Memoria Anual 2017 - RAIZ25 la economÍa peruana 28 planeamiento estratÉgico 30 evoluciÓn de la...

Memoria Anual 2017

CRECEMOS DE LA MANO DE NUESTROS TRIUNFADORES

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Contenido

1DECLARACIÓN DE

RESPONSABILIDAD

2NUESTRA FILOSOFÍA

3GOBIERNO CORPORATIVO

6 NUESTRA FILOSOFÍA

7 NUESTRA HISTORIA

8 MISIÓN, VISIÓN Y VALORES

10 GOBIERNO CORPORATIVO

12 ESTRUCTURA DE GOBIERNO.

13 GRUPO ECONÓMICO

14 ESTRUCTURA ACCIONARIA

15 ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

16 MIEMBROS DEL DIRECTORIO

18 COMITÉS DEL DIRECTORIO

20 PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

22 ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ

POLÍTICAS DE REMUNERACIONES 23 E INCENTIVOS

GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL 23 DE RIESGO

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4ENTORNO ECONÓMICO

5NUESTRA GESTIÓN

6RED DE AGENCIAS

7ESTADOS

FINANCIEROS25 LA ECONOMÍA PERUANA 28 PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO

30 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

35 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA

37 ADEUDADOS

40 GESTIÓN FINANCIERA 2017.

45 CALIFICACIÓN DE RIESGO.

46 GESTIÓN DE RIESGOS

62 CUMPLIMIENTO NORMATIVO

62 INFORME LEGAL

63 SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO

64 UNIDAD DE SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE

64 AUDITORÍA INTERNA

66 GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO

69 GESTIÓN DE CULTURA INSTITUCIONAL Y MARKETING

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Raíz durante el año 2017. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

1. Nuestra filosofía

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En Raíz contamos con una amplia trayectoria brindando servicios microfinancieros a las familias emprendedoras a nivel nacional, contribuyendo de esta manera a la consolidación y desarrollo sustentable de la pequeña y microempresa, sector considerado como el motor de la economía peruana.

Nos caracterizamos por brindar un servicio diferenciado sustentando en nuestra estructura de valores: Honestidad, Transparencia, Laboriosidad Eficiente y Equidad, que orientan y definen el comportamiento de nuestros colaboradores; y en procesos que buscan asegurar a nuestros clientes un servicio oportuno, transparente y cercano.

NUESTRA FILOSOFÍA

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NUESTRA HISTORIA

Somos una institución financiera autorizada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).

Nuestros inicios se remontan a 1999, fecha en que se constituye Edpyme Raíz con el objetivo de contribuir sosteniblemente al desarrollo de nuestro país, mediante la prestación de servicios crediticios.

Es así que iniciamos un camino de crecimiento y consolidación en el mercado, bajo una cultura de servicio centrada en la inclusión financiera y el bienestar de nuestros clientes.

En mayo del 2016, reafirmando nuestro compromiso de brindar mejores oportunidades a nuestros clientes, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolución N° 3006-2016, autorizó nuestra fusión con Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín, una institución con más de 50 años de trayectoria en el Perú.

Así, juntos hemos conformado Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz, una sociedad microfinanciera sólida, que brinda productos crediticios y de ahorros, y que cuenta con más de 50 agencias ubicadas en 12 departamentos de nuestro país.

Actualmente contamos con más 100 mil clientes, a quienes agradecemos por la confianza depositada en nuestro trabajo a lo largo de estos años y por seguir acompañándonos en esta etapa de crecimiento institucional.

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Brindamos servicios microfinancieros para ayudar al desarrollo del empresario de la pequeña y microempresa.

Contribuimos al progreso de las familias emprendedoras, acompañando su desarrollo mediante servicios microfinancieros.

Compromiso con las responsabilidades laborales y con el trabajo eficiente.

En la calidad de la información interna y externa que genera, así como en el comportamiento ético de sus integrantes.

Reconocimiento del valor de las partes y de su justiprecio en todas sus relaciones.

Nuestras acciones deben ajustarse a la veracidad. Por ello, no se admite el engaño, el ocultamiento de hechos de interés de la organización, la manipulación de los procesos, la información ni el uso indebido de activos de la empresa.

Laboriosidad Eficiente

Transparencia

Equidad

Honestidad

MISIÓN VALORES

VISIÓN

2. Gobierno corporativo

“Raíz me ha tratado siempre bien”.

Bernardo Marria – Piura

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GOBIERNO CORPORATIVO

En Raíz mantenemos una adecuada gestión del Gobierno Corporativo, la cual se basa en la estructura de valores definidos en nuestro Plan Estratégico y recoge estándares de control, ética y transparencia empresarial a fin de crear y conservar valor para la empresa, nuestros accionistas y demás grupos de interés; haciendo posible atraer y retener capital financiero y humano, alcanzar mercados más eficientes, reducir los costos de capital, ser más competitivos y generar mayor estabilidad.

La jerarquía normativa establecida en nuestro Sistema de Gobierno Corporativo es la siguiente:

ESTATUTO

PELP

CÓDIGO DE GOBIERNO CORPORATIVO

CÓDIGO DE FUNCIONAMIENTO

DE LA JUNT A DE ACCIONIS TAS

CÓDIGO DE CONFLICTO DE

INTERESES


DEL DIRE CTORIO

POLÍTICAS DE LA EMPRESA

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ÓRGANO DE APROBACIÓN

FECHA ACTUALIZACIÓN

FECHA APROBACIÓN

Directorio

Directorio

Directorio

Directorio

27.05.16

27.05.16

27.05.16

27.05.16

27.05.16

27.05.16

26.07.16

26.07.16

CÓDIGO DE GOBIERNO

CORPORATIVO

DOCUMENTO NORMATIVO BREVE DESCRIPCIÓN


DE LA JUNTA DE ACCIONISTAS

CÓDIGO DE FUNCIONAMIENTO DEL DIRECTORIO

CÓDIGO DE CONFLICTO DE

INTERESES

Documento que define las prácticas de gobierno corporativo de la empresa, las cuales se encuentran basadas en la estructura de valores definida en el Plan Estratégico de la sociedad, recogen estándares de control, ética y transparencia empresarial, a fin de crear y conservar valor para la empresa, sus accionistas y demás grupos de interés.

Documento que regula la organización y funcionamiento de la Junta de Accionistas de la empresa, estableciendo los mecanismos para la convocatoria, información, concurrencia y desarrollo de la Junta así como para el ejercicio de los derechos de los accionistas, dentro de lo establecido por el Estatuto, las normas de Buen Gobierno Corporativo y la legislación vigente.

Documento que establece las normas que regulan el adecuado funcionamiento del Directorio de la empresa así como los lineamientos para la designación, actuación, renuncia, revocación de sus miembros y el desarrollo de sus sesiones.

Documento que identifica las situaciones de conflicto de intereses, establece los mecanismos de prevención y las normas para enfrentar y controlar el conflicto de intereses entre las personas que adoptan decisiones en la empresa y la sociedad.

DOCUMENTOS DE GOBIERNO CORPORATIVO

Los documentos normativos que específicamente regulan el Sistema de Gobierno Corporativo en nuestra empresa son:

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ESTRUCTURA DE GOBIERNO

Las principales funciones de la Estructura de Gobierno de la empresa son:

FUNCIÓN DIRECTIVA

FUNCIÓN EJECUTIVA

El Directorio y sus Comités con el soporte técnico de la Gerencia de Riesgos y los diversos Oficiales de Cumplimiento son responsables de definir el apetito de riesgo que la empresa va a adoptar, en el marco de su Plan Estratégico, y emitir las políticas que resulten necesarias para garantizar su adecuada implementación.

La Gerencia General es responsable de la implementación de las políticas que administren los riesgos que enfrenta la empresa en el desarrollo de sus negocios asegurando la adopción de estrategias, planes y medidas que se orienten al logro de los objetivos estratégicos de ésta, dentro del apetito de riesgo determinado por el Directorio.

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GRUPO ECONÓMICO

Las empresas integrantes del grupo económico son:

• ASOCIACIÓN SOLARIS PERÚ

• CONSTRUYENDO SERVICIO S.A.C.

• CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO Raíz S.A.A.

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ESTRUCTURA ACCIONARIA

La composición y participación accionaria se estructura de la siguiente manera:

ACCIONISTAS PORCENTAJE DE ACCIONES TIPO DE ACCIONES

ASOCIACIÓN SOLARIS PERÚ

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCIA

CLARA FABIOLA OJEDA FERNANDEZ

HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELA

FONDO ANDINO DE INVERSIONES

OTROS MINORITARIOS

97.00450%

0.96712%

0.96712%

0.92148%

0.12489%

0.01489%

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

NOMINATIVAS

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ELECCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL DIRECTORIO Y LA GERENCIA

Los Directores son elegidos por la Junta de Accionistas por el periodo de dos (02) años, pudiendo sus miembros ser reelegidos indefinidamente y permanecer en el cargo hasta el nombramiento del nuevo Directorio. Para la designación de los miembros del Directorio, además de los requisitos establecidos por el Estatuto Social, los documentos normativos de la empresa y la Legislación vigente, se debe contemplar lo siguiente:

• Que exista un alineamiento adecuado entre la cultura de la Empresa y la de la persona a designar como Director.

• Que la persona a designar como Director sea reconocido por su idoneidad ética y profesional.

• Que la persona a designar como Director tenga conocimiento y experiencia en la dirección y/o gestión de organizaciones empresariales

• Que la persona a designar como Director no pertenezca a más de cinco Directorios, ni a empresas que directa o indirectamente desarrollen actividades similares.

En el momento de la elección de los miembros del Directorio se debe tener en cuenta que éste debe estar constituido por representantes de la minoría dentro de los términos establecidos en el Estatuto Social.

Los miembros del Directorio serán elegidos siguiendo la modalidad de elección por voto acumulativo; es decir, cada acción da derecho a tantos votos como Directores deben elegirse y cada votante puede acumular sus votos a favor de una

sola persona o distribuirlos entre varias. Siendo así, serán proclamados Directores quienes obtengan el mayor número de votos siguiendo el orden de éstos. Si dos o más personas obtienen igual número de votos y no pueden todas formar parte del Directorio por no permitirlo el número de Directores fijado para el periodo correspondiente por la Junta de Accionistas, el accionista que tenga el mayor porcentaje de acciones decide cuál o cuáles de ellas deben ser los Directores. El mismo procedimiento deberá seguirse para la elección de Directores Suplentes. No es aplicable el procedimiento detallado cuando los Directores sean elegidos por unanimidad.

De otro lado, los Gerentes deben ser necesariamente personas naturales, no necesariamente accionistas de la empresa, y de ilimitada responsabilidad comercial. Toda elección de principales funcionarios y gerentes debe ser inmediatamente puesta en conocimiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Para la elección de los miembros de la Gerencia, además de los requisitos establecidos por el Estatuto, los documentos normativos de la empresa y la legislación vigente se debe contemplar lo siguiente:

• Que la persona a ser designado como Gerente tenga las capacidades éticas, profesionales y de gestión suficientes para la generación y ejecución de estrategias y planes de negocio orientados al logro de los objetivos estratégicos.

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HIPOLITO GUILLERMO MEJIA VALENZUELADirector Titular / VinculadoAbogado, con más de 21 años de experiencia profesional en el sector financiero. Actual Presidente de Directorio de Raíz. Actual miembro del Consejo Directivo de Asociación Solaris Perú.

CARMEN JULIA EMILI PISFIL GARCÍADirector Titular / VinculadoNutricionista con maestría en Gestión Pública y Administración de Negocios, con 14 años de experiencia profesional en el sector financiero. Actual Presidente del Consejo Directivo de Asociación Solaris Perú.

AUGUSTO FERNANDO ÑAMÓ MERCEDES Director Titular / IndependienteIngeniero Industrial, con 19 años de experiencia profesional en el sector financiero. Titular y Gerente General de Ava Incrementa SRL así como Gerente General de Innovaciones y Productos del Norte EIRL.

GUILLERMO PALOMINO BONILLADirector Titular / IndependienteIngeniero Industrial, con 24 años de experiencia profesional en el sector financiero. Asesor de empresas multinacionales que ingresan a Perú y de empresas locales en expansión, 30 años de experiencia profesional ejecutiva, 11 años gerenciando Bancos Internacionales y Locales, 8 años en comercialización/empresariado en Perú y Estados Unidos y 13 años como consultor y banquero de inversión.

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

KELLY JARAMILLO LIMADirector Titular / VinculadoAbogada, con 10 años de experiencia profesional en el sector financiero. Gerente General de Asesoría Latina SAC desde el 2007.

LUIS ENRIQUE RIBOTY RIOSDirector Titular / IndependienteAdministrador de Empresas con Maestría en Administración y Especialización en Banca y Finanzas, con más de 26 años de experiencia profesional en el sector financiero.

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MONICA PATRICIA YONG GONZALEZDirector Titular / IndependienteAdministradora de Empresas y Contadora Pública Colegiada, con más de 26 años de experiencia profesional en el sector financiero.

RAFAEL RAMON SALAZAR MENDOZADirector Titular / IndependienteAbogado, con 10 años de experiencia profesional en el sector financiero. Socio en Guerra, Salazar & Vega- Soyer Abogados desde el 2012.

SANTIAGO HECTOR OTERO JIMENEZDirector Titular / IndependienteContador Público, con 09 años de experiencia profesional en el sector financiero. Socio principal de Otero & Carbo Asociados S. CIVIL desde 1992.

MIEMBROS DEL DIRECTORIO

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COMITÉS DEL DIRECTORIO

3

4

POLÍTICA DE ROTACIÓN MECANISMO PARA TOMA DE DECISIONESSESIONES

Renovar cuando menos uno de sus miembros cada tres años.





Se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad de las funciones del comité.

Se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo requiera la necesidad de las funciones del comité.

Se reúne ordinariamente para la aprobación de normas y extraordinariamente cuando el Comité de Normas lo crea conveniente para tratar otros asuntos.

Se reúne ordinariamente a más tardar la tercera semana de enero y la segunda semana de marzo de cada año; y, extraordinariamente cada vez que haya duda o discrepancia por parte del órgano encargado de proporcionar la información solicitada a los accionistas y directores así como para tratar cualquier otro tema relativo a sus responsabilidades y organización.

Se reúne ordinariamente cada dos meses o extraordinariamente a solicitud del Presidente del Comité o de cualquiera de sus miembros.

Los acuerdos se adoptan con la mayoría simple de sus miembros.





Comité de Auditoría1

COMITÉ CONFORMACIÓN

Comité de Atención al

Usuario

Comité de Normas

Tres directores, de los cuales el que preside el comité debe ser Independiente, no pudiendo presidir ningún otro comité.

Tres directores, presidido por el Presidente de Directorio y dos directores, de preferencia independientes.

Tres directores, presidido por cualquier Director.

Tres directores, designados por el Directorio.

Presidente del Comité de Riesgos, Presidente del Comité de Atención al Usuario y Presidente del Comité de Normas.

2Comité de Riesgos

Integrales

5Comité de Gobierno

Corporativo

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8

POLÍTICA DE ROTACIÓN MECANISMO PARA TOMA DE DECISIONESSESIONES

Comité de Nombramiento y

Retribuciones6

COMITÉ CONFORMACIÓN

Comité de Riesgos de Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo

7


Se reúne ordinariamente la primera semana de marzo y la segunda semana de noviembre de cada año; y, extraordinariamente para tratar cualquier otro tema relativo a sus responsabilidades, funciones y organización.


Tres directores designados por el Directorio.


Se reúne cuando deba analizar y resolver alguna posible situación de conflictos de intereses reportada por el Oficial de Cumplimiento Normativo, el Comité de Riesgos o Auditoria y/o cualquier otra posible situación de la que tome conocimiento, entre los colaboradores que reportan al Directorio y la empresa, entre uno o varios directores y la empresa y entre accionistas y la empresa y, de manera extraordinaria, cuando el Comité lo crea conveniente para tratar otros asuntos relativos a sus funciones.


Tres directores, preside el Presidente de Directorio, y los otros dos directores son independientes.

Comité de Conflicto de

Intereses


Se reúne ordinariamente cada tres meses y extraordinariamente cuando lo convoque el Presidente del Comité.


Un Director, Oficial de Cumplimiento, Gerente de División Negocios, Gerente de Tecnologías de la Información, Gerente de Finanzas, Gerente de Gestión del Talento y Administración, Gerente de Operaciones. Preside el Oficial de Cumplimiento.

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PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

DIRECTORIO

GERENTE GENERAL

GERENCIAS QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

DIVISIONES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

DEPARTAMENTOS QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDADES QUE DEPENDEN DEL DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE RIESGOS

GERENCIA DE CULTURA INSTITUCIONAL Y SERVICIO AL CLIENTE

DIVISIÓN DE NEGOCIOS

DIVISIÓN DE OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS

DEPARTAMENTO DE NEGOCIOS NO MINORISTAS

DEPARTAMENTO DE FINANZAS

DEPARTAMENTO DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN

DEPARTAMENTO DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN

DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD E INSPECTORIA

UNIDAD DE AUDITORIA INTERNA

UNIDAD DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

UNIDAD DE ATENCIÓN AL USUARIO - OAU

GERENTE GENERAL

GERENTE DE RIESGOS

GERENTE DE CULTURA INSTITUCIONAL Y SERVICIO AL CLIENTE

GERENTE DE DIVISIÓN DE NEGOCIOS

GERENTE DE DIVISIÓN DE OPERACIONES Y SERVICIOS FINANCIEROS

GERENTE DE NEGOCIOS NO MINORISTAS

GERENTE DE FINANZAS

GERENTE DE TECNOLOGIA DE LA INFORMACIÓN

GERENTE DE GESTIÓN DEL TALENTO Y ADMINISTRACIÓN

GERENTE DE SEGURIDAD E INSPECTORIA

AUDITOR GENERAL

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO

OFICIAL DE ATENCIÓN AL USUARIO

WALTER TELESFORO CASTAÑEDA LEYVA

MOISES BENIGNO DE LA OLIVA GUILLEN

MARTHA ELOISA SANCHEZ PRADA (e)

VICTOR ALBERTO URIBE DOMINGUEZ

CESAR AUGUSTO MANRIQUE VELAZCO

RAFAEL ANGEL SOLAR BETALLELUZ

JULIETA ELIZABETH CAPILLO VERGARAY DE ZAVALA

CARLOS ENRIQUE RABINES SANCHEZ

MARIA JULIA GARCIA AYALA

CESAR AUGUSTO LAVALLE SUSANIBAR

FERNANDO JAVIER NUÑEZ NORIEGA

SILVIA LORENA BONILLA LOPEZ


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PLANA GERENCIAL Y JEFATURAS

GERENTE GENERAL

UNIDADES QUE DEPENDEN DE LA GERENCIA GENERAL

UNIDAD DE LEGAL

UNIDAD DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS

UNIDAD DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN

UNIDAD DE MARKETING

UNIDAD DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTION

UNIDAD DE PROYECTOS

JEFE DE LEGAL

JEFE DE DESARROLLO DE PRODUCTOS Y SERVICIOS

JEFE DE PROCESOS Y ORGANIZACIÓN

JEFE DE MARKETING

JEFE DE PLANEAMIENTO Y CONTROL DE GESTIÓN

SUB GERENTE DE PROYECTOS

MARIANNE BRIEANNA SUAREZ CONTRERAS

DAVID ROBERTO MANCO SANCHEZ

YELBY JANNET ITA MANRIQUE


GIOVANNI BATTISTA EGOAVIL RETUERTO

MIGUEL ANGEL PARRA SMALL

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ORGANIGRAMA GENERAL DE RAÍZ Org. Dic 2017

Unidad deGestión y DesarrolloCrediticio

Unidad deNegocios (Agencias u Oficinas)

Unidad deSeguridad deInformación

Unidad deSeguridad

Física

Unidad de Formación yCapacitación

Unidad deSelección

Unidad deBienestar

Unidad deAdministración

de Personal

Gerencia deRiesgos

Unidad deCumplimiento

Normativo

Unidad deAtención al

Usuario - OAU

Unidad deAuditoría Interna

Unidad de PLAFT

Unidad deModelamiento y Metodología de

Riesgos

Unidad de RiesgoOperacional

Unidad de Normalización

Unidad deLegal

Comité deGerencia

Unidad deProcesos y

Organización

Unidad de Desarrollo de Productos y

Servicios

Comité deProyectos

Estratégicos

Comité deSeguridad de

la Información

Comité deGestión de

Activos y Pasivos

Comité deContinuidad del

Negocio

Unidad de Riesgode Crédito,

Mercado y Liquidez

Departamento de Cobranzas

Departamento de Riesgos

Departamento de Negocios - Regiones

Departamento de Seguridade Inspectoría

Departamento de Finanzas

Departamento de Negocios No

Minoristas

Departamento de Gestión del Talento y

Administración

Departamento de Tecnologías de la

Información

Unidad deInfraestructura y

Soporte Tecnológico

Unidad deDesarrollo

Unidad deProducción

Unidad deRequerimientos

Unidad deControl de

Calidad

Unidad de Análisis Financiero

Unidad de Fondeopor Adeudados

Unidad de Tesorería Unidad de

ServiciosGenerales y

ControlPatrimonial

Unidad de Infraestructura

Física y Mantenimiento

Unidad deLogística

Unidad de Planeamiento y

Control de Gestión

Presidencia

Unidad deProyectos

Departamento de Operaciones

Unidad de Contabilidad

Unidad deServicio de Atención al

Cliente - SAC

Unidad deCultura

Institucional

Unidad de Créditos

Mediana y Grandes

Empresas

Unidad de Producto

Mivivienda

Unidad de Procesos Centrales

Unidad de Gestión de

Canales

Unidad de Pagaduria

Unidad deMarketing

Gerencia de Cultura Institucional y

Servicio al Cliente

Comité dePoderes

Comité PLAFT

Comité deNormas

Comité de Atención al

Usuario

Comité deRiesgos

Comité deAuditoría

Comité de Retribuciones

DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

DIVISIÓN DEOPERACIONES Y

SERVICIOS FINANCIEROS

DIVISIÓN DENEGOCIOS

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POLÍTICAS DE REMUNERACIONES E INCENTIVOS

GOBIERNO CORPORATIVO COMO PARTE DE LA GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGO

En toda contratación Raíz buscará mantener un nivel de condiciones laborales diferenciado y competitivo acorde con otras instituciones similares en el mercado. Asimismo, la empresa establece incentivos monetarios para determinados puestos de trabajo, tomando en cuenta el desempeño y resultado de las metas propuestas.

El Directorio ha creado el Comité de Nombramientos y Retribuciones con la finalidad que contribuya al logro de los objetivos estratégicos institucionales, proporcionando la información suficiente para que pueda determinar la retribución, remuneración y beneficios del Directorio, los Directores y la Gerencia General, que aseguren el logro de los resultados de corto y largo plazo esperados por Raíz así como para que establezca las políticas de remuneraciones y beneficios aplicables a los ejecutivos principales para que el Gerente General pueda determinar la remuneración y beneficios de los mismos, buscando asegurar que la empresa cuente con un equipo idóneo que asegure los resultados esperados.

El sistema de gobierno corporativo se relaciona con la manera cómo Raíz está dirigida y cómo establece sus objetivos estratégicos y su perfil de riesgo, mientras protege los intereses de los accionistas y grupos de interés.

En el marco de Gobierno Corporativo y como parte de su gestión, el Directorio se reúne ordinariamente una vez al mes y extraordinariamente cuando lo crea conveniente o cuando lo solicite alguno de sus miembros o el Gerente General, habiéndose desarrollado en el 2017: 12 sesiones ordinarias y 04 sesiones extraordinarias; siendo responsable del diseño del sistema de administración de los riesgos a los que está expuesta la empresa, de su adecuado funcionamiento, apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la importancia del control interno basado en riesgos.

El Comité de Riesgos Integrales se encarga de diseñar y establecer las políticas y los procedimientos para la gestión de los riesgos integrales. Esta función incluye establecer los límites y tolerancias de exposición a las que se encuentran sujetas las posiciones afectas, decidir las acciones correctivas, evaluar la suficiencia de capital y establecer los canales de comunicación efectivos para que las áreas involucradas realicen una adecuada toma de decisiones en relación a los riesgos asumidos. La Gerencia General tiene la responsabilidad de implementar y poner en funcionamiento el sistema de gestión de riesgos integrales, conforme a las disposiciones del Directorio.

3. Entorno económico

“Raíz fue la única entidad que no me cerró las puertas. Confiaron en mí y me dieron el préstamo a ojos cerrados”.

Marciano Paiva - Parachique, Piura

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LA ECONOMÍA PERUANA EN EL 2017

El crecimiento de la economía mundial para el 2017 fue revisado al alza por el Fondo Monetario Internacional, siendo así el estimado de 3.7%, mayor en 0.6 pp al registrado el año anterior (3.1%), así las economías desarrolladas presentarían un crecimiento del 2.3% (impulsado por la formulación de una implementación de nuevas políticas fiscales en EE.UU. y una mejora en los indicadores de la Zona Euro); igualmente, las economías emergentes presentaron una recuperación, luego de 14 trimestres de ralentización (4.7% del 2017 versus 4.4% del año previo)1 . Asimismo, el tipo de cambio para el año 2017 estuvo caracterizado por una alta volatilidad.

Es así que el 2017 se caracterizó por un entorno en el que la economía global tiene perspectivas de un real crecimiento, mientras que la economía peruana se vio golpeada por los efectos de dos eventos principales: el Fenómeno del Niño Costero y a un escenario político de incertidumbre relacionado al caso de corrupción de Odebrecht.

En ese sentido, el PBI del 2017 sería del 2.7%2 , crecimiento menor al 3.9% del año anterior. El crecimiento estuvo impulsado principalmente por una mejora en la balanza comercial.

La exportación de bienes y servicios alcanzaron 6.4%, mejorando los términos de intercambio; principalmente en la actividad de hidrocarburos, minería y metales, conllevando a una reducción significativa del déficit de la balanza en cuenta corriente, 1.2% del PBI (inferior al déficit de 2.5% alcanzado en el 2016).

En tanto que la demanda interna alcanzó un crecimiento de 2.2% en el 2017. Al respecto debe señalarse, que esto es explicado por la recuperación de la inversión privada durante los dos últimos trimestres del periodo en análisis (2.2%), siendo el sector pesca y minera los que más habrían crecido 4.3% y 3.5% respectivamente. La inversión pública, por su parte, mostró también un crecimiento del 6%, (0.6% en 2016).

El Banco Central de Reserva del Perú, por su parte, aplicó una política monetaria expansiva, por lo que redujo la tasa de interés de referencia del 4.25% en diciembre del 2016 al 3.25% en diciembre del 2017. Así la inflación durante el año 2017 se ubicó en 1.54%, tasa próxima al límite inferior del rango meta (2% ± 1%), e inferior al nivel registrado el año previo (3.23%). El menor valor de la inflación se debe al sinceramiento de los precios de los alimentos, los mismos que fueron consecuencia de los choques de la oferta, provocados por el Fenómeno del Niño a inicios del 2017.

1 Actualización del Informe - World Economic Outlook - IMF. Ene 2018

2 Reporte de Inflación: Proyección Actual y Proyecciones Macroeconómicas 2017-2019 - Banco Central de Reserva del Perú.

2.2%

6%

crecimiento de la demanda interna

crecimiento de la inversión pública

Memoria Anual 2017

26

En tanto que, el tipo de cambio nominal cerró en S/ 3.241 por dólar, lo que significó una apreciación del Nuevo Sol del 3.4% respecto al cierre del año 2016 (S/ 3.356), comportamiento que se explica por una mejora de la balanza comercial y de los términos de intercambio por la apreciación de los precios de los metales. Asimismo, cabe mencionar que el 2017 se caracterizó por una volatilidad en el tipo de cambio, a finales de año, a consecuencia de un entorno de incertidumbre provocada por la crisis política y el caso Odebrecht.

En el mercado financiero los índices bursátiles3 presentaron crecimientos: S&P BVL Perú Select se incremento (26.59%), S&P BVL Perú General (28.31%), S&P BVL IBGC (22.30%) y S&P BVL Lima 25 (30.49%), ello a razón de la incertidumbre marcada en el mes de diciembre por la vacancia del Presidente Kuczynski y un menor crecimiento económico.

Las operaciones del sector público no financiero, por su parte, alcanzaron un déficit fiscal de -3.1% del PBI (mayor al déficit del -2.6% del PBI registrado en el 2016). Los ingresos corrientes representaron el 18.0% del PBI, explicados principalmente por los ingresos tributarios (13.4%) y los ingresos no tributarios (4.6%); los cuales no permitieron cubrir los gastos no financieros (20.0%) destinados a remuneraciones de bienes y servicios, transferencias y formación bruta de capital, alcanzando un resultado primario de -1.9%; considerando los intereses de la deuda pública por 1.2% del PBI, se registró como resultado económico un déficit de -3.1% del PBI.

El nivel de las reservas internacionales netas (RIN) se incrementó en 2% durante el 2017, ubicándose en US$ 63,621 millones al finalizar el año.

El crédito del sistema financiero al sector privado creció 6.2% a octubre el 2017, resultando superior al 4.9% del 2016 producto de la mayor demanda crediticia. Mientras, el nivel de morosidad del sistema financiero desmejoró al pasar de 3.1% a diciembre 2016 a 3.3% a diciembre 2017. En cuanto al conjunto de instituciones microfinancieras o IMFs (conformado por las Edpymes, CMACs, CRACs, Financieras especializadas y Mibanco), la cartera de colocaciones creció 13.7%, así también el nivel de morosidad se ubicó en un 5.0%, sin cambios respecto al 2016; si se considera la morosidad global (cartera atrasada, refinanciada y castigada) esta llegó a un 9.3%, (9.1% en el 2016).

3 Informe Bursátil diciembre 2017 BVL

2%incremento de las RIN

4. Nuestra gestión

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PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO

El año previo concluyó la vigencia del Plan Estratégico 2012 – 2016, el cual contaba con objetivos estratégicos de Cobertura y Rentabilidad, lográndose un avance significativo en Cobertura, pero restando alcanzar los niveles de Rentabilidad del sector microfinanzas

Al respecto, en el 2017, en el marco de la fusión con CRAC Chavín, se elaboró el Plan de Acciones orientadas a fortalecer la capacidad de generación de resultados económicos, el cual busca que Raíz alcance en el mediano plazo una mejora en la rentabilidad a niveles del sector microfinanzas.

Así, en el 2017, se dio inicio al proceso de diversificación del portafolio de créditos, el cual busca atomizar el riesgo, así como ampliar la oferta de productos a los emprendedores de la micro y pequeña empresa. De esta manera, al finalizar el 2017 lse logró contar con 7 líneas de productos, las cuales mantienen diferentes estructuras de costos operativos.

De igual manera, se logró ampliar el esquema de productos de un canal uniproducto a un proceso diversificado de otorgamiento de créditos, el cual se caracteriza complementariamente por la administración del nivel de riesgo y gestión de garantías.

Por otro lado, conforme a lo establecido en el Plan de Acción, se contempló el desarrollo de actividades que permitan rentabilizar la red de oficinas, iniciándose la comercialización de seguros, emisión de cartas fianza y operaciones de compra - venta de moneda extranjera, lo cual ha permitido contar con mayores ingresos por servicios financieros.

Core Actual61.7%

Elaboración Propia / Fuente Propia

No Minorista12%

FN Empresa20.4%

Constructor Local Comercial1.0%

Hipotecario0.8%

MiVivienda0.1%Local Comercial

2.5%

Constructor MiVivienda1.5%

Estructura de portafolio

2015 2016 2017

0.6%

1.4%

2.6%

1.5%

0.5%

1.0%

2.0%

2.5%

3.0%

0.0%

Ingresos por servicios financieros / ingresos totales


Adicionalmente, en el año 2017 se continuó impulsando el proceso de diversificación de las fuentes de financiamiento, lográndose reducir los costos de financiamiento, así como ampliarse los proveedores de recursos al contar con más personas naturales que confían sus excedentes en Raíz.

Memoria Anual 2017

29

Estas acciones han venido acompañadas de una mejora en la productividad del personal; así la productividad medida como cartera por número de empleados se ha incrementado significativamente en el último año.

De esta manera, en el 2017, se dio inicio a una serie de cambios en la estructura de Raíz, que permitirán respaldar la capacidad de generación de ingresos en los próximos años.

Asimismo, en el 2017 se aprobó el Plan Estratégico 2018 - 2022, el cual establece 6 objetivos estratégicos, que se orientan a una mejora en la rentabilidad de la institución y acorde a los indicadores alcanzados por las instituciones referentes del sistema financiero.

2016 2017

561

828

500

300400

600700800900

200100

0

Productividad por empleado(Miles de S/)


Costo de financiamiento

5.0%

4.0%

8.0%

9.0%

6.0%

7.0%

10.0%

3.0%

300

200

700

800

500

400

En M

illon

es d

e S/600

900

0

100

464

68

365

282

144

May-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Ago-17 Set-17 Oct-17 Nov-17 Dic-17

8.7% 8.7% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.6% 8.5%8.3%

8.0%

7.4%7.2% 7.3% 7.3%

6.6%6.8%6.8%6.9%7.4%

7.8%8.1%8.1%8.1%8.1%8.0%8.0%

4.8% 4.8% 4.8%4.7% 4.7% 4.7% 4.6% 4.5%4.2%

4.0%3.5% 3.7% 3.7%3.7%

8.1%8.2%Adeudos

Obligaciones con el público

Captación Tesorería

TEA Total

TEA Moneda Nacional

TEA Moneda Extranjera

Memoria Anual 2017

30

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITOS

El desempeño de la cartera de créditos de Raíz durante el año 2017 se caracterizó por el impulso en la diversificación del portafolio de créditos, con la especialización de nuestro producto dirigido dentro de la Gerencia de Negocios, del crédito pequeña empresa a través de funcionarios capacitados y dedicados con la implementación de la Gerencia de Negocios No Minoristas a cargo del personal experto, asimismo la incursión en nuevos productos como cartas fianzas y crédito Mivivienda.

Asimismo, con el objetivo de cumplir con los lineamientos estratégicos para el 2018-2020, se procedió con el cierre de siete oficinas : Juliaca, Macusani y Huancané en la zona sur y con las oficinas Olmos, Casma, Caraz y Chimbote en la zona norte.

Todas estas acciones lograron que Raíz pudiera hacer frente a un año en el que el entorno económico se vio afectada por una crisis política por el caso Odebrecht y los efectos del Fenómeno del Niño Costero.

El crédito promedio de Raíz resultó ligeramente inferior al registrado por el sistema Microfinanciero. En efecto, en el 2017 el crédito promedio alcanzó los S/. 8.7 mil, monto menor a los S/. 9.2 mil de las IMFs.

El incremento en el crédito promedio en relación al año anterior, se asocia a la diversificación en nuevas oportunidades de negocio, a través de la especialización de créditos minoristas y no minoristas.

Cartera de créditos minoristas

El crédito promedio de la cartera minorista incrementó de S/.5.9 mil en el 2016 a S/.7.7 mil en el 2017.

Raíz IMFs

6.5

8.9 9.28.7

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2016 2017

Crédito promedio(Miles de S/)


Raíz Core

6.5

5.9

7.7

8.7

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

2016 2017

Crédito promedio Raíz(Miles de S/)


Memoria Anual 2017

31

Dichos resultados se sustentan a la estrategia implementada por Raíz, donde se apuesta por una diversificación del portafolio y rebalanceo de la carga al interior del core, especializando el producto Pequeña Empresa.

Así, Raíz cuenta con un nivel de participación principalmente orientado al sector MYPE (62.0%) en relación a Edpymes (21.4%), CMACs (60.7%) y próximo al de las IMFs (68.5%), siendo ello acorde con el compromiso de brindar financiamiento a los empresarios de la pequeña y microempresa.

Cabe señalar que a pesar de la reducción en la participación de la cartera pequeña y microempresa de 68.6% en el 2016 a 62.0% en el 2017, en razón a la incursión en nuevas oportunidades de negocios. El porcentaje alcanzado resulta cercano al presentado por las IMFs, que registraron a diciembre 2017 una participación de 68.5% en el segmento, menor a lo alcanzado al cierre del año previo 69.1%.

Diversificación de portafolios

Siguiendo con los lineamientos del Plan Operativo Anual, a partir del segundo semestre del 2017 se implementó la estrategia de diversificación de la cartera, dándole impulso a nuevas líneas de productos como: crédito local comercial, crédito Mivivienda y el crédito no minorista.

Créditos a pequeña y microempresa


EDPYMEs CMACs IMFs Raíz CRACs0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

21.4%

60.7%68.5% 62.0%

71.0%


Cartera pequeña y microempresa

Raíz IMFs

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

2016 2017

68.6% 69.1%62.0%

68.5%

Memoria Anual 2017

32

Se contó con personal calificado y especializado lo que nos permitió lograr una ampliación de nuestros portafolios a través de productos diferenciados, así el crédito no minorista creció un 24% en seis meses.

En tanto que, los créditos local comercial alcanzaron los S/ 19 millones a diciembre del 2017, mientras el crédito Mivivienda a razón S/0.4 millones, cabe indicar que esta línea de crédito creció en menor proporción debido al retraso del inicio del proyecto Rosedal en Huancayo, primer proyecto financiado por Raíz.

Composición de la cartera

Nuestros clientes de la micro y pequeña empresa son atendidos en sus necesidades de consumo en búsqueda de mejorar sus condiciones de vida, así este tipo de créditos representó el 15.3% del total de la cartera.

Como se puede apreciar, a pesar de una diversificación y el mayor impulso a productos que no conforman el core del portafolio, al finalizar el año 2017, se observa que Raíz continúa con su compromiso de financiar el crecimiento de los emprendedores de la pequeña y microempresa, las cuales conforman el 77% del total de cartera (62% de PYME más el 15% del consumo PYME)

Gestión prudente de la calidad de cartera de créditos

En un entorno de mayor competencia y presencia de sobreendeudamiento, la cartera de Raíz ha crecido durante los últimos años, en comparación con el sector; de esta manera se ha presentado un crecimiento acumulado de 44.8% en el periodo 2016-2017, que resulta mayor al 29.7% experimentado por las IMFs.


Diversificación de portafolios

Junio 2017 Diciembre 2017

0

20

40

60

80

100

Local Comercial Mivivienda No Minorista

0

19

0 0.4

76

94

Mill

ones

Otro destino de créditos (33%)

11.2%


Medianas empresas

Consumo MYPE

Consumo personal

Hipotecario

1.3%

15.3%

5.7%

Memoria Anual 2017

33

La diversificación lograda en el 2017 permitió el incremento en 24.5% de la cartera de créditos en el último año, al pasar de S/ 629.6 millones a S/ 784.1 millones, lo que representa un crecimiento en términos absolutos de S/.154.5 millones.

Raíz logró una reducción en su nivel de morosidad de 4.2% en diciembre de 2016 a 3.3% en diciembre de 2017; de manera similar el sistema microfinanciero redujo la morosidad de 5.0% en diciembre 2016 a 4.95% en diciembre 2017.

En la misma línea, Raíz muestra un menor nivel de morosidad global (cartera atrasada, refinanciada y castigada) al pasar de 7.6% en diciembre de 2016 a 7.2% en diciembre de 2017; por otra parte, las IMF, incrementaron su morosidad global al pasar de 9.1% en diciembre 2016 a 9.3% en diciembre 2017.

Crecimiento de cartera de créditos


Raíz IMFs

2015 2016 2017 2016-20170%

10%

20%

30%

40%

50%

24.5%

16.3%

4.6% 6.2%

14.1% 13.7%

44.8%

29.7%

Cartera de crédito(Millones de S/)


2016 20170

100

200

300

400

500

600

700

800 784.1

629.6

Morosidad

5.4%

5.9% 5.9%

5.1%4.9%

4.2%

3.3%

4.5%4.8%

5.3%

6.1%

5.4%

5.0% 5.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017Raíz IMFs



Morosidad global

9.0%9.6%

9.9%9.3%

8.5%

7.6%7.2%

9.0%9.6%

10.0%

11.0%

10.4%

9.1% 9.3%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Raíz IMFs

Memoria Anual 2017

34

Conforme se observa, Raíz logró mantener su posición dentro del ranking de morosidad global, ubicándose en el puesto 8 en el último año.

Ranking de morosidad global

Institución RNK. %Dic - 16

E. MicasitaE. Inv. La CruzCRAC del CentroCMAC HuancayoE. AlternativaBBVA Consumer FinanceCMAC CuscoCRAC RaízFinanciera ConfianzaCMAC SullanaE. CredivisiónMibancoCMAC ArequipaCRAC Los AndesCompartamos FinancieraCRAC IncasurCMAC PiuraCMAC IcaFinanciera ProempresaE. Acceso CrediticioCMAC TrujilloE. SolidaridadCRAC SipánCMAC MaynasCRAC PrymeraCMAC TacnaFinanciera CredinkaCMCP LimaFinanciera QapaqCMAC Del SantaCMAC PaitaE. MarcimexE. GMGFinanciera Nueva VisiónCRAC CajamarcaCRAC ChavínE. CredijetFinanciera EdyficarCRAC Lib. AyacuchoCRAC Señor de LurenCMAC PiscoCRAC Nuestra GenteCRAC Profinanzas

SISTEMA 9.1%

12345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243

0.8%2.7%4.2%4.6%4.6%4.8%6.9%7.6%7.6%8.2%8.3%8.6%8.9%9.0%9.1%9.2%9.6%

10.2%10.3%11.0%11.3%11.7%12.1%12.6%14.6%14.6%14.9%20.8%23.2%27.1%27.5%32.2%33.6%

N.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.D

Institución RNK. %Dic - 17

E. MicasitaCRAC del CentroBBVA Consumer FinanceE. Inv. La CruzCRAC IncasurE. AlternativaCMAC HuancayoCRAC RaízCMAC CuscoFinanciera ConfianzaCompartamos FinancieraE. Acceso CrediticioCMAC IcaCMAC PiuraCMAC ArequipaMibancoCRAC Los AndesFinanciera CredinkaCRAC SipánCMAC TrujilloE. CredivisiónCMAC TacnaFinanciera ProempresaCMAC MaynasCMAC SullanaCRAC PrymeraCMAC PaitaFinanciera QapaqCMCP LimaE. MarcimexCMAC Del SantaE. GMGFinanciera Nueva VisiónE. SolidaridadFinanciera EdyficarCRAC Lib. AyacuchoCRAC Señor de LurenCRAC CajamarcaCRAC ChavínE. CredijetCMAC PiscoCRAC Nuestra GenteCRAC Profinanzas

SISTEMA 9.3%

12345678910111213141516171819202122232425262728293031323334353637383940414243

0.9%1.3%2.5%4.9%5.0%5.1%5.2%7.2%7.3%8.3%8.6%8.6%8.7%8.9%8.9%9.1%9.4%9.6%9.6%9.9%

10.6%11.2%12.2%13.1%13.6%15.0%23.6%23.7%25.9%27.2%30.0%39.8%

N.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.DN.D

MOROSIDAD GLOBAL: MOROSIDAD + REFINANCIADOS + CASTIGOS


Memoria Anual 2017

35

EVOLUCIÓN DE LA CARTERA

EVOLUCIÓN DE LOS PASIVOS

La autorización para captar fondos, por la SBS, permitió que durante el 2017 se continúe con los lineamientos del plan estratégico de un proceso de diversificación en cuanto a la política de financiamiento.

De esta manera, se prioriza la reducción del costo por financiamiento, lo que implica el progresivo incremento de captaciones del público y la disminución de adeudados.

CAPTACIONES DEL PÚBLICO

A diciembre del 2017, se observa un incremento de S/ 163.5 millones de las obligaciones del público, alcanzando S/ 421.5 millones al cierre de año.

Así las gestiones por Tesorería, las mismas que incluyen captaciones por depósitos a plazo fijo (DPF) con instituciones financiera, las subastas públicas y otros, incrementaron en un 19.4% (S/ 140.6 millones vs S/ 6.9 millones a enero del 2017), en tanto que los Depósitos a plazo fijo incrementaron en un 35.2% respecto al cierre del 2016, colocándose como nuestra principal fuente de financiamiento.

Los ahorros y cuentas CTS crecieron en un 27.3% y 14.8% respectivamente.

Siendo a diciembre 2017, el principal producto pasivo ofertado por Raíz, el de DPF, que representa el 88.4% de las captaciones del público, mientras CTS alcanza el 7.7% y ahorros el 3.9%.

Evolución de captaciones del público(Millones de S/)

Ahorro CTS DPF Tesorería

14.225.6

45.16%

171.5

6.9

16.332.6

232.0

140.6

218.2

2016 2017


421.5

Memoria Anual 2017

36

Al respecto, debe señalarse que la tasa ofertada en DPF ha sido competitiva y acorde al nuevo mercado partícipe.

Adicionalmente, el financiamiento se ha caracterizado por ser principalmente en moneda nacional, 86.3%, acorde con ser la principal moneda en la cual se brinda financiamiento a nuestros clientes de créditos.

Participación de obligaciones(Diciembre 2017)

3.9%


Ahorro

CTS

DPF

88.4%

7.7%

Participación por moneda - obligaciones(Diciembre 2017)


Moneda extranjera 13.7%

Moneda nacional 86.3%

Memoria Anual 2017

37

ADEUDADOS

De este modo, durante el 2017, el saldo de deuda neta (saldo total adeudado descontando operaciones de cobertura, back to back) se redujo en 7.9%. La menor captación se basa a la incorporación de los depósitos del público en la estructura de financiamiento. Cabe señalar que el proceso de captación mediante adeudados durante el año continuó orientándose hacia fondos privados internacionales.

Asimismo, debe mencionarse que en el presente año la institución se abocó a reducir el costo financiero de los adeudos, a través de una gestión en la cual priorizó la alternativa de financiamiento acorde a las necesidades de la empresa.

Saldo de la deuda por adeudados

El saldo de deuda neta de Raíz se redujo en S/ 31.3 millones a diciembre de 2017, llegando a S/365.4 millones, monto menor a los S/ 396.7 millones de diciembre de 2016, lo que significa un reducción del 7.9%.

Saldo de adeudados(Millones de S/)

300

200

100

400

500

0.0


2011

351.7

2012

371.1

2013

395.3

2014

425.6

2015

440.8

396.7

2016

365.4

2017

Memoria Anual 2017

38

Diversificación

Como resultado de la gestión enfocada en diferentes segmentos de fondeo para microfinanzas, la priorización de depósitos del público y depósitos de instituciones financieras, durante los últimos años se redujo el número de acreedores; llegando a contar con 15 proveedores de fondos, optando por mantenerse operaciones con aquellos fondos que presentaban un menor costo financiero, así como aquellos que se orientaban principalmente a moneda nacional.

El financiamiento en el año 2017 se obtuvo principalmente a través de fondos no vinculados, los cuales se incrementaron en S/ 14.8 millones. Así, la incorporación de fuentes de fondeo no vinculadas ha permitido reducir la dependencia respecto de nuestro principal accionista y fondeador, cuya participación pasó de 12% en diciembre 2016 a 1% en diciembre de 2017. De esta manera, a diciembre de 2017, el fondeo no vinculado representa el 99% del financiamiento obtenido por la institución, con un saldo de S/ 363.0 millones.

Número de acreedores por adeudados

15

10

5

20

30

25

0


2011

17

2012

19

2013

20

2014

26

2015

27

23

2016

15

2017

Deuda neta por vinculación

60%

80%

100%

40%

20%

0%2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

59%

49%

39% 29%

20%

12% 1%

41%

51% 61% 71%

80% 88% 99%

No VinculadosVinculados


Memoria Anual 2017

39

A continuación se detallan los proveedores de fondos no vinculados a diciembre de 2017 por fuentes de financiamiento:

Al interior de los fondos no vinculados, el segmento de fondos privados internacionales se constituye a diciembre de 2017, como el principal segmento proveedor, al sumar S/ 248.6 millones (60.8% del total), entidades estatales, con S/ 56.1 millones (16.3% del total), instituciones financieras, con S/ 57.1 millones (21.0% del total), y otros, con S/ 1.2 millones (1.9% del total).

ADEUDOS ( EN MILLONES DE S/ )

Instituciones financieras

CMAC Huancayo 31.25CMAC Maynas 4.56CMAC Trujillo 21.27

Entidades estatales

Banco de la Nación 2.33COFIDE 28.91COFIDE-DUE 3.71COFIDE-FONDEMI 9.99COFIDE- MIVIVIENDA 0.39FONCODES 10.75

Fondos internacionales

ASN Microkredietpool 16.98BlueOrchard Microfinance Fund 48.82Dual Return Fund SICAV (sub fund Vision Microfinance Local Currency) 3.25Dual Return Fund SICAV (sub fund Vision Microfinance) 19.70Finethic Microfinance S.C.A. 5.01Microbuild I.B.V. 12.96Microfinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF 16.75responsAbility Micro and Finance Fund 31.32responsAbility SICAV (Lux) Financial Inclusion Fund 9.81responsAbility SICAV (Lux) Micro and SME Finance Leaders 6.62responsAbility SICAV (Lux) Mikro-und KMU-Finanz-Fonds 21.31Symbiotics SICAV (Lux) - Global Microfinance Fund 4.86Symbiotics SICAV (Lux) - SEB IV Microfinance Fund 1.62Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund 3.34Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund II 6.81Symbiotics SICAV (Lux) - SEB Microfinance Fund III 6.53Symbiotics SICAV (Lux) - SEB V Microfinance Life 4.86Symbiotics SICAV (Lux) - SEB V Microfinance Fund 8.11Triodos Fair Share Fund 9.98Triodos SICAV II - Triodos Microfinance Fund 9.98

Otras fuentes Otros 1.20

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

TOTAL 365.38

Vinculado 1.20 1.20


2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

14.9 22.9

37.9 62.6 74.4

38.8

57.156.7 51.840.9

53.2 57.651.2

56.1

68.3

110.2

159.5180.2

214.8

252.0 248.6

3.5 4.0 4.5 7.1 6.8 6.2 1.20

50

100

150

200

250

300

Deuda no vinculada por segmento(Millones de S/)

Instituciones FinancierasEntidades Estatales

Fondos Privados Internacionales

Personas Naturales

Memoria Anual 2017

40

GESTIÓN FINANCIERA 2017Durante el año 2017, la implementación de una oferta diversificada de productos gestionada por un equipo especializado de negocios minoristas y no minoristas, permitieron el crecimiento y la mejora en la calidad de la cartera, reflejándose en un crecimiento de 27.2% interanual y una reducción de la mora a niveles de 3.3% cartera atrasada; ello, aunado a la incorporación de nuevas fuentes de financiamiento (adeudos y depósitos); permitieron a la institución obtener un resultado favorable en un proceso de crecimiento y posición de mercado.

Activos

A diciembre de 2017, los activos de Raíz sumaron S/ 957.2millones, incrementándose en 21.2% (S/ 167.1 millones) con relación a diciembre de 2016. El crecimiento se originó principalmente en la cartera de créditos, la cual aumentó en S/ 154.9 millones (alcanzando S/ 760.9 millones) impulsado por el proceso de diversificación y crecimiento en nuevos productos crediticios, mientras que el disponible presenta un crecimiento de S/ 13.7 millones, al totalizar S/ 117.3 millones.


Activos(Millones de S/)

0

200

400

600

800

1000

2016 2017

790.1

957.2

Pasivos

A diciembre de 2017, los pasivos de Raíz sumaron S/ 820.5 millones, incrementándose en 25.6% (S/ 167.4 millones) con relación a diciembre de 2016. El crecimiento se originó principalmente por la incorporación de las obligaciones con público, las cuales han crecido en los últimos meses al lograrse una aceptación favorable del público a nuestra cartera de productos diversificados, sumando a diciembre 2017, S/ 393.8 millones.


Pasivos(Millones de S/)

0

200

400

600

800

1000

2016 2017

653.1

820.5

Memoria Anual 2017

41

El saldo adeudado total se redujo principalmente por el menor financiamiento recibido de entidades vinculadas en S/ 46.1 millones, ello asociado a la incorporación de nuevas fuentes de financiamiento y acorde al proceso de diversificación de fuentes de financiamientos.

Solvencia patrimonial

CRAC Raíz cuenta con el mayor respaldo patrimonial del sistema de CRAC’s, así mismo el nivel de apalancamiento se encuentra por debajo del sistema microfinanciero, lo que le permite tener la solvencia suficiente para soportar el crecimiento futuro. El patrimonio neto a diciembre de 2017 alcanzó los S/ 136.7 millones, menor en S/ 0.3 millones con relación a diciembre de 2016 por el resultado alcanzado en el presente ejercicio.

PATRIMONIO NETO (EN MILLONES DE S/) 2016 2017 VAR. ABS.

Capital Social 140.2 140.2 0.0

Capital Adicional -11.5 -8.6 2.9

Reservas 5.4 5.4 0.0

Resultados Acumulados 0.0 -0.9 -0.9

Resultado Neto del Ejercicio 2.9 0.6 -2.3

TOTAL 137.0 136.7 -0.3

Así, Raíz cuenta con el 55.0% del patrimonio del sistema de CRAC’s a diciembre de 2017, lo que representa el mayor respaldo patrimonial dentro de dicho sistema de CRAC’s.

Participación patrimonial - Sistema CRAC’s(Diciembre 2017)

CRAC Raíz55.0%

CRAC Prymera8.6%

CRAC Incasur3.7%

CRAC Sipán4.0%

CRAC Los Andes24.7%

CRAC del Centro4.0%

El apalancamiento financiero a diciembre 2017 fue 6.0 veces, mayor a lo alcanzado el año previo (4.8 veces), como consecuencia principalmente de la incorporación de las obligaciones con el público, a fin de atender las necesidades de Raíz. En el contexto del sistema microfinanciero, Raíz presentó un menor apalancamiento que las IMFs (6.1 veces a Diciembre 2017).

Memoria Anual 2017

42

Resultados Ingresos financieros

Los ingresos financieros estan constituidos principalmente por los intereses de los créditos (99.1%), los cuales totalizaron S/ 171.6 millones a diciembre del 2017, cifra mayor en 14.8% a lo obtenido en diciembre del 2016.


Ingresos por crédito(Millones de S/)

0

50

100

150

200

2016 2017

149.5171.6


Apalancamiento financiero

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

2016 2017

4.8

6.05.8 6.1

Raíz

IMF’s

Gastos financieros

Los gastos financieros sumaron S/ 50.1 millones en el 2017, resultando mayor en 17.9% a lo alcanzado en el 2016. Este mayor gasto financiero es consecuencia del proceso de diversificación de fuentes de financiamiento, el cual significa la incorporación de obligaciones con el público e instituciones financieras.


Gastos financieros(Millones de S/)

0

10

20

30

40

50

60

2016 2017

42.5

50.1

Gastos de provisiones

Los gastos de provisiones muestran un incremento con relación al año previo, pasando de S/ 13.1 millones en diciembre 2016 a S/ 15.9 en diciembre 2017. El incremento en el requerimiento de las provisiones de créditos es resultado de una adecuada gestión de la calidad de la cartera.

Memoria Anual 2017

43


Gastos de provisiones(Millones de S/)

0

5

10

15

20

2016 2017

13.1

15.9

Gastos administrativos

En el 2017, los gastos administrativos se incrementaron en S/ 11.1 millones, totalizando S/ 98.0 millones (creciendo 9.0% respecto al año previo). Dicho comportamiento se encuentra explicado al proceso de liquidación de los gastos adquiridos con la fusión con Caja Chavín.


Gastos administrativos(Millones de S/)

0

20

40

60

80

100

2016 2017

86.9

98.0

Asimismo, en el 2017, el ratio de eficiencia (gastos administrativos respecto a colocaciones) se redujo de 13.8% en el año 2016 a 12.5% en el año 2017, como resultado de acciones orientadas a mejorar los procesos y control de gastos.


Eficiencia(Gastos administrativos/Colocaciones)

0%

3%

6%

9%

12%

15%

2016 2017

13.8%12.5%

Resultado de operación

En el ejercicio 2017 se obtuvo un resultado de operación de S/ 4.7 millones, donde la fuerte competencia en el mercado de microfinanzas afectó la tasa de interés de la cartera de créditos, compensada por adecuada gestión de la calidad de la cartera y la incursión en nuevos productos crediticios. Así, luego de generar ingresos financieros por cartera de S/ 169.3 millones, S/ 98.0 millones de gastos administrativos, S/ 50.1 millones de gastos financieros, S/ 15.9 millones de provisiones por créditos y otros ingresos y gastos por -S/ 1.19 millones, se obtiene el resultado de operación antes mencionado.

Memoria Anual 2017

44

Utilidad neta

Adicionando al resultado de operación el aumento de provisiones a S/ 1.4 millones, el incremento de gastos extraordinario neto de S/ 1.2 millones y deduciendo las obligaciones impositivas por S/ 1.4 millones (impuesto a la renta), se logró una utilidad del ejercicio de S/. 0.6 millones.


Resultado del ejercicio(Millones de S/)

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

2016 2017

2.9

0.6

Rentabilidad

La rentabilidad neta sobre activos (ROA) a diciembre de 2017 fue de 0.08%, porcentaje menor al registrado en diciembre de 2016 (0.42%).


ROA

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

2016 2017

0.42%

0.08%

Memoria Anual 2017

45

Durante el ejercicio 2017, Raíz, obtuvo la clasificación B según la empresa PCR, Pacific Credit Rating y B- según la empresa Apoyo Asociados, Fitch Ratings, siendo ambas clasificaciones con perspectiva estable. Esta clasificación se basa en la favorable evolución de las colocaciones, las cuales crecieron 27.2% durante el año; la evolución de los indicadores de morosidad; los menores indicadores de rentabilidad, producto de los últimos gastos administrativos que trajo la fusión con CRAC Chavín; la diversificación de las fuentes de fondeo y una adecuada gestión de tesorería.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO

PACIFIC CREDIT RATING APOYO & ASOCIADOS INTERNACIONALES

Memoria Anual 2017

46

I. GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO

En Raíz se evalúa el riesgo crediticio en tres etapas: riesgo de exposición, riesgo de incumplimiento y riesgo de recuperación.

1.1 Riesgo de exposición

GESTIÓN DE RIESGOS

Raíz cuenta con una amplia diversificación geográfica, especialmente en el norte, Lima y el sur del país, ampliando su exposición al riesgo crediticio en provincias. La mayor participación la tiene el departamento de Lima con un 47% de exposición, seguida del departamento de Piura con un 36%, las cuales se encuentran dentro del límite establecido en las políticas de crédito.

Niveles de evaluación del riesgo de Raíz

RIESGO DE EXPOSICIÓN

RIESGO DE RECUPERACIÓN

RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

RIESGO DE CRÉDITO


Concentración de saldos por departamentos 2017

LIMA47%

AMAZONAS 1%

AREQUIPA 2%ANCASH 2%

CUZCO 4%

CAJAMARCA 3%

AYACUCHO 2%

HUANCAYO 3%

JUNIN 8%

LA LIBERTAD 4%

LAMBAYEQUE 4%

PIURA 14%

PUNO 5%

MIRAFLORES 0%

MARISCAL CÁCERES 2%

MANCHAY 1%

LOS OLIVOS 3%

COMAS 2%

CHOSICA 2%

ATE VITARTE 4%

TUMBES 1%

VILLA MARÍA DEL TRIUNFO 3%

VILLA EL SALVADOR 3%

BASADRE 15%

OFICINA CENTRAL 5%

PUENTE PIEDRA 1%

SAN JUAN DE LURIGANCHO 3%

SAN JUAN DEMIRAFLORES 2%

SANTA ANITA 3%


Memoria Anual 2017

47

Valor en Riesgo (VaR) de crédito y Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC)

El indicador empleado para medir el impacto en la solvencia de la institución es el VaR, que permite determinar la pérdida inesperada que tendría que ser cubierta por el patrimonio efectivo. Dado el fortalecimiento del patrimonio, Raíz cuenta con el capital para afrontar situaciones de estrés.

El RAROC, al cierre del ejercicio 2017, fue 55%, superando ampliamente el costo de fondeo, alineando así la gestión del riesgo y del negocio con la intención de crear valor.

Asimismo, se tiene un modelo de scoring interno que estima la probabilidad de incumplimiento individual que permite la identificación de clientes buenos con clientes malos. Dicho instrumento permitió segmentar la cartera a partir del criterio de perfiles de riesgo. Estos perfiles están enfocados en la gestión de riesgo de crédito; brindan además información estratégica que permite orientar el crecimiento; también contribuyen en la generación de valor al posibilitar procesos eficientes, administrando el riesgo individual asumido.

VaR crediticio y RAROC

NIVEL DE RIESGO ESTRÉS

NIVEL DE RIESGO BAJO CONDICIONES NORMALES DEL MERCADO

NIVEL DE RIESGO BAJO ESTRÉS

PROBABILIDAD IMPACTONIVEL DERIESGO RAROC

BAJO

BAJO

DIC-14

DIC-15

3.90%

3.54%

47.16%

50.94%

6.50%

6.30%

MEDIO

MEDIO

BAJODIC-16 3.53% 51.05%7.58% MEDIO

BAJODIC-17 4.84% 55.32%9.89% MEDIO

Memoria Anual 2017

48

La participación del stock de colocaciones y número de clientes aumentó levemente en los perfiles B y C, durante el año 2017 en relación a 2016, ello debido al entorno macroeconómico y al incremento de colocaciones por medio de las campañas automáticas.

Participación de clientes y stock de colocaciones por perfiles de riesgo


S/ 250 000

S/ 200 000

S/ 150 000

S/ 100 000

S/50 000

S/

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

10.0%

5.0%

0.0%

A B C D E

Nº Clientes Dic-16 Nº Clientes Dic-17

6.5%

31.2%

22.2% 24.4%

15.6%

Memoria Anual 2017

49

1.2. RIESGO DE INCUMPLIMIENTO

La mora por cosecha de Raíz muestra mejores desempeños de la cartera en los últimos años lo cual se debe a mejoras en la evaluación; no obstante para el 2017 se observa una tendencia de deterioro por encima del año anterior, lo cual refleja el impacto directo e indirecto que tuvo el fenómeno del Niño Costero.

A diciembre 2017 los clientes con perfiles de riesgo “A” y “B” tienen un ratio de mora por cosecha bajo, siendo los más rentables para Raíz, los clientes con perfiles de riesgo “C” aún logran cerrar con ratios de mora por cosecha favorables, y los clientes con perfil de riesgo “D” y “E” tienen ratio de mora por cosecha elevado; por lo cual podemos concluir que existe una relación directamente proporcional de la probabilidad de incumplimiento con el ratio de mora por cosecha (esto nos indica que el modelo Scoring está realizando una adecuada segmentación).

2013 2014 2015 2016 2017

Promedio de deterioro mensual según año de evaluación

MORA POR COSECHA POR AÑOS


2.5%

1.5%

2.0%

1.0%

0.5%

3.0%

0.0%

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12

Memoria Anual 2017

50

NIVEL DE DETERIORO PROMEDIO POR PERFIL DE RIESGO

Fuente: Elaboración propia, cartera CRAC Raíz de enero 2016 a diciembre 2017

Perfil A Perfil B Perfil C Perfil D Perfil E CRAC RAIZ

0.5%

0.0%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12

0.00% 0.02%

0.09%

0.18%0.31%

0.42%0.56% 0.66%

0.76% 0.87%1.01%

3.07%

1.68%

1.15%

0.67%

0.27%

0.94%

Memoria Anual 2017

51

1.3. RIESGO DE RECUPERACIÓN

El modelo cuantifica la recuperación de capital dado el incumplimiento (crédito con atrasos mayores a 30 días), lo que permite identificar, analizar, evaluar y monitorear la gestión y recuperación de capital.

Al cierre del 2017, se logra recuperar en promedio el 40% del saldo capital del crédito, la probabilidad de no recuperación o el riesgo de recuperación nula (probabilidad de que un cliente no pague el 100% del saldo capital expuesto) es 32.1%, lo que determina un impacto de 3.8% en el patrimonio efectivo; pese a ello, el nivel de riesgo es Bajo que es tolerable para Raíz.

TASA DE AMORTIZACIÓN PREVIO AL INCUMPLIMIENTO TASA DE RECUPERACIÓN

Riesgo de recuperación


40%

30%

30%

20%

10%

50%

60%

0%

2014 2015 2016 2017

48%46%

50%

46%41%

50%

40%

50%

Memoria Anual 2017

52

1.3.1. Piloto de Normalización

Durante el año 2016 se inició el piloto de normalización, cuyo objetivo principal es mejorar los indicadores de gestión mejorando la efectividad de recuperación de clientes y volumen de cartera orientando los recursos eficientemente, esto debido a que los esfuerzos están fijados en clientes de mayor riesgo definidos en base al scoring de Admisión y Cobranzas4. Cabe resaltar que durante el año 2017 se logró consolidar la estrategia y logró implementarse a nivel nacional.

El esquema de normalización comprende la gestión preventiva y reactiva de clientes de mayor riesgo del portafolio. La preventiva basada en recordatorios de pago vía SMS, mientras que la reactiva está basada en gestión telefónica y gestión de campo para contener el deterioro de clientes de mayor riesgo.

La estimación de bonificación / incentivos del personal de recuperaciones está basado en efectividad de recuperación y ahorro/deterioro de provisiones, el cual permite engranar directamente la gestión de recuperación con la generación de valor.

Esquema de Gestión de Recuperación Segmentado por Perfiles de Riesgo

SCORING COBRANZAS

SCO

RIN

G A

DM

ISIÓ

N

Perfil A Perfil B Perfil C Perfil D Perfil E

Perfil A

Perfil B

Perfil C

Perfil D

Perfil E

GESTIÓN PREVENTIVA

SMS

GESTIÓN PREVENTIVA

SMS

GESTIÓN REACTIVA

GESTIÓN PREVENTIVA

SMS

GESTIÓN REACTIVA

GESTIÓN DE RECUPERACIÓN LLAMADAS Y VISITAS:

SMS ==> Hasta el 4to díaFN ==> De 1 a 8 días

GMT ==> De 6 a 30 díasPC RAÍZ ==> 31 a 60 días

PC EXTERNO ==> > a 60 días

Clientes en normalización comprende:*Clientes con 4 o más entidades (Aplica Perfil Adm. D y E).*Clientes con 5 o más entidades (Aplica Todos los perfiles Adm.).*Clientes Potenciales Sobreendeudados Perfil Adm. y Cob. C, D y E.*Clientes con Riesgo de Sobreendeudados Perfil Adm. C, D y E.

4 La estrategia de normalización acompaña la labor de recuperación de responsabilidad del Funcionario de Negocios.

Memoria Anual 2017

53

En relación a los indicadores del piloto, se tiene que el indicador de gestión (costo / beneficio) de recuperación cerró en 163% a diciembre 2017, lo que evidencia que el gasto en provisión + Incentivos es 1.6 veces mayor al ahorro en provisión e Ingresos financieros recuperados, pese a ello se logró disminuir en comparación con el inicio del piloto. (Setiembre 2016: 220%).

La efectividad de recuperación presenta una tendencia creciente en todos los tramos de gestión durante el último trimestre, sobre todo en el 1er tramo de recuperación (6 a 30 días) reflejando que los clientes que estén migrando a tramos mayores son cada vez más difíciles de recuperar.

Costo (GP+INC) Beneficio(AP+RI) Brecha Costo/Beneficio

Indicador de gestión Raíz Efectividad de recuperación


S/2,500,000.00

S/1,500,000.00

S/(1,500,000.00)

S/2,000,000.00

S/1,000,000.00

S/(1,000,000.00)

S/500,000.00

S/(500,000.00)

S/3,000,000.00

S/

160%

120%

0%

140%

100%

20%

80%

40%

180%

60%

171%

150%

163%

S/ (954,022.70)

S/ (587,103.16)

S/ (1,000,194.15)

Noviembre 2017Octubre 2017 Diciembre 2017

Efectividad % clientesEfectividad % volumen

60%

40%

20%

0%Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017

38%30%

50%

36%

45%51%

Efectividad de recuperación de 6 a 30 días

GMT’S + Perfiles D y E + Reprog. + Refin. + RSE

(sobreendeu-damiento)

Efectividad de recuperación de 31 a 60 días


60%

40%

20%


29%

38%30%

42% 42%

31%

PROCURADOR EXTERNO (TODOS)

Efectividad de recuperación mayor 60 días


6.00%

8.00%

10.00%

4.00%

2.00%


2.05%

4.44%

2.65%

4.65%

7.00%

3.15%

PROCURADOR INTERNO (TODOS)

A Diciembre 2017 el indicador de gestión alcanzó 163% es decir el beneficio de la recuperación aún no cubre los gastos de provisión ni operativos. El incremento del indicador está explicado por el deterioro de créditos refinanciados, siendo el 40% de éstos explicado por el deterioro de Refin. Niño Costero (FEN).

A Dic-18 Objetivo < a 100%

Memoria Anual 2017

54

II. RIESGO DE MERCADO Y LIQUIDEZ

Riesgo cambiario

En el 2017, Raíz mantuvo posiciones en moneda extranjera en línea con la tendencia del tipo de cambio y dentro de los límites regulatorio e interno, con el fin de evitar pérdidas por fluctuaciones inesperadas.

Para probar la eficacia del modelo de predicción de las pérdidas se realiza un backtesting de los resultados obtenidos y los proyectados, de esta manera obtenemos la cantidad de errores observados. En este sentido, el modelo que utilizamos es ideal para proyectar las pérdidas registradas derivadas de la evolución del tipo de cambio, ya que en todo el año, los errores obtenidos se encuentran en el rango aceptable según la metodología EWMA.

(10,000)

(5,000)

-

5,000

10,000

3

3.05

3.1

3.15

3.2

3.25

3.3

3.35

3.4

3.45Posición en ME(miles de $) Tipo de cambio

Julio 2017Enero 2017 Diciembre 2017

Memoria Anual 2017

55

En el 2017, Raíz mejoró sus indicadores de Riesgo de Tasa de Interés (RTI). Los niveles de GER (Ganancia en Riesgo) estuvieron por debajo del límite máximo permitido, y constantemente el ratio fue disminuyendo hasta 1.82% debido a la precancelación del adeudado Asociación Solaris Perú, lo cual indica que ante posibles variaciones de las tasas de interés, el impacto sobre nuestro resultado en el corto plazo, registrará una pequeña variación.

BACKTESTING - MODELO EWMAVAR a 10 días - nivel de confianza 99%

Ganancias/Pérdidas (en miles de soles)VaR -VaR +

-800.0

-600.0

-400.0

-200.0

0.0

200.0

400.0

600.0

800.0

Diciembre 2017Enero 2017 Julio 2017

GANANCIAS

PÉRDIDAS

Memoria Anual 2017

56

El análisis del impacto de una variación en las tasas sobre nuestros resultados en el largo plazo, tuvo resultados positivos en el 2017, ya que el ratio fue disminuyendo desde un nivel de 5.61% hasta un 1.04% debido a la precancelación del adeudado Asociación Solaris Perú; siendo el límite máximo un 15% para el patrimonio en riesgo.

Riesgo de liquidez

A diciembre 2017 los pasivos de Raíz están constituidos por obligaciones del público que representa un 48% del total pasivo, seguidamente de adeudos que provienen de instituciones locales y extranjeras y representan el 45.16% del total pasivo, depósitos con empresas del sistema financiero que representan el 4.74% del total pasivo y otros pasivos (cuentas por pagar, otras provisiones, etc.) representa el 2.10%; no obstante se observa que respecto a los años anteriores la estructura del pasivo tenía una concentración de más de 97% en adeudos, siendo reemplazado en los dos últimos años por obligaciones con el público lo que significa un ahorro en el gasto financiero.2015 2016 2017


3.58% 3.54%

1.82%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

GeR Máximo Límite regulatorio: 5%

Estructura de pasivo

Cuentas por pagar yotros tipos de pasivos

Obligaciones con el público Adeudos Depósitos de empresas

del Sistema Financiero

98.12%

65.73%45.16%

32.74%

48.00%

0.01% 4.47%

1.88% 1.52% 2.10%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2015 2016 2017


5.63% 5.61%

1.04%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

16.00% VPR Máximo

2015 2016 2017


Límite regulatorio: 15%

Memoria Anual 2017

57

Ratio de liquidez MN Límite mínimo de liquidez en MNRatio de liquidez ME Límite mínimo de liquidez en ME

18%

43%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Julio 2017 Agosto 2017 Setiembre 2017 Octubre 2017 Noviembre 2017 Diciembre 2017

Ratio de liquidez promedio mensual


Raíz presenta sus ratios de liquidez en niveles superiores a los límites establecidos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera. Los ratios de liquidez de corto plazo (promedio mensual) cerraron el año 2017 en 18% moneda nacional y 43% moneda extranjera así mismo el ratio de cobertura de liquidez (promedio mensual) cerró en 88% en moneda nacional y en 113% en moneda extranjera.

Memoria Anual 2017

58

Sistema de Gestión del Riesgo Operacional (SGRO)

Raíz es consciente de que una adecuada gestión del riesgo operacional es un factor fundamental para alcanzar los objetivos estratégicos, por ello viene actualizando y fortaleciendo periódicamente su SGRO.

Esta actualización se enfoca en tener políticas, metodologías y procedimientos adecuados a la organización y a las normas emitidas por los reguladores y a las buenas prácticas dictadas por organismos relacionados a la gestión de riesgo operacional, que permitan descentralizar la gestión de riesgos en las unidades orgánicas.

La Unidad de Riesgo Operacional brinda asesoría a las Unidades orgánicas para que puedan gestionar adecuadamente sus riesgos operacionales, asimismo, monitorea continuamente su labor realizada y comunica los resultados a los órganos de dirección de Raíz para su conocimiento y para que tomen las medidas de gestión respectivas.

El modelo del SGRO es un proceso continuo de gestión basado en el siguiente esquema:

SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGO OPERACIONAL

ENFOQUE CUANTITATIVOENFOQUE CUALITATIVO

PLANES DE ACCIÓN Y OPORTUNIDAD DE

MEJORA

ESTRATEGIAS

SUBCONTRATACIONES SIGNIFICATIVAS

NUEVOS PRODUCTOS

CAMBIOS SIGNIFICATIVOS

MACROPROCESOS

ESQ

UEM

A D

E RE

PORT

ES

MO

NIT

ORE

O Y

CO

NTR

OL

POLí

TICA

S Y

PRO

CED

IMIE

NTO

S

ESTR

UCT

URA

Y R

ECU

RSO

SGESTIÓN DE EVENTOS DE

PÉRDIDA

GESTIÓN DE INDICADORES

AUTOEVALUACIÓNDE RIESGOS YCONTROLES


Memoria Anual 2017

59

Enfoque cualitativo

La gestión cualitativa permite prevenir la ocurrencia de riesgos, por tal motivo Raíz realiza talleres de autoevaluación de riesgos y controles de sus macroprocesos, cambios significativos, nuevos productos y subcontrataciones significativas. Estos talleres permitieron actualizar el mapa de riesgos a los que está expuesto Raíz, a fin de tomar las acciones correspondientes para gestionar los riesgos identificados. Asimismo, como resultado de los talleres se estableció planes de tratamiento que permitan mitigar la ocurrencia e impacto del riesgo al ser implementados por los usuarios según la exposición al riesgo. Se hace mención a la elaboración de los informes por nuevo producto de Crédito Mivivienda y Arrendamiento Financiero, presentados en el año 2017, los cuales fueron enviados a la SBS según plazos establecidos en la normativa vigente.

Enfoque cuantitativo

El enfoque cuantitativo de los riesgos de operaciones permite gestionar, a través de indicadores y eventos de pérdida, la ocurrencia de los riesgos y el impacto económico que ha tenido sobre el patrimonio de Raíz. Una adecuada gestión de este enfoque permitirá gestionar las pérdidas económicas que ha tenido la empresa para establecer planes de tratamiento que permitan prevenir la ocurrencia de los riesgos.

La identificación y registro de eventos de pérdida es descentralizada en todas las unidades orgánicas de Raíz a través de los Coordinadores de Riesgo Operacional, cuya principal función es identificar y registrar, en el software de riesgo operacional (CERO), los eventos de pérdida que ocurran en su unidad. En base a esta información se cumplió con emitir periódicamente los reportes por tipo de evento y macroproceso a los niveles respectivos.

Asimismo, a través de los indicadores que se han establecido en los macroprocesos se cumplió con el monitoreo para identificar qué eventos están ocurriendo frecuentemente permitiendo realizar un análisis de los controles que podrían estar fallando o identificar las causas por las que están ocurriendo y así implementar las medidas necesarias para que el evento no reincida.

Monitoreo y Reporte

Producto del despliegue metodológico del SGRO se emitió informes a los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de riesgos; asimismo se ejecutó mensualmente el Comité de Riesgo Operacional que tiene como finalidad gestionar los riesgos operacionales a los que se encuentra expuesta Raíz, así como de supervisar la aplicación de la metodología del SGRO.

Capacitación y concientización

Raíz cuenta con un esquema de capacitación a todo el personal sobre las políticas, metodologías y procedimientos de gestión de riesgo operacional que se realiza, ello permite que el personal pueda brindar sus propuestas de mejora a la gestión que realizan y/o resolver sus dudas sobre temas en específico, para lo cual se dio cumplimiento a las capacitaciones alineado al plan de trabajo de riesgos.

Sistema de Gestión de la Continuidad del Negocio (SGCN)

El SGCN establece un adecuado marco metodológico que le permite a Raíz contar con la capacidad de seguir ofreciendo productos y servicios a niveles redefinidos aceptables posterior a eventos de interrupción que pongan en riesgo la continuidad del negocio.

Memoria Anual 2017

60

El SGCN que se desarrolla en Raíz está enmarcado en el siguiente modelo de gestión:

SISTEMA DE GESTIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

MO

NIT

OR

EO Y

REP

ORT

E

PO

LÍTI

CA

Y G

ESTI

ÓN

DEL

PR

OG

RA

MA

• Análisis de Impacto (BIA)

• Análisis de Riesgos (AR)

• Ejecución de pruebas y mantenimiento

• Evaluación de Estrategias de Continuidad y Recuperación

• Planes de gestión de crisis

• Planes de continuidad y emergencia

INCORPORACIÓN DE LA CONTINUIDAD DEL NEGOCIO

ANÁLISISEntendimiento de

la organizaciónSelección deestrategias decontinuidad

VALIDACIÓNProbar, mantener y

revisar

DISEÑO

Desarrollar e implementar larespuesta

IMPLEMENTACIÓN


Para dar cumplimiento al modelo, durante el año 2017 se realizaron diferentes actividades que aseguraron el adecuado despliegue metodológico, tal y como se muestra a continuación:

Memoria Anual 2017

61

Políticas y gestión del programa:

Enfocado en el establecimiento de lineamientos generales apropiados. Para una adecuada gestión, las actividades se centraron en la revisión y actualización de lineamientos relacionados al SGCN, acciones que fueron dadas a conocer al Comité de Continuidad previa a la aprobación de los niveles respectivos.

Monitoreo y reporte:

Producto del despliegue metodológico del SGCN se emitió informes a los niveles respectivos alineados al plan de trabajo de continuidad del negocio; asimismo se ejecutó periódicamente el Comité de Continuidad cuya finalidad es implementar, monitorear y promover la gestión de la continuidad del negocio en Raíz.

Incorporación de la continuidad del Negocio a la cultura de la organización:

Uno de los desafíos más grandes a los que se enfrentan las instituciones es la creación y mantenimiento de conciencia, entendida como una labor continúa y clave para generar una cultura efectiva referente a la continuidad del negocio. Para ello, se dio cumplimiento al plan de concientización y capacitación al personal según el nivel de audiencia objetivo.

Análisis (entendimiento de la organización):

Es la práctica que permite entender a la organización en cuanto a sus objetivos y funcionamiento apoyado en el análisis de impacto al negocio (BIA) y análisis de riesgo (RA) para lo cual se ejecutaron las siguientes actividades:

- Actualización del BIA de las áreas de negocio y soporte involucrados, lo cual permitió actualizar la priorización de los procesos críticos que deben recuperarse ante un escenario de discontinuidad y desastre.

- Actualización del análisis de riesgo de continuidad en agencias y oficinas con la finalidad de medir el nivel de riesgo y establecer controles frente a las amenazas que impactan al negocio.

Diseño (selección de estrategias de continuidad):

El principal objetivo es identificar las estrategias de recuperación más adecuadas según los tiempos objetivos de recuperación (RTO) cuyo análisis y resultados fueron dados a conocer previamente al Comité de Continuidad a fin de presentar la actualización del Manual de Estrategias del SGCN a los niveles respectivos para su aprobación.

Implementación (desarrollo e implementar la respuesta):

Raíz cuenta con planes de continuidad que permiten cubrir eventos inesperados y proveer de recursos necesarios para que la continuidad del negocio no se vea afectada en gran magnitud. Se procedió a realizar el seguimiento y actualización de estos documentos producto de la actualización de las hojas de trabajo del BIA en las áreas de negocio y soporte involucradas.

Validación (probar, mantener y revisar):

Con la finalidad de poner a prueba las estrategias de continuidad definidas y verificar la capacidad de respuesta, se realizaron coordinaciones para el cumplimiento del plan de pruebas y ejercicios enfocados en el manejo de gestión de crisis, activación del Centro Alterno de Datos y movilización del personal al Centro Alterno de Negocios cuyos resultados se mostraron de forma satisfactoria y fueron puestos de conocimiento los niveles respectivos.

Memoria Anual 2017

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La cultura de Raíz se sustenta en los valores de Laboriosidad, Honestidad, Transparencia y Equidad, por lo que la organización reconoce la importancia del estricto cumplimiento de la normativa externa aplicable a la empresa y busca adoptar las medidas necesarias para su implementación.

En ese sentido, el Directorio designó a un Oficial de Cumplimiento Normativo, cuya función principal es velar; evaluar y monitorear por el adecuado cumplimiento de la normativa aplicable a la empresa, tanto interna como externa, alineados a nuestros objetivos estratégicos y a las disposiciones de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Durante el año 2017 se han desarrollado los principales procesos que monitorea Cumplimiento Normativo, los cuales se encuentran detallados en el Programa Anual de Cumplimiento Normativo, debidamente aprobado por el Directorio de la CRAC Raíz, habiéndose cumplido con comunicar y efectuar el análisis de la normativa externa aplicable a la empresa así como con efectuar el seguimiento de las mismas a fin que la normativa interna se encuentre alineada; asimismo, se ha cumplido con efectuar el seguimiento para la atención de los requerimientos por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y con capacitar al personal de la empresa en temas de cumplimiento normativo.

Es importante señalar que en enero del 2017 se promulgó el Reglamento de Gobierno Corporativo y Gestión Integral de Riesgos (Resolución SBS N° 272-2017), el cual entra en vigencia en abril de 2018. Sobre el particular, se ha presentado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el Plan de Adecuación al Reglamento de Gobierno Corporativo y Gestión Integral de Riesgos, cuyas acciones se vienen efectuando a fin de que la empresa se encuentre alineada a las disposiciones, cabe precisar que desde el 2013, la empresa incorporó prácticas de Gobierno Corporativo, cuyas disposiciones se encuentran contenidas en el Código de Gobierno Corporativo, Código de Funcionamiento de la Junta de Accionistas, Código de Funcionamiento del Directorio así como en el Código de Conflicto de Intereses.

CUMPLIMIENTO NORMATIVO

En el año 2016, la Unidad Legal brindó opinión legal, a solicitud del Directorio, los accionistas y los diversos órganos de la empresa. Del mismo modo, apoyó y asesoró a la Gerencia y a las diversas áreas de la empresa en la administración de los riesgos legales que enfrenta la empresa y en los actos que implicaron la asunción de responsabilidades legales para el adecuado funcionamiento de la misma.

Del mismo modo, brindó asesoría en el entendimiento e interpretación de las normas de su competencia, contratos y actos con efectos legales, así como soporte al Directorio y a los accionistas para implementar y formalizar sus requerimientos y/o acuerdos. De otro lado, se brindó soporte y mantuvo informada a la Gerencia General sobre los diversos riesgos legales identificados. Actualmente, nos encontramos trabajando en la actualización de la normativa que regula las funciones de la Unidad Legal.

INFORME LEGAL

Memoria Anual 2017

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Alineados a nuestra estrategia de servicio al cliente, durante el 2017 la Unidad de Atención Usuario desarrolló diversas actividades con el objetivo de lograr el cumplimiento en normas de Transparencia de la Información y Protección al Consumidor.

Alineados al Plan de Trabajo 2017, se efectuaron capacitaciones en temas de Transparencia de la Información y Atención al Usuario en toda la red de agencias a nivel nacional. Asimismo, como parte de la verificación de cumplimiento normativo, se efectuaron visitas de supervisión a nivel nacional cuyo resultado nos permite validar el cumplimiento del pilar de servicio al cliente.

Asimismo, como parte de las actividades se realizó la verificación de la publicidad relacionada a todos los productos que Raíz mantiene, así como la página web institucional y el material informativo difundido en nuestra red de agencias.

Como parte de las actividades de promoción del valor de la Transparencia, se desarrolló el Concurso de Transparencia, el cual tuvo como objetivo principal reforzar los temas de transparencia de información y concientizar sobre la importancia de las normativas internas en el beneficio de los colaboradores y consumidores. Se premiaron a las agencias con los mejores resultados en las áreas evaluadas, siendo reconocidas las agencias de San Juan de Miraflores, Huancayo Real, Puno, Moshoqueque y Sullana.

Así también, se desarrolló la evaluación de Cliente Incógnito, el cual evaluó la información brindada en el proceso de captación de ahorros, colocación de créditos y registro de reclamos. El resultado obtenido nos ha permitido obtener oportunidades de mejora en el servicio brindado e identificar los procesos de reforzamiento para el siguiente año.

SISTEMA DE ATENCIÓN AL USUARIO

Mantenemos nuestra difusión constante de material de cultura financiera, el cual nos permite informar a nuestros clientes y usuarios de nuestra red de agencias, de manera didáctica sobre la Tasa de Costo Efectivo Anual y el Seguro de Desgravamen.

Es importe recalcar la participación activa de Raíz en el Comité de Oficiales de Atención al Usuario de ASOMIF, el mismo que es presidido por el representante de Raíz por segundo año consecutivo, logrando durante su gestión la promulgación del Código de Buenas Prácticas Gremiales. Así también, recalcar la participación activa de los miembros del directorio de Raíz en la supervisión de la gestión de transparencia, siendo tres directores miembros del Comité de Atención al Usuario de Raíz, celebrando en el 2017 sesiones bimensuales donde se informa los resultados de los avances de trabajo.

Es importante señalar que en agosto del 2017 se promulgó el Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado del Sistema Financiero (Resolución SBS N° 3274 - 2017), el cual reemplaza al Reglamento de Transparencia de Información y Contratación de Usuarios del Sistema Financiero. Sobre el particular al cierre del año se ha presentado a la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el Plan de Adecuación al Reglamento de Gestión de Conducta de Mercado.

Asimismo, es preciso señalar que dentro de los principales logros obtenidos, nos orgullece contar con la Certificación The Smart Campaign, la cual reafirma nuestro compromiso de mantener el estándar de calidad frente a nuestros usuarios.

Memoria Anual 2017

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Unidad de Servicio de Atención al Cliente

La Unidad de Servicio de Atención al Cliente (SAC) es el área encargada de la atención de reclamos y requerimientos de los clientes y/o usuarios, conforme a lo establecido en la Circular N° G-184-2015, “Circular de Atención al Usuario” y alineados a los principios de Certificación The Smart Campaign.

Conforme a ello, con el objetivo de mantener un buen nivel de atención y servicio al cliente, se ha venido desarrollando la labor enfocándonos en la optimización de los tiempos de gestión de reclamos y requerimientos, lo cual se refleja en el tiempo de atención y calidad de respuesta brindada a los clientes y/o usuarios. Así, el tiempo promedio de respuesta en el 2017 fue de 15 días, siendo el plazo establecido de acuerdo a la normativa vigente, de 30 días calendario.

Es importante destacar los esfuerzos de la institución por mantener los estándares de calidad en servicio al cliente, los cuales se ven reflejados en el cumplimiento de los indicadores propuestos, tales como el indicador de eficiencia obteniendo que 81% de los reclamos son absueltos y notificados dentro de los 20 días calendario desde su registro. Así también, el indicador de servicio con menos del 1% de insatisfacción lo cual se ve reflejado por medio de los reclamos registrados durante el año.

Finalmente, es preciso indicar que como parte de la cultura corporativa de Raíz, se difunde el valor de la Transparencia, alineado a la información que brinda tanto al cliente interno como al externo, asimismo, el valor de la Honestidad, el cual se encuentra alineado al cumplimiento de normas internas y externas en el actuar de los trabajadores de Raíz. Por último, es importante destacar que nuestro objetivo estratégico nos orienta al “servicio al cliente” como pilar conductual de toda la empresa.

AUDITORÍA INTERNA

CONTROL INTERNO

Nuestros mecanismos de control son evaluados permanentemente por la Unidad de Auditoría Interna e informados al Comité de Auditoría, órgano de control que se encarga de velar que el Sistema de Control Interno tenga un adecuado funcionamiento, apropiado seguimiento y de establecer una cultura organizativa que enfatice la importancia del control interno dentro de Raíz, así como informar al Directorio.

• La Unidad de Auditoría Interna planifica anualmente su evaluación en función a los procesos y subproceso de Raíz, identificando los riesgos a los que la empresa está expuesta para evaluar los controles que la mitigan, con el fin de mejorar y proteger el valor de la organización.

• La elaboración del Plan Anual de Auditoría contempla un enfoque sobre la gestión de riesgos de cada uno de los procesos de Raíz, y teniendo en cuenta el universo auditable previamente definido, seleccionando prioritariamente aquellas actividades que puedan generar mayor impacto a la organización, ya sea porque forman parte de los procesos críticos o corresponden a los riesgos inherentes extremos y altos.

• Los exámenes planteados en el Plan Anual de Actividades aprobado para el año 2017, han sido atendidos y desarrollados adecuadamente; declarando que el propósito, la autoridad y la responsabilidad de la actividad de Auditoría Interna, en el ejercicio, ha sido el adecuado, habiéndose cumplido los objetivos trazados. Asimismo, recalcar que no se ha tenido ningún impedimento a la

Memoria Anual 2017

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independencia u objetividad del trabajo realizado en dicho período; así como confirmar que al equipo de Auditoría Interna no se le ha asignado trabajos en los que pudiera verse comprometida su objetividad e independencia.

• Anualmente, tenemos como premisa revisar y suscribir el Código de Ética de Auditoría Interna y la Declaración Anual de Conflicto de Intereses; documentos que han sido suscritos por todo el personal, renovando así nuestro compromiso de promover una cultura ética y guiar la conducta profesional y personal de los auditores internos.

a) El Código de Ética de Auditoría Interna de Raíz abarca mucho más que la definición de auditoría interna y tiene dos componentes esenciales:

• Principios que son relevantes para la profesión y práctica de la auditoría interna.

• Reglas de conducta que describen las normas de comportamiento que se espera sean observadas por los auditores internos.

Estas reglas son una ayuda para interpretar los principios en aplicaciones prácticas; su intención es guiar la conducta ética de los auditores internos.

b) La Declaración sobre Conflicto de Intereses de la Unidad de Auditoría Interna, busca declarar y poner de manifiesto la objetividad que debe mantener siempre todo el personal del área, así como reconocer que la información a la cual se tiene acceso requiere el más alto nivel de integridad y confidencialidad, comprometiéndonos a no divulgarla ni utilizarla sin la debida autorización.

• En el año 2017, hemos continuado con la autoevaluación interna de calidad de la definición de auditoría interna, el código de ética y las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna, así como las directrices de auditoría previstas por Information Systems Audit and Control Association (ISACA), en cumplimiento del Programa de Aseguramiento y Mejora de la Calidad (PAMC), en el marco de lo establecido por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, según la circular G-161-2012.

• La Unidad de Auditoría Interna cuenta con un responsable de realizar las actividades de Auditoría de Sistemas, lo que ha permitido incluir y ejecutar anualmente evaluaciones especializadas en el ámbito de las tecnologías de información (aplicando para ello las directrices de auditoría previstas por Information Systems Audit and Control Association - ISACA).

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GESTIÓN DEL TALENTO HUMANO

Raíz, en el marco de su propuesta de valor hacia el colaborador, ha fortalecido durante el 2017 su esquema metodológico para trabajar desde la perspectiva de la Responsabilidad Familiar Corporativa, que adopta el compromiso por impulsar el liderazgo, cultura y políticas de conciliación e igualdad de oportunidades que faciliten la integración de la vida laboral, familiar y personal de nuestros colaboradores.

De esta manera las principales estrategias de gestión de línea de carrera, compensaciones, bienestar y beneficios han permitido aportar a la competitividad y la sostenibilidad de la organización.

Escuela de Negocios

Tiene un papel importante en el desarrollo de los conocimientos y know how requerido por el negocio, para ello el personal a cargo de la formación tiene la misión de implementar herramientas y metodologías que hagan eficiente el proceso de aprendizaje y potencie el desempeño de los próximos funcionarios de negocios.

Programa de Liderazgo

En el ejercicio se retomó el Programa de Formación de Líderes, el mismo que se desarrolló a lo largo de 5 meses, en los cuales se tuvo el espacio para la reflexión, fortalecimiento de capacidades y desarrollo de competencias de liderazgo.

Bienestar Corporativo

Durante este ejercicio, el área de Bienestar trabajó en el fortalecimiento de las mejores prácticas de entornos de trabajo saludables enfocadas en la modificación de comportamientos a través del Programa “Vive Bien” que tiene el objetivo de reducir los riesgos de salud.

Raíz fue reconocida por ESSALUD como Ganadora del Concurso de Experiencias Exitosas de Entidades Amigas de la Salud – Reforma de Vida en la Red Asistencial Juliaca y luego obtuvo el PRIMER PUESTO del Concurso Nacional “SUMAK KAWSAY” (VIVIR EN ARMONÍA) organizado por la Gerencia de Medicina Complementaria en reconocimiento a los logros alcanzados por la práctica de estilos de vida saludable.

La alianza estratégica nos permite la detección precoz de factores de riesgo comprendidos dentro del síndrome metabólico premórbido para evitar enfermedades crónicas no transmisibles (diabetes, hipertensión arterial, dislipidemia, etc.).

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N° Part. % N° Part. % N° Part. % N° Part. % N° Part. %

COME SANO 49 6% 136 11% 102 5% 90 5% 30 6%

CUIDA TU SALUD 690 83% 324 27% 967 51% 888 52% 126 23%

MUEVE TU CUERPO 91 11% 762 62% 817 43% 722 42% 382 71%

Total general de participantes 830 100% 1222 100% 1886 100% 1700 100% 538 100%

CENTRO LIMA NORTE 2 NORTE I SUREJE

Entrega del premio “SUMAK KAWSAY” Actividades realizadas dentro del eje MUEVE TU CUERPO

Actividades realizadas dentro del eje COME SANO y CUIDA TU SALUD

Memoria Anual 2017

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El programa de asistencia al colaborador “TE ORIENTA” que brinda asesoría psicológica gratuita por problemas personales, de su entorno familiar y laboral, incluyendo a familiares, incrementó su cobertura de atención, permitiendo dar soporte a los riesgos psicosociales como el estrés.

Mayo, 303%


Julio, 667%

Abril, 909%

Diciembre, 17218%

Marzo, 10011%

Agosto, 869%

Setiembre, 808%

Octubre, 819%

Noviembre, 18720%

Junio, 616%

Los beneficios enfocados al bienestar y flexibilidad en el trabajo, vinculados a brindar facilidades para el equilibrio entre la vida personal y laboral, han permitido el alineamiento con los valores y la visión (el principal driver de Raíz son el colaborador y su familia), la calidad de gestión (permite compromiso emocional del colaborador quien en su desempeño cumple satisfactoriamente con el objetivo de foco en el cliente + servicio al cliente) y es un indicador de impacto en el negocio (una inversión en la retención del talento). Por otro lado; las mediciones de clima laboral han sido una herramienta adicional dentro de la gestión de bienestar para levantar información sobre las necesidades de los colaboradores y para detectar

algunas áreas de oportunidad, las mismas que han permitido seguir fortaleciendo la dimensión del Bienestar Emocional.

Mantenemos la adaptación a las necesidades de los colaboradores de diferentes edades y culturas, a través de los Beneficios de Flexibilidad Laboral vinculada a la conciliación trabajo - familia y que representan de alguna manera una ventaja comparativa. Los estudios realizados el presente ejercicio han permitido que estas buenas prácticas y políticas logren una reducción del 7% sobre la dimensión de “doble presencia” (vinculado al trabajo - familia) de los riesgos psicosociales. Por otro lado los diversos estudios realizados a traves encuesta de clima - compromiso - satisfacción, estudios de familia, de recreación y ocio, entre otras han permitido reforzar el 78% del compromiso y 77% de los valores organizacionales reflejado en el alineamiento a los valores y la visión, la calidad de la gestión y el impacto en el negocio (inversión en retención del talento).

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GESTIÓN DE CULTURA INSTITUCIONAL Y MARKETING

Durante el 2017 nuestra gestión se orientó a reforzar la marca Raíz y a fortalecer nuestra cultura corporativa.

Cultura corporativa basada en valores

Motivación como eje de nuestro negocio

Con la finalidad de incentivar a nuestra fuerza de ventas y contribuir al crecimiento de la empresa, durante el 2017 se continuó realizando la campaña “La Liga Raíz”, la cual a través de un sistema de puntajes nos permitió motivar y premiar los buenos resultados y el cumplimiento de metas por parte de nuestros colaboradores y las agencias.

Identificación de la marca Raíz

El reconocimiento de la marca es un factor clave de diferenciación dentro de un mercado tan competitivo, por ello, con el objetivo de fortalecer la identificación y acercamiento de la marca Raíz con nuestro público hemos realizado diversas actividades tales como:

• Publicidad en medios de comunicación: difusión de nuestros productos en radios y diarios locales. Asimismo, durante el 2017 contamos con un espacio permanente en el Suplemento El Emprendedor del diario Expreso donde, además de colocar avisos publicitarios, buscamos difundir información de interés para aportar al crecimiento de la micro y pequeña empresa.

• Marketing digital: Nuestra gestión en redes sociales nos permitió no solo lograr una mejor interacción con nuestros usuarios sino emprender una campaña de generación de leads mediante Facebook para el otorgamiento de créditos, el cual tuvo buenos resultados.

• Publicidad exterior: Colocación de vallas publicitarias, vallas móviles, paneles, brandeo de agencias, entre otras herramientas que nos permitieron difundir información sobre nuestros productos y reforzar nuestra imagen de marca.

En Raíz sabemos lo importante que es alinear el trabajo a nuestra filosofía, por ello durante el 2017 se ejecutó la campaña “LA FUERZA QUE NOS UNE”, cuyo objetivo fue que los colaboradores interioricen la cultura corporativa que nos define como organización, reforzando en este proceso el sentido de pertenencia a la empresa y promoviendo la práctica de conductas positivas asociadas a nuestros valores: Laboriosidad Eficiente, Honestidad, Transparencia y Equidad.

Memoria Anual 2017

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• BTL: Se realizaron activaciones en ferias y mercados y auspicios a eventos organizados en diferentes ciudades donde Raíz tiene presencia.

Apoyo al desarrollo de nuestros clientes

En Raíz buscamos contribuir al progreso de nuestros emprendedores. Es así que en el 2017 presentamos la historia de nuestra cliente de la agencia Ilave, la Sra. Luz Marina Callo Incacutipa, a la décimo segunda edición del Premio Citi a la Microempresa (PREMIC), concurso en el que fue reconocida en la categoría “Joven Emprendedor”.

Responsabilidad social

Día del consumidor

Luz Callo es una joven empresaria que se dedica a la comercialización de tunta y combustible en el centro poblado de Chijichaya (Puno) ubicado a más de 3,800 msnm, quien gracias a su perseverancia y ánimo para emprender se hizo merecedora de este importante premio.

Con motivo de las celebraciones por el Día del Consumidor (15 de marzo), organizamos activaciones en mercados de Puente Piedra y Ventanilla. Como parte de esta actividad se desarrolló un show de improvisación, donde los actores realizaron un role play e interactuaron con el público para incentivarlos a

ser consumidores informados y que conozcan sus derechos al adquirir un servicio financiero. También se realizaron juegos y se sortearon premios entre el público asistente.

Seminario “La reconstrucción de viviendas en marcha, normas y oportunidades”

En un contexto en el que el Fenómeno del Niño golpeó diversas zonas de nuestro país, sobre todo la zona norte, Raíz auspició el seminario “La reconstrucción de viviendas en marcha, normas y oportunidades” organizado por la Asociación Peruana de Entidades Técnicas y Promotores de La Libertad, donde se dieron cita representantes de Mivivienda, Techo Propio, Gobierno Regional, entre otros destacados expositores para informar a los asistentes sobre la reconstrucción en la zona.

Memoria Anual 2017

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Campaña Tecnorecicla RAEE 2017

Con la finalidad de promover la cultura del reciclaje y apoyar esta iniciativa de la Municipalidad de Huancayo, Raíz participó en la campaña “Tecnorecicla RAEE 2017” brindando incentivos para los miembros de la comunidad que se acercaron al municipio a dejar artículos electrónicos que ya no utilizan. De esta manera se buscó el reforzamiento de conductas positivas asociadas al reciclaje en la zona.

Emprende PUCP 2017

Reafirmando nuestro apoyo a los emprendedores, estuvimos presentes en el Emprende PUCP 2017, un escenario que reunió a personalidades y empresarios destacados quienes compartieron sus historias de éxito con el público asistente, quienes pudieron informarse sobre las alternativas de financiamiento y ahorros para consolidar sus proyectos.

Así, reforzamos nuestro compromiso de seguir trabajando para cumplir con las expectativas de todos nuestros stakeholders, plasmando nuestra promesa de valor en cada iniciativa emprendida.

5. Red de agencias5. Red de agencias

Memoria Anual 2017

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RED DE AGENCIAS Y OFICINAS

Tumbes TumbesTumbes

AGENCIA/OFICINA

TUMBES

DIRECCIÓN DISTRITO PROVINCIA

Calle Bolognesi N° 289

La Unión

Sechura

Piura

Piura

Sechura

Piura

La Unión

Sechura

Piura

AGENCIA/OFICINA

PIURA


Mz. 33 Lote 02, actualmente Av. Lima S/N (Av. Lima N° 648)

Centro Poblado Cercado Urbano De Sechura, Mz 34, Lote 3, Sector Norte

Av. Sanchez Cerro N° 1299, Urbanización Club Grau

Chulucanas

Tambo Grande

Morropón

Piura

Chulucanas

Tambo Grande

Jr. Cuzco 491-497-499 Con Jr. Libertad 376-362-360 CP Ciudad De Chulucanas, Sector 3 Mz. Sub Lote 06

Centro Poblado Zona Urbana de Tambo Grande, Mz. 56 Lote 10 (Jirón Piura N° 381)

Paita

Sullana

Paita

Sullana

Paita

Sullana

Asentamiento Humano “5 De Febrero” Mz. C Lote 1

Ca. Bolívar N° 278-282 y 286, Sub Lote B

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Jaén JaénJaén

AGENCIA/OFICINA

CAJAMARCA


Ca. Simon Bolivar 1454 - Primer Piso

Bagua Grande UtcubambaBagua Grande

AGENCIA/OFICINA

AMAZONAS


Pueblo Tradicional Cercado de Bagua Grande, Sector Visalot, Jirón San Martín N° 469

AGENCIA/OFICINA

AGENCIA/OFICINA

LAMBAYEQUE

LA LIBERTAD

DIRECCIÓN

DIRECCIÓN

DISTRITO

DISTRITO

PROVINCIA

PROVINCIA

Paiján

La Esperanza

Ascope

Trujillo

Paiján

La Esperanza

Pueblo Joven Alto Paiján, Sector San Salvador, Mz 37

Jr. José Gabriel Condorcanqui N° 1240

Jose Leonardo Ortiz

Chiclayo

Chiclayo

Chiclayo

Moshoqueque

Chiclayo

Ca. Bolívar N° 368, Urbanización Moshoqueque

Ca. Manuel Izaga N° 715-719

Memoria Anual 2017

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Huaraz HuarazHuaraz

AGENCIA/OFICINA

ANCASH


Av. Mariscal Luzuriaga N° 1098

Ayacucho

Los Morochucos

San Miguel

Vilcashuamán

Huamanga

Cangallo

La Mar

Vilcashuamán

Ayacucho

Pampa Cangallo

San Miguel

Vilcashuamán

AGENCIA/OFICINA

AYACUCHO


Jr. Dos de Mayo N° 242

Mz. S Lote 9

Av. Ramón Castilla Nº 611

Jr. Acllas Nº 17

Huancayo

Satipo

Huancayo

Chupaca

Huancayo

Satipo

Huancayo

Chupaca

Real

Satipo

Ferrocarril

Chupaca

AGENCIA/OFICINA

JUNÍN


Ca. Real N° 1143 - 1145 - 1147

Jr. Colono Fundadores Nº 265 - 267

Pasaje Ferrocarril N° 540

Centro Poblado Chupaca, Sector B, Jr. Bartolomé Guerra Mz. 218 - 222

Pangoa

Pichanaki

Satipo

Chanchamayo

Pangoa

Pichanaki

Centro Poblado San Martín De Pangoa Mz 11 Lote AIJ Av. 3 De Noviembre N° 710

Av. San Martín Mz N Lote 9 Asentamiento Humano Bajo Pichanaki

Memoria Anual 2017

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Ate

Comas

Villa María del Triunfo

Villa El Salvador

San Juan de Lurigancho

Pachacamac

Lima

Lima

Lima

Lima

Lima

Lima

Ate Vitarte

Comas

Villa María del Triunfo

Villa El Salvador

Mariscal Cáceres

Manchay

Lote N° 26, Manzana D, Sector G, Urbanización Los Angeles De Vitarte

Av. Tupac Amaru N° 1173, Urbanización Huaquillay

Av. Pachacutec Nº 2271 - 2275 - 2279

Av. Revolución, Mz. B Lote 10, Grupo Residencial 13, Sector Tercero

Mz. A, Lote 19, Asentamiento Humano “Somos Libres”

Av. Miguel Grau Mz. C Lote 18C, CPR Huertos De Manchay-Sector Central De La Zona 5

Miraflores

Los Olivos

San Isidro

Santa Anita

Lima

Lima

Lima

Lima

Miraflores

Los Olivos

Principal

Santa Anita

AGENCIA/OFICINA

LIMA


Ca. Tarata N° 150 - 156

Jr. Alfredo Mendiola N° 2141 -2147 (Tienda 39) y 2149-2155 (Tienda 40)

Ca. Los Cisnes N° 222

Ca. Los Cisnes 149 - Urb. Santa Anita Primera Etapa

San Juan de Miraflores

Lurigancho


Lima

Lima

Lima

San Juan de Miraflores

Chosica


Av. San Juan N° 875 - 877

Av. Lima Sur N° 865

Av. Los Jardines Oeste N° 129 - 131

San Isidro LimaBasadre Av. Jorge Basadre N° 536, Local Comercial N° 2 Primer Piso, sector 2, torre C-1

Memoria Anual 2017

77

Juliaca

Puno

Desaguadero

Ilave

Juliaca

San Román

Puno

Chucuito

El Collao

San Román

San José

Puno

Desaguadero

Ilave

Tupac Amarú

AGENCIA/OFICINA

PUNO


Jr. Benigno Ballón N° 1802, esquina con Av. El Triunfo N° 101-Urb. San José I Etapa

Av. El Sol N° 244, Urbanización San Juan

Jr. Tawantinsuyo N° 180

Av. 2 de Mayo N° 171-173 Urb. Barrio Alasaya

Calle Huancané, esquina Calle Gonzales Prada N° 703, Lote 04 - Zona Del Cercado De Juliaca

Arequipa ArequipaArequipa

AGENCIA/OFICINA

AREQUIPA


Esquina entre la Av. Mariscal Castilla N° 140-142-144 y la Av. Independencia

Ventanilla CallaoVentanilla

AGENCIA/OFICINA

CALLAO


Av. Andrés A. Cáceres Mz. C-2 Lote 20 Urbanización Ex Zona Comercial

6. Estados financieros

Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016

CONTENIDO Páginas

Dictamen de los auditores independientes 1 - 2

Estado de situación financiera 3

Estado de resultados y otro resultado integral 4

Estado de cambios en el patrimonio 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7 - 43

S/ = Sol

US$ = Dólar estadounidense

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas deCaja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.7 de marzo de 2018

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. que comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, y los estados de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas adjuntas del 1 al 23.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras, y del control interno que la Gerencia concluye que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que estén libres de errores materiales, ya sea por fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros sobre la base de nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros estén libres de errores materiales.

1

Memoria Anual 2017

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos que se seleccionan dependen del juicio del auditor, los que incluyen la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea por fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones del riesgo, el auditor considera el control interno de la entidad relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros con el propósito de definir procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de si las políticas contables aplicadas son apropiadas y si las estimaciones contables de la gerencia son razonables, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada en ofrecer fundamento para nuestra opinión de auditoría.

7 de marzo de 2018Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a entidades financieras.

Refrendado por

------------------------------------------------------(socia)Cecilia HashimotoContador Público Colegiado CertificadoMatrícula No.01-24793

2

Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

113,784 6,136

760,941 8,057

63 9

34,017 8,622 4,794

20,803

957,226

16,856 4,970,855

PASIVO Y PATRIMONIO Al 31 de diciembre de

2016S/ 000

2017S/ 000

PasivoObligaciones con el públicoDepósitos de empresas del sistema financieroAdeudados y obligaciones financierasCuentas por pagar diversasProvisionesOtros pasivos

PatrimonioCapitalCapital adicionalReserva legalResultados no realizadosResultados acumulados

Total pasivo y patrimonio

Cuentas contingentes

393,846 38,917

370,528 15,240

908 1,073

820,512

140,162 (8,563)

5,382 8

(275) 136,714 957,226

16,856 4,970,855

213,808 99

429,304 8,705

687 505

653,108

140,162 (11,500)

5,382 (1)

2,937 136,980 790,088

- 4,495,315

ACTIVOAl 31 de diciembre de

2016S/ 000

2017S/ 000

Nota

ActivoFondos disponiblesInversiones disponibles para la ventaCartera de créditosCuentas por cobrar diversasBienes adjudicadosParticipacionesInmuebles, mobiliario y equipoActivo intangibleImpuesto a la renta diferidoOtros activos

Total activo

Cuentas contigentesCuentas de orden

5678

9101711

1818

Nota

12121314

15

1818

75,238 3,892

606,082 9,755

82 9

34,883 9,574 4,924

45,649

790,088

- 4,495,315

3

Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL S/ 000 S/ 000

20162017

POR EL AÑO TERMINADOEL 31 DE DICIEMBRE

Nota

Ingresos por interesesIntereses y comisiones por cartera de créditosIntereses generados por fondos disponiblesIntereses de inversiones disponibles para la venta

Gastos por interesesIntereses por obligaciones con el públicoIntereses por depósito del sistema financieroIntereses por adeudos y obligaciones financieras

Margen financiero brutoProvisión para incobrabilidad, netaMargen financiero neto

Ingresos (gastos) por servicios financierosIngresos por servicios financierosGastos por servicios financierosDiferencia en cambio, neto

Margen operacional

Gastos de administraciónGastos de personal y directorioServicios prestados por tercerosImpuestos y contribucionesDepreciaciónAmortización

Margen operacional, netoProvisión para créditos indirectosProvisión para incobrabilidad de cuentas por cobrarProvisión para litigios y otrosResultado de operaciónIngresos y gastos varios, neto Resultado del ejercicio antes del impuesto a la rentaImpuesto a la rentaUtilidad del añoMovimiento neta en inversiones disponibles para la ventaUtilidad y total resultados integrales del año

3.15

3.15

3.15

7 (c)

1920

910 y 11

8

16

169,348 2,018

208 171,574

(18,624) (760)

(30,764) (50,148)

121,426 (14,839) 106,587

4,487 (2,913)

142 1,716

108,303

(67,690) (29,408)

(940) (3,981) (1,613)

(103,632)

4,671 (84)

(821) (478) 3,288

(1,194) 2,094

(1,444) 650

9 659

149,497 1,813

108 151,418

(5,236) (41)

(36,470) (41,747)

109,671 (11,985)

97,686

2,137 (2,879)

(48) (790)

96,896

(61,752) (24,973)

(207) (3,909) (1,278)

(92,119)

4,777 -

(468) (255) 4,054

222 4,276

(1,339) 2,937

(1) 2,936

4

Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2015

S/ 000

TOTAL

S/ 000

RESULTADOSNO REALIZADOS

S/ 000

CAPITAL ADICIONAL

RESERVALEGAL

S/ 000

CAPITALSOCIAL

128,947 2,581

- 8,634

- - 140,162 - - - - 140,162

Saldos al 1 de enero de 2016Capitalización de utilidadesTransferencia a reserva legalEfecto de la fusión (Nota 2)Otros cambios en el patrimonioUtilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2017Capitalización de utilidades (Nota 15-b)Otros cambios en el patrimonioValor razonable de inversiones disponibles para la ventaUtilidad del añoSaldos al 31 de diciembre de 2017

- - - -

(1) -

(1) - -

9 -

8

S/ 000

5,095 -

287 - - -

5,382 - - - -

5,382

S/ 000

RESULTADOSACUMULADOS

2,868 (2,581)

(287) - -

2,937 2,937

(2,937) (925)

- 650

(275)

- - -

(11,500) - -

(11,500) 2,937

- - - (8,563)

136,910 - - (2,866)

(1) 2,937

136,980 -

(925) 9

650 136,714

5

Memoria Anual 2017

CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO RAIZ S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2016

1. OPERACIONES

1.1. Antecedentes

CRAC Raíz S.A.A (en adelante la Caja) antes Edpyme Raíz S.A. es una entidad financiera cuyo accionista principal es Asociación Solaris Perú, que posee el 97.005% de su capital social.

La Caja es una persona jurídica de derecho privado, conformada en el Perú como Sociedad Anónima Abierta, producto de la fusión entre la Caja Rural de Ahorro y Crédito Chavín (en adelante Chavín) y Edpyme Raíz S.A. (en adelante la Edpyme), autorizada mediante Resolución SBS No.3006-2016 de fecha 31 de mayo de 2016.

La Edpyme en Sesión Extraordinaria de Directorio No.008-2016 del 11 de marzo de 2016 aprobó el proyecto de fusión y en Junta General de Accionistas del 22 de marzo de 2016 aprobó la fusión entre Chavín y la Edpyme.

Chavín en Sesión Extraordinaria de Directorio Nº003-2016 del 10 de marzo de 2016 aprobó el proyecto de fusión y en Junta General de Accionistas del 14 de abril de 2016 aprobó la fusión entre Chavín y la Edpyme.

En virtud de la fusión antes indicada, Chavín absorbe legalmente a la Edpyme; sin embargo, es la Edpyme quien absorbe económicamente todos los activos y pasivos de Chavín al 31 de mayo de 2016. Como resultado de la fusión la Edpyme se extingue sin liquidarse.

1.2. Actividad económica

La Caja está autorizada a operar como entidad financiera, pudiendo realizar todas las operaciones para las cuales se encuentran facultadas las Cajas Rurales, señaladas en el artículo No.285 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS (en adelante la Ley General).

Como resultado de la fusión se aprobó la modificación del estatuto social de CRAC Chavín, modificándose también su Capital Social y denominación social a “Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A.”.

El domicilio legal de la Caja, es Calle Los Cisnes No.222, San Isidro. La Caja opera a través de agencias con atención al público en Lima y provincias. Al 31 de diciembre de 2017 cuenta con 15 oficinas en Lima y 32 en provincias (14 oficinas en Lima y 39 en provincias al 31 de diciembre de 2016).

El personal utilizado por la Caja para desarrollar sus actividades, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 está compuesto por 947 y 1,122 empleados, respectivamente.

1.3. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros adjuntos por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, que han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Caja y aprobados por el Directorio el 31 de enero de 2018, serán puestos a consideración de la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas que se realizará dentro del plazo de ley, para su aprobación definitiva. La Gerencia de la Caja considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de

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Memoria Anual 2017

diciembre de 2016 y por el año terminado a esa fecha han sido aprobados en Junta General Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 8 de mayo de 2017.

1.4. Planes de la Gerencia

En el 2017 las utilidades de la Caja han disminuido en relación al 2016, es decir de S/2,937 mil a S/650 mil, lo que ha originado que al 31 de diciembre de 2017 presente pérdidas acumuladas de aproximadamente S/275 mil.

Al respecto, la Gerencia de la Caja ha establecido las siguientes estrategias con el objeto de fortalecer su patrimonio, así como para ir mejorando progresivamente sus resultados financieros:

- Capitalización de deuda subordinada por aproximadamente S/3,600 mil, con el propósito de mejorar el patrimonio de la institución y reducir los costos de financiamiento.

- Evaluación y análisis de las operaciones de la Caja a fin de reducir sus gastos operativos, así como mejorar su margen financiero.

- Consolidación de los nuevos productos que le permitirá el incremento de sus operaciones.

2. APORTE DEL BLOQUE PATRIMONIAL

Con fecha 31 de mayo de 2016, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS) mediante Resolución SBS N°3006-2016, autorizó la fusión por absorción entre Chavín y la Edpyme, extinguiéndose esta última sin liquidarse. Asimismo, se realizó el cambio de su denominación social a Caja Rural de Ahorro y Crédito Raíz S.A.A. y el capital social como consecuencia

de dicha fusión se incrementó a la suma de S/140,161,940 representada por 14,016,194 acciones comunes a un valor nominal de S/10 cada una.

La forma legal de la fusión ha sido diseñada de forma tal que Chavín es quien absorbe a la Edpyme. En consecuencia, Chavín es la entidad que se constituye como la “absorbente legal” y la que subsiste luego de la fusión. Por su parte, la Edpyme es la entidad que se disuelve luego de la fusión constituyéndose como la “absorbida legal”.

Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú (PCGA), requieren que se dé atención a la sustancia económica más que a la forma legal. Asimismo, los PCGA establecen que en una combinación de negocios se debe contabilizar aplicando los conceptos de la NIIF 3, Combinación de Negocios, la que indica que en una fusión de dos o más entidades se debe identificar a la entidad adquiriente y a la entidad adquirida, primando siempre la sustancia económica sobre la forma legal, por ello se identificó a la Edpyme como el “adquiriente económico” y a Chavín como la “adquirida económica”.

En consecuencia, la NIIF 3 establece, a efectos de los estados financieros de la entidad fusionada, que éstos se prepararán como si fueran los estados financieros del adquiriente económico, es decir la Edpyme, incorporando (desde la fecha de fusión) los activos y pasivos de la adquirida económica, es decir Chavín, a sus valores razonables.

Sin embargo, luego de consultas realizadas a la SBS, mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017, la SBS indicó no tener objeción para que la Caja incorpore los activos y pasivos de Chavín a sus valores en libros a la fecha efectiva de la fusión, es decir al 31 de mayo de 2016.

A continuación, se muestra el detalle de activos y pasivos recibidos a valores en libros a la fecha de fusión:

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Memoria Anual 2017

S/

18,6321,805

36,163243

85,187

7852,1867,276

72,285

69,6523,6001,417

48275,151

( 2,866)

ActivosEfectivo y equivalente de efectivoInversiones disponibles para la venta Cartera de créditos, netaCuentas por cobrarBienes adjudicadosInmuebles, mobiliario y equipo, netoIntangiblesImpuesto a la renta diferidoOtros activosTotal activos

PasivosObligaciones con el públicoAdeudadosCuentas por pagarOtros pasivosTotal pasivoPasivo neto

3. PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Caja ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2017 y de 2016. A continuación, se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de los estados financieros de la Caja:

3.1 Base de preparación

Los estados financieros de la Caja han sido preparados de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Los principios de contabilidad comprenden sustancialmente las normas impartidas por la SBS y, en forma supletoria, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Caja, el que expresamente confirma que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios aplicables en el Perú a empresas financieras.

Los estados financieros surgen de los registros de contabilidad de la Caja y han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta que se valorizan a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de soles, excepto cuando se indique una expresión monetaria distinta.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Perú aplicables a empresas financieras requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También

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Memoria Anual 2017

requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Caja.

3.2 Traducción de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). La moneda funcional y la moneda de presentación es el Sol.

Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes, establecidos por la SBS, a las fechas de las transacciones.

Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados y otro resultado integral en el rubro “Diferencia en cambio, neto”.

3.3 Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa.

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y pérdidas generadas por un instrumento financiero

clasificado como activo o pasivo se registran como ingresos o gastos.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden a los fondos disponibles, inversiones disponibles para la venta, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar y los pasivos en general.

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se describen en las respectivas políticas contables descritas en esta nota.

3.4 Fondos disponibles

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalente de efectivo comprenden el efectivo disponible, los saldos mantenidos en bancos y los depósitos a plazo con plazos no mayores a 60 días.

3.5 Activos financieros disponibles para la venta

En esta categoría se incluyen todos los instrumentos de inversión que no se encuentren clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados o a vencimiento.

El registro contable inicial se efectúa al valor razonable incluyendo los costos de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de estos instrumentos financieros. La medición posterior de estos activos financieros se efectúa al valor razonable y la ganancia o pérdida originada por la fluctuación del valor razonable del instrumento de inversión clasificado en esta categoría, se reconoce directamente en Otros resultados integrales hasta que el instrumento sea vendido o realizado, momento en el cual la ganancia o pérdida

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Memoria Anual 2017

que hubiese sido reconocida previamente en Otros resultados integrales es transferida y registrada en el resultado del período.

La entidad evaluará al final de cada periodo si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos estén deteriorados; si tal evidencia existiese, la entidad determinará el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor las que se registran directamente en los estados de resultados y otro resultado integral del periodo.

3.6 Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa

Los créditos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se consideran como refinanciadas o reestructuradas aquellos créditos que debido a dificultades en el pago por parte del deudor se modifican sus cronogramas de pago y/o el saldo de capital adeudado.

La Caja aplica para el registro de las colocaciones y la provisión para deudas incobrables, los criterios establecidos en la Resolución SBS No.11356-2008 “Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones”.

Tipos de créditos

Los créditos se clasifican en: i) Créditos corporativos, ii) Créditos a grandes empresas, iii) Créditos a medianas empresas, iv) Créditos a pequeñas empresas, v) Créditos a microempresas (MES), vi) Créditos de consumo revolvente, vii) Créditos de consumo no revolvente y viii) Créditos hipotecarios para vivienda. Estas clasificaciones toman en consideración, la naturaleza del cliente, el propósito del crédito, y el tamaño del negocio medido por ingresos, endeudamiento, entre otros.

Categorías de clasificación

Las categorías de clasificación establecidas por la SBS son las siguientes: normal, con problema potencial, deficiente, dudoso y pérdida, las mismas que para el caso de la cartera de créditos no minoristas (corporativos, grandes y medianas empresas) están determinadas principalmente por la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento de sus obligaciones, la clasificación asignada por otras entidades del sistema financiero, la situación financiera del deudor y la calidad de la dirección del cliente; mientras que, para la cartera de crédito de pequeña empresa, MES, de consumo (revolvente y no revolvente) e Hipotecario para vivienda, la clasificación se determina en función del grado de cumplimiento de pago de los créditos reflejado en los días de atraso, y en su clasificación en las otras empresas del sistema financiero.

Exigencias de provisiones

De acuerdo con las normas vigentes, la Caja efectúa dos clases de provisiones para la cartera de créditos: provisiones genéricas y específicas. La provisión genérica se registra de manera preventiva para los créditos directos calificados como normales y las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos que se han clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría normal.

Los criterios para la determinación de la provisión incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica, la cual fue desactivada por la SBS en noviembre de 2014 por la SBS, considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y la provisión por sobre-endeudamiento de la cartera minorista, de ser aplicable.

Los requerimientos de las provisiones se determinan considerando la

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Memoria Anual 2017

clasificación de riesgo del deudor, si se cuenta con el respaldo de garantía o no, y en función del tipo de las garantías constituidas.

Los porcentajes que se aplican se muestran a continuación:

Categoría de riesgo%%%%

Sin garantía

Con garantíaspreferidas de muy rápida realización

Con garantíaspreferidas autoliquidables

Con garantíaspreferidas

Normal Créditos hipotecarios para vivienda Créditos corporativos Créditos a grandes empresas Créditos a medianas empresas Créditos a pequeñas empresas Créditos a microempresas Créditos de consumo revolvente Créditos de consumo no revolvente Problema potencial Deficiente Dudoso Pérdida

0.70 0.70 0.70 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.00 1.00 1.00 1.00

0.70 0.70 0.70 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

1.25 6.25

15.0030.00

0.70 0.70

0.70 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

2.50 12.50

30.00 60.00

0.70 0.70

0.70 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00

5.00 25.00 60.00100.00

Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene una provisión adicional por provisiones procíclicas ascendente a S/1 mil y por provisiones voluntarias S/112 mil.

Cuando la deuda se considera incobrable se castiga contra la respectiva provisión para créditos de cobranza dudosa. La recuperación posterior de montos respectivamente castigados se reconoce como un ingreso en el estado de resultados y otro resultado integral.

La provisión para riesgo de incobrabilidad en contratos de créditos es mantenida a un nivel tal que, a criterio de la Gerencia de la Caja, es suficiente para cubrir pérdidas potenciales en la cartera de créditos a la fecha del estado de situación financiera.

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Memoria Anual 2017

3.7 Cuentas por cobrar diversas

Las cuentas por cobrar se registran inicialmente a su valor nominal menos una provisión por deterioro por aquellas que se consideren de dudosa recuperabilidad. La provisión es estimada de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia y se reconoce considerando, entre otros factores, la antigüedad de los saldos pendientes de cobro y sus posibilidades de ser recuperados, y la evidencia de dificultades financieras del deudor que incrementen más allá de lo normal el riesgo de incobrabilidad, de modo que su monto tenga un nivel que la Gerencia estima adecuado para cubrir eventuales pérdidas de las cuentas por cobrar a la fecha del estado de situación financiera.

El monto de la provisión se reconoce con cargo a los resultados del ejercicio. Los recuperos posteriores se reconocen como ingreso en los resultados del ejercicio. Los criterios básicos para dar de baja a los activos financieros deteriorados son los siguientes:

a) Agotamiento de la gestión de cobranza, incluyendo ejecución de garantías.

b) Dificultades financieras del deudor que evidencien la imposibilidad de hacer efectiva la cobranza de la cuenta por cobrar.

c) Las derivadas de otras cuentas por cobrar, se aplicará un factor de antigüedad de la siguiente manera:

- Con antigüedad mayor a 6 meses se constituirá el 50%.

- Con antigüedad mayor a 12 meses se constituirá el 100%.

3.8 Inmuebles, mobiliario y equipo

El inmueble, mobiliario y equipo se registra al costo histórico menos su depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo histórico incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición de estos activos, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja del precio.

Los costos subsecuentes atribuibles a los elementos de la cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se capitalizan como un activo separado solo cuando es probable que generen para la entidad beneficios económicos futuros que se asocian con el activo y su costo se pueda medir confiablemente, caso contrario se imputan a los resultados según corresponda.

Los gastos de mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados y otro resultado integral en el período en el que se incurren. Las obras en curso son registradas al costo de adquisición y no se deprecian hasta su operatividad.

Los activos por recibir adquiridos a cambio de otros activos no monetarios son registrados a su valor razonable, que corresponde al valor presente de los inmuebles a recibir, acordado con un tercero en la transacción de intercambio y; será sujeta a una evaluación de pérdida por deterioro, por lo menos anualmente o cuando existan indicios de deterioro.

La depreciación se calcula por el método de línea recta durante el estimado de su vida útil como sigue:

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Memoria Anual 2017

202010

410

510 y 20

Años

EdificioInstalacionesMobiliarioEquipos de cómputoOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedades alquiladas

La depreciación de las mejoras en locales alquilados se realiza en el plazo de los respectivos contratos de alquiler.

3.9 Intangibles

Los activos intangibles se registran al costo menos su amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. El costo incluye los desembolsos atribuibles a la preparación del activo para su uso previsto. El modelo de reconocimiento posterior de los activos intangibles es el del costo.

a) Las licencias de programas de cómputo adquiridos, se capitalizan sobre la base de los costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cómputo específico. Estos costos se amortizan desde que están disponibles para su uso, de acuerdo con sus vidas útiles estimadas, siendo entre uno y cinco años.

b) Los costos que se asocian directamente con el desarrollo y producción de programas de cómputo únicos e identificables controlados por la Caja y que se espera que generen beneficios económicos más allá de su costo por más de un año, se reconocen como activos intangibles. Los costos asociados con la fase de investigación son reconocidos en los resultados del ejercicio.

De acuerdo con la Resolución SBS No.1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se amortizan en un plazo máximo de cinco años, plazo igual a la vida útil definida por la Caja para sus activos intangibles de vida limitada desarrollados internamente.

Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cómputo se reconocen como gasto cuando se incurren.

3.10 Pérdida por deterioro

La Caja evalúa, al final de cada periodo sobre los estados financieros que se informan si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo que sea diferente al ocasionado por su uso normal. Si se identifica la existencia de algún indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo, aplicando para ello el juicio de valor de las áreas responsables.

Si luego de este análisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado de resultados y otro resultado integral. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso.

El valor razonable menos los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe que se puede obtener al venderlo, en una transacción efectuada en condiciones de independencia mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o de una unidad generadora de efectivo.

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Memoria Anual 2017

3.11 Impuesto a la renta

El Impuesto a la Renta corriente es registrado tomando como base de cálculo la renta imponible determinada de acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes.

El Impuesto a la Renta diferido se registra usando el método del pasivo, sobre las diferencias temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en los estados financieros. El Impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislación) que han sido promulgadas a la fecha del estado de situación financiera y que se espera serán aplicables cuando el Impuesto a la renta diferido activo se realice o el Impuesto a la Renta pasivo se pague.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.

3.12 Beneficios del personal

Vacaciones al personal

Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del devengado. La provisión por obligación estimada por vacaciones anuales y otras ausencias remuneradas del personal resultantes de servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.

Gratificaciones

La Caja reconoce el gasto de gratificaciones y su correspondiente pasivo sobre la base de las disposiciones legales vigentes en el Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan en los meses de julio y diciembre de cada año cuando el personal no está sujeto a la modalidad de remuneración integral.

Participación de los trabajadores

La Caja reconoce un pasivo y un gasto por la participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente.

Compensación por Tiempo de Servicios

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente y se muestra neta de los depósitos efectuados en Instituciones del Sistema Financiero a elección de los trabajadores.

La Caja no proporciona beneficios posteriores a la relación laboral ni tampoco utiliza un plan de compensación patrimonial liquidado en acciones.

3.13 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Caja tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas operativas.

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Memoria Anual 2017

Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de recursos para su pago se determina considerando la clase de obligación como un todo. Se reconoce una provisión si, y solo sí, se cumplen las tres condiciones siguientes:

- Se tenga una obligación probable (legal o implícita) como resultado de un suceso pasado

- Se estima que la entidad tenga que desprenderse de recursos económicos para cancelar tal obligación;

- Se pueda efectuar una estimación fiable del importe de la obligación.

3.14 Adeudados y obligaciones financieras

Los pasivos por concepto de adeudados y obligaciones financieras son registrados al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la emisión y los costos que son parte integral de la tasa efectiva, asimismo, estos se amortizan de acuerdo al plazo de vigencia de los pasivos relacionados. Los intereses devengados se reconocen en los resultados y otro resultado integral.

3.15 Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando se perciben.

Si en opinión de la Gerencia existen dudas razonables con respecto a la cobrabilidad del principal de algún crédito, la Caja suspende el reconocimiento de los intereses a resultados y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden, reconociéndolos como ganados en la medida que se cobren. Cuando la Gerencia determina que la condición financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la duda en cuanto a la recuperación del principal, se restablece la contabilización de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los gastos incurridos para la obtención de líneas de crédito locales y del exterior son diferidos y reconocidos en los resultados del ejercicio en línea recta durante el período de vigencia de la línea de crédito.

Los otros ingresos y gastos son registrados en el ejercicio en que se devengan.

3.16 Nuevos pronunciamientos contables

3.16.1 Normas Internacionales de Información Financiera

Se han emitido nuevas NIIFs y modificaciones a ciertas NIIFs, cuya aplicación no es requerida para el año 2017 y que no han sido adoptadas anticipadamente por la Caja. La evaluación del impacto de estas nuevas normas y modificaciones, se resume a continuación:

• NIIF 9, “Instrumentos financieros”

Esta norma reemplaza a la NIC 39, “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición y modifica ciertos criterios para la clasificación y medición de activos y pasivos financieros”. Asimismo, modifica los criterios para el reconocimiento de pérdidas por deterioro de activos financieros, planteando un enfoque en función de un modelo que se basa en estimar la “pérdida

15

Memoria Anual 2017

esperada” de la cartera de créditos que reemplazará el modelo actual de la NIC 39 que estima la provisión por deterioro de activos financieros con base en el concepto de “pérdidas incurridas”. La NIIF 9 también modifica las condiciones que una entidad debe cumplir para aplicar contabilidad de cobertura, se pretende que estas condiciones estén más alineadas con las prácticas comunes de administración de riesgo de la entidad.

La NIIF 9 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018 y se permite su adopción anticipada.

• NIIF 15, “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”

Esta norma reemplazará a la NIC 18, “Ingresos de actividades ordinarias” y a la NIC 11, “Contratos de construcción” y desarrolla un único criterio para el reconocimiento de los ingresos el cual pone énfasis en las obligaciones de desempeño que adquiere el vendedor a fin de determinar la oportunidad y cuantía en la que los ingresos deben ser reconocidos, otorgando mayor importancia a la transferencia de control que a la transferencia de riesgos y beneficios. De igual forma, amplía las guías que pueden ser usadas como referencia para su implementación.

La NIIF 15 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2018 y se permite su adopción anticipada.

• NIIF 16, “Arrendamientos”

Con fecha 13 de enero de 2016, se emitió la NIIF 16, “Arrendamientos” (NIIF 16) que reemplaza a las actuales normas vinculadas al tratamiento de arrendamientos (NIC 17, “Arrendamientos”), CINIIF 4, “Contratos que podría contener un arrendamiento” y otras interpretaciones relacionadas). La NIIF 16 plantea una nueva definición de arrendamiento y un nuevo modelo contable que impactará sustancialmente a los arrendatarios. Como resultado del

nuevo modelo, una entidad reconocerá en su estado de situación financiera al inicio del arrendamiento un activo que representa su derecho de uso del bien arrendado y una deuda por la obligación de efectuar los pagos futuros contractuales. El activo y pasivo se medirán en el reconocimiento inicial por el valor presente de los pagos mínimos del contrato. Con este cambio se espera que una cantidad importante de arrendamientos clasificados con las reglas actuales como “Arrendamientos operativos” serán reflejados en el estado de situación financiera desde el inicio del arrendamiento.

Este nuevo modelo aplica para todos los contratos que califiquen como arrendamientos con excepción de contratos con plazo de duración menor a 12 meses (considerando para dicha determinación la evaluación de que tan probable es la posibilidad de prórroga) y contratos de arrendamientos de bienes menores.

La NIIF 16 es efectiva a partir de estados financieros iniciados el 1 de enero de 2019 y se permite su adopción anticipada siempre que se adopte también la NIIF 15 de forma anticipada.

• NIIF 2, “Pagos basados en acciones”

El IASB ha emitido las siguientes tres modificaciones que cubren temas de clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones:

- Efectos de las condiciones de otorgamiento en la medición de un pago basado en acciones cancelado en efectivo.

- Tratamiento contable aplicado a las modificaciones de los términos y condiciones, que cambia la transacción de pagos basados en acciones, de la modalidad “liquidado en efectivo” a “liquidado en instrumentos de capital”.

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Memoria Anual 2017

- Clasificación de transacciones de pagos basados en acciones con características de cancelación neta.

Las entidades que tienen pagos basados en acciones tendrán que considerar si estos cambios afectarán o no los tratamientos contables aplicados a la fecha. En particular, es probable que se vean afectadas entidades con los siguientes acuerdos:

- Pagos basados en acciones que incluyen condiciones de desempeño.

- Otorgamientos cancelados en instrumentos de capital que incluyen características de cancelación neta relativas a obligaciones de impuestos.

- Acuerdos cancelados en efectivo que son cambiados a acuerdos cancelados en instrumentos de capital.

Esta modificación entrará en vigencia para periodos anuales que empiecen a partir del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada.

• CINIIF 22, “Transacciones en moneda extranjera y anticipos en efectivo”

La nueva norma aclara el tipo de cambio a utilizarse en la fecha de transacción en el caso de anticipos en efectivo pagados o recibidos en moneda extranjera. La norma brinda guías adicionales para la definición de “fecha de transacción” bajo dos situaciones: i) un solo pago o recepción de efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse en el reconocimiento inicial de la partida relacionada, se debe identificar la fecha en que la entidad reconoce el activo o pasivo que origina el adelanto, ii) varios pagos o recepciones de efectivo: para determinar el tipo de cambio a usarse, se debe evaluar cada fecha en que se realice los pagos o recepción de efectivo.

Esta interpretación tendrá impacto en todas las entidades que realizan operaciones en moneda extranjera o respecto de las cuales el pago se efectúa o recibe por adelantado.

La norma entrará en vigencia para períodos anuales que comiencen el 1 de enero de 2018.

• CINIIF 23, “La Incertidumbre sobre los Tratamientos de Impuesto a la Renta”

La CINIIF 23 aclara cómo se aplican los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 “Impuesto a la renta”, cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a la renta. La CINIIF había aclarado previamente que la NIC 12, y no la NIC 37 “Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes”, se aplica a la contabilización de los tratamientos de impuestos a la renta inciertos.

La CINIIF 23 explica cómo reconocer y medir los activos y pasivos por impuestos diferidos y corrientes cuando existe incertidumbre sobre un tratamiento tributario. Un tratamiento tributario incierto es cualquier tratamiento impositivo aplicado por una entidad respecto al cual existe incertidumbre sobre si el tratamiento será aceptado por la autoridad tributaria. Por ejemplo, una decisión de reclamar una deducción por un gasto específico o no incluir un elemento de ingreso específico en una declaración de impuestos es un tratamiento tributario incierto si su aceptabilidad es incierta en virtud de la legislación tributaria. La CINIIF 23 se aplica a todos los aspectos de la contabilidad del impuesto a la renta cuando existe una incertidumbre con respecto al tratamiento de un elemento, incluida la ganancia o pérdida tributaria, las bases tributarias de activos y pasivos, pérdidas y créditos tributarios y tasas impositivas.

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Memoria Anual 2017

La CINIIF 23 entrará en vigencia para periodos anuales que empiecen a partir del 1 de enero de 2019. Se permite su aplicación anticipada.

No existen otras normas y modificaciones a normas que aún no hayan entrado en vigencia y que se espere tengan un impacto significativo sobre la Caja, tanto en el periodo actual o futuros, así como en transacciones futuras previsibles.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los estados financieros de la Caja, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la modificación del Manual de Contabilidad para entidades financieras en el Perú o la emisión de normas específicas.

3.16.2 Nuevos pronunciamientos contables emitidos por la SBS

Los principales pronunciamientos emitidos por la SBS con incidencia contable y/o de revelación en la preparación de los estados financieros adjuntos se presentan a continuación:

Reglamento para la Gestión de Riesgo de Mercado, aprobado por la Resolución SBS No.4906-2017

En diciembre de 2017, la SBS emitió el Reglamento para la Gestión de Riesgo de Mercado en el que establece los requerimientos para las entidades bancarias en el proceso de administración de los riesgos de mercado, tales como: responsabilidades del Directorio y la Gerencia; las funciones y responsabilidades del Comité de riesgos de mercado y de la Unidad de riesgos de mercado; requerimiento de establecer límites internos de riesgo de mercado; establecer manuales y políticas para la administración de riesgos de mercado; requerimientos para la valorización de posiciones; modelos para la medición de los riesgos de mercado; requerimientos de prueba de estrés y “backtesting”; establecer planes de contingencia; validación de sus modelos internos y; disposiciones adicionales sobre riesgo cambiario.

4. ESTIMADOS Y CRITERIOS CONTABLES CRITICOS

Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias.

4.1 Estimados y criterios contables críticos

La Gerencia de la Caja efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Sin embargo, en opinión de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Caja no tienen un riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el próximo año.

El proceso de preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia, lleve a cabo estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la Caja y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido.

Si las estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la Caja a la fecha de los estados financieros, variaran entre el período de la fecha de emisión y la fecha de presentación de los estados financieros de cierre anual como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha previa a la que el cambio de las estimaciones y supuestos se produzcan.

Cualquier diferencia de las estimaciones en los resultados reales posteriores es registrada en los resultados del año en que ocurre. Sin embargo, en opinión

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Memoria Anual 2017

de la Gerencia, las variaciones que pudieran ocurrir entre sus estimados y las cifras reales no serán significativas.

Las estimaciones y supuestos usados por la Gerencia en la preparación de los estados financieros adjuntos son los siguientes:

Provisión para cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada de acuerdo con las regulaciones emitidas por la SBS, en función a la clasificación del cliente, el tipo de crédito y al tipo de garantía recibida. Periódicamente, la Gerencia efectúa, en función a las normas dictadas por la SBS, revisiones y análisis formales de la cartera de créditos, autorizando los ajustes a la provisión según sea necesario.

Impuestos

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones de la legislación tributaria aplicable. La Caja cuenta con asesoría profesional en materia tributaria al momento de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aun cuando la Gerencia considera que sus estimaciones en materia tributaria son prudentes y conservadoras, pueden surgir discrepancias con la administración tributaria en la interpretación de normas que requieran de ajustes por impuestos en el futuro, los que de concretarse, serán reconocidos en los resultados del ejercicio en el que se produzca.

Inmuebles por recibir a través de una transacción de permuta

La Caja ha realizado una permuta de bienes inmuebles, otorgando en venta un terreno de su propiedad y el estudio del diseño de la sede corporativa (en adelante el inmueble) a cambio de inmuebles terminados, conformados por 1 local comercial, oficinas y estacionamientos y el derecho de uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la

Caja (en adelante las unidades inmobiliarias).

La Caja, en virtud del contrato de compra venta suscrito, el 29 de setiembre de 2017, con Esparq Inversiones S.A. (en adelante Esparq) acordó transferir a favor de Esparq el inmueble y recibir en contraprestación las unidades inmobiliarias detalladas en el párrafo anterior. El valor razonable de las unidades inmobiliarias a ser recibidas fue pactado en US$3,957 mil, cuyo importe fue posteriormente fijado en S/12,881 mil, según adenda del 29 de diciembre de 2017. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de la Caja, calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.

La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil.

La diferencia entre el valor razonable que corresponde al precio pactado con el proveedor por las unidades inmobiliarias y el valor en libros del inmueble ha sido reconocida en los resultados del ejercicio.

4.2 Juicio crítico

Valor razonable de los activos netos recibidos en el proceso de fusión

De acuerdo con lo establecido en la NIIF 3, los activos y pasivos de la entidad adquirida (Chavín) deben reconocerse a sus valores razonables. La Caja determinó el valor razonable al 31 de mayo de 2016, de los activos y pasivos

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Memoria Anual 2017

neto del impuesto a la renta diferido de la entidad adquirida en S/6,377 mil.

S/

Pasivos netos a la fecha de fusiónMás ajustesPasivos netos a valores históricos

- Cartera de crédito- Licencia- Relación con clientes- Activo fijo- Bienes adjudicados- Adeudados

Impuesto a la renta pasivo (26%)

Total activos netos a valor razonables

( 2,866)( 255)( 3,121)

4275,822)

5215,495

746( 176)

12,835( 3,337)

9,4986,377

De aplicar lo establecido en la NIIF 3, llevando los activos y pasivos a valores razonables, la Caja reconocería activos netos a valor razonable por S/6,377 mil lo que hubiera originado un crédito mercantil de S/3,147 mil, como se muestra a continuación:

El valor razonable de la contraprestación transferida por la Edpyme (adquiriente económicamente) se basó en el número de participaciones en el patrimonio que habría tenido que emitir para dar a Chavín el mismo porcentaje de instrumentos de patrimonio en la entidad fusionada resultante.

En ese sentido, la contraprestación en la fusión Chavín - Edpyme, fue el resultado de multiplicar las acciones contables que habría tenido que emitir a favor de Chavín con el valor razonable de las acciones de la Edpyme.

La Caja determinó el valor razonable de los activos y pasivos de la entidad adquirida aplicando diferentes metodologías, tales como: i) la cartera se valorizó utilizando flujos de caja descontados (FCD), ii) la licencia se valorizó bajo el enfoque de With or Without, considerando el impacto de la obtención de la licencia en la estructura de fondeo, iii) la relación con clientes se valorizó bajo el enfoque Multi Period Excess Earnings Method (MEEM), iv) los inmuebles y bienes adjudicados se valorizaron al valor comercial determinado por tasadores independientes y, v) los adeudados se valorizaron utilizando la metodología free cash flow.

Sin embargo, tomando en consideración que de acuerdo con normas de la SBS no es posible aplicar la NIIF 3 en su integridad, debido principalmente a que la cartera debe mantenerse a su valor en libros, la revaluación de bienes del activo fijo requiere de autorización expresa de la SBS y el mayor valor de los bienes adjudicados debería provisionarse de acuerdo con normas de la SBS, la Caja optó por registrar la fusión a valores en libros; tratamiento contable que fue autorizado por la SBS mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017.

5. FONDOS DISPONIBLES

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2016S/ 000

42,62624,39634,06112,621

719

113,784

2017S/ 000

Banco Central de Reserva del Perú (a)CajaCuentas corrientes y de ahorro (b)Depósitos a plazo (c)Fondo fijoRendimientos devengados

10,1167,8728,181

48,9385081

75,238

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Memoria Anual 2017

a) Al 31 de diciembre de 2017, el Banco mantiene depósitos “overnight” por un total de S/9,723 mil, equivalente a US$3,000 mil, a una tasa efectiva 1.4%.

Las obligaciones sujetas a encaje del régimen general en moneda nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 5% y 9%, respectivamente. Las obligaciones sujetas a encaje del régimen especial en moneda nacional y extranjera están afectas al encaje mínimo legal del 44% y 50% respectivamente. Los fondos de encaje que representan el mínimo legal, no generan intereses. Los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera y en moneda nacional devengan intereses a una tasa nominal anual establecida por el BCRP. Al 31 de diciembre de 2017, los fondos disponibles en BCRP destinados a cubrir dicho encaje legal ascienden a S/32,903 mil.

b) Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene cuentas corrientes y de ahorro en bancos locales y otras instituciones financieras por S/31,758 mil y US$710 mil (S/7,278 mil y US$269 mil en el 2016). Estos fondos son de libre disponibilidad.

c) Corresponde a depósitos a plazo en el Banco de Crédito del Perú, CMAC Sullana, CMAC Tacna y Financiera TFC, que tienen vencimiento entre 4 y 32 días, a una tasa de interés anual promedio de 4.25% en soles y 1.36% en dólares.

6. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, la Caja mantiene certificados de depósitos con el BCRP, los cuales son títulos libremente negociables, con vencimiento entre 6 meses y 1 año.

Los ingresos por intereses se registran en el rubro “Intereses de Inversiones disponibles para la venta” del estado de resultados y otro resultado integral.

7. CARTERA DE CREDITOS

a) Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

2016S/ 000

741,88216,36519,821

5,991784,059

13,314797,373

( 35,729)( 689)( 14)

760,941

2017S/ 000

VigentesRefinanciadosVencidosEn cobranza judicial

Más: Rendimiento devengado de créditos vigentes

Menos:Provisión para créditos incobrablesIngresos no devengadosUtilidad en venta financiada de bienes

596,9116,152

19,6356,869

629,567

10,954640,521

( 33,710)( 711)( 18)

606,082

Al 31 de diciembre de 2017, los créditos están respaldados con garantías recibidas de clientes ascendentes a S/763,121 mil (S/315,485 mil al 31 de diciembre de 2016), que corresponden principalmente a garantías preferidas.

En adición, al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene créditos en garantía por los adeudados recibidos por S/104,184 mil (S/80,648 mil al 31 de diciembre de 2016).

b) Al 31 de diciembre, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

21

Memoria Anual 2017

2016

US$%

S/ 000%

9.70

25.0019.60

39.6430.03

53.7144.09

57.9846.55

17.07

11.00

20.0012.07

-16.52

-25.14

-13.70

11.63

2016

US$%

S/ 000%

-

19.7914.79

29.7426.36

43.0036.40

49.2936.05

11.91

-

10.0411.73

-13.88

-28.56

-10.22

10.72

Tipo de crédito

Grandes empresasMás de 360 días promedio

Mediana empresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Pequeña empresaHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

MESHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Consumo no revolventeHasta 360 días promedioMás de 360 días promedio

Hipotecario para viviendaMás de 360 días promedio

22

Memoria Anual 2017

c) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones clasificada por categorías de riesgo se resume como sigue:

S/ 000 %

932113

100

730,30916,039

7,3728,895

20,755783,370

689784,059

76,1943,0561,9932,6476,308

90,198

Categorías de riesgo 2017(*)

87,1551,7011,1361,6085,906

97,506

2016(*) 2017

941113

100

588,6356,6594,3316,510

22,721628,856

711629,567

2016S/ 000 %

NormalCon problemas potencialesDeficienteDudosoPérdidaTotalIngresos no devengados

El movimiento de la provisión para riesgo de incobrabilidad, fue como sigue:

S/ 000

2017

Saldos inicialesProvisión para incobrabilidad, neta (*)CastigosIncremento por fusiónDiferencia en cambioSaldos finales

33,71014,839

( 12,786)-

( 34)35,729

S/ 000

2016

33,96411,985

( 13,941)1,727

( 27)33,710

(*) Número de clientes.

23

Memoria Anual 2017

(*) La provisión de incobrabilidad neta, está conformada como sigue:

S/ 000

2017

AdicionesReversión de provisionesRecupero de cartera castigadaProvisión para incobrabilidad, neta

28,240( 12,293)( 1,108)

14,839

S/ 000

2016

26,546( 13,440)( 1,121)

11,985

d) La composición del saldo por tipo de provisión, fue como sigue:

S/ 000

2017

Provisión genéricaProvisión específica

7,28328,44535,729

S/ 000

2016

5,87227,838

33,710)

Al 31 de diciembre de 2017, la provisión genérica de la cartera de créditos está compuesta principalmente por la provisión genérica obligatoria ascendente a S/7,171 mil (S/5,872 mil al 31 de diciembre de 2016) y provisión voluntaria por S/112 mil. La Gerencia considera que el nivel de provisión para incobrabilidad de créditos es adecuado para cubrir eventuales pérdidas en la cartera a la fecha del estado de situación financiera.

e) Al 31 de diciembre, la cartera de colocaciones tiene los siguientes vencimientos:

S/ 000

2017

Hasta 1 mesMás de 1 mes y hasta 3 mesesMás de 3 meses y hasta 6 mesesMás de 6 meses y hasta 1 añoMás de 1 año VencidosCobranza judicial

49,31694,076

120,763185,680308,412

19,8215,991

784,059

%6

12152439

31

100

S/ 000

2016

46,03891,878

126,149175,754163,244

19,6356,869

629,567

%7

15202826

31

100

24

Memoria Anual 2017

8. CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

2016S/ 000

4,0001,1161,233

607378

-2,4489,782

( 1,725)8,057

2017S/ 000

4,000711

1,360641409

1,0202,592

10,733( 978)

9,755

Cuenta por cobrar a Asociación Solaris Perú (Nota 21)Pagos efectuados por cuentas de tercerosComisiones por cobrar por seguro de desgravamenGarantías otorgadasPagos por gestión de cobranza judicialPagos por cobrar proceso judicial “Castellana”Diversas

Provisión por deterioro de cuentas por cobrar (b)

(a) El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa se muestra a continuación:

2016S/ 000

9781,103

206( 283)( 14)( 265)

1,725

2017S/ 000

432546

-( 78)( 6)

84978

Saldos inicialesAdiciones debitadas a resultadosAdiciones debitadas a resultados acumuladosRecuperos de provisionesDiferencia en cambioCastigosSaldos finales

En el 2017, el gasto por provisión neto de recupero asciende a S/821 mil (S/468 mil en el 2016).

25

Memoria Anual 2017

9. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

a) El movimiento del costo y la depreciación acumulada de instalaciones, muebles y equipo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, fue como sigue:

Adiciones Transferencia

S/ 000 S/ 000S/ 000Año 2017CostoTerrenoEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equiposde oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasObras en ejecuciónOficinas por recibir

Depreciación acumuladaEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladas

( 8,850)----

--

-( 3,780)

12,630-

---

----

--

244136305

288284

1,4691,114

2514,091

( 52)( 48)( 375)( 272)

( 540)( 401)( 2,293)( 3,981)

13,0181,037

9764,1274,142

5,6204,700

24,3092,987

-60,916

( 328)( 321)( 2,617)( 3,794)

( 3,352)( 2,704)( 12,917)( 26,033)

34,883

Retiros y/o ajustesS/ 000

--

( 244)( 452)( 546)

( 237)( 862)

( 1,582)--

( 3,923)

--

352535

201790

1,0692,947

( 976)

SaldosIniciales

S/ 000

4,1681,037

9763,8113,901

5,6714,122

24,196321

12,88161,084

( 380)( 369)( 2,640)( 3,531)

( 3,691)( 2,315)( 14,141)( 27,067)

34,017

Saldosfinales

26

Memoria Anual 2017

La transferencia corresponde a la transacción de compra venta realizada con un tercero, relacionada con la nueva sede corporativa de la Caja, en los siguientes términos:

- De acuerdo con el contrato suscrito por la Caja el 29 de setiembre de 2017 con la empresa Esparq Inversiones S.A., la Caja se compromete a transferir a favor de Esparq, un terreno ubicado en la Av. Paseo de la República No.3606-3612 del distrito de San Isidro y un proyecto desarrollado para la construcción de un edificio de oficinas que serían su nueva sede corporativa (en conjunto el inmueble), cuyo valor total en libros asciende a S/11,249 mil. A su vez, Esparq se compromete a entregar a la Caja los siguientes inmuebles; 1,790 mt2 de oficinas flat, 150 mt2 de un local comercial, 43 estacionamientos y el derecho de uso permanente de la parte superior del edificio para instalación del letrero con la marca de la Caja (en adelante las unidades inmobiliarias), por un importe total de US$3,957 mil. Esta transacción fue aprobada en sesión de Directorio celebrada el 29 de setiembre de 2017, con el fin de trasladar los riesgos de inversión adicional y de evitar involucrar a la Caja en forma directa en el negocio inmobiliario.

La transferencia de propiedad del inmueble es efectiva a partir de la suscripción de la minuta, de fecha 29 de setiembre de 2017.

La transferencia de propiedad de las unidades inmobiliarias se encontrará contenida en un contrato de compra venta de bienes futuros, que deberá ser suscrito a más tardar a los 30 días de emitida la aprobación del anteproyecto de arquitectura por parte de la municipalidad distrital de San Isidro. Asimismo, la fecha de entrega de las unidades inmobiliarias se realizará a más tardar a los 30 días de la fecha de culminación de la construcción.

- Con fecha 29 de diciembre de 2017, se firmó una adenda al contrato a fin de fijar el precio de la transacción en S/12,881 mil. Asimismo, se acuerda que la

entrega de las unidades inmobiliarias se realizará en un plazo máximo de dos años contados desde la fecha de entrega del terreno.

En adición, se establece que sobre el inmueble se constituye una hipoteca a favor de la Caja de hasta S/12,881 mil, que comprende el terreno, las construcciones existentes y las que pudieran levantarse en el futuro y todo lo que corresponda al bien hipotecado, sin reserva ni limitación alguna.

- La Caja a fin de contar con una referencia de los valores actuales de mercado de propiedades con características similares a las unidades inmobiliarias, contrató los servicios de un proveedor especializado para que efectúe un estudio del valor de m2 de oficinas, locales comerciales y estacionamientos, los cuales oscilaban entre US$4,978 mil y US$7,326 mil; siendo este último el que reunía la totalidad del área requerida para el proyecto.

La Caja ha registrado las unidades inmobiliarias por recibir al valor pactado con Esparq de S/12,881 mil, reconociendo la diferencia con el valor en libros del inmueble en los resultados del ejercicio. Cabe señalar que, la Caja a fin de negociar el precio acordado con Esparq para la transferencia del inmueble tomó en consideración el plazo de entrega de las unidades inmobiliarias, que según contrato es de dos años y una tasa de descuento de 7%, definida por la Gerencia en función del costo promedio ponderado de capital de la Caja, calculado con información a agosto 2017, con lo cual estimó que el valor futuro de las unidades inmobiliarias ascendería aproximadamente a US$4,492 mil.

27

Memoria Anual 2017

Adiciones

S/ 000

3,259389

79872

1,324

862506

1,108

-8,399

( 98)( 51)( 554)( 1,099)

( 457)( 367)

( 584)( 3,210)

5,189

Transferencias

S/ 000 S/ 000S/ 000Año 2016CostoTerrenoEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equiposde oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladasObras en ejecución

Depreciación acumuladaEdificiosInstalacionesMobiliarioEquipos de computaciónOtros bienes y equipos de oficinaVehículosInstalaciones en propiedadesalquiladas

-----

--

23

( 23-

---- --

--

8,850-89

62

30619371

2,98712,936

( 44( 47( 371( 221

( 504( 441

( 2,280( 3,908

909648889

3,4083,804

4,8175,368

23,112

2342,978

( 186( 223( 1,837( 3,515

( 2,461( 3,310

( 10,284( 21,816

21,162

Retiros

S/ 000

---

( 162( 1,048

( 89( 1,793( 305

-( 3,397

--

1451,041

701,414

2312,901

( 496

SaldosIniciales

Adiciones por fusión

))))

))

))

))))

))

))

))

) ) )

)

)

)

S/ 000

13,0181,037

9764,1274,142

5,6204,700

24,309

2,98760,916

( 328)( 321)( 2,617)( 3,794)

( 3,352)( 2,704)

( 12,917)( 26,033)

34,883

Saldosfinales

28

Memoria Anual 2017

Las adiciones corresponden principalmente a la adquisición de un terreno ubicado en Av. Paseo de la República N°3606-3612, distrito de San Isidro, por S/8,850,000 a la empresa relacionada Construyendo Servicios S.A.C., el que sería destinado para la construcción de la Nueva Sede Corporativa de la Caja. En adición, el rubro Obras en ejecución incluye S/2,080,104 por concepto de desarrollo del perfil de la nueva sede, según contrato suscrito con Construyendo Servicios S.A.C. el 21 de mayo de 2016.

Las adiciones por fusión se registraron a su valor en libros de acuerdo a lo autorizado por la SBS, mediante Oficio No.9979-2017 del 15 de marzo de 2017.

b) La Gerencia revisa periódicamente las proyecciones de los resultados esperados por los años remanentes de vida útil del activo fijo. En opinión de la Gerencia, los valores recuperables de inmuebles, mobiliario y equipo al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, son mayores a sus valores en libros, por lo que no ha considerado necesario constituir ninguna provisión de pérdida por deterioro para esos activos.

c) La Caja mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos, de conformidad con las políticas establecidas por la Gerencia.

d) Al 31 de diciembre de 2017, la Caja mantiene activos totalmente depreciados en uso cuyo costo de adquisición fue de S/4,844 mil (S/4,914 mil al 31 de diciembre de 2016).

10. ACTIVOS INTANGIBLES

El movimiento en el costo y la amortización acumulada de intangibles, que corresponden a Software y licencias, durante el 2016 y 2015, fue como sigue:

Año 2017CostoAmortización acumulada

Año 2016CostoAmortización acumulada

Adiciones

S/ 000 S/ 000S/ 000

---

4,755( 3,970)

785

1,583( 465)

1,118

7,429( 428)( 7,001)

19,856( 10,282)

9,574

7,672( 5,884)( 1,788)

Adicionespor fusión

SaldosIniciales

S/ 000

19,369( 10,747)

8,622

19,856( 10,282)( 9,574)

SaldosfinalesAjustes

S/ 000

( 2,070)-

( 2,070)

--

29

Memoria Anual 2017

Las adiciones del año corresponden a proyectos relacionados con desarrollos de software para productos y servicios por internet, normalización de clientes, tablero de control y seguimiento estratégico, automatización de reportes normativos, proyecto hipotecario, entre otros, que se espera se culminen entre el 2018 y 2019.

Durante el 2017, ciertas partidas correspondientes a proyectos no terminados fueron reconocidos en resultados del ejercicio, principalmente como gastos de consultoría por S/1,611 mil (Nota 20) y S/82 mil afectando resultados acumulados.

11. OTROS ACTIVOS


2016S/

3,5083,8793,1971,0913,4352,549

708676

1,362398

20,883

28,3815,3582,7262,2402,1851,5681,543

686285677

45,649

2017S/

Fondos restringidos (a)Pagos a cuenta del impuesto a la renta (Nota 16)Impuesto a los activos netosMayor valor pagado por cartera adquirida (b)Pago adelantado por uso plataforma tecnológica (Nota 21)Otros pagos anticipados y cargas diferidas Operaciones en trámiteIntereses y comisiones pagados por anticipadoImpuesto general a las ventasAlquileres de locales pagados por anticipado

(a) Corresponde a fondos de garantía de corto plazo por adeudados que mantiene la Caja, al 31 de diciembre de 2017 por S/3,508 mil (S/3,207 mil y US$7,501 mil en el 2016) con vencimientos a 360 días (9 y 360 días en el 2016) a una tasa de interés anual promedio de 2.00% para los depósitos en soles (3.00% para los depósitos en soles y 0.34% para los depósitos en dólares estadounidenses en el 2016).

(b) Este saldo incluye el mayor valor pagado por la adquisición de cartera de Makipura y Acceso Crediticio, cuyo saldo neto asciende a S/1,041 mil y S/50 mil, respectivamente. En el período 2017, la amortización fue de S/892 mil y S/257 mil, respectivamente, que se incluyen en el rubro Amortización en el estado de resultados y otro resultado integral. El mayor valor pagado correspondiente a la cartera de Makipura se amortizará hasta febrero del 2019 y el de Acceso Crediticio hasta el agosto 2019.

30

Memoria Anual 2017

12. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Y DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público y los depósitos de empresas del sistema financiero provienen de:

Al 31 de diciembre de 2017, el rubro obligaciones con el público incluye S/2,588 mil (S/1,551 mil al 31 de diciembre de 2016) por concepto de depósitos recibidos en garantía auto liquidables a favor de la Caja, por operaciones crediticias otorgadas.

Los depósitos e intereses cubiertos por el Fondo de Seguro de Depósitos al 31 de diciembre de 2017 ascienden a S/222,794 mil (S/173,000 mil al 31 de diciembre de 2016) y el monto máximo de cobertura por depositante al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 fueron de S/98 mil y S/97 mil respectivamente, de acuerdo a las normas legales vigentes.

La Caja establece libremente las tasas de interés que rigen sus operaciones pasivas, en función a la oferta y demanda, y dependiendo del tipo de captación. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, las tasas efectivas anuales promedio para los principales productos fueron las siguientes:

US$ 000%

1.50 - 2.003.00 - 9.507.00 - 8.00

S/ 000%

Depósitos de ahorroDepósitos a plazoCTS

0.02 - 0.050.40 - 4.50

0.50

2017

US$ 000%

0.50 - 2.005.50 - 7.507.00 - 7.50

%S/ 000

-0.40 - 0.60

0.50

2016

333,94932,62520,638

6,634393,846

38,917432,763

171,82425,56513,750

2,669213,808

99213,907

Depósitos a plazoCompensación por tiempo de servicios (CTS)Depósitos de ahorroIntereses por pagar

Depósitos de empresas del sistema financiero

2016S/ 000

2017S/ 000

31

Memoria Anual 2017

A continuación, se presenta el saldo de depósito a plazo al 31 de diciembre de 2017, clasificado por vencimiento:

51,4407,823

170,262104,424333,949

5971,056

53,727116,444171,824

Hasta 1 mesDe 1 a 3 mesesDe 3 meses a 1 añoMayor a 1 año

2016S/ 000

2017S/ 000

13. ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS


2016S/ 000

102,415248,614

14,3505,149

370,528

104,157251,957

66,3276,863

429,304

2017S/ 000

Instituciones financieras del país (a) Instituciones financieras del exterior (b)Otras obligaciones (c)Intereses devengados por pagar

32

Memoria Anual 2017

a) Instituciones financieras del país

En el 2017, las deudas a instituciones financieras del país devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 5.2% y 7.2% (6.5% y 11.8% en el 2016). Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Nombre del Acreedor

Corporación Financiera de Desarrollo - COFIDECaja Municipal de Ahorro y Crédito TrujilloCaja Municipal de Ahorro y Crédito HuancayoCaja Municipal de Ahorro y Crédito MaynasBanco de la NaciónCorporación Financiera de Desarrollo- COFIDE- MI VIVIENDABanco Agropecuario - AGROBANCOBanco ContinentalBanco de Crédito del PerúCaja Municipal de Ahorro y Crédito IcaCaja Municipal de Ahorro y Crédito PaitaCaja Municipal de Crédito Popular de LimaCaja Rural de Ahorro y Crédito Prymera

Parte corrienteParte no corriente

S/ 000S/ 0002017 2016 Vencimiento

Marzo 2018 - Marzo 2020Noviembre 2018 - Julio 2019Mayo 2018 - Marzo 2019Agosto 2018 - Agosto 2019Mayo 2018 - Mayo 2019Noviembre 2027 - Noviembre 2037Enero 2017Marzo 2017Febrero 2017 - Julio 2017Julio 2017Agosto 2017Febrero 2017Marzo 2017 - setiembre 2017

28,21010,03316,405

5,8925,382

-6,000

12,32713,400

1,5533,834

435686

104,157

77,57126,586

104,157

42,60921,26831,254

4,5632,327

394-------

102,415

87,87414,541

102,415

Los préstamos con instituciones financieras del país se encuentran garantizados con depósitos por un importe total de S/3,390 mil al 31 de diciembre de 2017 (S/3,089 mil y US$7,500 mil al 31 de diciembre de 2016).

Al 31 de diciembre de 2017, los adeudados cuentan con garantías sobre la cartera de créditos por un total de S/104,184 mil (S/80,648 mil al 31 de diciembre de 2016).

Memoria Anual 2017

b) Instituciones financieras del exterior

En el 2017, las deudas a instituciones financieras del exterior devengaron intereses a tasas anuales entre 8.3% y 11% (8.5% y 11%en el 2016) en soles y 4.2% y 6.5% (4.2% y 6.5% en el 2016) en dólares americanos. Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Diciembre 2019Abril 2018 - Julio 2019Setiembre 2018 - Marzo 2020Setiembre 2018 - Marzo 2019Julio 2022Octubre 2019Enero 2017Agosto 2017 – Diciembre 2017

Enero 2018 - Diciembre 2019Enero 2018 - Diciembre 2019Mayo 2018 - Mayo 2020Enero 2018 - Noviembre 2020Enero 2018 - Noviembre 2020

-8,500

--

1,000--

2,500

2,0003,000

5001,5751,575

20,650

16,97651,349

9,8055,0113,356

16,74514,16624,158

32,41239,11118,58010,14410,144

251,957

106,548145,409251,957

2015S/ 000 US$ 000

-8,5002,000

-4,000

---

2,0002,0003,500

375375

22,750

16,97648,81922,949

5,01112,96416,745

--

31,32137,74336,126

9,9809,980

248,614

71,837176,777248,614

VencimientoNombre del adeudado 2016S/ 000 US$ 000

ASN MicrokredietpoolBlueOrchard Microfinance FundDual Return Fund SICAVFinethic Microfinance SCA SICARMicrobuild I.B.V.Microfinance Enhancement FacilityMicrofinance Growth Fund LLCMicrovest Short Duration FundResponsability Micro and SMEFinance FundResponsability Sicav (Lux)Symbiotics Sicav (Lux)Triodos Fair Share FundTriodos SICAV II - Triodos


La Gerencia de la Caja considera que las cláusulas de cumplimiento de ratios y otras condiciones específicas pactadas con algunas instituciones financieras nacionales y del exterior, se encuentran adecuadamente administradas.

33

Memoria Anual 2017

c) Otras Obligaciones

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el detalle es el siguiente:

Asociación Solaris Perú (Nota 21)FONCODESOtras


Nombre del adeudado

Setiembre 2017Marzo 2018-Setiembre 2019Abril 2020-Junio 2021

2016S/ 000S/ 000 US$

----

-10,750

3,60014,350

6,4377,913

14,350

--

1,5411,541

47,33211,625

7,37066,327

19,61846,70966,327

Vencimiento2017US$

En el 2017, estas obligaciones devengaron intereses a tasas anuales de mercado que fluctúan entre 6.3% y 10% (8% y 10.9% en el 2016) en soles y 2.9% en el 2016 en dólares americanos.

d) A continuación, se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, clasificado por vencimiento:

2016S/ 000

58,039113,259138,347

60,598285

370,528

80,406130,194

96,38381,82640,495

429,304

2017S/ 000

Hasta 3 mesesDe 3 meses a 1 añoDe 1 a 2 añosDe 2 a 5 añosMás de 5 añosTotal

34

Memoria Anual 2017

14. CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS


2016S/ 000

6,2993,464

476370607693316621

2,39415,240

-2,295

262469553800374994

2,9588,705

2017S/ 000

Cuentas por pagar fondo (a) Vacaciones por pagarParticipación de los trabajadoresAFPCompensación por tiempo de serviciosProveedoresCuota “Fondo Seguro de Depósitos”Impuestos por pagarDiversas

a) Corresponden a abonos recibidos por parte de Fondo mi Vivienda para proyectos de construcción relacionados con los Programas Techo Propio y Mi vivienda, entre otros, que son administrados por la Caja, quién debe realizar los desembolsos en base al grado de avance de las obras. Como garantía, los clientes están obligados a obtener una carta fianza a través de la Caja, para garantizar el proyecto presentado a Fondo Mi Vivienda.

15. PATRIMONIO

a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Caja y sus modificaciones está representado por 14,016 acciones comunes, con un valor nominal de S/10 por acción.

Al 31 de diciembre de 2017, el número de accionistas nacionales y la estructura de participación accionaria son como sigue:

Porcentaje de participación en el capital

Porcentaje totalde participación

Número deaccionistas

De 0.01 a 2De 2.01 al 5De 90.01 al 98.00

2,2951

2,296

2.99597.005

100.000

b) Capital adicional

El capital adicional se ha originado como consecuencia de la fusión con Chavín y la capitalización de los resultados acumulados del 2016. Está conformado por:

2,4749,026

( 2,937)8,563

S/ 000

Pérdida de Chavín de enero a mayo de 2016Ajuste de impuesto a la renta diferido activo 2016Aplicación de Resultados acumulados 2016

c) Reserva legal

De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe hacer una reserva legal hasta alcanzar un importe no menor al 35% de su capital pagado. Esta reserva se constituye en el tiempo mediante el traslado anual de no menos del 10% de las utilidades anuales netas.

35

Memoria Anual 2017

d) Resultados acumulados

En el marco del proceso de fusión con Chavín, en Junta General de Accionistas Obligatoria Anual del 31 de marzo de 2015, la Edpyme dejó sin efecto el acuerdo referido a capitalizar el íntegro de las utilidades de libre disposición de manera permanente por los próximos diez años y la Junta de Accionistas de la Caja no ha adoptado ningún acuerdo al respecto.

e) Resultados no realizados

Al 31 de diciembre del 2017, los resultados no realizados corresponden a las ganancias no realizadas de la cartera de inversiones disponibles para la venta.

f) Patrimonio efectivo

Al 31 de diciembre de 2017, el patrimonio efectivo de la Caja determinado según normas legales es de S/142,781 mil (S/141,093 mil al 31 de diciembre de 2016). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos límites y restricciones aplicables a todas las entidades del sistema financiero en Perú, los cuales según opinión de la Gerencia de Caja consideran haber cumplido en su totalidad.

De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio efectivo no puede ser menor al 10% de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional.

Los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y operacional conforme a las normas legales vigentes, totalizan S/1,011,151 al 31 de diciembre de 2017 (S/837,140 al 31 de diciembre de 2016). Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, el ratio de capital global por riesgo crediticio, de mercado y operacional es 16.97% y 14.12%, respectivamente.

16. SITUACION TRIBUTARIA

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente para la Caja, la que exige agregar y deducir al resultado mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa del impuesto a la renta fijada para el 2017 fue de 29.5%.

La materia imponible ha sido determinada como sigue:

2,094425

2,519

3,3862,5988,503

( 425)8,078

2,383

( 1,112)1,271

2017S/ 000

4,276192

4,468

( 2,487)1,8433,824

( 191)3,633

1,017

-1,017

2016S/ 000

Utilidad antes de impuesto a la rentaParticipación de los trabajadoresUtilidad antes de impuesto y participación trabajadoresAdiciones (deducciones) tributarias:- Partidas temporales- Partidas permanentesMateria imponibleParticipación de los trabajadores (5%)Renta neta imponible

Impuesto a la renta corriente calculadoAplicación de pérdida tributaria compensableGasto por Impuesto a la renta corriente

Los pagos a cuenta del impuesto a la renta y del ITAN se presentan neto del gasto por impuesto a la renta corriente del 2017 y 2016 en el rubro Otros activos.

36

Memoria Anual 2017

El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados comprende:

( 1,271)( 43)( 130)( 1,444)

2017S/ 000

( 1,017)-

( 322)( 1,339)

2016S/ 000

Impuesto a la renta:CorrienteResultados acumuladosDiferido (Nota 17)

b) El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto teórico que hubiera resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Caja, como sigue:

2,094

618766

601,444

100.00

29.5036.58

2.8866.96

2017S/ 000 %

4,276

1,197516

( 373)1,340

100.00

28.0012.07

( 8.73)31.34

2016S/ 000 %

Utilidad antes de impuesto a la rentaImpuesto a la renta calculado según tasa tributariaDiferencias permanentesEfecto quiebre de tasasImpuesto a la renta corriente y diferido

De acuerdo al Decreto Legislativo No.1261, vigente a partir del 1 de enero de 2017, se ha modificado la tasa del impuesto a la renta de tercera categoría a 29.5%, la misma que será aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas del 5%.

d) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Caja en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años abiertos a fiscalización). Los años 2013 al 2017, inclusive, están sujetos a fiscalización.

Debido a que pueden producirse diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Caja, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, multas, moras, recargos e intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelva. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.

e) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Sin embargo, según las modificaciones introducidas por el Decreto Legislativo No.1312, a partir del año 2017, será exigible la presentación de la declaración jurada informativa Reporte Local, mientras que la presentación de las declaraciones juradas informativas Reporte Maestro y Reporte País por País será exigible a partir del año 2018. Con base en el análisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2017.

f) El impuesto temporal a los activos netos grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del Impuesto a la Renta. La tasa del impuesto es de 0.4% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/1 millón.

37

Memoria Anual 2017

El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda.

17. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Al 31 de diciembre, las diferencias temporales entre las bases tributarias y sus saldos en los estados financieros, considerados para el registro del impuesto a la renta es el siguiente:

2016ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrar Provisiones laboralesDepreciación en exceso Gastos de auditoría y otrosPérdida tributaria – CRAC Chavín

2017ActivoProvisión genérica para créditosProvisión de bienes adjudicadosProvisión para cuentas por cobrar Provisiones laboralesDepreciación en exceso Gastos de auditoría y otrosPérdida tributaria - CRAC Chavín

SaldosFinales

1,71554

289203

10879

1,7754,924

2,17346

400243

901,179

6634,794

( 167)( 18)

181( 1,107)( 245)

711323

( 322)

459( 8)

1114080

300( 1,112)( 130)

1,7717215

1,1522131

-3,062

1,71554

289203

9879

1,7754,924

Resultadosdel ejercicio

SaldosInicialesS/ 000 S/ 000 S/ 000

Adiciones por fusión

111-

92158233137

1,4532,184

--------

S/ 000

De conformidad con el artículo 50 del Decreto Legislativo N°774, las personas jurídicas domiciliadas pueden compensar la pérdida neta de fuente peruana que se registre en un ejercicio gravable, adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la pérdida neta imputándola, año a año hasta agotar su importe, a las rentas netas que obtengan en los cuatro ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su generación, o (b) compensar la pérdida neta imputándola

38

Memoria Anual 2017

año a año, hasta agotar su importe, al 50% de las rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores.

La Caja ha optado por compensar las pérdidas tributarias aplicando el sistema b), que consiste en imputar las pérdidas tributarias al 50% de las rentas netas de tercera categoría que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores, hasta agotar su importe.

18. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN


(a) Al 31 de diciembre de 2017, corresponde a créditos castigados cuyo saldo de capital asciende a S/137,499 mil y los intereses, gastos y amortización a S/3,471,590 mil (S/124,862 mil y S/3,499,203 mil, respectivamente al 31 de diciembre de 2016).

(b) El saldo del rubro garantías recibidas está expresado al valor acordado de las garantías a la fecha del contrato de préstamo. Este saldo no representa necesariamente el valor de mercado de las garantías mantenidas por la Caja.

2016S/ 000

16,85616,856

3,609,089154,117106,525338,003

4,207,734

763,121-763,121

4,970,855

--

3,624,065154,652108,101293,012

4,179,832

315,485-315,485

4,495,315

2017S/ 000

Cuentas contingentesCarta fianza

Cuentas incobrables castigadas (a)Rendimientos de créditos y rentas en suspensoValores y bienes propios otorgados en garantíaOtras cuentas de orden deudoras

Garantías recibidas por operaciones de crédito (b)Líneas de crédito no utilizadas y otros

39

Memoria Anual 2017

19. GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

20. SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS

Por el año terminado el 31 de diciembre, este rubro comprende:

2016S/ 000

9,5403,7011,8271,3001,8111,595

574391699

1,262903782443

2,0172,563

29,408

8,3432,5021,7291,4231,5931,561

6721,057

8251,1241,011

800697244

1,39224,973

2017S/ 000

AlquileresHonorarios profesionalesLuz, agua y teléfonoReparación y mantenimientoVigilanciaGastos judicialesInformación electrónicaÚtiles, suministros y fotocopiasSegurosLimpiezaProcesamiento electrónicoPublicidadTransporte de caudalesConsultoríaOtros

2016S/ 000

49,7924,5624,0247,7201,592

67,690

48,2524,4583,7204,2791,043

61,752

2017S/ 000

RemuneracionesSeguridad y previsión socialCompensación por tiempo de serviciosOtros gastos de personalGastos del Directorio

21. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

a) Los saldos y transacciones con sus partes relacionadas son los siguientes:

2016S/ 000

6,6793,4354,000

41

( 6)( 1,541)

--

590( 1,148)

( 1,275)

30-

( 194)

( 391)

7,5612,1854,0001,557

-( 6,139)( 47,332)( 582)

357( 5,067)

( 1,393)

120( 10,990)

( 14)

(545)

2017S/ 000

Asociación Solaris Perú ActivoCartera de créditos (a.1)Pagos anticipados (a.2) y Nota 11Cuentas por cobrar (a.2) y Nota 8Inversiones (costo financiamiento)PasivoCuentas de ahorro Cuentas a plazoAdeudados (a.3) y Nota 13-c)Cuentas por pagarIngresos y gastos Ingresos financierosGastos financierosGastos por alquiler de plataforma tecnológica

Construyendo Servicio S.A.C.ActivoCuentas por cobrarActivo fijo (a.4) y Nota 9PasivoCuentas por pagarIngresos y gastos Gastos administrativos

40

Memoria Anual 2017

La Caja realiza principalmente las siguientes operaciones con sus vinculadas:

Asociación Solaris Perú

a.1) Corresponde a préstamos otorgados para la compra de activo fijo, genera intereses a una tasa promedio de 10.83%, no tienen garantías específicas y vencen en un plazo promedio de 36 meses.

a.2) Solaris y la Caja suscribieron, el 25 de diciembre de 2015, un contrato de alquiler de la plataforma tecnológica y la licencia del uso del software Bantotal, en virtud del cual la Caja se comprometió a realizar un pago anticipado por dicho concepto de S/5,525 mil, el mismo fue efectuado el 31 de mayo de 2016 por S/3,000 mil y el 24 de agosto de 2017 por S/2,525 mil. Dicho pago se devenga en aproximadamente S/106 mil al mes. En adición, por esta operación Solaris solicitó una garantía por la suma de S/4,000 mil. El plazo del contrato es por 25 años.

a.3) Los adeudados al 31 de diciembre de 2016, fueron solicitados para cubrir necesidades operativas de la Caja. Este saldo fue cancelado el 1 de setiembre de 2017. La tasa promedio del préstamo de los adeudados fueron 10.35% y no contaba con garantías específicas.

Construyendo Servicio S.A.C.

a.4) Al 31 de diciembre de 2016, la principal operación correspondió a la venta del terreno de Charrilla por la suma de S/8,850 mil y gastos por diseño de la nueva sede por el valor de S/2,140 mil (Nota 9).

b) Compensación de la Gerencia

Al 31 de diciembre de 2017, la planta Gerencial de la Caja está conformada por 14 personas. La remuneración total de las gerencias en el 2017 ascendió a S/3,087 mil (S/2,691 mil en el 2016).

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, los Directores, funcionarios y empleados de la Caja mantienen operaciones de créditos permitidas de acuerdo con la Ley General, la misma que regula y establece ciertos límites a dichas transacciones, por el valor de S/3,333 mil los cuales generan intereses a una tasa promedio de 13.50%, no tienen garantías específicas y vencen con plazo promedio de 42 meses.

22. ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Caja la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de mercado (incluyendo el riesgo de moneda y de tasa de interés), riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la Caja se concentra principalmente en la potencial volatilidad de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en su desempeño financiero.

El Comité de Riesgos tiene a su cargo la administración de riesgos de acuerdo a políticas aprobadas por el Directorio. Dicho Comité identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en coordinación estrecha con sus unidades operativas.

41

Memoria Anual 2017

La Gerencia de la Caja sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado, de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio de acuerdo a lo siguiente:

22.1 Mitigación de riesgos

Como parte del manejo total de riesgos, la Caja utiliza el calce financiero de activos y pasivos para manejar las exposiciones resultantes de cambios en las tasas de interés, moneda extranjera, riesgo de capital y riesgos de crédito.

22.1 Riesgo de mercado

La Caja está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en el mercado en el que opera la Caja. El riesgo de mercado comprende el riesgo de pérdida ante movimientos adversos futuros en los precios de los productos en los mercados financieros en los que la Caja mantiene posiciones abiertas. Al respecto, la Caja no está afecta a riesgo de mercado significativo debido a que no realiza operaciones de compra y venta de inversiones y tampoco mantiene una cartera de inversiones significativa a la fecha del estado de situación financiera.

a) Riesgo de tasa de interés

La Caja se dedica principalmente a proveer financiamiento a corto y mediano plazo a tasas de interés de mercado. Los fondos para financiamientos de operaciones crediticias son obtenidos mediante fondos del mercado local, internacional y de su principal accionista. La Caja no tiene una mayor exposición a riesgo de tasa de interés debido a que sus activos y pasivos se encuentran pactados principalmente a tasas de interés fija, tanto para las operaciones crediticias como por las captaciones del público y los adeudados.

El siguiente cuadro resume la exposición de la Caja a los riesgos de tasas de interés. Los instrumentos financieros de la Caja se muestran a sus valores en libros, clasificados entre el periodo de re-precio de tasa de interés del contrato o fecha de vencimiento, lo que ocurra primero (no auditado):

42

Memoria Anual 2017

Año 2016

Riesgo de tasa de interés

S/ 000

Total

S/ 000 S/ 000

Más de 6hasta 12 meses

S/ 000


S/ 000


S/ 000

Más de12 meses

S/ 000

S/ 000S/ 000 S/ 000S/ 000S/ 000 S/ 000S/ 000

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

TotalMás de 6hasta 12 meses



Más de12 meses

Más de 1hasta 2 mesesHasta 1 mes

PASIVOSObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasTOTAL PASIVO

Brecha marginalBrecha acumulada

ACTIVOSDisponibleInversiones disponible para la venta Créditos vigentesCuentas por cobrar TOTAL ACTIVO

( 42,636)50,600

46,31893,236

6,57546,918

24,92040,343

60,04860,048

15,42315,423

9,44860,048

162,00567,463

229,468

32,25045,79778,047

18,48919,03937,528

14,45912,77027,229

390,921370,528761,450

72,16726,22998,396

91,552199,230290,782

3,390982

182,4555

186,832

-3,163

121,2002

124,365

-994

43,1081

44,103

-997

51,1502

52,149

59,9936,136

755,196173

821,498

56,603-57,069

147113,819

--300,214

16300,230

Riesgo de tasa de interés

PASIVOSObligaciones con el públicoAdeudados y Otras obligaciones financierasTOTAL PASIVO

BRECHA MARGINALBRECHA ACUMULADA

ACTIVOSDisponibleInversiones disponibles para la venta Créditos vigentesCuentas por cobrar TOTAL ACTIVO

19,456177,324

55,013

158,86815,814

102,85529,93587,041

56,75856,758

57,10657,106

( 120,566)56,758

91,68481,972

173,656

25,62948,22273,851

7,08634,18441,270

3,50019,76723,267

211,996429,929641,927

20,97527,08148,056

63,123218,704281,827

16,5131,926

174,6685

193,112

-1,966

126,8962

128,864

13,246-

43,8371

57,084

4,884-48,316

253,202

85,6303,892

607,8651,298

698,685

50,987-52,914

1,261105,162

--161,234

27161,261

Año 2017

43

Memoria Anual 2017

b) Riesgo de tipo de cambio

La Caja controla el riesgo de moneda, a través del calce de su exposición activa y pasiva en moneda extranjera. La mayor parte de sus activos y pasivos se encuentran en soles.

Los saldos en dólares estadounidenses al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 han sido expresados en soles al tipo de cambio establecido por la SBS de S/3.241 y S/3.356 por US$1, respectivamente.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

Las operaciones en moneda extranjera, se canalizan a través del mercado libre bancario. Al 31 de diciembre del 2017, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre bancario publicado por la SBS para las transacciones de compra y venta en dólares estadounidense era de S/3.238 y S/3.245 por US$1, respectivamente (S/3.352 y S/3.360 por US$1, respectivamente, al 31 de diciembre de 2016).

US$ 000 US$ 00020162017

Activos Disponible Cartera de créditos, neto Cuentas por cobrar Otros activos

Pasivos Obligaciones con el público y depósitos del sector financiero Adeudados y obligaciones financieras Cuentas por pagar Otros pasivos

Posición (pasiva) activa neta

14,69828,160

151172

43,181

( 18,042)( 26,526)( 152)( 18)( 44,738)

( 1,557)

14,39110,384

358255

25,388

( 2,715)( 22,525)( 340)( 22)( 25,602)

( 214)

44

Memoria Anual 2017

22.2 Riesgo de liquidez

La Caja mantiene un control de su liquidez a través del calce de vencimientos de activos y pasivos, así como por el uso de un sistema de información que permite gestionar la tesorería de manera eficiente y prudente.

El vencimiento de los pasivos y la capacidad de reemplazarlos a su vencimiento, a un costo aceptable, son factores importantes en la determinación de la liquidez de la Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio (no auditado):

Exposición al Riesgode Liquidez

S/ 000

Total

S/ 000

Más de 1hasta 5 años

S/ 000


S/ 000


S/ 000

Más de5 años

S/ 000

Hasta 1 mes

Año 2017PasivosObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasCuentas por pagar Total

88,393

198,945-287,338

190,140

113,2594,547

307,946

32,707

31,809-64,516

72,603

26,2299,703

108,535

384,338

370,52714,250

769,115

495

285-

780

Año 2016PasivosObligaciones con el públicoAdeudados y otras obligaciones financierasCuentas por pagar Total

81,806

178,209-260,015

95,961

130,1943,110

229,265

16,262

53,951-70,213

14,833

26,4555,743

47,031

209,357

429,3048,853

647,514

495

40,495-

40,990

22.3 Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del incumplimiento de las obligaciones crediticias de una contraparte.

El riesgo crediticio es controlado, principalmente, a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales, para lo cual la Caja realiza una evaluación detallada

45

Memoria Anual 2017

de los deudores, considerando el mercado donde operan, su situación financiera y flujos de caja proyectados; asimismo, se consideran aspectos como límites de concentración crediticia, límites individuales de otorgamiento de créditos, garantías preferidas y el requerimiento de capital de trabajo.

Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, consisten primordialmente en efectivo y equivalente de efectivo, depósitos en fondos disponibles, cartera de créditos y otros activos. Al respecto, los fondos disponibles están colocados en instituciones financieras de prestigio.

El siguiente cuadro muestra el análisis de créditos directos según clasificación crediticia, sin incluir los rendimientos devengados (no auditado):

S/ 000Total

%S/ 000 S/ 000S/ 000

Créditos deconsumo

S/ 000

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos vigentesNormal (0)CPP (1)Deficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Créditos vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)Deficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Créditos deterioradosDeficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

93.21%2.05%0.24%0.26%0.00%

95.76%

0.00%0.30%0.25%0.02%0.57%

0.40%0.63%2.64%3.67%

100%

152,6734,0951,153

9488

158,877

-

130227

8365

8541,2743,9066,034

165,276( 7,614)

157,662

9,102195

-110

-9,407

4

--

25

9551

378524

9,937( 455)

9,482

730,81916,082

1,8492,016

23750,787

6

2,3671,984

1314,489

3,1734,928

20,68128,783

784,059( 35,729)

748,330

447,19611,048

695958

15459,912

-

2,2371,756

1224,115

2,2243,593

16,39322,210

486,238( 26,508)

459,729

121,84774

---

122,591

3

---

3

-11

415

122,609( 1,152)

121,457

Año 2017

46

Memoria Anual 2017

S/ 000Total

%S/ 000 S/ 000S/ 000

Créditos deconsumo

S/ 000

Créditoshipotecariospara vivienda

Créditospequeñas ymicro empresas

Créditos nominoristas

Créditos vigentesNormal (0)CPP (1)Deficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Créditos vencidos no deterioradosNormal (0)CPP (1)Deficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Créditos deterioradosDeficiente (2)Dudoso (3)Pérdida (4)

Cartera BrutaMenos: provisionesTotal Neto

93.58%1.06%0.46%0.57%0.09%

95.77%

0.00%0.00%0.23%0.26%0.04%0.53%

0.00%0.20%3.50%3.70%

100.00%5.35%

150,3331,344

902827113

153,519

- -

112174

34320

-

3613,9344,295

158,134( 6,674)

151,460

4,73670

114208129

5,257

- 1

-1

-2

173

288363

5,621( 518)

5,103

589,1796,6782,8713,615

566602,909

- 1

1,4691,655

2363,361

11,257

22,03923,297

629,567( 33,710)

595,857

400,5735,1381,8552,580

324410,470

- -

1,3571,480

2023,039

-809

17,80618,615

432,124( 26,160)

405,964

33,537126

---33,663

- - ----

-141125

33,688( 358)

33,330

Año 2016

47

Memoria Anual 2017

El siguiente cuadro muestra el análisis de días de atraso en los créditos vencidos y no deteriorados al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 (no auditado):

d) Concentración de riesgos (no auditado)

Las concentraciones surgen cuando un número de contrapartes se dedican a actividades comerciales similares, o tienen condiciones económicas u otras similares. Las concentraciones indican la relativa sensibilidad del rendimiento de la Caja con las características que afectan un sector en particular.

Días de atraso

2,2101,905

36653

4,489

61 - 90

662718215

--1,595

Tipo de Crédito 16 - 60 Total

2017Pequeñas empresasMicroempresasConsumoHipotecarioMedianaTotal

1,5481,188

15053

2,894

1,6791,361

3202

3,360

618475142

-1,235

2016Pequeñas EmpresasMicroempresasConsumoHipotecarioTotal

1,061885178

22,125

Créditos vencidos y no deteriorados

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Memoria Anual 2017

El siguiente cuadro muestra la concentración de los créditos por tipos de contraparte:

Al 31 de diciembre de 2017, existen créditos otorgados a personas naturales destinados a actividades empresariales, de inversión o de capital de trabajo y que han sido considerados como créditos de consumo por aproximadamente S/4,132 mil (S/21,958 mil aproximadamente al 31 de diciembre de 2016).

e) Estimación del valor razonable

La Caja analiza los instrumentos financieros reconocidos a valor razonable, por método de valorización. Los diferentes niveles para la estimación del valor razonable se han definido de la siguiente manera.

• Precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos (nivel 1).

• Información distinta a precios de cotización incluidos en el nivel 1 que se pueda confirmar para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, que se deriven de precios) (nivel 2).

2016

S/ 000 %

33%21%

9%6%

12%4%5%2%1%1%1%0%5%

100%

259,977165,164

67,16545,65696,59327,48436,84615,903

9,9378,5398,664

37341,758

784,059

Sector económico 2017

S/ 000 %

ComercioConsumoTransporte y comunicacionesManufacturaInmobiliariaHoteles y restaurantesAgriculturaConstrucciónCréditos hipotecariosPesqueríaEducaciónMineríaOtrosTotal

33%25%

9%6%5%4%6%2%1%1%0%0%7%

100%

205,201158,134

58,75040,91431,27923,92435,08513,603

5,6227,9031,693

40947,050

629,567

49

Memoria Anual 2017

• Información sobre el activo o el pasivo que no se basa en datos que se puedan confirmar en el mercado (es decir, información no observable) (nivel 3).

Una porción significativa de los activos y pasivos de la Caja corresponden a instrumentos financieros, con vencimientos a plazos mayores a un año y los cuales no presentan deterioros a la fecha. Se considera que los valores razonables de tales instrumentos financieros, con excepción de aquellos que cuentan con valores de cotización, son equivalentes a su correspondiente valor en libros al cierre del ejercicio.

La metodología y supuestos utilizados dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuación:

a) Los fondos disponibles representan depósitos a corto plazo que no presentan riesgos crediticios significativos.

b) El valor de mercado de la cartera de créditos es similar al valor en libros, debido a que los importes representan el valor del principal de la cartera de créditos a corto y largo plazo, neta de su correspondiente provisión para cobranza dudosa, la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de recuperación a la fecha de los estados financieros.

En adición, la cartera de créditos devenga tasas de interés de acuerdo con las tasas pactadas en cada contrato, las cuales son tasas de mercado.

c) Los adeudados y obligaciones financieras a corto y largo plazo generan intereses a tasas fijas y variables, así como a tasas preferenciales; sin embargo, la Gerencia considera que los valores en libros son similares a sus correspondientes valores de mercado.

23. HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

Con fecha 27 de febrero de 2018, la Caja recibió de la SBS el Oficio No.6989-2018, relacionado con el registro contable de la operación de permuta de bienes, financiada bajo la modalidad de compra-venta futura. En dicho oficio, la SBS menciona que a su criterio el costo del inmueble incluiría ciertas partidas que no calificarían para ser consideradas como parte del costo del activo y; por lo tanto, deberían regularizarse con débito a resultados acumulados. Al respecto, la Gerencia de la Caja se encuentra elaborando una carta respuesta a la SBS con el objetivo de sustentar los registros contables correspondientes.

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Memoria Anual 2017

Memoria Anual 2017 - RAIZ25 la economÍa peruana 28 planeamiento estratÉgico 30 evoluciÓn de la...

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