impuesto sobre la renta del ejercicio por cada sociedad y/o del impuesto sobre la renta retenido a terceros.

Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.


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Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

Inventarios Se analizan como sigue:

Marzo Diciembre 2019 2018 Inventarios valuados a su costo: Metales afinados y concentrados de mineral $ 1,019,395 $ 1,026,451 Materias primas y productos químicos en proceso 55,944 55,723 Materiales de operación 181,129 181,042 1,256,468 1,263,216 Inventarios valuados a su valor razonable: Metales afinados 119,470 98,472 Subtotal 1,375,938 1,361,688 Menos: Deterioro por obsolescencia de materiales de operación ( 16,938 ) ( 16,711 ) Inventarios, netos $ 1,359,000 $ 1,344,977

Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]

Inversiones en acciones de asociadas


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El movimiento en las inversiones por los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 se analiza como sigue:

Marzo2019

Diciembre 2018

Saldo al inicio en asociadas $ 46,479 $ 47,093 Participación en el resultado de asociadas 358 ( 773 )Dividendos recibidos ( 1,580 ) - Ajuste por conversión ( 1 ) 159 Saldo al final de asociadas $ 45,256 $ 46,479

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

Número de Acciones Capital Social

SeriesValor

Nominal (S)

Cupón Vigente

Porción FijaPorción Variable

MexicanosLibre

SuscripciónFijo Variable

* 0 38 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0Total 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0

Capital contable y otras partidas de pérdida integral Capital social El capital social al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre de 2018 está representado por acciones ordinarias, nominativas sin expresión de valor nominal e integrado por acciones de la clase uno representativa del capital mínimo fijo y por acciones de la clase dos, representativa de la parte variable del capital social, como sigue:

Acciones Importe en miles de pesos 2019 2018 2019 2018 Capital social autorizado y suscrito 413,264,747 413,264,747 Ps. 2,191,210 Ps. 2,191,210 Acciones recompradas 15,789,000 15,789,000 30,523 30,523 Capital social nominal en circulación 397,475,747 397,475,747 Ps. 2,160,687 Ps. 2,160,687


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Al 31 de marzo de 2019, el capital social nominal está integrado por un capital mínimo fijo sin derecho a retiro de Ps.2,191,210 (equivalente a $401,399) y por un capital variable que no podrá exceder de diez veces el importe del capital fijo.

Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre combinaciones de negocios.

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre préstamos.

Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.

Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta.

Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]


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Otros activos financieros Se analizan como sigue:

Marzo

2019 Diciembre

2018 Instrumentos financieros derivados de cobertura a corto plazo $ 10,645 $ 20,585 Menos: Vencimiento no corriente ( 281 ) ( 1,743 ) $ 10,364 $ 18,842

Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto]

Otros activos financieros no circulantes Se integra como sigue:

Marzo2019

Diciembre2018

Inversiones en acciones listadas en bolsa canadiense: Costo o valor asignado $ 62,732 $ 62,732 Cambios en valor razonable 57,777 23,889 Subtotal 120,509 86,621 Inversiones en acciones listadas en bolsa americana: Costo o valor asignado 180 180 Cambios en valor razonable 721 629 Subtotal 901 809 Total 121,410 87,430 Instrumentos financieros por cobrar 281 1,743 $ 121,691 $ 89,173


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Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

Otros (ingresos) gastos El análisis de los otros ingresos, es como sigue:

Marzo2019

Marzo2018

Ingresos por arrendamiento $ ( 72 ) $ ( 201 )Ingresos por regalías ( 902 ) ( 1,077 )Reclamación de siniestros ( 372 ) - Ingreso por venta de activo fijo - ( 72 )Ingreso por venta de otros productos y servicios ( 347 ) ( 126 )Ingreso por venta de concentrados - ( 23 ) Otros ingresos $ ( 1,693 ) $ ( 1,499 )

El análisis de los otros gastos, es como sigue:

Marzo2019 Marzo

2018

Donativos $ 733 $ 789 Gastos de remediación en unidades mineras cerradas

1,389

1,660

Pérdida en venta y baja de activo fijo

412

-

Pérdida por siniestros - 533 Pérdida en venta de materiales y desperdicios

818

248

Pérdida en venta de concentrados

779

-

Otros 1,581 1,222 Otros gastos $ 5,712 $ 4,452

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Durante los periodos de tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018, Grupo Peñoles realizó inversiones en sus propiedades, plantas y equipo por $190,729 y $249,090 respectivamente.


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Las principales inversiones realizadas durante los tres meses terminados el 31 de marzo de 2019 se destinaron a los proyectos mineros en desarrollo por $53,225, ampliaciones y reemplazos de activos fijos en unidades mineras por $106,171 y adquisiciones para reemplazo de activos en la planta metalúrgica de Met Mex por $18,964. Compromisos Al 31 de marzo de 2019 y 31 de diciembre 2018, se tienen celebrados diversos convenios con contratistas para la compra de maquinaria y equipo, así como para la terminación de la construcción de los proyectos mineros. El monto de los compromisos para compra de maquinaria y equipo a cada una de dichas fechas es de $355,193 y $466,468, respectivamente.

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas, se analizan como sigue:

Marzo 2019 Diciembre

2018 Cuentas por cobrar por:Ventas: Dowa Mining Co. Ltd. $ 8,146 $ - Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 707 721 Eólica de Coahuila S. de R.L. de C.V. - 6,016 Otros 96 95 8,949 6,832 Préstamos: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 5,459 5,152

Total $ 14,408 $ 11,984 Cuentas por pagar por: Cuentas corrientes: Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 12,713 $ 10,244 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 611 1,049 Altos Hornos de México, S.A.B. de C.V. - 93 Dowa Mining Co. Ltd - 250 Línea Coahuila-Durango, S.A.B. de C.V. 1,183 - Otras 49 121

Total $ 14,556 $ 11,757


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En los periodos terminados el 31 de marzo de 2019 y 2018 se celebraron diversas transacciones de negocios con entidades relacionadas no consolidadas, como se indica a continuación:

Marzo

2019 Marzo

2018 Ingresos:Ventas de concentrados y metal afinado: Dowa Mining Co. Ltd. $ 18,419 $ 23,619 Sumitomo Corporation - 632 18,419 24,251 Intereses: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 36 6 Energía eléctrica: Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 1,410 945 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 138 79 Instituto Tecnológico Autónomo de México 39 21 1,587 1,045Otros Línea Coahuila Durango, S.A de C.V. 272 280 Petrobal, S.A.P.I. de C.V. 1 6 Petrobal Upstream Delta 1, S.A. de C.V. 4 21 277 307 $ 20,319 $ 25,609 Gastos: Energía eléctrica: Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 24,177 $ 28,605 Eólica de Coahuila S. de R.L. de C.V. 7,581 10,633 31,758 39,238Honorarios: Servicios Corporativos Bal, S.A. de C.V. 6,034 5,727 Técnica Administrativa Bal, S.A. de C.V. 2 - 6,036 5,727Seguros y fianzas: Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 3,279 2,850 Otros 74 - 3,353 2,850Transporte aéreo: Aerovics, S.A. de C.V. 1,710 1,323 Rentas: MGI Fusión, S.A. de C.V. 706 656

Otros 5,319 2,856 $ 48,882 $ 52,650


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Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]

Capital contable y otras partidas de utilidad (pérdida) integral

Reserva legal

La utilidad neta del año, está sujeta al requisito legal que establece que 5% de la misma debe destinarse a incrementar la reserva legal hasta que el monto de ésta sea igual al 20% del capital social. A la fecha se ha cubierto en su totalidad dicho porcentaje. Esta reserva no es susceptible de distribuirse, excepto como dividendos en acciones. Otras partidas de utilidad (pérdida) integral Efecto por valuación de coberturas

Este saldo incluye la porción efectiva de las ganancias o pérdidas por valuación de instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo, neto de impuesto sobre la renta diferido. Cuando la transacción que se cubre ocurre, la ganancia o la pérdida es transferida de capital contable al estado de resultados. Efecto por valuación de activos financieros en instrumentos de capital (VRORI) Representa los cambios en el valor razonable en los activos financieros en instrumentos de capital, neto del impuesto sobre la renta diferido. La utilidad o pérdida acumulada, se transfiere a los resultados en el momento en que los activos financieros son vendidos o cuando se reconoce que existe un deterioro en su valor. Efecto acumulado por conversión El saldo incluye el efecto por conversión de los estados financieros de ciertas subsidiarias cuya moneda funcional es el peso mexicano. Efecto acumulado por revaluación de beneficios al personal Se integra por las ganancias y pérdidas actuariales resultantes del ajuste a los pasivos por beneficios al personal al retiro por cambios en las premisas actuariales empleadas para su determinación.

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Ventas Las ventas por productos se analizan como sigue:

Marzo2019

Marzo2018

Plata $ 281,148 $ 242,359


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Oro 375,325 392,121 Zinc 173,203 188,977 Plomo 65,780 63,962 Concentrados de mineral 140,000 120,640 Cobre 33,471 27,749 Sulfato de sodio 29,149 24,398 Otros productos 49,699 56,779 $ 1,147,775 $ 1,116,985

Las ventas por área geográfica, se integran como sigue:

Marzo2019

Marzo2018

Ventas nacionales $ 178,891 $ 248,213 Estados Unidos de América 769,672 645,713 Europa 82,421 63,177 Asia 107,163 145,209 Sudamérica 4,734 4,897 Otros 4,894 9,776 $ 1,147,775 $ 1,116,985

Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]

Consolidación Principales subsidiarias Las principales subsidiarias son las siguientes: Subsidiarias con participaciones totales

MonedaPorcentaje de participación

Subsidiaria País Funcional (1)Marzo2019

Diciembre 2018

Minas Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Química Magna, S.A. de C.V. México USD 100 100Metalúrgica Met-Mex Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Química del Rey, S.A. de C.V. México USD 100 100Minera Bismark, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera Sabinas, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera La Parreña, S.A. de C.V. México USD 100 100Servicios Administrativos Peñoles, S.A. de C.V. México Peso 100 100


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Servicios Especializados Peñoles, S.A. de C.V. México Peso 100 100Bal Holdings, Inc. EUA (2) USD 100 100Fuerza Eólica, S.A. de C.V. México Peso 100 100Fuerza Eólica del Istmo, S.A. de C.V. México Peso 100 100

(1) “USD” se refiere al dólar americano; “Peso”, se refiere al peso mexicano.(2) Estados Unidos de América.

Subsidiarias con otras participaciones no controladora

Subsidiaria Residencia Actividad principal

Fresnillo plc

Inglaterra

Empresa tenedora de acciones de subsidiarias dedicadas a la explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de plata y oro, que cotiza sus valores en la Bolsa de Londres, Inglaterra, organizada bajo las leyes de Reino Unido. Subsidiaria al 75%.

Minera Tizapa, S.A. de C.V. México Explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de zinc y plata.

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros que se resumen a continuación, han sido aplicadas consistentemente en todos los periodos que se presentan.

Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]

Clientes y otras cuentas por cobrar Se analizan como sigue:

Marzo Diciembre 2019 2018


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Clientes: Clientes $ 217,637 $ 163,383 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 5,432 ) ( 4,899 ) 212,205 158,484 Partes relacionadas 8,949 6,832 Clientes, neto 221,154 165,316 Otras cuentas por cobrar: Otras cuentas por cobrar 30,799 21,541 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso ( 2,017 ) ( 1,944 ) 28,782 19,597 Anticipos a proveedores 8,953 6,616 Partes relacionadas 5,459 5,152 Total otras cuentas por cobrar corriente 43,194 31,365 Total de clientes y otras cuentas por cobrar corrientes $ 264,348

$ 196,681

Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.


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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros que se resumen a continuación, han sido aplicadas consistentemente en todos los periodos que se presentan.

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]

Subsidiarias con participaciones no controladora En los negocios donde existe una participación de otros accionistas, se hace una evaluación de diferentes aspectos de la controlada para establecer si Grupo Peñoles mantiene control y poder para influir significativamente en la dirección de las operaciones relevantes de una controlada y con ello mantener una exposición a los rendimientos variables de la controlada.

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto]

La contabilización de las adquisiciones de negocios es realizada por el método de compra, el cual requiere se reconozcan los activos adquiridos y pasivos asumidos a su valor razonable a la fecha de compra; los resultados de los negocios adquiridos se reconocen en los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición. Los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados hasta la fecha efectiva de enajenación y se reconoce en el estado de resultados, una ganancia o pérdida por su disposición, como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas, neto de los gastos relativos y de los activos netos atribuibles a la participación del negocio que se ha vendido.

Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo


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El efectivo y sus equivalentes comprenden el efectivo disponible, efectivo en bancos e inversiones de dinero altamente líquidas con vencimientos no mayores a tres meses, las cuales son fácilmente convertibles a efectivo y tienen una insignificante exposición de riesgo por cambios en su valor por lo que se puede conocer con fiabilidad el monto efectivo a recibir. Los depósitos a corto plazo generan intereses a tasas de mercado.

Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto]

Provisiones Provisiones para desmantelamiento y restauración Los costos estimados de cierre de las operaciones mineras de Grupo Peñoles, por las obligaciones legales o asumidas que se requiere para restaurar las ubicaciones de las unidades mineras, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.

Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]

Pagos anticipados Los pagos anticipados se reconocen por el monto pagado en el momento en que éste se realiza. Se reconoce el importe relativo a los pagos anticipados como un activo o gasto del periodo, dependiendo sí se tiene o no la certeza de que el bien adquirido le generará un beneficio económico futuro.

Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo


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La depreciación y el agotamiento se calculan con base en el costo, menos el valor residual de las propiedades, planta y equipo a lo largo de su vida útil o periodo esperado en que se recibirán los beneficios de su utilización.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados Instrumentos de cobertura Grupo Peñoles utiliza instrumentos financieros derivados de cobertura para reducir ciertos riesgos de mercado que pueden ser originados por cambios en los precios de los metales, energéticos, tasas de interés, tipos de cambio o el valor de los activos o pasivos financieros. Las operaciones con derivados de Grupo Peñoles se encuentran limitadas en volumen y confinadas a las actividades de administración de riesgos. La Alta Dirección tiene una participación activa en el análisis y monitoreo del diseño, comportamiento e impacto de las estrategias de cobertura y operaciones con instrumentos financieros derivados. Generalmente la designación de cobertura se adjudica a la protección del valor de la producción minero-metalúrgica-química prevista, en consideración de las condiciones dinámicas del mercado. Todos los instrumentos financieros derivados son clasificados como activos y/o pasivos financieros y son valuados a su valor razonable.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados Beneficios a los empleados a corto plazo Los pasivos por remuneraciones a los empleados son cargados al estado de resultados sobre los servicios devengados de acuerdo a los sueldos y salarios que la entidad espera pagar a la fecha del estado de situación financiera, incluyendo las contribuciones relacionadas a cargo de Grupo Peñoles. Las ausencias remuneradas por vacaciones y primas vacacionales, se reconocen en el estado de resultados en la medida en que los empleados prestan los servicios que les permitan disfrutarlas. Plan de beneficios definidos


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El pasivo por las obligaciones derivadas del plan de beneficios definidos se determina mediante la aplicación del método de valuación actuarial de crédito unitario proyectado basado en las percepciones y en los años de servicio prestados por los empleados, dicha valuación es elaborada por actuarios independientes. El pasivo se refleja a valor presente, utilizando una tasa de descuento que representa el rendimiento de bonos con las mejores calificaciones crediticias, con fechas de vencimiento aproximadas a los términos de las obligaciones de Grupo Peñoles y denominados en la misma moneda en que se espera sean liquidados los beneficios a los empleados.

Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]

Provisión por desmantelamiento de activos y restauración Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas. Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión.

Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]

Costos y gastos de exploración y desarrollo de minas La actividad de exploración incluye desde la búsqueda de recursos minerales, la determinación de la factibilidad técnica, la valoración de la viabilidad comercial de un recurso identificado hasta el desarrollo de una unidad minera.


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Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Activos financieros Los activos financieros, se reconocen al momento en que Grupo Peñoles celebra los contratos que dan lugar a éstos y se clasifican como activos financieros designados a valor razonable por medio de la utilidad o pérdida, préstamos y cuentas por cobrar, inversiones mantenidas al vencimiento, o activos financieros en instrumentos de capital, según sea requerido. Se determina la clasificación de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial y revalúa esta designación al cierre de cada ejercicio. Para el reconocimiento inicial de los activos financieros, se valúan a su valor razonable, más los costos de la transacción directamente atribuibles, en el caso de los activos financieros que no estén valuados al valor razonable por medio de utilidades y pérdidas.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros Reconocimiento inicial y medición Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas, préstamos y deuda financiera, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea el caso. Grupo Peñoles determina la clasificación de sus pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial. Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de préstamos y deuda financiera, más los costos de la transacción directamente atribuibles.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Conversión de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de informe La moneda funcional se identifica para cada una de las entidades consolidadas y se determina con base en la moneda del entorno económico principal en el cual la entidad opera. Para todas las subsidiarias, a excepción de ciertas entidades que no se encuentran en


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operación y algunas prestadoras de servicios, la moneda funcional es el dólar americano. La moneda de informe es también el dólar americano. Véase Información a revelar sobre cambios en las políticas contables.

Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

Deterioro El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros. Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]


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Deterioro de instrumentos financieros Grupo Peñoles evalúa en cada fecha de presentación de información si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se ha deteriorado. Se considera que un activo financiero está deteriorado, si, y sólo si, existe evidencia objetiva de deterioro, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento de pérdida tenga un impacto en los flujos de efectivo futuros que pueden estimarse de manera confiable. La evidencia de deterioro podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están pasando por una importante dificultad financiera, incumplimiento o morosidad en el pago de los intereses o capital, la probabilidad de que ellos se declaren en bancarrota y cuando los datos observables indiquen que hay una reducción moderada en los flujos de efectivo futuro estimados.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Impuesto sobre la renta corriente Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta corriente por el periodo actual se miden al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Impuesto sobre la renta diferido El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados financieros.

Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]

Activos intangibles Los activos intangibles se reconocen si, y sólo si es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluirán y su costo puede ser medido de forma fiable.


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Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]

Asociadas Las inversiones en asociadas son aquellas donde Grupo Peñoles mantiene una tenencia accionaria mayor al 20% del poder de voto de la emisora y se ejerce influencia significativa o cuando teniendo un porcentaje menor se demuestre que se tiene influencia significativa, pero sin tener el control. Las inversiones en asociadas son reconocidas inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son contabilizadas por el método de participación que consiste en adicionar al costo de adquisición, la proporción que le corresponde a Grupo Peñoles en los cambios en el capital contable de la emisora, como el resultado del periodo y otras partidas de la utilidad o pérdida integral conforme se van generando posteriores a su fecha de compra. Las distribuciones recibidas de la asociada, se disminuyen de la inversión. El cargo o crédito a resultados refleja la proporción en los resultados obtenidos por la asociada y la participación en las partidas de utilidad o pérdida integral son reconocidas en el capital contable en el rubro del capital correspondiente de acuerdo a su origen.

Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]


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La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]

Inventarios Los inventarios se valúan al menor de su costo o el valor neto de realización.

Descripción de la política contable para activos de minería [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo Propiedades mineras, desarrollo de minas y costos de remoción Las propiedades mineras y los costos de desarrollo de minas y costos de remoción, se registran al costo menos el agotamiento acumulado y en su caso las pérdidas por deterioro.

Descripción de la política contable para derechos de minería [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Derecho especial a la minería


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Grupo Peñoles reconoce impuestos diferidos que se originan de las diferencias temporales entre los valores en libros de los activos y pasivos respecto a sus respectivos valores fiscales, que resultan de la determinación del Derecho especial a la minería, de acuerdo a que dicho derecho, es determinado como referencia de una medida de utilidad conforme a las disposiciones fiscales aplicables.

Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo Las propiedades, plantas y equipo se valúan al costo. El costo incluye el precio de compra y cualquier costo que se atribuya directamente al acondicionamiento y puesta en uso del activo.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida en que es probable que los beneficios económicos fluyan a Grupo Peñoles y los ingresos se puedan valuar de manera confiable. Los ingresos son medidos al valor razonable de la contraprestación recibida, excluyendo los descuentos, rebajas y otros impuestos sobre ventas. Los ingresos provenientes de la venta de productos se reconocen cuando se han transferido los riesgos y beneficios significativos de la propiedad, lo que ocurre generalmente cuando el título se transfiere al cliente y sea probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la transacción.


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Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

Segmentos Grupo Peñoles tiene operaciones integradas en la industria minero-metalúrgica, mediante la extracción y beneficio de minerales, y la fundición y afinación de metales no ferrosos. En la extracción y beneficio de minerales se obtienen principalmente concentrados de plomo, zinc y doré, los cuales son tratados y refinados en un complejo metalúrgico para obtener metal afinado. El complejo metalúrgico conocido como “Met-Mex” recibe concentrados de mineral y doré de empresas mineras relacionadas y no relacionadas para su tratamiento, refinación y afinación de donde se obtienen como producto terminado principalmente plata, oro, zinc y plomo afinados para su posterior comercialización. De acuerdo a las actividades de negocio descritas anteriormente, Grupo Peñoles ha definido los siguientes segmentos de negocio: Metales preciosos Este segmento agrupa las unidades mineras donde se extrae y beneficia concentrados y doré con contenidos metálicos ricos en plata y oro. Otras actividades relacionadas con el segmento incluyen la prospección y exploración de nuevos yacimientos, así como el desarrollo de unidades mineras para futuras operaciones mineras. La tenencia accionaria de las unidades de negocio del segmento es propiedad de la subsidiaria Fresnillo plc, organizada bajo las leyes del Reino Unido que cotiza sus acciones en la Bolsa de Londres, Inglaterra. Prácticamente todos los concentrados y doré son enviados al complejo metalúrgico de Met-Mex. Metales base Agrupa las actividades de exploración, extracción y beneficio de minerales para obtener concentrados de zinc, plomo y cobre. Los concentrados de zinc y plomo son enviados en su mayoría a Met-Mex para su tratamiento y refinación a fin de obtener principalmente zinc y plomo afinados. Los concentrados de cobre son vendidos a otras empresas metalúrgicas no relacionadas establecidas fuera de México. Adicionalmente, incluye una operación donde se extrae mineral rico en cobre, el cual se recupera por medio de solventes para su posterior refinación, mediante electrodepositación para obtener cobre catódico “LME Grado-A”, la más alta calidad. Metalúrgico El negocio metalúrgico, comprende al tratamiento y refinación de concentrados y dorés adquiridos del negocio de metales preciosos y el negocio de metales base. Las actividades son desarrolladas principalmente en dos plantas metalúrgicas: a) una planta electrolítica para producir zinc catódico como producto terminado y; b) la planta de fundición-afinación para producir principalmente plata y oro afinado (principalmente presentado en barras), así como plomo moldeado. Adicionalmente al material adquirido de los negocios de metales preciosos y metales base, se recibe material de otras entidades no relacionadas que representan aproximadamente un 26% de la producción. Los metales afinados, principalmente plata, oro, plomo y zinc, son comercializados en México y otros países principalmente en Estados Unidos de América a través de la subsidiaria Bal Holdings, así como en Europa y Sudamérica. Otros Integrado principalmente por las siguientes operaciones: a) operaciones de producción y comercialización de productos químicos, principalmente sulfato de sodio; b) prestación de servicios bajo concesiones otorgadas por entidades gubernamentales, para el tratamiento de aguas y la transportación ferroviaria, negocios que se operan de forma conjunta con otras entidades y; c) las entidades que mantienen las actividades de administración y soporte operativo. Estas operaciones no tienen el criterio de reportabilidad como segmento en los términos de IFRS 8 “Segmentos de operación”.


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La evaluación del desempeño financiero de los diferentes segmentos que realiza la máxima autoridad para medir su rendimiento y tomar decisiones, está basado en el resultado de operación.

Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo Activos por desmantelamiento y restauración El valor presente de la estimación inicial de la obligación por desmantelamiento y rehabilitación del sitio en las unidades mineras, es incluido en el costo de las propiedades mineras y los ajustes en dicha obligación resultantes de los cambios en la estimación de los flujos de efectivo para cancelarla al final de la vida útil de la unidad minera, se consideran como una adición o reducción a las propiedades, planta y equipo.

Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]

Consolidación Subsidiarias Subsidiarias se entiende como aquellas entidades sobre las cuales Grupo Peñoles ejerce control efectivo para poder gobernar las políticas operativas y financieras y obtener beneficios a partir de sus actividades, desde la fecha en que efectivamente obtuvo el control hasta la fecha en que efectivamente dejó de tenerlo. El control de las emisoras calificadas como subsidiarias se evalúa con base en el poder que tiene y ejerce por la participación accionaria que tiene de los derechos de voto, la exposición a sus rendimientos variables y la capacidad de influir en sus rendimientos.


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Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto]

Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados.


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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Las notas a la información financiera correspondiente al 1T2019 se encuentran en los reportes [800500] y [800600].

Descripción de sucesos y transacciones significativas

N/A

Dividendos pagados, acciones ordinarias: 0

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

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