Panorama de PEMEX

Septiembre 2008

2

• Esta presentación contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en offering circulars y prospectos, en publicaciones y otros materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados.

• Palabras tal como “creemos”, “esperamos”,“ anticipamos” y expresiones similares identifican proyecciones a futuro y reflejan nuestros puntos de vista acerca de eventos futuros y desempeño financiero. Podríamos incluir proyecciones a futuro que describan, entre otras:

- Actividades de exploración y producción,- Actividades de importación y exportación,- Proyecciones de inversión y costos, objetivos, ingresos y liquidez.

• Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores pueden incluir, mas no están limitados a:

- Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural,- Efectos causados por nuestra competencia,- Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos,- Eventos políticos o económicos en México,- Desempeño del sector energético y,- Cambios en la regulación.

• Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea pornueva información, eventos futuros, entre otros.

• Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente de la Forma 20-F de PEMEX registrada ante la Securities and Exchange Commission de EUA (www.sec.gov) y en el prospecto de PEMEX registrado ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran materialmente de cualquier proyección.

Advertencias respecto a proyecciones a futuro

3

• La Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus siglas en inglés) permite que, en sus reportes a la SEC, las empresas de crudo y gas divulguen reservas probadas que hayan demostrado, por producción actual o pruebas de formación concluyentes, que son, bajo condiciones económicas y operativas existentes, económicamente y legalmente producibles. Nosotros usamos ciertos términos en este documento, tales como reservas totales, reservas probables y reservas posibles, que los lineamientos de la SEC prohíben estrictamente utilizar en sus reportes. Los inversionistas son invitados a considerar cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F, “File No. 0-99”, disponible en Marina Nacional 329 Piso 38 Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el (52 55) 1944 9700 o en www.pemex.com. Esta forma puede también obtenerla directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.

• El EBITDA es una medida no contemplada en las Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF).

Nota precautoria

4

PEMEX en contexto

Principales aspectos financieros

Líneas de negocio

Contenido

5

Global

Nacional

3er productor de crudo en el mundo.

11a compañía integrada a nivel mundial.(1)

11a en reservas de crudo.(1)

14a en producción de gas.(1)

13a en capacidad de refinación.(1)

(1) PIW 2007 Rankings, 3 de diciembre de 2007. Petroleum Intelligence Weekly.

Uno de los tres principales abastecedores de crudo a EUA.

La compañía más grande en Latinoamérica

Calificaciones crediticias:– S&P BBB+– Fitch BBB– Moody’s Baa1

Único productor de crudo, gas natural y productos refinados.

Única empresa comercializadora de productos refinados.

Fuente más importante de ingresos del Gobierno Federal.

Importancia nacional e internacional

Ventas como % del PIB:– 2006 12%– 2007 11%

6

14.7

15.1 44.5

14.6

Probadas Probables Posibles 3P

• Vida de las reservas basada en la producción de 2007(3)

– Reservas probadas: 9 años.– Reservas 2P: 19 años.

• Las reservas de crudo representan 71% del total de reservas probadas; 68% se localizan en las regiones marinas.

• Las reservas son certificadas por compañías externas desde 1998.

(1)

Reservas al 31 de diciembre de 2007 MMMbpce

(1) De acuerdo con la definición de reservas probadas de la Regla 4.10 (a) de la Regulación S-X bajo el U.S. Securities Act de 1933. Las reservas probables y posibles fueron obtenidas mediante la diferencia entre reservas 3P y reservas probadas.

(2) Las cifras pueden no coincidir por redondeo.(3) Reservas al 31 de diciembre de 2007 y basado en la producción promedio de 2007 (1.603 MMMbpce).

(2)

Reservas de crudo y gas natural

7

3.2 3.1 3.1 3.0 3.0 3.1 3.4

1.3 1.3 1.4 1.6 1.9 2.3 2.6

6.15.44.5 4.4 4.5 4.6 4.8

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

4.1 4.3 4.44.44.44.44.1

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Perfil de producción

• La producción total se ha mantenido constante desde 2004.

• La producción de petróleo ha disminuido desde 2004 debido a la declinación de Cantarell.

• La tendencia negativa en producción de gas natural se revirtió y la extracción ha aumentado de manera consistente desde 2002.

Producción total de hidrocarburos (MMbpce)

Gas natural (MMMpcd)

2.0 2.2 2.4 2.5 2.4 2.2 2.1

0.9 0.9 1.0 1.01.1 1.0 0.93.43.43.23.1 3.3 3.3 3.1

Pesado Ligero

Asociado No asociado

Petróleo crudo (MMbd)

8

Desarrollo sustentable

• Durante 2007 - 2012 PEMEX estima invertir US$7 MMM en su estrategia de desarrollo ambiental:

– Reducir emisiones de azufre y de gases de efecto invernadero (GEI)

– Minimizar derrames y el impacto en el medio ambiente

• PEMEX ha firmado varios convenios de colaboración para reducir en más de 2.3 MMte las emisiones de gases de efecto invernadero:0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

2003 2004 2005 2006 200720

60

100

140

180

Índice de gravedadÍndice de frecuencia

Seguridad Medio ambiente

• PEMEX tiene un fuerte compromiso por mejorar la seguridad de sus operaciones:

– En 2006 se implementó el Sistema Pemex-SSPA

– En 2007 se creó el Centro de Coordinación y Apoyo a Emergencias (CCAE)

Días perdidos / MM horas-hombre trabajadas

Accidentes incapacitantes / MM horas-hombre trabajadas

20.2 MMtCarbons Solutions

50.6 MMtStatoil

181.8 MMtCredit Suisse, Ecosecurities y Mitsui

Número de proyectos

Reducción anual GEICompañía (s)

9

PEMEX en contexto

Principales aspectos financieros

Líneas de negocio

Contenido

10

3%80%

8%

9%

Evolución de ventas totales

Nota: Incluye impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS). Cifras en dólares de los EUA convertidas al tipo de cambio al 30 de junio de 2008 de Ps.10.3069 por dólar.

Por mercadoMMMUS$

ExportacionesVentas internas

Exportaciones de crudo por región 1S08100% = 1.4 MMbd

Europa

Resto del continenteAmericano

LejanoOriente

EUA

Exportaciones de crudoOtras exportacionesVentas internas

30 30 35 40 47 55 5433

14 1621

29

3943

30

4

5

4567

44 4656

69

86

98 105

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1H08

11

19.4

15.613.8

11.810.9

7.86.97.5

5.55.1

10.1

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08E

Inversión(1)

MMMUS$

(1) Incluye inversión no capitalizable en mantenimiento de exploración y producción. (2) Conversión al tipo de cambio estimado 2008 de Ps. 11.2 por dólar.

Promedio 2001 - 2007: 11

• La inversión en 2008 será 76% mayor al promedio 2001 – 2007.

Refinación

Gas y Petroquímicos

Exploración y Producción(1)

Detalle 2008E

16.2

2.3

0.60.3 Petroquímica

12

EBITDA (1)

Ps. MM MM$US

Rendimiento (pérdida) neto

(1) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, (2) Las cifras pueden no coincidir por redondeo.

Ventas totales

Rendimiento antes de impuestos y derechos

• El rendimiento antes de impuestos y derechos aumentó 36.3% a 248.4 miles de millones de pesos.

• El rendimiento neto se ubicó en 16.7 miles de millones de pesos.

Principales aspectos financieros 2T08

Variación2007 2008 2008Abr - Jun Abr - Jun Abr - Jun

286.8 371.6 84.8 29.6% 36.1

182.3 248.4 66.1 36.3% 24.1

38.3 16.7 (21.6) 1.6

215.6 303.9 88.3 41.0% 29.5

13

PEMEX en contexto

Principales aspectos financieros

Líneas de negocio

Contenido

14

Estrategia de Exploración y Producción: Corto Plazo

• Mezcla de crudo extra-pesado y ligero en el FPSO para obtener grado “Maya” de exportación. • Inyección de nitrógeno en Bermúdez inició durante el 2T08.

1. Cantarell2. Ku-Maloob-Zaap3. A. J. Bermúdez4. Jujo-Tecominoacán5. Poza Rica6. Bellota Chinchorro7. Cactus Sitio Grande

Proyectos Inyección

N2

N2

N2

N2

H2OGL(1)

GL(1)

(1) Bombeo neumático.(2) Producción de crudo 2T08.

Producción(2)

(Mbd)

MarítimaEn Tierra

2

4

1

3

5

6 7

1,05169715875854613

15

PALEOCANALCHICONTEPEC

CUENCA DECHICONTEPEC

FAJA DE OROMARINA

FAJA DE OROTERRESTRE

VERACRUZ

HIDALGO

PUEBLA

TUXPAN

POZA RICA

GOLFO DEMEXICO

• Descubrimiento: 1926

• Densidad del crudo: 18-45°API

• Pozos en operación*: 634

• Pozos terminados*: 1,451

• Producción actual: 27.8 Mbd*

• Meta de producción (2017): 500,000 bd

• Reservas al 1 enero, 2008: (MMbpce)

• 1P: 626

• 2P: 9,189

• 3P: 17,715

• El proyecto está enfocado en 3 áreas prioritarias:

• Minimizar el impacto ambiental

• Incrementar la productividad de los pozos

• Implementar procesos secundarios y de recuperación mejorada

* Al 31 de abril,2008.

Estrategia de Exploración y Producción: Chicontepec (ATG)

16

Estrategia de Exploración y Producción : Aguas Profundas*2003 2004 2005 2006

Chuktah-201Nab-1

Noxal-1Lakach-1

Lalail-1

512680

935988

805

2007

• Se han perforado 7 pozos en el GOM y descubierto 3 campos de gas no asociado.

• Lakach es el cuarto campo más importante de gas, descubierto en 2006, con reservas 3P estimadas en 1.3 Tpc

• En 2007 se descubrió el campo Lalail con reservas 3P de 0.7 Tpc de gas.

• Durante 2008, se perforó Chelem-1, no se descubrieron reservas. El pozo Tamil-1 está en proceso de perforación y terminación.

Chelem-1810

Tamil-1**778

2008

* Profundidad mayor a 500 metros. ** En proceso de perforación.

17

Estrategia Industrial: Refinación Modernizar el sistema de refinación

Incrementar la capacidad de proceso de crudo pesado.

Aumentar la producción de productos refinados de alto valor agregado.

Cumplir con estándares internacionales de calidad de gasolinas y diesel.

Monitoreo en tiempo real del sistema de ductos.

Cadereyta

Madero

MinatitlánSalina Cruz

Tula

Salamanca

Sistema Nacional de Refinación

Capacidad: 1,540 MbdKCED: 2,631 MbdÍndice de complejidad: 11.1

Principales proyectos

Proceso de crudo

Reconfiguración de la refinería de Minatitlán.

Disminución de azufre en gasolinas y diesel en el SNR.

Reconfiguración de Salina Cruz.

Conversión de residuales en Tula y Salamanca.

Construcción de una nueva refinería (en fase de evaluación).

DistribuciónMonitoreo en tiempo real (SCADA).

Modernización de las terminales marítimas.

18

Ductos (km): 9,343Capacidad en plantas endulzadoras (MMpcd):(1) 4,503Capacidad en plantas recuperadoras de líquidos(MMpcd):(1) 5,742

Incrementar la capacidad de proceso.

Aumentar la flexibilidad del sistema de transporte.

Exportación de la capacidad de proceso de gas en el norte de México para obtener los líquidos asociados al gas natural.

Planta de cogeneración en Nuevo Pemex.

Nuevas estaciones de compresión para incrementar la capacidad de transporte en la región centro y suroeste de México.

Aumentar la capacidad de procesamiento y mejorar el transporte

Principales proyectos

Centros procesadores de gas

(1) 92% de la capacidad de endulzamiento y 69% de la capacidad de recuperación de líquidos está en Cd. Pemex, Cactus y Nuevo Pemex.

nReynosa

n

Poza RicaCd Pemex

Nuevo PemexCactus

Matapionchenn

nn n

n

La VentanBurgosnArenque

Área Coatzacoalcos (Cangrejera, Morelos, Pajaritos)

Estrategia Industrial: Gas Natural

19

5

5

5

5

55

Camargo

Tula

San Martín Texmelucan

Pajaritos

Cosoleacaque

Morelos5

5

Escolín

Estrategia Industrial: Petroquímica

Inversión en cadenas de mayor valor agregado.

Aprovechar oportunidades

Principales proyectos

Cangrejera

Centros petroquímicos

Incremento en las capacidades de producción de etileno y estireno.

Alianzas de participación minoritaria a fin de integrar las cadenas de valor.

www.pemex.com

Contacto:

Relación con Inversionistas(52 55) 1944 9700

ri@dcf.pemex.com