Lo que deben saber los Gerentes y el Lo que deben saber los Gerentes y el personal de Recursos Humanos sobre la personal de Recursos Humanos sobre la

Cartera de InversionesCartera de Inversiones

Seminario por: Dr. Walter López Moreno,DBASeminario por: Dr. Walter López Moreno,DBA

27 de marzo de 200727 de marzo de 2007

Cartera de InversionesCartera de Inversiones

La cartera de inversiones o portafolio de La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto de activos inversiones, es el conjunto de activos financieros en los cuales se invierten.financieros en los cuales se invierten.

En general, está compuesto por una En general, está compuesto por una combinación de instrumentos de renta fija combinación de instrumentos de renta fija y renta variable, de modo de equilibrar el y renta variable, de modo de equilibrar el riesgo.riesgo.

Instrumentos FinancierosInstrumentos Financieros

Una perfecta distribucción de la cartera es Una perfecta distribucción de la cartera es aquella que reparte el riesgo en diferentes aquella que reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: instrumentos financieros como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes monedas internacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros. A esto raíces, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera se le conoce como diversificar la cartera de inversiones.de inversiones.

Renta FijaRenta Fija

Los instrumentos de renta fija aseguran un Los instrumentos de renta fija aseguran un retorno “fijo” al momento de invertir, pero retorno “fijo” al momento de invertir, pero normalmente con una rentabilidad menor normalmente con una rentabilidad menor a la de uno de renta variable, que no a la de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede asegura un retorno inicial pero puede ofrecer retornos más altos.ofrecer retornos más altos.

BonosBonos

Denominado también obligación y título de Denominado también obligación y título de renta fija, el bono es un préstamo que se renta fija, el bono es un préstamo que se hace a una corporación o al gobierno. A hace a una corporación o al gobierno. A cambio del capital que usted le presta, el cambio del capital que usted le presta, el emisor se compromete a reintegrarle a emisor se compromete a reintegrarle a usted el monto principal en cierta fecha y usted el monto principal en cierta fecha y a efectuar también pagos periódicos de a efectuar también pagos periódicos de interés fijo durante el plazo del préstamo.interés fijo durante el plazo del préstamo.

Fondos MutuosFondos Mutuos

Son fondos administrados por una Son fondos administrados por una sociedad de inversión que reuné el dinero sociedad de inversión que reuné el dinero de los accionistas y lo invierte en una de los accionistas y lo invierte en una cartea de valores. Estos fondos ofrecen a cartea de valores. Estos fondos ofrecen a los inversionistas las ventajas de la los inversionistas las ventajas de la administración profesional, diversificación administración profesional, diversificación y liquidez. Por estos servicios y liquidez. Por estos servicios administrativos la sociedad cobra una administrativos la sociedad cobra una comisión.comisión.

AccionesAcciones

LLamadas también valores de capital, las LLamadas también valores de capital, las acciones son emitidas por una empresa que se acciones son emitidas por una empresa que se cotiza en la bolsa y representan una cotiza en la bolsa y representan una determinada participación patrimonial en dicha determinada participación patrimonial en dicha empresa. Los tenedores de acciones ordinarias empresa. Los tenedores de acciones ordinarias pueden votar acerca de las decisiones pueden votar acerca de las decisiones importantes de la empresa y reciben dividendos importantes de la empresa y reciben dividendos por concepto de participación en las utilidades. por concepto de participación en las utilidades. Cuando sube o baja el precio de la acción de Cuando sube o baja el precio de la acción de una empresa, así también fluctúa el valor de la una empresa, así también fluctúa el valor de la inversión del accionista.inversión del accionista.

DividendoDividendo

Es la distribucción de ingresos tributables Es la distribucción de ingresos tributables a los accionistas. Normalmente los a los accionistas. Normalmente los dividendos se pagan cada trimestre.dividendos se pagan cada trimestre.

OpcionesOpciones

Se trata del derecho u opción de comprar Se trata del derecho u opción de comprar o vender una inversión específica a un o vender una inversión específica a un precio fijo dentro de un período de tiempo precio fijo dentro de un período de tiempo especificado. Si el derecho de especificado. Si el derecho de compraventa no se ejerce durante el compraventa no se ejerce durante el período especificado, la opción se vence y período especificado, la opción se vence y su comprador pierde el dinero que invirtió su comprador pierde el dinero que invirtió en ella.en ella.

Beneficios en las CompañíasBeneficios en las Compañías

Aportación personal y pareo de la Aportación personal y pareo de la empresaempresa

Compra de acciones por periodo al precio Compra de acciones por periodo al precio mas bajomas bajo

Otorgación de OpcionesOtorgación de Opciones

Cuenta de Retiro Individual (“IRA”)Cuenta de Retiro Individual (“IRA”)

Plan de retiro que se puede establecer el Plan de retiro que se puede establecer el inversionista individual. Le permitirá inversionista individual. Le permitirá efectuar contribucciones anuales de efectuar contribucciones anuales de $5,000, como máximo (10,000 por pareja). $5,000, como máximo (10,000 por pareja). Las ganacias resultante pueden Las ganacias resultante pueden acumularse con impuestos diferidos hasta acumularse con impuestos diferidos hasta la retirada de los fondos a la edad de 60. la retirada de los fondos a la edad de 60. Pueden aplicarse impuestos y multas de Pueden aplicarse impuestos y multas de IRS si el dinero se retira antes de la edad IRS si el dinero se retira antes de la edad de 60.de 60.

401(K)401(K)

Plan de retiro patrocinado por un empleador que Plan de retiro patrocinado por un empleador que le permite al empleado guardar parte de su le permite al empleado guardar parte de su salario antes de liquidar los impuestos. Todas salario antes de liquidar los impuestos. Todas las contribucciones pueden acumularse con las contribucciones pueden acumularse con impuestos diferidos hasta que se retiren los impuestos diferidos hasta que se retiren los fondos, generalmente a partir de la edad de 60. fondos, generalmente a partir de la edad de 60. En la mayoría de los casos, se aplican En la mayoría de los casos, se aplican impuestos y multas del IRS si el dinero se retira impuestos y multas del IRS si el dinero se retira antes de la edad de 59 años y medio.antes de la edad de 59 años y medio.

Casas de CorretajeCasas de Corretaje

Casa de corretaje de servicios completosCasa de corretaje de servicios completos Una casa de corretaje de servicios completos Una casa de corretaje de servicios completos

provee toda una serie de servicios al provee toda una serie de servicios al inversionista que incluye recomendaciones inversionista que incluye recomendaciones sobre valores, investigaciones sobre asuntos sobre valores, investigaciones sobre asuntos específicos y servicio individualizado. Estas específicos y servicio individualizado. Estas empresas tienen una gran variedad de empresas tienen una gran variedad de servicios y productos con diferentes servicios y productos con diferentes estructuras de cargos. estructuras de cargos.

ContinuaciónContinuación

Por ejemplo, algunas cuentas envuelven Por ejemplo, algunas cuentas envuelven cargos de comisiones por transacciones, cargos de comisiones por transacciones, otras envuelven cargos a base del valor de la otras envuelven cargos a base del valor de la cuenta, etc. Una firma de servicios completos cuenta, etc. Una firma de servicios completos es por lo general lo más aconsejable para es por lo general lo más aconsejable para inversionistas que desean recibir inversionistas que desean recibir asesoramiento profesional en la toma de asesoramiento profesional en la toma de decisiones al igual que para que quienes no decisiones al igual que para que quienes no tienen ni el tiempo ni el ánimo de investigar y tienen ni el tiempo ni el ánimo de investigar y buscar información por su cuenta.buscar información por su cuenta.

Casas de corretaje de descuentoCasas de corretaje de descuento Una casa de corretaje de descuento puede Una casa de corretaje de descuento puede

proveer una buena variedad de servicios proveer una buena variedad de servicios finacieros pero sus vendedores no están finacieros pero sus vendedores no están autorizdos para asesorar ni hacer autorizdos para asesorar ni hacer recomendaciones ni para proveer materiales recomendaciones ni para proveer materiales de investigación. Por estas razones una casa de investigación. Por estas razones una casa de descuento puede ofrecer ciertas cuentas de descuento puede ofrecer ciertas cuentas que envuelven comisiones en transaciones que envuelven comisiones en transaciones más bajas que las de una casa de servicios más bajas que las de una casa de servicios completos.completos.

Casas especializadasCasas especializadas Estas casas de corretaje se especializan en Estas casas de corretaje se especializan en

un número limitado de instrumentos, tales un número limitado de instrumentos, tales como fondos mutuos y ciertos bonos en como fondos mutuos y ciertos bonos en especifico.especifico.

Cuando vaya a invertir, seleccione su casa de Cuando vaya a invertir, seleccione su casa de corretaje de la misma manera que selecciona corretaje de la misma manera que selecciona cualquier otro tipo de servicio profesional.cualquier otro tipo de servicio profesional.

ContinuaciónContinuación

Existen casas de corretaje de diferentes Existen casas de corretaje de diferentes tamaños, desde la que es operada por un tamaños, desde la que es operada por un individuo hasta las grandes corporaciones individuo hasta las grandes corporaciones internacionales. De igual forma, los servicios internacionales. De igual forma, los servicios que ofrece cada una y las estructuras de que ofrece cada una y las estructuras de cargo por servicios varían ampliamente.cargo por servicios varían ampliamente.

Recomendaciones y Estrategias Recomendaciones y Estrategias IndividualesIndividuales

RevistasRevistas TemporadasTemporadas Limit Orders Good Till CancelLimit Orders Good Till Cancel

BuyBuy SellSell

DiversificaciónDiversificación Por sectoresPor sectores Por región o paísesPor región o países

Referencias:Referencias:

Comparación de Casas de CorretajeComparación de Casas de Corretaje http://www.scottrade.com/online_broker_comparison/discount_brhttp://www.scottrade.com/online_broker_comparison/discount_br

okerage_comparison.aspokerage_comparison.asp

CorretajeCorretaje http://http://www.cif.gov.pr/casacorretaje.htmlwww.cif.gov.pr/casacorretaje.html

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