CARTERA

INVERSIONESY CARTERAINVERSIONES

Inversin es un trmino econmico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la ubicacin de capital, y la postergacin del consumo. El trmino aparece en gestin empresarial, finanzas y en macroeconoma..la inversin es el acto mediante el cual se invierten ciertos bienes con el nimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversin se refiere al empleo de un capital en algn tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo.

INVERSIONES TEMPORALES

Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compaas) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rpidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversin.

INVERSIONES A LARGO PLAZO.

Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un perodo mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentacin del balance general.

Inversiones temporalesInversiones a largo plazoConsisten en documentos a corto plazoSon colocaciones de dinero en plazos mayores de un ao.Las acciones se venden con mas facilidad.Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo.Se convierten en efectivo cuando se necesite.No estn disponibles fcilmente porque no estn compuestas de efectivo sino por bienes.Las transacciones de las inversiones permanentes deben manejarse a travs de cuentas de cheques.El principal objetivo es aumentar su propia utilidad, lo que puede lograr 1) directamente a travs del recibo de dividendos o intereses de su inversin o por alza en el valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operacin entre las compaas y mejorando as el rendimiento de su inversin.Consisten en documentos a corto plazo (certificados de deposito, bonos tesorera y documentos negociables)Consisten en valores de compaas: bonos de varios tipos, acciones preferentes y acciones comunes.DIFERENCIAS ENTRE INVERSIONES TEMPORALES E INVERSIONES A LARGO PLAZO.LAS TRES VARIABLES DE LA INVERSIN

Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la compensacin obtenida por la inversin, su rentabilidad.Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cul ser el rendimiento real que se obtendr al final de la inversin, que incluye adems la estimacin de la capacidad de pago (si la inversin podr pagar los resultados al inversor).Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el periodo durante el que se mantendr la inversin.

DETERMINANTES DE LA INVERSINAl buscar las razones por las que las empresas invierten, en ltima instancia encontramos que las empresas compran bienes de capital cuando esperan obtener con ello un beneficio, es decir, unos ingresos mayores que los costes de la inversin. Esta sencilla afirmacin contiene tres elementos esenciales determinantes de la inversin:Los ingresos, una inversin genera a la empresa unos ingresos adicionales si le ayuda vender ms. Eso induce a pensar que un determinante muy importante de la inversin es el nivel global de produccin (o PIB).Los costes: los tipos de inters ms los impuestos.Las expectativas. El tercer elemento determinante de la inversin est constituido por las expectativas y la confianza de los empresarios. La inversin es sobre todo una apuesta por el futuro, una apuesta a que el rendimiento de una inversin ser mayor que sus costes. As por ejemplo si las empresas temen que empeoren las condiciones econmicas en Europa, se mostrarn reacias a invertir en Europa. Por el contrario, cuando las empresas creen que se producir una acusada recuperacin en un futuro inmediato, comienzan a hacer planes para expandir sus plantas y crear o ampliar sus fbricas.https://www.bancodelpacifico.com/inversiones.aspx EJEMPLOSPara la promocin de la constitucin de un Banco se requiere de cinco o ms personas que acten por sus propios derechos o en representacin de otras, en calidad de promotores de una institucin financiera. y cabe sealar que es de vital importancia conocer la base legal para la creacin o constitucin de un Banco por lo que:

REQUISITOS PARA LA CONSTITUCIN DE UN BANCO:La Superintendencia autorizar la constitucin de las instituciones financieras del sistema financiero privado. Estas Instituciones se constituirn bajo la forma de una compaa annima, salvo las asociaciones, mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda y las cooperativas de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico.Acciones nominativas...-Las acciones de las instituciones del sistema Financiero privado debern ser nominativas. En el contrato social podr estipularse que el capital se divide en varias clases de acciones, con derechos especiales para cada clase, sin que pueda excluirse a ningn accionista de la participacin en las utilidadesINVERSIONES BANCARIASComprenden las cuentas que registran los ttulos y valores adquiridos por la entidad con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez, la compra de ttulos valores correspondientes a las operaciones de reporto o cumplir con disposiciones legales y reglamentarias, as como las provisiones para cubrir prdidas de tales inversiones.El saldo de la cuenta debe estar sustentado con la existencia fsica de los ttulos valores y/o certificados correspondientes. Los ttulos valores adquiridos debern registrase en las cuentas auxiliares determinadas con los siguientes datos:

Denominacin, fecha de adquisicin, valor nominal, valor de compra, descuento o premio, fecha de emisin y de vencimiento, serie y nmero, tipo de inters y cualquier otro dato que se considere de importancia.

INVERSIONES EN EL CAPITAL DE INSTITUCIONES DEL SISTEMA FINANCIERO DEL EXTERIOR Art. 23.- Las instituciones del sistema financiero ecuatoriano, previa autorizacin de la Superintendencia, podrn adquirir acciones y participaciones en el capital de instituciones financieras del exterior, constituidas o por constituirse, y abrir oficinas fuera del pas, con sujecin a los procedimientos que determine esta ley y la Superintendencia.

Art. 24.- Para que una institucin del sistema financiero privado ecuatoriano pueda realizar una inversin en el capital de una institucin financiera del exterior, nueva o existente, que por el porcentaje de la participacin se convierta en afiliada o subsidiaria, deber cumplir con los siguientes requisitos:

REQUISITOS:a) Presentar la anuencia de la autoridad bancaria de supervisin y control del pas donde se efectuar la inversin; y, b) Presentar las normas vigentes en el pas de la institucin del exterior sobre requerimientos de capital, calificacin de activos de riesgo, rgimen de provisiones, concentracin de crdito y consolidacin de estados financieros.En el caso de que se trate de inversiones de instituciones financieras ya existentes, la Superintendencia, a ms de los requisitos establecidos en las letras anteriores, podr exigir la informacin que permita evaluar adecuadamente los riesgos financieros de la institucin receptora de la inversin.

ASIENTO DE ACCIONES BANCARIAS

DEPSITOS A PLAZO FIJO (INVERSIONES)Son inversiones que las personas naturales o jurdicas realizan con el propsito de ahorrar sus recursos y obtener una utilidad de los intereses que generan sus capitales a un plazo determinado, para lo cual reciben un ttulo valor emitido por el banco, de acuerdo a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.El sustento contable de estas operaciones se encuentra en la parte correspondiente al grupo 21 DEPSITOS A PLAZO FIJO de su catlogo de cuentas.

El Registro contable por estas transacciones que son muy usuales en el sistema bancario es el siguiente:Registra la captacinRegistra la provisin de interesesRegistra la cancelacin.

Los intereses para una operacin de Depsito a Plazo Fijo son de libre contratacin entre la entidad financiera y el cliente, el porcentaje de intereses es diferente en las ofertas que hacen los distintos Bancos y obedece a la mayor o menor necesidad de captar dinero de sus clientes.

EjemploJuan Diego Castillo, realiza un depsito a plazo fijo con cheque por $20.000,00 a 90 das plazo con un inters anual de 7.5% , el seor Castillo, solicita la acreditacin mensual de los intereses a su cuenta de ahorros N. 27587 que mantiene en el Banco.

FECHA CODIGO DETALLE DEBE HABER22/062011 1611 FONDOS DISPONIBLES1104 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 20.000,0021OBLIGACIONES CON EL PUBLICO2103DEPSITOS A PLAZO 20.000,00210310de 31 a 90 dasP/R, depsito a plazo fijoREGISTRO MENSUAL DE INTERESESFECHA CODIGO DETALLE DEBE HABER22/07/2011 -17 -41INTERESES CAUSADOS4101 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 125,00410130Depsitos a plazo21OBLIGACIONES CON EL PUBLICO2101DEPSITOS A LA VISTA 122,50210135 Depsitos de ahorro2504 RETENCIONES 2,50250405RETENCIONES FISCALESP/R, Intereses del primer meAL VENCIMIENTO DEL DEPSITO A PLAZO FIJOFECHA CODIGO DETALLE DEBE HABER22/092011 - 18 -21OBLIGACIONES CON EL PUBLICO2103 DEPSITOS A PLAZO 20.000,00210310de 31 a 90 das41INTERESES CAUSADOS4101 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 375,00410130 Depsitos a plazo2301CHEQUES DE GERENCIA 20367,502504RETENCIONES 7,50250405Retenciones fiscalesP/r. retiro de inversin.CARTERA CONCEPTOUna cartera de valores es una determinada combinacin de activos financieros en diversas proporciones o pesos especficos.

TIPOS DE CARTERA-Cartera pura: aquella que slo est formada por una nica clase de activos, por ejemplo, acciones.-Cartera mixta: aquella que combina varias clases de activos, por ejemplo, acciones con deuda pblica.

En funcin de la naturaleza de los activos que integran las carteras podemos distinguir entre:-Cartera de prstamo: Es una cartera mixta en la que se tiene una posicin larga en el activo libre de riesgo. Se denomina de prstamo porque su construccin implica prestar dinero (invertir) en el activo libre de riesgo.-Cartera de endeudamiento: Es una cartera de mixta en la que se tiene una posicin corta en el activo libre de riesgo. En este tipo de carteras se produce un apalancamiento o endeudamiento con el activo libre de riesgo.

Segn el nivel de apalancamiento de la cartera, se puede hablar de:CARTERA DE AHORRO

Las carteras de ahorro suelen estar compuestas por unbajo porcentaje de ttulos de renta variable, en torno al 15%, por lo que hablamos de una cartera mixta, pese a que en su gran parte se ellos se centran en la renta fija. CARTERA DE INVERSION

Estas carteras tienen una composicin mixta similar a las anteriores, con la diferencia fundamental de que se aumenta el riesgo al estar compuesto enal menos un 50% por rentas variables. Tambin aumenta la exposicin a las divisas extranjeras, aunque en cerca del 70% hablamos de ttulos

CARTERA DE RENTA FIJA

Aseguran un retornofijoal momento de invertir, pero normalmente con unarentabilidadmenor a la de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede ofrecer retornos ms altos.CARTERA DE RENTA FIJAA nivel de rentabilidad hablamos de la menos atractiva, aunque es una de las carteras ms seguras para proteger nuestro patrimonio obteniendo un pequeo plus.Toda la cartera se basa en renta fija, aunque esto tampoco significa que el riesgo sea igual a cero.CARTERA RE RENTA VARIABLE

Es un conjunto de valores mobiliarios, bsicamente acciones ordinarias, propiedad de un inversor o conjunto de inversores, que obtiene su rentabilidad de los dividendos y plusvalas que pague la entidad emisora.CARTERA DE RENTA VARIABLEHablamos de la cartera ms arriesgada y por tanto la quemayores rentabilidadespueden ofrecer, ya que son 100% rentas variables y la exposicin es mxima. Sin duda es muy poco recomendable para los perfiles ms conservadores, aunque destinar una parte del patrimonio a estos productos,conociendo los riesgos, puede servirnos para obtener un mayor rendimiento.CARTERA DE CREDITOS Y CONTRATOS DE ARRENDENDAMIENTO MERCANTIL

Est constituido por las cuentas sobre los prstamos otorgados por la institucin, bajo las distintas modalidades autorizadas y en funcin al giro especializado que le corresponde a cada una de ellas, con recursos propios o con fuentes de financiamiento interno o externo; comprende adems, las operaciones contingentes pagadas por la institucin por incumplimiento de los deudores principales; as como los montos provisionados para cubrir deudas de dudosa recuperacin. Registra adems el monto de los contratos de arrendamiento mercantil que realizan las compaas de arrendamiento mercantil y otras instituciones debidamente autorizadas para operar en esta actividad, al amparo de las disposiciones constante en el decreto ejecutivo No. 3121 publicado en el Registro Oficial No. 745 de enero 5 de 1979.

CONCLUSINLas inversiones en acciones y bonos inicialmente se registran al costo, y las utilidades o prdidas de los cambios en el valor de mercado de las inversiones se reconocen cuando las inversiones se venden. El ingreso por inters de una inversin en bonos se reconoce cada mes a medida que se acumula. El ingreso por dividendos en acciones, sin embargo, no se acumula, se reconoce cuando se recibe. Las inversiones en bonos a corto plazo generalmente aparecen en el balance general al costo; las inversiones a corto plazo, por otro lado, se valoran al costo del mercado, el ms bajo.Las acciones propias no son un activo. Cuando se compran acciones propias, la corporacin est eliminando parte del patrimonio de sus accionistas mediante un pago a uno o ms accionistas. La compra de acciones propias debe ser considerada como reduccin del patrimonio del accionista y no como la adquisicin de un activo. Por sta razn, la cuenta Acciones propias debe aparecer en el balance general como una deduccin en la seccin patrimonio de accionistas.