BOLETÍN DE

PRODUCCIÓN MANUFACTURERA

Mayo 2015

Dirección de Estudios Económicos de MYPE e Industria

Reporte de la producción manufacturera Mayo de 2015

El Índice de Volumen Físico (IVF) de la producción manufacturera disminuyó en 3.5%. El subsector primario creció en 2.4%, mientras el subsector no primario cayó en 5.7%.

Resumen

En mayo, el índice de la producción manufacturera disminuyó en 3.5%, explicado

principalmente por una caída de la producción de bienes de consumo e intermedios del

subsector no primario. Las actividades con mayor incidencia negativa sobre la producción

manufacturera corresponden al subsector no primario orientado al mercado extranjero,

donde destaca la menor demanda por prendas de vestir y productos de tocador y limpieza.

De manera opuesta, en mayo, el subsector primario registró una tasa positiva de

crecimiento por segundo mes consecutivo, aunque por debajo de la tasa registrada en el

mes previo (+2.4% en mayo frente a +37.7% en abril).

La producción del sector pesquero creció en 23.2% en mayo, lo que impulsó la evolución

positiva de la actividad industrial pesquera. Esto estuvo explicado por una mayor captura

de anchoveta para el consumo humano indirecto (+38.8%). La temporada de pesca

continuó en mayo y permitió capturar 937 miles de toneladas de anchoveta, acumulando

cerca del 90% de la cuota asignada. Con ello, la actividad industrial de procesamiento y

conservación de pescados, crustáceos y moluscos creció en 26.7% en mayo, siendo la

industria con mayor aporte al crecimiento de la producción manufacturera.

La minería no metálica se incrementó en 8.7%, gracias a una mayor producción de cobre

(+16.1%) y oro (+9.3%), pese a la caída en la extracción de zinc (-3.7%) y plata (-14.5%). Sin

embargo, el avance del sector minero no evitó una tasa negativa para la actividad industrial

de metales preciosos y no ferrosos primarios (-9.5%) en mayo, debido a las bajas leyes de

algunas minas de cobre relacionadas a centros de producción de cátodos de cobre.

La producción de hidrocarburos cayó en 22.1% debido a una menor extracción de

petróleo crudo (-15.0%), líquidos de gas (-31.7%) y gas natural (-12.6%). La producción de

gas se vio afectada en mayo por fuertes lluvias en la selva, lo que produjo la suspensión de

la producción de una importante planta en San Martín. Además, se registró una menor

extracción de petróleo, pues los bajos precios han reducido el número de pozos que se

tenía previsto perforar para este año. Esto originó que la actividad industrial de refinación

de petróleo caiga en 10.8% en mayo.

La producción agrícola creció en 1.3% debido a una mayor producción de arroz cáscara y

maíz amarillo. Con ello, las actividades de elaboración de productos de molinería y de

elaboración de almidones y productos elaborados del almidón crecieron en 6.2% y 22.9%,

respectivamente. El subsector pecuario continuó con un ritmo ascendente al registrar una

tasa de crecimiento de 6.5% en mayo gracias a la mayor producción de aves (10.5%).

Finalmente, los despachos locales de cemento cayeron en 8.4% en mayo, la cifra más baja

registrada en lo que va del 2015. Por ello, la actividad de fabricación de cemento, cal y yeso

cayó en 8.7%. A la menor inversión pública registrada en mayo (-15.8%) se suma una tenue

respuesta de la inversión privada en obras de construcción e inmobiliarias.

SECTORES

ECONÓMICOS

Mayo de 2015

(Variaciones

interanuales)

MANUFACTURA

El Índice de Volumen

Físico (IVF)

disminuyó en 3.5%

PESCA

La producción del

sector pesquero

creció en 23.2%.

MINERÍA

La producción de

minería metálica se

incrementó en 8.7%.

HIDROCARBUROS

La producción de

hidrocarburos cayó

en 22.1%.

AGROPECUARIO

El subsector agrícola

creció en 1.3%.

El subsector

pecuario aumentó

en 6.5%.

CONSTRUCCIÓN

Los despachos

locales de cemento

cayeron en 8.4%.

Producción Manufacturera En mayo, la producción manufacturera disminuyó en

3.5%, explicado principalmente por una caída en el

subsector no primario, cuya incidencia fue de -4.1%,

mientras que la incidencia del subsector primario fue de

0.6%. En lo que va del año, la actividad manufacturera ha

disminuido 2.6%, pese a venir recuperándose desde su

caída más pronunciada en noviembre de 2014.

Los sectores primarios se han mostrado más volátiles, ya

que en contraste al bajo dinamismo del primer trimestre,

a partir de abril empezaron a mejorar gracias al inicio de

la temporada de pesca y a la ligera recuperación del sector

minero. En cambio, el subsector no primario ha

continuado cayendo en lo que va del año, explicado

principalmente por una menor demanda de bienes de

consumo e intermedios destinados al exterior, de

materiales de construcción para el mercado local y, de

manera más reciente, de algunos bienes de consumo para

el mercado local (productos farmacéuticos e

impresiones).

Subsector Primario Este subsector creció en 2.4% gracias a la mayor

producción del sector pesquero industrial. Por otro lado,

la actividad de producción de metales preciosos y no

ferrosos primarios tuvo la mayor incidencia negativa

sobre el IVF manufacturero.

Metales preciosos y no ferrosos primarios

Esta menor producción industrial minera en mayo se

debió a la baja ley de cobre en algunas minas, lo cual ha

originado un recorte en la producción de cátodos de

cobre. Además, la menor demanda exterior por alambres

y platinas de cobre, y por aleaciones de zinc y plomo

también impactó en la producción del mes.

Productos de la refinación de petróleo

La refinación de petróleo y gas natural cayó en mayo

debido a fuertes lluvias en la selva, lo que produjo la

suspensión de la producción de una importante planta en

San Martín. Los menores precios del crudo han generado

la paralización de algunos proyectos y han reducido el

número de pozos que se tenía previsto perforar para este

año, por lo que esta industria ha acumulado una caída de

5.6% en lo que va del año. Asimismo, la menor

Índice de Volumen Físico de la Producción Manufacturera, según subsectores

(Variaciones porcentuales)

May 15/

May 14

Ene-May 15/

Ene-May 14

Jun 14-May 15 /

Jun 13-May 14

Total -3.5 -2.6 -5.4

No primario -5.7 -4.2 -3.2

Primario 2.4 2.0 -11.5

Fuente: DEMI (PRODUCE)

Subsector Manufacturero Primario, según clases(Variaciones porcentuales)

May 15/

May 14

Ene-May 15/

Ene-May 14

Jun 14-May 15 /

Jun 13-May 14

Productos pesqueros 26.9 43.6 -25.5

Carne y productos cárnicos 7.6 5.7 6.7

Elaboración de azúcar -34.4 -19.4 -8.0

Refinación del petróleo -10.8 -5.6 -2.8

Metales preciosos y no ferrosos primarios -9.5 -9.9 -12.1

Fuente: DEMI (PRODUCE)

producción en los derivados del petróleo se debió a

menores ventas internas y hacia mercados extranjeros

importantes para los productos nacionales como EEUU y

México.

Productos pesqueros

Con una contribución positiva, la industria pesquera se vio

favorecida por una mayor disponibilidad de materia prima

para el procesamiento del consumo humano indirecto

(harina y aceite de pescado) y del consumo humano

directo (congelado y curado). La captura de anchoveta

aumentó en 38.8%, lo que ha permitido alcanzar cerca del

90% de la cuota asignada en la zona norte-centro para la

primera temporada de pesca (hasta finales de mayo).

Cabe recordar que esta zona es la más importante para la

pesca de anchoveta, pues abarca el 90% del volumen

nacional.

Para el procesamiento de harina y aceite de pescado, se

registró un mayor dinamismo en los lugares tales como

Paracas, Tambo de Mora, Callao y entre otros puertos. En

el consumo humano directo, la producción industrial se

concentró en la zona del norte: Paita, Sullana, Chimbote,

entre otros. En junio, se espera que el aporte de pesca al

PBI manufacturero sea menor, ya que la mayor parte de

la cuota ya ha sido ejecutada en abril y mayo.

Subsector No Primario

Este subsector cayó en 5.7% debido a la menor

producción de bienes de consumo y bienes intermedios.

A continuación, se detallan las principales actividades

industriales no primarias orientadas al mercado exterior:

Joyas y artículos conexos

Esta industria aumentó su producción debido a una

mayor demanda de joyería de plata y oro por parte del

mercado exterior, especialmente de Estados Unidos.

Conservas de frutas y legumbres

Esta actividad industrial registró un descenso debido a

una menor demanda del exterior de jugos envasados por

parte de España y Estados Unidos. Además, se registró

una disminución en la exportación de conservas y cremas

de pimientos, espárragos, mangos y arándanos, lo que ha

Subsector Manufacturero No Primario, según

principales clases orientadas al mercado exterior(Variaciones porcentuales)

May 15/

May 14

Ene-May 15/

Ene-May 14

Jun 14-May 15 /

Jun 13-May 14

Joyas y artículos conexos 50.5 33.5 16.8

Corte, talla y acabado de la piedra -18.9 -19.7 -30.7

Conservas de frutas y legumbres -9.7 -8.5 2.6

Hojas de madera para enchapado y tableros -31.1 5.1 7.9

Productos de tocador y limpieza -8.7 -9.8 -6.5

Prendas de vestir -12.2 -13.8 -12.4

Fuente: DEMI (PRODUCE)

llevado a las empresas a detener parte de su producción

para no acumular elevados niveles de inventarios.

Algunas empresas han sido aprovechado esto para

realizar el mantenimiento de sus maquinarias.

Hojas de madera para enchapado y tableros

La producción en esta actividad industrial tuvo una caída

incluso mayor a la registrada en el mes previo, explicada

por una menor fabricación de tableros de madera ante la

caída de pedidos del mercado local (bajo dinamismo del

sector inmobiliario) y menores pedidos para la

exportación al mercado chino. Las empresas prefieren

evitar la acumulación de inventarios debido a la

incertidumbre sobre la evolución de la demanda exterior

y de la actividad de construcción en los próximos meses.

Productos de tocador y limpieza

Esta industria registró una caída en mayo debido a las

menores exportaciones de productos de higiene, cuidado

personal y maquillaje a Ecuador y Colombia. Además, se

ha preferido utilizar los inventarios para evitar pérdidas

de mercancía ante una menor demanda de algunos

supermercados a nivel nacional. Esta actividad industrial

viene registrando mayores costos de materias primas

importadas para la elaboración de productos de limpieza

y aseo personal, lo que viene dificultando la producción

de estas líneas.

Corte, talla y acabado de piedra

Esta industria registró una fuerte caída en mayo explicada

por una disminución en las exportaciones de productos

de mármol y granito. Se experimentó una menor

demanda por parte de Ecuador debido al incremento de

los aranceles aplicados a la importación. Este mercado

mantiene tasas negativas de crecimiento desde febrero

del año pasado, aunque viene moderando su caída a

partir de 2015.

Prendas de vestir y textiles

La industria de prendas de vestir fue la clase de mayor incidencia negativa sobre el IVF manufacturero en mayo debido

a una caída en la fabricación de polos, camisas y pantalones por menores pedidos locales y extranjeros (especialmente

desde Estados Unidos). También se registraron menores pedidos internos en sacos y abrigos. Con ello, esta industria

acumula una caída de 13.8% en lo que va del año.

Otras actividades relacionadas a la industria textil que cayeron en mayo fueron la fabricación de artículos

confeccionados con textiles (sin incluir prendas de vestir) debido a la competencia con los productos importados de

menores costos procedentes de Asia. La preparación e hiladura de fibras textiles también cayó por menores pedidos

del exterior (provenientes de Chile y Estados Unidos) y menor demanda local, debido a que la competencia en precios

con los hilados procedentes de Asia está afectando la producción en el mercado nacional de hilado de algodón o

sintético. Las líneas de producción que subieron, pese a no lograr compensar la caída de las mencionadas previamente,

fueron: tejidos de punto y ganchillo (gracias al ligero aumento del consumo de telas asociadas al invierno como gamuza

y franela) y otros textiles como cintas y elásticos por mayor demanda local.

Asimismo, a continuación se detallan las principales actividades no primarias orientadas al mercado local:

Muebles

Esta actividad industrial se vio impulsada por las

campañas realizadas por el día de la madre. Destaca la

mayor producción de colchones y muebles para el hogar.

Asimismo esta actividad mostró un incremento en sus

exportaciones hacia Chile, EEUU y Bolivia. Este sector

mantiene una tendencia positiva desde inicios de año,

acumulando un crecimiento de 4.1% entre enero y mayo.

Productos farmacéuticos

La caída en la producción de esta actividad estuvo

explicada por el mantenimiento de plantas que viene

presentando importantes empresas del sector, así como

por la sustitución momentánea por productos

importados y por menores exportaciones hacia Uruguay,

Chile, Venezuela y Ecuador. Estos factores han mantenido

la tendencia de crecimiento del sector a la baja desde

marzo de 2015.

Impresión

Esta actividad registró una caída debido a menor

demanda local de libros, directorios y circulares para

editoriales y publicidad de tiendas por departamentos y

empresas comercializadoras de artículos de cuidado

personal. También se registraron menores pedidos de

clientes de Venezuela y Colombia. Este sector viene

registrando tasas negativas desde setiembre de 2014.

Cemento, cal y yeso

La menor producción de estos materiales de

construcción se debió, principalmente, a una menor

demanda local por los bajos niveles de inversión privada,

especialmente en el sur (debido a factores sociopolíticos)

y menor ejecución de obras públicas. Se espera que esto

empiece a reactivarse a partir del segundo semestre de

2015 con el inicio de algunos proyectos a nivel regional

(construcción de carreteras e infraestructura pública).

Subsector Manufacturero No Primario, según

principales clases orientadas al mercado local(Variaciones porcentuales)

May 15/

May 14

Ene-May 15/

Ene-May 14

Jun 14-May 15 /

Jun 13-May 14

Productos de panadería -13.5 -7.1 -5.0

Bebidas malteadas y de malta -3.0 -1.8 -0.6

Productos farmacéuticos y medicinales -18.0 -18.5 -3.3

Muebles 18.0 4.1 -3.2

Productos de molinería 6.2 -5.7 -5.9

Impresión -20.5 -30.3 -22.1

Productos de plástico 7.3 4.0 4.2

Cemento, cal y yeso -8.7 -2.1 2.2

Fuente: DEMI (PRODUCE)

Índice de Comercio Interno

En mayo, el comercio interno registró un crecimiento

interanual de 2.3%, superando la tasa de crecimiento del

mes previo (+1.6%). Pese a la expansión, el índice

mantiene una tendencia de menores tasas de

crecimiento desde mayo de 2013. Este índice está

construido con las seis principales clases CIIU que

corresponden a la actividad de comercio interno:

Venta al por menor en supermercados

Venta al por menor en tiendas por departamento

Venta al por menor en artículos de ferretería y otros

Venta al por menor de aparatos, muebles y equipos

de equipamiento

Venta al por menor de libros, periódicos y otros

productos

Venta al por menor de productos farmacéuticos,

medicinales y cosméticos.

En mayo, la principal actividad que creció fue venta de

libros, aunque este crecimiento podría moderarse si se

toma en cuenta que el sector de impresiones,

principalmente dedicado a la industria editorial, viene

registrando tasas negativas en los últimos meses.

Las ventas al por menor de artículos de ferretería y ventas en supermercados también aumentaron ligeramente en

mayo, relacionadas aún con el dinamismo que mantiene la demanda por bienes de consumo básico. Esto contrasta

con las menores ventas en tiendas por departamento (-0.7%), registrando una caída por segundo mes consecutivo, y

menores ventas de aparatos, muebles y equipos de equipamiento. Si se toma en cuenta la información sobre

producción de bienes no primarios destinada a mercado local, la causa de la caída en las ventas en tiendas por

departamento sería la menor demanda local de muebles de madera y prendas de vestir. Las ventas de productos

farmacéuticos y cosméticos no registraron variaciones interanuales y se mantendría estable pese a una menor

producción nacional de estos bienes, ya que los productos importados han suplido la caída en la producción nacional.

Índice de Comercio Interno, según principales clases(Variaciones porcentuales)

May 15/

May 14

Ene-May 15/

Ene-May 14

Jun 14-May 15 /

Jun 13-May 14

Supermercados 8.1 6.5 -8.4

Tiendas por departamento -0.7 0.6 -13.0

Artículos de ferretería y otros 3.5 2.5 -11.2

Aparatos, muebles y equipos de equipamiento -12.4 -5.8 -18.3

Libros y otros productos 9.4 11.6 -0.3

Farmacéuticos y cosméticos 0.0 2.5 -13.2

Fuente: DEMI (PRODUCE)

Índice de Opinión Industrial

El Índice de Opinión Industrial (INOPI) es un indicador de

las condiciones de negocios de la industria. Consiste en un

índice de confianza industrial compuesto por el agregado

entre la producción esperada y la cartera de pedidos, a lo

que se le resta los inventarios de productos terminados.

Esta información se obtiene de la muestra encuestada

para la elaboración del IVF de la producción

manufacturera, con periodicidad mensual. Los resultados

se cuantifican en un índice cuyos valores por encima de

50 indican una mejora prevista de las condiciones de

negocio. Caso contrario, cuando el indicador se encuentra

por debajo de 50, las condiciones de negocio tendrían un

deterioro esperado.

En mayo de 2015, el INOPI se ubicó en 50.36 puntos, ubicándolo en la fase expansiva de mejores condiciones de

negocio de la industria. Pese al avance de mayo, este indicador viene cayendo por tercer mes consecutivo, explicado

por una menor cartera de pedidos.

Créditos bancarios

Los créditos otorgados por instituciones bancarias

subieron en 2.8% en mayo respecto al saldo de

colocaciones del mes previo (abril de 2015), si se tiene en

cuenta un tipo de cambio constante para los créditos en

dólares (tipo de cambio promedio de abril de 2015

utilizado como base).

La industria con un mayor crecimiento en el saldo de

colocaciones fue la de vehículos y equipo de transporte,

aunque esta sólo representa el 1.6% del crédito bancario

otorgado a los sectores manufactureros. Cabe recordar

que esta industria generalmente presenta mayor

volatilidad al verse influenciada por monto altos de

inversión en capital según los pedidos antes de iniciar

grandes obras en minería y construcción. De manera

positiva, destaca el mayor flujo de crédito para los

sectores de textiles y cueros, y madera y papel en mayo,

los cuales venían registrando varios meses de caídas

consecutivas.

El mayor flujo de colocaciones en mayo para algunos sectores podría contribuir a una mayor inversión en nuevos

proyectos o a una mayor producción. Sin embargo, la mayor demanda por créditos también estaría financiando la

transformación de plantas y el mantenimiento de maquinarias que algunas empresas están realizando, a medida que

la acumulación de inventarios les ha permitido disminuir la producción en algunas líneas.