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Clave de Cotización: PE&OLES Trimestre: 2 Año: 2016

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................13

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................14

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................16

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................17

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................19

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual...............................................................................21

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Anterior............................................................................24

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................27

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................28

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................29

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................30

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................32

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................33

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................34

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................45

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................49

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................50

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................83

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...............................................97

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (“Peñoles” o la “Compañía”) (BMV: PE&OLES), grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos, informa sus resultados consolidados del segundo trimestre de 2016 (2T’16) y las principales variaciones en comparación al mismo período de 2015 (2T’15). En el 2T’16 los precios promedio de los metales que la Compañía produce y vende tuvieron un comportamiento mixto en comparación al mismo periodo del año anterior. Mientras que para el oro y la plata registraron mejoras de 5.6% y 2.6%, respectivamente, los metales industriales continuaron abajo como sigue: plomo (-11.7%), zinc (-12.7%) y cobre (-21.9%).

Por otra parte, el tipo de cambio promedio del peso frente al dólar americano fue 17.9% mayor, lo cual, aunado a los mayores volúmenes vendidos de plata, sulfato de sodio y concentrados, así como los mejores precios del oro y la plata mencionados en el párrafo anterior, impulsó el crecimiento en los ingresos de la Compañía expresados en pesos.

Las operaciones mineras tuvieron un sólido desempeño, con mayores volúmenes de molienda y procesamiento de mineral. Los metales contenidos en concentrados y demás materiales producidos por las minas fueron mayores, con excepción del cobre que fue ligeramente inferior.

En el negocio metalúrgico los metales afinados registraron menor producción, principalmente por menores volúmenes de concentrados tratados en las plantas del complejo Met-Mex. En cuanto al oro la producción acumulada se incrementó debido al mayor tratamiento de dorés, provenientes sobre todo de las minas de Fresnillo plc.

Los volúmenes de producción de la división de químicos inorgánicos tuvieron resultados mixtos, con crecimiento para el sulfato de sodio y el sulfato de magnesio. El óxido de magnesio registró menor volumen por ajuste a las necesidades del mercado, mientras que el subproducto sulfato de amonio obtuvo un volumen marginalmente inferior.

Los resultados financieros obtenidos por la Compañía fueron favorables. El beneficio de las mayores ventas fue parcialmente contrarrestado por un incremento en el costo de ventas, derivado de mayores costos de producción por mayor mineral molido y procesado en las minas, los mayores precios de oro y plata en compra de metal a terceros, el efecto de la devaluación en los costos denominados en dólares al expresarlos a pesos (aproximadamente el 60% de los costos de producción), incluyendo la mayor depreciación del periodo, misma que no afecta el flujo de efectivo. De la misma manera, se registraron mayores gastos administrativos y generales. No obstante, gracias a los esfuerzos en materia de control de costos y gastos las variaciones no fueron sustanciales, por lo que el resultado de operación y la UAFIDA del 2T’16 reportaron incrementos en comparación al mismo periodo del año 2015.

Por otro lado, el valor en el tiempo e inefectividad de las operaciones financieras con fines de cobertura (principalmente opciones) —que conforme a las normas contables debe reconocerse en los resultados— registró un costo de oportunidad. Esta valuación, que tampoco afecta el flujo de efectivo, contrarrestó parcialmente los beneficios mencionados en el párrafo anterior.

Así, los resultados financieros obtenidos por Peñoles en el 2T’16 y su variación contra el mismo periodo del año anterior fueron los siguientes (cifras en millones de pesos): Ventas Netas $19,998.4 (+26.3%), Utilidad Bruta $7,169.2 (+90.2%), UAFIDA $7,245.8 (+92.4%), Utilidad de Operación $4,961.4 (+179.2%) y Utilidad Neta de la participación Controladora de $639.3 (+15.7%). Eventos relevantes/Avisos

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El 14 de junio de 2016 la Compañía informó que, el día anterior, 13 de junio, derivado de una actualización en su metodología de correspondencia entre las calificaciones en Escala Nacional (NSR, por sus siglas en inglés) en México y las calificaciones en Escala Global (GSR, por sus siglas en inglés), la agencia calificadora Moody's de México (Moody's) reposicionó las NSR de tres corporaciones no financieras mexicanas, entre ellas la de Peñoles.

Como resultado de lo anterior, las calificaciones a Escala Nacional de Peñoles fueron modificadas como sigue:

Calificación senior quirografaria de bonos/obligaciones regulares con vencimiento en 2020 y 2022, correspondiente a las emisiones de certificados bursátiles con clave de pizarra PE&OLES 10-2D y PE&OLES 12D por US$400 millones y US$200 millones, respectivamente; fue reposicionada a Aa3.mx de Aa2.mx.

Las calificaciones senior quirografaria de bonos/obligaciones regulares en Escala Global de las emisiones mencionadas en el párrafo anterior se mantienen sin cambios en Baa3.

Como lo indicó Moody's en su Evento Relevante, "las NSR no tienen un significado absoluto inherente en términos de riesgo de incumplimiento o pérdidas esperadas; son meramente ordenamientos de calidad crediticia válidos en un país determinado y en relación a otros emisores locales" y las "NSR reposicionadas de emisores individuales no significan un cambio en riesgo crediticio, ya que las GSR de estos emisores permanecieron sin cambio."

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Peñoles, fundado en 1887, es un grupo minero con operaciones integradas para la fundición y afinación de metales no ferrosos y la elaboración de productos químicos. En la actualidad es el mayor productor mundial de plata afinada y el más importante de bismuto metálico de América; es líder latinoamericano en la producción de oro y plomo afinado, y se encuentra entre los principales productores mundiales de zinc afinado y sulfato de sodio. Las acciones de Peñoles cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1968 bajo la clave PE&OLES, forman parte del Índice de Precios y Cotizaciones y del IPC Sustentable de la propia Bolsa Mexicana de Valores.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

La estrategia de Peñoles se describe en el Reporte Anual 2015 enviado a la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, misma que no ha cambiado desde la fecha del reporte. Una parte importante de la estrategia de Peñoles es su visión de crecimiento de largo plazo. Para ello, se realizan inversiones continuas en Exploración. A continuación se explican los proyectos en desarrollo y avances de Exploración. Rey de Plata (Guerrero) En el desarrollo de esta unidad minera polimetálica, cuyo inicio de operaciones está previsto para la segunda mitad de 2018, continuó la construcción de instalaciones en superficie (oficinas auxiliares, campamento de contratistas y alojamiento para empleados). Asimismo, dio inicio el tendido de la línea eléctrica. Esta unidad minera contará con una planta de beneficio con

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capacidad de molienda y procesamiento de 1.5 Mton anuales de mineral para producir concentrados de plomo, zinc y cobre. La inversión total será de US$296 millones. Incremento en la capacidad de producción de 120,000 toneladas de zinc lingote (Torreón, Coahuila) En el trimestre continuaron las actividades de desarrollo de este proyecto que incrementará la capacidad de producción de zinc afinado en 120,000 toneladas mediante lixiviación directa de concentrados, con una inversión total estimada de US$327 millones. Continuaron las labores de cimentación y el montaje de estructuras metálicas del edificio de electrólisis, y el montaje de la plataforma interior en purificación para preparar la instalación de equipos interiores. Se estima que la planta de electrólisis inicie operaciones en el segundo semestre de 2017 y la planta de lixiviación en el segundo trimestre de 2018. Exploración En el trimestre la División de Exploración de Peñoles desarrolló 13,492 metros en la perforación de barrenos en 7 proyectos, investigando nuevas zonas potenciales y generando recursos minerales. Adicionalmente se realizaron trabajos de geología y geofísica en 31 prospectos propios en México, Chile y Perú en preparación para la etapa de exploración directa. Adicionalmente se estudiaron 13 prospectos ajenos para evaluar su posible interés en la empresa. Los resultados de los principales proyectos son: La Industria (Durango): Proyecto aledaño a la unidad minera de zinc Velardeña. A final del 2015 concluyó una campaña de barrenación detallada para elevar el grado de confiabilidad de una porción de los recursos que aseguren el inicio de un nuevo proyecto minero. En el periodo que se reporta se realizó una auditoría externa al reporte de recursos, confirmando la validez e integridad del trabajo realizado. Actualmente se estudia la información para generar las reservas minerales correspondientes y los diseños de mina, que serán base de un estudio económico del Proyecto. Los Humos (Sonora): Proyecto de cobre-molibdeno ubicado en la región de Caborca. En este periodo se realizó la estimación de leyes y tonelajes que, sujeto a estudios técnicos y económicos, podrán definir la existencia de recursos minerales y la posibilidad de un nuevo proyecto de mina. Racaycocha (Perú): Proyecto de cobre-oro ubicado en la región centro norte del Perú. En el período se realizaron 2,300 metros de perforaciones con barrenos en la zona denominada Pucajirca con resultados alentadores definiendo una nueva zona mineralizada con potencial económico. Por otro lado, se registran avances importantes en las relaciones con la comunidad y en el proceso de la adquisición de los terrenos necesarios para la posible operación minera. Otros: También se perforan los proyectos Llancahue en Chile, La Honda y El Zorro en Zacatecas y San Lucas en Sonora. Los trabajos aún están en avance con resultados parciales alentadores. Se realizaron estudios de geología y geofísica enfocados a detectar áreas con potencialidad para nuevos proyectos en Zacatecas, Chihuahua, Coahuila, Guanajuato, Colima, Sonora, Durango, Perú y Chile. Fresnillo plc Fresnillo plc, subsidiaria que cotiza de manera independiente en la Bolsa de Valores de Londres y en la Bolsa Mexicana de Valores; y en la que Peñoles mantiene una participación accionaria de 74.99%, continuó avanzando en sus actividades de exploración y el desarrollo de proyectos de metales preciosos. La construcción de la fase 1 del proyecto de oro-plata San Julián se ha completado en tiempo y en presupuesto. Sin embargo, según lo informó Fresnillo, después de unos días de prueba se presentó un pequeño fallo técnico, lo cual resultó en el mal funcionamiento del sistema de lubricación del molino. Fresnillo plc espera que la instalación de los molinos funcione regularmente hacia la primera semana de agosto. La mina ha sido totalmente preparada y el desarrollo continúa, lo que nos permite almacenar material mientras se aborda el problema de molino. La construcción de la planta de flotación (fase 2) progresó como estaba previsto durante el trimestre,

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con la puesta en marcha esperada en el cuarto trimestre de 2016. Este proyecto de US$515 millones tiene una producción promedio esperada de 10.3 millones de onzas de plata y 44.000 onzas de oro anuales una vez que se alcance la máxima capacidad. En las actividades de exploración se realizaron actividades de barrenación, principalmente en los distritos de Fresnillo, Herradura, Guanajuato, San Julián y Guazapares, estos dos últimos en el Estado de Chihuahua; así como en Pilarica y Huacravilca, Perú. Se obtuvieron intersecciones con valores interesantes de oro-plata en San Julián, Guanajuato y Fresnillo.

De manera adicional, continuó el mapeo y muestreo de canal en las obras mineras de los proyectos Centauro Profundo y Orisyvo, para actualizar la estimación de recursos con la información recabada, lo que se estima hacia finales de 2016. Continuó la prospección y evaluación de nuevos objetivos de exploración en los estados de Sonora, Chihuahua, Durango, y Jalisco, así como en Perú y el norte de Chile.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Entre las principales variables económicas que tuvieron un impacto importante en los resultados de la Compañía destacan las siguientes.

2T'16 2T'15 % Var Acum 2016

Acum 2015 % Var

Inflación del periodo (%):

- 0.65 - 0.59

0.31

- 0.09

Tipo de cambio (peso-dólar):

Cierre 18.9113 15.5676 21.5

Promedio 18.0520 15.3092 17.9 18.0256 15.1193 19.2

Periodo Oro

(US$/Oz)

Plata

(US$/Oz)

Plomo

(US$cts/lb)

Zinc

(US$cts/lb)

Cobre

(US$cts/lb)

1T'15 1,219.22 16.70 81.93 94.39 263.75

2T'15 1,192.82 16.38 88.30 99.55 274.62

Promedio 2015 1,206.02 16.54 85.12 96.97 269.18

1T'16 1,181.21 14.87 79.02 76.02 211.76

2T'16 1,259.35 16.80 77.97 86.87 214.55

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Promedio 2016 1,220.28 15.84 78.50 81.45 213.16

% Var 2T'16 vs 2T'15

5.6 2.6 -11.7 -12.7 -21.9

% Var 2T'16 vs 1T'16

6.6 13.0 -1.3 14.3 1.3

% Var Acum 2016 vs 2015

1.2 -4.3 -7.8 -16.0 -20.8

Durante el 2T’16, los precios de los metales continuaron con la tendencia ascendente que mostraron durante el primer trimestre del año. La excepción fue el plomo, que presentó un decremento, aunque de forma marginal. En comparación al 2T’15 únicamente el oro y la plata registraron incrementos, con los metales industriales aún muy por debajo de los niveles de ese periodo.

Los metales preciosos encontraron soporte en una serie de eventos, que ocasionaron gran volatilidad en los mercados financieros e impulsaron la demanda como refugio de inversión, llevando el precio del oro y la plata a máximos de casi 3 años. El principal factor fue la incertidumbre sobre la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea (Brexit) y sus posibles impactos en la economía global. El referéndum fue convocado y, con el voto ciudadano a favor, se generó una caída en los mercados accionarios a nivel mundial y la depreciación de la libra esterlina. Por otra parte, y derivado de lo anterior, se redujeron las expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos incrementara las tasas de referencia por lo que resta de 2016, lo que aunado a la incertidumbre política en torno a las próximas elecciones, mantuvo cautela en los mercados. Así, a pesar de la fortaleza del dólar frente a otras divisas, las tasas que pagan los bonos de 2, 5 y 10 años tuvieron caídas generalizadas. Además, se teme que la oferta de algunos metales entre los cuales se encuentran el oro y la plata disminuya luego de que algunas empresas mineras han dado a conocer sus planes para cerrar operaciones en países como Tailandia y Mauritania.

Los precios de los metales industriales, por su parte, no han tenido catalizadores suficientes que impulsen su recuperación, debido a reportes económicos desfavorables de importaciones/exportaciones y de menor crecimiento de China, el aumento de inventarios, además de que se irán asimilando los impactos que tendrá el Brexit en las economías, sobre todo de Europa. La excepción fue el zinc, cuyo precio creció apoyado en reportes de menores inventarios mundiales y cierre de operaciones mineras.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

A continuación se comentan los principales aspectos que incidieron en las variaciones de los resultados operativos del 2T’16 con respecto a los obtenidos en el 2T’15:

OPERACIONES MINERAS:

2T'16 2T'15 % Var. Acum 2016

Acum 2015

% Var.

Mineral Molido (Mton)

3,434 3,330 3.1 6,811 6,623 2.8

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Mineral Depositado(*) (Mton)

11,277 10,110 11.5 22,407 20,831 7.6

Oro (kg) 7,047 5,952 18.4 14,496 11,895 21.9

Plata (kg) 463,178 411,786 12.5 903,478 859,201 5.2

Plomo (ton) 19,720 17,814 10.7 39,047 35,704 9.4

Zinc (ton) 73,510 65,622 12.0 143,683 128,352 11.9

Cobre (ton) 2,494 2,577 -3.2 4,805 5,388 -10.8

Cobre Catódico (ton) 6,704 7,205 -6.9 12,362 13,572 -8.9

(*) Herradura y Noche Buena (minas a cielo abierto) y Milpillas.

Oro (+18.4%): El incremento se debió a la mayor velocidad de recuperación y mayor volumen de mineral procesado en Herradura, además de la mayor recuperación en Noche Buena.

Plata (+12.5%): La mayor producción provino principalmente de las minas Saucito y Fresnillo por mejores leyes y recuperaciones y mayor volumen de mineral beneficiado en el caso de Saucito; además de las mejores leyes de mineral en Ciénega y Sabinas e incremento en las tasas de recuperación de ambas unidades mineras.

Plomo (+10.7%): La variación resultó favorable debido a Fresnillo, Ciénega y Sabinas derivada de las mejores leyes del mineral procesado en estas unidades, además de la contribución de Saucito por mayor volumen procesado y mejor recuperación de contenidos.

Zinc (+12.0%): La producción creció por los mayores volúmenes de mineral beneficiado, mejores leyes y recuperaciones en Velardeña y Madero, además de las mejores leyes de Fresnillo, Sabinas y Ciénega y un aumento en el volumen procesado por Bismark.

Cobre (-3.2%): La disminución en los contenidos se debió a una ligera baja en la recuperación de Tizapa y Bismark, en ésta última también se presentó una menor ley de cabeza al igual que en Velardeña y Madero.

Cobre catódico (-6.9%): En Milpillas se tuvo menor producción debido a la menor recuperación por las precipitaciones pluviales en la región que generó una lixiviación más lenta, además del retraso en la colocación de lainers en patios.

OPERACIONES METALÚRGICAS:

2T'16 2T'15

% Var.

Acum 2016 Acum 2015 % Var.

Oro (kg) 10,330 10,983 -5.9 23,691 20,842 13.7

Plata (kg) 490,395 529,281 -7.3 1,036,753 1,111,670 -6.7

Plomo (ton) 27,365 28,371 -3.5 53,841 58,035 -7.2

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Zinc (ton) 44,576 57,342 -22.3 90,294 113,073 -20.1

La producción metalúrgica registró menor volumen de oro afinado, debido al menor contenido en concentrados que se compensó parcialmente con mayor tratamiento de dorés provenientes de las minas de nuestra subsidiaria Fresnillo plc (Noche Buena y Herradura) en la Refinería de Plomo-Plata.

Mientras tanto, las producciones de plata y plomo fueron inferiores, debido al menor volumen de concentrados tratados y a los menores contenidos y leyes en las mixturas que ingresaron a la Fundición de Plomo, lo que dio como resultado una menor producción y tratamiento de bullion en la Refinería de Plomo-Plata. En el caso de la plata se registró, asimismo, menor tratamiento de materiales ricos en la Refinería de Plomo-Plata.

Por otra parte, la producción de zinc afinado se vio afectada por problemas operativos que se presentaron en la Planta Electrolítica de Zinc, debido a la presencia de impurezas que dio lugar a paros imprevistos para la limpieza de equipos, por lo que el volumen de concentrados tratados fue inferior. La normalización de las operaciones se encuentra en curso para recuperar la capacidad de producción.

OPERACIONES QUÍMICAS:

2T'16 2T'15

% Var

Acum 2016 Acum 2015

% Var

Sulfato de sodio (ton) 187,022 181,584 3.0 368,636 357,684 3.1

Oxido de magnesio (ton) 17,048 18,068 -5.6 35,733 37,959 -5.9

Sulfato de amonio (ton) * 49,177 49,872 -1.4 102,447 96,291 6.4

Sulfato de magnesio (ton) 15,109 14,277 5.8 26,586 25,496 4.3

*No incluye maquila.

La División de Químicos logró mayores producciones de sulfato de sodio y sulfato de magnesio. En el caso del sulfato de sodio esto se debió a que la operación de la planta II ha llegado al nivel óptimo de producción, mientras que para el sulfato de magnesio se incrementó el volumen para lograr satisfacer la alta demanda del sector agrícola.

En el caso del óxido de magnesio, por su parte, la producción de las diferentes variedades fue ajustada conforme a los requerimientos del mercado y una estrategia de control de inventarios. Finalmente, el sulfato de amonio, subproducto que se fabrica a partir del ácido sulfúrico de la Fundición, fue menor a la del año pasado por menor disponibilidad de dicho insumo para su fabricación.

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Los estados financieros que acompañan el presente análisis fueron elaborados bajo Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). El presente análisis de los resultados financieros consolidados se realiza con base en la moneda de informe (pesos mexicanos), y los resultados del 2T’16 se comparan con los del 2T’15 en millones de pesos, salvo que se indique lo contrario.

Conforme a las IFRS (NIC 21) la moneda funcional para prácticamente todas las subsidiarias de Peñoles es el dólar americano por ser la moneda del entorno principal en que operan, a excepción de ciertas compañías que no se encuentran en operación así como algunas compañías prestadoras de servicios. La moneda de informe es el peso mexicano.

Para la conversión de los estados financieros a la moneda de informe se procedió de la siguiente manera:

Los activos y pasivos (tanto monetarios como no monetarios) se convirtieron a los tipos de cambio de cierre a la fecha de cada balance general presentado.

Las partidas de ingresos, costos y gastos del estado de resultados se convirtieron a los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de su celebración.

El capital contable se convirtió a los tipos de cambio históricos de cuando se efectuaron las aportaciones o se generaron utilidades.

Todas las diferencias por conversión se reconocieron como un componente separado del capital contable. Asimismo, dado que las operaciones realizadas en monedas distintas a la funcional (moneda extranjera) se registran al tipo

de cambio vigente a la fecha de la operación, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convirtieron nuevamente al tipo de cambio de la fecha del balance general, y las diferencias resultantes de la conversión se registraron en el estado de resultados.

CIFRAS FINANCIERAS SOBRESALIENTES:

2T’16 2T’15 %Var Acum. 2016 Acum. 2015

%Var

Ventas Facturadas 20,094.4 16,022.3 25.4 39,714.0 31,622.7 25.6

Ventas Netas (1) 19,998.4 15,831.6 26.3 39,430.0 31,417.1 25.5

Utilidad Bruta 7,169.2 3,769.3 90.2 11,624.7 7,995.1 45.4

UAFIDA(2) 7,245.8 3,766.5 92.4 12,411.3 8,078.9 53.6

Utilidad de Operación (3)

4,961.4 1,777.1 179.2 7,758.9 4,143.0 87.3

Ingresos (Gastos) Financieros, Neto (4)

-2,422.5 -321.8 652.7 -3,927.4 -449.1 774.5

Utilidad Neta Part. Controladora

639.3 552.6 15.7 1,043.6 1,720.5 -39.3

(1)Incluyen resultados por coberturas de metales y tipo de cambio.(2)Utilidad antes de gastos Financieros, Impuestos, Depreciación y Amortización.(3)No incluye Otros Ingresos (Gastos).(4)Principalmente por -$2,047.2 del cambio en el valor razonable de instrumentos financieros derivados.

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ESTADO DE RESULTADOS:

Las Ventas Facturadas —sin incluir resultados por coberturas de metales y tipo de cambio— registraron $20,094.4, +$4,072.1 por arriba del mismo trimestre del año anterior. La variación se integra como sigue: +$2,949.4 por mayor tipo de cambio del peso contra el dólar, +$532.0 derivada de los mayores precios del oro y la plata, +$399.8 de mayores volúmenes vendidos de plata, sulfato de sodio y concentrados; y +$190.9 por ingresos provenientes de otros productos y servicios. En el trimestre, las ventas de exportación representaron el 83.6% de las ventas totales.

Los vencimientos de las posiciones de cobertura de metales y tipo de cambio registraron una pérdida de -$96.0, favorable en comparación a la pérdida de -$190.7 del 2T’15. La estrategia de coberturas de la Compañía tiene la finalidad de reducir la volatilidad de la UAFIDA.

Como resultado, las Ventas Netas del trimestre registraron $19,998.4, una variación positiva de +$4,166.9 (26.3%).

El Costo de las Ventas registró $12,829.2, +$767.0 (6.4%) debido a:

Mayor Costo de Producción en +$430.0 (5.8%), siendo las variaciones más significativas en los siguientes rubros:

1. Depreciación y Amortización (+$294.9, 14.8%), derivada de las inversiones realizadas en activos fijos y el efecto de conversión de la moneda funcional (dólar) a la moneda de informe (peso mexicano).

2. Energéticos (+$142.8, 13.2%) por mayor costo de diésel, lubricantes y otros combustibles e incremento en la energía eléctrica por mayor tipo de cambio.

3. Mantenimiento y Reparaciones (+$118.4, 15.5%), siendo los principales el costo de mantenimiento y materiales de reparación mecánica, contratos de mantenimiento preventivo, reparaciones mayores, materiales eléctricos y mano de obra.

4. Capital Humano (+$111.2, 12.2%), dicha variación generada en mayor medida por los mayores sueldos y prestaciones.5. Material de Operación (+$102.0, 10.1%), siendo los principales incrementos en explosivos y detonantes, acero y brocas de

barrenación, anclas y diversos reactivos.6. Traspaso de inventarios (+$140.1, 81.1%).7. Capacidad instalada no utilizada (-$560.2), variación que se debió a que en el trimestre, derivado del análisis de los

inventarios en las minas conforme su valor de realización se registró un crédito al costo de -$393.0, sobre todo por la recuperación de los precios del oro y la plata.

El Costo del Metal comprado a remitentes terceros tuvo una variación marginal, +$35.4 (0.6%), ya que se adquirieron menores volúmenes de materiales en relación al periodo que se compara.

Menor Ingreso por Cuotas de Tratamiento (que se contabiliza como un crédito dentro del costo de ventas), en -$141.6 (-17.8%), derivado del menor volumen de concentrados y otros materiales comprados a terceros y las menores cuotas cobradas.

Mayor cargo al costo de ventas por Movimiento de Inventarios +$160.0.

Debido a lo anterior la Utilidad Bruta del 2T’16 registró $7,169.2, una variación positiva de 90.2% (+$3,399.9) en comparación a la obtenida en el 2T’15, que implicó una mejora en el margen bruto sobre Ventas del trimestre (35.8% vs 23.8% en el 2T’15).

Los Gastos de Operación (Gastos generales) reportaron $2,207.8, un incremento de $215.6 (10.8%), debido a:

Mayores Gastos Administrativos en +$100.2 (+12.2%), principalmente por aumento de sueldos y prestaciones, mayores cuotas pagadas, y gastos de comunicación e informática.

Mayores Gastos de Exploración y Geológicos, (+$78.4, 10.0%), por mayor tipo de cambio del peso frente al dólar ya que la mayoría de esta inversión está denominada en dólares; así como mayor costo en contratistas y pago de concesiones mineras.

Mayores Gastos de Venta en +$37.0 (+9.5%), en el rubro de fletes, tanto terrestres como marítimos, principalmente.

La UAFIDA del trimestre registró $7,245.8, una variación favorable de +$3,479.2 (92.4%), misma que representó un margen de 36.2% sobre las ventas netas (23.8% en el 2T’15), mientras que la Utilidad de Operación, de $4,961.4 estuvo $3,184.3 por arriba de la obtenida en el 2T’15 e implicó un margen de 24.8% sobre las ventas (11.2% en mismo periodo del año anterior).

PE&OLES Consolidado


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Se registraron otros ingresos netos por $27.6, cuya variación fue favorable (+$471.0) en comparación a otros gastos netos de -$443.3, en virtud de que en el trimestre de comparación se registraron gastos extraordinarios por concepto de ajuste en baja de valor de los activos fijos y siniestro, derivados de la contingencia por inundación en la mina de Naica, situación que se anunció al mercado en su momento.

El concepto de Ingresos (Gastos) financieros, netos ascendió a -$2,422.5, lo que resultó desfavorable contra gastos de -$321.8 del trimestre correspondiente en el año anterior, y se compone de:

Gastos financieros netos de -$2,333.7, mayores a los gastos registrados el 2T’15 por -$115.9; debido principalmente a la pérdida generada por cambios en el valor razonable de instrumentos financieros derivados de -$2,047.2, mientras que en el trimestre del año anterior se registró una utilidad de $282.3 por este concepto.

Pérdida por fluctuación cambiaria de -$88.9, que resultó inferior a la pérdida del año pasado por -$205.9. Esta partida proviene de la conversión al tipo de cambio de la fecha del balance de los activos y pasivos monetarios en monedas distintas al dólar americano, incluyendo el peso mexicano.

La Participación en los resultados de Asociadas y Negocios Conjuntos registró una pérdida de -$6.2, desfavorable contra la utilidad de $3.5 obtenida en el mismo trimestre del año previo. En este rubro se reconocen los resultados en las empresas en las que Peñoles mantiene una tenencia accionaria entre 20% y 50% de los derechos de voto y ejerce influencia significativa, sin tener el control. Por otra parte, la Provisión para Impuestos a la Utilidad de $1,152.5, estuvo +$775.2 por arriba en comparación al trimestre correspondiente de 2015, por la mayor base gravable del periodo así como por una provisión de impuestos diferidos por efectos de conversión cambiaria de $751.0. La Participación No Controladora en la Utilidad Neta registró $768.4, +$683.0 mayor a la registrada el trimestre correspondiente al año anterior, por los mejores resultados de las subsidiarias en las que se tienen socios minoritarios, como Tizapa y Fresnillo plc.

Debido a los factores anteriormente expuestos, la Participación Controladora en la Utilidad Neta del 2T’16 ascendió a $639.3, que resultó favorable en comparación a $552.6 (+$86.6, 15.7%) obtenidos en el 2T’15.

FLUJO DE EFECTIVO:

Al cierre del 2T’16, la Compañía contaba con Efectivo y equivalentes de efectivo por $18,620.6, un incremento de +$10,110.3 en relación al saldo de $8,510.3 al cierre de marzo de 2016 (neto de fluctuación cambiaria y efecto de conversión por $1,128.3).

A continuación se comentan los conceptos más relevantes:

1)Flujos netos de efectivo de actividades de operación por +$6,611.0. Este renglón se integra por los conceptos relacionados directamente con la operación e incluye el capital de trabajo, así como los impuestos a la utilidad, la participación de utilidades a los trabajadores y la participación en los resultados de compañías asociadas y negocios conjuntos.

2)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por +3,705.1, que comprenden:a)Vencimientos netos de inversiones a corto plazo por +$6,187.8.b)Inversiones en propiedades, planta y equipo por -$2,588.5, destacando la construcción y el desarrollo de proyectos de

crecimiento: San Julián, Rey de Plata, expansión en la capacidad de zinc afinado (Met-Mex) y Orysivo. De manera adicional, incluye el desarrollo de obras mineras amortizables, la construcción de presas de jales, equipo minero y diversos activos fijos para las unidades operativas.

c)Ingresos por otros conceptos +$105.8, por la venta de activos fijos, intereses y cobro de préstamos a terceros.3)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento de -$1,334.1, derivados de:

a)Dividendos pagados por -$781.5.b)Intereses pagados sobre la deuda financiera -$494.8c)Otros conceptos -$57.8.

PE&OLES Consolidado


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Control interno [bloque de texto]

La estrategia de Peñoles se describe en el Reporte Anual 2015 enviado a la Bolsa Mexicana de Valores y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, misma que no ha cambiado desde la fecha del reporte.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

La Compañía determina los indicadores de rendimiento sobre las ventas conforme se indica en la sección de Situación financiera, liquidez y recursos de capital descrita anteriormente. Internamente se utiliza el Balance Score Card para medir el cumplimiento de los objetivos establecidos.

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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: PE&OLES

Periodo cubierto por los estados financieros: 2016-01-01 AL 2016-06-30

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2016-06-30

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

PE&OLES

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 2

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

Peñoles cuenta con cobertura de análisis de Morgan Stanley y Credit Suisse.

PE&OLES Consolidado


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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2016-06-30

Cierre Ejercicio Anterior

2015-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 18,620,637,000 11,529,396,000Clientes y otras cuentas por cobrar 4,515,722,000 3,175,672,000Impuestos por recuperar 4,353,771,000 5,321,664,000Otros activos financieros 2,460,673,000 4,003,918,000Inventarios 16,574,051,000 16,016,880,000Activos biológicos 0 0Otros activos no financieros 238,479,000 208,860,000Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

46,763,333,000 40,256,390,000

Activos mantenidos para la venta 0 0Total de activos circulantes 46,763,333,000 40,256,390,000Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 114,680,000 123,241,000Impuestos por recuperar no circulantes 0 0Inventarios no circulantes 0 0Activos biológicos no circulantes 0 0Otros activos financieros no circulantes 0 1,658,465,000Inversiones registradas por método de participación 0 0Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 753,777,000 757,943,000Propiedades, planta y equipo 71,669,919,000 65,318,519,000Propiedades de inversión 0 0Crédito mercantil 0 0Activos intangibles distintos al crédito mercantil 314,436,000 183,117,000Activos por impuestos diferidos 2,601,838,000 1,240,000,000Otros activos no financieros no circulantes 2,770,168,000 1,321,642,000Total de activos no circulantes 78,224,818,000 70,602,927,000Total de activos 124,988,151,000 110,859,317,000Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 4,440,215,000 4,796,247,000Impuestos por pagar a corto plazo 547,205,000 439,478,000Otros pasivos financieros a corto plazo 3,250,798,000 1,715,078,000Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0Otras provisiones a corto plazo 0 0Total provisiones circulantes 0 0Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 8,238,218,000 6,950,803,000Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0Total de pasivos circulantes 8,238,218,000 6,950,803,000Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0Impuestos por pagar a largo plazo 0 0Otros pasivos financieros a largo plazo 27,879,020,000 24,175,965,000Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 1,616,008,000 1,598,672,000Otras provisiones a largo plazo 5,549,651,000 5,105,641,000Total provisiones a largo plazo 7,165,659,000 6,704,313,000

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2015-12-31Pasivo por impuestos diferidos 10,842,969,000 9,034,980,000Total de pasivos a Largo plazo 45,887,648,000 39,915,258,000Total pasivos 54,125,866,000 46,866,061,000Capital Contable [sinopsis]Capital social 2,160,687,000 2,160,687,000Prima en emisión de acciones 0 0Acciones en tesorería 0 0Utilidades acumuladas 38,358,580,000 37,915,201,000Otros resultados integrales acumulados 16,727,765,000 12,333,231,000Total de la participación controladora 57,247,032,000 52,409,119,000Participación no controladora 13,615,253,000 11,584,137,000Total de capital contable 70,862,285,000 63,993,256,000Total de capital contable y pasivos 124,988,151,000 110,859,317,000

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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2016-01-01 - 2016-06-30

Acumulado Año Anterior

2015-01-01 - 2015-06-30

Trimestre Año Actual

2016-04-01 - 2016-06-30

Trimestre Año Anterior

2015-04-01 - 2015-06-30

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 39,430,026,000 31,417,103,000 19,998,425,000 15,831,564,000Costo de ventas 27,805,314,000 23,421,967,000 12,829,218,000 12,062,255,000Utilidad bruta 11,624,712,000 7,995,136,000 7,169,207,000 3,769,309,000Gastos de venta 803,489,000 737,722,000 426,536,000 389,584,000Gastos de administración 3,062,290,000 3,114,441,000 1,781,255,000 1,602,599,000Otros ingresos 141,873,000 14,574,000 142,428,000 6,286,000Otros gastos 105,966,000 580,322,000 114,833,000 449,716,000Utilidad (pérdida) de operación 7,794,840,000 3,577,225,000 4,989,011,000 1,333,696,000Ingresos financieros 164,602,000 647,844,000 72,610,000 313,404,000Gastos financieros 4,092,018,000 1,096,954,000 2,495,143,000 635,249,000Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

(9,069,000) 7,256,000 (6,242,000) 3,505,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 3,858,355,000 3,135,371,000 2,560,236,000 1,015,356,000Impuestos a la utilidad 1,972,644,000 1,110,077,000 1,152,530,000 377,280,000Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 1,885,711,000 2,025,294,000 1,407,706,000 638,076,000Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0Utilidad (pérdida) neta 1,885,711,000 2,025,294,000 1,407,706,000 638,076,000Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 1,043,567,000 1,720,497,000 639,264,000 552,620,000Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 842,144,000 304,797,000 768,442,000 85,456,000Utilidad por acción [bloque de texto]Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 2.63 4.33 1.61 1.39Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 2.63 4.33 1.61 1.39Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas

2.63 4.33 1.61 1.39

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 2.63 4.33 1.61 1.39

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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2016-01-01 - 2016-06-30

Acumulado Año Anterior2015-01-01 - 2015-06-30

Trimestre Año Actual2016-04-01 - 2016-06-30

Trimestre Año Anterior2015-04-01 - 2015-06-30

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 1,885,711,000 2,025,294,000 1,407,706,000 638,076,000Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

(2,667,000) 0 (2,667,000) 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos (2,667,000) 0 (2,667,000) 0Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 5,854,824,000 2,811,505,000 5,250,514,000 1,448,689,000Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0Efecto por conversión, neto de impuestos 5,854,824,000 2,811,505,000 5,250,514,000 1,448,689,000Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

925,528,000 9,943,000 481,355,000 149,079,000

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos

925,528,000 9,943,000 481,355,000 149,079,000

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos (1,109,626,000) 36,405,000 (224,525,000) 160,484,000Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos

0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos (1,109,626,000) 36,405,000 (224,525,000) 160,484,000Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

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Concepto Acumulado Año Actual2016-01-01 - 2016-06-30

Acumulado Año Anterior2015-01-01 - 2015-06-30

Trimestre Año Actual2016-04-01 - 2016-06-30

Trimestre Año Anterior2015-04-01 - 2015-06-30

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

4,903,000 (9,508,000) 8,977,000 23,529,000

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos 5,675,629,000 2,848,345,000 5,516,321,000 1,781,781,000Total otro resultado integral 5,672,962,000 2,848,345,000 5,513,654,000 1,781,781,000Resultado integral total 7,558,673,000 4,873,639,000 6,921,360,000 2,419,857,000Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora 5,438,101,000 4,053,187,000 4,994,636,000 2,043,575,000Resultado integral atribuible a la participación no controladora 2,120,572,000 820,452,000 1,926,724,000 376,282,000

PE&OLES Consolidado


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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto


2016-01-01 - 2016-06-30


2015-01-01 - 2015-06-30

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 1,885,711,000 2,025,294,000Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]Operaciones discontinuas 0 0Impuestos a la utilidad 1,972,644,000 1,110,077,000Ingresos y gastos financieros, neto 3,676,906,000 (3,534,000)Gastos de depreciación y amortización 4,652,349,000 3,935,911,000Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 2,769,000Provisiones (38,455,000) 242,603,000Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 141,009,000 329,816,000Pagos basados en acciones 0 0Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 16,974,000 291,641,000Participación en asociadas y negocios conjuntos 9,069,000 (7,256,000)Disminuciones (incrementos) en los inventarios 1,483,341,000 (2,464,073,000)Disminución (incremento) de clientes (1,266,822,000) (65,912,000)Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (609,022,000) (2,120,996,000)Incremento (disminución) de proveedores (275,269,000) 19,526,000Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 999,587,000 2,053,825,000Otras partidas distintas al efectivo 209,462,000 196,736,000Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0Ajuste por valor de las propiedades 0 0Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 10,971,773,000 3,521,133,000Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 12,857,484,000 5,546,427,000Dividendos pagados 0 0Dividendos recibidos 0 0Intereses pagados 0 0Intereses recibidos 0 0Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 1,075,068,000 275,558,000Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 11,782,416,000 5,270,869,000Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 20,672,000 20,665,000Compras de propiedades, planta y equipo 4,895,885,000 4,946,518,000Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 (3,560,000)Compras de activos intangibles 0 0Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0Compras de otros activos a largo plazo 0 0Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros (436,000) 595,000Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 35,920,000 24,217,000Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

PE&OLES Consolidado


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2016-01-01 - 2016-06-30


2015-01-01 - 2015-06-30

Dividendos recibidos 0 0Intereses pagados 0 0Intereses cobrados 164,505,000 61,566,000Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0Otras entradas (salidas) de efectivo 194,991,000 1,035,140,000Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (4,479,361,000) (3,809,085,000)Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0Pagos por otras aportaciones en el capital (90,902,000) (46,186,000)Importes procedentes de préstamos 0 0Reembolsos de préstamos 0 0Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0Dividendos pagados 781,533,000 684,288,000Intereses pagados 679,175,000 593,913,000Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0Otras entradas (salidas) de efectivo (147,085,000) (139,630,000)Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (1,516,891,000) (1,371,645,000)Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

5,786,164,000 90,139,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 1,305,077,000 894,128,000Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 7,091,241,000 984,267,000Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 11,529,396,000 11,254,893,000Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 18,620,637,000 12,239,160,000

PE&OLES Consolidado


21 de 97

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Actual

Componentes del capital contable [eje]Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro]Prima en emisión

de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 2,160,687,000 0 0 37,915,201,000 0 11,758,648,000 919,119,000 0 0Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 1,043,567,000 0 0 0 0 0Otro resultado integral 0 0 0 0 0 4,581,299,000 (1,109,626,000) 0 0Resultado integral total 0 0 0 1,043,567,000 0 4,581,299,000 (1,109,626,000) 0 0Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dividendos decretados 0 0 0 600,188,000 0 0 0 0 0Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 443,379,000 0 4,581,299,000 (1,109,626,000) 0 0Capital contable al final del periodo 2,160,687,000 0 0 38,358,580,000 0 16,339,947,000 (190,507,000) 0 0

PE&OLES Consolidado


22 de 97

Componentes del capital contable [eje]Hoja 2 de 3 Variación en el valor

de contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor

razonable de activos financieros

disponibles para la venta [miembro]

Pagos basados en acciones [miembro]

Nuevas mediciones de planes de

beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable

relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su

disposición mantenidos para la

venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en

instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor

razonable de pasivos financieros

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (818,492,000) 473,956,000 0 0 0Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0Otro resultado integral 0 0 0 0 (2,667,000) 925,528,000 0 0 0Resultado integral total 0 0 0 0 (2,667,000) 925,528,000 0 0 0Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (2,667,000) 925,528,000 0 0 0Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (821,159,000) 1,399,484,000 0 0 0

PE&OLES Consolidado


23 de 97

Componentes del capital contable [eje]Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro]Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Capital contable de la participación controladora

[miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 12,333,231,000 52,409,119,000 11,584,137,000 63,993,256,000Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 1,043,567,000 842,144,000 1,885,711,000Otro resultado integral 0 0 0 4,394,534,000 4,394,534,000 1,278,428,000 5,672,962,000Resultado integral total 0 0 0 4,394,534,000 5,438,101,000 2,120,572,000 7,558,673,000Aumento de capital social 0 0 0 0 0 90,902,000 90,902,000Dividendos decretados 0 0 0 0 600,188,000 180,358,000 780,546,000Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 4,394,534,000 4,837,913,000 2,031,116,000 6,869,029,000Capital contable al final del periodo 0 0 0 16,727,765,000 57,247,032,000 13,615,253,000 70,862,285,000

PE&OLES Consolidado


24 de 97

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Año Anterior

Componentes del capital contable [eje]Hoja 1 de 3 Capital social

[miembro]Prima en emisión

de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 2,160,687,000 0 0 39,365,034,000 0 5,289,607,000 (362,576,000) 0 0Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 1,720,497,000 0 0 0 0 0Otro resultado integral 0 0 0 0 0 2,286,342,000 36,405,000 0 0Resultado integral total 0 0 0 1,720,497,000 0 2,286,342,000 36,405,000 0 0Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dividendos decretados 0 0 0 600,056,000 0 0 0 0 0Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 16,295,000 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 1,136,736,000 0 2,286,342,000 36,405,000 0 0Capital contable al final del periodo 2,160,687,000 0 0 40,501,770,000 0 7,575,949,000 (326,171,000) 0 0

PE&OLES Consolidado


25 de 97

Componentes del capital contable [eje]Hoja 2 de 3 Variación en el valor

de contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor

razonable de activos financieros

disponibles para la venta [miembro]

Pagos basados en acciones [miembro]

Nuevas mediciones de planes de

beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable

relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su

disposición mantenidos para la

venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en

instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor

razonable de pasivos financieros

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

[miembro]

Reserva para catástrofes [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (536,493,000) 504,871,000 0 0 0Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0Otro resultado integral 0 0 0 0 0 9,943,000 0 0 0Resultado integral total 0 0 0 0 0 9,943,000 0 0 0Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 9,943,000 0 0 0Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (536,493,000) 514,814,000 0 0 0

PE&OLES Consolidado


26 de 97

Componentes del capital contable [eje]Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización

[miembro]Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

Capital contable de la participación controladora

[miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 4,895,409,000 46,421,130,000 9,521,567,000 55,942,697,000Cambios en el capital contable [sinopsis]Resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 1,720,497,000 304,797,000 2,025,294,000Otro resultado integral 0 0 0 2,332,690,000 2,332,690,000 515,655,000 2,848,345,000Resultado integral total 0 0 0 2,332,690,000 4,053,187,000 820,452,000 4,873,639,000Aumento de capital social 0 0 0 0 0 46,186,000 46,186,000Dividendos decretados 0 0 0 0 600,056,000 83,617,000 683,673,000Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 16,295,000 0 16,295,000Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 2,332,690,000 3,469,426,000 783,021,000 4,252,447,000Capital contable al final del periodo 0 0 0 7,228,099,000 49,890,556,000 10,304,588,000 60,195,144,000

PE&OLES Consolidado


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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2016-06-30

Cierre Ejercicio Anterior2015-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 2,160,687,000 2,160,687,000Capital social por actualización 0 0Fondos para pensiones y prima de antigüedad 2,326,701,000 2,205,419,000Numero de funcionarios 52 51Numero de empleados 3,883 3,937Numero de obreros 7,598 7,567Numero de acciones en circulación 397,475,747 397,475,747Numero de acciones recompradas 15,789,000 15,789,000Efectivo restringido 0 0Deuda de asociadas garantizada 0 0

PE&OLES Consolidado


28 de 97

[700002] Datos informativos del estado de resultados


2016-01-01 - 2016-06-30


2015-01-01 - 2015-06-30

Trimestre Año Actual2016-04-01 - 2016-06-

30


2015-04-01 - 2015-06-30

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 4,652,349,000 3,935,911,000 2,368,009,000 1,989,414,000

PE&OLES Consolidado


29 de 97

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2015-07-01 - 2016-06-30

Año Anterior2014-07-01 - 2015-06-30

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 72,909,412,000 62,789,622,000Utilidad (pérdida) de operación 8,318,905,000 6,239,746,000Utilidad (pérdida) neta (449,076,000) 1,552,479,000Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (1,393,466,000) 1,295,791,000Depreciación y amortización operativa 9,012,563,000 7,458,928,000

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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]Comercio exterior (bancarios)TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Con garantía (bancarios)TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Banca comercialTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Otros bancariosTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Total bancariosTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)Cert. Bursat. PE&OLES 10-2D NO 2010-09-07 2020-09-07 0.0503804 7,564,520,000Cert. Bursat. PE&OLES 12D NO 2012-06-22 2022-06-22 0.0419016 3,619,710,000Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc

SI 2013-11-13 2023-11-13 0.0538043 15,066,289,000

TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26,250,519,000Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Colocaciones privadas (quirografarios)TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Colocaciones privadas (con garantía)TOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadasTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26,250,519,000Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]Otros pasivos circulantes y no circulantes con costoTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costoTOTAL NO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0Proveedores [sinopsis]ProveedoresMetales y Maquilas por Pagar NO 2016-06-30 2016-08-31 140,369,000Remitentes de Mineral NO 2016-06-30 2016-09-30 1,544,832,000Remitentes de Mineral Ext SI 2016-06-30 2016-09-30 19,059,000División Metales Nac NO 2016-06-22 2016-07-28 105,582,000División Metales Ext SI 2016-06-16 2016-07-28 12,652,000División Minas Nac NO 2016-06-23 2016-07-21 784,061,000División Minas Ext SI 2016-06-22 2016-07-21 18,512,000División Químicos Nac NO 2016-06-23 2016-07-21 11,252,000División Químicos Ext SI 2016-06-22 2016-07-14 208,000División Corporativo Nac NO 2016-06-09 2016-07-07 1,040,000División Corporativo Ext SI 2016-06-23 2016-07-21 150,000División Metales NO 2016-06-16 2016-07-14 78,904,000

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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]Año actual [miembro]












División Minas NO 2016-05-20 2016-07-21 463,130,000División Químicos NO 2016-05-20 2016-07-06 69,467,000División Corporativo NO 2016-06-29 2016-07-07 275,000TOTAL NO 611,776,000 0 0 0 0 0 2,637,717,000 0 0 0 0 0Total proveedoresTOTAL NO 611,776,000 0 0 0 0 0 2,637,717,000 0 0 0 0 0Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costoOtros pasivos NO 2,741,785,000 0 509,013,000 1,628,501,000TOTAL NO 2,741,785,000 0 0 0 0 0 509,013,000 0 1,628,501,000 0 0 0Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costoTOTAL NO 2,741,785,000 0 0 0 0 0 509,013,000 0 1,628,501,000 0 0 0Total de créditosTOTAL NO 3,353,561,000 0 0 0 0 0 3,146,730,000 0 1,628,501,000 0 0 26,250,519,000

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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]

Tipos de cambio junio 2016 para las conversiones de las siguientes divisas a moneda nacional:

Dólar USD 18.9113Libras Esterlinas 25.2277Coronas Suecas 2.2166Euros 20.9707Dólar Canadiense 14.4509

Monedas [eje]

Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos [miembro]

Otras monedas contravalor dólares

[miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]Total de pesos

[miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]

Activo monetario [sinopsis]

Activo monetario circulante 1,156,064,000 21,862,668,000 2,526,000 47,773,000 21,910,441,000

Activo monetario no circulante 2,265,000 42,841,000 28,000 528,000 43,369,000

Total activo monetario 1,158,329,000 21,905,509,000 2,554,000 48,301,000 21,953,810,000

Pasivo monetario [sinopsis]

Pasivo monetario circulante 200,776,000 3,796,943,000 525,000 9,927,000 3,806,870,000

Pasivo monetario no circulante 1,400,000,000 26,475,820,000 0 0 26,475,820,000

Total pasivo monetario 1,600,776,000 30,272,763,000 525,000 9,927,000 30,282,690,000

Monetario activo (pasivo) neto (442,447,000) (8,367,254,000) 2,029,000 38,374,000 (8,328,880,000)

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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en

el extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

PeñolesOro 659,070,000 14,298,994,000 2,348,107,000 17,306,171,000Plata 171,940,000 915,260,000 8,573,415,000 9,660,615,000Zinc 1,275,853,000 579,024,000 1,917,622,000 3,772,499,000Concentrados (60,230,000) 3,273,478,000 0 3,213,248,000Plomo 1,947,052,000 134,149,000 143,556,000 2,224,757,000Cobre 9,097,000 1,001,350,000 238,417,000 1,248,864,000Sulfato de Sodio 913,552,000 10,167,000 11,857,000 935,576,000Sulfato de Amonio 339,470,000 0 0 339,470,000Óxido de Magnesio 99,813,000 158,344,000 42,675,000 300,832,000Ácido Sulfúrico 103,323,000 19,193,000 0 122,516,000Hidróxido de Magnesio 23,167,000 66,405,000 27,921,000 117,493,000Sulfato de Magnesio 75,197,000 0 3,792,000 78,989,000Sulfato de Cobre 51,748,000 0 3,005,000 54,753,000Bismuto 6,006,000 37,711,000 9,013,000 52,730,000Sulfato de Zinc 41,488,000 1,907,000 0 43,395,000Trióxido de Antimonio 28,783,000 8,959,000 0 37,742,000Otros Productos 336,971,000 (127,649,000) (4,957,000) 204,365,000Coberturas 27,820,000 (311,809,000) 0 (283,989,000)TOTAL 6,050,120,000 20,065,483,000 13,314,423,000 39,430,026,000

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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

RESUMEN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2016

(CIFRAS EN MILES DE PESOS, DÓLARES, EUROS Y CORONAS SUECAS)

Debido a la naturaleza de su negocio y de su entorno, Grupo Peñoles utiliza Instrumentos Financieros Derivados (IFD) con fines de cobertura para reducir la variabilidad de sus flujos de efectivo y de sus márgenes de operación debido a diversos factores como son:

I. Fluctuaciones en los precios:

De metales que produce (plata, oro, zinc, plomo y cobre).

De insumos y materias primas que consume y/o procesa (concentrados minerales, gas natural, etc.).

II. Variables financieras de:

Tasas de interés de sus pasivos.

Tipos de cambio que pacta en sus transacciones comerciales y financieras.

Mediante el uso de IFD, Peñoles transfiere el riesgo de mercado de las variables antes mencionadas a sus contrapartes financieras. Para minimizar el riesgo de contraparte, celebra contratos con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no se prevén riesgos de incumplimiento significativos de las obligaciones de ninguno de ellos.

El mercado en el que Peñoles pacta los derivados es el “Over the Counter” (OTC). La compañía cuenta con líneas de crédito para operar IFD con aproximadamente 30 intermediarios financieros, de las cuales, una cuarta parte de ellas son libres de llamadas de margen. Es importante mencionar, que las decisiones de asignación de posiciones de cobertura de Peñoles se basan en la diversificación entre los diferentes intermediarios con la intención de eficientar el uso de las líneas de crédito vigentes y minimizar las potenciales llamadas de margen ante escenarios de alta volatilidad.

El cumplimiento de la política y procesos de coberturas es verificado mediante auditorías internas y externas; por el momento no se ha considerado necesario que exista un tercero independiente para la revisión de procedimientos.

La Alta Dirección de Grupo Peñoles tiene una participación activa en el análisis, autorización y monitoreo de las diferentes estrategias con IFD y para esto, el Consejo de Administración de la compañía ha designado un Comité de Coberturas que se reúne cuando menos una vez al bimestre, de acuerdo con un calendario propuesto al inicio de cada año, pero también lo hace tan frecuente como la Dirección de Finanzas lo convoque. En cada reunión se levanta una minuta que contiene todos los acuerdos alcanzados.

El Comité de Coberturas tiene las siguientes responsabilidades:

I. Analizar y aprobar las estrategias de cobertura para los diferentes activos/pasivos subyacentes de acuerdo al presupuesto y perfiles de riesgo deseados.II. Analizar el comportamiento de los diferentes mercados financieros en los que interviene Grupo Peñoles o que pudieran afectar el desempeño del portafolio de instrumentos derivados.

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III. Analizar la posición vigente de cada una de los activos subyacentes cubiertos (porcentaje cubierto, plazo, valuación, etc.).IV. Analizar y autorizar los riesgos de las contrapartes para operar IFD.La Alta Dirección de Grupo Peñoles mantiene una posición conservadora al sólo autorizar operaciones llamadas “Plain Vanilla” promoviendo una administración de riesgos soportada con valuaciones constantes de efectividad, tanto prospectivas como retrospectivas, así como la revisión permanente de condiciones del activo subyacente cubierto contra el derivado, verificando que no haya cambios.

Como parte del control interno se tienen establecidas políticas y procedimientos para el uso de IFD, los cuales son revisados periódicamente para su correspondiente actualización.

Existe un estricto control y monitoreo a través de un reporte diario de las posiciones de IFD autorizadas, ejecutadas, vigentes y pendientes de ejecutarse, emitido por la Subdirección de Tesorería y Financiamientos, soportado por el visto bueno de la Dirección de Finanzas y el Comité de Coberturas que se distribuye a la Presidencia del Consejo, la Alta Dirección y a varios Consejeros.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

Grupo Peñoles cuenta con la infraestructura necesaria para valuar todos los IFD que maneja a través de un software de tesorería llamado Integrity y de modelos de valuación internos. Cabe mencionar que la Dirección de Finanzas es responsable de la valuación de los IFD y el resultado de la misma es utilizado para registro contable. La técnica de valuación se basa en el modelo Black & Scholes para el caso de las opciones y de valor presente de flujos para el caso de forwards y swaps. Peñoles tiene una estricta disciplina de valuar diariamente el portafolio de IFD y los resultados son compartidos con la Alta Dirección con la misma frecuencia. Las curvas de tasas de interés y de volatilidades de los diferentes activos subyacentes para llevar a cabo dicha valuación, son actualizadas diariamente de la fuente de información Bloomberg. Por otro lado, Grupo Peñoles valida y concilia cada trimestre la posición vigente con los diferentes intermediarios financieros con los que se tienen estas posiciones. De igual forma, la compañía hace un análisis periódico de sensibilidad de las valuaciones por activo subyacente y por intermediario financiero de todo el portafolio de instrumentos derivados con la intención de diversificar el riesgo de contraparte y minimizar las potenciales llamadas de margen.

Actualmente se realizan pruebas de efectividad prospectiva y retrospectiva sobre todos los instrumentos de cobertura vigentes; tomando el rango de efectividad recomendado por la norma vigente que es de 80% - 125%. Para la prueba prospectiva se utiliza la técnica de correlación mientras que para la prueba retrospectiva se utiliza el “Dollar Offset”.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

Al cierre del segundo trimestre de 2016, Grupo Peñoles no tenía requerimientos de llamadas de margen relacionadas con IFD por lo que no se tienen otorgadas garantías, prenda en valores o instrumentos financieros para garantizar las mismas. Es importante

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mencionar que en caso de requerirse, Grupo Peñoles cuenta con los recursos internos de liquidez, así como las líneas de crédito disponibles con diferentes instituciones financieras para afrontar las potenciales llamadas de margen. Por otro lado, los vencimientos y nuevas operaciones pactadas de IFD durante este periodo son consistentes en volumen e impacto económico con los que se han informado en su oportunidad.

Desde enero de 2011 la Alta Dirección del Grupo decidió dar vigencia, de manera anticipada, a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en ingles). Por tal motivo, se cuenta con expedientes que clasifican los diferentes instrumentos financieros pactados, los cuales son actualizados y monitoreados constantemente con el objetivo de identificar posibles desviaciones o cambios en el subyacente y cumplir con la normatividad aplicable.

Las características de los bienes primarios son iguales a las de los derivados, motivo por el cual no se espera inefectividad. Grupo Peñoles mantiene un estricto control, administración y seguimiento del porcentaje cubierto en función al subyacente para evitar inefectividad bajo este concepto.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

Grupo Peñoles reconoce todos los IFD como activos y/o pasivos financieros y son valuados a valor razonable. Los resultados de las estrategias de cobertura que se designan y califican como coberturas de flujo de efectivo se reconocen en la cuenta de utilidad integral y afectan el estado de resultados hasta la fecha de liquidación de la transacción subyacente, como parte de las ventas, el costo de ventas o el resultado integral de financiamiento, según corresponda. Cabe mencionar que las características de los IFD de Grupo Peñoles son iguales a la posición primaria, por consiguiente los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo que se está cubriendo, se compensarán completamente al inicio, durante y hasta el vencimiento de la cobertura. En caso de existir alguna porción inefectiva en las fluctuaciones de valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo, ésta se reconocerá en los resultados del periodo.

No obstante lo anterior, como se explica con mayor detalle más adelante, es importante aclarar que con apego a las Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros (Reconocimiento y Medición NIC 39), el valor en el tiempo de las opciones utilizadas en las estrategias se reconocen en los estados de resultados del periodo reportado, independientemente de la fecha de realización o vencimiento de las mismas.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

A continuación se muestra la lista de contrapartes financieras activas de la Compañía en el mercado de IFD:

Banco Santander (México), S.A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Santander.

Bank Of America Merrill Lynch

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Bank Of Montreal Commodity Derivatives Operations

Bank Of Tokio-Mitsubishi UFJ

Barclays Bank PLC

Bank Of Nova Scotia

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Multiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer

BNP Paribas

CitiBank N.A. New York

Credit Agricole Corporate and Investment Bank

Deutsche Bank AG, London Branch

Goldman Sachs (J. Aron & Company)

Koch Metals Trading limited

HSBC Bank USA, National Association

ING Capital Markets LLC

INTL Commodities Inc

Macquarie Bank Limited

Mitsui Bussan Commodities LTD

Morgan Stanley Capital Group Inc.

Natixis

Scotiabank Inverlat, S.A. Institución de Banca Múltiple

Societe Generale

The J.P. Morgan Chase. Bank

The Toronto-Dominion Bank

UBS Investment Bank

El valor razonable de los instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo al 30 de junio 2016 es de $-271,807 ($-190,265 neto del impuesto sobre la renta diferido), el cual se registró en el capital contable formando parte de la utilidad integral; de este importe, la compañía estima reclasificar en los doce meses posteriores $990,324 ($693,227 neto del impuesto sobre la renta diferido)

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de pérdidas en IFD a los resultados del ejercicio. El efecto en resultados antes mencionado representa el cambio acumulado en el valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo y dependerá de los precios vigentes a la fecha de vencimiento de la operación de cobertura.

Al segundo trimestre 2016 y 2015, las operaciones de cobertura de flujo de efectivo con IFD, en conjunto generaron una (pérdida) utilidad neta por ($3,706,248) y $263,988, respectivamente.

La siguiente tabla muestra el volumen que venció durante el segundo trimestre de 2016.

Volumen Cubierto Vencido

Activo Subyacente Abril Mayo Junio Total Unidad

Oro 117.77 88.97 103.52 310.26 Oz (Miles)

Plata 3,390.32 3,362.76 4,108.42 10,861.50 Oz (Miles)

Zinc 21.14 22.56 44.20 87.90 Ton (Miles)

Cobre 1.11 1.11 1.11 3.32 Ton (Miles)

Plomo 0.79 0.79 1.67 3.26 Ton (Miles)

Gas Natural 430,000.00 430,000.00 430,000.00 1,290,000.00 MMBtu

Euros 220.00 773.00 2,994.60 3,987.60 Eur(Miles)

Tipo de Cambio 68,000.00 69,000.00 65,000.00 202,000.00 Usd (Miles)

Notas:

La tabla no incluye los vencimientos de cupones de los instrumentos derivados de tasas de interés (IRS). La periodicidad de los vencimientos se menciona en el resumen de derivados.

Al 30 de junio de 2016 la posición vigente de coberturas, hasta los próximos 36 meses, es la siguiente:

Máximo porcentaje de cobertura (%)

Bien Subyacente Próximos

12 meses

Del mes

13 al 24

Del mes

25 al 36

Plata** 31.9 7.4 --

Oro** 50.9 41.1 37.0

Zinc** 18.3 3.6 --

Plomo** 6.0 0.8 --

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Cobre** 22.3 6.1 --

Pesos Mexicanos (USD Equivalentes) 32.5 -- --

Euros* 68.85 56.64 --

Dólares Canadienses 100 -- --

Coronas Suecas 100 -- --

* Calculado sobre la base de necesidades de cobertura por compras del área de Abastecimientos y el proyecto de ampliación de la planta de Lixiviación.

** Calculado sobre la producción minera anual presupuestada de contenidos metálicos atribuible a Grupo Peñoles.

Bajo las Normas Internacionales de Información Financiera e Instrumentos Financieros (Reconocimiento y Medición NIC 39), los IFD que compensen los flujos de efectivo del riesgo cubierto deben registrarse como coberturas contables y por lo tanto, su efecto en el estado de resultados se reconoce hasta que se realicen los efectos en resultados de los subyacentes que les dieron origen. No obstante lo anterior, la norma establece que tratándose de operaciones de cobertura a través de opciones (como las que tiene contratadas la Compañía bajo la denominación de Min-Max o collares), la valuación de las mismas deberá identificar el valor intrínseco de éstas, así como su valor en el tiempo, debiendo registrar este último en el resultado financiero al cierre de cada mes y no hasta su realización, aún y cuando dichas operaciones sean coberturas efectivas.

Con base en lo anterior, al 30 de junio de 2016 el valor del dinero en el tiempo de las opciones contratadas asciende a $-1,854,552 miles de pesos. El movimiento en resultados por el período de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 representó un cargo a resultados por $3,120,167 miles de pesos.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de la estrategia de cobertura de flujo de efectivo que se tienen establecidos al 30 de junio de 2016.

a) Programa de protección de precios de los metales (Coberturas Estratégicas y de Comercialización)

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los ingresos en dólares asociados al movimiento en el precio de los metales que extrae y para proteger los márgenes de utilidad de la refinería y las minas. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.

Activo Subyacente: los metales contenidos en los concentrados, dorés y precipitados que produce (Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre).

Estrategia: cubrir hasta el 100 % de la producción presupuestada minera/refinada anual. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (compra de opción put financiado con la venta de una opción call).

Al 30 de junio de 2016 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de la producción de 2016 a 2019.

Plata Oro Zinc

Instrumento Precio

(US$/Oz)

Volumen

(miles de onzas)

Precio

(US$/Oz)

Volumen

(miles de onzas)

Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Compra Forward 14.6029 309.20 1,323.96 6.43 1,981.74 21,183.00

Venta Forward 17.7603 2,184.69 1,319.98 16.78 1,980.50 20,433.00

Compra de Put 14.91 23,626.19 1,101.33 1,334.17 1,829.80 64,626.00

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Venta de Call 19.14 23,626.19 1,435.15 1,334.17 2,178.02 64,626.00

Plomo Cobre

Instrumento Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Precio

(US$/Ton)

Volumen

(toneladas)

Compra Forward 1,713.73 5,780.00 4,582.63 131.00

Venta Forward 1,742.32 3,930.00 4,779.75 28.00

Compra de Put 1,903.66 6,300.00 4,858.74 11,622.00

Venta de Call 2,161.68 6,300.00 5,458.89 11,622.00

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call.

b) Programa de protección de costo de Gas Natural.

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para estabilizar los egresos en dólares asociados al movimiento en el precio del Gas Natural que consume. Con esto, se busca garantizar la continuidad de su operación.

Activo Subyacente: Gas Natural

Estrategia: cubrir el volumen de Gas Natural presupuestado para su consumo. Los IFD utilizados son: compra forward.

Al 30 de junio de 2016 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las compras futuras.

Instrumento Precio (USD/MMbtu) Monto miles (MMbtu)

Compra Forward 2.23 2,580.00

c) Programa de protección en divisas

MXN/USD:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto que existe como resultado del desbalance entre sus ingresos en dólares americanos y sus gastos en pesos mexicanos.

Activo Subyacente: Pesos mexicanos. (Para efectos de reporte se presenta como compra-venta de dólares).

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % de las necesidades presupuestadas en pesos. Los IFD utilizados son: opciones (compra de opción put financiado con la venta de una opción call ).

Al 30 de junio de 2016, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de los egresos futuros en pesos de 2016, (expresados en dólares americanos):

PE&OLES Consolidado


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InstrumentoTipo de Cambio

(MXN/USD)

Monto

(Miles US$)

Compra Put (Piso) 16.18 288,000.00

Venta Call (Techo) 18.71 288,000.00

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call.

CAD/USD:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en dólares canadienses.

Activo Subyacente: Dólares Canadienses.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: venta/compra forward.

Al 30 de junio de 2016, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en dólares canadienses:


(CAD/USD)

Monto

(Miles CAD)


Venta Forward 1.27 3,864.85

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra en el caso de las operaciones forwards.

USD/EUR:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en euros.

Activo Subyacente: Euros.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: venta/compra forward y opciones (venta de Put y compra de Call).

Al 30 de junio de 2016, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en euros:


(USD/EUR)

Monto

(Miles EUR)


PE&OLES Consolidado


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Venta Forward 1.15 1,030.40

Venta Put 1.07 40,950.69

Compra Call 1.18 40,950.69

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra en el caso de las operaciones forwards y los precios promedio ponderados de ejercicio en el caso de las opciones put y call.

SEK/USD:

Objetivo: Peñoles contrata instrumentos de cobertura para mitigar el efecto cambiario que existe como resultado de la adquisición de algunos activos en coronas suecas.

Activo Subyacente: Coronas Suecas.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del valor de los activos fijos adquiridos para entrega futura en una moneda distinta de la funcional. Los IFD utilizados son: compra forward.

Al 30 de junio de 2016, se tenían establecidas las siguientes operaciones que cubren parte de las compras futuras, denominadas en coronas suecas:


(SEK/USD)

Monto

(Miles SEK)


Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de compra en el caso de las operaciones forwards.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de valor razonable que se tienen establecidos al 30 de junio de 2016.

a) Programa de protección de precios de los metales.

Objetivo: La compañía contrata instrumentos de cobertura para que sus precios de venta sean sustancialmente iguales a los de compra en la comercialización del metal afinado.

Activo Subyacente: Plata, Oro, Zinc, Plomo y Cobre.

Estrategia: Cubrir hasta el 100 % del metal afinado que se comercializa. Los IFD utilizados son: venta/compra forward.

Al 30 de junio de 2016 se tenían establecidas las siguientes operaciones, que cubren parte de las operaciones comerciales de 2016.

Instrumento Plata Oro Zinc

Precio (US$/Oz

Volumen (miles de onzas)

Precio (US$/Oz

Volumen (miles de onzas)

Precio (US$/Ton)

Volumen (toneladas)

Venta Forward $17.29 600.00 $1,312.00 8.00 $1,914.00 77,186.00

Compra -- -- -- -- $1,860.00 63,928.00

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Forward

Instrumento Plomo Cobre

Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas) Precio (US$/Ton) Volumen (toneladas)

Venta Forward $1,762.00 3,312.00 $5,517.00 721.00

Compra Forward $1,721.00 2,675.00 -- --

Nota: Los precios mostrados en la tabla corresponden a los precios promedio ponderados de venta o compra de operaciones forwards.

A continuación se presenta un resumen de los IFD de “spread constante” que se tienen establecidos al 30 de junio de 2016.

b) Programa de tasas de interés

Derivado de la reestructura de la deuda y a la emisión de Certificados Bursátiles el 7 de septiembre de 2010, se realizó el pago total del crédito sindicado equivalente a US$380 millones. Como resultado de lo anterior, ciertas posiciones que se tenían designadas como cobertura de flujo de efectivo dejaron de cumplir con las condiciones para ser consideradas como tal, como se muestra en la siguiente tabla:

Instrumento Tasa Monto Cubierto Plazo Pago de Intereses Amortización Crédito

Swap a tasa fija 4.7029 (Peñoles paga) US$400,000 2.00 años Trimestral Bullet Deuda IPSA

Swap a tasa fija 4.6922 (Peñoles paga) US$130,000 2.00 años Trimestral Bullet Deuda IPSA

Swap a tasa fija 2.1574 (Peñoles recibe) US$400,000 2.00 años Trimestral Bullet Deuda

IPSA

Swap a tasa fija 3.4378 (Peñoles recibe) US$130,000 2.00 años Trimestral Bullet Deuda

IPSA

El resultado de los instrumentos derivados "Swap a tasa fija" que dejaron de calificarse como cobertura contempla un spread constante o fijo por lo cual no es necesario realizar un análisis de sensibilidad con diferentes escenarios como lo menciona el “Anexo 1”de la CNBV. Por este mismo motivo no se incluye la tabla correspondiente al inciso “V” del punto “III” del ya mencionado “Anexo 1”. Los instrumentos mencionados en la tabla anterior tuvieron un costo fijo, a la fecha de su contratación, que ascendió a US$81.3 millones, como resultado de “deshacer” esa parte de la cobertura. Al 30 de junio de 2016 el saldo por liquidar de dichas coberturas canceladas, fue US$23.81 millones debido a los vencimientos que ha tenido desde su contratación.

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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable


2016-06-30


2015-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 37,694,000 4,187,000Saldos en bancos 248,403,000 145,688,000Total efectivo 286,097,000 149,875,000Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 18,334,540,000 11,379,521,000Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0Total equivalentes de efectivo 18,334,540,000 11,379,521,000Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0Total de efectivo y equivalentes de efectivo 18,620,637,000 11,529,396,000Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 3,723,582,000 2,534,428,000Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 173,495,000 92,685,000Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 343,044,000 326,826,000Gastos anticipados circulantes 0 0Total anticipos circulantes 343,044,000 326,826,000Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0Otras cuentas por cobrar circulantes 275,601,000 221,733,000Total de clientes y otras cuentas por cobrar 4,515,722,000 3,175,672,000Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0Suministros de producción circulantes 2,478,085,000 2,412,582,000Total de las materias primas y suministros de producción 2,478,085,000 2,412,582,000Mercancía circulante 0 0Trabajo en curso circulante 0 0Productos terminados circulantes 0 0Piezas de repuesto circulantes 0 0Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 13,472,321,000 13,059,041,000Otros inventarios circulantes 623,645,000 545,257,000Total inventarios circulantes 16,574,051,000 16,016,880,000Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0Anticipos de pagos no circulantes 0 0Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0Rentas por facturar 0 0

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2015-12-31Otras cuentas por cobrar no circulantes 114,680,000 123,241,000Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 114,680,000 123,241,000Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0Inversiones en negocios conjuntos 0 0Inversiones en asociadas 753,777,000 757,943,000Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 753,777,000 757,943,000Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 2,088,337,000 2,000,051,000Edificios 8,711,603,000 7,764,332,000Total terrenos y edificios 10,799,940,000 9,764,383,000Maquinaria 6,730,402,000 6,378,146,000Vehículos [sinopsis]Buques 0 0Aeronave 0 0Equipos de Transporte 261,642,000 257,619,000Total vehículos 261,642,000 257,619,000Enseres y accesorios 129,301,000 121,656,000Equipo de oficina 533,656,000 524,428,000Activos tangibles para exploración y evaluación 636,470,000 611,249,000Activos de minería 28,189,324,000 26,766,773,000Activos de petróleo y gas 0 0Construcciones en proceso 17,073,080,000 13,547,955,000Anticipos para construcciones 0 0Otras propiedades, planta y equipo 7,316,104,000 7,346,310,000Total de propiedades, planta y equipo 71,669,919,000 65,318,519,000Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0Total de Propiedades de inversión 0 0Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 0 0Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0Programas de computador 0 0Licencias y franquicias 0 0Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0Activos intangibles en desarrollo 0 0Otros activos intangibles 314,436,000 183,117,000Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 314,436,000 183,117,000Crédito mercantil 0 0Total activos intangibles y crédito mercantil 314,436,000 183,117,000Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 3,249,493,000 3,458,935,000Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 96,680,000 247,248,000Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como circulantes 342,480,000 230,460,000Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 670,897,000 767,032,000Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 670,897,000 767,032,000Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 1,013,377,000 997,492,000Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0Retenciones por pagar circulantes 80,665,000 92,572,000

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2015-12-31Otras cuentas por pagar circulantes 0 0Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 4,440,215,000 4,796,247,000Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 0 0Créditos Bursátiles a corto plazo 0 0Otros créditos con costo a corto plazo 0 0Otros créditos sin costo a corto plazo 3,250,798,000 1,715,078,000Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0Total de otros pasivos financieros a corto plazo 3,250,798,000 1,715,078,000Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0Retenciones por pagar no circulantes 0 0Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 0 0Créditos Bursátiles a largo plazo 26,250,519,000 23,871,783,000Otros créditos con costo a largo plazo 0 0Otros créditos sin costo a largo plazo 1,628,501,000 304,182,000Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0Total de otros pasivos financieros a largo plazo 27,879,020,000 24,175,965,000Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 5,549,651,000 5,105,641,000Otras provisiones a corto plazo 0 0Total de otras provisiones 5,549,651,000 5,105,641,000Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0Reserva de diferencias de cambio por conversión 16,339,947,000 11,758,648,000Reserva de coberturas del flujo de efectivo (190,507,000) 919,119,000Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 1,399,484,000 473,956,000Reserva de pagos basados en acciones 0 0Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (821,159,000) (818,492,000)Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0Reserva para catástrofes 0 0Reserva para estabilización 0 0Reserva de componentes de participación discrecional 0 0Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0Reservas para reembolsos de capital 0 0Reserva de fusiones 0 0Reserva legal 0 0Otros resultados integrales 0 0Total otros resultados integrales acumulados 16,727,765,000 12,333,231,000Activos (pasivos) netos [sinopsis]

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2015-12-31Activos 124,988,151,000 110,859,317,000Pasivos 54,125,866,000 46,866,061,000Activos (pasivos) netos 70,862,285,000 63,993,256,000Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 46,763,333,000 40,256,390,000Pasivos circulantes 8,238,218,000 6,950,803,000Activos (pasivos) circulantes netos 38,525,115,000 33,305,587,000

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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos


2016-01-01 - 2016-06-30


2015-01-01 - 2015-06-30

Trimestre Año Actual2016-04-01 - 2016-06-

30


2015-04-01 - 2015-06-30

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 0 0 0 0Venta de bienes 39,430,026,000 31,417,103,000 19,998,425,000 15,831,564,000Intereses 0 0 0 0Regalías 0 0 0 0Dividendos 0 0 0 0Arrendamiento 0 0 0 0Construcción 0 0 0 0Otros ingresos 0 0 0 0Total de ingresos 39,430,026,000 31,417,103,000 19,998,425,000 15,831,564,000Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 51,733,000 33,817,000 25,573,000 18,892,000Utilidad por fluctuación cambiaria 0 0 0 0Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 0 0Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 586,278,000 0 282,296,000

Otros ingresos financieros 112,869,000 27,749,000 47,037,000 12,216,000Total de ingresos financieros 164,602,000 647,844,000 72,610,000 313,404,000Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 477,050,000 508,684,000 253,911,000 263,604,000Pérdida por fluctuación cambiaria 162,206,000 277,786,000 88,851,000 205,934,000Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 139,629,000 0 78,533,000Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

3,236,567,000 0 2,047,180,000 0

Otros gastos financieros 216,195,000 170,855,000 105,201,000 87,178,000Total de gastos financieros 4,092,018,000 1,096,954,000 2,495,143,000 635,249,000Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 2,044,886,000 1,694,412,000 1,235,657,000 577,639,000Impuesto diferido (72,242,000) (584,335,000) (83,127,000) (200,359,000)Total de Impuestos a la utilidad 1,972,644,000 1,110,077,000 1,152,530,000 377,280,000

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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V., es una entidad mexicana organizada de acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores como una sociedad anónima bursátil y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. Las oficinas corporativas están localizadas en Calzada Legaria número 549 Colonia 10 de Abril, en la Ciudad de México. Las principales actividades que desarrolla Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en adelante “Grupo Peñoles”), son la exploración, extracción, beneficio y venta de concentrados y minerales, así como la producción y venta de metales no ferrosos. Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles y todas sus subsidiarias fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB” por sus siglas en inglés).

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

La elaboración de los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles de acuerdo con los IFRS, requiere que la administración efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos y criterios que afectan los importes registrados de activos y pasivos y de pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los importes registrados de ingresos y gastos del periodo. Las estimaciones y supuestos están sujetos a una evaluación continua y se basan en la experiencia de la administración y otros factores, incluyendo las expectativas de eventos futuros que se considera que son razonables en las circunstancias. Sin embargo, los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. La medición del valor de varios de los rubros integrantes de la información financiera requiere el uso de juicios, estimaciones y supuestos. Esos juicios, estimaciones y supuestos se basan en el mejor conocimiento de la administración sobre los hechos y circunstancias relevantes existentes a la fecha de la valuación, considerando su experiencia previa, sin embargo los resultados reales podrían diferir de los montos incluidos en la información financiera. Asimismo los cambios en los supuestos y estimaciones, podrían tener un impacto significativo en los estados financieros de acuerdo a la normatividad relativa. La información sobre tales juicios y estimaciones se encuentra descrita en las políticas contables y/o las notas a los estados financieros consolidados. Un resumen de los principales juicios y estimaciones utilizados se presenta a continuación: a) Reservas de mineral

Grupo Peñoles aplica juicios y realiza estimaciones en la determinación de sus reservas y recursos minerales con base en métodos y estándares reconocidos en la industria minera y son realizadas por personal interno competente, sustentados por las experiencias históricas. Los informes que respaldan estas estimaciones se preparan periódicamente. Grupo Peñoles revisa periódicamente dichas estimaciones apoyado en expertos externos reconocidos, para certificar sus reservas de mineral. Existen varias incertidumbres al estimar las reservas minerales. Los supuestos que son válidos al momento de la estimación, pueden cambiar significativamente cuando nueva información está disponible. Los cambios en las cotizaciones de los metales, tipos de cambio, costos de producción, estimaciones de recuperación metalúrgica o en las tasas de descuento, pueden modificar el estatus económico de las reservas y finalmente pueden dar como resultado que se actualicen las reservas.

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Las reservas de mineral se usan en el cálculo de las unidades de producción para efectos del cálculo de la depreciación de ciertas propiedades mineras, así como para la determinación de la provisión para desmantelamiento de las unidades mineras y para el análisis de deterioro de las mismas.

b) Deterioro

El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros. Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

c) Propiedades, plantas y equipo

La vida útil de las propiedades, plantas y equipo, excepto por ciertas propiedades mineras, es utilizada para determinar el cargo por depreciación de los activos, dichas vidas útiles son definidas de acuerdo con estudios técnicos preparados por personal interno especializado y con la participación de especialistas externos. Las vidas útiles determinadas son revisadas periódicamente al menos una vez al año y están basadas en las condiciones actuales de los activos y la estimación del periodo durante el cual continuará generando beneficios económicos. Si existen cambios en la estimación de las vidas útiles, éstos afectarán prospectivamente el monto de la depreciación y el valor en libros de las propiedades, planta y equipo.

d) Provisión por desmantelamiento de activos y restauración

Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas. Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión. De forma regular se revisan los supuestos sobre los cuales se determinan las estimaciones de los costos de desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, basados en estándares internacionalmente reconocidos, que requiere la operación de los procesos de cierre de operaciones conforme a las mejores prácticas disponibles y con la normatividad más exigente; estos estándares exceden a los requerimientos y regulaciones establecidas en la normatividad mexicana. Adicionalmente se revisa la tasa de descuento para reflejar las obligaciones para restauración ecológica a su valor presente, de acuerdo a las condiciones actuales de las tasas de interés en el mercado.

e) Beneficios al retiro de los empleados

Se utilizan supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios a largo plazo. Dichas estimaciones, al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con actuarios independientes. Estos supuestos incluyen las hipótesis demográficas, las tasas de descuento y los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. Aunque se estima que los

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supuestos usados son los apropiados, un cambio en los mismos podría afectar el valor de los pasivos por beneficios al personal y el estado de resultados del periodo en que ocurra.

f) Desarrollo de proyectos mineros

Grupo Peñoles evalúa el estado que guardan los diferentes proyectos, que tienen como objetivo la exploración para la localización de nuevos yacimientos de mineral, su desarrollo y construcción como una nueva unidad minera hasta que el proyecto es comercialmente explotado. Grupo Peñoles elabora juicios y prepara estimaciones para determinar cuándo un proyecto concluyó la exploración de recursos minerales y ha iniciado la fase de desarrollo y de ésta, ha pasado a la fase de producción y comercialización. Algunos de los criterios y evaluaciones se refieren a la determinación de reservas de mineral económicas que justifican la viabilidad financiera de un proyecto minero, indicando la terminación de la fase de exploración y el inicio de la fase de desarrollo; el nivel de inversión de capital en el proyecto, los presupuestos ejercidos; la conclusión de los periodos de prueba de la mina y la planta de beneficio, entre otros. La determinación de las diferentes fases de un proyecto impacta de manera significativa su contabilización, ya que durante la exploración, los costos y gastos se reconocen directamente en el estado de resultados, mientras que en la fase de desarrollo se capitalizan y una vez que se autoriza la fase de producción, la capitalización de los costos y gastos cesa.

g) Contingencias

Por su naturaleza, las contingencias sólo podrán ser resueltas cuando ocurran o no ocurran uno o más eventos futuros o uno o más hechos inciertos que no están enteramente bajo el control de Grupo Peñoles. La evaluación de dichas contingencias requiere significativamente el ejercicio de juicios y estimaciones sobre el posible resultado de esos eventos futuros. Se evalúa la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales, dichas evaluaciones son revisadas periódicamente.

Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

Monto TotalNombre de la

EmpresaActividad principal No. de Acciones % De tenencia Costo de

adquisición Valor actual

Aerovics, S.A. de C.V. Taxi Aéreo 12,313,384,585 57.75 0 632,954

Línea Coahuila-Durango, S.A. de

C.V.

Operadora de línea de ferrocarril 27,281,040 50.00 0 120,823

Total de Inversiones en Asociadas 753,777

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Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros y las notas a los estados financieros fueron autorizados por el Director General, Director de Finanzas, Director de Servicios Administrativos y el Director Jurídico el 28 de julio de 2016, conforme a sus respectivas funciones para su emisión y posterior aprobación del Consejo de Administración.

Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto]

Activos financieros disponibles para venta Se integra como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 Inversiones en acciones listadas en bolsa canadiense:

Costo o valor asignado $ 836,892 $ 836,892 Cambios en valor razonable 1,898,271 477,096 Subtotal 2,735,163 1,313,988 Inversiones en acciones listadas en bolsa americana:

Costo o valor asignado 11,955 11,955 Cambios en valor razonable 23,050 ( 4,301 )Subtotal 35,005 7,654 Total $ 2,770,168 $ 1,321,642

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias, preparados por el mismo periodo de información que el de la entidad controladora, aplicando políticas contables uniformes. Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

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Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados. Las ganancias y pérdidas resultantes de transacciones con asociadas, son eliminadas en los estados financieros consolidados con base al interés que se tiene en cada una de ellas.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados condensados se presentan y clasifican conforme a los formatos que para tal efecto requiere la Bolsa Mexicana de Valores en su sistema electrónico de envío y difusión de información donde Grupo Peñoles reporta su información financiera trimestral, mostrados en pesos mexicanos como moneda de informe y todos los valores han sido redondeados a miles, excepto que se indique lo contrario. Los estados financieros consolidados condensados, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 “Información Financiera Intermedia” (en adelante se refieren las normas específicas como “IAS” o “IFRS” por sus siglas en inglés). Los estados financieros consolidados condensados no incluyen toda la información requerida para un juego completo de estados financieros consolidados anuales y para su adecuada lectura e interpretación, deberán hacerse en conjunto con los estados financieros consolidados anuales al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esta fecha que se publicaron el 1 de marzo de 2016 en el reporte trimestral al 31 de diciembre de 2015. Se estima que no existe un impacto significativo en los estados financieros intermedios que se presentan, por razón de estacionalidades de las operaciones desarrolladas por Grupo Peñoles. Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos y los valores fueron redondeados a miles de pesos, excepto donde se indique lo contrario. Las cifras referidas en dólares americanos, son expresadas en miles de dólares, excepto donde se indique lo contrario. Los estados financieros consolidados de Grupo Peñoles que se presentan, comprenden los siguientes periodos:

-Estados de situación financiera al 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015.

-Estados de resultados integrales por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 30 de junio de 2015.

-Estados de cambios en el capital contable y estados de flujos de efectivo por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 30 de junio de 2015.

Los estados financieros consolidados fueron elaborados sobre la base de costo histórico, excepto por los siguientes rubros que son valuados a su valor razonable a la fecha de reporte del estado de situación financiera:

-Instrumentos financieros derivados.

-Activos financieros disponibles para su venta.

-Ciertos inventarios los cuales son valuados a su valor razonable.

-Ciertos saldos de clientes y otras cuentas por cobrar.

-Ciertos saldos de proveedores por remitentes de concentrados y minerales.

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Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

La deuda financiera comprende los siguientes préstamos pagaderos en dólares:

Junio Diciembre 2016 2015 En dólares Certificados bursátiles “PE&OLES 10D” US$ 400,000 US$ 400,000 Certificados bursátiles “PE&OLES 12D” 196,682 196,439 Bonos quirografarios emitidos por Fresnillo plc

791,405

790,931 Total US$ 1,388,087 US$ 1,387,370 Total deuda no corriente equivalente en pesos $ 26,250,519 $ 23,871,783

Los vencimientos de la deuda a largo plazo, a partir de 2016, son como siguen:

Contratada En dólares 2020 US$ 400,000 2022 196,682 2023 791,405 US$ 1,388,087

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

Se analizan como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015

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Efectivo disponible en caja y bancos $

286,097

$

149,875 Inversiones fácilmente realizables a efectivo (1)

18,334,540

11,379,521 $ 18,620,637 $ 11,529,396

(1)Las inversiones en instrumentos fácilmente realizables devengan intereses a tasas de mercado con vencimientos menores a

30 días.

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

Cambios en las políticas contables y las revelaciones

Las políticas contables aplicadas son congruentes con las aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados.

Nuevas normas, interpretaciones y modificaciones (nuevas normas) adoptadas por el Grupo

El Grupo no adoptó ninguna nueva norma. Las nuevas normas emitidas por el IASB que entran en vigor a partir del 1 de enero de 2015 no tuvieron impacto alguno en la información financiera del Grupo.

Normas, interpretaciones y modificaciones emitidas pero que aún no entran en vigor

Las normas e interpretaciones emitidas, pero que aún no entran en vigor, hasta la fecha de emisión de los estados financieros del Grupo se detallan a continuación: El Grupo pretende adoptar las normas que considere que son aplicables a los estados financieros del Grupo, cuando éstas entren en vigor.

IFRS 9, Instrumentos Financieros: En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la IFRS 9, Instrumentos Financieros, que refleja todas las etapas del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la IAS 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, y todas las versiones anteriores de la IFRS 9. La norma incluye nuevos requisitos para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de las coberturas. La IFRS 9 entra en vigor para los periodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su aplicación anticipada. Se requiere su aplicación retrospectiva, aunque no es obligatorio presentar información comparativa. El Grupo actualmente se encuentra evaluando el impacto de la IFRS 9 y planea adoptar la nueva norma en la fecha obligatoria de entrada en vigor.

IFRS 15, Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes: La IFRS 15 se emitió en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos para reconocer los ingresos provenientes de contratos con clientes. De conformidad con la IFRS 15, los ingresos se reconocen por un monto que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o servicios al cliente. La nueva norma de ingresos reemplazará todos los requisitos actuales para el reconocimiento de ingresos bajo las IFRS. Se requiere ya sea una aplicación retrospectiva total o modificada para los periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2018, cuando el IASB concluya sus modificaciones para aplazar por un año la fecha de entrada en vigor de la IFRS 15, aunque se permite su aplicación anticipada. El Grupo actualmente está evaluando el impacto de la IFRS 15 y planea adoptar la nueva norma en la fecha obligatoria de entrada en vigor.

Modificaciones a la IAS 1, Iniciativa de Revelación

Las modificaciones a la IAS 1, Presentación de Estados Financieros, aclaran los requisitos actuales de la IAS 1, en lugar de modificarlos de manera importante. Estas modificaciones entran en vigor para los periodos anuales que inician a partir del 1 de

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enero de 2016, permitiéndose su aplicación anticipada. No se espera que las modificaciones a esta norma tengan un impacto en la información financiera del Grupo.

Modificaciones a la IAS 7, Iniciativa de Revelación

La modificación a la IAS 7 requiere que se revele información que permita a los usuarios entender los cambios en los pasivos derivados de las actividades de financiamiento. Esto incluye cambios que surgen de (i) flujos de efectivo, tales como disposiciones y pagos de préstamos; y (ii) cambios distintos a efectivo, como adquisiciones, enajenaciones y diferencias cambiarias no realizadas. Estas modificaciones entran en vigor para los periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose su aplicación anticipada. No se espera que las modificaciones a esta norma tengan un impacto en la información financiera del Grupo.

Modificaciones a las IAS 12, Impuestos a la Utilidad

Las modificaciones a la IAS 12 aclaran el tratamiento contable del impuesto diferido cuando un activo es medido a su valor razonable y el valor razonable sea inferior a la base fiscal del activo. Estas modificaciones también aclaran otros aspectos del tratamiento contable de los activos por impuestos diferidos. Estas modificaciones entran en vigor para los periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2017, permitiéndose su aplicación anticipada. No se espera que las modificaciones a esta norma tengan un impacto en la información financiera del Grupo.

IFRS 16, Arrendamientos

La IFRS 16 introduce un nuevo modelo único para el tratamiento contable de los arrendatarios y requiere que los arrendatarios reconozcan activos y pasivos para todos los arrendamientos con una vigencia mayor a 12 meses, salvo que el activo subyacente sea de bajo valor. Un arrendatario debe reconocer un activo por derecho de uso que represente su derecho a utilizar el activo subyacente arrendado y un pasivo por arrendamiento que represente su obligación de realizar pagos por arrendamiento. Estas modificaciones entran en vigor para los periodos anuales que inician a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose su aplicación anticipada. Sin embargo, debido a que existen muchas interacciones entre la IFRS 16 y la IFRS 15, Ingresos Procedentes de Contratos con Clientes, la aplicación anticipada queda restringida a las entidades que también apliquen con anticipación la IFRS 15. El Grupo actualmente está evaluando el impacto de la IFRS 16 y planea adoptar la nueva norma en la fecha de entrada en vigor requerida.

El IASB ha emitido otras modificaciones a las normas que la administración considera no tienen impacto alguno sobre las políticas contables, situación financiera o desempeño del Grupo.

El Grupo no ha adoptado de manera anticipada ninguna norma, interpretación o modificación que haya sido emitida pero que aún no entre en vigor.

Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de información a revelar sobre cambios en las políticas contables

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Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

Compromisos de compra de productos minerales Al 31 de diciembre de 2015, se tienen celebrados con terceros para la compra de diversos productos minerales, con la finalidad de optimizar la operación productiva y operar a plena capacidad las plantas metalúrgicas, por un monto aproximado de US$3,693,000; de esta cantidad se han adquirido productos minerales por US$1,763,000 durante el periodo de seis meses terminados el 30 de junio de 2016. Estos contratos pueden cancelarse con previo aviso, sin causar alguna penalización para ambas partes. Arrendamientos Grupo Peñoles suscribió un contrato para adquirir a través de sus subsidiarias, la producción de energía eléctrica de una planta con capacidad de producción de 230 mega-watts de potencia. El 25 de abril de 2014 la Compañía celebró un contrato de suministro de energía eléctrica en régimen de autoabastecimiento con Eólica de Coahuila, S. de R.L. de C.V., (EDC) por un plazo de 25 años, para lo cual las subsidiarias de Peñoles adheridas a este contrato, adquirirán la totalidad de la producción neta de energía que EDC genere por un plazo de 25 años, en una proporción estimada de 700 millones kWh por año, pagaderos mensualmente a un precio variable por cada kWh que entregue EDC a la Comisión Federal de Electricidad en el punto de interconexión estipulado en el contrato. La generación de energía se estima iniciará en el año 2016. Simultáneamente a este contrato, se celebró un acuerdo de opciones de compra y venta (“Put option”) para la cesión de las partes sociales de EDC en ciertas circunstancias de incumplimiento.

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en las notas de información a revelar sobre compromisos e información a revelar sobre pasivos contingentes.

Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

Contingencias

Al 30 de junio de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 se tienen las responsabilidades contingentes siguientes:

a)Minera Penmont (“Penmont”) ha presentado un plan conceptual de cierre de mina ante el Tribunal Unitario Agrario en relación con aproximadamente 300 hectáreas adonde se ubica la mina Soledad-Dipolos (de un total de 1,824 hectáreas que Penmont devolvió al ejido El Bajio en julio 2013). Actividades de remediación, sin embargo, continúan pendientes en dicha área dado que los ejidatarios no han permitido a Penmont acceso a las tierras. Penmont continuará pendiente de esta

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situación y reiterará su solicitud ante el Tribunal Agrario para que se pueda permitir el acceso a las tierras con la finalidad de realizar actividades de remediación.En relación con lo anterior, y como ha sido previamente reportado por la Compañía en años anteriores, ejidatarios del ejido El Bajio presentaron una demanda distinta ante el Tribunal Unitario Agrario alegando USD$65 millones en daños y la cancelación de las concesiones mineras y permisos ambientales de Penmont dentro de las tierras del ejido El Bajio. El Tribunal Unitario Agrario ha emitido una sentencia final y definitiva en este expediente negando las reclamaciones de los actores, lo cual es consistente con la opinión de la Compañía, como previamente se ha reportado, en el sentido de que dicha demanda carecía de mérito. Varias demandas y contrademandas se han hecho entre las partes en el asunto El Bajío, incluyendo denuncias penales. Hay incertidumbre significativa en torno a la conclusión final de estos procesos.

b)Grupo Peñoles está sujeto a varias leyes y reglamentos que, en caso de determinarse incumplimiento de las mismas, podrían generar sanciones relacionadas con su actividad.

c)Por las posibles diferencias que pudieran surgir como resultado de las facultades de comprobación de las autoridades fiscales.

Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]

El costo de venta se integra como se muestra a continuación:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 1,965,273 $ 1,018,884 $ 1,773,911 $ 907,720 Energéticos 2,445,105 1,235,355 2,216,797 1,079,732 Materiales de operación

2,232,746

1,116,146

2,002,030

1,014,118

Mantenimiento y reparaciones

1,760,476

880,909

1,560,257

762,555

Depreciaciones y amortizaciones

4,652,349

2,284,340

3,935,911

1,989,414

Traspaso de subproductos ( 772,945 )

( 384,783 )

( 739,691 )

( 374,371 )Contratistas 2,374,896 1,196,583 2,312,017 1,155,892 Otros 1,003,326 506,929 963,544 479,662 Ajustes de inventarios

904,215

337,665

( 591,435 ) ( 876,954 )

Costo de ventas de extracción y tratamiento

16,565,441

8,192,028

13,433,341

6,137,768

Costo de metal vendido

11,239,873

4,637,190

9,988,626

5,924,487

$ 27,805,314 $ 12,829,218 $ 23,421,967 $ 12,062,255

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

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Los impuestos a la utilidad cargados en el estado de resultados por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 2015, se integran como sigue:

Junio Junio

2016 2015

Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre

ISR causado $ 1,682,210 $ 1,031,737 $ 1,407,651 $ 455,333

Derecho especial a la minería

362,676

203,920

286,761

122,306

ISR diferido ( 72,242 ) ( 83,127 ) ( 584,335 ) ( 200,359 )

Impuestos a la utilidad cargados en resultados $ 1,972,644

$ 1,152,530

$ 1,110,077

$ 377,280

Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo.

Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar.

Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre costos de ventas.

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Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]

Dividendos Los dividendos declarados durante 2016 a la participación controladora se detallan como sigue:

2016 Pesos por

acción Número de

acciones Importe

Decreto en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de abril de 2016 $ 1.51

397,475,747 $ 600,188 Total dividendos decretados

$ 600,188

Los dividendos declarados durante 2015 a la participación controladora se detallan como sigue:

2015 Pesos por

acción Número de acciones Importe

Decreto en Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de abril de 2015 $ 1.51

397,475,747 $ 600,188 Menos:Cupones pagados a subsidiarias

132 Total dividendos decretados

$ 600,056

Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto]

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Utilidad por acción La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad neta del año atribuible a tenedores de las acciones ordinarias representativas del capital de Grupo Peñoles, entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del periodo. Grupo Peñoles no tiene acciones ordinarias con potenciales efectos dilutivos. Por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 2015, la utilidad por acción se calculó como sigue:

Junio 2016

Junio2015

Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Utilidad neta (en miles de pesos):

Atribuible a los accionistas de Grupo Peñoles $ 1,043,567

$ 639,264

$ 1,720,497

$ 552,620 Acciones (en miles de acciones):

Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación

397,476

397,476

397,476

397,476 Utilidad por acción: Utilidad básica y diluida por acción (Expresadaen pesos) $ 2.63

$ 1.61

$ 4.33

$ 1.39

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados Las obligaciones corrientes por beneficios a los empleados se detallan como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 Participación de utilidades al personal $ 252,660 $ 446,373 Sueldos y salarios por pagar 9,197 24,779 Vacaciones y prima vacacional por pagar 153,267 153,267 Contribuciones de seguridad social y otras provisiones

255,773

142,613

$ 670,897 $ 767,032

La participación de utilidades al personal se determinó sobre la utilidad fiscal de cada una de las subsidiarias.

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Planes de beneficios al retiro de los empleados

Grupo Peñoles tiene un plan de pensiones para su personal no sindicalizado que incluye un componente de beneficios adquiridos de sus empleados, basado en los servicios prestados hasta el 30 de junio de 2007 y un componente de contribución definida a partir de esta fecha, basada en aportaciones periódicas tanto de Grupo Peñoles como de sus empleados.

La administración del Plan está a cargo exclusivamente de un Comité Técnico, integrado por un mínimo de tres personas, designadas por Grupo Peñoles.

Componente de beneficios definidos

Se refiere a las percepciones y años de servicio prestados por el personal contratado hasta el 30 de junio de 2007 de acuerdo a los beneficios generados a esta fecha para otorgar una pensión. Los beneficios devengados hasta esa fecha, son actualizados mediante factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor hasta llegada la fecha de jubilación.

Componente de contribución definida

Integrado por las contribuciones periódicas realizadas para sus empleados y aportaciones iguales por parte de Grupo Peñoles a partir del 1 de julio de 2007, sin que puedan ser mayores al 8% del salario anual.

Adicionalmente se tiene el plan de primas de antigüedad por retiro voluntario para el personal sindicalizado.

Las prestaciones por fallecimiento e invalidez son cubiertas mediante la contratación de pólizas de seguros.

Reconocimiento de beneficios al personal

El valor presente actuarial de los beneficios al personal por retiro reconocido en el estado de situación se muestra a continuación:

Junio Diciembre 2016 2015 Obligación por beneficios definidos personal activo $

1,673,857

$

1,615,048

Obligación por beneficios definidos personal en retiro (1)

1,787,428

1,724,630

Obligación por beneficios definidos financiada 3,461,285 3,339,678 Obligación por beneficios definidos no financiada (2)

481,424

464,413

3,942,709 3,804,091 Valor razonable de los activos del plan ( 2,326,701 ) ( 2,205,419 ) Beneficios al personal $ 1,616,008 $ 1,598,672

(1) Esta obligación está financiada al 100%.

(2) Corresponde principalmente a primas de antigüedad del personal sindicalizado.

El cargo a resultados por pensiones y prima de antigüedad por los periodos terminados el 30 de junio de 2016 y 2015, se analiza:

Junio 2016

Junio2015

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Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo del servicio del periodo $ 30,471

$ 15,235

$ 45,718

$ 22,859

Interés, neto 52,894 26,447 41,981 21,398 $ 83,365 $ 41,682 $ 87,699 $ 44,257

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

La información de segmentos por el periodo de seis meses terminados al 30 de junio 2016, se muestra a continuación:

Minas Metales

Preciosos

Minas Metales

Base

Metalúrgico

Otros

Eliminaciones

Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 3,106,045 $ 35,193,640 $ 1,414,330 $ - $ 39,714,015Ventas intra-grupo 16,049,506 2,688,721 269,495 2,523,376 ( 21,815,087) ( 283,989)Total de ventas 16,049,506 5,794,766 35,463,135 3,937,706 ( 21,815,087) 39,430,026Costo de venta 8,595,134 3,953,095 31,925,139 1,073,204 (17,741,258) 27,805,314Utilidad Bruta 7,454,372 1,841,671 3,537,996 2,864,502 ( 4,073,829) 11,624,712Gastos administrativos 476,195 483,712 951,103 1,758,749 ( 1,916,921) 1,752,838Gastos de exploración 941,355 423,336 - 49,493 ( 104,732) 1,309,452Gastos de venta 130,226 365,927 151,853 189,808 ( 34,325) 803,489Otros gastos netos 120,774 ( 207,212) ( 83,529 ) ( 68,365) 202,425 ( 35,907) 1,668,550 1,065,763 1,019,427 1,929,685 ( 1,853,553) 3,829,872Utilidad (Pérdida) de operación $ 5,785,822 $ 775,908 $ 2,518,569 $ 934,817 $ ( 2,220,276) 7,794,840Ingresos financieros ( 164,602)Gastos financieros 3,929,812Participación en asociadas 9,069Perdida cambiaria , neta 162,206 3,936,485Utilidad antes de impuesto 3,858,355Impuestos a la utilidad 1,972,644

Utilidad Neta

$ 1,885,711

PE&OLES Consolidado


65 de 97

La información de segmentos por el periodo de seis meses terminados al 30 de junio de 2015, se muestra a continuación:

Minas Metales

Preciosos

Minas Metales

Base

Metalúrgico

Otros

Eliminaciones

Total

Ventas a clientes terceros $ - $ 1,548,179 $ 28,516,487 $ 1,278,153 $ - $ 31,342,819Ventas intra-grupo 11,388,248 3,388,152 5,515,188 2,379,941 ( 22,597,245) 74,284 Total de ventas 11,388,248 4,936,331 34,031,675 3,658,094 ( 22,597,245) 31,417,103

Costo de venta 7,111,491

3,938,299 36,580,258 1,073,669 (25,281,750) 23,421,967

Utilidad Bruta 4,276,757

998,032 ( 2,548,583) 2,584,425 2,684,505 7,995,136

Gastos administrativos 502,685 512,455 899,443 1,599,580 ( 1,882,869) 1,631,294

Gastos de exploración 1,139,769 358,420 - 38,603 ( 53,645) 1,483,147Gastos de venta 101,152 350,971 171,490 168,411 ( 54,302) 737,722Otros gastos netos 74,439 329,763 ( 19,041) ( 644,562) 825,149 565,748

1,818,045 1,551,609 1,051,892 1,162,032 ( 1,165,667) 4,417,911Utilidad (Pérdida) de operación $ 2,458,712 $ (553,577) $ (3,600,475) $ 1,422,393 $ 3,850,172 3,577,225Ingresos financieros ( 180,349)Gastos financieros 351,673Participación en asociadas ( 7,256)Perdida cambiaria , neta 277,786 441,854Utilidad antes de impuesto 3,135,371Impuestos a la utilidad 1,110,077Utilidad Neta $ 2,025,294

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados de cobertura Grupo Peñoles contrata con diversas instituciones instrumentos financieros derivados para reducir su nivel de exposición al riesgo de movimientos adversos en los precios de las variables a las que está expuesto. Este riesgo consiste en fluctuaciones en los precios de los metales que se producen o procesan, energéticos que se consumen, tasas de interés de sus préstamos y tipos de cambio que se pactan en sus transacciones financieras y comerciales.

PE&OLES Consolidado


66 de 97

Para minimizar el riesgo de contraparte, se celebran contratos únicamente con intermediarios de reconocida reputación y capacidad financiera, por lo que no prevé que alguna de las contrapartes incumpla sus obligaciones y por lo tanto Grupo Peñoles deba crear reservas asociadas a este riesgo. Coberturas de flujo de efectivo Al 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015 el detalle del valor razonable de los instrumentos financieros derivados correspondiente a esta estrategia, mismo que está reconocido directamente en el capital contable como una utilidad no realizada:

Valores razonables Junio Diciembre 2016 2015 Programa de protección de cobertura de: Precios de los metales Oro $ ( 1,464,451 ) $ 2,156,152 Plata ( 476,182 ) 574,648 Plomo 24,504 36,700 Zinc ( 142,688 ) 402,219 Cobre 53,916 131,987 $ ( 2,004,901 ) $ 3,301,706 Divisas Dólares americanos $ ( 149,039 ) $ ( 479,193 ) Dólares canadienses ( 427 ) - Coronas suecas ( 536 ) 11 Euros ( 15,750 ) ( 43,357 ) ( 165,752 ) ( 522,539 ) Energéticos Gas natural 38,395 19,579 Valor razonable $ ( 2,132,258 ) $ 2,798,746

El valor razonable de los instrumentos financieros de cobertura de flujo de efectivo, neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido en el capital contable, es como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 Valor razonable de instrumentos financieros $ ( 2,132,258 ) $ 2,798,746 Efecto del valor temporal de los instrumentos financieros derivados

1,854,552

( 1,265,615 )

Impuesto sobre la renta diferido 83,566 ( 452,157 )Valor razonable neto del impuesto sobre la renta diferido reconocido directamente en el capital contable $ ( 194,140 )

$ 1,080,974

PE&OLES Consolidado


67 de 97

Coberturas de valor razonable Al 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015, el valor razonable de las coberturas designadas de valor razonable es como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 (Pérdida) utilidad no realizada $ ( 23,749 ) $ 101,639

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

La integración de los ingresos financieros es como sigue:

Junio Junio 2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Intereses sobre inversiones equivalentes de efectivo y otras inversiones $ 51,733

$

25,573

$

33,817

$

18,892

Ingresos por intereses de clientes y otros

112,869

47,037

27,749

12,216

Inefectividad y valor en el tiempo de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de flujo de

-

-

518,876

248,780

PE&OLES Consolidado


68 de 97

efectivoCoberturas de la tasa de interés de la deuda y otros

-

-

67,402

33,516

$ 164,602 $ 72,610 $ 647,844 $ 313,404

La integración de los gastos financieros es como sigue:

Junio Junio 2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Intereses de la deuda financiera $ 477,050

$

253,911

$

508,684

$

263,604

Inefectividad y valor en el tiempo de instrumentos financieros derivados designados como cobertura de flujo de efectivo

3,120,167

1,941,279

-

-

Descuento de provisiones

151,052

72,688

114,694

57,347

Descuento obligación por beneficios definidos

52,894

26,447

41,981

21,398

Coberturas de la tasa de interés de la deuda y otros

128,649

111,969

153,810

86,966

$ 3,929,812 $ 2,406,294 $ 819,169 $ 429,315

Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto]


PE&OLES Consolidado


69 de 97

Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]


Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]


PE&OLES Consolidado


70 de 97

Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto]

Gastos de administración El análisis de los gastos de administración es como sigue:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 708,039 $ 369,130 $ 668,354 $ 331,393 Honorarios 517,595 266,027 530,934 262,105 Gastos de viaje 83,793 51,891 98,446 57,125 Gastos de informática 202,514

108,310

162,927

86,441

Cuotas, asociaciones y otros

240,897

124,614

170,633

82,662

Total de gastos administración $ 1,752,838

$

919,972

$

1,631,294

$

819,726

Gastos de exploración El análisis de los gastos de exploración es como sigue:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Costo de personal $ 53,276

$

25,788

$

50,277

$

27,527

Contratistas 785,143 453,781 1,030,705 544,176 Derechos e impuestos 212,179

109,271

193,286

100,945

Materiales de operación 8,066

5,120

8,107

4,968

Derechos, ensayes y otros 250,788

138,588

200,772

105,257

Beneficio gastos de exploración -

128,735

-

-

Total de gastos exploración $ 1,309,452

$

861,283

$

1,483,147

$

782,873

Gastos de venta El análisis de los gastos de venta se muestra en seguida:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Fletes y traslados $ 567,477 $ 292,722 $ 530,969 $ 279,171 Regalías 78,764 45,156 77,567 44,547 Maniobras 10,616 6,193 12,284 6,023 Derecho extraordinario a la minería 65,381

35,627

51,085

24,117

Otros gastos 81,251 46,838 65,817 35,726

PE&OLES Consolidado


71 de 97

Total gastos de venta $ 803,489

$

426,536

$

737,722

$

389,584

Gastos de personal El análisis de los gastos de personal se muestra a continuación:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Sueldos y salarios $ 1,486,919 $ 763,328 $ 1,364,925 $ 675,354 Participación de utilidades al personal 255,331

138,186

181,221

91,344

Beneficios al personal por retiro 65,854

34,447

72,899

40,026

Contribuciones de seguridad social 431,230

219,250

392,856

196,542

Previsión social y otras prestaciones 487,254

258,591

480,641

263,374

Total gastos de personal $ 2,726,588

$

1,413,802

$

2,492,542

$

1,266,640

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuesto Sobre la Renta e Impuesto Empresarial a Tasa Única

Derivado de la Reforma Fiscal 2014, el 11 de diciembre de 2013, se publicó el Decreto mediante el cual entre otros, se expide una nueva Ley de Impuesto Sobre la Renta (LISR).

Consolidación fiscal

Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V. (IPSAB) y sus principales subsidiarias determinaron hasta 2013 el ISR sobre una base consolidada en los términos de la legislación fiscal vigente a este año. A partir del 1 de enero de 2014 con la Reforma Fiscal, tanto IPSAB como sus subsidiarias controladas enteran el ISR sobre bases individuales.

Derechos a la minería

También con motivo de la Reforma Fiscal, se reformó la Ley Federal de Derechos en materia minera y en adición a los derechos que hasta 2013 pagaba la industria minera, se incorporaron a partir de 2014 los siguientes derechos adicionales:

a) Se incorporó un “derecho adicional sobre minería” para aquellos titulares de concesiones mineras no productivas u “ociosas” cuando no lleven a cabo obras o trabajos de exploración o explotación minera.

b) Un “derecho especial sobre minería” a cargo de los titulares de concesiones y asignaciones mineras, consistente en la aplicación de la tasa de 7.5% a la diferencia positiva que resulte de disminuir de sus ingresos acumulables las deducciones establecidas en la LISR, excluyendo las deducciones de inversiones, intereses y ajuste anual por inflación.

c) Se adicionó un “derecho extraordinario sobre minería” a los titulares de concesiones y asignaciones mineras que realicen la enajenación de oro, plata y platino, consistente en aplicar la tasa del 0.5% sobre el valor de las ventas de dichos metales.

PE&OLES Consolidado


72 de 97

Los derechos anteriores son causados de forma anual y deberán enterarse a más tardar dentro de los primeros tres meses siguientes al del ejercicio al que corresponda.

Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.

Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros.

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]


Junio Diciembre 2016 2015 Inventarios valuados a su costo: Metales afinados y concentrados de mineral $ 12,339,448 $ 11,218,544 Materias primas y productos químicos en proceso 623,646 545,257 Materiales de operación 2,753,758 2,651,449 15,716,852 14,415,250 Inventarios valuados a su valor razonable: Metales afinados 1,132,873 1,840,497 Subtotal 16,849,725 16,255,747 Menos: Deterioro por obsolescencia de materiales de operación ( 275,674 ) ( 238,867 )

PE&OLES Consolidado


73 de 97

Inventarios, netos $ 16,574,051 $ 16,016,880

Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]

El movimiento en las inversiones por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015 se analiza como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 Saldo al inicio en asociadas $ 757,943 $ 1,175,013 Participación en el resultado de asociadas ( 9,069 ) 38,504 Venta de S.A. Sulquisa - ( 464,205 )Ajuste por conversión 4,903 8,631 Saldo al final de asociadas $ 753,777 $ 757,943

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

Integración del Capital Social PagadoCaracterísticas de las Acciones

Número de Acciones Capital Social

SeriesValor

Nominal (S)

Cupón Vigente

Porción Fija

Porción Variable

Mexicanos

Libre Suscripción Fijo Variable

* 0 32 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0Total 397,475,747 0 0 0 2,160,687 0

Capital social El capital social al 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre de 2015 está representado por acciones ordinarias, nominativas sin expresión de valor nominal e integrado por acciones de la clase uno representativa del capital mínimo fijo y por acciones de la clase dos, representativa de la parte variable del capital social, como sigue:

PE&OLES Consolidado


74 de 97

Acciones Importe 2016 2015 2016 2015 Capital social autorizado y suscrito 413,264,747 413,264,747 $ 2,191,210 $ 2,191,210 Acciones recompradas 15,789,000 15,789,000 30,523 30,523 Capital social nominal en circulación 397,475,747 397,475,747 $ 2,160,687 $ 2,160,687

Al 30 de junio de 2016, el capital social nominal está integrado por un capital mínimo fijo sin derecho a retiro de $2,191,210 y por un capital variable que no podrá exceder de diez veces el importe del capital fijo.

Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre combinaciones de negocios.

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre préstamos.

Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.

PE&OLES Consolidado


75 de 97

Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta.

Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto]

Otros activos financieros Se analizan como sigue:

Junio

Diciembre

2016 2015 Depósitos bancarios a corto plazo (1) $ 2,269,356 $ 2,464,347 Instrumentos financieros derivados de cobertura a corto plazo 191,317

3,198,036

2,460,673 5,662,383 Menos: Vencimiento no corriente - ( 1,658,465 ) $ 2,460,673 $ 4,003,918

(1) Las inversiones a corto plazo son hechas para periodos fijos no más de cuatro meses y devengan intereses a tasas fijas sin

opción de retiro anticipado.

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

El análisis de los otros ingresos, es como sigue:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Ingresos por arrendamiento $ ( 4,073 )

$ ( 209 )

$ ( 5,088 )

$ ( 1,459 )

PE&OLES Consolidado


76 de 97

Ingresos por regalías

( 16,091 )

( 5,195 )

( 9,486 )

( 4,827 )

Ingreso por venta de activo fijo

-

( 4,784 )

-

-

Reclamaciones por siniestros

( 121,709 )

( 120,334 )

-

Ingreso en venta de concentrados y otros

-

( 11,906 )

-

-

Otros ingresos $ ( 141,873 ) $ ( 142,428 ) $ ( 14,574 ) $ ( 6,286 )

El análisis de los otros gastos, es como sigue:

Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Donativos $ 41,781 $ 36,708 $ 47,563 $ 43,686 Gastos de remediación en unidades mineras cerradas

21,642

10,124

21,777

12,472

Pérdida en venta y baja de activo fijo

16,974

-

291,641

287,228

Pérdida por siniestros

-

-

143,056

55,244

Venta de materiales y desperdicios

1,096

5,575

22,198

2,944

Deterioro de activos financieros disponibles para venta

-

-

2,769

2,769

Pérdida en venta de concentrados y otros

24,473

-

51,318

36,332

Beneficio IEPS - 62,426 - - Resultado en inversiones disponibles para venta

-

-

-

9,041

Otros gastos 105,966 114,833 580,322 449,716 Otros (Ingresos) gastos

$( 35,907 )

$ ( 27,595 )

$

565,748

$

443,430

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Durante los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2016 y 2015, Grupo Peñoles realizó inversiones en sus propiedades, plantas y equipo por $4,895,885 y $4,946,518, respectivamente.

PE&OLES Consolidado


77 de 97

Las principales inversiones realizadas durante los seis meses terminados el 30 de junio de 2016 se destinaron a los proyectos mineros en desarrollo por $1,085,155, ampliaciones y reemplazos de activos fijos en unidades mineras por $2,950,859 y adquisiciones para reemplazo de activos en la planta metalúrgica de Met Mex por $673,394. Compromisos Al 30 de junio de 2016 y 31 de diciembre 2015, se tienen celebrados diversos convenios con contratistas para la compra de maquinaria y equipo, así como para la terminación de la construcción de los proyectos mineros. El monto de los compromisos para compra de maquinaria y equipo a cada una de dichas fechas es de US$295,820 y US$299,029, respectivamente.

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Los saldos por cobrar y por pagar a entidades relacionadas no consolidadas, se analizan como sigue:

Junio Diciembre 2016 2015 Cuentas por cobrar por:Ventas:

Dowa Mining Co. Ltd. $ 88,489 $ 11,980 Sumitomo, Corporation 4,031 2,902 Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 1,087 757 Otros 99 399 93,706 16,038Préstamos: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 73,196 70,140 Cuentas por cobrar por: Servicios administrativos: Línea Coahuila-Durango, S.A. de C.V. 6,593 6,507

Total $ 173,495 $ 92,685 Cuentas por pagar por: Cuentas corrientes: Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 77,372 $ 187,012 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 5,528 31,461 Altos Hornos de México, S.A.B. de C.V. 2,774 2,774 Línea Coahuila-Durango, S.A. de C.V. 6,131 2,594 MGI Fusión, S.A. de C.V. - 8,874 Otras 4,875 14,533

Total $ 96,680 $ 247,248

PE&OLES Consolidado


78 de 97

En los periodos terminados el 30 de junio de 2016 y 2015 se celebraron diversas transacciones de negocios con entidades relacionadas no consolidadas, como se indica a continuación:

Junio Junio

2016 2015 Ingresos:Ventas de concentrados y metal afinado:

Dowa Mining, Co. Ltd. $ 384,797 $ 366,221 Sumitomo, Corporation 20,732 362,171 405,529 728,392 Intereses: Inmobiliaria Industrial La Barra, S.A. 93 68 Minera Centauro, S.A. - 33 93 101Energía eléctrica: Grupo Palacio de Hierro, S.A.B. de C.V. 26,949 25,348 Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 4,580 5,347 Instituto Tecnológico Autónomo de México 1,111 1,324 32,640 32,019Otros Línea Coahuila Durango, S.A de C.V. 2,409 10,500 Aguas, Servicios e Inversiones de México, S. de R.L. de C.V. - 60 Petrobal, S.A.P.I. de C.V. 3,105 - 5,514 10,560

$ 443,776 $ 771,072 Gastos: Energía eléctrica: Termoeléctrica Peñoles, S. de R.L. de C.V. $ 1,071,449 $ 1,048,502 Honorarios: Servicios Corporativos Bal, S.A. de C.V. 300,000 300,000 Técnica Administrativa Bal, S.A. de C.V. 340 103 Bal-Ondeo, S. de R.L. de C.V. - 21,211 300,340 321,314Seguros y fianzas: Grupo Nacional Provincial, S.A.B. de C.V. 80,416 149,559 Otros 2,107 3,170 82,523 152,729Transporte aéreo: Aerovics, S.A. de C.V. 28,166 42,345 Regalías: Dowa Mining, Co. Ltd. 4,814 24,644 Rentas: MGI Fusión, S.A. de C.V. 15,684 20,766 Otros 61,305 85,296 $ 1,564,281 $ 1,695,596

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Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]

Reserva legal

La utilidad neta del año, está sujeta al requisito legal que establece que 5% de la misma debe destinarse a incrementar la reserva legal hasta que el monto de ésta sea igual al 20% del capital social. A la fecha se ha cubierto en su totalidad dicho porcentaje. Esta reserva no es susceptible de distribuirse, excepto como dividendos en acciones.

Otras partidas de utilidad integral

Efecto por valuación de coberturas

Este saldo incluye la porción efectiva de las ganancias o pérdidas por valuación de instrumentos financieros designados como coberturas de flujo de efectivo, neto de impuesto sobre la renta diferido. Cuando la transacción que se cubre ocurre, la ganancia o la pérdida es transferida de capital contable al estado de resultados.

Efecto por valuación de activos financieros disponibles para venta (AFDV)

Representa los cambios en el valor razonable en los activos financieros disponibles para venta, neto del impuesto sobre la renta diferido. La utilidad o pérdida acumulada, se transfiere a los resultados en el momento en que los activos financieros son vendidos o cuando se reconoce que existe un deterioro en su valor.

Efecto acumulado por conversión

El saldo incluye el efecto por conversión de los estados financieros de la moneda funcional a la moneda de informe, el peso mexicano.

Efecto acumulado por revaluación de beneficios al personal

Se integra por las ganancias y pérdidas actuariales resultantes del ajuste a los pasivos por beneficios al personal al retiro por cambios en las premisas actuariales empleadas para su determinación.

Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Las ventas por productos se analizan como sigue:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Plata $ 9,701,945 $ 5,085,376 $ 9,046,786 $ 4,245,622 Oro 17,310,403 7,846,772 12,477,918 6,390,167 Zinc 3,983,966 2,082,793 3,711,856 1,989,999 Plomo 2,243,284 1,112,726 1,945,646 1,068,375 Concentrados de mineral 3,213,248

2,000,134

1,121,668

537,327

Cobre 1,314,822 727,458 1,399,102 781,768

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Sulfato de sodio 935,576 503,577 829,547 430,686 Otros productos 726,782 639,589 884,580 387,620 $ 39,430,026 $ 19,998,425 $ 31,417,103 $ 15,831,564

Las ventas por área geográfica, se integran como sigue:

2016 2015 Acumulado Trimestre Acumulado Trimestre Ventas nacionales $ 6,050,121 $ 3,285,603 $ 5,576,198 $ 2,798,456 Estados Unidos de América 27,433,050

13,568,868

23,686,238

11,762,604

Europa 4,234,530 2,188,521 628,706 324,711 Sudamérica 343,751 187,225 304,246 139,011 Otros 1,368,574 768,208 1,221,715 806,782 $ 39,430,026 $ 19,998,425 $ 31,417,103 $ 15,831,564

Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto]

Principales subsidiarias Las principales subsidiarias son las siguientes: Subsidiarias con participaciones totales

Porcentaje de participación Moneda Junio Diciembre

Subsidiaria País Funcional (1) 2016 2015

Minas Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Química Magna, S.A. de C.V. México USD 100 100Metalúrgica Met-Mex Peñoles, S.A. de C.V. México USD 100 100Magnelec, S.A. de C.V. México USD 100 100Minera Bismark, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera Sabinas, S.A. de C.V. México USD 100 100Compañía Minera La Parreña, S.A. de C.V. México USD 100 100Servicios Administrativos Peñoles, S.A. de C.V.

México Peso 100 100

Servicios Especializados Peñoles, S.A. de C.V. México Peso 100 100Bal Holdings, Inc. EUA (2) USD 100 100Fuerza Eólica, S.A. de C.V. México Peso 100 100Fuerza Eólica del Istmo, S.A. de C.V. México Peso 100 100

(1)“USD” se refiere al dólar americano; “Peso”, se refiere al peso mexicano.

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(2)Estados Unidos de América. Subsidiarias con otras participaciones no controladora

Subsidiaria Residencia Actividad principal Fresnillo plc Inglaterra Empresa tenedora de acciones de subsidiarias

dedicadas a la explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de plata y oro, que cotiza sus valores en la Bolsa de Londres, Inglaterra, organizada bajo las leyes de Reino Unido. Subsidiaria al 75%

Minera Penmont, S. de R.L. de C.V. México Subsidiaria de Fresnillo plc dedicada a la

explotación y procesamiento de minerales con contenidos principalmente de oro. El 6 de octubre de 2014 Fresnillo plc adquirió el 44% de la participación que poseía Newmont incrementando su tenencia accionaria a 100%

Minera Tizapa, S.A. de C.V. México Explotación y procesamiento de minerales con

contenidos principalmente de zinc y plata.

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros que se resumen a continuación, han sido aplicadas consistentemente en todos los periodos que se presentan.

Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto]


Junio Diciembre 2016 2015 Clientes: Clientes $ 3,808,334 $ 2,618,552 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso

( 84,752 )

( 84,124 )

3,723,582 2,534,428

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Partes relacionadas 93,706 16,038 Clientes, neto 3,817,288 2,550,466 Otras cuentas por cobrar: Otras cuentas por cobrar 328,923 280,828 Menos: estimación para cuentas de cobro dudoso

( 53,322 )

( 59,095 )

275,601 221,733 Anticipos a proveedores 343,043 326,826 Partes relacionadas 79,789 76,647 Total otras cuentas por cobrar corriente

698,433

625,206

Total de clientes y otras cuentas por cobrar corrientes $ 4,515,721

$ 3,175,672

Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota información a revelar sobre capital social.

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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Las políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros que se resumen a continuación, han sido aplicadas consistentemente en todos los periodos que se presentan.

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]

Subsidiarias con participación no controladora En los negocios donde existe una participación de otros accionistas, se hace una evaluación de diferentes aspectos de la controlada para establecer si Grupo Peñoles mantiene control y poder para influir significativamente en la dirección de las operaciones relevantes de una controlada y con ello mantener una exposición a los rendimientos variables de la controlada. Se requiere emplear juicios significativos considerando diversos aspectos, tales como derechos de voto, naturaleza y organización de la controlada, capacidad para dirigir sus operaciones relevantes, entre otros.

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto]

La contabilización de las adquisiciones de negocios es realizada por el método de compra, el cual requiere se reconozcan los activos adquiridos y pasivos asumidos a su valor razonable a la fecha de compra; los resultados de los negocios adquiridos se reconocen en los estados financieros consolidados desde la fecha efectiva de adquisición. Los resultados de los negocios vendidos durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados hasta la fecha efectiva de enajenación y se reconoce en el estado de resultados, una ganancia o pérdida por su disposición, como la diferencia entre los ingresos obtenidos de las ventas, neto de los gastos relativos y de los activos netos atribuibles a la participación del negocio que se ha vendido.

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Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y sus equivalentes comprenden el efectivo disponible, efectivo en bancos e inversiones de dinero altamente líquidas con vencimientos no mayores a tres meses, las cuales son fácilmente convertibles a efectivo y tienen una insignificante exposición de riesgo por cambios en su valor por lo que se puede conocer con fiabilidad el monto efectivo a recibir. Los depósitos a corto plazo generan intereses a tasas de mercado.

Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto]

Provisiones

Provisiones para desmantelamiento y restauración

Los costos estimados de cierre de las operaciones mineras de Grupo Peñoles, por las obligaciones legales o asumidas que se requiere para restaurar las ubicaciones de las unidades mineras, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.

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Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto]

Pagos anticipados

Los pagos anticipados se reconocen por el monto pagado en el momento en que éste se realiza. Se reconoce el importe relativo a los pagos anticipados como un activo o gasto del periodo, dependiendo sí se tiene o no la certeza de que el bien adquirido le generará un beneficio económico futuro.

Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto]

Propiedades, plantas y equipo

La depreciación y el agotamiento se calculan con base en el costo, menos el valor residual de las propiedades, planta y equipo a lo largo de su vida útil o periodo esperado en que se recibirán los beneficios de su utilización.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados

Instrumentos de Cobertura

Grupo Peñoles utiliza instrumentos financieros derivados de cobertura para reducir ciertos riesgos de mercado que pueden ser originados por cambios en los precios de los metales, energéticos, tasas de interés, tipos de cambio o el valor de los activos o pasivos financieros.

Las operaciones con derivados de Grupo Peñoles se encuentran limitadas en volumen y confinadas a las actividades de administración de riesgos. La Alta Dirección tiene una participación activa en el análisis y monitoreo del diseño, comportamiento e impacto de las estrategias de cobertura y operaciones con instrumentos financieros derivados. Generalmente la designación de

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cobertura se adjudica a la protección del valor de la producción minero-metalúrgica-química prevista, en consideración de las condiciones dinámicas del mercado.

Todos los instrumentos financieros derivados son clasificados como activos y/o pasivos financieros y son valuados a su valor razonable.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados

Beneficios a los empleados a corto plazo

Los pasivos por remuneraciones a los empleados son cargados al estado de resultados sobre los servicios devengados de acuerdo a los sueldos y salarios que la entidad espera pagar a la fecha del estado de situación financiera, incluyendo las contribuciones relacionadas a cargo de Grupo Peñoles. Las ausencias remuneradas por vacaciones y primas vacacionales, se reconocen en el estado de resultados en la medida en que los empleados prestan los servicios que les permitan disfrutarlas.

Plan de beneficios definidos

El pasivo por las obligaciones derivadas del plan de beneficios definidos se determina mediante la aplicación del método de valuación actuarial de crédito unitario proyectado basado en las percepciones y en los años de servicio prestados por los empleados, dicha valuación es elaborada por actuarios independientes. El pasivo se refleja a valor presente, utilizando una tasa de descuento que representa el rendimiento de bonos con las mejores calificaciones crediticias, con fechas de vencimiento aproximadas a los términos de las obligaciones de Grupo Peñoles y denominados en la misma moneda en que se espera sean liquidados los beneficios a los empleados.

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Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto]

Provisión por desmantelamiento de activos y restauración

Los costos estimados de cierre de las unidades mineras derivados de las obligaciones legales e implícitas que se requieren para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas.

Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se efectúan a valor presente en el momento que la obligación es conocida y se basan en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de responsabilidad social de Grupo Peñoles. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de personal interno especializado apoyado en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento y restauración en la vida de las minas.

Los costos incurridos en periodos futuros podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión.

Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto]

Costos y gastos de exploración y desarrollo de minas La actividad de exploración incluye desde la búsqueda de recursos minerales, la determinación de la factibilidad técnica, la valoración de la viabilidad comercial de un recurso identificado hasta el desarrollo de una unidad minera.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Activos financieros Los activos financieros, se reconocen al momento en que Grupo Peñoles celebra los contratos que dan lugar a éstos y se clasifican como activos financieros designados a valor razonable por medio de la utilidad o pérdida, préstamos y cuentas por cobrar,

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inversiones mantenidas al vencimiento, o activos financieros disponibles para su venta, según sea requerido. Se determina la clasificación de los activos financieros al momento de su reconocimiento inicial y revalúa esta designación al cierre de cada ejercicio. Para el reconocimiento inicial de los activos financieros, se valúan a su valor razonable, más los costos de la transacción directamente atribuibles, en el caso de los activos financieros que no estén valuados al valor razonable por medio de utilidades y pérdidas.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros

Reconocimiento inicial y medición

Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas, préstamos y deuda financiera, o como derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura efectiva, según sea el caso. Grupo Peñoles determina la clasificación de sus pasivos financieros al momento de su reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable y, en el caso de préstamos y deuda financiera, más los costos de la transacción directamente atribuibles.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Conversión de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de informe

La moneda funcional se identifica para cada una de las entidades consolidadas y se determina con base en la moneda del entorno económico principal en el cual la entidad opera. Para todas las subsidiarias, a excepción de ciertas entidades que no se encuentran en operación y algunas prestadoras de servicios, la moneda funcional es el dólar americano. La moneda de informe es el peso mexicano, moneda que corresponde al país donde se opera principalmente y bajo la cual se reporta a los accionistas.

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Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

Deterioro

El valor en libros de los activos se revisa por deterioro en caso de que situaciones o cambios en las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. Si existen indicios de deterioro, se lleva a cabo una revisión para determinar si el valor en libros excede de su valor de recuperación y se encuentra deteriorado. En la evaluación de deterioro, los activos son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de la UGE, es calculado como el valor presente de los flujos futuros que se estima producirán los activos. Existirá una pérdida por deterioro, si el valor recuperable es menor que el valor en libros.

Grupo Peñoles define sus unidades mineras y las plantas metalúrgicas como las unidades generadoras de efectivo y también se estiman los periodos de proyección de los flujos de efectivo que deberían generar las UGE. Los cambios posteriores en la agrupación de las UGE, o cambios en los supuestos que sustentan la estimación de los flujos de efectivo y/o la tasa de descuento, podrían impactar los valores de recuperación y por consiguiente los valores en libros de los activos respectivos.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

Deterioro de instrumentos financieros

Grupo Peñoles evalúa en cada fecha de presentación de información si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros se ha deteriorado. Se considera que un activo financiero está deteriorado, si, y sólo si, existe evidencia objetiva de deterioro, como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo y que el evento de pérdida tenga un impacto en los flujos de efectivo futuros que pueden estimarse de manera confiable. La evidencia de deterioro

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podría incluir indicios de que los deudores o un grupo de deudores están pasando por una importante dificultad financiera, incumplimiento o morosidad en el pago de los intereses o capital, la probabilidad de que ellos se declaren en bancarrota y cuando los datos observables indiquen que hay una reducción moderada en los flujos de efectivo futuro estimados.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuesto a la utilidad Impuesto sobre la renta corriente Los activos y pasivos por impuesto sobre la renta corriente por el periodo actual se miden al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades fiscales. Impuesto sobre la renta diferido El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de activos y pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de los estados financieros.

Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]

Activos intangibles

Los activos intangibles se reconocen si, y sólo si es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido al mismo fluirán y su costo puede ser medido de forma fiable.

Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]

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La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]

Asociadas Las inversiones en asociadas son aquellas donde Grupo Peñoles mantiene una tenencia accionaria mayor al 20% del poder de voto de la emisora y se ejerce influencia significativa o cuando teniendo un porcentaje menor se demuestre que se tiene influencia significativa, pero sin tener el control. Las inversiones en asociadas son reconocidas inicialmente a su costo de adquisición y posteriormente son contabilizadas por el método de participación que consiste en adicionar al costo de adquisición, la proporción que le corresponde a Grupo Peñoles en los cambios en el capital contable de la emisora, como el resultado del periodo y otras partidas de la utilidad o pérdida integral conforme se van generando posteriores a su fecha de compra. Las distribuciones recibidas de la asociada, se disminuyen de la inversión. El cargo o crédito a resultados refleja la proporción en los resultados obtenidos por la asociada y la participación en las partidas de utilidad o pérdida integral son reconocidas en el capital contable en el rubro del capital correspondiente de acuerdo a su origen.

Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]

La revelación de ésta nota se encuentra mencionada en la nota de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

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Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]

Inventarios

Los inventarios se valúan al menor de su costo o el valor neto de realización.

Descripción de la política contable para activos de minería [bloque de texto]


Propiedades mineras, desarrollo de minas y costos de remoción

Las propiedades mineras y los costos de desarrollo de minas y costos de remoción, se registran al costo menos el agotamiento acumulado y en su caso las pérdidas por deterioro.

Descripción de la política contable para derechos de minería [bloque de texto]

Impuesto a la utilidad Derecho especial a la minería Grupo Peñoles reconoce impuestos diferidos que se originan de las diferencias temporales entre los valores en libros de los activos y pasivos respecto a sus respectivos valores fiscales, que resultan de la determinación del Derecho especial a la minería, que entró en vigor a partir del 1 de enero de 2014 de acuerdo a que dicho derecho, es determinado como referencia de una medida de utilidad conforme a las disposiciones fiscales aplicables.

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Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]


Las propiedades, plantas y equipo se valúan al costo. El costo incluye el precio de compra y cualquier costo que se atribuya directamente al acondicionamiento y puesta en uso del activo.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos en la medida en que es probable que los beneficios económicos fluyan a Grupo Peñoles y los ingresos se puedan valuar de manera confiable. Los ingresos son medidos al valor razonable de la contraprestación recibida, excluyendo los descuentos, rebajas y otros impuestos sobre ventas.

Los ingresos provenientes de la venta de productos se reconocen cuando se han transferido los riesgos y beneficios significativos de la propiedad, lo que ocurre generalmente cuando el título se transfiere al cliente y sea probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la transacción.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

Segmentos Grupo Peñoles tiene operaciones integradas en la industria minero-metalúrgica, mediante la extracción y beneficio de minerales, y la fundición y afinación de metales no ferrosos. En la extracción y beneficio de minerales se obtienen principalmente concentrados de plomo, zinc y doré, los cuales son tratados y refinados en un complejo metalúrgico para obtener metal afinado. El complejo metalúrgico conocido como “Met-Mex” recibe concentrados de mineral y doré de empresas mineras relacionadas y no relacionadas para su tratamiento, refinación y afinación de donde se obtienen como producto terminado principalmente plata, oro, zinc y plomo afinados para su posterior comercialización. De acuerdo a las actividades de negocio descritas anteriormente, Grupo Peñoles ha definido los siguientes segmentos de negocio:

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Metales preciosos Este segmento agrupa las unidades mineras donde se extrae y beneficia concentrados y doré con contenidos metálicos ricos en plata y oro. Otras actividades relacionadas con el segmento incluyen la prospección y exploración de nuevos yacimientos, así como el desarrollo de unidades mineras para futuras operaciones mineras. La tenencia accionaria de las unidades de negocio del segmento es propiedad de la subsidiaria Fresnillo plc, organizada bajo las leyes del Reino Unido que cotiza sus acciones en la Bolsa de Londres, Inglaterra. Prácticamente todos los concentrados y doré son enviados al complejo metalúrgico de Met-Mex.

Metales base Agrupa las actividades de exploración, extracción y beneficio de minerales para obtener concentrados de zinc, plomo y cobre. Los concentrados de zinc y plomo son enviados en su mayoría a Met-Mex para su tratamiento y refinación a fin de obtener principalmente zinc y plomo afinados. Los concentrados de cobre son vendidos a otras empresas metalúrgicas no relacionadas establecidas fuera de México. Adicionalmente, incluye una operación donde se extrae mineral rico en cobre, el cual se recupera por medio de solventes para su posterior refinación, mediante electrodepositación para obtener cobre catódico “LME Grado-A”, la más alta calidad.

Metalúrgico El negocio metalúrgico, comprende al tratamiento y refinación de concentrados y dorés adquiridos del negocio de metales preciosos y el negocio de metales base. Las actividades son desarrolladas principalmente en dos plantas metalúrgicas: a) una planta electrolítica para producir zinc catódico como producto terminado y; b) la planta de fundición-afinación para producir principalmente plata y oro afinado (principalmente presentado en barras), así como plomo moldeado. Adicionalmente al material adquirido de los negocios de metales preciosos y metales base, se recibe material de otras entidades no relacionadas que representan aproximadamente un 45% de la producción. Los metales afinados, principalmente plata, oro, plomo y zinc, son comercializados en México y otros países principalmente en Estados Unidos de América a través de la subsidiaria Bal Holdings, así como en Europa y Sudamérica. Otros Integrado principalmente por las siguientes operaciones: a) operaciones de producción y comercialización de productos químicos, principalmente sulfato de sodio; b) prestación de servicios bajo concesiones otorgadas por entidades gubernamentales, para el tratamiento de aguas y la transportación ferroviaria, negocios que se operan de forma conjunta con otras entidades y; c) las entidades que mantienen las actividades de administración y soporte operativo. Estas operaciones no tienen el criterio de reportabilidad como segmento en los términos de IFRS 8 “Segmentos de operación”.

La evaluación del desempeño financiero de los diferentes segmentos que realiza la máxima autoridad para medir su rendimiento y tomar decisiones, está basado en el resultado de operación.

Descripción de la política contable para costos de desmonte [bloque de texto]


Activos por desmantelamiento y restauración

El valor presente de la estimación inicial de la obligación por desmantelamiento y rehabilitación del sitio en las unidades mineras, es incluido en el costo de las propiedades mineras y los ajustes en dicha obligación resultantes de los cambios en la estimación de los

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flujos de efectivo para cancelarla al final de la vida útil de la unidad minera, se consideran como una adición o reducción a las propiedades, planta y equipo.

Descripción de la política contable para subsidiarias [bloque de texto]

Subsidiarias Subsidiarias se entiende como aquellas entidades sobre las cuales Grupo Peñoles ejerce control efectivo para poder gobernar las políticas operativas y financieras y obtener beneficios a partir de sus actividades, desde la fecha en que efectivamente obtuvo el control hasta la fecha en que efectivamente dejó de tenerlo. El control de las emisoras calificadas como subsidiarias se evalúa con base en el poder que tiene y ejerce por la participación accionaria que tiene de los derechos de voto, la exposición a sus rendimientos variables y la capacidad de influir en sus rendimientos.

Descripción de la política contable para transacciones con participaciones no controladoras [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados incluyen todos los activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo, después de eliminar los saldos y transacciones entre compañías. Cuando la tenencia accionaria en una subsidiaria es menor al 100% y, por lo tanto, existe participación no controladora en los activos netos de las subsidiarias consolidadas, se identifica en un rubro por separado en el capital contable, como participación no controladora.

Descripción de la política contable para transacciones con partes relacionadas [bloque de texto]

Todos los saldos y operaciones intercompañías, las utilidades y pérdidas no realizadas resultantes de operaciones intra-grupo, así como los dividendos, han sido eliminados en los estados financieros consolidados.

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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Las notas a la información financiera correspondiente al 2T2016 se encuentran en los reportes [800500] y [800600].

Descripción de sucesos y transacciones significativas

N/A

Dividendos pagados, acciones ordinarias0

Dividendos pagados, otras acciones0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción0

Dividendos pagados, otras acciones por acción0

Clave de Cotización: PE&OLES Trimestre: 2 Año: 2016 ...€¦[105000] Comentarios y Análisis de la...

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