Memoria legal Bankinter S.A. 2010

Balances.............................................................................................................................3Cuentas.de.Pérdidas.y.Ganancias....................................................................................4Estados.de.Ingresos.y.Gastos.Reconocidos.....................................................................5Estados.Totales.de.cambios.en.el.Patrimonio.Neto........................................................6Estado.de.Flujos.de.Efectivo............................................................................................8

1 Naturaleza,actividades y composición del Grupo ......................................................92 Criterios contables aplicados ......................................................................................93 Distribución del resultado del ejercicio ....................................................................134 Fondo de Garantía de Depósito ................................................................................135 Principios contables y normas de valoración aplicados ...........................................136 Caja y depósitos en bancos centrales .......................................................................317 Cartera de negociación de activo y pasivo y Otros activos financieros a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias .....................................................318 Activos financieros disponibles para la venta ..........................................................359 Cartera de inversión a vencimiento .........................................................................3610 Inversiones crediticias ..............................................................................................3711 Derivados de cobertura de activo y pasivo ...............................................................4012 Activos no corrientes en venta .................................................................................4313 Participaciones ..........................................................................................................4514 Activo material .........................................................................................................5015 Activo intangible ......................................................................................................5116 Activos y pasivos fiscales ..........................................................................................5217 Resto de activos y pasivos ........................................................................................5318 Pasivos financieros a coste amortizado ....................................................................5319 Provisiones ................................................................................................................5920 Ajustes por valoración (patrimonio neto) ................................................................6021 Fondos propios ..........................................................................................................6122 Riesgos y compromiso contingentes ........................................................................6323 Transferencias de activos financieros ......................................................................6424 Otras cuentas de orden-Derivados financieros ........................................................6825 Gastos de personal ....................................................................................................6826 Comisiones percibidas y pagadas .............................................................................7327 Intereses y cargas/Rendimientos asimilados ...........................................................7428 Resultados de operaciones financieras(neto) ..........................................................75

Índice29 Diferencias de cambio(neto) ....................................................................................7530 Otros gastos generales de administración ...............................................................7631 Otros productos y cargas de explotación ..................................................................7632 Ganancias y pérdidas en la baja de activos no clasificados como no

corriente en venta y Ganancias y pérdidas de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones ininterrumpidas ..................................77

33 Operaciones y saldos con partes vinculadas ............................................................7734 Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración ...............7735 Información sobre mediomabiente ..........................................................................8336 Servicio de Atención al Cliente .................................................................................8437 Oficinas,centros y agentes ........................................................................................8538 Negocios fiduiciarios y servicios de inversión ..........................................................8639 Retribuición de los auditores de cuentas .................................................................8640 Situación fiscal ..........................................................................................................8641 Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable .....................9142 Políticas y gestión de riesgos....................................................................................9143 Información por segmentos ....................................................................................11044 Participaciones en el capital de entidades de crédito ............................................11145 Información requerida por la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulación del

Mercado Hipotecario y por el Real Decreto 719/2009, de 24 de abril, por el que se desarrollan determinados aspectos de esta ley .....................................................111

46 Exposición al sector de construcción y promoción .................................................11647 Hechos posteriores ..................................................................................................117

AnexosI. Operaciones con partes vinculadas ...........................................................................118II. Información segmentada .........................................................................................122III. Estados Financieros Consolidados ..........................................................................125

INFORME.DE.GESTIÓN ................................................................................................131

Cuentas Anuales Bankinter S.A. 2010

Bankinter.S.A.

Cuentas.Anuales.delejercicio.terminado.el31.de.diciembre.de.2010.eInforme.de.Gestión,.junto.con.el.Informe.de.Auditoría

2.Cuentas Anuales Bankinter S.A. 2010


BANKINTER,.S.A.-BALANCES.AL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Notas.1.a.3).(Miles.de.Euros)ACTIVO Nota 31-12-10 31-12-09* PASIVO.Y.PATRIMONIO.NETO Nota 31-12-10 31-12-09*CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 6 196.395 505.260 PASIVO: CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 7 1.935.685 1.461.788CARTERA DE NEGOCIACIÓN: 7 1.875.834 3.584.841 Depósitos de bancos centrales - -Depósitos en entidades de crédito - - Depósitos de entidades de crédito - -Crédito a la clientela - - Depósitos de la clientela - -Valores representativos de deuda 1.275.490 2.852.908 Débitos representados por valores negociables - -Instrumentos de capital 87.769 110.335 Derivados de negociación 846.382 582.489Derivados de negociación 512.575 621.598 Posiciones cortas de valores 1.089.303 879.299Pro-memoria: Prestados o en garantía 984.898 1.969.926 Otros pasivos financieros - - OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 7 35.727 16.361 OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 7 88.745 278.727

Instrumentos de capital 35.727 16.361 Depósitos de bancos centrales - -Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Depósitos de entidades de crédito - -

Depósitos de la clientela 88.745 278.727 Débitos representados por valores negociables - -ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA: 8 4.747.738 4.666.410 Pasivos subordinados - -Valores representativos de deuda 4.695.042 4.624.157 Otros pasivos financieros - -Instrumentos de capital 52.696 42.253Pro-memoria: Prestados o en garantía 3.325.553 3.872.052 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO: 18 51.138.284 50.911.899 Depósitos de bancos centrales 3.301.646 2.208.200INVERSIONES CREDITICIAS: 10 44.222.413 43.489.243 Depósitos de entidades de crédito 2.482.758 5.367.568Depósitos en entidades de crédito 1.238.464 3.624.537 Depósitos de la clientela 30.577.410 28.062.306Crédito a la clientela 42.983.949 39.864.706 Débitos representados por valores negociables 13.134.165 13.631.196Valores representativos de deuda - - Pasivos subordinados 1.113.451 1.112.482Pro-memoria: Prestados o en garantía - - Otros pasivos financieros 528.854 530.147 CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 9 3.241.573 1.621.669 AJUSTES A PASIVOS FINANANCIEROS POR MACRO- COBERTURAS - -Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.770.513 689.056 .AJUSTES A ACTIVOS FINAN. POR MACRO-COBERTURAS 11 1.308 9.754 DERIVADOS DE COBERTURA 11 40.441 65.010 DERIVADOS DE COBERTURA 11 171.917 189.987 PASIVOS ASOCIADOS CON ACT. NO CORRIENTES EN VENTA - - ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 12 22.489 14.325 PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS - - PARTICIPACIONES: 13 541.968 507.853 PROVISIONES: 19 70.798 76.208Entidades asociadas 3.412 3.087 Fondos para pensiones y obligaciones similares 7.836 129Entidades multigrupo 162 696 Provisiones para impuestos y otras contingencias legales - -Entidades del Grupo 538.394 504.070 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 22.268 30.354 Otras provisiones 40.694 45.725CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES 7.690 - PASIVOS FISCALES: 16 65.499 110.744ACTIVOS POR REASEGUROS - - Corrientes 8.971 45.902 Diferidos 56.528 64.842ACTIVO MATERIAL: 14 376.924 383.676 Inmovilizado material- 376.924 383.676 RESTO DE PASIVOS 17 125.351 103.359 De uso propio 364.751 371.168 TOTAL.PASIVO 53.464.805 53.007.735 Cedido en arrendamiento operativo 12.173 12.508 Inversiones inmobiliarias - - PATRIMONIO.NETO: Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero - - FONDOS PROPIOS: 21 2.223.559 2.243.381 Capital- 142.034 142.034ACTIVO INTANGIBLE: 15 - - Escriturado 142.034 142.034Fondo de Comercio - - Menos- Capital no exigido - -Otro activo intangible - - Prima de emisión 737.079 737.079 Reservas 1.341.827 1.208.980ACTIVOS FISCALES: 16 202.955 258.829 Menos- Valores propios - (537)Corrientes 52.395 89.880 Resultado del ejercicio 77.131 260.289Diferidos 150.560 168.949 Menos- Dividendos y retribuciones (74.512) (104.464) RESTO DE ACTIVOS 17 20.051 27.206 AJUSTES POR VALORACIÓN: 20 (23.382) 24.298

Activos financieros disponibles para la venta (23.583) 24.184 Diferencias de cambio 201 114TOTAL.ACTIVO 55.664.982 55.275.414 TOTAL.PASIVO.Y.PATRIMONIO.NETO 55.664.982 55.275.414PRO-MEMORIA: RIESGOS CONTINGENTES 22 4.242.772 5.171.757 COMPROMISOS CONTINGENTES 22 8.350.162 8.300.267

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos

Las Notas 1 a 47 descritas en la Memoria y los Anexos I a III, adjuntos, forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2010.


BANKINTER,.S.A.CUENTAS.DE.PÉRDIDAS.Y.GANANCIAS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Notas.1.a.3).(Miles.de.Euros)

(Debe).HaberNotas 2010 2009*

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 27 1.163.595 1.657.272INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS 27 (794.967) (1.227.880)MARGEN.DE.INTERESES 368.628 429.392RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 45.526 135.790COMISIONES PERCIBIDAS 26 234.622 237.869COMISIONES PAGADAS 26 (70.153) (69.480)RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto): 28 154.417 366.192Cartera de negociación 102.669 371.125Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 10.835 958Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 43.962 (3.278)Otros (3.049) (2.613)DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 29 49.319 25.275OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN: 31 30.747 33.227Resto de productos de explotación 30.747 33.227OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN: 31 (22.491) (29.360)Resto de cargas de explotación (22.491) (29.360)MARGEN.BRUTO 790.615 1.128.905 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: (432.119) (457.747)Gastos de personal 25 (236.650) (261.218)Otros gastos generales de administración 30 (195.469) (196.529)AMORTIZACIÓN 14/15 (28.507) (32.065)DOTACIONES A PROVISIONES (NETO) 19 (1.170) (30.313)PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (NETO): (250.295) (228.703)Inversiones crediticias 10 (250.295) (228.703)Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -RESULTADO.DE.LA.ACTIVIDAD.DE.EXPLOTACIÓN 78.524 380.077 PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto): (501) (64.691)Fondo de comercio y otro activo intangible 15 - (9.673)Otros activos 13 (501) (55.018)GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO NO CORRIENTES EN VENTA 32 13.630 (5.082)GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS 32 264 (1.889)RESULTADO.ANTES.DE.IMPUESTOS 91.917 308.415IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 40 (14.786) (48.126)RESULTADO.DEL.EJERCICIO.PROCEDENTE.DE.OPERACIONES.CONTINUADAS 77.131 260.289RESULTADO.DE.OPERACIONES.INTERRUMPIDAS.(neto) - -RESULTADO.DEL.EJERCICIO 77.131 260.289BENEFICIO.POR.ACCION: 0,32 0,58 Beneficio básico (euros) 0,32 0,58 Beneficio diluido (euros) 0,32 0,58




ESTADOS.DE.INGRESOS.Y.GASTOS.RECONOCIDOS.DE.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Notas.1.a.3).(Miles.de.Euros)

2010 2009*RESULTADO DEL EJERCICIO 77.131 260.289 OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS: (47.680) 8.843Activos financieros disponibles para la venta- (68.239) 12.624 Ganancias (pérdidas) por valoración (38.266) 2.983 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (29.973) 9.641 Otras reclasificaciones - -Coberturas de los flujos de efectivo- - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - - Otras reclasificaciones - -Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero- - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - -Diferencias de cambio- 124 8 Ganancias (pérdidas) por valoración 124 15 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - (7) Otras reclasificaciones - -Activos no corrientes en venta- - - Ganancias (pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - -Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones - -Resto de ingresos y gastos reconocidos - -Impuesto sobre Beneficios 20.435 (3.789)TOTAL.INGRESOS.Y.GASTOS.RECONOCIDOS. 29.451 269.132




ESTADOS.TOTALES.DE.CAMBIOS.EN.EL.PATRIMONIO.NETO.DE.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.FINALIZADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Notas.1.a.3).(Miles.de.Euros).Fondos.Propios

Capital Prima.de.Emisión Reservas

Otros.Instru-mentos.de.Capital

Menos-..Valores..Propios

Resultado.del.Ejercicio

Menos-..Dividendos.y.Retribuciones

Total.Fondos.Propios

Ajustes.por.Valoración Total

SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 142.034 737.079 1.208.980 - (537) 260.289 (104.464) 2.243.381 24.298 2.267.679Ajustes por cambios de criterio contable Ajustes por errores SALDO INICIAL AJUSTADO 142.034 737.079 1.208.980 - (537) 260.289 (104.464) 2.243.381 24.298 2.267.679Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 77.131 - 77.131 (47.680) 29.451Otras variaciones del patrimonio neto: 132.847 - 537 (260.289) 29.952 (96.953) - (96.953) Aumentos de capital - - - - - Reducciones de capital - - - - - - - - - - Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital

- - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros

- - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios

- - - - - - (97.250) (97.250) - (97.250)

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto)

- - (240) - 537 - - 297 - 297

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 133.087 - - (260.289) 127.202 - - - Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios

- - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto

- - - - - - - - - -

SALDO.FINAL.AL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010 142.034 737.079 1.341.827 - - 77.131 (74.512) 2.223.559 (23.382) 2.200.177



Fondos.Propios* * *

Capital Prima.de.Emisión Reservas

Otros.Instru-mentos.de.Capital

Menos-..Valores..Propios

Resultado.del.Ejercicio

Menos-..Dividendos.y.Retribuciones

Total.Fondos.Propios

Ajustes.por.Valoración Total

SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 121.768 395.932 1.146.700 - (40.743) 201.448 (88.798) 1.736.307 15.455 1.751.762Ajustes por cambios de criterio contable Ajustes por errores SALDO INICIAL AJUSTADO 121.768 395.932 1.146.700 - (40.743) 201.448 (88.798) 1.736.307 15.455 1.751.762Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 260.289 - 260.289 8.843 269.132Otras variaciones del patrimonio neto: 20.266 341.147 62.280 - 40.206 (201.448) (15.666) 246.785 - 246.785 Aumentos de capital 20.266 341.147 (6.046) - - - - 355.367 - 355.367 Reducciones de capital - - - - - - - - - - Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - Reclasificación de pasivos financieros a otros instrumentos de capital

- - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros

- - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios

- - - - - - (135.964) (135.964) - (135.964)

Operaciones con instrumentos de capital propio (neto)

- - (12.824) - 40.206 - - 27.382 - 27.382

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 81.150 - - (201.448) 120.298 - - - Incrementos (reducciones) por combinaciones de negocios

- - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto

- - - - - - - - - -

SALDO.FINAL.AL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2009 142.034 737.079 1.208.980 - (537) 260.289 (104.464) 2.243.381 24.298 2.267.679




ESTADOS.DE.FLUJOS.DE.EFECTIVO.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(NOTAS.1.a.3).(Miles.de.Euros)2010 2009*

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: 1.529.913 1.231.375Resultado.del.ejercicio. 77.131 260.289Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación- 327.009 359.400 Otros ajustes 298.500 327.335 Amortización 28.507 32.065Aumento/(Disminución) neto de los activos de explotación- (664.018) (2.530.895) Cartera de negociación (1.709.007) 1.356.697 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 19.366 7.175 Activos financieros disponibles para la venta 149.567 (3.325.972) Inversiones crediticias 978.383 (627.449) Otros activos de explotación (102.327) 58.654Aumento/(Disminución) neto de los pasivos de explotación- 419.317 (1.844.594) Cartera de negociación 473.897 660.014 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (189.982) (326.326) Pasivos financieros a coste amortizado 180.842 (2.229.143) Otros pasivos de explotación (45.441) 50.861Cobros / Pagos por impuesto sobre beneficios 42.439 (74.615) FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (1.718.802) (1.514.459)Pagos- (1.812.331) (1.752.988) Activos materiales (107.029) (55.283) Activos intangibles (17.589) (470) Participaciones (42.988) (497.494) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta (24.822) (6.663) Cartera de inversión a vencimiento (1.619.904) (1.193.078)Cobros- 93.529 238.529 Activos materiales 81.716 17.639 Activos intangibles 24 9.457 Participaciones - 211.433 Entidades dependientes y otras unidades de negocioCartera de inversión a vencimientoActivos no corrientes en venta 11.789 -

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIACION: (119.975) 406.210Pagos- (165.915) (222.639) Dividendos (110.273) (130.598) Pasivos subordinados (50.000) - Amortización de instrumentos de patrimonio neto - - Adquisición de acciones (aportaciones al capital) propias (excepto Cajas de Ahorro) (5.641) (2.144) Otros pagos relacionados con actividades de financiación - (89.897)Cobros- 45.939 628.849 Pasivos subordinados 40.000 250.000 Emisión de instrumentos de patrimonio neto - 355.367 Enajenación de acciones/aportaciones al capital propias (excepto Cajas de ahorros) 5.939 23.482 Otros cobros relacionados con actividades de financiación - - EFECTO.DE.LAS.VARIACIONES.DE.LOS.TIPOS.DE.CAMBIO. - -EFECTO.DE.LAS.VARIACIONES.DEL.EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES (308.865) 123.126EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.AL.INICIO.DEL.PERIODO 505.260 382.134EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.AL.FINAL.DEL.PERIODO 196.395 505.260

PRO – MEMORIA: COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES- Caja 105.486 97.928 Saldos equivalentes a efectivo en bancos centrales 90.909 407.332Total.efectivo.y.equivalentes.al.final.del.período 196.395 505.260




Bankinter,.S.A.

Memoria.del.ejercicio.terminado.el.31.de.diciembre.de.2010

1..Naturaleza,.actividades.y.composición.del.Grupo

Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de ju-nio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. El 24 de julio de 1990 adquiere su denominación actual. Se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros. Su número de Identificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128. El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, España.

Bankinter, S.A. (el Banco o la Entidad) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un Grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas (fundamen-talmente, gestión de activos, tarjetas de crédito y negocio asegurador) y que constituyen, junto con él, el Grupo Bankinter (el Grupo o el Grupo Bankinter).

Las sociedades que forman el Grupo Bankinter se relacionan en la Nota 13.

Los balances consolidados del Grupo Bankinter al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios termina-dos en dichas fechas se presentan en el Anexo III.

2..Criterios.contables.aplicados

a).Bases.de.presentación.de.las.cuentas.anuales.

En diciembre de 2004, el Banco de España emitió la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, que constituye el desarrollo y adaptación al sector de entidades de crédito de las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE).

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2010 del Banco han sido formuladas por los Administradores del Banco (en reunión de su Consejo de Administración de 23 de marzo de 2011) de acuerdo con el marco normativo que resulta de aplicación al Banco que es el establecido en el Código de Comercio y la restante legislación mercantil y en la Cir-cular 4/2004 del Banco de España, aplicando los principios, políticas contables y criterios de valoración descritos en la Nota 5 de la memoria de dichas cuentas anuales, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2010 y de los resultados de sus operaciones, de los ingresos y gastos re-conocidos y de los flujos de efectivo, consolidados, que se produjeron en el ejercicio 2010. Dichas cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2010 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas, no obstante, el Consejo de Administra-ción del Banco entiende que serán aprobadas sin cambios.

Dichas cuentas anuales se han preparado a partir de los registros de contabilidad del Banco. Las cuentas anuales de Bankinter, S.A. correspondientes al ejercicio 2009 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 22 de abril de 2010.

Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto y en el estado de flujos de efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados de forma clara, relevante, fiable y comparable.

Los Administradores del Banco, como sociedad dominante de un grupo empresarial, han formulado, simultáneamente a las cuentas anuales individuales del Banco del ejercicio 2010, las cuentas anuales consolidadas del Grupo Bankinter correspondientes a dicho ejercicio. Dichas cuentas anuales consolidadas, que se presentan por separado, muestran un resultado consolidado al 31 de diciembre de 2010 de 150.730 miles de euros (254.405 de euros al 31 de diciembre de 2009), unos fondos propios consolidados 2.602.488 miles de euros (2.553.002 miles de euros al 31 de diciembre de 2009) y un Patrimonio neto con-solidado 2.579.695 miles de euros (2.582.290 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).

b).Principios.contables.y.normas.de.valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y nor-mas de valoración generalmente aceptados, descritos en la Nota 5. No existe ningún prin-cipio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.


Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

c)Juicios.y.estimaciones.utilizados

La información incluida en las presentes cuentas anuales responsabilidad de los Adminis-tradores del Banco, habiéndose utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección del Banco y ratificadas por sus Administradores. Dichas estimaciones corresponden, fundamentalmente, a:

1. Las pérdidas por deterioro de determinados activos

- la vida útil aplicada a los elementos del Activo material y del Activo intangible (Notas 14 y 15)

- el valor razonable de determinados activos no cotizados (Nota 41)

- las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos y compromisos por retri-buciones post-empleo (Nota 25)

- el cálculo de las provisiones. (Nota 19)

Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información dis-ponible al 31 de diciembre de 2010 sobre las partidas afectadas, es posible que aconte-cimientos que pudieran tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en su caso, de for-ma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

d).Comparación.de.la.información

La información contenida en esta memoria referida al 2009 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa al ejercicio 2010 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2009.

e).Recursos.propios

La Circular 3/2008 del Banco de España, de 22 de mayo, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, regula los recursos propios mí-nimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual como de grupo consolidado - y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y la información de carácter público que deben remitir al mercado las men-cionadas entidades.

Durante el ejercicio 20010 el Banco ha aplicado la citada Circular , utilizando el método basado en calificaciones internas (Método IRB), tras su correspondiente validación oficial, para el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito de deter-minadas exposiciones crediticias, y el método estándar para el resto de la exposición. En ejercicios posteriores, de acuerdo con el plan de aplicación sucesiva que se recoge en la Norma 24 de la Circular 3/2008, y, previa autorización de Banco de España, se irán incor-porando nuevas carteras al Método IRB.

El objetivo marcado por la Dirección del Banco en relación con la gestión de sus recursos propios consiste en cumplir, en todo momento con la normativa aplicable, de acuerdo con los riesgos inherentes a su actividad y al entorno en que opera, persiguiendo simultá-neamente la máxima eficiencia en dicha gestión. El consumo de recursos propios, junto a otras variables de rentabilidad y riesgo, es considerado como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión del Banco.

Para cumplir este objetivo, el Banco dispone de una serie de políticas y procesos de ges-tión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

- La unidad de Recursos Propios, dependiente del Área de Mercado de Capitales, realiza el seguimiento y control de los ratios de solvencia, disponiendo de alarmas que permi-ten garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las decisiones tomadas por las distintas áreas y unidades de la entidad son coherentes con los objetivos marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.


- Tanto en la planificación como en el análisis y seguimiento de las operaciones del Banco se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios del Banco y la relación consumo-rentabilidad-riesgo.

Por tanto, la entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos pro-pios establecidos por la normativa anteriormente indicada como un elemento fundamen-tal de su gestión, que afectan tanto a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la viabilidad de operaciones, estrategia de distribución de resultados por parte de las filiales y de emisiones por parte de la entidad y del Grupo, etc.

La circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, establece qué elementos deben computarse como recursos propios, a efectos del cumplimiento de los requerimientos mí-nimos establecidos en dicha norma. Los recursos propios a efectos de lo dispuesto en dicha norma se clasifican en recursos propios básicos y de segunda categoría, y difieren de los recursos propios calculados de acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE ya que consideran como tales determinadas partidas e incorporan la obligación de deducir otras que no están contempladas en las mencionadas NIIF-UE. Por otra parte, los métodos de consolidación y valoración de sociedades participadas a aplicar a efectos del cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos del Banco difieren, de acuerdo con la nor-mativa vigente, de los aplicados en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas, lo que provoca también la existencia de diferencias a efectos del cálculo de los recursos propios bajo una y otra normativa.

La gestión que el Banco realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la Circular 3/2008 de Banco de España. En este sentido, el Banco considera como recursos propios computables los indicados en la norma 8ª de la Circular 3/2008 de Banco de España.

Los requerimientos de recursos propios mínimos que establece la mencionada Circular se calculan en función de la exposición del Banco al riesgo de crédito y dilución (en fun-ción de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que presenten estos riesgos, atendiendo a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc., ), al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (en función de la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo operacional. Adicionalmente, el Banco está sujeto al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la mencio-

nada Circular y el Banco está sujeto al cumplimiento de las obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado, también establecidas en la mencionada Circular. De cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indica-dos, el Banco realiza una gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas.

A 31 de diciembre de 2010 y 2009, y durante dichos ejercicios, los recursos propios compu-tables del Banco y de las entidades del Grupo sujetas a esta obligación, individualmente consideradas, excedían de los requeridos por la citada normativa.

Los recursos propios consolidados a 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondien-tes ratios de capital, se presentan en el siguiente cuadro:

Miles.de.euros 31-12-2010.(*) 31-12-2009(*)

Capital y reservas 2.435.576 2.351.966

Participaciones preferentes 343.165 343.165

Acciones en cartera (1.753) (538)

Activos inmateriales y otros (339.044) (308.715)

Otras deducciones (174.658) (100.724)

Tier 1 2.263.284 2.285.151

Reserva de revalorización 98.698 111.161

Financiaciones subordinadas 706.354 713.566

Fondo de insolvencias genérico 76.852 149.307


Tier 2 707.245 873.309

Total.recursos.propios 2.970.529 3.158.461

Activos.ponderados.por.riesgo 30.963.938 30.403.572

Tier.1.(%) 7,31 7,52

Tier.2.(%) 2,28 2,87

Ratio.de.capital.(%) 9,59 10,39

(*) En 2010 y 2009 ratios reales en base a la Circular sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos publicada por Banco de España. No se aplica el límite inferior a los requerimientos de recursos propios establecido en la Disposición Transitoria Octava de la citada Circular. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas vivienda personas físicas, Empresas pequeñas, Empresas medianas, Financiación de proyectos y Préstamos personales.


f).Coeficiente.de.Reservas.Mínimas

De acuerdo con la circular monetaria 1/1998, de 29 de septiembre, con efecto 1 de enero de 1999, quedó derogado el coeficiente de caja decenal, siendo sustituido dicho coeficien-te de caja por el coeficiente de reservas mínima.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, así como a lo largo de los ejercicios 2010 y 2009, el Banco cumplía con los mínimos exigidos para este coeficiente por la normativa española aplicable.

El importe del efectivo que el Banco mantenía inmovilizado en la cuenta de Banco de Es-paña a estos efectos ascendía a 90.659 y a 406.824 miles de euros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente, si bien la obligación de las diversas sociedades del Grupo sujetas a este coeficiente de mantener el saldo requerido por la normativa aplicable para cumplir con el indicado coeficiente de reservas mínimas se calcula sobre la media de los saldos finales del día mantenidos por cada una de ellas en dicha cuenta, durante el perio-do de mantenimiento.

g).Información.sobre.los.aplazamientos.de.pago.efectuados.a.proveedores..Disposición.adicional.tercera..“Deber.de.información.“.de.la.ley.15/2010.de.15.de.julio

En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la cual ha sido desarrollada por la Resolución de 29 de diciembre de 2010 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales indicar que el Banco no dispone de pagos aplazados a proveedores pendientes de desembolso al 31 de diciembre de 2010 que a dicha fecha acumulaban un aplazamiento superior al plazo legal de pago.

El plazo legal se ha determinado de acuerdo al que corresponde en función de la natu-raleza del bien o servicio recibido por la empresa de acuerdo con lo dispuesto en la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosi-dad en las operaciones comerciales.

En enero de 2011 el Ministerio de Economía y Hacienda ha hecho público su proyecto de elaboración del denominado “Plan de Reforzamiento del Sector Financiero” que, entre otros objetivos, contempla adelantar los requisitos de solvencia establecidos en Basilea III, estableciendo determinados requerimientos mínimos de capital básico a alcanzar antes del otoño de 2011.

El 18 de febrero de 2011, el Consejo de Ministros ha aprobado un Real Decreto Ley para diseñado con dos objetivos prioritarios: reforzar de una manera intensa la solvencia de las entidades de crédito y su capacidad de resistencia, incluso ante los escenarios más ad-versos e improbables, y facilitar su financiación, garantizando la canalización del crédito a la economía real y, con ello, el crecimiento y el empleo.

Este Real Decreto Ley complementa actuaciones realizadas en el último año en el ámbito financiero, como la reforma de los órganos rectores de las Cajas de Ahorros o las pruebas de esfuerzo realizadas el pasado mes de julio, y facilitará el impulso de la fase final de la reestructuración del sector financiero español, de modo que, tras la crisis, salga fortaleci-do definitivamente en términos de solvencia, transparencia y capacidad para capitalizar-se en los momentos adversos del ciclo económico.

El Consejo de Administración de Bankinter, SA en su reunión extraordinaria del día 7 de marzo de 2011, ha acordado, en virtud de la autorización conferida por la Junta General de 23 de abril de 2009, la emisión de Bonos Subordinados Necesariamente Convertibles en acciones de nueva emisión Bankinter, SA en dos series, Serie I y Serie II, por un impor-te total conjunto de 406.000.000€ y a tres años desde la fecha de emisión y desembolso.

El importe total de la emisión computará a los efectos del ratio de capital principal del Grupo Bankinter, permitiendo alcanzar un 8,23% de capital principal, de conformidad con las exigencias del Real Decreto-Ley 2/2011, de 18 de febrero, para el reforzamiento del sistema financiero, que impone a los Bancos la necesidad de tener un ratio de capital principal del 8%. El ratio de capital principal del Grupo Bankinter el 10 de marzo de 2011, calculado aplicando las reglas del Real Decreto-Ley citado, será del 6,92%.


encaminada a determinar el valor del Patrimonio Neto a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

b).Principio.de.devengo

Las presentes cuentas anuales, salvo en lo relativo a los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calculan por el método financiero. En las operacio-nes a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.

Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

c) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:

- Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.

- Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utili-zando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.

- Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utili-zando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.

- Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación (utilizando los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones realizadas en el mismo). Las amortizaciones se han convertido a euros al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.

3..Distribución.del.resultado.del.ejercicio

La propuesta de aplicación del resultado formulada por los Administradores del Banco y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:

Miles de euros 2010 2009

Distribución:

Reservas voluntarias 2.619 133.087

Dividendo activo a cuenta 74.512 127.202

Resultado distribuido 77.131 260.289

Resultado.del.ejercicio 77.131 260.289

El detalle de los dividendos a cuenta repartidos y los correspondientes estados de liquidez se detallan en la nota 21.

4..Fondo.de.Garantía.de.Depósitos

El Banco se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. El gasto de los ejercicios 2010 y 2009 por las contribuciones realizadas por la Entidad al Fondo de Garan-tía de Depósitos ha ascendido a 9.703 y 9.774 miles de euros, respectivamente; que se incluye en el epígrafe “Otras cargas de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 31).

5..Principios.contables.y.normas.de.valoración.aplicados

Estas cuentas anuales han sido formuladas siguiendo los principios contables y las nor-mas de valoración establecidas por normativa contable en vigor. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

a).Principio.de.empresa.en.funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales se ha considerado que la gestión del Banco con-tinuará en el futuro previsible. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está


b. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto.

c. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

d. El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores.

e. El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoración se desglosan en:

- .Ganancias.(pérdidas).por.valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gas-tos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los im-portes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida.

- .Importes.transferidos.a.la.cuenta.de.pérdidas.y.ganancias: recoge el importe de las ga-nancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aun-que sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- .Importe.transferido.al.valor.inicial.de.las.partidas.cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

- .Otras. reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la nor-mativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su corres-pondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado.

Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en patrimonio neto.

d) Estados de flujos de efectivo

El Banco ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujos de efectivo, los cuales tienen las siguientes expresiones que incorporan los siguientes crite-rios de clasificación:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; enten-diendo por éstos equivalentes las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Por efectivo y equivalentes entendemos los saldos incluidos en los epígrafes “Caja y depósitos en bancos centrales” de los balances adjuntos.

- Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

- Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y compo-sición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

e).Estado.de.ingresos.y.gastos.reconocidos.

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta:

a. El resultado del ejercicio.


- .Otras.variaciones.en.el.patrimonio.neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

g).Reconocimiento,.valoración.y.clasificación.de.instrumentos.financieros.........................

Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Banco se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.

A continuación se presenta el detalle de los instrumentos financieros registrados a valor razonable según el procedimiento empleado para la obtención del precio:

f).Estado.total.de.cambios.en.el.patrimonio.neto

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los crite-rios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una concilia-ción del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

- .Ajustes.por. cambios. en. criterios. contables.y. corrección.de. errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retro-activa de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.

- .Ingresos.y.gastos.reconocidos.en.el.ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas.

Miles.de.Euros 2010 2009

Nivel.1 Nivel.2 Nivel.3 Total Nivel.1 Nivel.2 Nivel.3 Total

Cartera de negociación (activo) y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

902.046 1.009.515 - 1.911.561 1.651.429 1.949.774 - 3.601.202

Activos financieros disponibles para la venta 2.563.632 2.184.052 54 4.747.738 2.738.776 1.910.664 407 4.649.847

Derivados de cobertura (activo) - 171.917 - 171.917 - 189.987 - 189.987

Cartera de negociación (pasivo) y otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

1.124.395 900.035 - 2.024.431 890.137 850.378 - 1.740.515

Derivados de cobertura (pasivo) - 40.441 - 40.441 - 65.010 - 65.010


En el caso de derivados de crédito, para su valoración se procede como en cualquier otro derivado de tipo de interés pero incluyendo en los inputs de mercado los diferenciales (también de mercado) correspondientes al subyacente de la emisión.

Se mantiene un contraste permanente con las contrapartes en las distintas valoraciones que aseguran la vigencia de los modelos e inputs usados en todo momento.

Activos financieros

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contra-tos convencionales, entendidos como aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles y las compraventas al contado de divisas, se registrarán en las adqui-siciones como un activo, y se darán de baja del balance en las ventas, en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquirente, que, dependiendo del tipo de activo o de mercado, puede ser la fecha de contratación o la de liquidación o entrega.

Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo y los derivados son reconocidos desde la fecha de su contratación. Con carácter general, el Banco registra la baja del balance de los ins-trumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.

Los activos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.

ii. Cartera de negociación que incluye los activos financieros adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identi-ficados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razonable de los instru-mentos de esta cartera se registran directamente en pérdidas y ganancias.

La columna “Nivel 1” recoge datos de los instrumentos financieros cuyos valores razona-bles se obtienen de precios cotizados en mercados activos para el mismo instrumento, es decir, sin modificar o reorganizar de diferente forma. La columna “Nivel 2” recoge datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables. La columna “Nivel 3” recoge datos de los instrumentos financieros cuyos valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publica-das en mercados activos comprenden la deuda, renta fija privada, renta variable y deri-vados de mercados organizados (se corresponde con el Nivel 1 de valoración).

En los casos donde no pueden observarse cotizaciones, la valoración de las distintas po-siciones se determina utilizando modelos contrastados con el mercado. Dentro de esto, se distinguen dos casos. En general, los inputs que se utilizan son datos observables de mercado (al Nivel 2), y, en limitadas ocasiones, cuando los datos no son observables, se emplean estimaciones (Nivel 3).

El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos tiene en cuenta los términos de los contratos y los datos observables de mercado, inclu-yendo tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio, cotizaciones de acciones, vola-tilidades, etc. Se asume que los mercados en los que se opera son eficientes y por tantos sus datos son representativos. Los modelos de valoración no incorporan subjetividades.

Por otro lado, en algunos casos y dada la complejidad de los productos valorados el precio empleado es el publicado por la contraparte en medios oficiales tales como Reuters.

A 31 de diciembre de 2010 las principales técnicas usadas por los modelos internos para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros son el modelo de valor presente (que descuenta los flujos futuros al momento actual empleando tipos de interés de mercado) y el modelo de Black-Scholes y su derivada (que permiten, mediante una fórmula cerrada y usando inputs exclusivamente de mercado, la valoración de opciones de tipo de interés).


activos incluidos en esta cartera por más de un importe insignificante en relación con el importe total de los activos incluidos en esta categoría.

vii. Ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

vii. Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por el Banco que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.

ix. Participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades multigrupo aso-ciadas.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones crediti-cias, la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razo-nable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en Entidades dependientes, multigrupo y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entre-ga de los mismos.

ii. Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable a técnicas de valoración que deberán cumplir con las siguientes características:

iii. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que incluye (1) los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y (2) los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable, o con derivados financieros, que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razona-ble, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

iv. Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representa-tivos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financie-ros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de entidades que no son de-pendientes, asociadas o multigrupo y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartea se reconocen directa-mente en patrimonio neto de la entidad hasta que se produzca la baja en el balance del activo financiero.

v. Inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efecti-vo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desem-bolso realizado por el Banco, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumen-tación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio del Banco.

vi. Cartera de inversión a vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado o determinable que la entidad tiene, desde el inicio y en cualquier fecha posterior, tanto la positiva inten-ción como la capacidad financiera de conservarlos hasta su vencimiento.

No se podrá clasificar ni tener clasificado ningún activo financiero como inversión a ven-cimiento si durante el ejercicio actual, o los dos precedentes, se ha vendido o reclasificado


del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variacio-nes que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amor-tización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instru-mentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

v. Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por dete-rioro que hayan experimentado.

Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de “Intereses y rendimientos asimilados”, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de “Resultados de operaciones finan-cieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epí-grafe de “Activos financieros disponibles para la venta” se registran transitoriamente en el epígrafe “Ajustes por valoración del Patrimonio neto” salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de “Ajustes por valoración” permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Serán las más consistentes y adecuadas técnicas e incorporarán los datos de mercados observables tales como: transacciones recientes de otros instrumentos que son sustan-cialmente iguales; descuento de los flujos de efectivo y modelos de mercado para valorar opciones.

- Serán técnicas que proporcionen la estimación más realista sobre el precio del instru-mento, y preferentemente, serán aquellas que, habitualmente, utilizan los participantes en el mercado al valorar el instrumento.

- Maximizarán el uso de datos observables de mercado limitándose el uso de datos no observables tanto como sea posible. La metodología de valoración se respetará a lo largo del tiempo en tanto no se hayan alterado los supuestos que motivaron si elección. En cualquier caso, se deberá evaluar periódicamente la técnica de valoración y examinar su validez utilizando precios observables de transacciones recientes y de datos corrientes de mercado.

- Además, se considerarán, entre otros, factores tales como, el valor temporal de dinero; el riesgo de crédito, el tipo de cambio, los precios de instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración.

iii. El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede esta-blecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros no contratados en mercados organi-zados.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose mé-todos reconocidos por los mercados financieros.

iv. Las Inversiones crediticias y la Cartera de inversión a vencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, me-diante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reduc-ción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe


Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, tal y como se ha definido para los activos financieros, excepto en los casos siguientes:

i. Los pasivos financieros incluidos en el epígrafe “Cartera de negociación” y en “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” se valoran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, registrándose aque-llas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.

ii. Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran por su coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de “Intereses y cargas asimiladas”, y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de “Resultados de operaciones financieras” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Respecto a los pasivos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura con-table, las diferencias de valoración se registran teniendo en cuenta los criterios indicados para los Activos financieros.

g).Reconocimiento.de.ingresos.y.gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contable-mente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en el que nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la de-nominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:

En los activos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable de valor razonable, las diferencias de valoración, producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de ins-trumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto, en lo que se refiere al riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida el epígrafe de “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”.

Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de acuerdo con los siguientes criterios:

i. Cartera de negociación que incluye los pasivos financieros que se han emitido con el objeto de liquidarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones re-cientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no de-signados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.

ii. otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias: in-cluye pasivos financieros que se han designado como “a valor razonable con cambios en resultados” con la finalidad de obtener una información más relevante, ya que con ello se reducen significativamente asimetrías contables.

iii. Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

iv Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por la Entidad que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.


produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.

ii. En el caso de instrumentos de capital, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.

Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere re-mota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance, aunque la Entidad pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instru-mentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Banco.

Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los impor-tes, principal e intereses, que el Banco estima que obtendrá durante la vida del instru-mento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el impor-te de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contrac-

i. Comisiones financieras, que son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganan-cias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma. Entre ellas se incluyen las comisiones de apertura y las comisiones de estudio de los productos de activo, las comisiones de excedidos de créditos y las comi-siones de descubierto de cuentas de pasivo.

ii. Comisiones no financieras, que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Los ingresos y gastos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i. Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.

ii. Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.

ii. Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.

Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo. Los cobros y pagos diferidos en el tiempo, para plazos superiores a un año, se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

h).Deterioro.del.valor.de.los.activos.financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i. En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores repre-sentativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se


Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se cla-sifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se esti-man las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, sobre la base de calendarios de morosidad.

Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, la En-tidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva.

En este sentido, Banco de España determina parámetros, métodos e importes a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal.

El método de cálculo, establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, se divide en dos fases.

En una primera fase se distribuyen los saldos entre las seis clases de riesgo que establece la norma. Estas clases son: Sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto.

El importe deteriorado será la suma de:

- el resultado de multiplicar el valor de la variación en el período del saldo de cada una de las clases de riesgo por el parámetro regulatorio alfa correspondiente, más

- la suma del resultado de multiplicar el saldo total de las operaciones incluidas en cada una de las clases de riesgos al final del período por su correspondiente parámetro regu-latorio beta, menos

- el importe de la dotación neta para cobertura específica global realizada en el período.

tual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Banco y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Banco clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.

La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instru-mentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un ins-trumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro.

La evaluación colectiva de un grupo de activos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:

i. Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de riesgo de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los im-portes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las caracterís-ticas de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.

ii. Los flujos de efectivo futuros de cada grupo de instrumentos de deuda se estiman para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condicio-nes actuales del mercado.

iii. La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de to-dos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.


Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisi-ción corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.

En el caso de los instrumentos de capital que constituyen las participaciones en entidades multigrupo y asociadas, el Banco estima el importe de las pérdidas por deterioro com-parando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación.

En el caso de instrumentos de capital cotizados, adicionalmente a lo anterior, se comprue-ba que su valor de mercado sea superior al valor registrado en libros del instrumento.

i).Derivados.financieros

Los derivados financieros son instrumentos que, además de proporcionar una pérdida o ganancia, pueden permitir, bajo determinadas condiciones, compensar la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/o de mercado asociados a saldos y transacciones, utili-zando como elementos subyacentes tipos de interés, determinados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cambio cruzado de distintas monedas y otras referencias similares. El Banco utiliza derivados financieros negociados en mercados organizados o negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC), tan-to en operaciones propias como en operaciones con el segmento mayorista o minorista de clientes.

El Banco toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.

Los derivados para los que existe un mercado activo se valoran según la cotización de dichos mercados.

El saldo global de la cobertura genérica no deberá superar el 125% del importe que resulta de sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente parámetro regulatorio alfa.

Los parámetros regulatorios α y β, para cada clase de riesgo, con los siguientes:

α β

Sin riesgo apreciable 0% 0 %

Riesgo bajo 0,6% 0,11%

Riesgo medio-bajo 1,5% 0,44%

Riesgo medio 1,8% 0,65%

Riesgo medio-alto 2,0% 1,10%

Riesgo alto 2,5% 1,64%

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una an-tigüedad superior a tres meses. El importe de los activos financieros que estarían en situa-ción irregular si no fuera porque sus condiciones han sido renegociadas no es significativo considerando los estados financieros del Banco en su conjunto.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe “Activos financieros disponibles para la venta” es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe “Ajustes por valoración” en el patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe “Ajustes por valoración” en el patrimonio neto.


prueba que las diferencias producidas por las variaciones de precios de mercado entre el elemento cubierto y su cobertura se mantienen en parámetros razonables a lo largo de la vida de las operaciones, cumpliendo así las previsiones establecidas en el momento de la contratación.

Si esto no es así en algún momento, las operaciones asociadas en el Banco de cobertura pasarían a ser consideradas de negociación y reclasificadas debidamente en el balance.

Las coberturas realizadas por el Banco pertenecen al tipo de coberturas de valor razona-ble:

- Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación es-pecífica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposición a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

- Las coberturas de cartera (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pérdida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”, o “Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas”, según el importe cubierto corresponda a activos finan-cieros o a pasivos financieros, respectivamente.

i)..Transferencias.y.baja.del.balance.de.instrumentos.financieros

Las transferencias de instrumentos financieros se contabilizan teniendo en cuenta la for-ma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instrumentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes:

i. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, como en las ventas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de ven-ta emitida profundamente fuera de dinero, las titulizaciones de activos en las que el ce-

Los derivados sin mercado o para los que existe un mercado poco activo se valoran si-guiendo las más consistentes y adecuadas metodologías económicas, maximizando la utilización de datos observables y considerando cualquier factor que un participante en el mercado valoraría, tales como: a) transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales, b) descuento de los flujos de efectivo, c) modelos de mercado para valorar opciones. Las técnicas aplicadas, son las usadas preferentemente por los par-ticipantes del mercado y han demostrado proporcionar la estimación más realista sobre el precio del instrumento.

En su reconocimiento inicial, todos los derivados financieros se registran por su valor razonable. Para el caso de las permutas financieras dicho valor se presupone nulo, salvo cuando la entidad demuestra lo contrario mediante técnicas de valoración adecuadas. En este caso, el reconocimiento inicial del valor razonable genera un beneficio o pérdida que debe registrarse en la cuenta de resultados cuando todas las variables del modelo pro-ceden exclusivamente de datos observables de mercado, produciéndose así los llamados “beneficios del día uno”. En base a un criterio de supervisión prudencial notificado por el Banco de España a consulta por parte de la Entidad, el Consejo de Administración decidió aplicar un criterio alternativo de periodificación lineal de los mencionados “beneficios del día uno” durante la vida de las permutas financieras que los generan.

Un derivado podrá ser designado como instrumento de cobertura, exclusivamente, si cumple los siguientes criterios:

i. Puede ser calificado íntegramente como instrumento de cobertura, aún cuando solo lo sea por un porcentaje de su importe total, salvo que se trate de opciones, en cuyo caso podrá designarse como instrumento de cobertura el cambio en su valor intrínseco ex-cluyendo el cambio en su valor temporal o de contratos a plazo, que podrán serlo por la diferencia entre los precios de contado y a plazo del activo subyacente.

ii. Se designa como cobertura por la totalidad de su plazo remanente.

iii. En el supuesto de cobertura de más de un riesgo, se puedan identificar claramente los diferentes riesgos cubiertos, designar cada parte del instrumento como cobertura de partidas cubiertas concretas y demostrar la eficacia de las diferentes coberturas.

La eficacia de la cobertura de los derivados definidos como de cobertura, queda debi-damente documentada por medio de los análisis de eficacia, que es la herramienta que


Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

j)..Activos.materiales

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales y revalorizadas de acuerdo con lo permitido en la transición a la nueva normativa contable, menos su correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.

Las amortizaciones se calculan sistemáticamente según el método lineal o de números dígitos, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el cos-te de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del activo material se registran con cargo en la cuenta de pér-didas y ganancias y se calculan en función de los años de vida útil estimada, que vienen a coincidir con los mínimos legales:

Método.de.Amortización

Inmuebles Lineal en 50 años

Mobiliario e instalaciones y otros Lineal de 6 a 12 años

Equipos informáticos Dígitos o turnos

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

dente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, etc., el instrumento financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

ii. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento finan-ciero transferido, como en las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, etc., el instrumento financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. No obstante, se reconocen contablemente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contrapresta-ción recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

iii. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una op-ción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido, etc., se distingue entre:

- Si el Banco no retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

- Si el Banco retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso con-tinúa reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amorti-zado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.


Fondo de comercio

Las diferencias entre el coste de las participaciones en el capital de las entidades consoli-dadas y valoradas por el método de la participación y de otras formas de combinaciones de negocios realizadas respecto a los correspondientes valores razonables netos de los ac-tivos y pasivos adquiridos, ajustado por el porcentaje de participación adquirido de estos activos y pasivos netos en el caso de compra de partircipaciones, en la fecha de producirse su adquisición, se contabilizan de la siguiente forma:

1. Si existe exceso del precio de adquisición sobre el valor razonable antes indicado, como un fondo de comercio en el epígrafe “Activo intangible – Fondo de comercio” del activo del balance consolidado. En el caso de la adquisición de participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, el fondo de comer-cio que se pueda poner de manifiesto en su adquisición, se registra formando parte parte del valor de la participación y no de manera individualizada en el epígrafe “Activo intangible – Fondo de comercio”.

2. Las diferencias negativas entre el coste de adquisición menos el valor razonable antes indicado se registram una vez revisado el proceso de valoración realizado, como un ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el capítulo “Diferencia negativa en combinaciones de negocios”.

Los fondos de comercio positivos (exceso entre el precio de adquisición de una sociedad participada o negocio y el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos con-tingentes adquiridos de dicha entidad o negocio) - que sólo se registran en el balance consolidado cuando han sido adquiridos a título oneroso - representan, por tanto, pagos anticipados realizados por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de la entidad o del negocio adquirido que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

Las pérdidas por deterioro registradas sobre los fondos de comercio registrados en el epí-grafe “Activo intangible – Fondo de comercio” no son objeto de reversión posterior.

En cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable. En dicho caso, el Banco reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amor-tización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el Banco registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

El epígrafe “Inversiones inmobiliarias” del balance recoge los valores netos de los terre-nos, edificios y otras construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una posible plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus posibles pérdidas por deterioro coinciden con los descritos ante-riormente.

k)Activos.intangibles

Se consideran activos intangibles aquellos activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o han sido de-sarrollados internamente por el Banco. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los que el Banco estima probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su coste menos, según proceda, su correspondiente amor-tización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan podido experimentar.


i. Un arrendamiento se considera como arrendamiento financiero cuando se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato al arrendatario.

Cuando el Banco actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más valor residual garantizado, habitual-mente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se inclu-ye en el epígrafe “Inversiones crediticias” del balance, de acuerdo con la naturaleza el arrendatario.

Por otra parte, cuando el Banco actúa como arrendatario, se registra el coste de los activos arrendados en el balance, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe, que será el menor del valor razona-ble del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio.

ii. Los contratos de arrendamiento que no se consideran arrendamientos financieros se clasifican como arrendamientos operativos.

Cuando el Banco actúa como arrendador, se registra el coste de adquisición de los bie-nes arrendados en el epígrafe “Activo material”. Dichos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Por otra parte, cuando el Banco actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se registran linealmen-te en la cuenta de pérdidas y ganancias.

m).Activos.no.corrientes.en.venta

Se consideran activos no corrientes en venta aquéllos cuyo valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, a través de su venta y que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable.

Otro activo intangible

Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se registran en el balance por su coste de adquisición o producción, neto de su amortización acumulada y de las posibles pérdidas por deterioro que hubiesen podido sufrir.

Los activos inmateriales pueden ser de “vida útil indefinida“ - cuando, sobre la base de los análisis realizados de todos los factores relevantes, se concluye que no existe un límite previsible del período durante el cual se espera que generarán flujos de efectivo netos a favor del Banco o de “vida útil definida“, en los restantes casos.

Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan, si bien, con ocasión de cada cierre contable, el Banco revisa sus respectivas vidas útiles remanentes con objeto de asegurarse de que éstas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia.

Los activos intangibles con vida definida se amortizan en función de la misma, aplicán-dose criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales. La amortización anual de los elementos del inmovilizado inmaterial de vida útil definida se registra en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias

Tanto para los activos intangibles de vida útil indefinida como para los de vida útil de-finida, el Banco reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como con-trapartida el epígrafe “Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro regis-tradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales de uso propio.

l).Arrendamientos

Los contratos de arrendamiento se presentan en función del fondo económico de la ope-ración, con independencia de su forma jurídica, y se clasifican desde el inicio como arren-damientos financieros u operativos.


p).Garantías.financieras

Un contrato de garantía financiera se considera un contrato que exige que el emisor efec-túe pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

El banco reconoce los contratos de garantía financiera en la partida “otros pasivos finan-cieros” por su valor razonable más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles a su emisión. En el inicio, y salvo evidencia en contrario, el valor razonable de los contratos de garantía financiera emitidos a favor de un tercero no vinculado, dentro de una transacción aislada en condiciones de independencia mutua, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de in-terés similar al de activos financieros concedidos por la entidad con similar plazo y riesgo; simultáneamente, reconoce como un crédito en el activo el valor actual de los flujos futu-ros pendientes de recibir utilizando el tipo de interés anteriormente citado.

Con posterioridad al reconocimiento inicial, los contratos se tratarán de acuerdo con los siguientes criterios:

a. El valor de las comisiones o primas a recibir por garantías financieras se actualizará registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso fi-nanciero.

b. El valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado como du-dosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro criterio, siempre que este refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones me-diante la aplicación de criterios similares indicados en la Nota (f) para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el más bajo valor de su valor razo-nable menos los costes de venta y su valor en libros y no son objeto de amortización. En el caso de los activos adjudicados, el coste de adquisición corresponde al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

Los inmuebles adjudicados en pago de deudas se contabilizan por el más bajo de su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida “Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta” de la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas de forma individual para aquéllos que perma-nezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.

n).Compensación.de.saldos

Los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea se presentan en el balance por su importe neto.

o).Valores.prestados.o.en.garantía

Los préstamos de valores son transacciones en las que el prestatario recibe la plena titula-ridad de unos valores sin efectuar más desembolso que el pago de unas comisiones, con el compromiso de devolver al prestamista unos valores de la misma clase que los recibidos.

Los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tenga la obligación de devolver los mismos activos, otros activos sustancialmente iguales y otros similares que tengan idéntico valor razonable se consideran como operaciones en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo son retenidos sustancialmente por el pres-tamista.


Se consideran “activos afectos al plan” aquellos vinculados con un determinado compro-miso de prestación definida con los cuales se liquidarán directamente estas obligaciones y reúnen las siguientes condiciones: no son propiedad del Banco, sino de un tercero se-parado legalmente y sin el carácter de parte vinculada; sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo de los empleados; y no pueden retornar a las en-tidades, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o de las entidades relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para reembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.

Si el Banco puede exigir a las entidades aseguradoras el pago de una parte o de la tota-lidad del desembolso requerido para cancelar una obligación por prestación definida, re-sultando prácticamente cierto que dicho asegurador vaya a rembolsar alguno o todos los desembolsos exigidos para cancelar dicha obligación, pero la póliza de seguro no cumple las condiciones para ser un activo del plan, el Banco registra su derecho al reembolso en el activo del balance en el epígrafe “Contrato de seguros vinculado a pensiones” que, en los demás aspectos, se trata como un activo del plan.

Se consideran “ganancias y/o pérdidas actuariales” las que proceden de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. El Banco registra las pérdidas y ganancias actuariales netas en el ejercicio en el que se producen con cargo a resultados.

Las retribuciones post-empleo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancia de la forma siguiente:

- El coste de los servicios del periodo corriente - entendiendo como tal el incremento en el valor actual de las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios presta-dos en el ejercicio por los empleados -, en el epígrafe “Gastos de administración - Gastos de personal”.

- El coste por intereses - entendiendo como tal el incremento producido en el ejercicio en el valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo -, en el capítulo “Intereses y cargas asimiladas”. Cuando las obligaciones se presenten en el pasivo netas de los activos afectos al plan, el coste de los pasivos que se reconocen en la cuenta de pér-didas y ganancias será exclusivamente el correspondiente a las obligaciones registradas en el pasivo.

En el caso de que sea necesario constituir una provisión por las garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo se reclasifican a la correspondiente provisión.

q)..Gastos.de.personal

Retribuciones post-empleo

El Banco tiene asumidos con sus empleados determinados compromisos por pensiones derivados del Convenio Colectivo de Banca Privada.

Los compromisos post-empleo mantenidos por el Banco con sus empleados se conside-ran “Planes de aportación definida”, cuando el Banco realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones a los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores. Los compromisos post-empleo que no cumplan las condiciones anteriores se-rán considerados como “Planes de prestación definida”.

Planes de aportación definida

El registro de la aportación devengada durante el ejercicio por este concepto se registra en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En el caso de que al 31 de diciembre del ejercicio existiese algún importe pendiente de aportar al plan externo en el que se encuentren materializados los compromisos, este se registra por su valor actual en el epígrafe “Provisiones- fondo para pensiones y obligacio-nes similares”. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no existía ningún importe pendiente de aportación a planes externos de aportación definida.

Planes de prestación definida

El Banco registra en el epígrafe “Provisiones – Fondo para pensiones y obligaciones simi-lares” del pasivo del balance el valor actual de las retribuciones post-empleo de prestación definida, neta, según se explica a continuación, del valor razonable de los activos que cumplen con los requisitos para ser considerados como “Activos afectos al plan”.


- Una disposición legal o contractual.

- Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Banco frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsa-bilidades. Tales expectativas se crean cuando el Banco acepta públicamente responsabi-lidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.

- La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en parti-cular, proyectos normativos de los que el Banco no podrá sustraerse.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Banco, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más even-tos futuros independientes de la voluntad del Banco. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Las obligaciones contingentes se califican como probables cuando existe mayor probabili-dad de que ocurra que de lo contrario, posibles cuando existe menor probabilidad de que ocurra que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.

El Banco incluye en las cuentas anuales todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es ma-yor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponi-ble sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable, teniendo en cuenta el efecto financiero en caso de que sea significativo. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir.

Al 31 de diciembre del 2010 y 2009 se encontraban en curso distintos procedimientos ju-diciales y reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual

- El rendimiento esperado de cualquier activo del plan reconocido en el activo del balance se registra en el capítulo “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

- La amortización de las pérdidas y ganancias actuariales, en el epígrafe “Dotaciones a las provisiones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Otras retribuciones a largo plazo

Prejubilaciones

El Banco garantiza determinados compromisos adquiridos con el personal prejubilado - tanto en materia de salarios, como de otras cargas sociales- desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

Los compromisos por prejubilaciones hasta la fecha de jubilación efectiva se tratan con-tablemente, en todo lo aplicable, con los mismos criterios explicados anteriormente para las retribuciones post-empleo de prestación definida, con la excepción de que todo el coste por servicios pasados y las ganancias y/o pérdidas actuariales se registran de manera inmediata en el momento en el que surgen con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Fallecimiento e invalidez del personal activo

Los compromisos asumidos por el Banco para la cobertura de las contingencias de falleci-miento e invalidez de los empleados durante el período en el que permanecen en activo y que se encuentran cubiertos mediante una póliza de seguro contratada en coaseguro con Axa y Caser se registran en la cuenta de pérdidas y ganancia por un importe igual al importe de las primas de dichas pólizas de seguros devengados en cada ejercicio.

r).Otras.provisiones.y.contingencias

El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de re-cursos que incorporen beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:


i. Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables en el mismo ejercicio que el de la realización del activo por impuesto diferido o en otro posterior en el que pueda compensar la base imponible negativa existente o producida por el importe anticipado.

ii. Las bases imponibles negativas han sido producidas por causas identificadas que es improbable que se repitan.

No obstante lo anterior, sólo se reconoce el activo por impuesto diferido que surge en el re-gistro contable de inversiones en entidades multigrupo asociadas, cuando es probable que se vaya a realizar en un futuro previsible y se espera disponer de suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que se podrá hacer efectivo el mismo. Tampoco se reconoce cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.

Los pasivos por impuestos diferidos se contabilizan siempre, salvo cuando se reconozca un fondo de comercio o surjan en la contabilización de inversiones en entidades multigru-po o asociadas, si el Banco es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no revierta en un futuro previsible. Tampoco se reconoce un pasivo por impuesto diferido cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconoci-miento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y efectuándose las opor-tunas correcciones en los mismos.

t).Recursos.de.clientes.fuera.de.balance

Los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, (contratos de seguro) y contratos de gestión discrecional de carte-ras no se incluyen en el balance del Banco. La información sobre dichos recursos al 31 de diciembre de 2010 y 2009 figura en la Nota 38.

Las comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe “Comisiones per-cibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como los Administradores de la Entidad entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no produ-cirá un efecto significativo, adicional, en su caso, incluido como provisión, en las cuentas anuales.

s).Impuesto.sobre.los.beneficios

El Impuesto sobre Sociedades se considera como un gasto y se registra en el epígrafe “Impuesto sobre beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando es con-secuencia de una transacción registrada directamente en el Patrimonio neto, en cuyo su-puesto se registra directamente en el Patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.

El gasto del epígrafe “Impuesto sobre beneficios” viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las va-riaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deduci-bles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases imponibles correspondientes, se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar.

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deduc-ciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el Banco obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo. Se considera probable que el Banco obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entre otros supuestos, cuando:


7..Cartera.de.negociación.de.activo.y.pasivo.y.otros.activos.y.pasivos.financie-ros.a.valor.razonable.con.cambios.en.pérdidas.y.ganancias.

El detalle de estos epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Activo:

Valores representativos de deuda 1.275.490 2.852.908

Otros instrumentos de capital 123.496 126.696

Derivados de negociación 512.575 621.598

1.911.561 3.601.202

En euros 1.900.138 3.597.486

En moneda extranjera 11.423 3.716

1.911.561 3.601.202

En “Otros instrumentos de capital” se incluyen los títulos que forman parte de la cartera de negociación, así como de “Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. El saldo de este último, al 31 de diciembre de 2010 ascendía a 35.727 miles de euros (16.361 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).

El detalle de la cartera de negociación de activo y de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, por tipos de instrumentos y contrapartes, es el siguiente:

Los patrimonios gestionados por el Banco que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance consolidado. Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del capítulo “Comisiones Percibidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En la Nota 38 se facilita información sobre los patrimonios de terceros gestionados por el Grupo al 31 de diciembre de 2010 y durante el ejercicio terminado en esa fecha.

6..Caja.y.depósitos.en.bancos.centrales

En este epígrafe se incluyen saldos en efectivo y saldos mantenidos en el Banco de España y en otros bancos centrales. El detalle al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Caja 105.486 97.928

Banco de España 90.659 406.824

Otros bancos centrales - 114

Ajustes por valoración 250 394

196.395 505.260

En euros 195.246 504.288

En moneda extranjera 1.149 972

196.395 505.260

Ajustes por valoración recoge un importe de 250 miles de euros en concepto de intereses devengados al 31 de diciembre de 2010 (394 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).


El valor razonable de los activos prestados (activos cedidos temporalmente) de la cartera de negociación de activo al 31 de diciembre de 2010, es 984.898 miles de euros (1.969.926 miles de euros al 31 de diciembre 2009). La práctica totalidad de estos activos se encuen-tran cedidos a plazos inferiores a un año.

El valor razonable de las garantías recibidas por el Banco (activos financieros y no finan-cieros) de las que el Banco está autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un impago por parte del propietario de la garantía, carecen de importancia relativa con-siderando los estados financieros del Banco en su conjunto.

El desglose de los pasivos de la cartera de negociación y otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Pasivo:

Depósitos de la clientela 88.745 278.727

Posiciones cortas de valores 1.089.303 879.299


2.024.430 1.740.515

En euros 2.022.996 1.739.552

En moneda extranjera 1.434 963

2.024.430 1.740.515

El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2010 y 2009, de los cambios en valor razonable de la cartera de negociación tanto de activo como de pasivo y de los activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es el siguiente (Nota 28):

Al.31.de.diciembre.de.2010

Miles.de.euros

Entidades.de.Crédito

Admón..Públicas.

Residentes

Admón..Públicas.no.Residentes

Otros.Sectores.Privados.Residentes

Otros.Sec-tores.Priva-

dos.no.Residentes

Total

Valores represen-tativos de deuda

288.841 984.898 1.475 274 2 1.275.490

Otros instru-mentos de capital

18.385 - - 69.086 36.025 123.496

Derivados de negocia-ción

292.195 - - 219.228 1.152 512.575

599.421 984.898 1.475 288.588 37.179 1.911.561

Al.31.de.diciembre.de.2009

Miles.de.euros


Admón..Públicas.

Residentes

Admón..Públicas.no.Residentes

Otros.Sectores.Privados.Residentes

Otros.Sec-tores.Priva-

dos.no.Residentes

Total

Valores represen-tativos de deuda

593.166 2.205.009 54.718 - 14 2.852.908


31.332 - - 77.870 17.494 126.696

Derivados de negocia-ción

211.512 304 - 405.593 4.190 621.598

836.010 2.205.313 54.718 483.463 21.698 3.601.202


a).Valores.representativos.de.deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Administraciones Públicas 986.373 2.259.728

Otros sectores privados 289.117 593.181

1.275.490 2.852.908

El detalle de este epígrafe en función de la naturaleza de los títulos que la componen al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Letras 499.198 1.333.065

Bonos 80.766 464.177

Obligaciones 330.090 395.725

Strips 40.825 12.042

Resto 324.610 647.899

1.275.490 2.852.908

La totalidad de los importes de este epígrafe están denominados en euros.

La cartera de negociación de activo se compone de títulos que cotizan en mercados orga-nizados, al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Cartera de negociación: 102.669 371.125

Mercado organizado (27.256) 89.597

Mercado no organizado 129.924 281.528

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

10.835 958

113.504 372.083

.Los resultados netos por operaciones financieras, detallados por tipo de instrumento de la cartera de negociación y de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias registrados en los ejercicios 2010 y 2009, son los siguientes (Nota 28):

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Resultado.de.operaciones.financieras.(Neto):

Renta fija de negociación 36.161 75.437

Otros instrumentos de capital- (21.110) 37.824

Cartera de negociación (31.945) 36.866

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

10.835 958


113.504 372.083


Valor.Razonable.(Miles.de.euros)

2010 2009

Activo Pasivo Activo Pasivo

Compra-venta.de.divisas.no.vencidas: 15.294 132.531 46.280 35.561

Compras de divisas contra euros 9.967 126.414 30.741 31.819

Compras de divisas contra divisas - 3.308 11.355 1.560

Ventas de divisas contra euros 5.328 2.809 4.184 2.163

Ventas de divisas contra divisas - - - 19

Futuros.sobre.valores.y.tipos.de.interés: 1.028 - 1.235 (12)

Comprados 1.028 - 1.235 (12)

Opciones.sobre.valores: 19.627 43.456 6.181 47.926

Compradas 19.627 6.181

Emitidas - 43.456 - 47.926

Opciones.sobre.tipos.de.interés: 2.195 1.576 13.432 1.811

Compradas 2.195 13.432

Emitidas - 1.576 - 1.811

Opciones.sobre.divisas: - 481 90 364

Compradas - 90

Emitidas - 481 - 364

Otras.operaciones.sobre.tipos.de.interés: 474.431 668.338 554.250 496.246

Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS´s) 474.431 668.338 554.250 496.246

Derivados.de.crédito - - 130 593

512.575 846.382 621.598 582.489

b).Otros.instrumentos.de.capital

El detalle de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y de la cartera de otros activos financieros con cambios en pérdidas y ganancias para los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:


Otros.Sectores.Residentes

Otros.Sectores.No.residentes Total

Saldo al 31-12-09 31.332 77.870 17.494 126.696

Saldo al 31-12-10 18.385 69.086 36.025 123.496 Por moneda, prácticamente la totalidad de otros instrumentos de capital al 31 de diciem-bre de 2010 y 2009 se denomina en euros.

La composición de otros instrumentos de capital, según coticen o no en un mercado orga-nizado, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Cotizados 123.496 126.696

No cotizados - -

123.496. 126.696

c).Derivados.de.negociación

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo del balan-ce al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:


8..Activos.financieros.disponibles.para.la.venta

El desglose de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Valores representativos de deuda 4.695.042 4.624.157

Otros instrumentos de capital 52.696 42.253

4.747.738 4.666.410

En euros 4.744.922 4.663.931


4.747.738 4.666.410

El efecto en el epígrafe “Ajustes por valoración” del patrimonio neto es de unas minusva-lías de 23.583 miles de euros al 31 de diciembre de 2010 (24.184 miles de euros de plus-valías al 31 de diciembre de 2009). A continuación se detalle desglose del movimiento:

Miles.de.Euros 2010

Ajustes.por.valoración.al.1.de.enero 24.184

Ganancias y pérdidas por valoración (38.229)

Impuesto sobre beneficios 20.435

Importes transferidos a resultados 29.973

Ajustes.por.valoración.al.31.de.diciembre (23.583)

Valores representativos deuda (23.413)

Instrumentos de capital (170)

d).Posiciones.cortas.de.valores.

Este epígrafe del balance está formado por los pasivos financieros originados por des-cubiertos en cesiones por importe de 1.089.303 miles de euros al 31 diciembre 2010 (879.299 miles de euros al 31 diciembre 2009). Los saldos están denominados en euros. Estos descubiertos en cesiones se generan por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente.

e)Depósitos.de.la.clientela

En el epígrafe “Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” están registrados pasivos con el sector público residente por 88.745 miles de euros al 31 de diciembre de 2010 (278.727 a 31 de diciembre de 2009). Su composición es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Depósitos Administración Central 88.639 268.574

Ajustes por valoración 106 10.153

88.745 278.727

Se han designado estos pasivos financieros como “a valor razonable con cambios en ´pér-didas y ganancias” con la finalidad de obtener una información más relevante, ya que con ello se reducen significativamente asimetrías contables que surgirían en caso de no hacerlo así.

No se ha registrado ninguna variación del valor razonable de estos pasivos financieros atribuible a cambios de valor del propio instrumento o de la propia entidad, debido a que los ajustes por valoración referidos corresponden a depósitos materializados en cesiones temporales de activos descontables ante el Banco Central Europeo, por lo que no incor-poran, dada su formalización jurídica y máxima solvencia del colateral, riesgo de crédito propio. De hecho su formalización jurídica consiste en dos contratos: uno venta en firme y otro de compra a plazo. Por tanto, los ajustes por valoración referidos corresponden exclusivamente a cambios en los tipos de interés.


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no hay importes dudosos ni existe deterioro significa-tivo de la cartera de activos financieros disponible para la venta.

Los resultados por operaciones financieras (Nota 28) por tipo de instrumento de la carte-ra de activos financieros disponibles para la venta registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Valores representativos de deuda 28.986 (9.885)

Otros instrumentos de capital 987 244

29.973 (9.641)

9..Cartera.de.inversión.a.vencimiento

El desglose de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente;

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Administraciones públicas 2.181.880 689.056

Entidades de Crédito 1.059.693 932.613

3.241.573 1.621.669

El movimiento que se ha producido en el capítulo de “Cartera de inversión a vencimiento” durante los ejercicios 2010 y 2009 se detalla a continuación:


Saldo al inicio del periodo 1.621.669 -

Traspasos - 415.416

Adiciones 1.623.588 1.209.574

Retiros - -

Otros movimientos (3.684) (3.321)

Saldo.al.cierre.del.periodo 3.241.573 1.621.669

Durante el ejercicio 2009 se traspasaron valores de renta fija desde la cartera de activos financieros disponibles para la venta a la cartera de inversión a vencimiento por un im-porte de 415.416 miles de euros a la fecha del traspaso.

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, por tipo de instrumentos y contraparte, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10


Adminis-traciones.Públicas.

Residentes

Adminis-traciones.Públicas.No.Resi-dentes

Otros..Sectores.Privados

Otros..Sectores.Privados.no.Resi-dentes

Total

Valores repre-sentativos de deuda

159.393 596.303 364 3.802.396 136.585 4.695.042


1.786 - - 34.226 16.684 52.696

161.179 596.303 364 3.836.622 153.269 4.747.738



Adminis-traciones.Públicas.

Residentes

Adminis-traciones.Públicas.No.Resi-dentes

Otros..Sectores.Privados

Otros..Sectores.Privados.no.Resi-dentes

Total

Valores repre-sentativos de deuda

184.395 729.239 597.701 2.980.816 132.006 4.624.157


- - - 27.976 14.277 42.253

184.395 729.239 597.701 3.008.792 146.283 4.666.410


El movimiento de los activos deteriorados durante los ejercicios 2010 y 2009, ha sido el siguiente:

Miles.de.Euros Activos.deteriorados

Saldo al 31-12-08 548.690

Altas 844.270

Bajas 382.005

Saldo al 31-12-09 1.010.955

Altas 371.972

Bajas 123.519

Saldo.al.31-12-10 1.259.407

El detalle de las inversiones crediticias en el balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, por tipo de instrumentos y contraparte, es el siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Depósitos.en.Enti-dades.de.Crédito

Crédito.a.la.Clien-tela

Total

Depósitos.en.Enti-dades.de.Crédito

Crédito.a.la.Clien-tela

Total

Entidades de crédito

1.238.464 1.238.464 3.624.537 3.624.537

Administracio-nes públicas residentes

- 221.933 221.933 - 212.543 212.543

Otros sectores privados

- 42.762.016 42.762.016 - 39.652.163 39.652.163

1.238.464 42.983.949 44.222.413 3.624.537 39.864.706 43.489.243

10..Inversiones.crediticias

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Depósitos en entidades de crédito: 1.248.918 3.636.843

Ajustes por valoración (10.454) (12.306)

Total depósitos en entidades de crédito 1.238.464 3.624.537

Crédito a la clientela: 44.045.814 40.757.983

Ajustes por valoración (1.061.865) (893.277)

Total crédito a la clientela 42.983.949 39.864.706

44.222.413 43.489.243

En euros 39.078.118 38.965.849

En moneda extranjera 5.144.295 4.523.394

44.222.413 43.489.243

Los ajustes por valoración del Crédito a la Clientela, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Correcciones de valor por deterioro de activos (1.026.560) (843.271)

Intereses devengados 61.445 52.714

Descuentos en la adquisición (48.323) (57.045)

Comisiones (48.427) (45.675)

(1.061.865) (893.277)

Al 31 de diciembre de 2010 el importe de los activos clasificados como deteriorados as-ciende a 1.259.407 miles de euros 1.010.955 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).


Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Depósitos en entidades de crédito (Nota 27) 28.938 68.383

Crédito a la clientela (Nota 27) 913.167 1.407.179

942.105 1.475.562

a).Depósitos.en.entidades.de.crédito

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Cuentas a plazo 278.680 327.619

Adquisición temporal de activos 829.174 3.190.648

Otras cuentas 127.805 105.317

Activos deteriorados 13.259 13.259

Ajustes por valoración (+/-):

Intereses devengados 2.268 430

Comisiones - (14)

Activos a valor razonable (12.722) (12.722)

1.238.464 3.624.537

En euros 1.150.793 3.563.823


1.238.464 3.624.537

La totalidad de cartera de inversiones crediticias se localiza en España, al igual que en el ejercicio 2009.

El movimiento de las correcciones de valor de crédito a la clientela durante los ejercicios 2010 y 2009, para la cobertura de riesgo de crédito según haya sido determinado indivi-dual (cobertura específica) o colectivamente (cobertura genérica), ha sido el siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Saldo inicio del ejercicio 843.271 667.502

Dotaciones con cargo a resultados del ejercicio 252.481 231.128

De las que: - -

Determinadas individualmente 34.860 14.128

Determinadas colectivamente 780.877 511.229

Recuperación de dotaciones con abono a resultados (563.256) (294.229)

Utilizaciones (59.738) (32.274)

Otros movimientos (9.454) (23.085)

Saldo.cierre.del.ejercicio 1.026.560 843.271

De los que:

Determinado individualmente 701.835 371.664

Determinado colectivamente 324.725 471.607

Los ingresos reconocidos por recuperación de fallidos al 31 de diciembre de 2010 son de 2.186 miles de euros (2.425 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).

Los intereses y rendimientos asimilados por tipo de instrumento de la cartera de inver-sión crediticia registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:


El desglose de los activos deteriorados por plazo de vencimiento al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


Hasta 6 meses 363.375

Más de 6 meses, sin exceder de 9 116.300


Más de 12 meses 664.580

1.259.407


Hasta 6 meses 224.308




Más de 24 meses 31.411

Hasta 3 años 243.178

Más de 3 años, sin exceder de 4 años 2.823

Más de 4 años, sin exceder de 5 años 397

Más de 5 años, sin exceder de 6 años 117

Más de 6 años 121

1.010.953

b).Crédito.a.la.clientela

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance de la Entidad al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Administraciones.Públicas:

Crédito AA.PP. Españolas 220.781 212.541

Ajustes por valoración (+/-) 1.152 2

221.933 212.543

Otros.sectores.privados:

Crédito comercial 1.929.458 1.176.137

Deudores con garantía real 30.616.991 29.187.688

Adquisición temporal de activos 845.999 6.456

Otros deudores a plazo 7.034.342 6.209.679

Arrendamientos financieros 1.021.974 1.163.548

Deudores a la vista y varios 1.130.121 1.804.238

Activos deteriorados 1.246.148 997.694

Ajustes por valoración (1.063.017) (893.277)

42.762.016 39.652.163

42.983.949 39.864.706

En euros 37.927.325 35.402.026

En moneda extranjera (*) 5.056.624 4.462.680

42.983.949 39.864.706

(*) Corresponden, de entre los deudores con garantía real, básicamente, a los préstamos hipotecarios multidivisa, concedidos en monedas distintas del euro (yenes y francos suizos, fundamentalmente) para la financiación de viviendas en el territorio nacional (Nota 29)


11..Derivados.de.cobertura.de.activo.y.pasivo

Al 31 de diciembre de 2010 el Grupo tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 171.917 miles de euros registrados en el activo del balance y 40.441 miles de euros en el pasivo (189.987 y 65.010 miles de euros en el activo y pasivo a 31 de diciem-bre de 2009). El neto de los derivados ha ascendido a 131.476 miles de euros y 124.977 miles de euros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente.

El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

Los activos vencidos no deteriorados al 31 de diciembre de 2010 ascienden a 129.538 miles de euros.

Los contratos de arrendamientos financieros para los ejercicios 2010 y 2009, tienen las siguientes características:

2010 2009

Vida media 4,8 años 4,5 años

Diferencial máximo 9,00% 9,00%

La distribución de la inversión crediticia en arrendamientos financieros al 31 de diciem-bre de 2010 y 2009, es la siguiente:

31-12-10 31-12-09

Turismo 16,37% 36,55%

Maquinaria diversa 52,42% 28,02%

Vehículos de transporte 29,27% 29,33%

Otros 1,94% 6,10%

100,00% 100,00%


Miles.de.EurosValor.Razonable.del.Instrumento.

Cubierto.Atribuido.al.Riesgo.CubiertoValor.Razonable.Instrumento.de.

Cobertura.(Ex-cupón)

InstrumentoCubierto Tipo.de.Cobertura Instrumento.de.

CoberturaNominal.Cubierto.(Millones.de.Euros)

Naturaleza.del.Riesgo.Cubierto 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Coberturas.individuales.o.microcoberturas:..

Activos financieros-

Deuda públicaCoberturas Individuales o Microcoberturas:

Permutas de tipos de interés

430 Tipo de Interés 23.212 25.221 (22.476) (24.043)

Pasivos financieros-

Deuda subordinadaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


370 Tipo de Interés (30.794) (20.457) 31.436 20.422

Deuda SenorCoberturas Individuales o Microcoberturas


79 Tipo de interés (1.007) 999 - -

Depósitos de clientesCoberturas Individuales o Microcoberturas:


20 Tipo de Interés (41.545) (41.031) (41.031) 40.682

Emisión avaladaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


1.500 Tipo de Interés (16.715) (11.491) (11.491) 10.908

Cédulas FAAFCoberturas Individuales o Microcoberturas:


743 Tipo de Interés (11.577) (14.927) 11.631 15.041

Emisiones de cédulas Hipotecarias

Coberturas Individuales o Microcoberturas:


2.500 Tipo de Interés (26.229) (20.349) 25.208 20.330

Macrocobertura-

Préstamos hipotecarios MacrocoberturaPermutas de tipos de interés

10.100 Tipo de Interés 1.308 9.754 (1.210) (9.259)

(103.347). (73.280). 102.517 74.081


2.-Cobertura de la emisión de obligaciones subordinadas

En estas coberturas los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos 5,70% y 6,00% y 6,375% por un importe global de 370 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una expo-sición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3.- Cobertura de la emisión de obligación senior.

En esta cobertura el elemento cubierto es una obligación senior emitida por Bankinter a tipos de interés fijos 3% por un importe de 78,8 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El impor-te cubierto es el 100% de la emisión.

4.- Cobertura de depósitos de clientes

Los elementos cubiertos son diferentes depósitos a tipo fijo tomados de clientes por im-porte de 19.554 miles de euros registrados en el epígrafe” pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 101% para la CAS (Depósitos CAS Cuadruplicón) y el 99% para la PLUS (Depósitos a favor de Seguros Plus Ultra).

5.- Cobertura de la emisión avalada

El instrumento objeto de cobertura es la emisión ES0313679450 de 1.500 millones de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como conse-cuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés varia-ble. El importe cubierto es el 100%.

A continuación se presenta una comparativa de los instrumentos de cobertura con cupón y ex cupón al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

.Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Con.cupón Ex.cupón Con.cupón Ex.cupón

Deuda pública (27.124) (22.476) (35.708) (24.043)

Deuda subordinada 33.094 31.436 22.056 20.422

Depósitos de clientes 41.666 41.627 40.682 40.682

Deuda senior 2.268 999

Emisión avalada 38.385 15.302 34.174 10.908

Cédulas FAAF 17.345 11.631 20.801 15.041

Emisión de cédulas hipotecarias 38.231 25.208 72.098 20.330

Macrocobertura - Préstamos hipote-carios

(12.036) (1.210) (74.695) (64.118)

Otros

131.790 102.517 124.977 74.081

El Grupo utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que la entidad mantiene a 31 de diciembre de 2010.

1.- Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

En estas coberturas los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Es-pañol al 5,40% y 5,50% por un nominal total al cierre de 430 millones de euros registra-dos en el epígrafe “Activos financieros disponible para la venta” del activo incluido en la (Nota 18). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.


6.- Cobertura de las cédulas FAAF

Los instrumentos objeto de cobertura son las cédulas ES0413679046 y ES0413679053, por un nominal conjunto de 743 millones de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

7.- Cobertura de emisiones de cédulas hipotecarias

Los instrumentos instrumento objeto de cobertura son las emisiones ES0413678061 (1.000mill. €), ES0413679079 (1.000mill. €) y ES0413679095 (500mill. €) de cédulas hi-potecarias por un nominal total de 2.500 millones de euros.

El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés a seis meses en el momento inicial de cada período de interés al que está expuesto el anterior instrumento de renta fija como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo, excluyendo las variacio-nes por posibles primas de riesgo de crédito, liquidez de mercado o cualquier otro ajeno al mencionado riesgo de interés.

8.-Cobertura de cartera

El elemento cubierto es el importe de préstamos hipotecarios que mensualmente se de-cida cubrir según la distribución temporal de las fechas de vencimiento y revisión de los tipos de interés variable a los que están referenciados.

El riesgo cubierto es el interés al que están expuestos los anteriores importes de prés-tamos hipotecarios para cada uno de los plazos de revisión de tipos que se ha decidido cubrir, como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo.

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se correspon-de con las tasas de interés variable de los Call Money Swaps (CMS).

Los instrumentos utilizados como elementos cobertores de los distintos importes de prés-tamos hipotecarios son CMS contratados mensualmente en función de las decisiones adoptadas en la gestión del riesgo de interés.

Eficacia.de.las.coberturas

Las Microcoberturas y Coberturas de cartera anteriormente descritas son altamente efica-ces. El Banco realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al ini-cio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumen-to de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Coberturas de cartera, además de lo anterior el Banco verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia com-parando el importe de la posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alternativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

12..Activos.no.corrientes.en.venta

La cartera de activos no corrientes en venta está formada por activos adjudicados en pago de deudas. Se trata de activos materiales denominados en euros por importe de 22.489 miles de euros al 31 de diciembre 2010 (14.325 miles de euros al 31 de diciembre 2009).

El movimiento experimentado durante los ejercicios 2010 y 2009 en el epígrafe “Activos no corrientes en venta” es el siguiente:


Miles.de.Euros

Saldo al 31-12-2008 7.665

Altas 16.474

Ajustes de valoración (4.073)

Bajas (5.741)

Saldo al 31-12-2009 14.325

Altas 18.838

Ajustes de valoración (5.417)

Bajas (5.256)

Saldo.al.31-12-2010 22.489

Los resultados netos reconocidos en el ejercicio 2010 (Nota 32) por enajenación de activos no corrientes en venta han ascendido a un beneficio de 1.153 miles de euros.

Durante el ejercicio 2010, el Banco ha reconocido unas pérdidas por deterioro en concepto de ac-tivos no corrientes en venta por importe de 889 miles de euros (2.609 miles de euros en 2009).

La clasificación, por categorías y por plazo medio de permanencia en cartera de activos no corrientes en venta de los inmuebles adjudicados es la siguiente:

Miles.de.eurosActivos.

ResidencialesActivos.

Industriales Otros.Activos Totales

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Hasta un mes 484 - 544 2.511 80 - 1.108 2.511

Más de un mes y hasta tres meses

1.164 112 817 727 164 - 2.145 839

Más de tres y hasta seis meses

4.271 858 - - 47 - 4.318 858

Más de seis meses y has-ta un año

3.060 1.058 873 3.033 112 - 4.045 4.090

Más de un año

4.841 5.249 5.348 426 684 352 10.873 6.027

13.820 7.276 7.582 6.697 1.087 352 22.489 14.325

Los activos adjudicados que no se destinen a uso propio o a inversiones inmobiliarias se deben enajenar en el plazo máximo de un año desde que se encuentren disponibles para su venta inmediata. La falta de disponibilidad para dicha venta inmediata puede determinar que el período de permanencia en balance de un activo adjudicado pueda ser superior al año.

Todos los activos adjudicados son valorados por sociedades de tasación inscritas en el registro de sociedades de tasación del Banco de España, aplicando los criterios que esta-blece la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo.

Desde el 31 de diciembre de 2010 hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se han clasificado importes significativos en el epígrafe de “Activos no corrientes en venta” del balance.

Los activos procedentes de adjudicaciones corresponden a activos adjudicados en pago de deudas, a daciones en pagos de deudas y a adquisiciones de activos con subrogación a empresas del Grupo. Inicialmente, estos activos se registran por el valor neto contable de las deudas en las que tienen su origen, no liberando las pérdidas por deterioro contabili-zadas. Posteriormente, estos activos se valoran por el menor valor entre el valor neto con-table del correspondiente crédito en la fecha de adquisición o por el valor razonable del bien adjudicado (estimado a partir de su valor de tasación), ajustado a la baja en función del tiempo de permanencia del activo en el balance. El valor de tasación de los activos no corrientes en venta se ha estimado fundamentalmente, a través de tasaciones de socieda-des inscritas en el registro de entidades especializadas en tasación del Banco de España.


13..Participaciones

El desglose de este epígrafe de los balances al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el si-guiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Entidades asociadas 3.412 3.087

Entidades multigrupo 162 872

Ajustes valoración - (176)

Entidades del Grupo 600.999 565.999

Ajustes por valoración (62.605) (61.929)

541.968 507.853

En euros 541.968 507.853

541.968 507.853

Se presenta a continuación el movimiento de los ajustes por valoración de las participa-ciones de los ejercicios 2010 y 2009:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Saldo inicial (62.105) (7.088)

Dotaciones con cargo a resultados (501) (55.018)

Utilizaciones 1 1

Saldo.final (62.605) (62.105)


El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:

Domicilio%.Participación

NºAcciones

Euros Miles.de.euros

Directa Indirecta Total Valor.Nominal Capital Reservas Resulta-

dos Coste

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Aten-ción Telefónica, S.A.

Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 35.222 30 1.060 39.940 433 40.060

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 1.999 30 60 465 (4) 60

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100 144.599 30 4.345 5.363 11.808 4.509

Hispamarket, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 4.516.452 6 27.144 6.510 (85) 26.962

Intermobiliaria, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 222.999 30 6.701 (11.706) (43.022) 41.879

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 1.299.999 30 39.065 20.535 (3.352) 60.002

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 3.000 100 310 175 26 240

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 100 60 2.309 180 60

Bankinter Emisiones, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 100 60 819 84 60

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Castellana,29 Madrid 100 - 100 24.219 1.000 25.000 771 112 25.000

Arroyo Business Consulting Development, S. L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 2.976 1 3 - (1) 6

Canarias Excelencia en SIMAvda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 100.000 1 100 (2) - 100

Gneis Global Services, S.A. Tres Cantos (Madrid) 100 - 100 30.000.000 1 30.000 - 474 30.000

Relanza Gestión, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

- 100 100 1.000 60 60 - 56 60

Línea Directa Aseguradora, S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros

Isaac Newton, 7 100 - 100 2.400.000 15 37.512 195.466 66.260 372.061

Línea Directa Asistencia, S.L.U. Pozuelo de Alarcón (Madrid) - 100 100 500 60 30 9.742 7.389 418

Moto Club LDA, S.L.U. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 30 100 3 142 208 3

Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U. Torrejón de Ardoz (Madrid) - 100 100 10.000 100 1.000 (1.046) 143 1.600

Servicio Integral a Sociedades Tecnológicas, S.L.U.

Tres Cantos (Madrid) - 100 100 3.006 1 3 - - 3

Ambar Medline, S.L. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 310 10 3 - (14) 3

Total.Directa 600.999

Total.indirecta 2.807


El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciem-bre de 2009 es el siguiente:

Domicilio

%.ParticipaciónNº

Acciones

Miles.de.euros

Directa Indirecta Total Valor.Nominal Capital Reservas Resulta-

dos

Valor.Teórico.Contable

Coste

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Atención Telefónica, S.A.

Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 35.222 1.060 1.060 39.784 156 41.000 40.060

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 1.999 60 60 469 (4) 525 60

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100 144.599 4.345 4.345 17.170 11.304 32.819 4.509

Hispamarket, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 4.516.452 27.144 27.144 8.392 (624) 34.911 26.962

Intermobiliaria, S.A. Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100 222.999 6.701 6.701 35.042 (46.748) (5.004) 41.879

Bankinter Consumer Finance, E.F.C., S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 1.299.999 39.066 39.065 15.369 5.163 59.597 60.002

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

99,99 0,01 100 100 10 310 175 5 490 240

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 1.870 439 2.369 60

Bankinter Emisiones, S.A. Castellana,29 Madrid 100 - 100 602 60 60 320 499 879 60

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Castellana,29 Madrid 100 - 100 18.830 18.830 20.000 1.171 (540) 20.631 20.000

Arroyo Business Consulting Development, S. L.

Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 2.976 3 3 - (1) 5 6

Canarias Excelencia en SIM, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

100 - 100 100.000 100 100 - - 100 100

Relanza Gestión, S.A.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

- 100 100 1.000 60 60 - - 60 60

Línea Directa Aseguradora, S.A. Isaac Newton, 7 100 2.400.000 72.120 37.512 129.038 66.427 232.977 372.061

Línea Directa Asistencia, S.L.U. Pozuelo de Alarcón (Madrid) - 100 100 500 60 30 4.216 5.526 9.772 418

Moto Club LDA, S.L.U. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 30 100 3 79 63 145 3

Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U.

Torrejón de Ardoz (Madrid) - 100 100 10.000 100 1.000 (851) (195) (46) 1.600

Servicio Integral a Sociedades Tecnológicas, S.L.U.

Tres Cantos (Madrid) - 100 100 3.006 1 3 - - 3 3

Ambar Medline, S.L. Tres Cantos (Madrid) - 100 100 310 10 3 - - 3 3

Total.directa 565.999

Total.indirecta . . . . 2.087


En el ejercicio 2010, Bankinter, S.A. constituyó la sociedad Gneis Global Services, S.A., que tiene como objeto social la prestación de servicios de asesoría y consultoría de negocio para el diseño e implementación de sistemas tecnológicos y operativos. Esta sociedad se integra globalmente en los estados financieros del Grupo Bankinter.

Del conjunto de las sociedades integradas en la cartera de participaciones permanentes al 31 de diciembre de 2010 ninguna es cotizada.

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:

Domicilio%.Participación Miles.de.euros

Directa Indirecta Total Capital Reservas Resultados Valor.Teórico.Contable Coste

Mercavalor, S.V., S.A. Avda. Brasil, 7 Madrid 20,01 - 20,01 3.219 6.465 435 10.119 653

Helena Activos Líquidos, S.L. Serrano,41 Madrid 29,53 - 29,53 7 500 (2) 505 324

Eurobits Technologies, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

40,01 - 40,01 9 1.139 (157) 991 163

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros

Castellana,29 Madrid 50,00 - 50,00 6.968 19.389 21.526 47.883 2.434

3.574

Durante el cuarto trimestre 2010 tuvo lugar la extinción de la sociedad Professional Future Materials, S.L. por el cese de su actividad.

Asimismo durante el cuarto trimestre 2010 tuvo lugar la fusión de las sociedades Helena Activos Líquidos, S.L (sociedad absorbente) y Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. (sociedad absorbida). Los activos y pasivos de la sociedad absorbida se integraron en la sociedad absorbente a todos los efectos desde el 30 de septiembre de 2010.

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. quedó disuelta sin liquidación, traspasándose en bloque su patrimonio a titulo universal a la sociedad Helena Activos Líquidos, S.L, la cual se subrogó en todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida, modificando la absorbente su capital social.


El capital social de la entidad se fija en 24 miles de euros, dividido en 2.393.551 partici-paciones sociales, iguales e indivisibles de 0,01 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente asumidas y desembolsadas.

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

Domicilio

Miles.de.euros

Directa Indirecta Total Capital ReservasResulta-

dos

Valor.Teórico.Contable

Coste

Mercavalor, S.V., S.A. Avda. Brasil, 7 Madrid 20,01 - 20,01 3.219 5.927 508 9.654 653

Helena Activos Líquidos, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

28,85 - 28,85 5 332 (7) 330 4

Helena Activos Líquidos Internacional, S.L. Serrano 41. Madrid. 32,04 - 32,04 320 7 (123) 206 319

Eurobits Technologies, S.L.Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid

40,01 - 40,01 9 1.246 (637) 618 163

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Castellana,29 Madrid 50,00 - 50,00 6.968 18.327 17.125 42.420 2.434

Professional Future Materials, S.L.Paseo Jose María Arizmendiarrieta, Mondragón. Guipúzcoa

19,73 - 19,73 1.950 (244) (407) 1.299 386

3.959


14..Activo.material

El detalle de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

De uso propio 364.751 371.168

Inversiones inmobiliarias - -

Otros activos cedidos en arrendamiento operativo 12.173 12.508

376.924 383.676

Un resumen de los elementos del activo material y de su movimiento durante los ejerci-cios 2010 y 2009 se presenta a continuación:

Miles.de.Euros 31-12-09 Altas Bajas Otros.Traspasos

Amorti-zación 31-12-10

De uso propio 371.168 40.875 19.569 - 27.723 364.751

Equipos informáticos y sus instalaciones

7.140 4.955 8.743 - 3.226 126

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones

111.879 10.783 10.826 34.071 20.356 125.551

Edificios 225.739 3.764 - 4.140 225.363

Obras en curso 26.393 21.373 - (34.071) - 13.695

Otros 17 - - - 1 16

Otros activos cedidos en arrendamientos operativos

12.508 449 - 784 12.173

383.676 41.324 19.569 - 28.507 376.924

A continuación se presenta un detalle de la actividad de las sociedades del grupo, multi-grupo y asociadas:

Actividad

Empresas.del.Grupo

Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Atención Telefónica, S.A.

Atención telefónica

Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. (anterior-mente denominada Bankinter Gestión de Seguros S.A.de Correduría de Seguros)

Consultoría

Bankinter Gestión de Activos, S.G.I.I.C. Gestión de activos

Hispamarket, S.A. Tenencia y adquisición de valores

Intermobiliaria, S.A. Gestión de bienes inmuebles

Bankinter Consumer Finance, E.F.C.,S.A. Entidad financiera de crédito

Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A. Gestora de fondos y sociedades de capital riesgo

Bankinter Sociedad de Financiación, S.A. Emisión de valores de deuda

Bankinter Emisiones, S.A. Emisión de participaciones preferentes

Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital Fondo de Capital riesgo

Arroyo Business Consulting Development, S. L. Sin actividad

Canarias Excelencia en SIM Telefonía

Gneis Global Services, S.A. Consultoría

Relanza Gestión, S.A. Prestación de servicios de recobro

Línea Directa Aseguradora, S.A. Compañía de Seguros y Reaseguros

Entidad aseguradora

Línea Directa Asistencia, S.L.UPeritaciones, verificaciones de vehículos y asisten-cia en viajes

Moto Club LDA, S.L.U Servicios a usuarios de motocicletas

Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U Reparación de vehículos

Servicio Integral a Sociedades Tecnológicas, S.L.U. Sin actividad

Ambar Medline, S.L Mediación de seguros

Empresas.multigrupo.y.asociadas:

Mercavalor, S.V., S.A. Agencia de valores

Helena Activos Líquidos, S.L. Otros servicios financieros

Eurobits Technologies, S.L. Servicios digitales avanzados

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros

Entidad aseguradora


15..Activo.intangible

Un detalle de este epígrafe del balance y de su movimiento durante los ejercicios 2010 y 2009 se presenta a continuación:

Miles.de.

Euros31-12-08 Altas Bajas

Amor-tiza-ción

Dete-rioro

31-12-09 Altas Bajas

Amor-tiza-ción

31-12-10

Otro activo intangible

12.075 687 - 3.089 9.673 - - - - -

La totalidad de los activos intangibles del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se encuentran denominados en euros

Durante el ejercicio 2010 el Banco no ha registrado pérdidas por deterioro de activos in-materiales. Al 31 de diciembre de 2009 las pérdidas por deterioro registradas fueron de 9.673 miles de euros.

Durante el ejercicio 2010, se ha producido la venta de una Unidad Productiva Autónoma (UPA) de Bankinter, S.A. a Gneis Global Services, S.A. por importe de 85.870 miles de euros. Dicha venta consiste en el traspaso de los activos adscritos a las áreas de Tecnolo-gía y Operaciones de Bankinter, S.A. a Gneis Global Services, S.A., de tal forma que Gneis Global Services, S.A. adquiere el conjunto organizado de todos los activos materiales e inmateriales inherentes a las actividades que en la actualidad desempeñan las áreas de Tecnología y Operaciones de Bankinter, S.A. El resultado registrado por el Banco en esta transacción al 31 de diciembre de 2010 ha ascendido a 17.565 miles de euros (Nota 32).

Miles.de.Euros 31-12-08 Altas Bajas Otros.Traspasos

Amorti-zación 31-12-09

De uso propio 364.695 54.886 21.000 - 27.413 371.168

Equipos informáticos y sus instalaciones

9.060 2.912 63 - 4.769 7.140

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones

112.293 23.666 20.937 15.483 18.626 111.879

Edificios 226.708 663 - 2.385 4.017 225.739

Obras en curso 16.616 27.645 - (17.868) - 26.393

Otros 18 - - - 1 17

Otros activos cedidos en arrendamientos operativos

14.723 397 1.049 - 1.563 12.508

379.418 55.283 22.049 - 28.976 383.676

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2010 y que se encuentran operativos asciende a 91.036 miles de euros (150.913 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).

Los resultados obtenidos por la venta del inmovilizado han ascendido a pérdidas de 3.824 miles de euros (Nota 32).

En la Nota 41 “Activos y pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio dis-tinto del valor razonable” se facilita el valor razonable los principales elementos del activo material, así como la metodología utilizada para su cálculo.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene activos materiales, de uso propio o en construcción, para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas. Tampoco existen a dichas fechas compromisos con terceros para la adquisición de activo material. En dichos ejercicios no se han recibido ni se esperaba recibir importes de terceros por compensaciones o indem-nizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.

La totalidad del activo material de uso propio del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se encuentra denominado en euros.

El saldo de los activos cedidos en arrendamiento operativo recogidos en el balance a 31 de diciembre de 2010 de este epígrafe es de 12.173 miles de euros, siendo 12.508 miles de euros el saldo al 31 de diciembre de 2009.


La conciliación del movimiento de los Impuestos Diferidos durante el ejercicio 2010 es la siguiente:

Miles.de.Euros

Saldo.a31-12-09

Cargo/Abono.en.la.Cuenta.deResultados

Cargo/Abono.en.Patrimonio.

Neto

Saldo.a31-12-10

I. Diferidos de Activo 168.949 (29.869) 11.480 150.560

I. Diferidos de Pasivo 64.842 678 (8.992) 56.528

La conciliación del movimiento de los Impuestos Diferidos durante el ejercicio 2009 fue la siguiente:

Miles.de.Euros

Saldo.a31-12-08

Cargo/Abono.en.la.Cuenta.deResultados

Cargo/Abono.en.Patrimonio.

Neto

Saldo.a31-12-09

I. Diferidos de Activo 187.964 (19.015) - 168.949

I. Diferidos de Pasivo 61.721 (847) 3.968 64.842

16..Activos.y.pasivos.fiscales

El desglose de estos epígrafes de los balances a 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros Corrientes Diferidos

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Activos.fiscales:

Retenciones 7.264 3.572 - -

Impuesto sobre Beneficios 40.526 81.538 150.560 168.949

IVA 4.605 4.770 - -

52.395 89.880. 150.560 168.949

Pasivos.fiscales:

Impuesto sobre Beneficios 2.970 34.335 56.528 64.842

IVA 6.001 11.567 - -

8.971 45.902 56.528 64.842

El movimiento de los activos y pasivos por Impuestos Diferidos durante los ejercicios 2010 y 2009, es como sigue:

Miles.de.Euros Impuestos.Diferidos

Activos Pasivos

Saldo al 31-12-08 187.964 61.721

Altas 30.587 3.968

Bajas 49.602 847

Saldo al 31-12-09 168.949 64.842

Altas 35.863 4.702

Bajas 54.253 13.014

Saldo.al.31.12.10 150.560 56.528


El detalle de los impuestos diferidos de activo y pasivo es como sigue:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Impuestos.diferidos.deudores.con.origen.en:

Cobertura genérica 69.770 115.740

Dotaciones para fondos de pensiones 1.522 1.360

Otras provisiones y periodificaciones 32.081 22.245

Deterioro de participaciones 29.374 17.758

Otros-

Fondo prejubilaciones 1.509 2.525

Software 1.643 2.415

Renting 329 597

Comisiones préstamos 3.057 3.622

Cartera disponible para la venta 10.215 -

Otros 1.060 2.687

150.560 168.949

Impuestos.diferidos.acreedores.con.origen.en:

Revalorizaciones de inmuebles 51.766 52.545

Cartera disponible para la venta 98 12.297

Otros 4.664 -

56.528 64.842

Las altas de activos por impuestos diferidos recogen fundamentalmente el incremento experimentado por el activo por impuestos diferidos derivado de dotaciones a provisiones de diversa índole así como de la cartera de disponibles para la venta.

Las bajas se deben fundamentalmente a liberaciones de provisiones que en su día no fueron fiscalmente deducibles.

17..Resto.de.activos.y.pasivos

El desglose de estos epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros Activo Pasivo

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Periodificaciones 12.743 13.927 43.637 69.011

Otras partidas: 7.308 13.279 81.714 34.348

Operaciones en camino 2.737 6.683 17.898 34.340

Otros conceptos 4.571 6.596 63.816 8

20.051 27.206 125.351 103.359

En euros 19.965 27.132 125.349 103.356

En moneda extranjera 86 74 2 3

20.051 27.206 125.351 103.359

18..Pasivos.financieros.a.coste.amortizado

El desglose de este epígrafe del balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Depósitos de bancos centrales 3.301.646 2.208.200

Depósitos de entidades de crédito 2.482.758 5.367.568

Depósitos de la clientela 30.577.410 28.062.306

Débitos representados por valores negociables 13.134.165 13.631.196

Pasivos subordinados 1.113.451 1.112.482

Otros pasivos financieros 528.854 530.147

51.138.284 50.911.899

En euros 49.953.064 49.236.844

En moneda extranjera 1.185.220 1.675.055

51.138.284 50.911.899


a).Depósitos.de.bancos.centrales

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Banco centrales 3.300.000 2.200.000

Ajustes por valoración 1.646 8.200


3.301.646 2.208.200

En euros 3.301.646 2.208.200

En.euros 3.301.646 2.208.200

El saldo del epígrafe “Banco Centrales” corresponde a cesiones temporales de otros activos financieros.

b).Depósitos.de.entidades.de.crédito


Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Cuentas a plazo 623.137 1.467.789

Cesión temporal de activos 1.520.893 3.626.871

Otras cuentas 332.465 257.865

Ajustes por valoración:


2.482.758 5.367.568

En euros 2.457.454 5.065.914


2.482.758 5.367.568

El desglose de los “Ajustes por valoración” de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Intereses devengados:

Depósitos de bancos centrales 1.646 8.200

Depósitos de entidades de crédito 6.263 15.043

Depósitos de la clientela 120.751 86.514

Débitos representados por valores negociables 124.730 114.146

Pasivos subordinados 6.027 5.789

259.417 229.692

Operaciones de micro-cobertura (Nota 10) 92.142 72.325

Resto (31.813) (34.459)

319.746 267.558

En la Nota 42 “Políticas y gestión de riesgos” se facilitan los detalles de los vencimientos y plazos de revisión de tipos de interés de las partidas que integran los pasivos financieros a coste amortizado.

En la Nota 41 “Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable” se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amor-tizado y la metodología utilizada para su cálculo.


c).Depósitos.de.la.clientela


Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Administraciones Públicas:

Depósitos recibidos 298.397 226.300


300.649 228.966

Otros sectores privados:

Depósitos a la vista 11.662.408 11.091.611

Depósitos a plazo 14.748.700 11.627.227

Cesión temporal de activos 3.741.334 5.021.378

Ajustes por valoración-


Operaciones de micro-cobertura (Nota 10) 5.820 9.276

Resto - -

30.577.410. 28.062.306.

En euros 30.162.414 27.570.203


30.577.410. 28.062.306.

d).Débitos.representados.por.valores.negociables

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance, es la siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Pagarés y efectos 1.259.889 3.354.217

Títulos hipotecarios 6.117.081 4.925.244

Otros valores no convertibles 5.557.045 5.187.402

Valores híbridos 93.150 75.000

Valores propios (40.689) (22.789)

Ajustes por valoración:


Resto 22.959 (2.024)

13.134.165 13.631.196

En euros 12.404.731 12.758.296


13.134.165 13.631.196

Pagarés y efectos

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Banco, Bankinter, S.A. mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español como en los mercados internacionales, para obte-ner financiaciones o emitir valores de todo tipo tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias), en cual-quiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada…).

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo vivo de las emisiones de Pagarés y de Euro Commer-cial Paper asciende a 731.741 miles de euros y 535.000 miles de euros, respectivamente (1.828.421 miles de euros y 1.525.796 miles de euros de emisiones de pagarés y de Euro


Commercial Paper, respectivamente al 31 de diciembre de 2009). La diferencia entre el importe registrado contablemente y el nominal de dichas emisiones son los gastos finan-cieros pendientes de formalizar.

Un detalle de las emisiones de pagarés en vigor al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se muestra a continuación, por el valor de reembolso:

Miles.de.Euros Saldo.vivo.al.31-12-10 Saldo.vivo.al.31-12-09

Fecha inscripción CNMV

20-11-2007 - 633

18-11-2008 - 927.189

10-11-2009 412.848 900.599

9-11-2010 318.893 -

731.741 1.828.421

Euro Comercial Paper 535.000 1.525.796

1.266.741 3.354.217

Estas emisiones están denominadas en euros.

Los intereses devengados por estas emisiones de pagarés en el curso del ejercicio 2010 han ascendido a 27.330 miles de euros (Nota 27) (82.069 miles de euros en 2009).

Títulos Hipotecarios, Otros valores no convertibles y valores híbridos

Títulos hipotecarios, Otros valores no convertibles y pasivos híbridos recogen al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el saldo vivo de las emisiones de bonos, obligaciones y cédulas hipotecarios realizadas por el Banco.

Un detalle de las emisiones de bonos, obligaciones y cédulas en circulación al 31 de di-ciembre de 2010 y 2009 es el siguiente (nominales en miles de euros):

31-12-10

Emisión Nominal Tipo.de.Valor %.Intereses Coti-zación

Vencimiento.Final.de.la.Emisión

Valores.Híbridos

16-03-2005 75.000 BonosEur3m flat (3% - 5%)

SI 16-03-2015

Junio 2010 300 Bonos estructurados SI 24/06/2013Noviembre 2010 16.850 Bonos estructurados SI 17/11/2014Diciembre 2010 1.000 Bonos estructurados SI 23/12/2014

93.150Otros.valores.no.convertibles

01-06-2006 1.000.000 BonosEur3m + 0,125%

SI 01-06-2011

16-06-2006 150.000 BonosEur3m +

0,17%SI 16-06-2016

21-06-2007 1.000.000 BonosEur3m +

0,14%SI 21-06-2012

24-02-2009 1.500.000 Bonos 3,00% FIJO SI 24-02-2012

15-06-2009 335.941 BonosYen Libor 3m

+ 0,62%SI 15-06-2012

15-06-2009 325.817 Bonos 1,22% SI 15-06-2012

15-01-2010 900.000 BonosEuribor

3m+0,95%SI 15-01-2013

21-01-2010 78.800 Bonos 3,00%FIJO SI 21-01-2013

17-09-2010 120.000 BonosEuribor

3m+1,1%SI 17-09-2012

17-09-2010 120.000 BonosEuribor

3m+1,1%SI 17-09-2012

22-10-2010 30.000 Bonos 4,27% fijo SI 22-07-20165.560.558


31-12-10



Títulos.Hipotecarios

14-03-2008 50.000 Cédula hipotecariaEur6m +

0,27%SI 04-03-2013


0,30%SI 14-04-2011

29-12-2008 419.900 Cédula hipotecaria 4,00% FIJO SI 29-12-201117-02-2009 323.200 Cédula hipotecaria 3,50% FIJO SI 17-02-201213-11-2009 1.000.000 Cédula hipotecaria 3,25% FIJO SI 13-11-2014

15-06-2003 67.355 Cédula hipotecariaLibor 3m

$-4pb NO 15-06-2013

05-07-2007 100.000 Cédula hipotecariaEuribor 3m-

4,7pbNO 05-07-2015


5,5 pbNO 17-12-2015

24-06-2008 200.000 Cédula hipotecariaEuribor

3m+0,006%NO 24-06-2016

09-04-2010 1.000.000 Cédula hipotecaria 2,625%FIJO SI 09-04-201321-06-2010 1.500.000 Cédula hipotecaria 2,25%FIJO SI 01-02-2013


3m+1,90%SI 07-07-2018

26-07-2010 400.000 Cédula hipotecaria 2,625%FIJO SI 09-04-201323-09-2010 750.000 Cédula hipotecaria 3,75%FIJO SI 23-09-2013

6.135.455

31-12-09



Valores.híbridos

16-03-2005 75.000 BonosEur3m flat (3% - 5%)

SI 16-03-2015

75.000

Otros.valores.no.convertibles

18-11-2005 1.000.000 BonosEur3m +

0,11%SI 18-11-2010

01-06-2006 1.000.000 BonosEur3m + 0,125%

SI 01-06-2011

31-12-09



16-06-2006 150.000 BonosEur3m +

0,17%SI 16-06-2016

21-06-2007 1.000.000 BonosEur3m +

0,14%SI 21-06-2012

24-02-2009 1.497.450 Bonos 3,00% FIJO SI 24-02-2012

15-06-2009 265.667 BonosYen Libor 3m

+ 0,62%SI 15-06-2012

15-06-2009 257.660 Bonos 1,22% SI 15-06-2012

5.170.777

Títulos.hipotecarios


0,27%SI 04-03-2013

27-03-2008 1.000.000 Cédula hipotecariaEur1m +0,10%

SI 01-06-2010


0,30%SI 14-04-2011

14-05-2008 1.500.000 Cédula hipotecaria 5,00% FIJO SI 14-05-2010

18-07-2008 150.000 Cédula hipotecaria 5,00% FIJO SI 14-05-2010



13-11-2009 1.000.000 Cédula hipotecaria 3,25% FIJO SI 13-11-2014

15-06-2003 61.224 Cédula hipotecaria

Libor 3m $-4pb

(swap a Eur-4pb)

NO 15-06-2013


4,7pbNO 05-07-2015


5,5 pbNO 17-12-2015


3m+0,006%NO 24-06-2016

4.929.324


Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la norma octava de la Circular del Ban-co de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene del Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

El detalle al 31 de diciembre de 2010 y 2009 de las obligaciones subordinadas, es el si-guiente:

Saldo.al.31de.diciembre.de.2010

Miles.de.Euros

Emisión Nominal %.Intereses Vencimiento.Emisión

II O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 36.061 5,70 18-12-2012

III O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 84.141 6,00 18-12-2028

I O. SUBORDINADA marzo 2006 21-03-2006 75.000 Eur 3m + 0,26 21-03-2016

II O. SUBORDINADA junio 2006 23-06-2006 100.000 Eur 3m + 0,30 23-06-2016

III O. SUBORDINADA dic 2006 18-12-2006 50.000 Eur 3m + 0,50 18-12-2016

I O. SUBORDINADA Mar 2007 16-03-2007 50.000 Eur 3m + 0,32 16-03-2017

I O. SUBORDINADA Oct 2008 10-10-2008 50.000 Eur 3m + 3,00 10-10-2018

I O. SUBORDINADA Sept 2009 11-09-2009 250.000 6,375 11-09-2019

I-O SUBORDINADA julio 2010 07-07-2010 40.000 6,75% 07-12-2020

735.202

Todas las emisiones en vigor están denominadas en euros.

Los intereses devengados por estas emisiones en el curso del ejercicio 2010 han ascendido a 125.179 miles de euros (116.944 miles de euros en 2009).

e).Pasivos.subordinados

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del balance es la siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Débitos representados por valores negociables 732.815 743.067

No convertibles 732.815 743.067

Depósitos subordinados 343.165 343.165


De los que intereses 6.027 5.798

De los que micro-cobertura 31.444 20.461

1.113.451 1.112.482

En euros 1.113.451 1.112.482

1.113.451 1.112.482

Al 31 de diciembre de 2010 el Banco tiene en circulación obligaciones subordinadas por un valor de 732.815 miles de euros (743.067 al 31 de diciembre de 2009) y depósitos su-bordinados captados por sociedades filiales, procedentes de las emisiones de participacio-nes preferentes, por un importe de 343.165 miles de euros (343.165 miles de euros al 31 de diciembre de 2009). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y su-pervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo.


Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Obligaciones a pagar:

Acreedores por factoring 9.377 4.077

Otras 99.648 80.510

Fianzas recibidas 58.383 54.824

Cámaras de compensación - 3

Cuentas de recaudación 153.218 173.601

Cuentas especiales:

Op. de Bolsa pendientes de liquidar 145.793 145.925

Garantías financieras 5.848 11.323

Otros conceptos 56.587 59.884

528.854 530.147

En euros 513.368 521.749

En divisa 15.486 8.398

528.854 530.147

19..Provisiones


Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Fondo para pensiones y obligaciones similares 7.836 129

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 22.268 30.354

Otras provisiones 40.694 45.725

70.798 76.208

En euros 70.798 76.208

70.798 76.208

Saldo.al.31de.diciembre.de.2009

Miles.de.Euros

Emisión Nominal %.Intereses Vencimiento.Emisión

II O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 36.061 5,70 18-12-2012

III O. SUBORDINADAS 1998 14-05-1998 84.141 6,00 18-12-2028

I O. SUBORDINADAS 2004 29-09-2004 50.000 Eur 3m + 0,33 29-09-2014

I O. SUBORDINADA marzo 2006 21-03-2006 75.000 Eur 3m + 0,26 21-03-2016

II O. SUBORDINADA junio 2006 23-06-2006 100.000 Eur 3m + 0,30 23-06-2016

III O. SUBORDINADA dic 2006 18-12-2006 50.000 Eur 3m + 0,50 18-12-2016

I O. SUBORDINADA Mar 2007 16-03-2007 50.000 Eur 3m + 0,32 16-03-2017

I O. SUBORDINADA Oct 2008 10-10-2008 50.000 Eur 3m + 3,00 10-10-2018

I O. SUBORDINADA Sept 2009 11-09-2009 250.000 6,375 11-09-2019

745.202

El 29 de marzo de 2010 el Banco ejerció la opción de amortización total anticipada de la emisión “I O. Subordinadas 2004” de 50.000 miles de euros. Asimismo en Julio 2010 el Banco realizó una emisión de 40.000 miles de euros en Obligaciones Subordinadas.

Los intereses devengados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio 2010 han ascendido a 28.199 miles de euros (19.565 miles de euros en 2009) (Nota 27). Los intereses pagados por los depósitos subordinados ascienden a 16.435 miles de euros (17.614 miles de euros en 2009).

f).Otros.pasivos.financieros

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance, es la siguiente:


Miles.de.Euros

Saldo al 31-12-08 101.106

Dotaciones netas con cargo a resultados: 34.612

Dotaciones con cargo a resultados 37.265

Recuperación de importes dotados en ejercicios anteriores (2.653)

Utilización de fondos (92.646)

Otros movimientos 2.653

Saldo.al.31-12-09 45.725

..

Dotaciones netas con cargo a resultados 12.030

Utilización de fondos (17.061)

Otros movimientos -

Saldo.al.31-12-10 40.694

El epígrafe “Otras Provisiones” incluye una provisión por actas fiscales por el Impuesto de Sociedades correspondiente a los ejercicios 2001 y 2003 (Nota 40).

Las utilizaciones de fondos del ejercicio 2009 corresponden principalmente a la liquida-ción de las actas incoadas al Grupo correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejer-cicios 1997 – 2000), (véase Nota 40)

El resto del importe incluido en este epígrafe corresponde a riesgos para los que la Enti-dad ha estimado que existe probabilidad de que se produzcan desembolsos futuros por hechos ya acaecidos.

20..Ajustes.por.valoración.(patrimonio.neto)


Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Activos financieros disponibles para la venta (23.583) 24.184

Diferencias de cambio 201 114

(23.382) 24.298

El desglose de las dotaciones a provisiones realizadas en los ejercicios 2010 y 2009, es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Dotaciones netas con cargo a resultados:

Fondos de pensiones y obligaciones similares (2.774) -

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes (8.086) (4.299)

Otras provisiones 12.030 34.612

1.170 30.313

El epígrafe “Provisiones para riesgos y compromisos contingentes” recoge la provisión genérica y específica por riesgos contingentes al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

Las provisiones recogidas en “Otras provisiones” son fundamentalmente de carácter legal y fiscal. Las provisiones fiscales responden a dotaciones derivadas de litigios en curso que se encuentran en diferentes instancias (vía económica administrativa y judicial) por con-tingencias fiscales derivadas de impuestos estatales puestas de manifiesto en las actua-ciones inspectoras, así como por liquidaciones de impuestos autonómicos y locales. Están registradas por su valor actual calculado con tipos de interés de mercado y según el calen-dario esperado de salida de flujos, a los que se ha aplicado una probabilidad de suceder.

El movimiento de “Otras provisiones” durante los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

Nº.de.AccionesDirectas

Nº.de.AccionesIndirectas

%.sobre.elCapital.Social

Accionista 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Cartival, S.A. 105.279.273 68.109.311 7.282.994 7.282.994 23,77 15,92

Credit Agricole, S.A. 116.927.050 110.871.555 7.005 7.005 24,70 23,42

.b).Prima.de.emisión

Durante el ejercicio 2010 no se ha producido ninguna variación en este epígrafe del ba-lance.

c).Reservas

El detalle de este epígrafe de balance al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros

31-12-10 31-12-09

Reserva legal 34.076 34.076

Reserva libre disposición 1.066.598 927.141


Reserva por acciones propias: 95.443 99.267

Por adquisición 1.753 537

Por garantía 93.689 98.730

Reserva inversiones en Canarias 28.363 28.363

Resultado autocartera (2.878) (2.635)

1.341.827 1.208.980

21..Fondos.propios

El detalle de composición y movimientos de los fondos propios del Banco en los ejercicios 2010 y 2009 se incluye en el Estado total de cambios en el patrimonio neto.

a).Capital.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el capital social de Bankinter, S.A. está representado por 473.447.732 acciones nominativas de 0,3 euros de valor nominal cada una, total-mente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.

El movimiento de las acciones en circulación en los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros

Numero.de.Acciones

Valor.Nominal

Saldo al 31-12-08 405.893.880 121.768

Altas 67.553.852 20.266

Bajas - -

Saldo al 31-12-09 473.447.732 142.034

Altas - -

Bajas - -

Saldo.al.31-12-10 473.447.732 142.034


d).Beneficios.por.acción.

Los beneficios por acción se calculan dividiendo el resultado neto atribuido al Banco entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas, en su caso las acciones propias adquiridas por el Banco. En los ejercicios 2010 y 2009, el beneficio por acción es el siguiente:

2010 2009

Beneficios del ejercicio (miles de euros) 77.131 260.289

Número medio de acciones (miles de acciones) 473.352 446.189

Beneficio básico y diluido por acción (euros) 0,32 0,58

Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas circunstancias se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la reserva legal alcanzaba el 20% del capital social.

Reservas de revalorización

Este epígrafe de balance es consecuencia de las operaciones de actualización del valor del inmovilizado material practicadas de acuerdo al Real Decreto Ley 7/1996 y de la re-valorización de inmuebles realizada el 1 de enero de 2004 que permitidas por las normas contables en vigor.

c).Valores.propios

Al 31 de diciembre de 2010 Hispamarket, S.A. sociedad participada directa e indirecta-mente al 100% por el Banco poseía 407.921 acciones del Banco de 0,3 euros de valor no-minal (72.599 acciones de 0,3 euros de valor nominal al 31 de diciembre de 2009).

Durante el ejercicio 2010, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 1.209.166 acciones (296.170 en 2009) y de venta de 1.281.765 acciones (3.518.658 en 2009). Los resultados obtenidos figuran en la rúbrica “Reservas” del balance.

El detalle de la autocartera al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Número.de.Acciones

Miles.de.Euros Euros Miles.de.EurosPorcentaje.sobre.el.

CapitalValor..Nominal Precio.Medio.deAdquisición

Coste.deAdquisición

Reserva.AccionesPropias

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Bankinter, S.A. - 72.599 - 22 - 7,39 - 538 - 538 - 0,02

Hispamarket, S.A. 407.921 - 122 - 4,30 - 1.753 - 1.753 - 0,09 -

Total 407.921 72.599. 122 22. 4,30. 7,39. 1.753 538. 1.753 538. 0,09. 0,02.


22..Riesgos.y.compromisos.contingentes

La composición de este epígrafe, es la siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Riesgos contingentes

Garantías financieras:

Avales financieros 1.995.535 3.917.053

1.995.535 3.917.053

Otros avales y cauciones prestadas 2.034.019 1.085.035

Créditos documentarios irrevocables 119.086 109.612

Otros riesgos contingentes:

Otros créditos documentarios 90.364 56.289

Otros conceptos 3.768 3.768

94.132 60.057

4.242.772 5.171.757

Compromisos contingentes

Disponibles por terceros:

Por entidades de crédito 266.207 209.892

Por el sector administraciones públicas 1.865 18.783

Por otros sectores residentes 6.122.835 6.790.115

Por no residentes 84.472 97.334

6.478.379 7.116.124

Otros compromisos 1.871.783 1.184.143

Contratos convencionales de adquisición de activos financieros 1.800.636 1.109.114

Valores suscritos pendientes de desembolso 2.076 2.076

Otros compromisos contingentes 69.071 72.953

8.350.162 8.300.267

h).Dividendos.y.retribuciones

El detalle de los dividendos distribuidos con cargo a resultados de 2010 y 2009 es el si-guiente, no incluye acciones propias en poder del banco :

Fecha Dividendo.por.Acción.(Euros)

Número.de.Acciones

Importe.(Mi-les.de.Euros)

Fecha.Aproba-ción.Consejo

Resultados.del.Ejercicio

jul-09 0,07135 473.161.967 33.760 jun-09 2009

oct-09 0,07353 473.381.839 34.808 sep-09 2009

ene-10 0,07583 473.375.133 35.896 dic-09 2009

abr-10 0,04803 473.378.360 22.738 mar-10 2009

Total 0,26874 127.202

jul-10 0,05708 473.447.732 27.020 jun-10 2010

oct-10 0,052003 473.447.732 24.618 sep-10 2010

ene-11 0,048313 473.447.732 22.874 dic-10 2010

0,15739 74.512

Los estados contables provisionales formulados por el Banco de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de los recursos suficientes para la distribu-ción de los dividendos a cuenta, fueron los siguientes:

16.de.junio.de.2010

23.de.sep-tiembre.de.

2010

22.de.di-ciembre.de.

2010

Primero Segundo Tercero

Beneficio después de impuestos (miles de euros) 76.077 90.854 77.131

Dividendos satisfechos (miles de euros) - (27.020) (51.638)

76.077 63.834 25.493

Dividendo a cuenta (miles de euros) 27.020 24.618 22.874

Dividendos a cuenta acumulados (miles de euros) 27.020 51.638 74.512

Dividendo bruto por acción (euros) 0,05708 0,052003 0,048313

Fecha de pago jul.-10 oct.-10 ene-11


Durante el ejercicio 2010 se ha producido una operación de transferencia de activos finan-cieros, 1.650.000 miles de euros a “Bankinter 20, Fondo de Titulización de Activos”, el cual se financia mediante la emisión de bonos en una sola serie A.

Las principales características de las titulizaciones realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 son las siguientes:

Fondo Serie Rating Importe Cupón Vencimiento

BK 7 FTH Serie A Aaa/AAA: 471.800 Eur 3 m. + 0.21% 16-09-2040

Serie B A2/A: 13.000 Eur 3 m. + 0.55%

Serie C Baa3/BBB: 5.200 Eur 3 m. + 1.20%

Total 490.000

BK 8 FTA Serie A Aaa/AAA: 1.029.300 Eur 3 m. + 0.17% 15-12-2040

Serie B A2/A: 21.400 Eur 3 m. + 0.48%

Serie C Baa3/BBB: 19.300 Eur 3 m. + 1.00%

Total 1.070.000

BK 9 FTA Serie A1 (P) Aaa/AAA: 66.600 Eur 3 m. + 0.07% 16-07-2042

Serie A2 (P) Aaa/AAA: 656.000 Eur 3 m. + 0.11%

Serie B (P) A2/A+: 15.300 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C (P) Baa3/BBB: 7.100 Eur 3 m. + 0.95%

Total (1) 745.000

Serie A1 (T) Aaa/AAA: 21.600 Eur 3 m. + 0.07% 16-07-2042

Serie A2 (T) Aaa/AAA: 244.200 Eur 3 m. + 0.11%

Serie B (T) A1/A: 17.200 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C (T)Baa1/BBB-:

7.000 Eur 3 m. + 0.95%

Total (2) 290.000

Total 1.035.000

El epígrafe “Compromisos contingentes disponibles por terceros”, recoge en su totalidad compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.

23..Transferencias.de.activos.financieros

El desglose de las transferencias de activos financieros realizadas por el Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente::

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Dados de baja del balance antes del 01-01-04 1.485.403 1.718.555

Mantenidos íntegramente en el balance 14.577.701 14.263.595

16.063.104 15.982.150

Los activos dados de baja corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación:

- En el ejercicio 2003 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a “Bankinter 6, Fondo de Titulización de Activos” y préstamos concedidos a pymes por importe de 250.000 miles de euros a “Bankinter I FTPYME, Fondo de Tituli-zación de Activos”.

- En el ejercicio 2002 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 mi-les de euros a “Bankinter 4, Fondo de Titulización Hipotecaria”, y préstamos hipotecarios por importe de 710.000 miles de euros a “Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria”.

- En el ejercicio 2001 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.332.500 miles de euros a “Bankinter 3, Fondo de Titulización Hipotecaria”.

- En el ejercicio 1999 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 600.000 miles de euros a “Bankinter 1, Fondo de Titulización Hipotecaria” y préstamos hipotecarios por importe de 320.000 miles a “Bankinter 2, Fondo de Titulización Hipotecaria”.

Los activos mantenidos íntegramente en el balance del Banco, según los criterios mencio-nados en la Nota 5 apartado (i), corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación.



BK 2 Pyme FTA Serie A1 Aaa/AAA: 49.000 Eur 3 m. + 0.06% 16-05-2043

Serie A2 Aaa/AAA: 682.000 Eur 3 m. + 0.12%

Serie B Aa3/A+: 16.200 Eur 3 m. + 0.22%

Serie C Baa2/BBB 27.500 Eur 3 m. + 0.52%

Serie D Ba3/BB 10.700 Eur 3 m. + 2,10%

Serie E C/CCC- 14.600 Eur 3 m. + 3,90%

Total 800.000

BK 13 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 85.000 Eur 3 m. + 0.06% 17-07-2049

Serie A2 Aaa/AAA: 1.397.400 Eur 3 m. + 0.15%

Serie B Aa3/A: 22.400 Eur 3 m. + 0.27%

Serie C A3/BBB 24.100 Eur 3 m. + 0.48%

Serie D Ba1/BB- 20.500 Eur 3 m. + 2,25%

Serie E Ca/CCC- 20.600 Eur 3 m. + 3,90%

Total 1.570.000

BK 14 FTH Serie A1 Aaa/AAA: 172.700 Eur 3 m. + 0.07% 17-12-2049



Serie B Aa2/AA: 14.100 Eur 3 m. + 0.30%

Serie C A3/A- 14.200 Eur 3 m. + 0.40%

Serie D Ba2/BB- 9.500 Eur 3 m. + 2,50%

Serie E C/CCC- 14.200 Eur 3 m. + 3,90%

Total 964.000


BK 10 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 80.000 Eur 3 m. + 0.08% 21-06-2043


Serie B A1/A: 20.700 Eur 3 m. + 0.29%

Serie CBaa1/BBB-:

22.400 Eur 3 m. + 0.70%

Serie D Ba3/BB-: 19.100 Eur 3 m. + 2.00%

Serie E Caa3/CCC- 22.400 Eur 3 m. + 3,90%

Total 1.740.000



Serie B Aa3/A: 15.600 Eur 3 m. + 0.30%

Serie CBaa1/BBB-:

15.300 Eur 3 m. + 0.55%

Serie D Ba3/BB-: 9.800 Eur 3 m. + 2.25%

Serie E Ca 12.500 Eur 3 m. + 3,90%

Total 900.000



Serie B Aa3/A+: 13.100 Eur 3 m. + 0.25%

Serie C A3/A- 11.900 Eur 3 m. + 0.35%

Serie D Ba1/BBB- 11.300 Eur 3 m. + 2,25%

Serie E Ca/CCC 11.300 Eur 3 m. + 3,90%

Total 1.200.000



BK 16 FTA Serie A Aaa/AAA: 1.882.000 Eur 3 m. + 0.30% 16-09-2050

Serie B Aa2/AA: 46.000 Eur 3 m. + 0.40%

Serie C A3/BBB 38.000 Eur 3 m. + 0.50%

Serie D Ba2/BB 34.000 Eur 3 m. + 2.50%

Serie E C/CCC- 43.000 Eur 3 m. + 3,90%

Total 2.043.000

BK 17 FTA Serie A AAA 952.500 Eur 3 m. + 0.30% 18-04-2051

Serie B A 34.000 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C BBB 13.500 Eur 3 m. + 0.70%

Total 1.000.000

BK Leasing 1 FTA

Serie A Aaa 366.600 Eur 3 m. + 0.30% 15-04-2031

Serie B A3 21.400 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C Baa3 12.000 Eur 3 m. + 0.80%

Total 400.000

BK 4 FTPyme FTA

Serie A1 AAA 160.000 Eur 3 m. + 0.32% 18-10-2051

Serie A2 AAA 174.400 Eur 3 m. + 0.30%

Serie A3 (ava-lado)

AAA 19.600 Eur 3 m. + 0.34%

Serie B A 30.000 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C BBB 16.000 Eur 3 m. + 0.70%

Total 400.000

BK 18 FTA Serie A1 Aaa/AAA: 1.404.700 Eur 3 m. + 0.30% 23-01-2052

Serie B Aa3/A: 65.300 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C A2/BBB 30.000 Eur 3 m. + 0.70%

Total 1.500.000


CASTELLANA Serie A AAA 83.700 Eur 3 m. + 0.30% 08-01-2050

FINANCE Serie B1 AA 26.000 Eur 3 m. + 0.70%

Serie B2 AA 10.000 Eur 3 m. + 0.85%

Serie C1 A+ 38.700 Eur 3 m. + 1,20%

Serie C2 A 23.900 Eur 3 m. + 1,50%

Serie D 2.850 Eur 3 m. + 7,00%

Total 185.150




Serie B Aa3/AA: 15.800 Eur 3 m. + 0.35%

Serie C A3/A- 15.800 Eur 3 m. + 0.45%

Serie D Ba2/BB- 15.000 Eur 3 m. + 2,65%

Serie E C/CCC- 25.500 Eur 3 m. + 3,90%

Total 1.525.500

BK 3 FTPyme FTA

Serie A1 Aaa/AAA: 180.000 Eur 3 m. + 0.09% 18-02-2046


Serie A3 (ava-lado)

Aaa/AAA: 91.200 Eur 3 m. + 0.02%

Serie B Aa3/AA: 23.100 Eur 3 m. + 0.35%

Serie C Baa2/BBB 6.000 Eur 3 m. + 0.90%

Serie D Ba3/BB 10.800 Eur 3 m. + 1,80%

Serie E C/CCC- 17.400 Eur 3 m. + 3,90%

Total 617.400


Mantenidos.íntegramente.en.balance:

Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria 189.475 211.606

Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos 423.502 476.475





Bankinter 2 Pyme Fondo de Titulización de Activos 308.477 361.636

Bankinter 13 Fondo de Titulización de Activos 1.049.105 1.128.430


Bankinter 3 Pyme Fondo de Titulización de Activos 355.853 407.622

Bankinter 15 Fondo de Titulización Hipotecaria 1.155.314 1.232.052

Bankinter 16, Fondo de Titulización de Activos 1.623.772 1.730.881

Bankinter 17, Fondo de Titulización de Activos 816.118 871.508

Bankinter Leasing I, Fondo de Titulización de Activos 178.898 276.219

Bankinter 4 Ftpymes, Fondo de Titulización de Activos 273.740 317.622

Bankinter 18 Fondo de Titulización de Activos 1.319.450 1.399.467

Bankinter Empresas 1 Fon de Titulización de Activos 501.680 603.503

Bankinter 19, Fondo de Titulización de Activos 1.427.569 1.556.274

Bankinter 20 Fondo de Titulización de Activos 1.586.027 -

14.577.701 14.263.595

El importe de los pasivos financieros asociados al 31 de diciembre de 2010, asciende a 2.768.863 miles de euros (3.464.625 miles de euros al 31 de diciembre de 2009).


BK Empresas 1 FTA

Serie A Aaa 608.400.000 Eur 3 m. + 0.30% 14-03-2047

Serie B A3 30.600.000 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C Baa3 71.000.000 Eur 3 m. + 0.70%

Total 710.000.000

BK 19 FTA Serie A Aaa 1.597.900.000 Eur 3 m. + 0.30% 18-06-2052

Serie B A1 20.700.000 Eur 3 m. + 0.50%

Serie C Baa3 31.400.000 Eur 3 m. + 0.70%

Total 1.650.000.00

BK 20 FTA Serie A Aaa/AAA 1.650.000 Eur 3m+0,30% 17-12-2053

Total 1.650.000.00

El saldo vivo de las titulizaciones al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Dados.de.baja.de.balance.antes.del.01-01-04:







Bankinter 1 FTPYME - -

1.485.403 1.718.555


El detalle del personal del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en función de los compromisos por pensiones, es el siguiente:

31-12-10 31-12-09

Empleados en activo con antigüedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980

378 477

Personal beneficiario de una pensión causada 57 61

Prejubilados 59 69

Resto de empleados en activo 3.186 3.716

.Retribuciones.post-empleo

En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vi-gente, para el personal contratado con anterioridad al 8 de marzo de 1980, así como para determinado personal conforme a acuerdos individualmente establecidos, el Banco tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación (en régimen de prestación definida).

Para la cobertura de los anteriores compromisos por pensiones, el Banco tiene un contrato de seguro suscrito con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros S. A. (ahora AXA Seguros y Reaseguros S.A. a consecuencia de la fusión posterior con esta entidad), con el aval incondicional de su matriz Winterthur A. G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo causado con anteriori-dad al ejercicio 2003. Adicionalmente, para el personal pasivo a partir del ejercicio 2003 y para las coberturas del personal en activo, están garantizadas la prestaciones anterior-mente descritas mediante póliza en régimen de coaseguro en el cual Winterthur Seguros y Reaseguros (ahora AXA Seguros y Reaseguros S.A.) participa en un 40% actuando como abridora del coaseguro, y Caser Ahorrovida S. A de Seguros y Reaseguros y Allianz, Com-pañía de Seguros y Reaseguros S. A en un 30% cada una.

En el ejercicio 2010 se han registrado primas periódicas netas de recuperaciones por un importe de 155 miles de euros para la cobertura de jubilación (384 miles de euros en 2009)

24..Otras.cuentas.de.orden-.Derivados.financieros

El desglose de otras cuentas de orden al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Derivados financieros (Notas 7 y 11)

Riesgo de cambio 6.150.266 4.878.686

Riesgo de tipo de interés 49.723.583 66.870.734

Riesgo sobre acciones 2.564.977 2.335.761

Otros riesgos - 58.825

58.438.826 74.144.006

En el detalle anterior se recoge el importe nocional de los contratos formalizados, el cual no supone el riesgo real asumido por el Banco, ya que la posición neta en estos instru-mentos financieros resulta de la compensación y / o combinación de los mismos.

25..Gastos.de.personal

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

Miles.de.Euros 31-12-10 31-12-09

Sueldos y gratificaciones al personal activo 173.556 197.720

Cuotas de la Seguridad Social 43.509 43.828

Dotaciones a planes de prestación definitiva -

Dotaciones a planes de aportación definida 1.160 1.086

Indemnizaciones por despidos 2.212 -

Gastos de formación 1.507 2.982

Remuneraciones basadas en instrumentos de capital - -

Otros gastos de personal 14.706 15.602

236.650 261.218


Tasa esperada de rendimiento total de los activos:

Curva Euribor cupón cero de 23.11.2010


Crecimiento IPC 2% 2%

Crecimiento salarial3,50% para conceptos retribu-tivos vinculados al Convenio

Colectivo

3,50% para conceptos retribu-tivos vinculados al Convenio

Colectivo

Evolución Seguridad Social

Crecimiento Bases

Máximas 2% 2%

Pensión Máxima 2% 2%

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son los siguientes:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Valor de las obligaciones 46.014 37.619

Valor razonable de los activos afectos:

Allianz 14.268 11.709

Caser 14.268 11.709

AXA 19.024 15.612

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2009 y 2010, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los com-promisos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2010. A 16 de noviembre de 2009 la renta-bilidad a 25 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 4,17%, y a 23 de noviembre de 2010, la rentabilidad a 24 años se ha situado en el 3,29%, como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de com-promisos por pensiones se han visto aumentadas en 7.292 miles de euros.

Otras.retribuciones.a.largo.plazo

De igual forma, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, el Banco tiene asumido los compromisos de complementar las percepciones de la Seguridad Social hasta alcanzar, si fuera necesario, determinadas percepciones de incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

La prima pagada para las coberturas de fallecimiento e incapacidad ascendió en el ejerci-cio 2010 a 214 miles de euro (227 miles de euros en 2009).

El Banco mantiene compromisos con empleados prejubilados a los que se les garantiza el pago de salarios y cotizaciones sociales desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva. Para la cobertura de estos compromisos el Banco tiene suscritas pólizas con Nationale Nederlanden.

Personal.en.activo

Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, para los compromisos con el personal activo son las que se detallan en el cuadro adjunto:

31-12-10 31-12-09

MortalidadProbabilidades fijadas en las

tablas GKM/-95, al 80%.Probabilidades fijadas en las

tablas GKM/-95, al 80%.

Supervivencia

VaronesProbabilidad asociada a la

tabla PERM-2000 P.Probabilidad asociada a la

tabla PERM-2000 P.

MujeresProbabilidad asociada a la

tabla PERF- 2000 P.Probabilidad asociada a la

tabla PERF- 2000 P.

InvalidezProbabilidades fijadas en la

OM 24/01/1977 sobre seguros de Banco netas de gastos.

Probabilidades fijadas en la OM 24/01/1977 sobre seguros

de Banco netas de gastos.

Tipo de actualizaciónCurva Euribor cupón cero de

23.11.2010Curva Euribor cupón cero de

16.11.2009


Prejubilados..Retribuciones.post-empleo.y.otras.a.largo.plazo

En los ejercicios 2002 y 2003 el Banco acometió dos procesos de prejubilación de em-pleados. Los compromisos asumidos con los mismos hasta la fecha de jubilación se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida. Los compromisos asumidos, con el personal prejubilado, desde la fecha de jubilación están cubiertos en la misma póliza, en régimen de coaseguro, suscrita con Winterthur (ahora AXA) (40%), Allianz (30%) y Caser (30%) para la cobertura del personal en activo y beneficiario de una pensión causada a partir del ejercicio 2003.

Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, para los compromisos con el personal prejubilado, son las que se detallan en el cuadro adjunto:

31-12-10 31-12-09

Supervivencia:

VaronesProbabilidad asociada a la tabla

PERM-2000 P.Probabilidad asociada a la tabla

PERM-2000 P.

MujeresProbabilidad asociada a la tabla

PERF-2000 P.Probabilidad asociada a la tabla

PERF-2000 P.

Tipo de actualizaciónCurva Euribor cupón cero de


16.11.2009

Tasa esperada de rendi-miento total de los activos:



Crecimiento IPC:

Fase prejubilación2% para prestaciones

revalorizables.2% para prestaciones

revalorizables.

Fase jubilación 2% 2%

Crecimiento salarial - -

Fase jubilación - -

Evolución Seguridad Social: - -

Fase jubilación - -

Crecimiento Bases Máximas 2% 2%

Pensión Máxima: 31-12-10 31-12-09

Personal.beneficiario.de.una.pensión.ya.causada

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, son los siguientes:

31-12-10 31-12-09

Valor de las obligaciones 8.957 8.798

Valor razonable de los activos del plan

8.913 8.764

Hipótesis actuariales

Tablas utilizadas

Pensiones derivadas de la pri-ma inicial

PERMF/2000 P PERMF/2000 P

Pensiones derivadas de aporta-ciones posteriores

PERMF/2000 P PERMF/2000 P

Tipo de interés técnicoCurva Euribor cupón cero de


16.11.2009

Tasa esperada de rendimiento total de los activos:



Crecimiento salarios No aplicable No aplicable

Tipo de revalorización de las pensiones

2% para prestaciones revalo-rizables

2% para prestaciones revalo-rizables

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2009 y 2010, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los compro-misos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2010. A 16 de noviembre de 2009 la rentabili-dad a 13 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 3,94%, y a 23 de noviembre de 2010, esa rentabilidad se ha situado en el 3,21%. Como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de compromisos por pensiones se han visto aumentadas en 593 miles de euros.


Explicación variación compromisos por pensiones en régimen de prestación definida a 31-12-2010 (respecto a 31-12-2009) y su cobertura:

Miles.de.euros

Valoración.de.compromisos.a.31-12-2009: 67.525

Personal en Activo 37.619

Personal prejubilado (fase prejubilación) 11.334

Personal prejubilado (fase jubilación) 9.773

Personal beneficiario de una pensión causada 8.798

Movimientos.de.las.obligaciones.durante.el.ejercicio.2010:

Devengos del año 2010: 1.061

Intereses de los fondos de pensiones: 2.549

Minoración por abono de prestaciones o cancelación de compromisos (4.747)

Ganancias y pérdidas actuariales (desviación y modificación de hipótesis) 6.765

Valoración.de.compromisos.a.31-12-2010: 73.154

Personal en Activo 46.014

Personal prejubilado (fase prejubilación) 7.792

Personal prejubilado (fase jubilación) 10.392

Personal beneficiario de una pensión causada 8.957

Cobertura.de.las.obligaciones.a.31-12-2009: 67.396

Activos del plan 56.157

Contratos de seguro vinculados a pensiones 11.239

Otros Fondos -

Rendimiento esperado de los activos del plan / contratos de seguro: 2.582

Ganancias / (pérdidas) actuariales 9.497

Aportaciones 919

Recuperaciones (764)

Prestaciones pagadas (4.705)

Cobertura.de.las.obligaciones.a.31-12-2010: 74.925

Activos del plan 67.235

Contratos de seguro vinculados a pensiones 7.690

Otros Fondos -

Para la fase de jubilación del personal prejubilado, y por la parte devengada y no deven-gada al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se han considerado las mismas rentabilidades que las mencionadas anteriormente para los compromisos contraídos con el personal ac-tivo.

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son los siguientes:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Fase.Prejubilación

Fase.Jubilación

Fase.Prejubilación

Fase.Jubilación

Otras.Retribuciones.a.largo.plazo:

Prejubilados 2002 1.090 2.113


Retribuciones.post-empleo:



Contratos. de. seguro. vinculados. a.pensiones:

Nationale Nederlanden Vida 7.690 - 11.239 -

Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros , S. A.

- 3.229 - 2.913

Caser, S.A., de Seguros y Reasegu-ros sobre la Vida

- 3.229 - 2.913

AXA, S.A., Seguros y Reaseguros - 4.305 - 3.884

Como aspecto significativo de la diferencia entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2009 y 2010, cabe señalar que las dotaciones correspondientes a los com-promisos por jubilación se han visto aumentadas, como consecuencia de la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio 2010. A 16 de noviembre de 2009 la renta-bilidad a 14 años, duración financiera promedio de los compromisos asumidos, se situaba en el 4,00%, y a 23 de noviembre de 2010, la rentabilidad a 14 años se ha situado en el 3,29%. Como consecuencia de ello los importes correspondientes a las coberturas de com-promisos por pensiones se han visto disminuidos en 931 miles de euros.


La estimación de la entidad relativa al gasto por pensiones para el ejercicio 2011 asciende a 1.486 miles de euros.

Detalle.de.los.activos.del.plan.asociado.a.la.cobertura.de.pensiones

A continuación se presenta el detalle de las pólizas de seguro suscritas con las diferentes entidades aseguradoras (según valor razonable):

Porcentaje

Axa – Wintethur 40

Allianz 25

Caser 24

Nationale Nederlanden 10

El rendimiento esperado al inicio del ejercicio de los activos del plan se estimaba en 2.582 miles de euros, siendo el rendimiento real obtenido de 10.408 miles de euros, siendo la variación debida casi en su totalidad al aumento del valor a consecuencia del aumento de los tipos de mercado producida desde el cierre del ejercicio anterior al cierre del ejercicio 2010.

La estimación de la entidad de las aportaciones esperadas al plan durante el ejercicio 2011 asciende a 1.091 miles de euros.

El rendimiento esperado de los activos del plan para el año 2011 y estimado al inicio de dicho ejercicio asciende a 2.322 miles de euros.

Cuadro de conciliación del valor de las obligaciones y el valor razonable de los activos asignados a su cobertura:

Reconciliación.de.los.componentes.del.coste.por.pensiones

Período.que.Finaliza.el.31.de.Diciembre.de.2010

Miles.de.Euros

Valor.Actual.de.las.Retribuciones.Comprometidas

Valor.de.los.Fondos.Afectos

Valor a 1 de enero de 2010 67.525 67.396

Coste normal (Devengo anual) 1.061 -

Coste por Intereses (gastos financiero) 2.549 -

Rendimiento esperado de los activos afectos - 2.582

Contribuciones de la Compañía - 919

Recuperaciones de la Compañía - (764)

Prestaciones pagadas (4.709) (4.705)

Primas de riesgo Prejubilados consumidas (38) -

Pérdidas / (ganancias) actuariales 6.765 -

(Pérdidas) / ganancias en el valor del fondo - 9.497

Valor.a.31.de.diciembre.de.2010 73.154 74.925

Gasto.por.pensiones.incurrido.en.el.ejercicio.2009

El gasto total reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias en la anualidad 2010 por coberturas para compromisos por pensiones asciende a (1.704) miles de euros, de acuerdo con el siguiente detalle:

Miles.de.Euros

Coste de los servicios del periodo corriente 1.061

Coste por intereses 2.549

Rendimiento esperado de los activos del plan (2.582)

Pérdidas y ganancias actuariales (2.732)


26..Comisiones.percibidas.y.pagadas


Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Comisiones.percibidas:

Por avales y créditos documentarios 24.202 20.857

Por compromisos contingentes 8.317 5.894

Por cambio de divisas y billetes de bancos extranjeros 7.022 6.772

Por cobros y pagos-

Efectos comerciales 6.155 6.182

Cuentas a la vista 10.016 10.370

Tarjetas crédito y débito 26.978 26.979

Cheques 1.520 2.239

Órdenes de pago 7.445 7.524

52.110 53.294

Por servicio de valores-

Aseguramiento y colocación de valores 1.003 1.313

Compraventa valores 21.610 18.718

Administración y custodia de valores 16.668 18.694

Gestión patrimonios 1.342 669

40.623 39.394

Por comercialización de productos financieros no bancarios 65.276 59.682

Otras comisiones 37.072 51.976

Total comisiones percibidas 234.622 237.869

Comisiones.pagadas:

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 23.928 23.745

Comisiones cedidas a agentes, banca virtual 46.225 45.735

Total comisiones pagadas 70.153 69.480

Detalle.de.la.evolución.del.valor.actual.de.las.obligaciones.por.pensiones.asumidas.en.régimen.de.prestación.definida,.y.de.los.activos.afectos.a.su.cobertura,.al.cierre.de.cada.anualidad.

Miles.de.Euros

AñoObligaciones.Prestación.De-

finidaActivos.Afectos Otros.Fondos Déficit/Superávit

2004 129.814 130.514 - 701

2005 166.512 168.600 - 2.088

2006 132.232 130.852 1.380 1-

2007 103.462 102.353 1.137 -

2008 76.839 77.979 33 1.173

2009 67.525 67.396 129 -

2010 73.154 74.925 44 1.814

El número medio de empleados durante el ejercicio 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009

Hombre Mujer

Directivos 399 162 603

ejecutivos 943 766 1.638

Operativos 713 1.989 1.843

2.055 2.917 4.084

El número de empleados por categoría y sexo al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009

Hombre Mujer Hombre Mujer

Directivos 335 142 418 176

Ejecutivos 898 745 934 745

Operativos 551 893 776 1.089

1.784 1.780 2.128 2.010


Miles.de.euros 2010 2009

Intereses.y.carga.asimiladas:

De depósitos en Banco de España 36.122 66.745

De depósitos en entidades de crédito 52.115 89.944

De operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida

3.735 1.061

De créditos sobre clientes 445.004 755.501

De débitos representados por valores negociables 306.219 332.984

De pasivos subordinados 44.634 37.179

Rectificaciones de gasto por operaciones de cobertura (97.407) (59.001)

Coste intereses de los fondos de pensiones 2.371 -

Otros intereses 2.174 3.467

794.967 1.227.880

Las rúbricas “Depósitos de entidades de crédito” y “Depósitos de la Clientela” incluyen en el ejercicio 2010 intereses y cargas por operaciones a plazo por importe de 5.050 y 247.759 miles de euros, respectivamente (23.157 y 281.030 miles de euros en 2009, respectivamente).

La rúbrica “Débitos representados por valores negociables” (Nota 18) incluye en el ejer-cicio 2010 intereses y cargas por operaciones de pagarés y efectos por importe de 27.330 miles de euros (82.069 miles de euros en 2009).

El tipo de interés medio anual por rúbrica durante los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:

27..Intereses.y.cargas./.rendimientos.asimilados

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias, atendiendo a la natu-raleza de las operaciones que originan los resultados, de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


Intereses.y.rendimientos.asimilados:

Depósitos en Banco de España 4.309 6.115

Depósitos en entidades de crédito (Nota10) 28.938 68.383

Operaciones del mercado monetario a través de entidades de con-trapartida

2.858

Créditos sobre clientes (Nota 10) 913.167 1.407.179

Valores representativos de deuda 233.748 282.162

Activos deteriorados 14.610 11.090

Rectificaciones de ingresos por operaciones de cobertura (40.031) (125.305)

Rendimientos de contratos de seguros vinculados a pensiones y obli-gaciones similares

2.406 -

Otros intereses 3.590 7.648

1.163.595 1.657.272

La rúbrica “Créditos sobre clientes” incluye, en el ejercicio 2010, 552.722 miles de euros co-rrespondientes a operaciones con garantía hipotecaria (989.699 miles de euros en 2009). La rúbrica “Valores representativos de deuda” incluye, en el ejercicio 2010, 50.775 miles de euros correspondientes a Deuda anotada del Estado (112.493 miles de euros en 2009).


29..Diferencias.de.cambio.(neto)

El importe de las diferencias de cambio netas registrado en la cuenta de pérdidas y ga-nancias del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010, es de 49.319 miles de euros (25.275 miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009).

El detalle por moneda de los activos y pasivos del balance del Banco denominados en divisa al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente


Activos Pasivos Activos Pasivos

Dólar USA 198.547 457.649 175.632 628.361

Libra esterlina 46.822 42.192 57.408 45.452

Yen japonés 4.014.754 670.309 3.420.442 956.256

Franco suizo 884.692 7.783 863.405 39.611

Corona noruega 707 1.440 1.164 789

Corona sueca 1.639 396 1.127 245

Corona danesa 995 713 799 14

Otras 8.798 6.174 8.179 5.293

5.156.953 1.186.656 4.528.156 1.676.021

El detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente

31-12-10 31-12-09

Interés.Medio Interés.Medio

Rendimientos.asimilados:

Depósitos en bancos centrales 0,77% 1,05%

Depósitos en entidades de crédito 0,63% 0,90%

Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida

0,74% -

Crédito a la clientela (a) 2,47% 3,81%

Valores representativos de deuda 2,84% 2,91%

Costes.asimilados:

Depósitos de bancos centrales 0,99% 2,16%

Depósitos de entidades de crédito 1,11% 1,49%

Recursos de clientes (c)- 1,53% 1,89%

Depósitos de la clientela 1,26% 1,47%

Débitos representados por valores negociables 1,86% 2,44%

Pasivos subordinados 3,94% 3,24%

28..Resultados.de.operaciones.financieras.(neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente


Cartera de negociación (Nota 7): 102.669 371.125

Valores representativos de deuda 36.161 75.437

Otros instrumentos de capital (31.945) 36.866


Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)

10.835 958

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 8): 29.973 (9.641)

Valores representativos de deuda 28.986 (9.885)

Otros instrumentos de capital 987 244

Otros resultados 10.940 3.750

154.417 366.192


31..Otros.productos.y.cargas.de.explotación

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anua-les terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


Ingresos Gastos Ingresos Gastos

Ingresos por explotación de inversio-nes inmobiliarias y otros arrenda-mientos operativos

3.030 - 2.947 -

Comisiones financieras compensado-ras de costes directos

13.028 - 13.548 -

Contribución al FGD (Nota 4) - 9.703 - 9.774

Otros 14.689 12.788 16.732 19.586

30.747 22.491 33.227 29.360

El importe registrado en la rúbrica “Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos” es el resultado del cálculo realizado conforme a las normas que establece el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de cré-dito. Con fecha 3 de agosto de 2001 se promulgó el Real Decreto 948/2001, cuya finalidad es desarrollar el artículo 77 de la Ley del Mercado de Valores sobre Fondos de Garantía de Depósitos (Nota 4).

En el epígrafe “Comisiones financieras compensadoras de costes directos” se recoge la parte de las comisiones que compensan costes directos relacionados con productos de inversión.


Activos Pasivos Activos Pasivos

Caja y depósitos en bancos centrales 1.149 - 972 -

cartera de negociación 1.825 1.434 1.237 963

Inversiones crediticias 5.134.389 - 4.513.860 -

Activos financieros disponibles para la venta

19.504 - 12.013 -

Periodificaciones 41 - 33 -

Pasivo financiero a coste amortizado - 1.185.220 - 1.675.055

Otros 45 2 41 3

5.156.953 1.186.656 4.528.156 1.676.021

30..Otros.gastos.generales.de.administración



Inmuebles, instalaciones y material 33.492 35.314

Informática 41.884 33.483

Comunicaciones 17.314 20.452

Publicidad y propaganda 5.893 5.346

Gastos judiciales y de letrados 9.184 5.469

Informes técnicos 3.120 4.829

Servicios de vigilancia y traslado de fondos 2.977 2.595

Primas de seguros y autoseguro 2.673 2.164

Por órganos de gobierno y control 2.633 2.462

Representación y desplazamiento del personal 6.139 5.721

Cuotas de asociaciones 4.987 4.893

Servicios administrativos subcontratados 58.620 58.709

Contribuciones e impuestos 3.740 3.945

Otros 2.813 11.147

195.469. 196.529.


34..Remuneración.y.saldos.con.miembros.del.Consejo.de.Administración.

Remuneraciones.Consejeros

Bankinter, siguiendo la Recomendación 40 del Código Unificado de Buen Gobierno espa-ñol, presentó en su Junta General de 22 de abril de 2010 para su votación consultiva un informe de política de retribuciones que incluía información sobre su política general en esta materia, su aplicación al ejercicio 2009 y sistema retributivo aplicable al ejercicio 2010. El informe de política de retribuciones fue aprobado por el 99,025% del capital to-tal presente y representado en la referida Junta General de 2010 y contenía, entre otra información, las retribuciones del Consejo y de la alta dirección para el ejercicio 2010 que se detallan y desglosan en esta nota. Asímismo, dicho informe incluía las conclusiones del análisis sobre el grado de adaptación de los sistemas retributivos de la entidad a los estándares de aplicación del FSB de septiembre de 2009 (sobre los principios aprobados por el Foro de Estabilidad Financiera en septiembre de 2009), que concluían que con ca-rácter general el estudio realizado de los sistemas, conceptos y políticas retributivas del banco se adaptaban a los principios fundamentales contenidos en el documento del FSB1

1. Posteriormente, en diciembre 2010 se publicó la Directiva del Parlamento Europeo y del Consejo 2010/76/UE, de 24 de noviembre

de 2010, sobre requisitos de capital para la cartera de negociación y las retitulizaciones y a la supervisión de las políticas de remune-

ración, en la que se establecen disposiciones relativas a las políticas y prácticas de las entidades de crédito en materia de remunera-

ciones, en especial, respecto a aquellas categorías de empleados cuyas actividades profesionales inciden de manera significativa en el

perfil de riesgo de la entidad o ejercen funciones de control.

Asimismo, y también durante el mes de diciembre de 2010, el Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) publicó una guía in-

terpretativa de los contenidos de la mencionada Directiva en materia retributiva (Guidelines on Remuneration Policies and Practices)

que tiene por objeto aclarar y recoger en detalle los criterios interpretativos a aplicar en relación con las disposiciones de la Directiva

anteriormente citada.

32.Ganancias.y.pérdidas.en.la.baja.de.activos.no.clasificados.como.no.corriente.en.venta.y.Ganancias.y.pérdidas.de.activos.no.corrientes.en.venta.no.clasifica-dos.como.operaciones.interrumpidas

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anua-les terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


.Ganancias.y.pérdidas.en.la.baja.de.activos.no.clasificados.como.no.corriente.en.venta:

Ganancias por venta de activo material - 72

Pérdidas por venta de activo material (3.824) (5.202)

Ganancias por venta de activo intangible (Nota 15) 17.565 -

Perdida por la venta de participaciones (340) (169)

Otros conceptos (ganancias) 229 217

13.630 (5.082)

Ganancias.y.pérdidas.de.activos.no.corrientes.en.venta.no.clasifi-cados.como.operaciones.interrumpidas:

Beneficios por venta 1.371 720

Pérdidas por venta (218) -

Dotaciones netas a pérdidas por deterioro de activos (889) (2.609)

264 (1.889)

33..Operaciones.y.saldos.con.partes.vinculadas

Las operaciones y saldos entre el Banco y otras entidades y personas físicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se detallan en el Anexo I.


El artículo 32 de los Estatutos sociales permite además remunerar a los consejeros me-diante sistemas de opciones u otros instrumentos ligados a la acción de Bankinter. No obstante, siguiendo las recomendaciones actuales en materia de buen gobierno corpora-tivo desde 2007 Bankinter no concede a sus consejeros remuneraciones consistentes en el otorgamiento de derechos de opciones sobre acciones como retribución en su condición de consejeros.

A continuación se desglosa de manera individualizada y por conceptos las cantidades globales indicadas en el cuadro anterior que corresponden a cada consejero en concepto de remuneración. Retribución fija y dietas de asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo de los ejercicios 2010 y 2009: en.Euros

Consejeros 2010 2009

Retribución.Fija*

Dietas.Asistencia

Retribución.Fija

Dietas.Asistencia

Pedro Guerrero Guerrero 97.173 112.000 82.000 127.614

Maria Dolores Dancauso Treviño (1) 11.871 10.272 - -

Cartival, S.A. 75.983 94.529 61.500 120.333

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda

41.000 31.178 41.000 37.360

Fernando Masaveu Herrero 56.172 42.818 41.000 34.000

José Ramón Arce Gómez 56.172 99.680 41.000 116.202

John de Zulueta Greenebaum 56.172 96.840 41.000 115.362

Gonzalo de la Hoz Lizcano 41.000 44.080 41.000 43.542

Jaime Terceiro Lomba 41.000 68.440 41.000 66.222

José Antonio Garay Ibargaray (2) 56.172 81.880 18.085 28.900

Rafael Mateu de Ros Cerezo (3) 68.472 103.150 48.773 110.135

Exconsejeros (4) 64.801 75.210 61.500 91.773

Subtotales 665.988 860.077 517.858 891.443

Total 1.526.065 1.409.301

(*) La retribución Fija corresponde a lo percibido por las reuniones del Consejo y de la Comisión Ejecutiva

(1) Nombrada Consejera Delegada de Bankinter (por cooptación) con fecha 21 de octubre de 2010.

(2) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.

(3) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(4) Dentro de la categoría de ex consejeros se incluyen las cantidades percibidas durante el ejercico 2009 y 2010 por el Consejero Delegado, Jaime Echegoyen, hasta su cese como Consejero el 21 de octubre de 2010.

Por lo que se refiere a la retribución de los miembros del Consejo de Administración de Bankinter, el desglose individualizado de la remuneración total percibida en su condición de consejeros durante los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:

En.Euros


Pedro Guerrero Guerrero 259.173 259.614

Maria Dolores Dancausa Treviño (1) 29.481 -

Cartival, S.A. 208.012 219.333

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda 97.178 103.360

Fernando Masaveu Herrero 123.991 100.000

José Ramón Arce Gómez 180.853 182.202

John de Zulueta Greenebaum 178.013 181.362

Gonzalo de la Hoz Lizcano 110.080 109.542

Jaime Terceiro Lomba 134.440 132.222

José Antonio Garay Ibargaray (2) 163.053 64.224

Rafael Mateu de Ros Cerezo (3) 204.123 188.609

Exconsejeros (4) 146.418 190.773

1.834.815 1.731.241

(1) Nombrada Consejera Delegada de Bankinter (por cooptación) el 21 de octubre de 2010 (2) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.(3) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.(4) Dentro de la categoría de ex consejeros las cantidades del cuadro incluidas en el ejercicio 2009 y 2010 corresponden a lo percibido por Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden que cesó como Consejero Delegado de Bankinter en octubre de 2010.

Al cierre de 2010 el número de consejeros de Bankinter S.A. se mantuvo sin cambios fren-te al cierre de 2009, aunque es conveniente indicar que en el mes de octubre de 2010 se ha incorporado una mujer como Consejera Delegada de Bankinter.

Dentro de las cantidades que aparecen en el cuadro anterior se incluyen, de acuerdo con lo establecido en el artículo 32 de los Estatutos sociales, los siguientes conceptos:

- una cantidad fija por la función de consejero, - una cantidad devengada por asistencia a reuniones del Consejo y sus Comisiones (dietas de asistencia). - Y entregas de acciones.


El desglose individualizado de las entregas de acciones a Consejeros llevadas a cabo en concepto de retribución de los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:


Cantidades.Invertidas

Nº.de.Acciones.Entregadas

Cantidades.Invertidas

Nº.de.Acciones.Entregadas

Pedro Guerrero Guerrero 50.000 9.526 50.000 6.322

Maria Dolores Dancausa Treviño (1)

7.337 1.518 - -

Cartival, S.A. 37.500 7.145 37.500 4.741

Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda

25.000 4.762 25.000 3.160

Fernando Masaveu Herrero

25.000 4.762 25.000 3.160

José Ramón Arce Gómez 25.000 4.762 25.000 3.160

John de Zulueta Greenebaum

25.000 4.762 25.000 3.160

Gonzalo de la Hoz Lizcano

25.000 4.762 25.000 3.160

Jaime Terceiro Lomba 25.000 4.762 25.000 3.160

José Antonio Garay Ibargaray (2)

25.000 4.762 17.239 2.278

Rafael Mateu de Ros Cerezo (3)

32.500 6.191 29.701 3.796

Ex consejeros (4) 20.890 5.626 37.500 4.741

323.227 63.340 321.940 40.838

(1) Nombrada Consejera Delegada de Bankinter (por cooptación) con fecha 21 de octubre de 2010.

(2) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada con fecha 23 de abril de 2009.

(3) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(4) Dentro de la categoría de ex consejeros se incluyen las cantidades percibidas durante el ejercico 2009 y 2010 por el Consejero Delegado, Jaime Echegoyen, hasta su cese como Consejero el 21 de octubre de 2010.

Como se ha indicado anteriormente, desde el 1 de enero de 2007 no se utiliza como siste-ma para retribuir a los consejeros por el ejercicio de su cargo el concepto retributivo con-sistente en otorgarles expectativas de derechos (“opciones”) referenciadas a las acciones de Bankinter S.A.

No existen actualmente planes de opciones en vigor concedidos a los consejeros (de los concedidos con anterioridad al ejercicio 2007).

Con fecha 30 de diciembre de 2010 se produjo el vencimiento del plan de opciones 2006 a favor de Consejeros. Dicho plan se liquida por diferencias de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en su momento, pero al ser el precio de liquidación del plan inferior al de ejercicio en el momento del vencimiento, las opciones se han cancelado sin entrega a los consejeros de cantidad alguna.

Finalmente indicar que el Consejo acordó mantener a D. Jaime Echegoyen las opciones sobre acciones vigentes a su favor en el momento de su renuncia y que le fueron conce-didas en los ejercicios 2005 y 2006, las cuales podrán ser ejercitadas en los términos y condiciones contenidas en los acuerdos de autorización correspondientes, estando en vigor al cierre de 2010, y tras el split de 2007 y el aumento de capital de 2009, un total de 54.062 opciones a favor del anterior Consejero Delegado. Además, como consecuen-cia de su renuncia, el Consejo de Administración de Bankinter, en su reunión de 21 de octubre de 2010 acordó abonarle una indemnización en aplicación de lo dispuesto en el contrato mercantil de administración suscrito entre el consejero ejecutivo y Bankinter y como compensación por la extinción de esta relación mercantil y de su relación laboral con el banco desde su entrada en el mismo, en ambos casos aplicando las reglas y bases de cálculo establecidas en la normativa laboral, ascendiendo la referida indemnización a un importe de 4.701 miles de euros.

Créditos.y.avales.

El importe de los créditos concedidos a los Consejeros a 31 de diciembre de 2010 ascien-de a 24.995 miles de euros (29.448 miles de euros al 31 de diciembre de 2009). A 31 de diciembre de 2010 la Entidad tiene constituidos avales a favor de sus Consejeros por un importe de 390 miles de euros (a 31 de diciembre de 2009 no había constituido ningún avala a favor de sus Consejeros).

El plazo medio de los préstamos y créditos concedidos a los Consejeros de la Entidad es aproximadamente de 9 años en 2010 (igual que en 2009). Los tipos de interés se sitúan entre el 0,84% y el 3,76% en 2010 (1,07% y el 4,57% en 2009).


año 2005 un plan de pensiones de aportación definida que el Consejo de Administración de Bankinter, a propuesta de su Comisión de Nombramientos y Retribuciones, decidió mantener en el momento de su incorporación al banco. La cantidad aportada al citado plan ascendió a 600 miles de euros y cubre las contingencias habituales de jubilación, fa-llecimiento e invalidez, no existiendo, al ser de aportación definida, ningún compromiso por parte de Línea Directa ni de Bankinter de realizar nuevas aportaciones. De este modo no hay aportaciones realizadas por este concepto durante 2010 ni tampoco las hubo du-rante 2009 tal y como se indicaba en la Memoria legal de ese ejercicio.

Hay que indicar también que Bankinter no tiene acordadas cláusulas de blindaje con ninguno de sus consejeros ejecutivos o altos directivos. Los miembros de estos colectivos tienen derecho exclusivamente a percibir, en caso de extinción de su relación con la enti-dad, una indemnización inferior a la que tiene derecho a percibir cualquier otro empleado de conformidad con el Estatuto de los Trabajadores y en los mismos supuestos contem-plados en la referida disposición legal. En el caso de los consejeros ejecutivos la referida indemnización está amparada por los Estatutos sociales, y tanto en su caso como en el de la alta dirección, por un Acuerdo adoptado por el Consejo de Administración a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones así como los contratos mercantiles de administración y laborales de alta dirección suscritos por la Sociedad con los mismos.

Como se indicó en la memoria del ejercicio anterior, la Junta General de Bankinter ce-lebrada en abril de 2009 aprobó como parte del informe de política de retribuciones, el establecimiento de un nuevo Plan de Incentivos Plurianual (2009-2010)[1] que tiene como beneficiarios al Presidente, al Consejero Delegado.

[1] Las características del Plan de incentivos plurianual (2009-2010) están detalladas en el Informe de política de retribuciones de

Bankinter, S.A., aprobado por la Junta general de la Entidad celebrada el 22 de abril de 2010.

Retribución.de.Consejeros.ejecutivos.y.alta.dirección

Durante 2010 el número de altos directivos de la entidad era de 5 personas, sin incluir al Presidente, al Vicepresidente ni a la Consejera Delegada. Teniendo en cuenta lo anterior, la remuneración de la Alta Dirección en 2010, excluidos los consejeros ejecutivos, fue de 1.453 miles de euros, de donde 1.009 miles de euros corresponden a retribución fija y 444 miles de euros a retribución variable. En 2009 esa cantidad era de 1.885 miles de euros (5 personas).

Por su parte los consejeros ejecutivos percibieron durante 2010 en concepto de retribución por su actividad las siguientes cantidades:

- Pedro Guerrero, percibió un total de 1.046 miles de euros íntegramente en concepto de retribución fija.

- CARTIVAL, S.A., que el 21 de octubre de 2010 asumió funciones ejecutivas, percibió un total de 77 miles de euros íntegramente en concepto de retribución fija.

- Maria Dolores Dancausa, que fue nombrada Consejera Delegada el 21 de octubre de 2010, percibió un total de 112 miles de euros íntegramente en concepto de retribución fija.

- Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden, que fue Consejero Delegado de la Entidad hasta el 21 de octubre, percibió 1.056 miles euros con el siguiente desglose: 675 miles de euros como retribución fija y 381 miles de euros como retribución variable.

La suma de las cantidades percibidas por los consejeros ejecutivos en 2010 en concepto de retribución salarial ascendió a 2.291 miles de euros. En 2009 lo percibido por los conseje-ros ejecutivos ascendía a 2.176 miles de euros.

Bankinter no mantiene con sus altos directivos ni con sus consejeros ejecutivos compromi-sos por pensiones. En el caso de la Consejera Delegada, cabe destacar que como Consejera Delegada de la filial de Bankinter, Línea Directa Aseguradora S.A., le fue reconocido en el


Otros beneficios

Miles.de.euros

Anticipos -

Créditos concedidos 24.995

Fondos y Planes de Pensiones: Aportaciones -

Fondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraídas 600

Primas de seguros de vida 0,294

Garantías constituidas por la sociedad a favor de los consejeros -

Operaciones con miembros del Consejo de Administración

En relación con las operaciones que supongan una transferencia de recursos u obligacio-nes entre la Sociedad y entidades del Grupo y los Consejeros de Bankinter, S.A., sus accio-nistas significativos, directivos y partes vinculadas, ajenas al tráfico ordinario de Bankin-ter, S.A. o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado, ver apartado C (operaciones con partes vinculadas) del Informe Anual de Gobierno Corporativo 2010.

En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, la Entidad está obligada a informar de las participaciones de los Administradores de Bankinter, S.A. en el capital social de la entidad.

Por su parte, el artículo 229.2 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital es-tablece que los administradores deberán comunicar la participación que tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al desarrollado por la Entidad, así como los cargos, funciones y actividades desempeñados y/o realizados en las mismas.

A 31 de diciembre de 2010 las participaciones informadas por los consejeros de Bankinter en entidades de las mencionadas en el artículo 229.2 son:

Resumen.retribuciones,.créditos.y.otros.beneficios.Consejeros

Retribuciones por conceptos retributivos

Miles.de.euros 2010

Retribución fija (1) 1.910

Retribución variable (2) 381

Dietas (3) 845

Atenciones Estatutarias (4) 989

Opciones sobre acciones y/o otros instrumentos financieros -

Otros -

4.125

(1) Retribución fija exclusivamente correspondiente a los Consejeros Ejecutivos en su condición de ejecutivos, incluida la percibida por Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden hasta el momento de su cese.

(2) Retribución variable correspondiente a los Consejeros ejecutivos en su condición de ejecutivos, incluida la percibida por Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden hasta el momento de su cese.

(3) Dietas de asistencia a Consejos y Comisiones (Consejeros)

(4) Comprende retribución fija (Consejo y Comisión Ejecutiva) más entrega gratuita de acciones (Consejeros)

Retribuciones por tipología de consejero incluidos todos los conceptos

Miles.de.euros 2010

Tipología.Consejeros Por.Sociedad Por.Grupo.(**)

Ejecutivos (*) 2.934 -

Externos Dominicales 221 -

Externos Independientes 766 6

Otros Externos 204 6

4.125 12

(*) Tienen la condición de consejeros ejecutivos: Pedro Guerrero Guerrero, Presidente; CARTIVAL,S.A., Vicepresidente (pasa a ser consejero ejecutivo el 21 de octubre de 2010); María Dolores Dancausa Treviño, Consejera Delegada (nombrada por cooptación el 21 de octubre de 2010) y lo percibido por Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden en su condición de ejecutivo de Bankinter hasta su cese (sin incluir la indemnización que se refleja de manera separada).

(**) Los Consejeros D. Gonzalo de la Hoz Lizcano y D. Rafael Mateu de Ros, en calidad de Consejeros no ejecutivos, percibie-ron durante el año 2010 en concepto de dietas de asistencia a las reuniones del Consejo de Administración de Línea Directa Aseguradora, S.A., filial 100% de Bankinter, el importe de 6.000 euros, cada uno de ellos. D. Gonzalo de la Hoz Lizcano, también percibió dietas como vocal de la Comisión de Control de Línea Directa Aseguradora por un importe de 600 euros.


31-12-10 31-12-09

Total.Acciones

Por-centaje.

de.Partici-pación

Directas Indirectas Total.Acciones

Porcen-taje.de.Partici-pación.

Directas Indirec-tas

Pedro Guerrero Guerrero

3.080.868 0,651 2.946.697 134.171 3.072.053 0,649 2.937.882 134.171

María Dolores Dan-causa Treviño (1)

692.812 0,146 692.588 224 - - - -

Cartival, S.A. 112.562.267 23,775 105.279.273 7.282.994 75.392.305 15,924 68.109.311 7.282.994

Marcelino Botín-Sanz de Sautuo-la y Naveda

129.010 0,027 129.010 - 124.603 0,026 124.603 -

Fernando Ma-saveu Herrero

462.718 0,098 450.718 12.000 446.311 0,094 446.311 -

José Ramón Arce Gómez

1.946.536 0,411 1.887.376 59.160 1.917.129 0,405 1.882.969 34.160

John de Zulue-ta Greenebaum

131.305 0,028 131.549 - 117.142 0,025 117.142 -

Gonzalo de la Hoz Lizcano

368.193 0,078 368.193 - 363.786 0,077 363.786 -

Jaime Terceiro Lomba

12.432 0,003 12.432 - 8.025 0,002 8.025 -

José Antonio Garay Ibarga-ray (2)

973.627 0,205 167.627 806.000 150.690 0,032 150.690 -

Rafael Mateu de Ros Cerezo (3)

908.908 0,192 908.908 - 903.179 0,191 903.179 -

121.268.676 25,614 112.974.371 8.160.378 82.495.223 17,637 75.043.898 7.451.325

(1) Nombrada Consejera Delegada de Bankinter (por cooptación) con fecha 21 de octubre de 2010

(2) Nombrado Consejero de Bankinter por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009.

(3) Nombrado Consejero de Bankinter en la reunión del Consejo de 21 de enero de 2009, siendo ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 23 de abril de 2009

Consejero Entidad %Capital.(1) Cargo.o.Funciones

María Dolores Dancausa Treviño

Banco Santander

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

Royal Bank of Scotland

0,000085%

0,00004%

0,00002%

Ninguno

Cartival, S.A Banco Santander 0,0816% (2) Ninguno

Fernando Masaveu HerreroBanco Santander

UBS

0,002%

0,001%Ninguno

Rafael Mateu de Ros Cerezo Banco Santander 0,00001% Ninguno

(1) Participación directa y/o indirecta.

(2) Cartival posee en usufructo el 0,033% del capital social del Banco Santander, S.A. a 31 de diciembre de 2010.

Igualmente, se indica que personas vinculadas a los miembros del Consejo de Administra-ción eran titulares a 31 de diciembre de 2010 de 23.688 Banesto, 1.009.742 Banco Popu-lar, 13.390.906 Banco Santander y 372.640 Espiritu Santo Financial Group.

Participación de los Consejeros en el capital social

El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:


35..Información.sobre.medio.ambiente.

Como entidad financiera, Bankinter asume un firme compromiso con la preservación del entorno, procurando el desarrollo de un modelo de negocio sostenible en su triple vertien-te ambiental, económica y social.

Este compromiso viene recogido en los principios de actuación de su Política Ambiental, que el Banco hizo pública en 2004, y revisó y amplió en 2007, donde establece los medios y procedimientos sobre las actividades que sean susceptibles de mejora respecto a su desempeño ambiental.

1.- Cumplir los requisitos ambientales legales y otros requisitos que la Entidad suscriba y sean aplicables a sus aspectos ambientales.

2.- Implantar los procesos necesarios para obtener la mejora continua del Sistema de Ges-tión Ambiental, y de esta forma, mejorar el comportamiento ambiental del Banco.

3.- Promover un comportamiento responsable con el medio ambiente de los grupos de interés, y darles a conocer a través de la Memoria y de nuestras páginas de Internet, la evolución y resultados de nuestra Política Ambiental.

4.- Concienciar y formar a los empleados mediante la puesta en marcha de las mejores prácticas ambientales, con el fin de promover un uso racional y eficiente de los recursos naturales.

5.- Apoyar el desarrollo de proyectos de conservación y mejora del medio ambiente.

6.- Comercializar productos y servicios financieros relacionados con industrias ambienta-les.

Dentro de su estrategia de cambio climático, el Banco define un Programa de Gestión Ambiental, que recoge los objetivos y metas a alcanzar, y detalla las acciones a acometer, para la mejora continua de su desempeño medioambiental sobre aspectos no legislados, más allá del estricto cumplimiento de los requisitos legales. Para ello ha identificado, medido y controlado tanto los impactos directos que se producen por el desarrollo de

la propia actividad bancaria, como los indirectos que se generan en las operaciones de financiación, en la gestión de los activos y en la gestión responsable de la cadena de pro-veedores y subcontratistas.

Entre las principales actuaciones de Bankinter en materia ambiental durante el año 2010, destacan:

- La cuantificación de la huella de carbono de la entidad, es decir, la cantidad total de emisiones de CO2 y otros gases de efecto invernadero, generadas directa o indirectamente por su actividad.

- La implantación de medidas ecoeficientes y la adopción de buenas prácticas ambienta-les, que posibilitan la mejora del desempeño ambiental de la entidad, registrada en sus principales indicadores ambientales: consumo eléctrico, de materiales, gestión de resi-duos, etc…

- La reducción de las emisiones totales de la empresa. La compensación de las emisiones directas.

- Su apoyo a distintas iniciativas ambientales, y la implantación del compromiso público que asume mediante la adhesión a:

o el Pacto Mundial de las Naciones Unidas, que cuenta con tres principios de medio ambiente.

o el Carbon Disclosure Project, proyecto que promueve y facilita el diálogo entre los inversores institucionales, las organizaciones de compra y los altos directivos, a pro-pósito de las implicaciones de las empresas como agentes corresponsables del Cambio Climático.

o La campaña la Hora del Planeta, promovida por WWF, con el apagado de la ilumi-nación de todos sus inmuebles durante la campaña, y la invitación a sus empleados y clientes para unirse a la misma.

- En 2010 el Banco ha renovado la certificación del sistema de gestión ambiental según la Norma UNE EN-ISO 14.001 implantada en dos grandes centros de la entidad en Madrid.


El número total de quejas y reclamaciones en 2010 ha ascendido a 14.522, de las que las reclamaciones económicas han supuesto 10.535. De estas, el 60,34% se han resuelto a favor del cliente.

2010 2009

Número.total.de.Quejas.y.Reclamaciones:

Nº Total de Quejas (no económicas) 3.987 4.609

Nº Total de Reclamaciones (económicas) 10.535 14.947

Total quejas y reclamaciones económicas 14.522 19.556

Reclamaciones.económicas:

Nº Reclamaciones a favor del Cliente 6.357 8.757

A favor del Cliente (%) 60,34% 58,59%

Nº Reclamaciones a favor del Banco 4.178 6.190

A favor del Banco (%) 39,66% 41,41%

Total.Reclamaciones.económicas 10.535 14.947

En cuanto al plazo de su resolución, el 57,33% de las incidencias se han contestado en menos de 48 horas, mejorando en un 4,8% respecto al año anterior.

Plazos.de.resolución.de.las.incidencias.económicas..

Plazos Total.2010 Porcentaje Total.2009 Porcentaje

0 días 5.738 39,51% 7.001 35,80%

1 y 2 días 2.588 17,82% 3.271 16,73%

3 a 6 días 2.194 15,11% 2.492 12,74%

7 a 10 días 888 6,12% 1.437 7,35%

> 10 dias 3.114 21,44% 5.355 27,38%

14.522 100,00% 19.556 100,00%

- El impulso de campañas de formación, comunicación y sensibilización ambiental dirigi-das a los empleados, y la celebración de acciones de voluntariado corporativo ambiental.

- El lanzamiento de campañas dirigidas a clientes para potenciar el uso del servicio de correspondencia web, evitando el uso del correo postal en papel.

- El avance en la implantación de la herramienta de rating ambiental para las operacio-nes de crédito.

- La financiación de proyectos con impacto ambiental positivo.

Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para ries-gos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente, ni se ha recibido ningún tipo de sanción ni multa en relación con la gestión ambiental desarrollada por el Grupo Bankinter.

Los Administradores del Banco consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cu-biertos, los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos.

El Banco tampoco ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos.

36..Servicio.de.atención.al.cliente

La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades

La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2010 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente, que se presentará en el Consejo de Administración de 23 de marzo de 2011, indica que durante el año 2010 el número de quejas/reclamaciones es de 8,38 por millón de transacciones (frente a 11,43 del año anterior).


37..Oficinas,.centros.y.agentes

El desglose de las oficinas, centros y agentes de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es el siguiente:

31-12-10 31-12-09

Oficinas 367 369

Centros de gestión comercial-

Corporativa 47 47

Pymes 89 102

Banca Privada y Finanzas Personales 61 62

Oficinas Virtuales 377 399

Número de Agentes 543 683

Oficinas Telefónicas y por Internet 3 3

Bankinter, S.A. opera al 31 de diciembre de 2010 con una red de 543 agentes (683 agen-tes en 2009), personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para ac-tuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta de Bankinter, S.A., en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito. Esta red gestiona unos recursos medios de 1.738 miles de euros al 31 de diciem-bre de 2010 (1.977 miles de euros al 31 de diciembre de 2009) y una inversión media de 1.960 miles de euros (1.968 miles de euros al 31 de diciembre de 2009). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

El Defensor Externo del Cliente ha tramitado 824 incidencias, lo que supone un 21,6% menos que en 2009; de ellas 486 han sido resueltas a favor del Banco, lo que supone un 58,98% y 271 a favor del cliente, que es un 32,89%.

2010 2009 Variación

Defensor.Externo.del.Cliente:

Tramitadas 824 1.051 -21,60%

Resueltas a favor del Cliente 271 261 3,83%

Resueltas a favor del Banco 486 571 -14,89%

Excluidas 67 219 -69,41%

Asimismo, en el año 2010 se cursaron 539 incidencias a través de Banco de España (515 en 2009), de las que 423 han sido resueltas (154 en 2009), 164 de las cuales a favor del Banco (58 en 2009).

2010 2009 Variación

Banco.de.España:

Reclamaciones resueltas 539 515 4,66%

a favor del Cliente 154 55 180,00%

Allanamientos 39 39 0,00%

a favor del Banco 164 58 182,76%

Pendientes de resolución 116 361 -67,87%

No competencia de BE 66 2 3.200,00%

En la Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2010 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente no se han emitido recomendaciones.


Miles.de.euros Bankinter,.S.A. Grupo.Bankinter

2010 2009 2010 2009

Servicios de auditoría 337 337 533 495

Servicios relacionados con la audi-toría

398 397 407 412

Servicios fiscales 22 - 22 -

Otros servicios 139 121 139 166

896 855 1.101 1.073

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de los ejercicios 2010 y 2009, con independencia del momento de su facturación.

40..Situación.fiscal

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos en el ejercicio 2010 a un gravamen del 30% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones.

El hecho de presentarse declaración consolidada en el Impuesto sobre Sociedades no de-termina que el Impuesto sobre Sociedades devengado por cada Entidad difiera sustancial-mente del que se produciría en el supuesto de tributación individual.

Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.

38..Negocios.fiduciarios.y.servicios.de.inversión

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en los ejercicios 2010 y 2009 por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Banco presta:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-2009

Gestión de patrimonios (Nota 26) 1.342 669

Acuerdos de gestión 328 865

Cajas de alquiler 603 623

Compraventa de valores (Nota 26) 21.610 18.718

23.883 20.875

El siguiente cuadro muestra, de forma resumida, los importes de los fondos de inversión, fondos de pensiones y carteras de clientes gestionados por el Banco:

Miles.de.euros 31-12-2010 31-12-2009

Fondos de Inversión 3.958.823 5.216.266

Fondos de Pensiones 1.246.968 1.213.089

Carteras de clientes gestionadas 1.429.710 1.401.168

6.635.501 7.830.523

39.Retribución.de.los.auditores.de.cuentas

A continuación se detallan los honorarios por servicios profesionales incurridos por los auditores de las cuentas anuales individuales y consolidadas del Banco y del Grupo, du-rante los ejercicios 2010 y 2009:


Las diferencias temporarias positivas en el ejercicio 2010 ascienden a 94.699 miles de euros e incluyen, fundamentalmente, diferencias debidas a ajustes por provisiones no deducibles fiscalmente.

Las diferencias temporarias negativas en el ejercicio 2010 ascienden a 201.552 miles de euros e incluyen, fundamentalmente, diferencias por reversiones de ajustes por provisio-nes y otros conceptos no deducibles fiscalmente en ejercicios pasados.

El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2010 y 2009 se cal-cula como sigue:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Gasto correspondiente al ejercicio corriente 20.526 80.988

Bonificaciones y deducciones (5.400) (52.414)

Otros conceptos (*) 49 20.721

Ajustes impositivos de ejercicios anteriores (389) (1.169)

14.786 48.126

(*) Al 31 de diciembre del 2009 se incluyen deducciones aplicadas contabilizadas en ejercicios anteriores por un importe de 20.713.

La rúbrica “Ajustes impositivos de ejercicios anteriores” en el 2010 recoge el gasto por Impuesto sobre Sociedades por ajustes fiscales realizados en la liquidación del Impuesto sobre Sociedades de Bankinter correspondiente al ejercicio 2009 no previstos a 31 de di-ciembre de 2009.

La relación de sociedades filiales del Banco que componen el Grupo fiscal a 31 de diciem-bre de 2010 es la siguiente:

- Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica, S.A.- Bankinter Gestión de Activos, S.A., S.G.I.I.C. - Hispamarket, S.A.- Intermobiliaria, S.A.- Bankinter Servicios de Consultoría, S.A. - Bankinter Consumer Finance E.F.C., S.A - Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R, S.A. - Bankinter Emisiones, S.A.- Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.- Arroyo Business Consulting Development, S.L. - Relanza Gestión, S.A.- Gneis Global Services, S.A..- Línea Directa Aseguradora, S.A. - Línea Directa Asistencia, S.L.U. - Motoclub LDA. S.L.U. - Centro Avanzado de Reparaciones CAR, S.L.U. - Ambar Medline, S.L.U.- Servicio Integral Sociedades Tecnológicas, S.L.U.

A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable y el resultado fiscal para los ejercicios 2010 y 2009:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 91.917 308.415

Diferencias permanentes: (23.497) (38.456)

Eliminación de dividendos internos (23.118) (27.820)

Otras (379) (10.636)

Resultado contable ajustado 68.420 269.959

Diferencias temporarias (106.853) 14.832

Base.imponible.fiscal (38.432) 284.791


fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias im-ponibles excepto, en general si la diferencia temporaria se deriva del reconocimiento ini-cial del fondo de comercio. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporarias sólo se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades van a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos. El resto de activos por impuestos diferidos (bases imponibles negati-vas y deducciones pendientes de compensar) solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades vayan a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándo-se las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

Como consecuencia de la última comprobación de alcance general efectuada al Banco respecto a los ejercicios 2001 a 2003 por los siguientes impuestos

Ejercicios

Impuesto sobre Sociedades 2001 a 2003

Impuesto sobre el Valor Añadido 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos Capital Mobiliario 09/2002 a 12/2003

Retención / Ingreso a cuenta Arrendamientos inmobiliarios 09/2002 a 12/2003

Retención a cuenta imposición No residentes 09/2002 a 12/2003

Declaración anual de operaciones 2002 a 2003

Declaración recapitulativa entregas y adq intracomunitarias bienes 2002 a 2003

se firmaron y pagaron durante 2008 actas en conformidad en relación con retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos del trabajo personal y profesionales y retenciones a cuenta de no residentes, ejercicios 2002 y 2003, por un importe de deuda de 236 miles de euros. Asimismo, se firmaron actas en conformidad por el Impuesto sobre el Valor Añadi-

La conciliación del resultado antes de impuestos con el gasto del ejercicio se detalla a continuación:


Resultado contable antes de impuestos: 91.917 308.415

Impuesto al 30% 27.575 92.525

Detalle de partidas de conciliación entre el gasto

al tipo fiscal y el gasto por Impuesto sobre Sociedades del año:

Gastos no deducibles 466 2.252

Ingresos no computables (7.515) (13.788)

Total deducciones aplicadas en el ejercicio (5.400) (52.414)

Otros:

Ajuste Impuesto sobre Sociedades ejercicio anterior (389) (1.169)

Impuesto sobre Sociedades sucursal en Dublín - 7

Ajuste actualización Impuestos Diferidos - -

Importe de las deducciones aplicadas contabilizadas

en ejercicios anteriores - 20.713

Otros 49 -

Gasto.del.ejercicio.por.Impuesto.sobre.Sociedades 14.786 48.126

Tipo.impositivo.efectivo.del.ejercicio 16,09% 15,60%

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del im-puesto corriente que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos anticipados y diferidos y créditos fiscales, tanto por bases imponibles negativas como por deducciones.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las dife-rencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones


Por su parte, con fecha 27 de marzo de 2009 le fueron notificados a Bankinter acuerdos de imposición de sanción en relación con retenciones e ingresos a cuenta de rendimientos del trabajo personal y profesionales, retenciones a cuenta de no residentes e Impuesto sobre el Valor Añadido, ejercicios 2002 y 2003, por importe de 29.806,52 euros, 39.444,93 euros y 3 miles de euros respectivamente, actualmente recurridos ante el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC) y Tribunal Económico Administrativo Regional (TEAR).

Finalmente, con fecha 9 de octubre de 2009 Bankinter recibió notificación de acuerdos de imposición de sanciones por el Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2001 a 2003, por importe de 9.244 miles de euros y por Retenciones e ingresos a cuenta del capital mobi-liario, ejercicios 2002 y 2003 así como 2004 y 2005, por importe de 3.684 miles de euros y 4.043 miles de de euros respectivamente, actualmente recurridos por parte de Bankinter ante el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC).

Adicionalmente y, en relación con el acuerdo de imposición de sanciones por Retenciones e ingresos a cuenta del capital mobiliario, ejercicios 2002,2003, 2004 y 2005 correspon-diente a las imposiciones a plazo fijo “euroipf´s” comercializadas por la sucursal del Banco en Dublín, Bankinter ha presentado con fecha 9 de febrero de 2010, al amparo de lo pre-visto en el Real Decreto 1676/2009 de 13 de noviembre, por el que se regula el Consejo para la Defensa del Contribuyente, escrito de queja ante dicho organismo como conse-cuencia de la flagrante vulneración de los principios de inderogabilidad singular de los Reglamentos, de legalidad, jerarquía normativa y proporcionalidad que, en su opinión, ha sido llevada a cabo en este proceso sancionador por parte de la Administración Tribu-taria, habiendo recibido con fecha 13 de julio de 2010 contestación favorable en todos sus extremos por parte del Consejo en relación con la queja formulada.

En cualquier caso, los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las recla-maciones interpuestas contra los conceptos suscritos en disconformidad están adecuada-mente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2010 y anteriores.

Con fecha 13 de julio de 2009, el Banco recibió notificación de inicio de actuaciones ins-pectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección tributaria que se han venido desarrollando durante el ejercicio 2010 por los siguientes impuestos y ejercicios:

do ejercicios 2002 y 2003 por un importe de deuda de 1.383 miles de euros.

Con fecha 14 de marzo de 2008, el Banco recibió notificación de comunicación de amplia-ción de actuaciones de comprobación e investigación de carácter parcial respecto de los siguientes conceptos y períodos

Ejercicios


limitándose la actuación parcial a la comprobación de las denominadas imposiciones a plazo fijo “euroipf´s” comercializadas por la sucursal del Banco en Dublín.

Asimismo, con fecha 6 de junio de 2008 el Banco recibió notificación de comunicación de ampliación de actuaciones de comprobación e investigación de carácter parcial respecto de los siguientes conceptos y períodos.

Ejercicios


limitándose la actuación parcial en IVA a la incorporación a los períodos de liquidación mensual de los resultados de la propuesta de regularización que resulten de las actua-ciones de comprobación en curso y las que resulten de la comprobación del cálculo del porcentaje definitivo de prorrata a 31 de diciembre de 2004 y 2005.

Con fecha 4 de febrero de 2009, se firmaron actas en disconformidad por el Impuesto sobre Sociedades, ejercicios 2001 a 2003, por importe de 9.191 miles de euros de cuota y 1.784 miles de euros de intereses de demora, así como de Retenciones e ingresos a cuenta del capital mobiliario, ejercicios 2002 y 2003, así como 2004 y 2005, por importe de 107 miles de euros y 49 miles de de euros de cuota y 273 miles de euros y 274 miles de euros de intereses de demora, respectivamente. Dichas liquidaciones se encuentran actualmen-te recurridas ante el Tribunal Económico Administrativo Central (TEAC).


Los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Im-puesto sobre Sociedades del Banco de los ejercicios 2010 y 2009 se muestran en el si-guiente cuadro:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

En.base.imponible:

Reserva para inversiones en Canarias - -

Depreciación monetaria - 9

Exención por doble imposición internacional - -

Exención por doble imposición interna - -

Imputación de BIN’s de AIES 1.934 12.086

1.934 12.095

En.cuota.impositiva:

Deducciones por doble imposición 3.852 30.507

Deducciones por gastos de formación 3 30

Deducción por ID/IT 804 428

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios 2 20.773

Deducción por donativos a entidades 739 676

5.400 52.414

El importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordi-narios en el ejercicio 2010 ha ascendido a 2 miles de euros (143.346 miles de euros en 2009), habiendo realizado el Banco en dicho ejercicio las compras de inmovilizado sufi-cientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002 de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades. La mayor parte de la renta acogida en el ejercicio 2009 a deducción por reinversión corresponde al importe obtenido en la venta del 50 por 100 de la entidad Bankinter Seguros de Vida, S.A. en el ejercicio 2007, cuya reinversión ha quedado suficientemente materializada en el ejercicio 2009 con la compra por parte de Bankinter del 50 por 100 de la entidad Línea Directa Aseguradora, S.A. por un importe de 426 millones de euros.

. Ejercicios

Impuesto sobre Sociedades 2004 a 2006


Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional 06/2005 a 12/2006


Retención / Ingreso a cuenta Arrendamientos inmobiliarios 06/2005 a 12/2006

Retención a cuenta imposición No residentes 06/2005 a 12/2006

Declaración anual de operaciones 2005 a 2006

Declaración recapitulativa entregas y adq intracomunitarias bienes 04/2005 a 12/2006

Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplica-ble a algunas operaciones realizadas en el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Banco, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos que los Administradores del Banco esperan sean revertidos en los ejercicios futuros, son las siguientes:

Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Activos.por.Impuestos.Diferidos.(Nota.16): 150.560 168.949

Antes.de.10.años-

Provisiones y otras periodicaciones 35.137 22.245

Deterioros de participaciones 29.374 17.758

Fondo Prejubilaciones 1.509 2.525

Fondo pensiones 1.522 1.360

Cartera DPV 10.215 -

Otros 3.032 9.321

Más.de.10.años-

Cobertura Genérica: 69.770 115.740

Pasivos.por.Impuestos.Diferidos.(Nota.16)- (56.528) 64.842

Antes de 10 años 4.762 12.297

Más.de.10.años-

Revalorización inmuebles 51.766 52.545


Los valores razonables presentados en esta Nota se han calculado mediante la actuali-zación de los flujos estimados de capital e intereses correspondientes, salvo en los casos de la cartera de inversión a vencimiento y de los inmuebles, para los que se dispone de precios observables en mercado.

Para el cálculo del valor razonable de los inmuebles se ha partido de valores de tasación certificados por Sociedades de Tasación, modificados por el índice de variación de precios, en caso de presentar dichos informes una antigüedad superior a tres años.

42..Políticas.y.gestión.de.riesgos

Gestión.del.riesgo

La Gestión del Riesgo se constituye como principio básico que rige en toda la estructura del Banco. El Consejo de Administración es el máximo responsable y determina el perfil de riesgo propio, marcando la política de riesgos y los sistemas de control interno. El Acuerdo Marco de Riesgos fija anualmente la estrategia en materia de riesgos.

El Consejo de Administración, a través de la Comisión Ejecutiva y la Comisión de Audi-toría y Cumplimiento Normativo, a las que reportan asiduamente tanto Auditoría como Riesgos, tutela y supervisa las políticas, sistemas y procedimientos de control interno, en relación con todos los riesgos de la actividad del Banco, así como la prevención de blan-queo de capitales de conformidad con la legislación vigente.

Con dependencia directa del Vicepresidente Ejecutivo, siguiendo el principio de indepen-dencia y segregación de funciones, está englobada toda la estructura de Riesgos (Crédito, Control y Recuperaciones y Gestión Global) así como Riesgo de Mercado, Operacional y Reputacional.

La identificación, medición y gestión, así como, el control y seguimiento de todos los ries-gos propios de la actividad bancaria se constituyen como objetivo fundamental, siempre dentro de un marco de optimización de la gestión global de todos los riesgos.

Siendo una de las pocas Entidades de ámbito nacional que tienen homologados por el Banco de España la mayoría de sus modelos internos de calificación, las metodologías,

Durante el ejercicio 2005 se optó por la aplicación del régimen tributario de entidad de tenencia de valores extranjeros regulado en el capítulo XIV del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiendo comunicado dicha opción al órgano competente de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, con fecha 21 de abril de 2005.

De acuerdo con lo establecido en el artículo 118.3 de este texto refundido, se informa que el Banco ha obtenido durante este ejercicio 2010 plusvalías por importe de 2.005 miles de euros (0 miles de euros en 2009) y dividendos por importe de 967 miles de euros (348 miles de euros en 2009), habiendo ascendido a 210 miles de euros (79 miles de euros en 2009) los impuestos pagados en el extranjero correspondientes a dichos dividendos.

41..Activos.y.pasivos.valorados.con.criterio.distinto.del.valor.razonable..

A continuación se presenta, para los elementos más significativos del activo y del pasivo, una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable, estimado al cierre de cada ejercicio:


Importe.Registrado

Valor.Razonable

Activo: . .

Crédito a la clientela 42.983.949 43.238.486

Cartera de inversión a vencimiento 3.241.573 3.147.178

Activo material 376.924 388.232

.

Pasivo:

Depósitos de bancos centrales 3.301.646 3.305.134

Depósitos de entidades de crédito 2.482.758 2.484.317

Depósitos de la clientela 30.577.410 30.397.104

Débitos representados por valores negociables 13.134.165 13.650.446


El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de los “Riesgos Estruc-turales” y “Riesgo de Mercado” de la Entidad y delega en distintos Órganos de la Entidad su gestión, seguimiento y control. Además fija el perfil de riesgos que la Entidad está dispuesta a asumir, estableciendo unos límites máximos que delega en dichos órganos y que son revisados con carácter anual.

Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo en la Entidad.

Riesgos.estructurales

La crisis de Deuda Soberana que comenzó a principios del año 2010 ha tenido una in-fluencia notable en la evolución de los mercados financieros durante este ejercicio. De esta forma, se ha visto incrementada la prima de riesgo de los países periféricos, ha dis-minuido la actividad de los mercados mayoristas por lo que las Entidades han tenido que utilizar otras vías de financiación alternativas, además, de haber existido una alta volati-lidad en los mercados de divisas. Todos estos hechos ponen de manifiesto la importancia que tiene la gestión de los riesgos de interés y liquidez para las Entidades Financieras. Bankinter ha seguido con su política prudente de gestión y control de estos riesgos, con el fin de minimizar el impacto de los mismos.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el se-guimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los límites aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institu-cionales de la Entidad.

Para el ejercicio de estas funciones, se utilizan los instrumentos financieros más apropia-dos en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cam-bio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura.

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos tiene la función independien-te de la medición, seguimiento y control de los riesgos estructurales de la Entidad.

sistemas y políticas de medición y gestión de riesgos, así como de recursos propios se ri-gen según está establecido en el Marco de Capital de Basilea II. La rentabilidad ajustada al riesgo es la herramienta de gestión que apoyada en dichos modelos, permite combinar perfectamente el binomio solvencia de la Entidad con la creación de valor de forma sos-tenida en el tiempo.

Los principios básicos que rigen la Gestión de Riesgos son:•Independencia de la función.•Alineamiento con los objetivos estratégicos.•Gestión integral del riesgo.•Gestión basada en el binomio riesgo rentabilidad•Uso masivo de la sanción automática.•Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados.•La identificación, evaluación y control del riesgo de los productos, con especial importan-cia en el lanzamiento de los mismos.•Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos.

Políticas.de.gestión.de.los.riesgos.estructurales.y.de.mercado

La gestión de los “Riesgos Estructurales” (interés, liquidez) y del “Riesgo de Mercado” en Bankinter se asienta en unos principios, que constituyen la base de la política general de riesgos. Estos principios básicos tienen carácter de permanencia y son los que se han regido en los últimos años, y continúan rigiendo. En líneas generales estas políticas son:

1.- La política general en materia de gestión y control de los “Riesgos estructurales” y “Riesgo de Mercado”, tiene por objeto neutralizar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del Balance en la Cuenta de Resultados de la Entidad, adoptando las estrategias de inversión y cobertura más adecuadas.

información relativa a la exposición que la Entidad tiene ante estos riesgos, así como ante las posibles desviaciones que puedan producirse respecto a los límites y procedimientos establecidos.


El plano de tipo de interés se obtiene distribuyendo por plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas de balance y de fuera de balance en función de su naturaleza. Para ello, las partidas sensibles a los tipos de interés de las cuales se conoce el vencimiento o la fecha de revisión de tipos se clasifican en el plano atendiendo a estos criterios, según estén referenciadas a tipo fijo o variable, respectivamente. En el caso de partidas sensi-bles o no a los tipos de interés, sin fecha de vencimiento fijo, se reparten siguiendo de-terminadas hipótesis de comportamiento histórico que son revisadas periódicamente por Riesgo de Mercado, con el propósito de ajustar el modelo de medición al comportamiento histórico de las mismas.

Los límites operativos aplicables a esta medida, están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gap) que pue-den mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.

Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés del Grupo Bankinter al cierre de 2010 y 2009:

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural es la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del Balance Global.

Bankinter hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen fi-nanciero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de interés.

Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Banco tiene esta-blecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración, conforme con las estrategias y políticas de Bankinter en esta materia.

Bankinter cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas por el Banco que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:

a. Gap o Plano de Tipo de Interés:

Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance de la Entidad. Esta medi-da se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y constituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de ries-go de interés en los distintos plazos y, además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el Margen Financiero y en el Valor Patrimonial de la Entidad.


GAP.DE.INTERÉS.Dic10

Datos.a.31/12/10.en.millones.de.euros Hasta.1.mes 1.a.3.meses 3.a.12.meses 1.a.2.años 2.a.3.años 3.a.4.años 4.a.5.años Más.de.5.años Total. . . . . . . . . .ACTIVO . . . . . . . . .Inversiones.Crediticias 16.103 5.945 18.249 438 154 128 70 1.714 42.802Depósitos en entidades de crédito 919 249 70 0 0 0 0 0 1.238Crédito a la clientela 15.184 5.696 18.179 438 154 128 70 1.714 41.563Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cartera.de.Renta.Fija 1.006 140 635 2.473 3.083 616 194 1.064 9.212Cartera de Negociación 11 140 195 447 99 47 32 304 1.275Cartera Disponible para la Venta 995 0 334 669 2.326 165 12 194 4.695Cartera de Inversión a Vencimiento 0 0 106 1.358 657 404 150 567 3.242 Otros.Activos 722 0 0 0 0 0 0 2.928 3.650. . . . . . . . . .Total.Activo 17.831 6.085 18.885 2.911 3.237 745 264 5.706 55.664. . . . . . . . . .PASIVO . . . . . . . . .Cartera.de.Renta.Fija.acreedora 0 0 15 301 303 172 45 253 1.088 Cartera de Negociación 0 0 15 301 303 172 45 253 1.088 Pasivos.Financieros.a.Coste.Amortizado 13.867 13.282 10.295 3.167 5.652 1.824 2 3.137 51.225Depósitos de entidades de crédito 3.593 1.995 195 1 0 0 0 0 5.784Depósitos de la clientela 7.291 6.907 9.755 535 1.900 817 2 2.202 29.409Débitos representados por valores nego-ciables y pasivos subordinados

2.188 4.059 205 2.631 3.752 1.006 0 407 14.248

Otros 795 321 140 0 0 0 0 529 1.785 Otros.Pasivos 413 0 6 0 0 0 0 731 1.150. . . . . . . . . .Fondos.Propios 10 17 91 122 0 0 0 1.960 2.200. . . . . . . . . .Total.Pasivo.y.Fondos.Propios 14.290 13.299 10.408 3.590 5.955 1.995 46 6.081 55.664. . . . . . . . . .Operativa.de.Fuera.de.Balance 9.026 -4.719 -8.115 1.467 1.079 1.230 -38 69 0. . . . . . . . . ..TOTAL.GAP.DE.INTERÉS 12.568 -11.933 362 788 -1.638 -21 180 -306 0

(*) Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.


estimados para cada una de ellas. Estas proyecciones son realizadas teniendo en cuenta que los saldos se mantienen constantes durante el horizonte temporal de la simulación o bien aplicando a las distintas partidas el crecimiento estimado por la Entidad para el periodo.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensi-bilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de 100 pb en las curvas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se sigue por el ALCO.

La exposición al riesgo de tipo de interés del margen financiero de Bankinter ante va-riaciones en paralelo de +/- 100 puntos básicos en los tipos de interés de mercado es de aproximadamente un +/- 0,5% para un horizonte de 12 meses.

La sensibilidad del margen financiero del Banco ante cambios en la pendiente de la curva para un horizonte de 12 meses es del +/- 3%. En este escenario se mantiene el tipo a 6 meses constante y se varia los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para modificar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos en el período considerado.

Sensibilidad.Margen.Financiero 2010

Cambios paralelos 100 pb 0,5%

Cambios de pendiente 25pb 3%

c. Sensibilidad del Valor Económico:

Se trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensi-bilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb en los tipos de interés de mercado. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta al ALCO.

Las partidas incluidas en el Plano de Tipo de Interés se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés:

• Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del Balance del Grupo Bankinter y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante va-riaciones de los tipos de interés, estas pueden ser a su vez:

– Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumentos financie-ros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se encuentran la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una par-te poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como la cartera de renta fija acreedora.

– Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financie-ros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se encuentran, fun-damentalmente, la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayoría de los débitos representados por valores negociables o emisiones propias.

• Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del Balance del Grupo Bankinter y son los saldos incluidos dentro de las partidas de otros activos y otros pasivos.

b. Sensibilidad del Margen Financiero

A través de medidas dinámicas de simulación se mide, mensualmente, la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés y para un horizonte temporal de 12 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva.

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen del Banco se utiliza el “Plano de riesgo de interés”, obtenido a partir de los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo determinadas hipótesis de renovación o ven-cimiento. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan, se tienen en cuenta las curvas de tipos de interés forward cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales


a. Plano o gap de liquidez:

Muestra la información sobre la distribución de los saldos y flujos de caja de las posicio-nes de activo y de pasivo del balance entre distintos plazos temporales según su fecha esperada de realización o liquidación y atendiendo a una serie de hipótesis basadas en el comportamiento histórico de esos productos. Dichas hipótesis se revisan periódicamente y, en los casos que sean necesarios, se soportan con modelos basados en series históricas.

A continuación se adjuntan los planos o gap de liquidez a fecha de cierre del año 2010 y 2009. La información que facilita el plano de liquidez es estática y no refleja las necesida-des de financiación previsibles al no incluir modelos de comportamiento de las partidas de activo, es decir el prepago de préstamos hipotecarios y la renovación de líneas de cré-dito o de partidas de pasivo como la renovación de IFP’s, entre otras.

La sensibilidad del Valor Económico del Banco ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de los ejercicios 2010 y 2009 en +/-0,2 % y +/-2,9% de los Recursos Propios de la Entidad, respectivamente.

Sensibilidad.Valor.Económico 2009 2010

Sensibilidad VAN 2,9% 0,2%

Riesgo de liquidez estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liquidez y de las actuaciones a realizar en situacio-nes tanto normales de mercado como en situaciones excepcionales originadas a causas internas o por los comportamientos de los mercados.

La gestión de este riesgo es responsabilidad del ALCO por delegación del Consejo de Ad-ministración.

El Banco ha utilizado los programas de emisiones de corto plazo, tanto en el mercado doméstico con los programas de pagarés como en el mercado internacional con el progra-ma de europapel comercial. Los saldos medios en el año han sido 1.395 y 1.347 millones de euros, respectivamente. Para completar las necesidades de capital y liquidez, se han emitido 2.350 millones de euros en cédulas hipotecarias, 1.267 millones de deuda senior y 40 millones de deuda subordinada.

Los análisis y medidas utilizadas para el control y seguimiento de la liquidez son:


Datos.diciembre.2010.en.millones.de.euros A.la.vista 1D.A.1M .1M.A.3M 3M.A.12M 12M.A.5A >5A TOTAL

ACTIVO . . . . . . .

Inversiones.Crediticias . 2.290 2.076 7.442 10.512 24.576 46.896

Depósitos en entidades de crédito 57 0 0 0 1.158 1.214

Crédito a la clientela 2.234 2.076 7.442 10.512 23.418 45.682

Otros 0 0 0 0 0 0

Cartera.de.Renta.Fija . 1.059 148 669 6.698 1.119 9.692

Cartera de Negociación 11 148 205 658 319 1.342

Cartera Disponible para la Venta 1.047 0 352 3.337 204 4.940

Cartera de Inversión a Vencimiento 0 0 111 2.703 596 3.411

Otros.Activos . 1.169 0 263 0 1.245 2.678

Total.Activo . 4.518 2.223 8.374 17.211 26.940 59.267

. . . . . . . .

PASIVO . . . . . . .

Cartera.de.Renta.Fija.acreedora . 11 0 16 863 267 1.157


Pasivos.Financieros.a.Coste.Amortizado 10.407 3.414 2.471 8.496 13.124 13.894 51.807

Depósitos de entidades de crédito 179 50 1 0 5.564 5.794

Depósitos de la clientela 10.407 2.596 1.775 7.130 1.909 5.092 28.908

Débitos representados por valores negociables 640 646 1.365 11.216 1.449 15.317

Otros 0 0 0 0 1.788 1.788

Otros.Pasivos . 329 0 67 0 753 1.150

. . . . . . . .

Fondos.Propios . 0 0 0 0 2.200 2.200

. . . . . . . .

Total.Pasivo.y.Fondos.Propios 10.407 3.755 2.471 8.580 13.987 17.114 56.314

. . . . . . . .

TOTAL.GAP.DE.LIQUIDEZ -10.407 764 -248 -206 3.224 9.826 2.953

GAP.DE.LIQUIDEZ.2010

Nota 1: Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps adjuntos.

Nota 2: La Entidad no tiene posiciones en no cotizados


El riesgo de mercado se mide, principalmente, utilizando la metodología de “Valor en Riesgo” (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de Stress Testing, sensibilidades, stop loss y concentración.

A continuación se describe la metodología de medición de las principales medidas de riesgo de mercado.

Valor en Riesgo (VaR)

El Consejo de Administración delega en Tesorería y Mercado de Capitales la actuación por cuenta propia en los mercados financieros, con la finalidad de aprovechar las oportunida-des de negocio que se presentan, utilizando los instrumentos financieros más apropiados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura. El riesgo que puede derivarse de la gestión de las cuentas propias está asociado al movi-miento de los tipos de interés, bolsa, cambio, volatilidad y de spread de crédito.

El Consejo de Administración delega en el ALCO el seguimiento continuo de la gestión realizada por la Tesorería y Mercado de Capitales por cuenta propia y establece unos lí-mites máximos para la autorización de los posibles excesos que se puedan producir por la actividad llevada a cabo por Tesorería y Mercados de Capitales.

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos, tiene la función indepen-diente de la medición, seguimiento y control del riesgo de mercado de la Entidad y de los límites delegados por el Consejo

El riesgo de mercado se mide, principalmente, utilizando la metodología de “Valor en Riesgo” (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de Stress Testing, sensibilidades, stop loss y concentración.


b. Análisis de necesidades de financiación, vencimientos y análisis de escenarios

Se analiza el gap de negocio para prever las necesidades o excesos de liquidez originados por la diferencia entre inversión y recursos de clientes y se comparan con las fuentes de financiación previstas y los activos disponibles, analizando además diferentes escenarios de stress que puedan afectar a estas variables.

c) Seguimiento de la situación específica de la concentración en los vencimientos de emi-siones. En este sentido el Consejo de Administración establece una serie de límites máxi-mos de exposición.

d) Plan de Contingencia

La Entidad cuenta con un Plan de Contingencia en el que se identifican las actuaciones generales a seguir ante distintas situaciones de crisis, así como las comunicaciones inter-nas y externas y los órganos encargados de su seguimiento.

Riesgo.de.mercado



Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos, tiene la función indepen-diente de la medición, seguimiento y control del riesgo de mercado de la Entidad y de los límites delegados por el Consejo


VaR.Disponible.venta.2010

millones.de.euros Último

VaR Tipo de Interés 3,10

VaR Renta Variable 0,49

VaR Tipo de Cambio 0,00

VaR de Crédito 0,00

3,27



VaR Tipo de Interés* 3,72




3,84

Nivel confianza 95%, horizonte temporal de 1 día

*La cifra de VaR de cierre 2009 del cuadro anterior ha sido modificada en relación a la cifra presentada en la Me-

moria Anual de 2009. Esta variación es debida a que durante el actual ejercicio 2010 se ha llevado a cabo una modi-

ficación en las posiciones que se tienen en cuenta en la “cartera disponible para la venta de renta fija”. El impacto

no es significativo sobre la cifra de VaR de Tipo de Interés presentada en la Memoria Anual de 2009.

Durante el año 2010 se ha observado un aumento de la volatilidad en los distintos fac-tores de riesgo y en especial el de tipos de interés del Tesoro Español que ha influido en el riesgo de mercado de la cartera mantenida. La Entidad ha mantenido unos niveles de riesgo bajos, en líneas generales, como se puede observar en los cuadros anteriores, tanto en la “cartera de negociación” como en la “cartera disponible para la venta”.

Stress Testing

El Stress Testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR. Las estimaciones de Stress Testing cuantifican la pérdida potencial que produciría, sobre el valor de la cartera, los movimientos extremos de los distintos factores de riesgo a los que está expuesta la misma.

Total.VaR.2010





VaR Tipo de Volatilidad 0,03


3,92

Total.VaR.2009






3,71

VaR.Negociación.2010







0,95







0,35


El nivel de stress testing total a cierre del ejercicio 2010 ha disminuido respecto a 2009. Es de destacar, la disminución del nivel de stress testing de tipo de interés al tener un menor nivel de posición en renta fija. Por otro lado, el nivel de stress testing de renta variable a cierre del ejercicio 2010 era superior al del año anterior como consecuencia, fundamental-mente, del cambio realizado en el escenario de stress aplicado en 2010.

Riesgo.operacional

El objetivo fundamental es la identificación y mitigación preventiva de los mayores ries-gos operacionales buscando minimizar las posibles pérdidas asociadas a los mismos.

La definición de ‘riesgo operacional’, que Bankinter adopta, viene establecida por el Acuerdo de Capital de Basilea (BIS II) como : “El riesgo de sufrir pérdidas debido a la in-adecuación o fallos de los procesos, personas o sistemas internos; o bien a causa de acon-tecimientos externos. Incluyendo en esta definición los riesgos legales y excluyendo ex-presamente el riesgo estratégico y el riesgo reputacional”. Se trata en general, de riesgos que se encuentra en los procesos y son generado internamente por personas y sistemas o bien como consecuencia de agentes externos, tales como catástrofes naturales.

Nuestro modelo de gestión del riesgo operacional se inspira en las directrices definidas en el acuerdo Marco de Capital “Basilea II”, se ajusta a la Circular del Banco de España 3/2008 sobre determinación y control de Recursos Propios, e incorpora las mejores prácticas del sector compartidas en el grupo CERO (Consorcio Español de Riesgo Operacional) y grupo CECON (Consorcio Español de Continuidad de Negocio) de los que Bankinter es miembro activo.

Principios básicos de actuación.

Con el fin de lograr un esquema adecuado de gestión del Riesgo Operacional y siguiendo las mejores prácticas del mercado, Bankinter establece los siguientes principios básicos de actuación:

- El objetivo fundamental es la identificación y mitigación preventiva de los mayores riesgos operacionales, buscando minimizar las posibles pérdidas asociadas a los mismos,

- Se establecen procedimientos sistemáticos de evaluación, análisis, medición y reporte de riesgos y generación de planes de actuación adecuados para su control.

Anualmente, se aprueba por el Consejo de Administración un escenario extremo basado en movimientos significativos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio y también de volatilidad, así como unas referencias máximas ante esas variaciones para cada tipo de riesgo. Adicionalmente, se realizan estimaciones con otros escenarios que replican distintas situaciones de crisis históricas y otras situaciones actuales de mercado relevantes que en los escenarios aplicados no se estuvieran recogiendo.

En el año 2010 se actualizaron los escenarios de stress de Bolsa y Volatilidad para ade-cuarlos a cada tipo de producto y a la evolución de los sucesos históricos observados en el mercado de este tipo de factores de riesgo.

A continuación se facilitan información sobre los resultados de uno de los escenarios más extremos de stress para el ejercicio 2010 y 2009:

Stress.testing.2010


Stress Tipo de Interés 10,83

Stress Renta Variable 10,45

Stress Tipo de Cambio 0,15

Stress Volatilidad 0,42

Stess Crédito 0,00

Total.Stress 21,84

Stress.testing.2009


Stress Tipo de Interés* 25,02




Stess Crédito 0,12

Total.Stress 33,64

*La cifra de Stress Testing de cierre 2009 del cuadro anterior ha sido modificada en relación a la cifra presentada en la Memoria Anual de 2009. Esta variación es debida a que durante el actual ejercicio 2010 se ha llevado a cabo una modificación en las posiciones que se tienen en cuenta en la “cartera disponible para la venta de renta fija”. Este impacto ha supuesto una disminución de 15 millones de euros, aproximadamente, sobre la cifra de Stress Testing de Tipo de Interés que se presentó en la Memoria Anual de 2009.


Consejo.de.Administración: Aprueba las políticas y el marco de gestión estableciendo el nivel de riesgo que Bankinter está dispuesto a asumir.

Comité.de.Riesgo.Operacional,.Reputaciónal.y.Nuevos.Productos: Órgano de gobierno ejecutivo donde está representada la Alta Dirección y que asume las siguientes funciones principales en la gestión del riesgo operacional:

- Promover la implementación de políticas de gestión activa de Riesgo Operacional.

- Seguir los riesgos operacionales significativos y la evolución de sus planes de miti-gación.

- Velar por que se realice el protocolo de evaluación de riesgos asociados al lanzamien-to de nuevos productos, y autorizar su comercialización en su caso.

Riesgo.Operacional: Bajo la dependencia de la Dirección de Riesgos, Riesgo Operacional asume las siguientes funciones principales:

- Promover la gestión de los riesgos operacionales en las distintas áreas, impulsando su identificación, la asignación de su tutela, la formalización de controles, la genera-ción de indicadores, la confección de planes de mitigación, la revisión periódica, y la actuación ante nuevas pérdidas o riesgos significativos.- Facilitar a las áreas y unidades las metodologías, herramientas y procedimientos necesarios para la gestión de sus riesgos operacionales.- Promover la construcción de planes de contingencia y continuidad de negocio, ade-cuados y proporcionados al tamaño y actividad de la entidad en las unidades que los requieran.- Velar por la correcta y completa recogida de las pérdidas operacionales producidas en la entidad.- Proporcionar a la organización una visión uniforme de su exposición al riesgo opera-cional, en la que se identifican, integran y valoran los riesgos operacionales existentes.- Facilitar la información sobre riesgo operacional a enviar a reguladores, supervisores y entidades externas.

- De cara a explorar las actividades de la entidad para inventariar los riesgos operaciona-les, se elige como unidad de análisis las unidades de negocio, de manera que analizados los riesgos de estas se llega a los riesgos totales de la entidad por agregación y consolida-ción de los primeros

- Dentro de los posibles sistemas de cálculo de Capital asociado al Riesgo Operacional exis-tentes en el marco del Acuerdo de Basilea, Bankinter ha adoptado por aplicar el Método Estándar. Método reservado en la Circular de Solvencia 3/2008 a aquellas entidades que hacemos una gestión eficiente y sistemática de los riesgos operacionales.

Marco de Gestión del Riesgo Operacional.

El Marco de gestión del Riesgo Operacional se construye en Bankinter en torno a los si-guientes elementos principales:

- Identificación y evaluación de los riesgos mediante el desarrollo del mapa de riesgos, donde se reflejan los niveles de frecuencia y severidad de los mismos, así como los mecanismos de control existentes y los planes de acción previstos para su mitigación.- Registro de los eventos de pérdidas producidas, con la información de gestión a ellas asociadas, ordenada y clasificada de acuerdo con las recomendaciones establecidas por Basilea.- Seguimiento del riesgo mediante el establecimiento de indicadores, que proporcio-nan información sobre la evolución de los niveles de riesgo y alerta sobre la aparición de tendencias no deseadas.- Confección de Planes de Continuidad y Contingencia recogiendo los procedimientos alternativos a la operativa normal destinados a restablecer la actividad ante interrup-ciones imprevistas de servicios críticos.- Generación y difusión de información de gestión adecuada a las necesidades de cada órgano de gobierno con responsabilidad en la gestión del riesgo operacional.

Estructura de Gobierno

Bankinter ha optado por seguir un modelo descentralizado, donde la responsabilidad de la gestión del Riesgo Operacional se distribuye entre las respectivas unidades de negocio y soporte.

Para su gobierno, se establecen los siguientes órganos de control y líneas generales de responsabilidad:


Los seguros en la gestión del riesgo operacional

Bankinter utiliza los seguros como un elemento clave en la gestión de algunos riesgo ope-racionales complementando así la mitigación de aquellos riesgos que por su naturaleza se aconseja.

Para ello el Área de Seguros junto con las distintas áreas de Bankinter y teniendo presen-te tanto las evaluaciones de riesgos operacionales como el historial de pérdidas, valoran la conveniencia de modificar el perímetro de coberturas de las pólizas de seguros sobre los diferentes riesgos operacionales de la entidad.

Son ejemplos de esto: los seguros suscritos con distintas compañías de reconocida sol-vencia ante contingencias en los inmuebles de la entidad, (terremotos, incendios,..) ante fraudes internos o externos (robos, infidelidades,..) responsabilidad civil de empleados, etc.

Riesgo.de.Crédito

Organización y funciones

El Consejo de Administración fija la estrategia de cada uno de los riesgos dentro del Acuerdo Marco de Riesgos, documento que se elabora anualmente. Determina las direc-trices básicas del apetito de riesgos de la Entidad, marcando la orientación en materia de concesión de riesgos. Establece el siguiente nivel de facultades y marca la delegación de las mismas. Además de la función ejecutiva y sancionadora en materia de riesgos, es informado mensualmente de la evolución de los principales indicadores de riesgos.

La Comisión de Riesgos, presidida por el Vicepresidente Ejecutivo, es el órgano en el que delega el Consejo de Administración el desarrollo de la política de riesgos. Dentro de sus atribuciones delegadas sanciona operaciones y determina el nivel de facultades de las Comisiones de los niveles siguientes. Es reportada de la evolución de clientes, sectores y principales materias que afectan a la calidad crediticia.

El siguiente nivel de facultades está en la Comisión de Riesgo de Crédito, cuya Dirección depende directamente del Vicepresidente Ejecutivo. La Dirección de Riesgos es responsa-ble de la elaboración de las diferentes políticas de riesgos y de la transmisión del desarro-

Unidades.de.Negocio:.Con las siguientes responsabilidades principales: - La gestión de los riesgos operacionales de la unidad y en concreto, la identificación, la valoración, el control, el seguimiento, el análisis y la mitigación de los riesgos ope-racionales sobre los que tiene capacidad de actuación.- El registro y comunicación de las pérdidas operacionales producidas en el desarrollo de su actividad.- El estudio, definición, priorización y financiación de los planes de mitigación de los riesgos operacionales bajo su gestión.- El mantenimiento y pruebas de los planes de continuidad de negocio tutelados en la unidad.

En lo relativo a bases de datos de eventos de pérdidas, el perfil del riesgo operacional de Bankinter quedaría reflejado en los siguientes gráficos:

B. Comercial B. Minorista Gestión activos Int. minorista Negoc. y ventas

<1.000 1.000-3.000 3.000-25.000 25.000-100.000 >100.000

80

60

40

20

0

80

60

40

20

0

%Sucesos / % Importe

%Sucesos / % Importe


El proceso de admisión del riesgo está soportado en una propuesta electrónica que permi-te una integración y unificación de todas las redes y canales del banco. La utilización de modelos estadísticos permite la sanción automática de los riesgos minoristas, cumpliendo con el objetivo de eficiencia y uso de la tecnología en la sanción. La información de los sis-temas es contrastada para asegurar la veracidad de los mismos. La valoración de la prima de riesgo y la Rentabilidad del cliente forma parte importante del proceso de admisión.

Mapa de Riesgos

La nueva normativa del Banco de España sobre gestión del capital y solvencia de las enti-dades de crédito, impone la necesidad de establecer procedimientos específicos de control y gestión de los factores inductores del riesgo que pueden derivar en materializaciones de pérdidas económicas.

Se tiene desarrollado una metodología que permite la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que se desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo, así como procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posi-ble, eliminación del riesgo residual a las mismas.

Concentración

La crisis financiera reciente así como las exigencias del Nuevo Acuerdo de Basilea II, ha supuesto un mayor seguimiento de la política de concentración en la Entidad. Los aspec-tos tenidos en cuenta son la diversificación por sectores, localización geográfica, produc-tos y garantías, así como por concentración en clientes. La diversificación en términos de las diferentes categorías de modelos estadísticos, dentro de personas jurídicas, muestra una correcta distribución: Menos del 5% se tiene en Muy pequeñas empresas y del resto destaca con un porcentaje superior al 40% en Muy Grandes Empresas. La comparación de la exposición por sectores con respecto al total sistema bancario y más en concreto con la exposición de sólo Bancos (según los datos publicados en la web de Banco de España), demuestra que se tiene una distribución muy similar, destacando una mayor exposición en sectores muy atomizados como puede ser el de Comercio y Reparación, y una menor exposición en sectores de alto riesgo, como puede ser el promotor. Desde el punto de vista geográfico destaca una mayor presencia en Madrid, propia de la amplia red desarrollada

llo de las mismas. Entre sus objetivos está el desarrollo de los sistemas de sanción auto-mática y de todos los procesos de riesgos, siempre buscando la máxima eficacia y calidad.

La Dirección de Riesgo de Crédito para el desarrollo de sus funciones está estructurada en varias unidades:

• La sanción y políticas de riesgos está desarrollada por:

- La Unidad de Riesgos de Personas Físicas,

- la Unidad de Riesgos de Empresas y Promotores

- la Unidad de Riesgos de Corporativa.

• La Unidad de Procesos de Riesgos es la responsable de la definición y mejora de los di-ferentes procesos de riesgos, incluyendo los sistemas informáticos de riesgos.

Las diferentes Unidades además de sus funciones propias, intervienen activamente en el proceso de definición de nuevos productos, determinando los parámetros de riesgos y colaborando en la estrategia de definición del perfil de cliente, dentro del proceso de comercialización, siempre fijando el proceso de sanción más eficiente.

La Unidad de Validación tiene como función la validación de los modelos avanzados de riesgo y sus resultados, requisito indispensable para calcular sus necesidades de recursos propios basándose en estimaciones internas. Es una Unidad independiente dentro de la Dirección de Riesgos, realizando además un examen crítico de los parámetros utilizados en la construcción de los modelos así como su test de uso en la gestión.

Estructura y procedimientos

La estructura organizativa de la función de riesgos en la entidad combina la jerarqui-zación y la delegación de facultades. Esta combinación está perfectamente acotada por una serie de normas que establecen competencias, delimitan funciones y crean ámbitos de responsabilidad, permitiendo mantener una misma línea estratégica. La toma de de-cisiones en las Comisiones de Riesgos es colegiada, representando las diferentes áreas implicadas.


El 70% de la cartera crediticia cuenta con garantía hipotecaria, con un LTV ((Loan to value, ratio que mide la proporción entre el valor de la vivienda y el préstamo) del 57%.

El 83% de la cartera con garantía hipotecaria corresponde a hipoteca vivienda residencial. La exposición a otro tipo de bienes de menor calidad es residual, como se expone en el gráfico.

El alto porcentaje de garantía hipotecaria Empresas y Pequeñas Empresas, 57% a diciem-bre 2010, se ha demostrado como una política de riesgos eficaz en este periodo de crisis.

Otra característica propia de la cartera es el alto nivel de diversificación del riesgo, que alcanza el 71% con operaciones de importe inferior a 600.000 euros.

Relativo ≤.150 150.-.600 600.-.3.000 3.000.-.6.000 >.6.000 Total

2% 2% 2% 1% 3% 9%

≤ 3 MESES 2% 2% 2% 1% 2% 9%

3% 3% 3% 1% 3% 12%

3 - 12 MESES 3% 3% 3% 1% 3% 13%

. 2% 1% 1% 0% 1% 5%

12 - 36 MESES 3% 1% 1% 0% 1% 5%

26% 34% 9% 2% 4% 73%

> 36 MESES 27% 33% 8% 2% 3% 73%

33% 38% 14% 4% 11% 100%

TOTAL 36% 38% 14% 4% 9% 100%

Datos en NARANJA son de Diciembre 2010 , en BLANCO de Diciembre 2009

La reducida exposición a la promoción de vivienda (inferior al 3%) y la no financiación de suelos, nos ha permitido un año más mantener una clara diferenciación. En el Sistema Financiero español la morosidad y las adjudicaciones en este sector han penalizado de forma importante la cuenta de Resultados debido a su elevada exposición.

en esta Comunidad. Existe concentración, a su vez muy diversificada, en productos con garantía hipotecaria, que supone cerca del 70% del total riesgo. Atendiendo al criterio establecido por Banco de España para calificar a los Grandes Riesgos (superior al 10% de los Recursos Propios) sólo existen dos grupos de calidad crediticia excepcional.

Evolución del Riesgo de clientes

La profundización de la crisis económica ha sido la característica principal del 2010 para todas las entidades financieras. En línea con lo esperado la mora se ha seguido incre-mentando, si bien en unos niveles inferiores a los del año 2009. Si al nivel de morosidad existente, se le suman los activos adjudicados por el Sistema Financiero y aquellos activos calificados como problemáticos o substandard por el sector al que pertenecen o las escasas expectativas de capacidad de reembolso , se puede concluir que el deterioro en la calidad de riesgo crediticio a lo largo de este año ha sido importante. Igual que en años ante-riores, en este entorno las diferencias de la calidad de las carteras se han marcado aún más. Las coberturas a las que han tenido que hacer frente las Entidades Financieras han seguido incrementando de forma notable como consecuencia del volumen de morosidad y adjudicados y de la modificación de la Circular de BDE en materia de provisiones, que implica mayores coberturas de las posiciones morosas en un menor periodo de tiempo.

Bankinter ha destacado un año más como consecuencia de la fortaleza de su cartera cre-diticia. La cultura de riesgos integrada en toda la estructura organizativa es el pilar sobre el que se ha construido el balance y explica los excelentes ratios de riesgos.

La exposición al riesgo de crédito con clientes alcanza la cifra de 48.314millones de euros a 31 de diciembre de 2010, con un incremento del 3%, que compara muy positivamente con respecto a la evolución del sistema (según publicación del Banco de España con datos a Nov.10 se ha mantenido estable). La calidad de los activos (ratio de mora a dic 2010 2,61%) y la gestión rigurosa del riesgo ha permitido la búsqueda de oportunidades de crecimiento en aquellos sectores y clientes de más valor.

El riesgo de crédito del Banco tiene un elevado porcentaje de garantía hipotecaria, reflejo de la política conservadora mantenida en los últimos años.


2009 2010

LTV 63% 64 %

Plazo 324 347

Rating 5,52 5,9

Esfuerzo 28 % 28%

Importe medio 159.000 179.000

Nº Operaciones 9.689 13.706

Límites (MM) 1.540 2.458

Desde el año 2003 y anticipándose al cambio de ciclo, se adecuó la política de admisión de este producto, seleccionando aquellos clientes de rentas más altas, fijando un LTV máxi-mo del 80%, diferenciándonos una vez mas del sector.

El 90% de las hipotecas se tramitan por sistemas expertos de sanción siendo la sanción automática de la producción del 2010 del 39%.

El RAROC (Rentabilidad Ajustada al Riesgo) es variable determinante en la concesión de operaciones, adecuando de esta forma el precio al riesgo de la operación.

Fichero: Sanción Hipotecas

El esfuerzo medio (medido como la parte de la renta que el cliente destina al pago de la cuota del préstamo hipotecario) en los préstamos hipotecarios firmados en el 2010 se ha mantenido en niveles muy bajos (26% producción 2010) debido fundamentalmente a unos niveles de tipos de interés relativamente bajos.

El LTV de la cartera hipotecaria medio es del 59%, teniendo menos de un 5% por encima del 80%.

El equipo de personas, altamente cualificado y con una cultura de riesgos muy arraiga-da, apoyado en sistemas de información avanzados, es la razón fundamental de la clara ventaja competitiva que en materia de riesgos tiene la Entidad.

Análisis.del.riesgo.crediticio.

Millones.de.€ 2009 2010 Importe %

Riesgo computable ex-titulización 47.057 48.314 1.257 3%

Riesgo dudoso 1.010 1.259 249 25%

Provisiones totales 874 1.049 175 20%

Provisiones exigibles 874 1.049 175 20%

Genéricas 500 344 -156 -31%

Específicas 374 705 331 89%

Índice de morosidad ex-titulización (%) 2,15 2,61 0,46 -

Índice de cobertura de la morosidad (%) 87 83 -4

Personas físicas

La excelente calidad crediticia de la cartera de personas físicas del banco se mantiene inalterable, con un ratio de mora del 1,9%.

El producto más relevante en los segmentos de Personas físicas es el préstamo hipoteca-rio. El peso de nuestra cartera hipotecaria vivienda sobre el total de inversión del Banco, se ha mantenido en niveles muy elevados, llegando al 54%.

Las altas de operaciones hipotecarias crecen frente al mismo periodo del 2009, que fue un año con escasa producción hipotecaria como consecuencia de la crisis. El perfil de la nueva producción es el siguiente:


Banca Corporativa

El riesgo total en Banca Corporativa ascendió a 10.005 millones, con un incremento del 16% respecto a 2009. A pesar del crecimiento en el riesgo crediticio, el saldo de morosidad sigue contenido, habiéndose cerrado el ejercicio con un ratio de morosidad que del 2,3%, igual al año pasado.

Los principios de Banca Corporativa siguen inalterables, destacando:

- Seguimiento de los riesgos en vigor.

- La utilización de forma sistemática de los modelos de rating basados en una calificación estadística junto con la valoración subjetiva de la Comisión de Riesgos.

- Gestión conservadora de la cartera de clientes.

- Optimización del binomio riesgo-rentabilidad.

- Inversión finalista, teniendo como objetivo la vinculación a la largo plazo.

MATRIZ DE RIESGO CREDITICIO. RIESGO CREDITICIO EXPRESADO EN MILES DE EUROS

Relativo ≤.150 150.-.600 600.-.3.000 3.000.-.6.000 >.6000 Total

≤ 3 MESES 1% 3% 5% 2% 25% 37%

3 - 12 MESES 2% 4% 7% 3% 11% 28%

12 - 36 MESES 1% 1% 1% 1% 3% 7%

> 36 MESES 1% 2% 6% 3% 16% 28%

TOTAL 5% 11% 20% 9% 56% 100%

TOTAL.BANCO %.OPERACIO-NES

LTV 00 - 10 % 15,3

LTV 10 - 20 % 10,78

LTV 20 - 30 % 11,16

LTV 30 - 40 % 12,2

LTV 40 - 50 % 12,93

LTV 50 - 60 % 13,03

LTV 60 - 70 % 11,88

LTV 70 - 80 % 8,1

LTV 80 - 90 % 2,29

LTV 90 - 100 % 2,32

TOTAL.TRAMOS.LTV 100

El Índice de Morosidad (1,23% a diciembre 2010) es el mejor de todo el sistema finan-ciero, que a junio 2010 tenía un ratio para este tipo de inversión del 2,56%. (Información proporcionada por la Asociación Hipotecaria Española).

Perfil de la cartera

2009 2010

LTV 57% 59%

Primera residencia 91% 92%

Plazo 219 217

Rating 5,54 5,6

Esfuerzo 29% 28%

Importe medio 111.000€ 115.000€

Ratio Morosidad 1,12% 1,23%


El nivel de recuperaciones sobre entradas en el segmento de Pequeñas y Medianas Em-presas se ha mantenido en niveles buenos.

Hay que destacar que el 48% del saldo en mora de Pymes cuenta con garantías hipoteca-rias con LTV del 42%.

Control,.seguimiento.y.recuperacionesLa Dirección de Control, Seguimiento y Recuperaciones depende directamente del Vice-presidente Ejecutivo, lo cual garantiza su independencia. Su función básica es dirigir y gestionar los procesos de seguimiento y control de la inversión crediticia con el objetivo de anticiparnos al posible deterioro de la calidad de riesgo de los clientes. De igual forma define y establece los procesos de recobro de las posiciones en situación de incumpli-miento.

Bankinter tiene establecido desde hace años sistemas automáticos de control y segui-miento permanente del riesgo crediticio. De igual forma existen procesos para controlar la calidad de los datos introducidos en los sistemas automáticos de sanción y el control de la formalización de las operaciones crediticias.

El año 2010 se ha caracterizado por un incremento de la morosidad inferior al del año anterior como consecuencia de un mayor nivel de recuperaciones y un volumen similar de entradas en sintonía con el ciclo económico. La anticipación y la gestión de la morosidad cobran en estos momentos especial relevancia y por ello hoy dedicamos una parte de los mejores recursos a esta actividad.

El Proceso de Control y Recuperaciones supone:1. El uso masivo del CRM de Riesgos (“Client Relationship Management” ó sistema de gestión de relaciones con clientes) a nivel de Centros y de Organización, priorizando las alertas mediante la utilización de la agenda de riesgos.

2. Informatización del Sistema de Recobro con variables que permiten realizar acciones de recuperación por sectores, rating de los clientes y severidad.

3. Proceso pre-contencioso depurado, desde la comunicación hasta el cierre y requeri-miento a los deudores.

Pequeñas y medianas empresas

El riesgo crediticio ascendió a 7.298 millones lo cual supone una reducción del 3%, conse-cuencia del parón económico.

La entidad dispone para la gestión del riesgo de modelos de decisión automáticos así como equipos de analistas de riesgos con amplia experiencia.

La diversificación por sectores, lo que permite una gestión por carteras y mayor dilución del riesgo entre las mismas.

La situación económica ha obligado a endurecer la política de riesgos en materia de ga-rantías hipotecarias e implicación de socios. Además a lo largo del año se ha implantado un nuevo proceso de sanción centralizado para las Pequeñas Empresas dirigido a unificar el criterio de admisión de riesgos así como a mejorar la eficiencia del proceso.

La morosidad en Pymes ha crecido en el año 2010 alcanzando un ratio del 7,7% frente al 5,8% del ejercicio anterior.

Distribución.sectorial.Pequeñas.y.Medianas.empresas.(%)

Comercio,.21

Resto,.10

Construcción,.17

Patrimoniales.inmobiliaria,.14

Industria.manufacturera,.13

Tpte..y.almacenamiento,.3Hostelería.y.Turismo,.3

Informacion.y.comunicaciones,.3

Act..administrativas,.2Agricultura,.ganadería,.2Actividades.sanitarias,.2Actividades.financieras,.2

Otros.servicios,.2

Act..profesionales,.7


Recuperaciones.y.Gestión.de.la.morosidad

La Unidad de Recuperaciones realiza el seguimiento de las operaciones en incidencia siendo los responsables del recobro de las posiciones de clientes de mayor importe desde la detección del problema hasta la regularización.

La toma de decisiones ágil sigue siendo decisiva, factor diferenciador de la Entidad. La búsqueda de soluciones específicas ha permitido en muchos casos la continuidad del cliente, sin deterioro para el banco.

La colaboración con agencias de recobro externas para posiciones de menor importe, ha tenido especial relevancia permitiendo liberar recursos en la Red Comercial y en las Orga-nizaciones, para tareas de mayor valor añadido.

El nivel de recuperaciones sobre entradas ha mejorado sustancialmente, siendo referen-cia en el sector.

4. Integración de la información de todos los agentes de recobro, internos y externos, permitiendo un seguimiento diario de toda la gestión.

5. Desarrollo de modelos de comportamiento de acuerdo a lo establecido en Basilea II y su integración en el sistema de alerta estadística de clientes.

Además de la función de control y seguimiento que realiza la Unidad de Control, ésta evalúa y realiza un seguimiento de las herramientas y aplicaciones de Control que utiliza la Red.

El Banco cuenta con diferentes aplicaciones que nos permiten realizar el seguimiento de la inversión crediticia de forma predictiva y fiable a nivel de cada cliente y de Centro/Oficina. Estas herramientas nos permiten establecer mecanismos de vigilancia especial sobre determinados clientes de cara a reducir o cancelar el riesgo crediticio en un breve periodo de tiempo:

• Alerta estadística de clientesEl Sistema de Alerta estadística de clientes de forma estadística anticipa aquellos clientes con mayor probabilidad de impago, utilizando las variables más predictivas.

• Calidad del RiesgoLa calificación subjetiva por parte de los gestores nos ha permitido segmentar la clientela: los que requieren de una vigilancia especial y los calificados como riesgo a extinguir.La calificación subjetiva unida a los sistemas de calificación objetiva en función de deter-minadas variables (rating, evolución de riesgo, incidencias etc.) nos ha permitido antici-parnos a las situaciones de incumplimiento.

• Alerta de oficinasEl incremento de plantilla en los años de bonanza económica requiere de un seguimiento a nivel oficina. Contamos con una herramienta estadística para realizar el mismo que complementa las Auditorias de Riesgo.

• Anticipación del RiesgoEs una herramienta de medida que nos permite conocer con exactitud si se anticipan correctamente los riesgos. Mide la eficacia de los dos sistemas detallados anteriormente (Alerta estadística de clientes y Calidad del Riesgo).

Mora:.entradas.y.recobro

200

100

0

-100

-200

Dic. 09 Dic 10

93%

63%

86%103%

80% 87% 86%98%

64%

86%97%

87%100%

180 196166

-155 -157

-196

Entradas / recobro / % recobro


La estrategia del Banco de los últimos años, enfocada en un modelo de negocio único, con una fuerte cultura de gestión del riesgo crediticio a todos los niveles de la Entidad unido a la alta cualificación de los equipos se refleja claramente en el ratio de morosidad actual. El ratio de morosidad de la Entidad ha sufrido un incremento durante el ejercicio 2010 situándose en el 2,61%, que compara con el 2,15 % del ejercicio anterior.

Este incremento de la morosidad se ha manifestado con mayor severidad en el segmento de Pequeñas y Medianas Empresas.

Evolución.morosidad.sistema.y.Bankinter.(%)

86 90 94 98 02 06 2T2010 4T2010Sistemas

Datos a nov. 2010

SectorBankinter

5,68%

2,61%

Los flujos de morosidad en el presente ejercicio han sido los siguientes, alcanzando la cifra de morosidad un saldo de 1.259 millones frente a los 1.010 millones del ejercicio 2009, con un incremento de la morosidad de 249 millones (incorporan 78 millones de saldos dudosos por razones diferentes a su morosidad, habiendo calificado como dudosos a determinados clientes que no habiendo incumplido muestran signos inequívocos de morosidad en el corto/medio plazo).

Flujos.de.morosidad.(%).Datos.en.millones

MD09 Altas-cobros D. Subj. Fallidos Adjud. MD10

1.010

+369+78 -51

-1451.261

1.261

1.010

Evolución.morosidad..Saldo.M+D.y.ratio.de.mora.(saldo.en.millones.€)

2009 2010

2,15%

2,61%


Riesgo.reputacional

El riesgo de las actuaciones con la clientela que pueden producir una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relaciones de negocio, que pueden causar una pérdida de confianza en la integridad moral de la entidad, constituye el Riesgo Reputacional.

Teniendo como responsabilidad la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo reputacional, así como la tarea de establecimiento de procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo inherente a las mismas.

Con carácter periódico se reúne el Comité de Riesgo Operacional, Reputacional y de Nue-vos Productos, cuyas funciones, en lo que respecta a los riesgos reputacionales, son las siguientes:

• Promover la implementación de las políticas de riesgo reputacional.

• Seguir las acciones de mitigación de los riesgos más significativos.

• Decidir las propuestas elevadas al Comité sobre posibles eventos de riesgo reputacional.

• Validar el cumplimiento de los procedimientos y protocolos de identificación y evalua-ción de riesgos reputacionales, con especial énfasis cuando se trate del lanzamiento de nuevos productos o nuevas líneas de negocio.

43..Información.por.segmentos

El Grupo está dividido entre Banca Comercial, Banca de Empresas y Línea Directa Ase-guradora (LDA):

- Banca comercial recoge lo siguiente:

• Banca Particulares: recoge los productos y servicios ofrecidos a las economías do-mésticas

• Banca Personal

Las refinanciaciones de clientes de riesgo superior a 500.000 € realizadas en el ejercicio 2010 alcanzan el 0,63% del riesgo crediticio, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales.

Compra de activos inmobiliarios

La compra de activos inmobiliarios permite realizar de forma ocasional la recuperación de forma más eficiente. Permite disponer de los activos de forma inmediata, con menores costes y plazos que la judicialización de las posiciones y contribuye a mejorar la situación del cliente en la medida que reduce su apalancamiento.

Las compras netas de activos en el banco han ascendido a 50 millones, presentando una cartera actual de 378 millones de activos inmobiliarios.

Los activos inmobiliarios están altamente diversificados tanto geográficamente como por tipo de inmueble, lo que facilita su comercialización. El volumen de ventas supera los 84 millones € en el ejercicio.

La cobertura de los activos adjudicados es del 28% a diciembre 2010.

Debido a la escasa presencia de Bankinter en el sector promotor, las compras de activos inmobiliarios son claramente inferiores a la media del sector. En la cartera de activos inmobiliarios, destacamos la no existencia de promociones en curso y escaso importe de suelos rústicos, productos con un mercado mucho más limitado en la situación actual

Provisiones

Los niveles de solvencia y la cobertura de los activos nos permiten afrontar la situación actual en unas óptimas condiciones.

A cierre del ejercicio la cartera crediticia dudosa con garantías personales está altamente dotada como consecuencia del cambio de la circular de Banco de España que aceleró de forma notable las dotaciones especificas.

La cartera hipotecaria dudosa con garantía hipotecaria presenta un LTV del 49,6% y dado el excelente ratio de morosidad con garantía hipotecaria y el elevado LTV las pérdidas en la cartera hipotecaria son insignificantes.


44..Participaciones.en.el.capital.de.entidades.de.crédito

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se presenta la relación de participaciones en el capital de entidades de crédito, nacionales y extranjeras, mantenidas por el Grupo que superan el 5% del capital o de los derechos de voto de las mismas:

Porcentaje.de.Participación

Bankinter Consumer Finance, S.A., E.F.C. 100%

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 20 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, a continuación se presenta la relación de participaciones en el capital de entidades finan-cieras del Grupo que superan el 5% del capital o de los derechos de voto de las mismas y que se encuentren en poder de entidades de crédito nacionales o extranjeras o de grupos, en el sentido del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores, en los que se integre alguna entidad de crédito nacional o extranjera:

Porcentaje.de.Participación Entidad.o.Grupo.que.Posee.la.Participación

Credit Agricole, S.A. 24,698% Credit Agricole

45..Información.requerida.por.la.Ley.2/1981,.de.25.de.marzo,.de.Regulación.del.Merca-do.Hipotecario.y.por.el.Real.Decreto.716/2009,.de.24.de.abril,.por.el.que.se.desarrollan.determinados.aspectos.de.esta.ley

El Consejo de Administración de Bankinter manifiesta que el banco dispone de políticas y procedimientos expresos en relación a todas las actividades realizadas en el ámbito de las emisiones de valores del mercado hipotecario que garantizan el cumplimiento de la normativa aplicable, a los efectos de lo dispuesto en el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril por el que se desarrollan determinados aspectos de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de regulación del mercado hipotecario y otras normas del sistema hipotecario y financiero.

• Banca Privada: es una línea de negocio especializada en el asesoramiento y gestión integral de patrimonios e inversores

• Finanzas Personales: es la división de negocio del Banco orientada al segmento de clientes con patrimonios superiores a 1.800 miles de euros

- Banca de Empresas, ofrece un servicio especializado demandado por la gran empresa, así como por el sector público, mediana y pequeña empresa.

- Línea Directa Aseguradora (LDA): incluye el negocio del subgrupo LDA.

La estructura de esta información (Anexo II) está divida en Banca Comercial, Banca de Empresas y Línea Directa Aseguradora como si se tratara de negocios autónomos y dispusiera de recursos propios independientes. Los rendimientos netos por intereses e ingresos ordinarios de los segmentos se calculan aplicando a sus correspondientes acti-vos y pasivos unos precios de transferencia que están en línea con los tipos de mercado vigentes. Los rendimientos de la cartera de renta variable se distribuyen entre las líneas de negocio en función de su participación.

Los gastos de administración incluyen tanto los costes directos como indirectos y se dis-tribuyen entre los segmentos en función de la utilización interna de dichos servicios. Los activos medios distribuidos entre los distintas Organizaciones de negocio (banca comer-cial y de empresas) incluyen la cartera de negociación, de valores y los créditos sobre entidades financieras y sobre clientes.

Los pasivos medios y recursos propios distribuidos entre las distintas Organizaciones de negocio incluyen los débitos representados por valores negociables, los débitos a entida-des financieras y a clientes. El margen Bruto recoge los ingresos por intereses, comisiones cobradas por los diferentes servicios y productos ofrecidos, y los ingresos generados por operaciones financieras.

Por otro lado, los costes financieros recogen los gastos por intereses, comisiones pagadas, perdidas por operaciones financieras y los gastos generales de administración. Costes incurridos en la adquisición de activos recoge el coste total incurrido en el ejercicio para adquirir activos del segmento cuya duración esperada sea mayor de un ejercicio.

La información por Organizaciones de negocio se detalla en el Anexo II adjunto que forma parte integrante de esta nota de la memoria.


Sin perjuicio de lo anterior, se atenderían durante el concurso, de acuerdo con lo previsto en el número 7º del apartado 2 del artículo 84 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, y como créditos contra la masa, los pagos que correspondan por amortización de capital e intereses de las cédulas hipotecarias emitidas y pendientes de amortización en la fecha de solicitud del concurso hasta el importe de los ingresos percibidos por el concursado de los préstamos y créditos hipotecarios y, si existen, de los activos de sustitución que res-palden las cédulas hipotecarias y de los flujos económicos generados por los instrumentos financieros vinculados a las emisiones.

En caso de que, por un desfase temporal, los ingresos percibidos por el concursado fuesen insuficientes para atender los pagos mencionados en el párrafo anterior, la administra-ción concursal debería satisfacerlos mediante la liquidación de los activos de sustitución afectos a la emisión y, si esto resultase insuficiente, debería efectuar operaciones de fi-nanciación para cumplir el mandato de pago a los cedulistas, subrogándose el financiador en la posición de éstos.

En caso de que hubiera de procederse conforme a lo señalado en el número 3 del artículo 155 de la Ley 22/2003, de 9 de junio, Concursal, el pago a todos los titulares de cédulas emitidas por el emisor se efectuaría a prorrata, independientemente de las fechas de emisión de sus títulos. Si un mismo crédito estuviere afecto al pago de cédulas y a una emisión de bonos se pagaría primero a los titulares de los bonos.

Por su parte, los titulares de las participaciones hipotecarias emitidas por el Banco tienen acción ejecutiva contra el Banco, siempre que el incumplimiento de sus obligaciones no sea consecuencia de la falta de pago del deudor en cuyo préstamo participa dicho titu-lar. En este caso, el titular de la participación concurrirá, en igualdad de derechos con el acreedor hipotecario, en la ejecución que se siga contra el mencionado deudor, cobrando a prorrata de su respectiva participación en la operación y sin perjuicio de que el Banco emisor perciba la posible diferencia entre el interés pactado en el préstamo y el cedido en la participación, cuando este fuera inferior.

El titular de la participación podrá compeler al Banco para que inste la ejecución. Si el Banco no instare la ejecución judicial dentro de los sesenta días desde que fuera compeli-do a ello, el titular de la participación podrá subrogarse en dicha ejecución, por la cuantía de su respectiva participación.

Las notificaciones pertinentes se harán fehacientemente.

Las Políticas sobre concesión de préstamos hipotecarios incluyen, entre otros, los criterios sobre:- La relación entre importe del préstamo y valor de tasación del bien inmueble a hipote-cado, así como la existencia de otras garantías suplementarias.- La selección de las entidades de valoración. - La relación entre la deuda y los ingresos del prestatario, así como la verificación de la información facilitada por el prestatario y de su solvencia.- Evitar desequilibrios entre los flujos procedentes de la cartera de cobertura y los deriva-dos de la atención de los pagos debidos por los títulos emitidos.

Como emisor de cédulas hipotecarias, a continuación se presenta determinada informa-ción relevante cuyo desglose es requerido en las cuentas anuales por la normativa del mercado hipotecario:

1. Información sobre la cobertura y privilegios de la que disponen los tenedores de títulos hipotecarios emitidos por el Banco es la única entidad del Grupo emisora de cédulas y participaciones hipotecarias.

Estas cédulas hipotecarias son valores cuyo capital e intereses están especialmente ga-rantizados, sin necesidad de inscripción registral, por hipoteca sobre todas las que cons-tan inscritas a favor del Banco y que no están afectas a emisión de bonos hipotecarios, sin perjuicio de la responsabilidad patrimonial universal del Banco.

Las cédulas hipotecarias incorporan el derecho de crédito de su tenedor frente al Banco, garantizado en la forma que se ha indicado en los párrafos anteriores y llevan aparejada ejecución para reclamar del emisor el pago, después de su vencimiento. Los tenedores de los referidos títulos tienen el carácter de acreedores con preferencia especial que señala el número 3º del artículo 1.923 del Código Civil frente a cualesquiera otros acreedores, con relación a la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios inscritos a favor del emisor. Todos los tenedores de cédulas, cualquiera que fuese su fecha de emisión tienen la misma prelación sobre los préstamos y créditos que las garantizan y (si existen) sobre los activos de sustitución y sobre los flujos económicos generados por los instrumentos financieros derivados vinculados a las emisiones.

En caso de concurso, los tenedores de cédulas hipotecarias gozarían del privilegio especial establecido en el número 1º del apartado 1 del artículo 90 de la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal.


El valor nominal de los préstamos y créditos pendientes y no elegibles al 31 de diciembre de 2010 asciende a 32.063.767,38 miles de euros, de los que 7.330.761 miles de euros corresponden a créditos y préstamos no elegibles por no cumplir, exclusivamente, los lí-mites establecidos en el artículo 5.1 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril (préstamos o créditos garantizados que exceden del 60% del valor de tasación del bien hipotecado, o del 80% de aquel valor en el caso de financiación de la construcción, rehabilitación o adquisición de vivienda, sin perjuicio de las excepciones previstas en dicha norma).

A continuación se presenta el valor nominal de los créditos y préstamos hipotecarios pendientes y el valor nominal de los préstamos y créditos que resultan elegibles, sin con-siderar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, al 31 de diciembre de 2010, desglosados atendiendo a la divisa en la que están denominados, a su situación de pago, en función de su plazo medio de vencimiento residual, finalidad de las operaciones, tipo de interés y tipo de garantía:

En caso de concurso del Banco, el negocio de emisión de la participación sólo será impug-nable en los términos del artículo 10 de la Ley 2/1981, de 25 de marzo, y, en consecuencia, el titular de aquella participación gozará de derecho absoluto de separación.

Igual derecho de separación le asistirá en caso de suspensión de pagos o situaciones asi-miladas del Banco.

En los apartados “a” y “b” siguientes se presenta la información consolidada de las entidades del Grupo emisoras de cédulas y títulos hipotecarios a las que se ha hecho mención ante-riormente al 31 de diciembre de 2010 relativa e incluida en el Registro Contable Especial al que se refiere el artículo 21 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, de estas entidades:

a) Operaciones activas

A continuación se presenta, al 31 de diciembre de 2010, el importe nominal de la totali-dad de los créditos y préstamos hipotecarios pendientes a dicha fecha de las entidades del Grupo antes indicadas, el valor nominal de estos préstamos y créditos elegibles, los cré-ditos y préstamos hipotecarios que cubren la emisión de bonos hipotecarios, los que han sido movilizados a través de participaciones hipotecarias o de certificados de transmisión hipotecaria y las operaciones no comprometidas:

Miles.de.Euros

Nominal.pendiente.de.amortización

Nominal.pendiente.de.amortización..de.préstamos.y.créditos.elegibles

Préstamos.y.créditos.que.cubren.emisio-nes.de.bonos.hipotecarios.(1)

Valor.nominal.de.los.préstamos.y.créditos.hipoteca-rios.movilizados.a.través.de.participa-ciones.hipotecarias.o.de.certificados.de.transmisión.hipo-

tecaria

Valor.nominal.de.los.préstamos.y.créditos.hipotecarios.disponibles.(importes.com-

prometidos.no.dispuestos)

Nominal.sin.aplicar.los.límites.estable-cidos.en.el.artículo.12.del.Real.Decreto.

716/2009

Nominal.aplican-do.los.límites.y.

criterios.estableci-dos.en.el.artículo.12.del.Real.Decreto.

716/2009

Valor.nominal Valor.actualizado Operaciones.poten-cialmente.elegibles

Operaciones.no.elegibles

Préstamos y créditos hipote-carios

32.063.767 9.006.984 - - 15.726.021 - -

(1) Importes calculados de conformidad con lo establecido en el artículo 23 del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril.


Miles.de.EurosNominal.préstamos.y.créditos.hipotecarios.pendiente.de.amortización

Nominal. de. los. préstamos. y. créditos. hipotecarios. elegibles.(sin. considerar. límites. del. artículo. 12. del. Real. Decreto.716/2009)

a).Por.divisa.en.los.que.están.denominados

Denominados en euros 27.211.989 6.593.680

Denominados en otras divisas distintas del euro 4.851.778 2.413.304

b).Por.situación.de.pago

Al corriente de pago al 31 de diciembre de 2010 31.535.039 9.006.143

Resto de operaciones 528.728 841

c).Por.plazo.de.vencimiento.medio.residual

Hasta 10 años 4.096.745 1.364.027

De 10 a 20 años 10.227.050 3.030.495

De 20 a 30 años 13.626.675 3.528.927

Más de 30 años 4.113.297 1.083.535

d).Por.tipo.de.interés

Operaciones a tipo de interés fijo 62.836 57.607

Operaciones a tipo de interés variable 32.000.931 8.949.377

Operaciones con tipo de interés mixto - -

e).Por.finalidad.de.las.operaciones

Destinadas a personas físicas y jurídicas (actividades empresariales) 11.184.128 3.142.752

De las que: vinculadas a promoción inmobiliaria 832.558 -

Financiación a hogares 20.879.539 5.864.232

f).Por.tipo.de.garantía

Operaciones con garantía de activos/edificios terminados:

Activos de uso residencial 22.209.615 8.883.486

Activos de uso comercial 8.999.994 -

Otros activos - -

Operaciones con garantía de activos/edificios en construcción:

Activos de uso residencial - -

Activos de uso comercial - -

Otros activos - -

Terrenos

Activos de uso residencial 632.427 121.097

Activos de uso comercial 221.731 2.401

Otros activos - -

Promemoria: operaciones con garantía de viviendas de protección oficial (terminadas o en proyecto)


Por su parte, a continuación se presenta el valor nominal agregado de las participaciones hipotecarias y de los certificados de transmisión hipotecaria vivos al 31 de diciembre de 2010 emitidos por el Grupo atendiendo a su plazo de vencimiento residual:

Miles.de.Euros

Plazo.de.vencimiento.residual.al.31.de.diciembre.de.2010

Menos.de.3.años Entre.3.y.5.añosEntre.5.y.10.

añosMás.de.10.años

Participaciones.Hipotecarias

Emitidas mediante oferta pública

52.739,62 79.282,53 376.971,06 2.120.024,54

No emitidas en oferta pública

7.490,93 25.101,67 190.636,86 3.775.661,49

Total 60.230,55 104.384,21 567.607,92 5.895.686,03

Certificados.de.transmisión.hipotecaria

Emitidos mediante oferta pública

17.685,07 55.850,81 314.119,18 2.373.664,58

No emitidos en oferta pública

22.561,12 66.855,54 475.046,42 5.825.044,81

Total 40.246,19 122.706,35 789.165,60 8.198.709,38

A continuación se presenta el desglose del valor nominal de los préstamos y créditos hi-potecarios pendientes elegibles al 31 de diciembre de 2010 atendiendo al porcentaje que alcanza el importe de las operaciones con el correspondiente valor de la garantía obtenido a partir de la última tasación disponible de los bienes hipotecados (“loan to value”):

Tipo.de.garantía Miles.de.Euros

Loan.to.value.de.las.operaciones

Hasta.el.40%Entre.el.40%.y.

el.60%Entre.el.60%.y.

el.80%Mas.del.80%

Hipotecas sobre viviendas

2.392.772 3.473.326 3.140.886 -

Resto de garantías

- - -

b) Operaciones pasivas

A continuación se presenta el valor nominal agregado de las cédulas hipotecarias vivas al 31 de diciembre de 2010 emitidas por el Grupo atendiendo a su plazo de vencimiento residual:

Miles.de.Euros

Plazo.de.vencimiento.residual.al.31.de.diciembre.de.2010

Menos.de.3.años Entre.3.y.5.añosEntre.5.y.10.

añosMás.de.10.años

Emitidas mediante oferta pública

2.968.100 1.000.000 200.000 200.000

No emitidas en oferta pública

1.567.655,18 200.000 0 0

Total 4.535.755,18 1.200.000 200.000 200.000


Cuadro.2:.Desglose.de.la.financiación.destinada.a.la.construcción.y.promoción.inmobiliaria.(miles.de.euros)

PROMOTOR.... CONSTRUCCION.AUXILIAR.DE.CONSTRUCCION.

TOTAL................Crédito:.Importe.

bruto

Sin.garantía.hipotecaria

113.586 625.915 343.050 1.082.551

Con.garantía.hipotecaria

968.308 272.597 128.355 1.369.260

Edificios terminados

700.000 272.597 128.355 1.100.952

Vivienda 630.000 27.260 - 657.260

Resto 70.000 245.337 128.355 443.692

Edificios en construcción

78.000 - - 78.000

Vivienda 70.200 - - 70.200

Resto 7.800 - - 7.800

Suelo 190.308 - - 190.308

Terrenos urbanizados

171.308 - - 171.308

Resto de suelo 19.000 - - 19.000

TOTAL 1.081.894 898.512 471.405 2.451.811

Cuadro.3:.Crédito.a.los.hogares.para.adquisición.de.vivienda.(miles.de.euros)

. Importe.bruto Del.que:.Dudoso

Crédito para adquisición de vivienda 25.712.752 302.278

Sin garantía hipotecaria - -

Con garantía hipotecaria 25.712.752 302.278

48..Exposición.al.sector.de.construcción.y.promoción

En cumplimiento de la solicitud del Banco de España para que las entidades de crédito publiquen su exposición al sector de construcción y promoción, Bankinter, S.A., publica la siguiente información a 31 de diciembre de 2010, incrementando el detalle y transpa-rencia solicitados:

Cuadro.1:.Financiación.destinada.a.la.construcción.y.promoción.inmobiliaria.y.sus.coberturas.(miles.de.euros)

. Importe.brutoExceso.sobre.

valor.de.garantíaCobertura.específica

Crédito registrado por las entidades de crédito del grupo (negocios en España)

2.451.811 99.408 174.400

Del que: Dudoso 291.275 11.749 158.400

Del que: Subestándar 99.000 3.997 16.000

Pro-memoria:

- Cobertura genérica total (negocios totales)

156.971

- Activos fallidos 6.460

Pro-memoria: Datos del grupo consolidado

Valor contable

Total crédito a la clientela excluidas Administraciones Públicas (negocios en España)

42.410.502

Total activo consolidado (negocios totales)

54.024.995


47..Hechos.posteriores

El 18 de febrero de 2011, el Consejo de Ministros ha aprobado el Real Decreto Ley 2/2011 que desarrolla el “Plan de Reforzamiento del Sector Financiero”. En la Nota 2 se detalla el plan de acción que va a desarrollare el Grupo para cumplir con los requisitos establecidos por dicho Real Decreto.

El 24 de enero de 2011 el Banco anunció una oferta de canje de las obligaciones subordi-nadas existentes detalladas a continuación:

ISIN. Vencimiento. Moneda.No-minal.(MM).

Pre-cio.de.Canje.

Nominal.suje-to.a.la.oferta.de.canje.

Cotización.

ES0213679139 Marzo 2016 EUR 75 85% Importe nomi-

nal total AIAF

ES0213679147 Junio 2016 EUR 100 85% Importe nomi-

nal total AIAF

ES0213679162 Diciembre

2016 EUR 50 85%

Importe nomi-nal total

AIAF


nal total AIAF

Con fecha 10 de febrero de 2011 se realizó el canje en el que se entregaron obligaciones subordinadas de nueva emisión que devengarán un tipo de interés fijo del 6,375% y con un vencimiento el 11 de septiembre de 2019, para las que se solicitará la admisión a cotización en el Mercado AIAF de Renta Fija. Las Obligaciones Subordinadas de Nueva Emisión serán fungibles con las obligaciones subordinadas integrantes de la emisión de-nominada “Emisión Obligaciones Subordinadas Bankinter, S.A. septiembre 2009” emiti-das el 11 de septiembre de 2009 y tendrán los mismos términos y condiciones que éstas.

El valor nominal de las obligaciones canjeadas asciende a 53.800 miles de euros. Adicio-nalmente, se ha realizado una ampliación de una de las emisiones por 47.250 miles de euros. Las Obligaciones Subordinadas Existentes adquiridas por Bankinter en virtud de la Oferta de Canje serán canceladas por el Emisor y no se volverán a emitir o revender.

Cuadro.4:.Desglose.del.crédito.con.garantía.hipotecaria.a.los.hogares.para.adquisición.de.vivienda.según.el.porcentaje.que.supone.el.riesgo.total.sobre.el.importe.de.la.última.tasación.

disponible.(LTV).(miles.de.euros)

. Rangos.de.LTV.(10).

. LTV≤50% 50%<LTV≤80% 80%<LTV≤100% LTV>.0%

Importe bruto 10.542.228 12.856.376 1.799.893 514.255

Del que: dudosos 76.091 173.503 47.498 5.186

Cuadro.5:.Activos.adjudicados.a.las.entidades.del.grupo.consolidado.(Miles.de.Euros)

. Valor.contable Del.que:.Cobertura

Activos.inmobiliarios.procedentes.de.financiaciones.destinadas.a.empresas.de.construcción.y.promoción.inmobiliaria

287.914 84.352

Edificios terminados 168.257 39.963

Vivienda 145.682 34.511

Resto 22.575 5.452

Edificios en construcción 1.327 725

Vivienda 1.327 725

Resto - -

Suelo 118.330 43.664

Terrenos urbanizados 99.501 35.930

Resto de suelo 18.829 7.734

Activos. inmobiliarios. procedentes. de.financiaciones. hipotecarias. a. hogares. para.adquisición.de.vivienda.

21.768 5.156

Resto.de.activos.inmobiliarios.adjudicados 68.587 16.642

Instrumentos. de. capital,. participaciones. y.financiaciones. a. sociedades. no. consolidadas.tenedoras.de.dichos.activos


ANEXO.I

Operaciones.con.partes.vinculadas Miles.de.Euros

31-12-10

Gastos.e.Ingresos.de.las.partes.vinculadas Accionistas.Significativos

Administradores.y.Directivos

Personas,.Sociedades.o.Entidades.del.Grupo

Otras.Partes.Vinculadas Total

Gastos:

Gastos financieros - 254 67.212 185 67.651

Contratos de gestión o colaboración - - - - -

Transferencias de I+D y acuerdos sobre licencias - - - - -

Arrendamientos - - - - -

Recepción de servicios - - - - -

Compra de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Correcciones valorativas por deudas incobrables

o de dudoso cobro - - - - -

Pérdidas por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros gastos - - - - -

- 254 67.212 185 67.651

Ingresos:

Ingresos financieros - - 2.145 - 2.145



Dividendos recibidos 32.696 22.873 - - 55.569


Prestación de servicios - - - - -

Venta de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Beneficios por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros ingresos - - - - -

32.696 22.873 62.230 - 117.799


Miles.de.Euros

31-12-10

Otras.Transacciones Accionistas.Significativos


Personas,.Socieda-des.o.Entidades.del.

Grupo


Compras de activos financieros - - 2.258.153 2.258.153

Acuerdos de financiación: créditos y aportaciones

de capital (prestamista) - 27.238 747.097 31.997 806.332

Contratos de arrendamiento financiero (arrendador) - - - - -

Amortización o cancelación de créditos y contratos

de arrendamiento (arrendador) - - - - -

Ventas de activos materiales, intangibles u otros

activos - - 85.870 - 85.870

Acuerdos de financiación: préstamos y aportaciones

de capital (prestatario) - - 2.771.542 - 2.771.542

Contratos de arrendamiento financiero (arrendatario) - - - - -

Amortización o cancelación de préstamos y

contratos de arrendamiento (arrendatario) - - - - -

Garantías y avales prestados 4.535 390 2.843.236 772 2.848.933

Garantías y avales recibidos - - - - -

Compromisos adquiridos - - - - -

Compromisos/garantías cancelados - - - - -

Dividendos y otros beneficios distribuidos - - 8.032 - 8.032

Otras operaciones - 8.002 - 83 8.085


Miles.de.Euros

31-12-09

Gastos.e.Ingresos Accionistas.Significativos




Gastos:

Gastos financieros - 269 89.315 199 89.783




Recepción de servicios - - 15.121 - 15.121

Compra de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Correcciones valorativas por deudas incobrables

o de dudoso cobro - - - - -

Pérdidas por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros gastos - - 566 - 566

- 269 105.002 199 105.470

Ingresos:

Ingresos financieros - - 191.613 - 191.613



Dividendos recibidos 37.290 27.550 - - 64.840


Prestación de servicios - - 413 - 413

Venta de bienes (terminados o en curso) - - - - -

Beneficios por baja o enajenación de activos - - - - -

Otros ingresos - - - - -

37.290 27.550 192.026 - 256.866


Miles.de.Euros

31-12-09

Otras.Transacciones Accionistas.Significativos




Compras de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - - Acuerdos de financiación: créditos y aportaciones de capital (prestamista) - 29.448 2.735.783 32.560 2.797.791

Contratos de arrendamiento financiero (arrendador) - - - - -

Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arren-dador)

- - - - -

Ventas de activos materiales, intangibles u otros activos - - - - -

Acuerdos de financiación: préstamos y aportaciones

de capital (prestatario) - - 2.324.931- 152.356 152.356

Contratos de arrendamiento financiero (arrendatario) - - - - -

Amortización o cancelación de préstamos y

contratos de arrendamiento (arrendatario) - - - - -

Garantías y avales prestados 14.550 - 388 14.938

Garantías y avales recibidos - - - - -

Compromisos adquiridos - - - - -

Compromisos/garantías cancelados - - - - -

Dividendos y otros beneficios distribuidos - - 7.036 - 7.036

Otras operaciones - 8.002 - 83 8.085


ANEXO.II

Información.Segmentada

Miles.de.euros

2010Segmento.Primario:.Líneas.de.negocio

Banca.Comercial Banca.de.Empresas Línea.Directa. Otros.Negocios TotalMARGEN DE INTERESES 310.144 264.644 36.191 (61.025) 549.953Rendimientos de instrumentos de capital - - - 14.456 14.456Resultados de entidades valoradas por método de participación - - 337 10.621 10.958Comisiones 176.661 121.125 319 (102.602) 195.503Resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio 10.493 10.493 2.730 96.755 120.471Otros productos / cargas de explotación - - 207.179 3.802 210.982 MARGEN BRUTO 497.298 396.262 246.756 (37.992) 1.102.323 Costes de transformación 170.408 103.254 176.557 205.478 655.697Pérdidas por deterioro de activos 117.987 315.743 - (219.253) 214.477Dotaciones a provisiones - - - 11.004 11.004 RESULTADO DE EXPLOTACION 208.903 (22.735) 70.199 (35.222) 221.145 Otras ganancias (neto) 12.097 3.833 - - 15.930RESULTADO BRUTO 196.805 (26.568) 70.199 (35.222) 205.214 Activos medios del segmento 30.462.334 13.840.988 - - 44.303.322Pasivos medios del segmento 10.803.426 7.095.199 - - 17.898.625Recursos medios fuera de balance 6.874.233 890.787 - - 7.765.020 Costes incurridos en la adquisición de activos 5.060 2.952 - - 8.012 Facturaciones netas entre segmentos: (132.553) (46.212) - 178.765 -Servicios prestados 19.235 19.235 - (38.469) -Servicios recibidos 151.787 65.447 - (217.234) -


Miles.de.euros

2009Segmento.Primario:.Líneas.de.negocio

Banca.de.Particulares PYMES Banca.

PrivadaBanca.

CorporativaFinanzas.Personales

Clientes.Extranjeros.

Línea.Directa.

Aseguradora

Otros.Negocios Total

MARGEN DE INTERESES 306.966 149.485 37.776 114.768 26.553 12.777 24.704 119.549 792.579 Resultados de entidades valoradas por método de participación - - - - - - 8.829 7.405 16.234Comisiones 71.959 51.748 42.211 32.090 18.486 5.783 194 -20.239 202.233Resultados por operaciones financieras y diferencias de cambio 20.349 9.914 3.643 12.172 3.628 1.011 1.840 36.232 88.788Otros productos / cargas de explotación - - - - - - 141.847 -7.434 134.414 MARGEN BRUTO 399.273 211.147 83.631 159.030 48.667 19.571 177.415 146.448 1.245.182 Costes de transformación 198.691 113.427 47.719 39.054 12.909 9.610 116.271 94.607 632.288Pérdidas por deterioro de activos 82.450 128.835 4.509 53.454 -5.069 1.428 0 -34.543 231.064Dotaciones a provisiones - - - - - - 0 29.628 29.628 RESULTADO DE EXPLOTACION 118.132 -31.115 31.403 66.523 40.827 8.532 61.144 56.756 352.202 Otras ganancias (neto) 561 273 100 336 100 28 -1.665 -5.994 -6.261RESULTADO BRUTO 118.693 -30.841 31.503 66.858 40.927 8.560 59.479 50.761 345.941 Activos medios del segmento 23.625.286 7.418.214 4.065.355 6.257.354 3.109.081 870.196 - - 45.345.486Pasivos medios del segmento 4.777.806 3.044.931 3.891.484 4.205.161 3.212.169 227.589 - - 19.359.140Recursos medios fuera de balance 1.696.536 246.066 2.797.149 132.096 1.759.398 25.716 - - 6.656.961 Costes incurridos en la adquisición de activos 3.556 2.063 1.060 639 284 203 - - 7.805 Facturaciones netas entre segmentos: -74.531 -28.885 -16.865 -12.185 -5.269 -3.223 - 140.958 -Servicios prestados 38.306 15.017 5.092 7.950 1.026 2.194 - -69.585 -Servicios recibidos 112.837 43.902 21.957 20.136 6.294 5.417 - -210.543 -


Miles.de.euros

Ejercicio.2009 Ingresos.Ordinarios

Resultados.antes.de.Impuestos

Activos.Totales.Medios

Andalucía 68.132 23.620 5.295.799

Baleares 12.800 5.140 1.121.849

Castilla La Mancha-Extremadura 17.997 6.975 1.401.440

Cataluña 74.922 12.908 5.732.781

Las Palmas 15.742 7.452 1.170.849

Levante 84.782 (15.747) 5.813.389

Madrid Banca Corporativa 27.478 26.032 1.604.999

Madrid – Este 62.415 22.891 5.344.152

Madrid - Oeste 79.766 47.833 6.934.334

Navarra-Aragón-Rioja 36.749 23.807 2.427.233

Noroeste 29.848 12.932 2.082.670

Norte 53.632 37.976 3.910.423

Tenerife 13.010 7.545 842.488

Redes a distancia 11.995 11.544 1.213.268

Financiación al consumo 59.055 4.794 449.813

Otros negocios 144.254 110.240

792.579 345.940 45.345.486

Miles.de.euros

Ejercicio.2010 Ingresos.Ordinarios

Resultados.antes.de.Impuestos

Activos.Totales.Medios

Andalucía 60.757 (152) 5.162.041

Baleares 11.303 1.550 1.086.718

Castilla La Mancha-Extremadura 15.960 (1.520) 1.382.232

Cataluña 63.181 (18.194) 5.483.894

Las Palmas 13.219 (862) 1.113.060

Levante 71.084 (33.667) 5.361.489

Madrid Banca Corporativa 42.268 28.684 2.761.210

Madrid – Este 41.932 (3.296) 4.220.305

Madrid - Oeste 66.916 14.553 6.402.758

Navarra-Aragón-Rioja 31.776 (586) 2.294.363

Noroeste 41.740 (8.823) 3.367.664

Norte 42.654 17.978 3.403.909

Tenerife 11.052 2.818 790.009

Redes a distancia 7.270 6.889 1.094.708

Financiación al consumo 53.673 (2.295) 378.963

Otros negocios (24.833) 202.136

549.953 205.214 44.303.322


ANEXO.III..Balances.y.cuenta.de.pérdidas.y.ganancias.consolidados

BALANCES.CONSOLIDADOS.AL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Miles.de.Euros)

ACTIVO 2010 2009* PASIVO.Y.PATRIMONIO.NETO 2010 2009*CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES 196.401 505.265 PASIVO CARTERA DE NEGOCIACIÓN 1.875.834 3.584.841 CARTERA DE NEGOCIACIÓN 1.943.429 1.491.165Valores representativos de deuda 1.275.490 2.852.908 Derivados de negociación 854.126 611.866Instrumentos de capital 87.769 110.335 Posiciones cortas de valores 1.089.303 879.299Derivados de negociación 512.575 621.598Pro-memoria: Prestados o en garantía 984.898 1.969.940 OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 88.745 278.727RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS 35.727 16.361 Depósitos de la clientela 88.745 278.727Instrumentos de capital 35.727 16.361 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE Pro-memoria: Prestados o en garantía - - AMORTIZADO 48.479.559 48.985.541 Depósitos de bancos centrales 3.301.646 2.208.200ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA 3.100.215 3.345.065 Depósitos de entidades de crédito 2.462.457 5.374.913Valores representativos de deuda 2.961.894 3.254.182 Depósitos de la clientela 24.176.201 21.782.602Instrumentos de capital 138.321 90.883 Débitos representados por valores negociables 16.895.422 17.971.994Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.227.514 1.483.368 Pasivos subordinados 1.118.631 1.117.817 Otros pasivos financieros 525.202 530.015INVERSIONES CREDITICIAS 44.126.944 43.669.718 Depósitos en entidades de crédito 1.601.470 3.786.135 AJUSTES A PASIVOS FINANANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS - -Crédito a la clientela 42.525.474 39.883.583 Pro-memoria: Prestados o en garantía 693.928 626.720 DERIVADOS DE COBERTURA 40.441 65.010CARTERA DE INVERSIÓN A VENCIMIENTO 3.241.573 1.621.669 PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA - -Pro-memoria: Prestados o en garantía 1.770.513 689.056 PASIVOS POR CONTRATOS DE SEGUROS 654.923 625.620AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS 1.308 9.754 PROVISIONES 71.090 75.888 Fondos para pensiones y obligaciones similares 7.836 129DERIVADOS DE COBERTURA 171.917 189.987 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 22.268 29.742 Otras provisiones 40.986 46.017ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA 271.537 238.017 PASIVOS FISCALES 183.846 228.785PARTICIPACIONES 29.593 34.678 Corrientes 41.789 65.075Entidades asociadas 29.067 33.304 Diferidos 142.057 163.710Entidades multigrupo 526 1.374 RESTO DE PASIVOS 110.249 133.838CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES 7.690 - TOTAL.PASIVO 51.572.282 51.884.574ACTIVOS POR REASEGUROS 2.657 13.495 ACTIVO MATERIAL 456.569 475.636 PATRIMONIO NETO 2.579.695 2.582.890 Inmovilizado material- 456.569 452.645 FONDOS PROPIOS 2.602.488 2.553.002 De uso propio 444.396 440.137 Capital 142.034 142.034 Cedido en arrendamiento operativo 12.173 12.508 Escriturado 142.034 142.034Inversiones inmobiliarias - 22.991 Prima de emisión 737.079 737.079Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero - - Reservas 1.648.910 1.524.487

Reservas (pérdidas) acumuladas 1.636.260 1.504.864

ACTIVO INTANGIBLE 358.209 377.043Reservas (pérdidas) acumuladas de entidades valoradas por el método de la parti-cipación

12.650 19.623

Fondo de comercio 161.836 161.836 Menos: valores propios (1.753) (538)Otro activo intangible 196.373 215.207 Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 150.730 254.404ACTIVOS FISCALES 164.375 246.055 Menos: dividendos y retribuciones (74.512) (104.464)Corrientes 70.563 104.368 Diferidos 93.812 141.687 AJUSTES POR VALORACIÓN (22.793) 29.888 Activos financieros disponibles para la venta (22.994) 29.774RESTO DE ACTIVOS 111.428 139.880 Diferencias de cambio 201 114Otros 111.428 139.880 INTERESES MINORITARIOS - -TOTAL.ACTIVO 54.151.977 54.467.464 TOTAL.PASIVO.Y.PATRIMONIO.NETO 54.151.977 54.467.464RIESGOS CONTINGENTES 2.361.188 2.263.430COMPROMISOS CONTINGENTES 9.258.379 9.209.725


(Debe).Haber2010 2009.(*)

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 1.202.577 1.672.477INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (652.624) (879.898)MARGEN.DE.INTERESES 549.953 792.579RENDIMIENTO DE INSTRUMENTOS DE CAPITAL 14.456 10.934RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN 10.958 16.234COMISIONES PERCIBIDAS 261.479 270.726COMISIONES PAGADAS (65.976) (68.493)RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (neto) 71.152 63.513Cartera de negociación 16.794 68.020Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 10.835 958Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 46.572 (2.852)Otros (3.049) (2.613)DIFERENCIAS DE CAMBIO (neto) 49.319 25.275OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN 708.172 470.458Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos 681.080 445.334Resto de productos de explotación 27.092 25.124OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN (497.190) (336.044)Gastos de contratos de seguros y reaseguros (473.901) (300.359)Resto de cargas de explotación (23.289) (35.685)MARGEN.BRUTO 1.102.323 1.245.182GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (593.514) (578.825)Gastos de personal (332.934) (325.040)Otros gastos generales de administración (260.580) (253.785)AMORTIZACIÓN (62.183) (53.463)DOTACIONES A PROVISIONES (NETO) (815) (29.628)PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (NETO) (216.666) (220.502)Inversiones crediticias (216.281) (218.705)Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (385) (1.797)RESULTADO.DE.LA.ACTIVIDAD.DE.EXPLOTACIÓN 229.145 362.764PÉRDIDAS POR DETERIORO DEL RESTO DE ACTIVOS (neto) (800) (10.562)Fondo de comercio y otro activo intangible (10.561)Otros activos (800) (1)GANANCIAS (PÉRDIDAS) EN LA BAJA DE ACTIVOS NO CLASIFICADOS COMO NO CORRIENTES EN VENTA (895) (5.270)DIFERENCIA NEGATIVA EN COMBINACIONES DE NEGOCIOS - -GANANCIAS (PÉRDIDAS) DE ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA NO CLASIFICADOS COMO OPERACIONES INTERRUMPIDAS (22.236) (991)RESULTADO.ANTES.DE.IMPUESTOS 205.214 345.941IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (54.484) (91.537)RESULTADO.DEL.EJERCICIO.PROCEDENTE.DE.OPERACIONES.CONTINUADAS 150.730 254.404RESULTADO DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS (neto) - -RESULTADO.CONSOLIDADO.DEL.EJERCICIO 150.730 254.404Resultado atribuido a la entidad dominante 150.730 254.404Resultado atribuido a intereses minoritarios BENEFICIO.POR.ACCIÓNBeneficio básico (euros) 0,32 0,57Beneficio diluido (euros) 0,32 0,57

CUENTAS.DE.PÉRDIDAS.Y.GANANCIAS.CONSOLIDADAS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS..EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009..(Miles.de.Euros)

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las notas 1 a 49 descritas en la memoria y los anexos I a IV adjuntos, forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2010.


.EJERCICIO.2010 EJERCICIO.2009.(*)

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 150.730 254.404

OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (52.681) 28.256

Activos.financieros.disponibles.para.la.venta- (75.383) 40.360

Ganancias (pérdidas) por valoración (42.800) 47.778

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (32.583) (7.418)

Otras reclasificaciones - -

Coberturas.de.los.flujos.de.efectivo- - -

Ganancias (pérdidas) por valoración - -

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - -

Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - -


Coberturas.de.inversiones.netas.en.negocios.en.el.extranjero- - -



Otras reclasificaciones

Diferencias.de.cambio- 124 8

Ganancias (pérdidas) por valoración 124 15

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - (7)


Activos.no.corrientes.en.venta- - -




Ganancias.(pérdidas).actuariales.en.planes.de.pensiones.. - -

Entidades.valoradas.por.el.método.de.la.participación- - -




Resto.de.ingresos.y.gastos.reconocidos. - -

Impuesto.sobre.Beneficios 22.578 (12.112)

TOTAL.INGRESOS.Y.GASTOS.RECONOCIDOS. 98.049 282.660

Atribuidos a la entidad dominante 98.049 282.660

Atribuidos a intereses minoritarios - -

ESTADOS.DE.INGRESOS.Y.GASTOS.RECONOCIDOS.CONSOLIDADOS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(NOTAS.1.a.3).(Miles.de.Euros)


.PATRIMONIO.NETO.ATRIBUIDO.A.LA.ENTIDAD.DOMINANTE Intereses.minorita-

rios

Total.pa-trimonio.netoFONDOS.PROPIOS Ajustes.

por.valora-ción

Total

Capital Prima.de.emisión

Reservas.(pérdidas).acumula-

das

Menos:.Valores.Propios

Resul-tado.del.ejercicio.

atribuido.a.la.entidad.dominante

Menos:.dividendos.y.retribu-ciones

Total.Fondos.propios

Saldo.inicial.al.31/12/2009. 142.034 737.079 1.524.487 (538) 254.404 (104.464) 2.553.002 29.888 2.582.890 - 2.582.890

Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - -

Ajustes por errores - - - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 142.034 737.079 1.524.487 (538) 254.404 (104.464) 2.553.002 29.888 2.582.890 - 2.582.890

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 150.730 - 150.730 (52.681) 98.049 - 98.049

Otras variaciones del patrimonio neto - - 124.423 (1.215) (254.404) 29.952 (101.244) - (101.244) - (101.244)

Aumentos de capital/fondo de dotación - - - - - - - - - - -

Reducciones de capital - - - - - - - - - - -

Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - -

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de/a pasivos financieros a otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros - - - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios - - - - - (97.250) (97.250) - (97.250) - (97.250)

Operaciones con acciones/aportaciones al capital propias (neto) - - (244) (1.215) - - (1.459) - (1.459) - (1.459)

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 127.202 - (254.404) 127.202 - - - - -

Incrementos (reducciones) de patrimonio neto resultantes de combinaciones de negocios (neto)

- - - - - - - - - - -

Dotación discrecional a obras y fondos sociales (Cajas de ahorro) - - - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto - - (2.535) - - - (2.535) - (2.535) - (2.535)

Saldo.final.al.31/12/2010 142.034 737.079 1.648.910 (1.753) 150.730 (74.512) 2.602.488 (22.793) 2.579.695 - 2.579.695

ESTADOS.TOTALES.DE.CAMBIOS.EN.EL.PATRIMONIO.NETO.CONSOLIDADOS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Miles.de.Euros)


PATRIMONIO.NETO.ATRIBUIDO.A.LA.ENTIDAD.DOMINANTE* Intereses.minorita-rios*

Total.pa-trimonio.neto*FONDOS.PROPIOS Ajustes.

por.valora-ción

Total

Capital Prima.de.emisión

Reservas.(pérdidas).acumula-

das

Menos:.Valores.Propios

Resul-tado.del.ejercicio.

atribuido.a.la.entidad.dominante

Menos:.dividendos.y.retribu-ciones

Total.Fondos.propios

Saldo.inicial.al.31/12/2008. 121.768 395.932 1.326.197 (44.016) 252.289 (88.798) 1.963.372 1.632 1.965.004 - 1.965.004

Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - -

Ajustes por errores - - - - - - - - - - -

Saldo inicial ajustado 121.768 395.932 1.326.197 (44.016) 252.289 (88.798) 1.963.372 1.632 1.965.004 - 1.965.004

Total ingresos y gastos reconocidos - - - - 254.404 - 254.404 28.256 282.660 - 282.660

Otras variaciones del patrimonio neto 20.266 341.147 198.290 43.478 (252.289) (15.666) 335.226 - 335.226 - 335.226

Aumentos de capital/fondo de dotación 20.266 341.147 (6.046) - - - 355.367 - 355.367 - 355.367

Reducciones de capital - - - - - - - - - - -

Conversión de pasivos financieros en capital - - - - - - - - - - -

Incrementos de otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de/a pasivos financieros a otros instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Reclasificación de otros instrumentos de capital a pasivos financieros - - - - - - - - - - -

Distribución de dividendos/Remuneración a los socios - - - - - (135.954) (135.954) - (135.954) - (135.954)

Operaciones con acciones/aportaciones al capital propias (neto) - - (12.822) 43.478 - - 30.656 - 30.656 - 30.656

Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - 132.001 - (252.289) 120.288 - - - - -

Incrementos (reducciones) de patrimonio neto resultantes de combinaciones de negocios (neto)

- - 83.667 - - - 83.667 - 83.667 - 83.667

Dotación discrecional a obras y fondos sociales (Cajas de ahorro) - - - - - - - - - - -

Pagos con instrumentos de capital - - - - - - - - - - -

Resto de incrementos (reducciones) de patrimonio neto - - 1.490 - - - 1.490 - 1.490 - 1.490

Saldo.final.al.31/12/2009 142.034 737.079 1.524.487 (538) 254.404 (104.464) 2.553.002 29.888 2.582.890 - 2.582.890

ESTADOS.TOTALES.DE.CAMBIOS.EN.EL.PATRIMONIO.NETO.CONSOLIDADOS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Miles.de.Euros)


.2010 2009.(*)FLUJOS.DE.EFECTIVO.NETO.DE.LAS.ACTIVIDADES.DE.EXPLOTACIÓN 1.544.877 1.215.178Resultado.consolidado.del.ejercicio. 150.730 254.404Ajustes.para.obtener.los.flujos.de.efectivo.de.las.actividades.de.explotación- 355.446 334.856Amortización 62.183 53.463Otros ajustes 293.263 281.393Aumento/disminución.neto.de.los.activos.de.explotación- 1.385.732 582.993Cartera de negociación 1.709.007 (1.356.711)Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (19.366) (7.175)Activos financieros disponibles para la venta 169.082 1.995.893Inversiones crediticias (635.403) 51.844Otros activos de explotación 162.412 (100.858)Aumento/disminución.neto.de.los.pasivos.de.explotación- (389.472) 116.507Cartera de negociación 452.264 684.799Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (189.982) (326.326)Pasivos financieros a coste amortizado (591.222) (872.953)Otros pasivos de explotación (60.532) 630.987Cobros./.Pagos.por.impuesto.sobre.beneficios 42.438 (73.582)FLUJOS.DE.EFECTIVO.DE.LAS.ACTIVIDADES.DE.INVERSIÓN (1.731.950) (1.580.380)Pagos- (1.977.565) (1.615.959)Activos materiales (69.192) (143.430)Activos intangibles (7.436) (273.102)Participaciones - (6.349)Activos no corrientes y pasivos asociados en venta (281.033)Cartera de inversión a vencimiento (1.619.904) (1.193.078)Cobros- 245.615 35.579Activos materiales 50.665 26.122Activos intangibles - 9.457Participaciones 5.604Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 189.346Cartera de inversión a vencimiento -FLUJOS.DE.EFECTIVO.DE.LAS.ACTIVIDADES.DE.FINANCIACIÓN (121.790) 488.333Pagos- (167.802) (154.335)Dividendos (110.408) (130.442)Pasivos subordinados (50.000) 0Adquisición de instrumentos de capital propio - (5.597)Otros pagos relacionados con actividades de financiación (7.394) (18.296)Cobros- 46.012 642.668Pasivos subordinados 40.000 250.000Emisión de instrumentos de capital propio - 361.416Enajenación de instrumentos de capital propio 6.012.212 31.252EFECTO.DE.LAS.VARIACIONES.DE.LOS.TIPOS.DE.CAMBIO. - -AUMENTO.(DISMINUCIÓN).NETO.DEL.EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.(A+B+C+D) (308.864) 123.131EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.AL.INICIO.DEL.PERIODO 505.265 382.134EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.AL.FINAL.DEL.PERIODO. 196.401 505.265PRO-MEMORIA: . .COMPONENTES.DEL.EFECTIVO.Y.EQUIVALENTES.AL.FINAL.DEL.PERIODO 196.401 505.265Caja 105.492 97.933Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 90.659 406.938Otros activos financieros 250 394Total.efectivo.y.equivalentes.al.final.del.periodo 196.401 505.265

ESTADOS.DE.FLUJOS.DE.EFECTIVO.CONSOLIDADOS.CORRESPONDIENTES.A.LOS.EJERCICIOS.ANUALES.TERMINADOS.EL.31.DE.DICIEMBRE.DE.2010.Y.2009.(Miles.de.Euros)


Se trata, por tanto, de un dato que es buena muestra de la tendencia estratégica de diver-sificación de ingresos decidida por el banco.

Consecuentemente, el Grupo Bankinter cierra el ejercicio 2010 con un beneficio antes de impuestos de 205,21 millones (un 40,68% menos), y un beneficio neto acumulado de 150,73 millones de euros (un 40,75% menos que en 2009).

Por lo que se refiere al balance consolidado del Grupo Bankinter, los activos totales alcan-zan los 54.152 millones de euros (un 0,57% menos que al cierre de 2009); los créditos so-bre clientes se sitúan en 44.127 millones de euros, con un incremento del 1,04% frente al mismo dato de 2009. Estas cifras evidencian el hecho de que Bankinter mantiene a buen ritmo su actividad de préstamo a clientes; una cuestión de vital importancia en una eco-nomía en crisis. En cuanto a los recursos de clientes, ascienden a cierre de año a 24.265 millones de euros, lo que significa un 9,99% más que a diciembre de 2009.

De forma paralela, el índice de cobertura de la morosidad llega hasta el 66,43%, uno de los más altos del sistema, frente a un 51% que tienen los bancos comparables. Las provi-siones por insolvencias totales han aumentado un 8,59% respecto a diciembre de 2009, llegando hasta los 883,48 millones de euros. Estas provisiones se elevan hasta los 990 millones de euros (un 13% más que a diciembre de 2009) si se tienen en cuenta los 106 millones provisionados por inmuebles adjudicados, los cuales mantienen una cobertura del 28% sobre el valor contable frente a un 18% de los bancos comparables. Cabe insistir en que los activos adjudicados de Bankinter, cuyo importe bruto asciende a 378 millones de euros, suponen apenas un 0,6% de cuota de mercado.

En materia de recursos propios y bajo la norma BIS II, los ratios de solvencia, estimados de acuerdo a la circular del Banco de España sobre la determinación y control de los recur-sos propios mínimos, se sitúan al cierre de 2010 en una posición adecuada para el perfil de riesgo de Bankinter, con un excedente de recursos propios de 573,12 millones de euros.

Segmento.de.Pequeñas.y.Medianas.EmpresasEn 2010 Bankinter ha seguido apostando por el segmento de Pymes, que sigue siendo relevante para la generación de ingresos en el Grupo. En este ejercicio, nuestra red de ofi-cinas ha conseguido atraer al banco a 8.968 nuevos clientes, consiguiendo generar unos ingresos ligeramente inferiores (un 3,5% menos) a los de 2009, pero con un cash flow un 2,3% superior.

BankinterInforme.de.Gestión.del.ejercicio.terminado.el.31.de.diciembre.de.2010

1..Evolución.del.Grupo.en.el.ejercicio

Actividad.SocietariaEn junio de 2010, Bankinter, S.A. constituyó la sociedad Gneis Global Services, S.A., que tiene como objeto social la prestación de servicios de asesoría y consultoría de negocio para el diseño e implementación de sistemas tecnológicos y operativos. Esta sociedad se integra globalmente en los estados financieros del Grupo Bankinter.

ResultadosEEl Grupo Bankinter ha mantenido durante el ejercicio 2010 una estructura de cuenta de resultados basada en la generación de beneficios de manera recurrente y que, a diferen-cia de otras entidades, no incluye extraordinarios.

Por lo que se refiere a los diferentes márgenes de la cuenta de resultados, el de intereses se ha visto afectado por la situación de los tipos, y más en concreto por el positivo efecto ‘repricing’ de las hipotecas que incluía el margen de 2009. A cierre de 2010 este margen ha alcanzando 549,95 millones de euros (un 30,61% menos que en 2009), aunque si no se tuviera en cuenta ese efecto ‘repricing’ la caída del margen de intereses durante el periodo hubiera sido de tan solo un 15,4%, como resultado de haber mejorado significati-vamente la estructura de financiación durante el ejercicio.

Cabe decir que el dato de caída del margen de intereses se irá moderando de cara a 2011. De hecho, ya se ha anticipado un cambio de tendencia sobre ese epígrafe para el siguiente ejercicio motivado por diversos factores: una posible subida de tipos, un limitado creci-miento de activos problemáticos, una relajación de la guerra de pasivo en el sector, un bajo nivel de vencimientos de financiación mayorista en 2011 y una gestión más activa de diferenciales. De todo ello se infiere una perspectiva de mejora del margen de intereses de cara al año que viene.

En cuanto al margen bruto (1.102,32 millones de euros), si bien representa un descenso del 11,47% con respecto al del cierre de 2009, proviene en un 35% de productos estra-tégicos no dependientes de la actividad crediticia y con potencial de crecimiento, como los seguros, servicios de valores, gestión de activos, etc. Ese mismo porcentaje estaba en diciembre de 2009 en el 25%.


La propuesta de valor a los clientes de este segmento continúa basándose en la diferen-ciación a través de la mejora constante de la calidad de servicio, con índices de satisfac-ción global muy superiores a los de nuestra competencia, llegando el ISN acumulado a diciembre a los 78,87 puntos, lo que supone una mejora de 1,86 puntos respecto a diciem-bre de 2009.

Bankinter sigue apostando en su segmento de Banca Corporativa por un modelo de ges-tión multicanal, ofreciendo productos y servicios acordes a la actividad de este tipo de clientes, y con una permanente preocupación por la innovación, especialmente a través de la web de empresas. Esta web, una de las más reputadas de todo el sector financiero, canaliza actualmente el 79,24% del total de las transacciones de los clientes, garantizán-doles soluciones rápidas y eficientes en su operativa diaria.

En resumen se puede decir que en 2010 Banca Corporativa ha seguido fiel a sus principios de calidad e innovación, y ha sabido cerrar un año complicado de una manera brillante, manteniendo los principales ratios de gestión de su negocio en niveles muy altos, con una rentabilidad sobre activos, o ROA bruto, del 2,65%; con una excelente eficiencia operati-va –ratio de costes totales sobre ingresos operacionales- del 23,41%; y, sobre todo, con la solidez y calidad de su cartera crediticia, variables todas ellas que caracterizan al negocio en Bankinter.

Segmento.de.Particulares:Como se hacía referencia en la Memoria del año 2009, Bankinter ha llevado a cabo en este año la creación de una nueva línea de negocio denominada Banca Personal. Por este mo-tivo, en los primeros meses del año se traspasaron desde Particulares al nuevo segmento de Banca Personal una parte de sus clientes de entre los de mayor renta y patrimonio. Este hecho explica las variaciones existentes entre los datos presentados este año sobre los de la memoria del ejercicio anterior.

Teniendo en cuenta esa premisa, Banca de Particulares ha alcanzado durante 2010 una cifra de 447.096 clientes activos.

Los activos totales medios, al cierre de 2010, ascienden a 16.291 millones de euros. En términos de balance, se finaliza el año con unos recursos medios controlados de 2.474 millones de euros, de los cuales el 79% son recursos típicos y el 21% restante, interme-diación. El crecimiento en recursos típicos ha sido en el año de 27 millones de euros. En cuanto a la cifra de inversión se situó, a cierre del ejercicio, en 16.236 millones de euros.

El crecimiento en recursos típicos a diciembre de 2010 se ha situado en un 2,4%, en com-paración con la misma fecha de 2009, mientras que la inversión media se ha contraído en un 2,0%. El balance en el negocio de Pymes sigue estando construido en base a una muy sólida evaluación del riesgo crediticio, con una inversión diversificada y de calidad. Se sigue manteniendo un alto porcentaje de la financiación concedida con garantía hipo-tecaria, a la vez que se continúa con la estrategia de mantener una baja concentración en los sectores más afectados por el deterioro económico.

Durante 2010 la propuesta de valor de Bankinter para este segmento de clientes, única y altamente competitiva, ha seguido apostando por la gestión global del cliente, la calidad de servicio y la multicanalidad.

Al igual que en ejercicios precedentes, el incremento de actividad de los clientes se ha gestionado a través de los canales más eficientes. En esta línea cabe destacar que más del 80% de las transacciones realizadas en 2010 se han ejecutado a través de canales a distancia.

Segmento.de.Banca.Corporativa.El descenso generalizado de la actividad económica vivida durante 2009 ha tenido su con-tinuación en el ejercicio 2010, traduciéndose en la práctica en unos menores volúmenes de negocio de las compañías y un empeoramiento constante de sus cuentas de resultados, lo que ha llevado un incremento de las tasas de morosidad y de las situaciones concur-sales en el mercado. Pese a esta coyuntura negativa, el segmento de Banca Corporativa de Bankinter ha logrado cerrar el año con un crecimiento del 17,3% en margen bruto, y ello gracias, por un lado, al incremento del margen financiero, derivado de una adecuada gestión de los diferenciales de intereses, en los que se alcanza un incremento del 19%, y de la constante mejora en el capítulo de comisiones, con un 14% de crecimiento respecto a 2009. La cifra final de beneficio antes de impuestos se situó a cierre de año en 50,10 millones de euros, y manteniendo la tasas de morosidad en niveles del 2,25% sobre el total de la inversión.

En cuanto a las partidas del balance, y pese al entorno de recesión comentado, la in-versión crediticia media creció un 12,85%, hasta alcanzar los 6.757 millones de euros a diciembre, y superando los 10.005 millones de euros incluyendo riesgos de firma. Estas cifras se han visto compensadas con un crecimiento del 12,34% en el otro lado del balan-ce, alcanzando la cifra de recursos medios los 4.191 millones de euros.


Segmento.de.Banca.PrivadaBBanca Privada ha culminado el año 2010 con una cifra de 54.202 clientes activos, lo que supone 3.810 clientes más que a comienzos de año.

A cierre de año se ha alcanzado la cifra de 6.437 millones de euros bajo gestión, de los que un 56% corresponden a recursos típicos y el 44% restante a intermediación.

Por su parte, los datos de inversión se han visto incrementados en un 13,43% en compa-ración con 2009, hasta alcanzar los 3.164 millones de euros.

En relación a los ingresos, se ha producido una caída 7,9%, como consecuencia de la si-tuación económica y la continuidad de las incertidumbres y tensiones en los mercados financieros, lo que ha provocado que las inversiones de los clientes se hayan refugiado, en gran medida, en depósitos, en muchos casos, ‘extratipados’.

Dentro de la actividad comercial cabe destacar el éxito experimentado por una tipología de productos como los seguros de vida riesgo, de los que se han contratado un total de 4.560 pólizas por un importe de 603 millones en capitales asegurados.

En lo que respecta a la capacidad instalada, el banco mantiene abiertos 47 Centros de Banca Privada, distribuidos por toda la geografía española y atendidos por un personal experimentado en la atención de estos clientes. Para mantener a buen nivel las capaci-dades de estos empleados, se han renovado y potenciado los programas de formación específicos, adaptándolos a las exigencias de la nueva normativa MIFID. A tal fin se han impartido numerosos cursos internos a la totalidad de la plantilla.

Además de estos centros especializados en la atención y el asesoramiento, el segmento de Banca Privada sigue apoyándose en la multicanalidad como fórmula para relacionarse con los clientes a través del canal que mejor se adapte a sus preferencias.

Con el fin de mantener una relación directa con los clientes y potenciales del segmento, y facilitarles un asesoramiento sobre la situación de la bolsa y los mercados, se han orga-nizado 26 reuniones a lo largo del año en diferentes ciudades de España. Estos eventos participativos han servido para que los asistentes pudieran conocer de primera mano la opinión de los expertos analistas del banco, de su gestora y de otras gestoras internacio-

Durante este año, el producto que mejor comportamiento ha tenido ha sido el préstamo hipotecario, formalizándose durante el ejercicio un total de 7.080 operaciones hipoteca-rias, por un volumen de 1.023 millones de euros.

La cartera hipotecaria mantiene, un año más, una excelente calidad de riesgo, presen-tando una tasa de morosidad del 1,07%, cifra que sigue siendo una de las más bajas del sector, dato especialmente meritorio durante un ejercicio, como el de 2010, en el que ha aumentado significativamente la morosidad en el sector financiero.

Durante este año se ha llevado a cabo una gran actividad comercial. Cabe reseñar el im-pulso que se ha dado en ámbitos estratégicos a determinados productos de renta variable, así como a los seguros de vida.

En renta variable se alcanza a cierre de año una cifra de cartera depositada por valor de 481 millones de euros. Asimismo, las operaciones realizadas por los clientes suman un total de 242.516.

En seguros de vida riesgo se han comercializado con los clientes de este segmento un total de 25.958 pólizas, por 1.481 millones de capital asegurados.

Por último, en términos de calidad, este segmento de clientes ha cerrado el año con un ISN acumulado de 73,73.

Segmento.ExtranjerosEl segmento de Extranjeros ha alcanzado durante 2010 una cifra de 25.607 clientes acti-vos, manteniéndose como un sub segmento de particulares focalizado en los ciudadanos de otros países que adquieren su segunda vivienda en la zona costera española, para lo que demandan financiación y servicios especializados.

Los activos totales medios ascendieron a cierre de año a 801 millones de euros, frente a 850 millones de euros en 2009, lo que representa un decrecimiento de un 5,8%.

En términos de balance, se cierra el año con unos recursos medios controlados de 223,1 millones de euros. El 89,8% son recursos típicos y el 10,2% restante, intermediación.


Asesoría Jurídica y Fiscal, buscando atender las necesidades complejas de los clientes de mayor patrimonio.

El crecimiento en el número de sicavs gestionadas por Bankinter Gestión de Activos fue de 10 nuevas sociedades creadas en el año, siendo de nuevo la entidad que más crece en el sistema financiero español, y consolidándose, con 250 sicavs, como la tercera entidad en cuanto a número de sociedades de inversión colectiva gestionadas, según el ranking de Inverco.

Segmento.de.Banca.PersonalSi 2009 fue el año en el que Bankinter comenzó a realizar una gestión diferenciada a determinados clientes que, por su nivel de renta y patrimonio, requerían una atención diferenciada dentro del mundo de Banca de Particulares, el año 2010 ha supuesto el lan-zamiento oficial de este segmento, al que se ha denominado Banca Personal.Los hechos más relevantes de la creación del segmento han sido:

- La comunicación a clientes para informarles de su pertenencia a este nuevo segmento, a través de un marketing propio.- La creación de una red comercial especializada para atender a este colectivo de clientes.- La independencia contable interna, con una cuenta de resultados y balance propios, así como el seguimiento individualizado de los indicadores de actividad comercial, calidad, eficiencia, etc.

El ejercicio 2010 se inició con 96.771 clientes, que provenían de entre los de mayor renta y patrimonio del segmento de Particulares, motivo por el que fueron seleccionados para formar parte de la nueva Banca Personal.

Al cierre de diciembre el número de clientes activos era de 104.986, lo que supone un crecimiento del 8,5% durante el año. A lo largo de 2010 se han captado un total de 13.166 clientes, siendo la hipoteca un importante motor de captación –sobre todo durante los meses centrales del año-, concluyendo el ejercicio con 3.523 hipotecas concedidas a clien-tes nuevos.

La red comercial especializada, creada para la atención específica de este colectivo de clientes, está compuesta por 308 gestores establecidos en la red de oficinas, y 12 gestores a distancia.

nales, sobre la situación financiera de los mercados y las posibilidades más interesantes de inversión.

Bajo un concepto más lúdico y solidario, el banco ha organizado durante el año 7 concier-tos benéficos a favor de Cáritas, a los que asistieron como invitados clientes del segmento. Esta exitosa serie de conciertos contó con la participación de la Orquesta Sinfónica Nacio-nal Checa, bajo la dirección de Inma Shara, una de las más brillantes representantes de la nueva generación de directores de España.

El CRM (Customer Relationship Management) continúa siendo, y cada vez con mayor protagonismo, pieza clave para ofrecer un servicio personalizado y de calidad, siendo una de las causas de la buena percepción que tienen los clientes del servicio recibido por el banco. El Índice de Satisfacción Neta del segmento se situó en 76,60.

Segmento.de.Finanzas.Personales2010 ha sido un año marcado por una situación macroeconomía adversa y unos mercados que han vuelto a provocar en los clientes una cierta aversión al riesgo.

En este entorno, Bankinter ha hecho un serio esfuerzo por incrementar tanto la relación di-recta con los clientes de Finanzas Personales, como la actividad de captación de potenciales.

En ese sentido, el trabajo de los equipos dedicados al asesoramiento ha adquirido una especial relevancia, la cual ha sido reconocida por los propios clientes, que han mejorado su opinión sobre el servicio que reciben en las encuestas que realizamos periódicamente.

Esto ha propiciado el hecho de que las principales magnitudes de negocio hayan con-tinuado avanzando a un ritmo destacado, tanto en los recursos de clientes como en la inversión. Asimismo, los ingresos de Finanzas Personales, medidos por el margen bruto, han crecido un 7% en términos interanuales.

La calidad de servicio, factor fundamental sobre el que se asienta la actividad de Finanzas Personales, ha sido percibida por los clientes con una valoración muy alta, de casi un 80 de ISN, lo que supone estar, claramente, por encima de la media del sector.

La propuesta de valor de Finanzas Personales, centrada en el asesoramiento y gestión integral del patrimonio de los clientes, ha seguido avanzando, con soluciones a medida y con la relevante aportación de los departamentos de Servicios Patrimoniales y de la


A pesar de ello, el ejercicio 2010 no ha resultado todo lo positivo que cabía esperar. La inversión media a clientes de este año ha sido de 379 millones de euros, lo que supone un decrecimiento del 10% frente al año anterior. La reducción del consumo en el entorno económico actual y el ajuste de provisiones, conforme a la nueva normativa del Banco de España, han contribuido a la merma de los resultados de la entidad este año.

La política de inversión continúa focalizada en el binomio riesgo-rentabilidad, ajustando el precio de cada oferta en función del perfil del cliente, para garantizar así su rentabili-dad. Asimismo, en línea con la situación macroeconómica, se ha continuado con el con-trol de los costes y de la inversión en marketing.

Las líneas de crecimiento siguen enfocadas en segmentos cuyo perfil de riesgo y rentabi-lidad lo justifican. Es por ello que durante este ejercicio, Bankinter Consumer Finance ha limitado su crecimiento, alcanzando a cierre de año las 414.146 tarjetas emitidas, lo que supone un descenso del 7% frente al mismo dato en 2009.

La satisfacción de estos más de 400.000 clientes mantiene una tendencia positiva, como factor clave de la rentabilidad del negocio en el ejercicio 2010. La misión de Bankinter Consumer Finance es atender las necesidades de financiación de los clientes, proporcio-nándoles el producto y servicio financiero más adecuado en cada momento, pero sobre todo, facilitándoles el pago flexible para la gestión de su economía diaria.

LDAA pesar del entorno de crisis reinante en todos los sectores de la economía española, durante el ejercicio 2010, el grupo LDA ha alcanzado unas primas devengadas en el ejer-cicio de 685 millones de euros, que supone un 3,5% de incremento respecto al ejercicio anterior.

El número de pólizas se ha incrementado en un 5,5% respecto a 2009 alcanzando la cifra de 1.797.554 de pólizas en cartera.

El resultado de la cuenta técnica del seguro de no-vida de la cuenta de pérdidas y ga-nancias consolidada presenta un beneficio de 94,2 millones de euros, lo que representa una disminución de 0,8% con respecto al beneficio consolidado obtenido en 2009, debido fundamentalmente al aumento de la siniestralidad. En el ejercicio 2010, la siniestralidad neta de reaseguro es de 78,34%, en tanto que en el ejercicio 2009 fue de 76,33%.

A estas personas se les ha dotado de una formación específica, basada en el asesoramien-to en productos prioritarios para esta tipología de clientes (fondos de inversión, renta variable, seguros…), así como en herramientas diseñadas para este colectivo, como la Planificación Financiera. Este servicio de planificación y asesoramiento sirve para ayudar al cliente a mantener una determinada situación económica en su jubilación o bien para alcanzar un objetivo financiero a medio o largo plazo. Utilizando esta herramienta, a lo largo del año se han realizado 9.135 propuestas de planificación a los clientes.

La actividad comercial del segmento se organiza a través del CRM, gracias al cual el banco puede mantener la frecuencia de contacto deseada con cada cliente, así como adecuar la oferta de servicios y productos a las necesidades, preferencias y perfil de riesgo de cada uno de ellos.

Por lo que se refiere a la opinión expresada por los clientes respecto a la calidad del ser-vicio recibido, ésta se sitúa en el año con un ISN acumulado de 74,52, indicador con una evolución ascendente durante todo 2010.

En términos de balance, Banca Personal cierra el año con unos recursos totales medios controlados de clientes que ascienden a 3.877 millones de euros, y una inversión media que alcanza los 7.024 millones de euros, lo que supone un crecimiento frente al mes de diciembre de 2009 de un 3,33%.

Para la correcta interpretación de los resultados que vienen a continuación, es importante destacar que algunos de los datos aparecen en blanco porque no se dispone de la informa-ción del año 2009, dado que la creación del segmento ha tenido lugar en enero de 2010.

ObsidianaBankinter Consumer Finance prosigue su consolidación en el mercado de financiación al consumo. Por un lado, a través de la distribución de tarjetas de crédito revolving y prés-tamos con su marca principal, Obsidiana. Por el otro, fortaleciendo sus actuales alianzas y a la búsqueda de nuevas oportunidades.Las iniciativas de control de riesgo llevadas a cabo el pasado año han tenido como conse-cuencia unos buenos resultados de morosidad, con una tendencia claramente a la baja. En este sentido, cabe destacar también los logros de la unidad propia de recuperaciones, en su segundo año de vida, cuya labor ha servido para gestionar internamente los impaga-dos en la fase de gestión amistosa y judicial, con mejores resultados y costes.


Para cumplir este objetivo, el Grupo dispone de una serie de políticas y procesos de ges-tión de los recursos propios, cuyas principales directrices son:

- La Dirección de Recursos Propios, dependiente del Área de Mercado de Capitales, realiza el seguimiento y control de los ratios de solvencia, disponiendo de alarmas que permiten garantizar en todo momento el cumplimiento de la normativa aplicable y que las decisio-nes tomadas por las distintas áreas y unidades de la entidad son coherentes con los obje-tivos marcados a efectos de cumplimiento de recursos propios mínimos. En este sentido, existen planes de contingencias para asegurar el cumplimiento de los límites establecidos en la normativa aplicable.

- Tanto en la planificación como en el análisis y seguimiento de las operaciones del Grupo se considera como un factor clave en la toma de decisiones el impacto de las mismas sobre los recursos propios del Grupo y la relación consumo-rentabilidad-riesgo. Por tanto, la entidad considera los recursos propios y los requerimientos de recursos pro-pios establecidos por la normativa anteriormente indicada como un elemento fundamen-tal de su gestión, que afectan tanto a las decisiones de inversión de la entidad, análisis de la viabilidad de operaciones, estrategia de distribución de resultados por parte de las filiales y de emisiones por parte de la entidad y del Grupo, etc.

La circular 3/2008 de Banco de España, de 22 de mayo, establece qué elementos deben computarse como recursos propios, a efectos del cumplimiento de los requerimientos mí-nimos establecidos en dicha norma. Los recursos propios a efectos de lo dispuesto en dicha norma se clasifican en recursos propios básicos y de segunda categoría, y difieren de los recursos propios calculados de acuerdo con lo dispuesto en las NIIF-UE ya que consideran como tales determinadas partidas e incorporan la obligación de deducir otras que no están contempladas en las mencionadas NIIF-UE. Por otra parte, los métodos de consolidación y valoración de sociedades participadas a aplicar a efectos del cálculo de los requerimientos de recursos propios mínimos del Grupo difieren, de acuerdo con la nor-mativa vigente, de los aplicados en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas, lo que provoca también la existencia de diferencias a efectos del cálculo de los recursos propios bajo una y otra normativa.

La gestión que el Grupo realiza de sus recursos propios se ajusta, en lo que a definiciones conceptuales se refiere, a lo dispuesto en la Circular 3/2008 de Banco de España. En este sentido, el Grupo considera como recursos propios computables los indicados en la norma 8ª de la Circular 3/2008 de Banco de España.

El ramo de hogar en el ejercicio 2010, tercer año de actividad, ha alcanzando una fac-turación por primas de 18.538.901,74 euros lo que ha supuesto un incremento del 75% respecto del año anterior.

La tasa media de rentabilidad de los valores de renta fija y depósitos en entidades de crédito durante el ejercicio fue del 4,08% y 2,97% respectivamente, en comparación con el 3,78% y 1,19% obtenido en el ejercicio 2009.

El grupo LDA ha continuado con su política de inversiones con el objetivo de garantizar la seguridad, liquidez y rentabilidad de las mismas, aplicando principios de dispersión, diversificación y adecuación de plazos a los pasivos técnicos a cubrir, para amortiguar los riesgos de mercado, crédito, liquidez y flujos de caja. SolvenciaLa Circular 3/2008 del Banco de España, de 22 de mayo, a entidades de crédito, sobre determinación y control de los recursos propios mínimos, regula los recursos propios mí-nimos que han de mantener las entidades de crédito españolas - tanto a título individual como de grupo consolidado - y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación del capital que deben realizar las entidades y la información de carácter público que deben remitir al mercado las men-cionadas entidades.

Durante el ejercicio 2010 el Grupo ha aplicado la citada Circular , utilizando el método basado en calificaciones internas (Método IRB), tras su correspondiente validación oficial, para el cálculo de los requerimientos de recursos propios por riesgo de crédito de deter-minadas exposiciones crediticias, y el método estándar para el resto de la exposición. En ejercicios posteriores, de acuerdo con el plan de aplicación sucesiva que se recoge en la Norma 24 de la Circular 3/2008, y, previa autorización de Banco de España, se irán incor-porando nuevas carteras al Método IRB.

El objetivo marcado por la Dirección del Grupo en relación con la gestión de sus recursos propios consiste en cumplir, en todo momento con la normativa aplicable, de acuerdo con los riesgos inherentes a su actividad y al entorno en que opera, persiguiendo simul-táneamente la máxima eficiencia en dicha gestión. El consumo de recursos propios, junto a otras variables de rentabilidad y riesgo, es considerado como una variable fundamental en los análisis asociados a la toma de decisiones de inversión del Grupo.


Los recursos propios consolidados a 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondien-tes ratios de capital, se presentan en el siguiente cuadro:

Miles.de.euros 31-12-2010.(*) 31-12-2009(*)

Capital y reservas 2.435.576 2.351.966

Participaciones preferentes 343.165 343.165

Acciones en cartera (1.753) (538)

Activos inmateriales y otros (339.044) (308.715)


Tier 1 2.263.284 2.285.151


Financiaciones subordinadas 706.354 713.566

Fondo de insolvencias genérico 76.852 149.307


Tier 2 707.245 873.309

Total.recursos.propios 2.970.529 3.158.461

Activos.ponderados.por.riesgo 30.963.938 30.403.572

Tier.1.(%) 7,31 7,52

Tier.2.(%) 2,28 2,87

Ratio.de.capital.(%) 9,59 10,39

Excedente.de.recursos 493.415 726.175

(*) En 2010 y 2009 ratios reales en base a la Circular sobre Determinación y Control de Recursos Propios Mínimos publicada por Banco

de España. No se aplica el límite inferior a los requerimientos de recursos propios establecido en la Disposición Transitoria Octava

de la citada Circular. Se aplican modelos internos a las siguientes carteras: Hipotecas vivienda personas físicas, Empresas pequeñas,

Empresas medianas, Financiación de proyectos y Préstamos personales.

Los requerimientos de recursos propios mínimos que establece la mencionada Circular se calculan en función de la exposición del Grupo al riesgo de crédito y dilución (en fun-ción de los activos, compromisos y demás cuentas de orden que presenten estos riesgos, atendiendo a sus importes, características, contrapartes, garantías, etc., ), al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación, al riesgo de cambio y de la posición en oro (en función de la posición global neta en divisas y de la posición neta en oro) y al riesgo operacional. Adicionalmente, el Grupo está sujeto al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la mencio-nada Circular y el Grupo está sujeto al cumplimiento de las obligaciones de Gobierno Corporativo interno, autoevaluación del capital y medición del riesgo de tipo de interés y a las obligaciones de información pública a rendir al mercado, también establecidas en la mencionada Circular. De cara a garantizar el cumplimiento de los objetivos antes indica-dos, el Grupo realiza una gestión integrada de estos riesgos, de acuerdo con las políticas antes indicadas.

A 31 de diciembre de 2010 y 2009, y durante dichos ejercicios, los recursos propios com-putables del Grupo y de las entidades del Grupo sujetas a esta obligación, individualmen-te consideradas, excedían de los requeridos por la citada normativa.


Tipos.de.interés.y.divisas

La ausencia de tensiones inflacionistas en las economías desarrolladas, en combinación con un crecimiento económico incipiente o nulo, ha hecho innecesaria cualquier subida de tipos por parte de los bancos centrales a lo largo de 2010. Los niveles de los tipos di-rectores se encuentran anclados en mínimos históricos con el objetivo de no poner ningún obstáculo a la recuperación, y no se descuenta ningún cambio en esta actitud en el corto plazo. Incluso en Reino Unido, donde la inflación ha superado holgadamente el objetivo del banco central, se ha mantenido el tipo director inalterado para no bloquear el inci-piente crecimiento económico.

En las economías emergentes, donde el crecimiento se ha recuperado más rápidamente, han aflorado algunas tensiones de precios que han sido inmediatamente contestadas con moderadas elevaciones de los tipos de intervención. Este ha sido el caso de China, aunque no es un fenómeno exclusivo de este país.

La tabla siguiente muestra los movimientos de los tipos directores realizados por los prin-cipales bancos centrales desde 2007, año en el que formalmente se inició la crisis y a partir del cual se comenzaron a dar las coincidentes bajadas de tipos de interés entre los diferentes países.

Tipos.de.interés.oficiales.(%)

31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010

Zona Euro 4 2,5 1,00 1,00

EE.UU. 4,25 0,25 0,0/0,25 0,0/0,25

Reino Unido 5,5 2 0,5 0,5

Japón 0,5 0,1 0,1 0,0/0,1

Las asimetrías en la recuperación económica según áreas geográficas han dado lugar a una erraticidad anormalmente alta en divisas a lo largo de 2010. Las dos tendencias más significativas han sido, por una parte, la apreciación de las divisas de las economías emer-gentes, particularmente en Asia/Pacífico, y, por otra, el debilitamiento del euro frente al dólar americano. La primera de estas tendencias se explica por el ritmo de recuperación

2..Principales.Riesgos.del.Negocio

Entorno.Económico.y.Mercados.Internacionales

En 2010 la economía mundial ha presentado síntomas de recuperación, si bien ésta regis-tra velocidades asimétricas entre áreas geográficas. Economías emergentes, como China e India, han pasado a ocupar un papel esencial en la expansión global, con ritmos de crecimiento de doble dígito y una destacada fortaleza de su demanda interna. Por el contrario, los países desarrollados experimentan ritmos de recuperación más moderados, con unas tasas de desempleo elevadas y mercados inmobiliarios que no terminan de re-puntar.

A medida que avanzaba el año 2010 la naturaleza de la crisis se fue desplazando desde el sector privado hacia los estados, poniéndose en cuestión en algunos casos su propia solvencia. La preocupación por la sostenibilidad de las finanzas públicas se ha agravado especialmente en la Eurozona, forzando a los gobiernos a aplicar austeros programas de recortes de gasto. Los bancos centrales se han visto obligados a anteponer la creación de empleo y el crecimiento al control de la inflación.

Europa ha sufrido la crisis de solvencia en primera línea. Las dificultades de financiación de Grecia (mayo) e Irlanda (noviembre) hicieron inevitable la adopción de sendos pro-gramas de asistencia financiera. El contagio hacia otros estados europeos es un riesgo abierto, y la ampliación de diferenciales de los bonos de los estados más vulnerables ha llegado a representar un serio obstáculo para la recuperación económica europea. No obstante, tras comenzar a desempeñar el BCE un papel más activo en esta cuestión, la situación, aunque sigue siendo delicada, podría haberse estabilizado.

El año 2010 ha sido el de mayor intensidad de la crisis para España, siendo su economía un claro ejemplo de las asimetrías existentes en el proceso de recuperación. Sin embargo, a lo largo del ejercicio el PIB ha cambiado de signo, de negativo a modestamente posi-tivo (tercer trimestre), aunque el nivel de desempleo resulta intolerable y representa el principal reto para próximos trimestres. Las subidas de impuestos y el encarecimiento de la energía han supuesto obstáculos de primer orden para la recuperación del consumo privado y la inversión empresarial.


Referencias 2009.(%) 2010.(%)

España Ibex 35 29,8 -17,4

Estados Unidos S&P 500 23,5 12,8

Estados Unidos Nasdaq 53,5 19,2

Europa Eurostoxx 50 21,0 -5,8

Reino Unido FTSE 100 22,1 9,0

Alemania DAX 23,8 16,1

Francia CAC 22,3 -3,3

Japón Nikkei 19,0 -3,0

China Shangai (B) 127,6 20,6

Brasil Bovespa 82,7 1,0

India Sensex 81,0 17,4

3...Políticas.y.Gestión.de.Riesgos.

La Gestión del Riesgo se constituye como principio básico que rige en toda la estructura del Banco. El Consejo de Administración es el máximo responsable y determina el perfil de riesgo propio, marcando la política de riesgos y los sistemas de control interno. El Acuerdo Marco de Riesgos fija anualmente la estrategia en materia de riesgos.El Consejo de Administración, a través de la Comisión Ejecutiva, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, a las que reportan asiduamente tanto Auditoría como Ries-gos, tutela y supervisa las políticas, sistemas y procedimientos de control interno, en re-lación con todos los riesgos de la actividad del Banco, así como la prevención de blanqueo de capitales de conformidad con la legislación vigente.

Con dependencia directa del Vicepresidente Ejecutivo, siguiendo el principio de indepen-dencia y segregación de funciones, está englobada toda la estructura de Riesgos (Crédito, Control y Recuperaciones y Gestión Global) así como Riesgo de Mercado, Operacional y Reputacional.

La identificación, medición y gestión, así como, el control y seguimiento de todos los ries-gos propios de la actividad bancaria se constituyen como objetivo fundamental, siempre dentro de un marco de optimización de la gestión global de todos los riesgos.

más rápido ofrecido por las economías emergentes, mientras que la depreciación del euro refleja las dudas planteadas sobre la solvencia de algunas de las economías que integran la Eurozona. La actitud de la Unión Europea en las fases de mayor tensión, más reactiva que proactiva, y la resistencia del BCE a adoptar un papel de liderazgo en la resolución de la crisis, no han ayudado en absoluto al euro.

Un debate que seguirá abierto son las presiones que ejerce Estados Unidos sobre China para la revaluación del yuan, aunque la subida de tipos del gigante asiático podría con-llevar avances en este sentido. El yen y el franco suizo han ocupado el papel de ‘divisas refugio’, apreciándose ambas divisas de forma notable frente a euro y dólar en 2010.

Bolsas.internacionales

En contra de lo que puede deducirse a primera vista, 2010 ha sido un buen año para las bolsas excepto en Europa y Japón. Los avances en EE.UU. y en los países emergentes han sido notables, de doble dígito en muchos casos (ver tabla más abajo), aunque la perspecti-va desde la Eurozona haya sido algo decepcionante. Esta afirmación resulta especialmen-te válida para la bolsa española, que ha retrocedido un -17,4%, uno de los peores registros a nivel global. Incluso Japón, a pesar de presentar un saldo neto anual ligeramente nega-tivo tras años previos de alta inestabilidad, ha conseguido mejorar su evolución a medida que avanzaba el ejercicio.

El desacoplamiento europeo se ha debido a la profunda crisis de solvencia que atraviesa el viejo continente. Sin embargo, su impacto sobre el resto de los índices ha sido muy limitado, por lo que el ciclo de recuperación global sigue su curso.

La volatilidad de las bolsas, tanto americanas como europeas, ha venido reduciéndose desde finales del primer trimestre hasta niveles próximos a su promedio histórico, lo que viene a indicar una tendencia hipotéticamente consolidable a lo largo de 2011.

La tabla siguiente ofrece la evolución de las principales bolsas en 2010 y 2009, siempre en divisa local.


Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo en la Entidad.

RIESGOS.ESTRUCTURALESLa crisis de Deuda Soberana que comenzó a principios del año 2010 ha tenido una in-fluencia notable en la evolución de los mercados financieros durante este ejercicio. De esta forma, se ha visto incrementada la prima de riesgo de los países periféricos, ha dis-minuido la actividad de los mercados mayoristas por lo que las Entidades han tenido que utilizar otras vías de financiación alternativas, además, de haber existido una alta volati-lidad en los mercados de divisas. Todos estos hechos ponen de manifiesto la importancia que tiene la gestión de los riesgos de interés y liquidez para las Entidades Financieras. Bankinter ha seguido con su política prudente de gestión y control de estos riesgos, con el fin de minimizar el impacto de los mismos.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el se-guimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los límites aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institu-cionales de la Entidad.

Para el ejercicio de estas funciones, se utilizan los instrumentos financieros más apropia-dos en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cam-bio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros con los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura.

Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos que a su vez está integrada en el Area de Riesgos y Finanzas tiene la función independiente de la medición, seguimiento y control de los riesgos estructurales de la Entidad.

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural es la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del Balance Global.

Siendo una de las pocas Entidades de ámbito nacional que tienen homologados por el Banco de España la mayoría de sus modelos internos de calificación, las metodologías, sistemas y políticas de medición y gestión de riesgos, así como de recursos propios se ri-gen según está establecido en el Marco de Capital de Basilea II. La rentabilidad ajustada al riesgo es la herramienta de gestión que apoyada en dichos modelos, permite combinar perfectamente el binomio solvencia de la Entidad con la creación de valor de forma sos-tenida en el tiempo.Los principios básicos que rigen la Gestión de Riesgos son:• Independencia de la función.• Alineamiento con los objetivos estratégicos.• Gestión integral del riesgo.• Gestión basada en el binomio riesgo rentabilidad• Uso masivo de la sanción automática.• Diversificación del riesgo en clientes, sectores, contrapartidas y mercados.• La identificación, evaluación y control del riesgo de los productos, con especial impor-tancia en el lanzamiento de los mismos.• Relevancia del factor calidad en el servicio en la función de riesgos.

Políticas..de.gestión.de.los.riesgos.estructurales.y.de.mercado.

Bankinter se asienta en unos principios, que constituyen la base de la política general de riesgos. Estos principios básicos tienen carácter de permanencia y son los que se han regido en los últimos años, y continúan rigiendo. En líneas generales estas políticas son:• La política general en materia de gestión y control de los “Riesgos estructurales” y “Ries-

go de Mercado”, tiene por objeto neutralizar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del Balance en la Cuenta de Resultados de la Entidad, adoptando las estrategias de inversión y co-bertura más adecuadas.

• Desarrollar los sistemas de medición de riesgos estructurales y de mercado más adecua-dos para facilitar la información relativa a la exposición que la Entidad tiene ante estos riesgos, así como ante las posibles desviaciones que puedan producirse respecto a los límites y procedimientos establecidos.

El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de los “Riesgos Estruc-turales” y “Riesgo de Mercado” del Grupo Bankinter y delega en distintos Órganos de la Entidad su gestión, seguimiento y control. Además fija el perfil de riesgos que la Entidad está dispuesta a asumir, estableciendo unos límites máximos que delega en dichos órga-nos y que son revisados con carácter anual.


El plano de tipo de interés se obtiene distribuyendo por plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas de balance y de fuera de balance en función de su naturaleza. Para ello, las partidas sensibles a los tipos de interés de las cuales se conoce el vencimiento o la fecha de revisión de tipos se clasifican en el plano atendiendo a estos criterios, según estén referenciadas a tipo fijo o variable, respectivamente. En el caso de partidas sensi-bles o no a los tipos de interés, sin fecha de vencimiento fijo, se reparten siguiendo de-terminadas hipótesis de comportamiento histórico que son revisadas periódicamente por Riesgo de Mercado, con el propósito de ajustar el modelo de medición al comportamiento histórico de las mismas.

Los límites operativos aplicables a esta medida, están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gap) que pue-den mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.

Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés del Grupo Bankinter al cierre de 2010 y 2009:

Bankinter hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen fi-nanciero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de interés. Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Banco tiene esta-blecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración, conforme con las estrategias y políticas de Bankinter en esta materia.Adicionalmente, Riesgo de Mercado realiza los análisis de sensibilidad sobre margen fi-nanciero y valor económico, tanto del Banco como de las Filiales afectas a estos riesgos y el impacto que tienen sobre el Grupo Consolidado.

Bankinter cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas por el Banco que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:

a) Gap o Plano de Tipo de InterésMuestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance de la Entidad. Esta medi-da se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y constituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de ries-go de interés en los distintos plazos y, además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el Margen Financiero y en el Valor Patrimonial de la Entidad.



GAP.DE.INTERÉS.Dic10

Datos.a.31/12/10.en.millones.de.euros Hasta.1.mes 1.a.3.meses 3.a.12.meses 1.a.2.años 2.a.3.años 3.a.4.años 4.a.5.años Más.de.5.años Total. . . . . . . . . .ACTIVO . . . . . . . . .Inversiones.Crediticias 16.103 5.945 18.249 438 154 128 70 1.714 42.802Depósitos en entidades de crédito 919 249 70 0 0 0 0 0 1.238Crédito a la clientela 15.184 5.696 18.179 438 154 128 70 1.714 41.563Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Cartera.de.Renta.Fija 1.006 140 635 2.473 3.083 616 194 1.064 9.212Cartera de Negociación 11 140 195 447 99 47 32 304 1.275Cartera Disponible para la Venta 995 0 334 669 2.326 165 12 194 4.695Cartera de Inversión a Vencimiento 0 0 106 1.358 657 404 150 567 3.242 Otros.Activos 722 0 0 0 0 0 0 2.928 3.650. . . . . . . . . .Total.Activo 17.831 6.085 18.885 2.911 3.237 745 264 5.706 55.664. . . . . . . . . .PASIVO . . . . . . . . .Cartera.de.Renta.Fija.acreedora 0 0 15 301 303 172 45 253 1.088 Cartera de Negociación 0 0 15 301 303 172 45 253 1.088 Pasivos.Financieros.a.Coste.Amortizado 13.867 13.282 10.295 3.167 5.652 1.824 2 3.137 51.225Depósitos de entidades de crédito 3.593 1.995 195 1 0 0 0 0 5.784Depósitos de la clientela 7.291 6.907 9.755 535 1.900 817 2 2.202 29.409Débitos representados por valores nego-ciables y pasivos subordinados

2.188 4.059 205 2.631 3.752 1.006 0 407 14.248

Otros 795 321 140 0 0 0 0 529 1.785 Otros.Pasivos 413 0 6 0 0 0 0 731 1.150. . . . . . . . . .Fondos.Propios 10 17 91 122 0 0 0 1.960 2.200. . . . . . . . . .Total.Pasivo.y.Fondos.Propios 14.290 13.299 10.408 3.590 5.955 1.995 46 6.081 55.664. . . . . . . . . .Operativa.de.Fuera.de.Balance 9.026 -4.719 -8.115 1.467 1.079 1.230 -38 69 0. . . . . . . . . ..TOTAL.GAP.DE.INTERÉS 12.568 -11.933 362 788 -1.638 -21 180 -306 0


estimados para cada una de ellas. Estas proyecciones son realizadas teniendo en cuenta que los saldos se mantienen constantes durante el horizonte temporal de la simulación o bien aplicando a las distintas partidas el crecimiento estimado por la Entidad para el periodo.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sen-sibilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de +/-100 pb en las curvas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se sigue por el ALCO.

Adicionalmente se analiza la sensibilidad ante los mismos escenarios de tipos de interés para las Filiales sujetas a este riesgo y el impacto que la misma tiene en el margen finan-ciero del Grupo Consolidado.

La exposición al riesgo de tipo de interés del margen financiero del Grupo Bankinter ante variaciones en paralelo de +/- 100 puntos básicos en los tipos de interés de mercado es de aproximadamente un +/- 0,6% para un horizonte de 12 meses.

La sensibilidad del margen financiero del Grupo ante cambios en la pendiente de la curva para un horizonte de 12 meses es del +/- 2%. En este escenario se mantiene el tipo a 6 meses constante y se varia los tipos a corto (hasta 3 meses) y el tipo a 12 meses en la misma cuantía y en sentido contrario, para modificar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos en el período considerado.

Sensibilidad.Margen.Financiero 2010

Cambios paralelos 100 pb 0,5%

Cambios de pendiente 25pb 3%

c) Sensibilidad del Valor Económico:

Se trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencia entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la curva de tipos cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

Las partidas incluidas en el Plano de Tipo de Interés se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés:

• Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del Balance del Grupo Bankinter y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante va-riaciones de los tipos de interés, estas pueden ser a su vez:

– Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumentos financie-ros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se encuentran la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una par-te poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como la cartera de renta fija acreedora.

– Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financie-ros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se encuentran, fun-damentalmente, la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayoría de los débitos representados por valores negociables o emisiones propias.

• Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del Balance del Banco y son los saldos incluidos dentro de las partidas de otros activos y otros pasivos.

b) Sensibilidad del Margen Financiero

A través de medidas dinámicas de simulación se mide, mensualmente, la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés y para un horizonte temporal de 12 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva.

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen del Banco se utiliza el “Plano de riesgo de interés”, obtenido a partir de los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo determinadas hipótesis de renovación o ven-cimiento. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan, se tienen en cuenta las curvas de tipos de interés forward cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales


de euros, respectivamente. Para completar las necesidades de capital y liquidez, se han emitido 2.350 millones de euros en cédulas hipotecarias, 1.267 millones de deuda senior y 40 millones de deuda subordinada.

Los análisis y medidas utilizadas para el control y seguimiento de la liquidez son:

a) Plano o gap de liquidez:

Muestra la información sobre la distribución de los saldos y flujos de caja de las posicio-nes de activo y de pasivo del balance entre distintos plazos temporales según su fecha esperada de realización o liquidación y atendiendo a una serie de hipótesis basadas en el comportamiento histórico de esos productos. Dichas hipótesis se revisan periódicamente y, en los casos que sean necesarios, se soportan con modelos basados en series históricas.

A continuación se adjuntan los planos o gap de liquidez a fecha de cierre del año 2010 y 2009. La información que facilita el plano de liquidez es estática y no refleja las necesida-des de financiación previsibles al no incluir modelos de comportamiento de las partidas de activo, es decir el prepago de préstamos hipotecarios y la renovación de líneas de cré-dito o de partidas de pasivo como la renovación de IFP’s, entre otras.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensi-bilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb en los tipos de interés de mercado del 12% de los Recursos Propios. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta mensualmente en cada ALCO.

También se cuantifica la exposición del valor económico del Grupo consolidado, siguiendo el mismo criterio expuesto anteriormente.

La sensibilidad del Valor Económico del Grupo consolidado ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de los ejercicios 2010 y 2009 en +/- 1,1% (*) y +/-1% de los Recursos Propios del Grupo Bankinter, respectivamente.

Sensibilidad.Valor.Económico 2009 2010

Sensibilidad VAN 2,9% 0,2%

(*) sobre recursos propios

Riesgo de liquidez estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. El Banco realiza un seguimiento activo de la situación de liquidez y de las actuaciones a realizar en situacio-nes tanto normales de mercado como en situaciones excepcionales originadas a causas internas o por los comportamientos de los mercados.

La gestión de este riesgo es responsabilidad del ALCO por delegación del Consejo de Ad-ministración.

El Banco ha utilizado los programas de emisiones de corto plazo, tanto en el mercado doméstico con los programas de pagarés como en el mercado internacional con el progra-ma de europapel comercial. Los saldos medios en el año han sido 1.395 y 1.347 millones



(**) La Entidad no tiene posiciones en no cotizados

Datos.diciembre.2010.en.millones.de.euros A.la.vista 1D.A.1M .1M.A.3M 3M.A.12M 12M.A.5A >5A TOTAL

ACTIVO . . . . . . .

Inversiones.Crediticias . 2.290 2.076 7.442 10.512 24.576 46.896

Depósitos en entidades de crédito 57 0 0 0 1.158 1.214

Crédito a la clientela 2.234 2.076 7.442 10.512 23.418 45.682

Otros 0 0 0 0 0 0

Cartera.de.Renta.Fija . 1.059 148 669 6.698 1.119 9.692


Cartera Disponible para la Venta 1.047 0 352 3.337 204 4.940

Cartera de Inversión a Vencimiento 0 0 111 2.703 596 3.411

Otros.Activos . 1.169 0 263 0 1.245 2.678

Total.Activo . 4.518 2.223 8.374 17.211 26.940 59.267

. . . . . . . .

PASIVO . . . . . . .

Cartera.de.Renta.Fija.acreedora . 11 0 16 863 267 1.157


Pasivos.Financieros.a.Coste.Amortizado 10.407 3.414 2.471 8.496 13.124 13.894 51.807

Depósitos de entidades de crédito 179 50 1 0 5.564 5.794

Depósitos de la clientela 10.407 2.596 1.775 7.130 1.909 5.092 28.908

Débitos representados por valores negociables 640 646 1.365 11.216 1.449 15.317

Otros 0 0 0 0 1.788 1.788

Otros.Pasivos . 329 0 67 0 753 1.150

. . . . . . . .

Fondos.Propios . 0 0 0 0 2.200 2.200

. . . . . . . .

Total.Pasivo.y.Fondos.Propios 10.407 3.755 2.471 8.580 13.987 17.114 56.314

. . . . . . . .

TOTAL.GAP.DE.LIQUIDEZ -10.407 764 -248 -206 3.224 9.826 2.953

GAP.DE.LIQUIDEZ.2010


El riesgo de mercado se mide principalmente utilizando la metodología de “Valor en Ries-go” (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de Stress Testing, sensibilidades, stop loss y concentración.


Valor.en.Riesgo.(VaR)

El “ Valor en Riesgo” (VaR) se define como la pérdida máxima esperada de una cartera concreta de instrumentos financieros, bajo condiciones normales de los mercados, para un nivel de confianza y un horizonte temporal determinados, como consecuencia de mo-vimientos en los precios y variables de mercado.

El VaR es el principal indicador utilizado diariamente por Bankinter para medir y contro-lar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipos de interés, renta variable,tipos de cambio, volatilidad y crédito.

La metodología utilizada para la medición del VaR es la de “Simulación Histórica” que se basa en el análisis de cambios potenciales en el valor de la posición utilizando, para ello los movimientos históricos de los activos individuales que lo conforman. El cálculo de VaR se realiza con un nivel de confianza del 95% y un horizonte temporal de un día. Durante este ejercicio se ha procedido a ajustar el modelo de VaR para obtener así una medición de riesgo de mercado más adaptada a los movimientos de mercado.

Por otro lado, se realiza mensualmente un seguimiento del VaR de su filial, Línea Directa Aseguradora S.A, a través de metodología de “simulación histórica”.

A continuación se facilitan los datos comparativos de VaR por factor de riesgo del ejercicio 2010 y 2009 de las posiciones del Banco, tanto para el total como diferenciado por cartera:

b) Análisis de necesidades de financiación, vencimientos y análisis de escenarios.

Se analiza el gap de negocio para prever las necesidades o excesos de liquidez originados por la diferencia entre inversión y recursos de clientes y se comparan con las fuentes de financiación previstas y los activos disponibles, analizando además diferentes escenarios de stress que puedan afectar a estas variables.

c) Seguimiento de la situación específica de activos la concentración en los vencimientos de emisiones. En este sentido el Consejo de Administración establece una serie de límites máximos de exposición.

d) Plan de Contingencia

La Entidad cuenta con un Plan de Contingencia en el que se identifican las actuaciones generales a seguir ante distintas situaciones de crisis, así como las comunicaciones inter-nas y externas y los órganos encargados de su seguimiento.

RIESGO.DE.MERCADO



Riesgo de Mercado, dependiente de la Dirección de Riesgos, tiene la función indepen-diente de la medición, seguimiento y control del riesgo de mercado de la Entidad y de los límites delegados.








3,27







3,84

Nivel confianza 95%, horizonte temporal de 1 día

(*) La cifra de VaR de cierre 2009 del cuadro anterior ha sido modificada en relación a la cifra presentada en la

Memoria Anual de 2009. Esta variación es debida a que durante el actual ejercicio 2010 se ha llevado a cabo una

modificación en las posiciones que se tienen en cuenta en la “cartera disponible para la venta de renta fija”. El

impacto no es significativo sobre la cifra de VaR de Tipo de Interés presentada en la Memoria Anual de 2009.

Durante el año 2010 se ha observado un aumento de la volatilidad en los distintos fac-tores de riesgo y en especial el de tipos de interés del Tesoro Español que ha influido en el riesgo de mercado de la cartera mantenida. La Entidad ha mantenido unos niveles de riesgo bajos, en líneas generales, como se puede observar en los cuadros anteriores, tanto en la “cartera de negociación” y en el riesgo de renta variable y cambio de la “cartera dis-ponible para la venta”. Sin embargo, cabe destacar el incremento que se observa a cierre del ejercicio en el VaR de la “cartera disponible para la venta” de tipo de interés, originado por la reclasificación a la misma de la totalidad de posición de “cartera de inversión a vencimiento”.

Total.VaR.2010







3,92

Total.VaR.2009






3,71








0,95







0,35


Stress.testing.2010


Stress Tipo de Interés 10,83




Stess Crédito 0,00

Total.Stress 21,84

Stress.testing.2009


Stress Tipo de Interés* 25,02




Stess Crédito 0,12

Total.Stress 33,64

*La cifra de Stress Testing de cierre 2009 del cuadro anterior ha sido modificada en relación a la cifra presentada en la Memoria Anual

de 2009. Esta variación es debida a que durante el actual ejercicio 2010 se ha llevado a cabo una modificación en las posiciones que

se tienen en cuenta en la “cartera disponible para la venta de renta fija”. Este impacto ha supuesto una disminución de 15 millones de

euros, aproximadamente, sobre la cifra de Stress Testing de Tipo de Interés que se presentó en la Memoria Anual de 2009.

El nivel de stress testing total a cierre del ejercicio 2010 ha disminuido respecto a 2009. Es de destacar, la disminución del nivel de stress testing de tipo de interés al tener un menor nivel de posición en renta fija. Por otro lado, el nivel de stress testing de renta variable a cierre del ejercicio 2010 era superior al del año anterior como consecuencia, fundamental-mente, del cambio realizado en el escenario de stress aplicado en 2010.

El resultado del cálculo de los escenarios de stress para las posiciones de la cartera de Línea Directa Aseguradora a cierre del ejercicio 2010 ascienda a 22,75 millones de euros respecto a los 11,15 millones de euros del 2009. El incremento es debido al stress testing de renta variable tanto por el aumento de posición como por el cambio en el escenario aplicado sobre este factor de riesgo.

El riesgo de mercado (VaR) de la cartera de Línea Directa Aseguradora, a cierre del ejerci-cio 2010 y 2009, es de 0,90 millones de euros y 0,76 millones respectivamente, calculado a través de metodología de “Simulación Histórica”, con un nivel de confianza del 95% un horizonte temporal de 1 día. Este incremento es debido al aumento de posición de renta variable en relación al ejercicio anterior, así como por el cambio de escenario aplicado. Sin embargo, pese al aumento de la volatilidad en los tipos de interés durante el ejercicio, el VaR de tipo de interés de Línea Directa Aseguradora se ha reducido por la disminución de la cartera de renta fija.

Stress.Testing

El Stress Testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR. Las estimaciones de Stress Testing cuantifican la pérdida potencial que produciría, sobre el valor de la cartera, los movimientos extremos de los distintos factores de riesgo a los que está expuesta la misma.

Anualmente, se aprueba por el Consejo de Administración un escenario extremo basado en movimientos significativos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio y también de volatilidad, así como unas referencias máximas ante esas variaciones para cada tipo de riesgo. Adicionalmente, se realizan estimaciones con otros escenarios que replican distintas situaciones de crisis históricas y otras situaciones actuales de mercado relevantes y que en los escenarios aplicados no se estuvieran recogiendo.

En el año 2010 se actualizaron los escenarios de stress de Bolsa y Volatilidad para ade-cuarlos a cada tipo de producto y a la evolución de los sucesos históricos observados en el mercado de este tipo de factores de riesgo.

A continuación se facilitan información sobre los resultados de uno de los escenarios más extremos de stress para el ejercicio 2010 y 2009 del Banco:


Las diferentes Unidades además de sus funciones propias, intervienen activamente en el proceso de definición de nuevos productos, determinando los parámetros de riesgos y colaborando en la estrategia de definición del perfil de cliente, dentro del proceso de comercialización, siempre fijando el proceso de sanción más eficiente.

La Unidad de Validación tiene como función la validación de los modelos avanzados de riesgo y sus resultados, requisito indispensable para calcular sus necesidades de recursos propios basándose en estimaciones internas. Es una Unidad independiente dentro de la Dirección de Riesgos, realizando además un examen crítico de los parámetros utilizados en la construcción de los modelos así como su test de uso en la gestión.

Estructura.y.procedimientos

La estructura organizativa de la función de riesgos en la entidad combina la jerarqui-zación y la delegación de facultades. Esta combinación está perfectamente acotada por una serie de normas que establecen competencias, delimitan funciones y crean ámbitos de responsabilidad, permitiendo mantener una misma línea estratégica. La toma de de-cisiones en las Comisiones de Riesgos es colegiada, representando las diferentes áreas implicadas.

El proceso de admisión del riesgo está soportado en una propuesta electrónica que permi-te una integración y unificación de todas las redes y canales del banco. La utilización de modelos estadísticos permite la sanción automática de los riesgos minoristas, cumpliendo con el objetivo de eficiencia y uso de la tecnología en la sanción. La información de los sis-temas es contrastada para asegurar la veracidad de los mismos. La valoración de la prima de riesgo y la Rentabilidad del cliente forma parte importante del proceso de admisión.

Mapa.de.Riesgos

La nueva normativa del Banco de España sobre gestión del capital y solvencia de las enti-dades de crédito, impone la necesidad de establecer procedimientos específicos de control y gestión de los factores inductores del riesgo que pueden derivar en materializaciones de pérdidas económicas.

Se tiene desarrollado una metodología que permite la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que se desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo, así como procesos de

Riesgo.de.Crédito

Organización.y.funciones

El Consejo de Administración fija la estrategia de cada uno de los riesgos dentro del Acuerdo Marco de Riesgos, documento que se elabora anualmente. Determina las direc-trices básicas del apetito de riesgos de la Entidad, marcando la orientación en materia de concesión de riesgos. Establece el siguiente nivel de facultades y marca la delegación de las mismas. Además de la función ejecutiva y sancionadora en materia de riesgos, es informado mensualmente de la evolución de los principales indicadores de riesgos.

La Comisión de Riesgos, presidida por el Vicepresidente Ejecutivo, es el órgano en el que delega el Consejo de Administración el desarrollo de la política de riesgos. Dentro de sus atribuciones delegadas sanciona operaciones y determina el nivel de facultades de las Comisiones de los niveles siguientes. Es reportada de la evolución de clientes, sectores y principales materias que afectan a la calidad crediticia.

El siguiente nivel de facultades está en la Comisión de Riesgo de Crédito, cuya Dirección depende directamente del Vicepresidente Ejecutivo. La Dirección de Riesgos es responsa-ble de la elaboración de las diferentes políticas de riesgos y de la transmisión del desarro-llo de las mismas. Entre sus objetivos está el desarrollo de los sistemas de sanción auto-mática y de todos los procesos de riesgos, siempre buscando la máxima eficacia y calidad.

La Dirección de Riesgo de Crédito para el desarrollo de sus funciones está estructurada en varias unidades:

o La sanción y políticas de riesgos está desarrollada por:

o La Unidad de Riesgos de Personas Físicas,

o la Unidad de Riesgos de Empresas y Promotores

o la Unidad de Riesgos de Corporativa.

o La Unidad de Procesos de Riesgos es la responsable de la definición y mejora de los di-ferentes procesos de riesgos, incluyendo los sistemas informáticos de riesgos.


expectativas de capacidad de reembolso , se puede concluir que el deterioro en la calidad de riesgo crediticio a lo largo de este año ha sido importante. Igual que en años ante-riores, en este entorno las diferencias de la calidad de las carteras se han marcado aún más. Las coberturas a las que han tenido que hacer frente las Entidades Financieras han seguido incrementando de forma notable como consecuencia del volumen de morosidad y adjudicados y de la modificación de la Circular de BDE en materia de provisiones, que implica mayores coberturas de las posiciones morosas en un menor periodo de tiempo.

Bankinter ha destacado un año más como consecuencia de la fortaleza de su cartera cre-diticia. La cultura de riesgos integrada en toda la estructura organizativa es el pilar sobre el que se ha construido el balance y explica los excelentes ratios de riesgos.

La exposición al riesgo de crédito con clientes alcanza la cifra de 48.314 millones de euros a 31 de diciembre de 2010, con un incremento del 3%, que compara muy positivamente con respecto a la evolución del sistema (según publicación del Banco de España con datos a Nov.10 se ha mantenido estable). La calidad de los activos (ratio de mora a dic 2010 2,61%) y la gestión rigurosa del riesgo ha permitido la búsqueda de oportunidades de crecimiento en aquellos sectores y clientes de más valor.

El riesgo de crédito del Banco tiene un elevado porcentaje de garantía hipotecaria, reflejo de la política conservadora mantenida en los últimos años.

El 70% de la cartera crediticia cuenta con garantía hipotecaria, con un LTV ((Loan to value, ratio que mide la proporción entre el valor de la vivienda y el préstamo) del 57%.

seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posi-ble, eliminación del riesgo residual a las mismas.

Concentración.

La crisis financiera reciente así como las exigencias del Nuevo Acuerdo de Basilea II, ha supuesto un mayor seguimiento de la política de concentración en la Entidad. Los aspec-tos tenidos en cuenta son la diversificación por sectores, localización geográfica, produc-tos y garantías, así como por concentración en clientes. La diversificación en términos de las diferentes categorías de modelos estadísticos, dentro de personas jurídicas, muestra una correcta distribución: Menos del 5% se tiene en Muy pequeñas empresas y del resto destaca con un porcentaje superior al 40% en Muy Grandes Empresas. La comparación de la exposición por sectores con respecto al total sistema bancario y más en concreto con la exposición de sólo Bancos (según los datos publicados en la web de Banco de España), demuestra que se tiene una distribución muy similar, destacando una mayor exposición en sectores muy atomizados como puede ser el de Comercio y Reparación, y una menor exposición en sectores de alto riesgo, como puede ser el promotor. Desde el punto de vista geográfico destaca una mayor presencia en Madrid, propia de la amplia red desarrollada en esta Comunidad. Existe concentración, a su vez muy diversificada, en productos con garantía hipotecaria, que supone cerca del 70% del total riesgo. Atendiendo al criterio establecido por Banco de España para calificar a los Grandes Riesgos (superior al 10% de los Recursos Propios) sólo existen dos grupos de calidad crediticia excepcional.

Máxima.exposición.al.riesgo.de.crédito

La máxima exposición al riesgo de crédito coindice con la reflejada en el balance y las no-tas de la memoria que lo desarrollan, para cada clase de instrumentos financiero, sin que se estén deduciendo de los mismos garantías reales ni otras mejoras crediticias recibidas para asegurar el cumplimiento de los deudores.

Evolución.del.Riesgo.de.clientes

La profundización de la crisis económica ha sido la característica principal del 2010 para todas las entidades financieras. En línea con lo esperado la mora se ha seguido incre-mentando, si bien en unos niveles inferiores a los del año 2009. Si al nivel de morosidad existente, se le suman los activos adjudicados por el Sistema Financiero y aquellos activos calificados como problemáticos o substandard por el sector al que pertenecen o las escasas

Hipotecaria,.70%

Personal,.28%

Pignoraticio,.2%

Riesgo.por.garantías.(%)


Análisis.del.riesgo.crediticio.

Millones.de.€ 31/12/2009 31/12/2010 Diferencia %

Riesgo computable ex-titulización 47.057 48.314 1.257 3%

Riesgo dudoso 1.010 1.259 249 25%

Provisiones totales 874 1.049 175 20%

Provisiones exigibles 874 1.049 175 20%

Genéricas 500 344 -156 -31%

Específicas 374 705 331 89%

Índice de morosidad ex-titulización (%) 2,15 2,61 0,46 -

Índice de cobertura de la morosidad (%) 87 83 -4

Personas físicas

La excelente calidad crediticia de la cartera de personas físicas del banco se mantiene inalterable, con un ratio de mora del 1,9%.

El producto más relevante en los segmentos de Personas físicas es el préstamo hipoteca-rio. El peso de nuestra cartera hipotecaria vivienda sobre el total de inversión del Banco, se ha mantenido en niveles muy elevados, llegando al 54%.

Las altas de operaciones hipotecarias crecen frente al mismo periodo del 2009, que fue un año con escasa producción hipotecaria como consecuencia de la crisis. El perfil de la nueva producción es el siguiente:

2009 2010

LTV 63% 64 %

Plazo 324 347

Rating 5,52 5,9

Esfuerzo 28 % 28 %

Importe medio 159.000 179.000

Nº Operaciones 9.689 13.706

Límites (MM) 1.540 2.458

El 83% de la cartera con garantía hipotecaria corresponde a hipoteca vivienda residencial. La exposición a otro tipo de bienes de menor calidad es residual, como se expone en el gráfico.

El alto porcentaje de garantía hipotecaria Empresas y Pequeñas Empresas, 57% a diciembre 2010, se ha demostrado como una política de riesgos eficaz en este periodo de crisis.

Otra característica propia de la cartera es el alto nivel de diversificación del riesgo, que alcanza el 71% con operaciones de importe inferior a 600.000 euros.

Relativo ≤.150 150.-.600 600.-.3.000 3.000.-.6.000 >.6.000 Total

2% 2% 2% 1% 3% 9%

≤ 3 MESES 2% 2% 2% 1% 2% 9%

3% 3% 3% 1% 3% 12%

3 - 12 MESES 3% 3% 3% 1% 3% 13%

. 2% 1% 1% 0% 1% 5%

12 - 36 MESES 3% 1% 1% 0% 1% 5%

26% 34% 9% 2% 4% 73%

> 36 MESES 27% 33% 8% 2% 3% 73%

33% 38% 14% 4% 11% 100%

TOTAL 36% 38% 14% 4% 9% 100%

Datos en NARANJA son de Diciembre 2010 , en BLANCO de Diciembre 2009

La reducida exposición a la promoción de vivienda (inferior al 3%) y la no financiación de suelos, nos ha permitido un año más mantener una clara diferenciación. En el Sistema Financiero español la morosidad y las adjudicaciones en este sector han penalizado de forma importante la cuenta de Resultados debido a su elevada exposición

El equipo de personas, altamente cualificado y con una cultura de riesgos muy arraiga-da, apoyado en sistemas de información avanzados, es la razón fundamental de la clara ventaja competitiva que en materia de riesgos tiene la Entidad.


El Índice de Morosidad (1,23% a diciembre 2010) es el mejor de todo el sistema finan-ciero, que a junio 2010 tenía un ratio para este tipo de inversión del 2,56%. (Información proporcionada por la Asociación Hipotecaria Española).

Perfil de la cartera

2009 2010

LTV 57% 59%

Primera residencia 91% 92%

Plazo 219 217

Rating 5,54 5,6

Esfuerzo 29% 28%

Importe medio 111.000€ 115.000€

Ratio Morosidad 1,12% 1,23%

.Banca.Corporativa

El riesgo total en Banca Corporativa ascendió a 10.005 millones, con un incremento del 16% respecto a 2009. A pesar del crecimiento en el riesgo crediticio, el saldo de morosidad sigue contenido, habiéndose cerrado el ejercicio con un ratio de morosidad que del 2.%, igual al año pasado.

Los principios de Banca Corporativa siguen inalterables, destacando: - Seguimiento de los riesgos en vigor.- La utilización de forma sistemática de los modelos de rating basados en una calificación estadística junto con la valoración subjetiva de la Comisión de Riesgos.- Gestión conservadora de la cartera de clientes.- Optimización del binomio riesgo-rentabilidad.- Inversión finalista, teniendo como objetivo la vinculación a la largo plazo.

Desde el año 2003 y anticipándose al cambio de ciclo, se adecuó la política de admisión de este producto, seleccionando aquellos clientes de rentas más altas, fijando un LTV máxi-mo del 80%, diferenciándonos una vez mas del sector.

El 90% de las hipotecas se tramitan por sistemas expertos de sanción siendo la sanción automática de la producción del 2010 del 39%.

El RAROC (Rentabilidad Ajustada al Riesgo) es variable determinante en la concesión de operaciones, adecuando de esta forma el precio al riesgo de la operación.

Fichero: Sanción Hipotecas

El esfuerzo medio (medido como la parte de la renta que el cliente destina al pago de la cuota del préstamo hipotecario) en los préstamos hipotecarios firmados en el 2010 se ha mantenido en niveles muy bajos (26% producción 2010) debido fundamentalmente a unos niveles de tipos de interés relativamente bajos.

El LTV de la cartera hipotecaria medio es del 59%, teniendo menos de un 5% por encima del 80%.

TOTAL.BANCO %.OPERACIO-NES

LTV 00 - 10 % 15,3

LTV 10 - 20 % 10,78

LTV 20 - 30 % 11,16

LTV 30 - 40 % 12,2

LTV 40 - 50 % 12,93

LTV 50 - 60 % 13,03

LTV 60 - 70 % 11,88

LTV 70 - 80 % 8,1

LTV 80 - 90 % 2,29

LTV 90 - 100 % 2,32

TOTAL.TRAMOS.LTV 100


La situación económica ha obligado a endurecer la política de riesgos en materia de ga-rantías hipotecarias e implicación de socios. Además a lo largo del año se ha implantado un nuevo proceso de sanción centralizado para las Pequeñas Empresas dirigido a unificar el criterio de admisión de riesgos así como a mejorar la eficiencia del proceso.

La morosidad en Pymes ha crecido en el año 2010 alcanzando un ratio del 7,7% frente al 5,8% del ejercicio anterior.

El nivel de recuperaciones sobre entradas en el segmento de Pequeñas y Medianas Em-presas se ha mantenido en niveles buenos.

Hay que destacar que el 48% del saldo en mora de Pymes cuenta con garantías hipoteca-rias con LTV del 42%.

Control,.Seguimiento.y.Recuperaciones

La Dirección de Control, Seguimiento y Recuperaciones depende directamente del Vice-presidente Ejecutivo, lo cual garantiza su independencia. Su función básica es dirigir y gestionar los procesos de seguimiento y control de la inversión crediticia con el objetivo de anticiparnos al posible deterioro de la calidad de riesgo de los clientes. De igual forma define y establece los procesos de recobro de las posiciones en situación de incumpli-miento.

Bankinter tiene establecido desde hace años sistemas automáticos de control y segui-miento permanente del riesgo crediticio. De igual forma existen procesos para controlar la calidad de los datos introducidos en los sistemas automáticos de sanción y el control de la formalización de las operaciones crediticias.

El año 2010 se ha caracterizado por un incremento de la morosidad inferior al del año anterior como consecuencia de un mayor nivel de recuperaciones y un volumen similar de entradas en sintonía con el ciclo económico. La anticipación y la gestión de la morosidad cobran en estos momentos especial relevancia y por ello hoy dedicamos una parte de los mejores recursos a esta actividad.

MATRIZ DE RIESGO CREDITICIO RIESGO CREDITICIO EXPRESADO EN Miles de EUROS

Relativo ≤.150 150.-.600 600.-.3000 3.000.-.6.000 >.6.000 Total

≤ 3 MESES 1% 3% 5% 2% 25% 37%

3 - 12 MESES 2% 4% 7% 3% 11% 28%

12 - 36 MESES 1% 1% 1% 1% 3% 7%

> 36 MESES 1% 2% 6% 3% 16% 28%

TOTAL 5% 11% 20% 9% 56% 100%

Pequeñas.y.medianas.empresas

El riesgo crediticio ascendió a 7.298 millones lo cual supone una reducción del 3%, conse-cuencia del parón económico.

La entidad dispone para la gestión del riesgo de modelos de decisión automáticos así como equipos de analistas de riesgos con amplia experiencia.

La diversificación por sectores, lo que permite una gestión por carteras y mayor dilución del riesgo entre las mismas.

Distribución.sectorial.Pequeñas.y.Medianas.empresas.(%)

Comercio,.21

Resto,.10

Construcción,.17

Patrimoniales.inmobiliaria,.14

Industria.manufacturera,.13

Tpte..y.almacenamiento,.3Hostelería.y.Turismo,.3

Informacion.y.comunicaciones,.3

Act..administrativas,.2Agricultura,.ganadería,.2Actividades.sanitarias,.2Actividades.financieras,.2

Otros.servicios,.2

Act..profesionales,.7


La calificación subjetiva unida a los sistemas de calificación objetiva en función de deter-minadas variables (rating, evolución de riesgo, incidencias etc.) nos ha permitido antici-parnos a las situaciones de incumplimiento.

• Alerta de oficinas

El incremento de plantilla en los años de bonanza económica requiere de un seguimiento a nivel oficina. Contamos con una herramienta estadística para realizar el mismo que complementa las Auditorias de Riesgo.

• Anticipación del Riesgo

Es una herramienta de medida que nos permite conocer con exactitud si se anticipan correctamente los riesgos. Mide la eficacia de los dos sistemas detallados anteriormente (Alerta estadística de clientes y Calidad del Riesgo).

Recuperaciones.y.Gestión.de.la.morosidad

La Unidad de Recuperaciones realiza el seguimiento de las operaciones en incidencia siendo los responsables del recobro de las posiciones de clientes de mayor importe desde la detección del problema hasta la regularización.

La toma de decisiones ágil sigue siendo decisiva, factor diferenciador de la Entidad. La búsqueda de soluciones específicas ha permitido en muchos casos la continuidad del cliente, sin deterioro para el banco.

La colaboración con agencias de recobro externas para posiciones de menor importe, ha tenido especial relevancia permitiendo liberar recursos en la Red Comercial y en las Orga-nizaciones, para tareas de mayor valor añadido.

El nivel de recuperaciones sobre entradas ha mejorado sustancialmente, siendo referen-cia en el sector.

El Proceso de Control y Recuperaciones supone:

1. El uso masivo del CRM de Riesgos (“Client Relationship Management” ó sistema de gestión de relaciones con clientes) a nivel de Centros y de Organización, priorizando las alertas mediante la utilización de la agenda de riesgos.

2. Informatización del Sistema de Recobro con variables que permiten realizar acciones de recuperación por sectores, rating de los clientes y severidad.

3. Proceso pre-contencioso depurado, desde la comunicación hasta el cierre y requeri-miento a los deudores.

4. Integración de la información de todos los agentes de recobro, internos y externos, permitiendo un seguimiento diario de toda la gestión.

5. Desarrollo de modelos de comportamiento de acuerdo a lo establecido en Basilea II y su integración en el sistema de alerta estadística de clientes.

Además de la función de control y seguimiento que realiza la Unidad de Control, ésta evalúa y realiza un seguimiento de las herramientas y aplicaciones de Control que utiliza la Red.

El Banco cuenta con diferentes aplicaciones que nos permiten realizar el seguimiento de la inversión crediticia de forma predictiva y fiable a nivel de cada cliente y de Centro/Oficina. Estas herramientas nos permiten establecer mecanismos de vigilancia especial sobre determinados clientes de cara a reducir o cancelar el riesgo crediticio en un breve periodo de tiempo:

• Alerta estadística de clientes

El Sistema de Alerta estadística de clientes de forma estadística anticipa aquellos clientes con mayor probabilidad de impago, utilizando las variables más predictivas.

• Calidad del Riesgo

La calificación subjetiva por parte de los gestores nos ha permitido segmentar la clientela: los que requieren de una vigilancia especial y los calificados como riesgo a extinguir.


La estrategia del Banco de los últimos años, enfocada en un modelo de negocio único, con una fuerte cultura de gestión del riesgo crediticio a todos los niveles de la Entidad unido a la alta cualificación de los equipos se refleja claramente en el ratio de morosidad actual. El ratio de morosidad de la Entidad ha sufrido un incremento durante el ejercicio 2010 situándose en el 2,61%, que compara con el 2,15 % del ejercicio anterior.

Este incremento de la morosidad se ha manifestado con mayor severidad en el segmento de Pequeñas y Medianas Empresas.

Mora:.entradas.y.recobro

200

100

0

-100

-200

Dic. 09 Dic 10

93%

63%

86%103%

80% 87% 86%98%

64%

86%97%

87%100%

180 196166

-155 -157

-196

Entradas / recobro / % recobro

Evolución.morosidad.sistema.y.Bankinter.(%)

86 90 94 98 02 06 2T2010 4T2010Sistemas

Datos a nov. 2010

5,68%

2,61%

Los flujos de morosidad en el presente ejercicio han sido los siguientes, alcanzando la cifra de morosidad un saldo de 1.259 millones frente a los 1.010 millones del ejercicio 2009, con un incremento de la morosidad de 249 millones (incorporan 78 millones de saldos dudosos por razones diferentes a su morosidad, habiendo calificado como dudosos a determinados clientes que no habiendo incumplido muestran signos inequívocos de dudosidad en el corto/medio.

SectorBankinter

Flujos.de.morosidad.(%).Datos.en.millones

MD09 Altas-cobros D. Subj. Fallidos Adjud. MD10

1.010

+369+78 -51

-1451.261


Debido a la escasa presencia de Bankinter en el sector promotor, las compras de activos inmobiliarios son claramente inferiores a la media del sector. En la cartera de activos inmobiliarios, destacamos la no existencia de promociones en curso y escaso importe de suelos rústicos, productos con un mercado mucho más limitado en la situación actual.

Provisiones

Los niveles de solvencia y la cobertura de los activos nos permiten afrontar la situación actual en unas óptimas condiciones.

A cierre del ejercicio la cartera crediticia dudosa con garantías personales está altamente dotada como consecuencia del cambio de la circular de Banco de España que aceleró de forma notable las dotaciones específicas.

La cartera hipotecaria dudosa con garantía hipotecaria presenta un LTV del 49,6% y dado el excelente ratio de morosidad con garantía hipotecaria y el elevado LTV las pérdidas en la cartera hipotecaria son insignificantes.

Riesgo.Reputacional

El riesgo de las actuaciones con la clientela que pueden producir una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relaciones de negocio, que pueden causar una pérdida de confianza en la integridad moral de la entidad, constituye el Riesgo Reputacional.

Teniendo como responsabilidad la detección, análisis y valoración del impacto potencial (severidad) de todos aquellas prácticas y factores propios de la actividad que desarrolla, y que pueden ser inductores del riesgo reputacional, así como la tarea de establecimiento de procesos de seguimiento y control de esas prácticas y medidas de mitigación o en su caso, si es posible, eliminación del riesgo inherente a las mismas.

Con carácter periódico se reúne el Comité de Riesgo Operacional, Reputacional y de Nue-vos Productos, cuyas funciones, en lo que respecta a los riesgos reputacionales, son las siguientes:

• Promover la implementación de las políticas de riesgo reputacional.

• Seguir las acciones de mitigación de los riesgos más significativos.

Las refinanciaciones de clientes de riesgo superior a 500.000 € realizadas en el ejercicio 2010 alcanzan el 0,63% del riesgo crediticio, considerando como refinanciación cualquier modificación en las condiciones de riesgo del crédito. La mayoría de las refinanciaciones cuentan con garantías adicionales.

Compra.de.activos.inmobiliarios.

La compra de activos inmobiliarios permite realizar de forma ocasional la recuperación de forma más eficiente. Permite disponer de los activos de forma inmediata, con menores costes y plazos que la judicialización de las posiciones y contribuye a mejorar la situación del cliente en la medida que reduce su apalancamiento.

Las compras netas de activos en el banco han ascendido a 33,5 millones, presentando una cartera actual de 378 millones de activos inmobiliarios.

Los activos inmobiliarios están altamente diversificados tanto geográficamente como por tipo de inmueble, lo que facilita su comercialización. El volumen de ventas supera los 82,7 millones € en el ejercicio.

La cobertura de los activos adjudicados es del 28% a diciembre 2010.

1.261

1.010

Evolución.morosidad..Saldo.M+D.y.ratio.de.mora.(saldo.en.millones.€)

2009 2010

2,15%

2,61%


• Decidir las propuestas elevadas al Comité sobre posibles eventos de riesgo reputacio-nal.

• Validar el cumplimiento de los procedimientos y protocolos de identificación y evalua-ción de riesgos reputacionales, con especial énfasis cuando se trate del lanzamiento de nuevos productos o nuevas líneas de negocio.

4..Utilización.de.instrumentos.financieros.para.la.cobertura.de.riesgos.

El Grupo toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.

Las coberturas realizadas por el Grupo pertenecen al tipo de coberturas de valor razo-nable:

Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación espe-cífica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposición a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las coberturas de cartera (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de ins-trumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pérdida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida “Ajustes a activos financieros por macro-coberturas”, o “Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas”, según el importe cubierto corresponda a activos fi-nancieros o a pasivos financieros, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2010 el Grupo tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 171.917 miles de euros registrados en el activo del balance y 40.441 miles de euros en el pasivo (189.987 y 65.010 miles de euros en el activo y pasivo a 31 de diciem-bre de 2009). El neto de los derivados ha ascendido a 131.476 miles de euros y 124.977 miles de euros al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente.


El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

Miles.de.EurosValor.Razonable.del.Instrumento.

Cubierto.Atribuido.al.Riesgo.CubiertoValor.Razonable.Instrumento.de.

Cobertura.(Ex-cupón)

InstrumentoCubierto Tipo.de.Cobertura Instrumento.de.

CoberturaNominal.Cubierto.(Millones.de.Euros)

Naturaleza.del.Riesgo.Cubierto 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Coberturas.individuales.o.microcoberturas:..

Activos financieros-

Deuda públicaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


430 Tipo de Interés 23.212 25.221 (22.476) (24.043)

Pasivos financieros-

Deuda subordinadaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


370 Tipo de Interés (30.794) (20.457) 31.436 20.422

Deuda SenorCoberturas Individuales o Microcoberturas


79 Tipo de interés (1.007) 999 - -

Depósitos de clientesCoberturas Individuales o Microcoberturas:


20 Tipo de Interés (41.545) (41.031) (41.031) 40.682

Emisión avaladaCoberturas Individuales o Microcoberturas:


1.500 Tipo de Interés (16.715) (11.491) (11.491) 10.908

Cédulas FAAFCoberturas Individuales o Microcoberturas:


743 Tipo de Interés (11.577) (14.927) 11.631 15.041

Emisiones de cédulas Hipotecarias

Coberturas Individuales o Microcoberturas:


2.500 Tipo de Interés (26.229) (20.349) 25.208 20.330

Macrocobertura-

Préstamos hipotecarios MacrocoberturaPermutas de tipos de interés

10.100 Tipo de Interés 1.308 9.754 (1.210) (9.259)

(103.347). (73.280). 102.517 74.081


2.-Cobertura de la emisión de obligaciones subordinadas

En estas coberturas los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos 5,70% y 6,00% y 6,375% por un importe global de 370 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una expo-sición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3.- Cobertura de la emisión de obligación senior.

En esta cobertura el elemento cubierto es una obligación senior emitida por Bankinter a tipos de interés fijos 3% por un importe de 78,8 millones de euros registrados en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El impor-te cubierto es el 100% de la emisión.

4.- Cobertura de depósitos de clientes

Los elementos cubiertos son diferentes depósitos a tipo fijo tomados de clientes por im-porte de 19.554 miles de euros registrados en el epígrafe” pasivos financieros a coste amortizado” del pasivo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés li-bre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 101% para la CAS y el 99% para la PLUS.

5.- Cobertura de la emisión avalada

El instrumento objeto de cobertura es la emisión ES0313679450 de 1.500 millones de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dicho valor como conse-cuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés varia-ble. El importe cubierto es el 100%.

A continuación se presenta una comparativa de los instrumentos de cobertura con cupón y ex cupón al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

.Miles.de.euros 31-12-10 31-12-09

Con.cupón Ex.cupón Con.cupón Ex.cupón

Deuda pública (27.124) (22.476) (35.708) (24.043)

Deuda subordinada 33.094 31.436 22.056 20.422

Depósitos de clientes 41.666 41.627 40.682 40.682

Deuda senior 2.268 999

Emisión avalada 38.385 15.302 34.174 10.908

Cédulas FAAF 17.345 11.631 20.801 15.041

Emisión de cédulas hipotecarias 38.231 25.208 72.098 20.330

Macrocobertura - Préstamos hipotecarios

(12.036) (1.210) (74.695) (64.118)

Otros

131.790 102.517 124.977 74.081

Bankinter utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que la entidad mantiene a 31 de diciembre de 2010.

1.- Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

En estas coberturas los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Es-pañol al 5,40% y 5,50% por un nominal total al cierre de 430 millones de euros registra-dos en el epígrafe “Activos financieros disponible para la venta” del activo incluido en la (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.


Eficacia.de.las.coberturas

Las Microcoberturas y Coberturas de cartera anteriormente descritas son altamente efica-ces. El Banco realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al ini-cio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumen-to de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Coberturas de cartera, además de lo anterior el Banco verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia com-parando el importe de la posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alternativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

5..Nuevos.productos

Siguiendo la política comercial del año anterior, en el 2010 Bankinter ha mantenido la propuesta de oferta personalizada de depósitos a tipos de interés atractivos, adaptables a todos los clientes, con el objetivo tanto de captar clientes y saldo como de retener saldo que ya estaba en la entidad.

Por otro lado, también se ha promovido la oferta de depósitos cuya rentabilidad está unida a la contratación y mantenimiento de otros productos vinculados. Así, los clientes con mayor vinculación tienen la posibilidad de obtener mejor retribución en sus saldos.

También se han consolidado como propuesta estable de producto los Depósitos Estructu-rados y además a finales del año se han comenzado a comercializar Bonos Estructurados emitidos por la propia entidad.

Respecto a cuentas corrientes, destaca el lanzamiento de la Cuenta Nómina Plus, dirigida a los mejores clientes del banco, que añade a las ventajas de la Cuenta Nómina un ser-vicio de asistencia informática remota y recuperación de datos, prestado por la empresa Lázarus, y un seguro gratuito de protección de recibos, cuya cobertura presta Groupama.

6.- Cobertura de las cédulas FAAF

Los instrumentos objeto de cobertura son las cédulas ES0413679046 y ES0413679053, por un nominal conjunto de 743 millones de euros. El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100%.

7.- Cobertura de emisiones de cédulas hipotecarias

Los instrumentos instrumento objeto de cobertura son las emisiones ES0413678061 (1.000mill. €), ES0413679079 (1.000mill. €) y ES0413679095 (500mill. €) de cédulas hi-potecarias por un nominal total de 2.500 millones de euros.

El riesgo cubierto es el riesgo de tipo de interés a seis meses en el momento inicial de cada período de interés al que está expuesto el anterior instrumento de renta fija como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo, excluyendo las variacio-nes por posibles primas de riesgo de crédito, liquidez de mercado o cualquier otro ajeno al mencionado riesgo de interés.

8.-Cobertura de cartera

El elemento cubierto es el importe de préstamos hipotecarios que mensualmente se de-cida cubrir según la distribución temporal de las fechas de vencimiento y revisión de los tipos de interés variable a los que están referenciados.

El riesgo cubierto es el interés al que están expuestos los anteriores importes de prés-tamos hipotecarios para cada uno de los plazos de revisión de tipos que se ha decidido cubrir, como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo.

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se correspon-de con las tasas de interés variable de los Call Money Swaps (CMS).

Los instrumentos utilizados como elementos cobertores de los distintos importes de prés-tamos hipotecarios son CMS contratados mensualmente en función de las decisiones adoptadas en la gestión del riesgo de interés.


También se ha tenido demanda por activos con negocios de poca gestión, flujos previsi-bles, positivos desde el momento inicial y contratos a largo plazo, tales como aparcamien-tos en rotación o estaciones de servicio.

En el primer semestre del año se tuvieron demandas por activos generadores de energías renovables, sobre todo plantas solares fotovoltaicas, tanto en funcionamiento bajo el Real Decreto 661/2007 como de nueva creación al amparo del Real Decreto 1578/2008.

Por otro lado, se ha continuado teniendo demandas por invertir o desinvertir en negocios no cotizados y hemos colaborado en la obtención de inversores para acudir a la amplia-ción de capital de una empresa ante su inicio de cotización en el MAB.

Por último, se han resuelto las necesidades de nuestros clientes de servicios de protocolo familiar, en este caso contando con la colaboración de reputados colaboradores.

6...Evolución.previsible

De cara al futuro, Bankinter continuará desarrollando su modelo de negocio basado en la creación de valor a través de la diferenciación, centrado en la calidad de servicio y apoya-do en la multicanalidad e innovación permanente, junto con una rigurosa monitorización de la calidad de los activos y la solvencia. Con este modelo, espera mantener la tendencia positiva en resultados y creación de valor.

7..Hechos.posteriores

El 18 de febrero de 2011, el Consejo de Ministros ha aprobado el Real Decreto Ley 2/2011 que desarrolla el “Plan de Reforzamiento del Sector Financiero”. En la Nota 2 se detalla el plan de acción que va a desarrollare el Banco para cumplir con los requisitos establecidos por dicho Real Decreto.

El 24 de enero de 2011 el Banco anunció una oferta de canje de las obligaciones subordi-nadas existentes detalladas a continuación:

Durante el año 2010 Bankinter ha decidido relanzar su servicio de gestión de carteras de Fondos de Inversión, Planes de Pensiones/EPSVs y Valores, como una alternativa intere-sante para aquellos clientes que buscan delegar la gestión de parte de su patrimonio en Bankinter, bajo la nueva denominación de Inversión Delegada.

En cuanto a la inversión crediticia, y pese al actual entorno económico en general y cre-diticio en particular, Bankinter ha seguido apostando por un crecimiento rentable -tanto en familias como en empresas-, diversificado y sano en términos de calidad de los activos. Todo ello, unido a unas adecuadas políticas de concesión y control del riesgo, permite a Bankinter mostrar un ratio de morosidad de los más bajos del mercado.

Uno de los pilares de la inversión crediticia sigue siendo los préstamos con garantía hi-potecaria, a pesar del ajuste producido por el estancamiento del mercado inmobiliario, si bien hay que destacar la importancia creciente de la financiación asociada al negocio de empresas, que se consolida como un segmento clave para el desarrollo de la actividad financiera de la Entidad. Es por ello que una vez más en el 2010 Bankinter se ha adherido a las distintas líneas ICO como entidad colaboradora.

2010 ha sido también un año de crecimiento y consolidación de los 3 pilares básicos del área de Negocio Internacional, hoy ya claramente protagonistas en el día a día de nues-tros clientes:

• Especialistas de Negocio Internacional: nuestro call-center especializado en asesora-miento y seguimiento de operaciones internacionales, donde se han alcanzado 21.000 llamadas de clientes.

• Broker Divisas On Line: donde se contratan más del 50 % de las operaciones de divisa, tanto en los mercados al contado como a plazo.

• Centro de Operaciones Internacionales: que en este año consigue otra vez mejorar el ISN de calidad percibida por los clientes a los que da soporte.

Bankinter durante 2010 ha seguido afianzando su oferta de Servicios Patrimoniales para clientes de Rentas Altas.

Dentro de este área, los productos más demandados por nuestros clientes han sido in-muebles en rentabilidad, sobre todo locales comerciales y oficinas ubicados en los centros comerciales de las ciudades, con sólidos contratos de arrendamiento.


9..Dependencia.de.patentes.y.licencias..

Al cierre del ejercicio 2010 el Grupo Bankinter no se encuentra sometido a ningún grado de dependencia relevante con respecto a emisores de patentes, licencias, contratos indus-triales, mercantiles o financieros o de nuevos procesos de fabricación.

10..Operaciones.con.acciones.propias

Se describen en la Nota 22 de la Memoria Consolidada y en la Nota 21 de la Memoria Individual.

11..Informe.de.Gobierno.Corporativo

Se anexa como documento separado.

ISIN. Vencimiento. Moneda.No-minal.(MM).

Pre-cio.de.Canje.

Nominal.suje-to.a.la.oferta.de.canje.

Cotización.


nal total AIAF

ES0213679147 Junio 2016 EUR 100 85% Importe nomi-

nal total AIAF

ES0213679162 Diciembre

2016 EUR 50 85%

Importe nomi-nal total

AIAF


nal total AIAF

Con fecha 10 de febrero de 2011 se realizó el canje en el que se entregaron obligaciones subordinadas de nueva emisión que devengarán un tipo de interés fijo del 6,375% y con un vencimiento el 11 de septiembre de 2019, para las que se solicitará la admisión a coti-zación en el Mercado AIAF de Renta Fija.

Las Obligaciones Subordinadas de Nueva Emisión serán fungibles con las obligaciones subordinadas integrantes de la emisión denominada “Emisión Obligaciones Subordina-das Bankinter, S.A. septiembre 2009” emitidas el 11 de septiembre de 2009 y tendrán los mismos términos y condiciones que éstas.

El valor nominal de las obligaciones canjeadas asciende a 53.800 miles de euros. Emisión ES0213679139 por 42.200 miles de €, Emisión ES0213679147 por importe de 11.000 mi-les de € y Emisión ES0213679170 por 600 miles de €. Adicionalmente, se ha realizado una ampliación de una de las Emisión ES0213679196 por 47.250 miles de euros. Las Obliga-ciones Subordinadas Existentes adquiridas por Bankinter en virtud de la Oferta de Canje serán canceladas por el Emisor y no se volverán a emitir o revender.

8..Actividades.de.investigación.y.desarrollo.

Al cierre del ejercicio 2010 el banco no desarrolla actividades de investigación y desarrollo relevantes.

La Memoria de Bankinter 2010 está a su disposición en formato CD-Rom.

Para obtener una copia diríjase al Departamento de Comunicación Externa de Bankinter

o solicítela a través de la dirección de correo electrónico: [email protected]

Como separata de la presente Memoria figura la relación de Oficinas y Agentes de Bankinter.

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Memoria legal Bankinter S.A. 2010 · 2011. 9. 13. ·...

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