Medellín, Colombia Agosto 1, 2012 - ISA...2012/08/01 · 2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E 14...

RESULTADOS SEGUNDO TRIMESTRE DE 2012

Luis Fernando Alarcón, CEOCamilo Barco, CFO

Medellín, ColombiaAgosto 1, 2012

© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

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AGENDA

Hechos destacados

Seguimiento a la estrategia

Resultados segundo trimestre 2012

Preguntas y respuestas


� Presentación Informe de Sostenibilidad2011 y diálogos con grupos de interéssobre Ética y Derechos Humanos

� 150 participantes, entre accionistas einversionistas, clientes, proveedores,colaboradores, Estado y sociedad. (40accionistas)

� Seis diálogos:Un dialogo entre el Gerente de ISA conrepresentantes de grupos de interés

Cinco Diálogos entre Gerentes de áreasresponsables de grupos de Interés.

� Ocho réplicas con colaboradores

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HECHOS DESTACADOSSEGUNDO TRIMESTRE 2012

� Los accionistas de ISA recibieron el pago de dividendos aprobado por la Asamblea GeneralOrdinaria de Accionistas para el ejercicio de 2011, el pago representó un incremento del 4.1%respecto del dividendo por acción del año anterior.

� Fitch Ratings ratificó nuevamente la calificación internacional de ISA en 'BBB-' y cambió superspectiva de calificación de Estable a Positiva.

� Fitch Ratings Colombia ratificó la calificación AAA del Programa de Emisión y Colocación de Bonosde Deuda Pública.

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HECHOS DESTACADOSSEGUNDO TRIMESTRE 2012

ISA ganó la oferta pública abiertapor la Unidad de PlaneaciónMinero Energética -UPME-, paradesarrollar en el departamentode Magdalena, Colombia lanueva subestación Termocol ysus líneas de transmisiónasociadas.

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AGENDA

Hechos destacados





SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIACRECIMIENTO Y DIVERSIFICACIÓN

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CRECIMIENTO CON RENTABILIDAD GENERAR VALOR PARA EL ACCIONISTA

Para el 2016, se espera que ISA alcance ingresos de USD 3,500 millones.El presupuesto de los ingresos para 2012 es de USD 2,453 millones

PARTICIPACIÓN(%) POR PAÍS DE LOS INGRESOS DE 2016*

* Con los proyectos que hoy se tienen en operación y construcción

76%

6%

17%1%

Energía Telecomunicaicones Vías Otros

PARTICIPACIÓN(%) POR NEGOCIO DE INGRESOS DE 2016*

9%

16%

30%

44%

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA PROYECTOS EN DESARROLLO

7

Proyectos que entran en operación en el corto plazo

* Datos estimados. 1USD = AR$ 4,525. 1USD = R$2.02

** Compañía de control compartido

El detalle de cada proyecto está publicado en la página web www.isa.com.co / inversionistas / Financieros / Q&A

País CompañíaFecha entrada en

operación*

Ingresos anuales

(Millones)*

ColombiaISA 2013 US$ 1.3

Transelca2012 US$ 2.72013 US$ 2.2

PerúTransmantaro

2012 US$ 30.62013 US$ 25.4

REP2012 US$ 9.02013 US$ 2.8

Brasil

Internexa en Brasil 2012 US$ 13.2

IESUL2012 US$ 1.02013 US$ 1.5

IEPinheiros2012 US$ 1.62013 US$ 2.1

IEMadeira**2012 US$ 87.22013 US$ 75.1

Serra do Japi 2012 US$ 12.4

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES PARA LOS SIGUIENTES MESES

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Colombia

� Proyecto UPME: Línea de transmisión de 230 kV, 140 Km. Fecha estimada de oferta: septiembre 2de 2012.

� Proyectos de conexión con agentes privados para el segundo semestre.� Otros proyectos UPME en proceso de definición para el segundo semestre.

Chile

� Plan expansión 2011 – sector transporte energía: Licitación de varios proyectos, inversión estimadade más de USD 800 millones. Fecha oferta: 24 – 31 de agosto de 2012. Fecha adjudicación: 1 deoctubre de 2012.

� Plan de expansión 2012 – sector transporte de energía: inversión estimada USD 200 millones,fecha oferta: octubre 2012.

Perú

� Tres proyectos de líneas de transmisión a 220 Kv. Fechas estimadas de oferta: septiembre, octubrey noviembre de 2012. Inversión estimada total de USD 545 millones.

Brasil

� Licitaciones ANEEL: Licitaciones 007/2012 y 008/2012. 18 lotes de líneas de transmisión. Fechaestimada de oferta: septiembre y diciembre de 2012. Inversión estimada: R$ 4.2 y R$ 2.4 milmillones.

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N°Proyecto

NombreV.I. Ref.Jun ’12 (USD MM)

Km / MVA Plazo(meses)

1Nueva Línea Cardones – Maitencillo2x500kV

83 132,4 km / 1500 MVA 60

2Nueva Línea Maitencillo - Pan de Azúcar 2x500kV

138 209,2 km / 1500 MVA 60

3Nueva Línea Pan de Azúcar – Polpaico2x500kV

296 401,8 km / 1500 MVA 60

4Nueva Línea Charrúa – Ancoa 500kV (Enevaluación del interés para ISA)

148 196,5km / 1400 MVA 60

Total Licitación 665 939.9 km

Tal – Tal

Santiago

Castro

Coquimbo

Concepción

1

2

3

4

900 km

1.030 km

1 / Junio / 2012 Publicación Bases de Licitación (CDEC-SIC)

24 / Ago - 31 / Ago Plazo Recepción de Propuestas

1 / Oct Adjudicación

Diciembre 2012 Inicio Estimado Ejecución Proyecto

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA PLAN DE EXPANSIÓN DE CHILE 2012 - 1

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SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA LICITACIONES ANEEL

ANEEL 007 ANEEL 008

Fecha prevista licitación Septiembre 2012 Diciembre 2012

Configuración 8 lotes en 9 estados 10 lotes en 10 estados

Inversión total estimada R$ 4.2 billones R$ 2.4 billones

RAP total estimada R$ 500 millones R$ 287 millones

km de líneas de transmisión 4.310 2,862

MVA de transformación 1.910 400

1

2 2 2

8

65

3

3 9

9H

F

DD

AA

A

EEE

G

G

G

C10

B

4

4

TRANSPORTE DE ENERGÍACOLOMBIA - PANAMÁ

� Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC).

� Capacidad de transporte de 300 MW con posibilidad de ampliación a 600 MW)

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Cronograma de la subasta Fecha Estado

Precalification Junio 26 Cumplido

Subasta Agosto 16

Firma Contratos Octubre 1

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AGENDA

Hechos destacados





EscenarioJunio 2011 Junio 2012

Macroeconómico

COLOMBIA

IPP 3.9% -2.2%

IPC 2.52% 2.0%

Devaluación Colombia -6.99% -8.14%

COP/USD Cierre 1,780.2 1,784.6

COP/USD Promedio 1,838.4 1,793.8

BRASIL

IGPM 3.15% 3.19%

Devaluación Brasil -6.31% 7.76%

BRL/USD Cierre 1.56 2.02

BRL/USD Promedio 1.63 1.86

CHILE

IPC 3.44% 2.65%

Devaluación Chile 0.03% -3.34%CLP/USD Cierre 468.15 501.84CLP/USD Promedio 475.54 492.83

ESCENARIOMACROECONÓMICO

Revaluación en Colombia con

respecto al Real brasilero y al Peso

Chileno.

Inflaciones controladas

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BRASIL43.9%

COLOMBIA31.9%

CHILE16.1%

PERÚ7.3% OTROS

0.9%

Energia80.2%

Vías16.1%

Telecomunicaciones

2.7%

Otros1.1%

1,060 1,045

2,166 2,186

4,3694,624

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E

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RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INGRESOS

5.8%

Participación por negocio 2T12 Participación por país 2T12

-1.4%

En la variación de losingresos del 2T12, Perúcontribuyó con elincremento y Brasildisminuyó el total por elefecto por conversión.

Ingresos 2T12 USD 585 millones

mile

s de

mill

ones 0.9%

BRASIL35.3%

COLOMBIA34.4%

PERÚ7.5%

CHILE21.8%

OTROS1.0%

528 542

1,035 1,075

2,1752,313

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E

El total de costos y gastosoperacionales alcanzó los USD304 millones en el segundotrimestre de 2012.

El margen operativo fue de48.1%.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSCOSTOS Y GASTOS OPERACIONALES


2.7%

Participación por país 2T12

15

6.31%m

iles

de m

illon

es 3.8%

BRASIL53.8%

COLOMBIA25.0%

PERÚ6.8%

CHILE13.5%

OTROS0.9%

728 703

1,535 1,518

3,027 3,144

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E

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La mayor contribución al EBITDA fue ladel sector de energía con 85% para el2T12.

Para 2T12, el margen EBITDA fue de67.3%.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSEBITDA

Participación por país 2T12

-3.5%

3.8%m

iles

de m

illon

es

-1.1%

-135-200

-296-406

-707

-822-1,000

-900-800-700-600-500-400-300-200-100

0

2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E

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Los resultados no operacionales ascendieron a

USD -200 millones el 2T12

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS RESULTADOS NO OPERACIONALES

Miles de millones 2T11 2T12 Var. $ Var. %

Financieros (142) (199) (57) 40.47%

Otros 7 (1) (8) -114.76%

Total (135) (200) (65) 48.49%


48.5%

16.3%

mile

s de

mill

ones

37.2%

8046

240

146

337311

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2T11 2T12 6M11 6M12 2011 2012E

Margen neto antes de interés minoritario

17.9% para el 2T12.

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RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS UTILIDAD NETA

Miles de millones 2T11 2T12 Var. $ Var. %

Utilidad antes de impuestos 397 303 (130) -15.6%

Provisiones para el impuesto de renta 132 115 44 22.00%

Utilidad antes de interés minoritario 266 187 (174) -27.40%Interés minoritario 186 141 (79) -20.08%

UTILIDAD NETA 80 46 (95) -39.41%

-42.1%

-7.6%

mile

s de

mill

ones

-39.4%

6,425 6,102

4,398 3,897

15,83615,474

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2011 2T12

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

19

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BALANCE GENERAL

A junio los activos

disminuyeron 4.5%

comparados con el 2011.

Participación Activos por País 2T12

-2.3%

-5.0%

-11.4%

26,659 25,473

Activos

mile

s de

mill

ones

BRASIL32.2%

COLOMBIA27.9%

PERÚ8.4%

CHILE31.0%

OTROS0.5%

0

400

800

1200

1600

2000

1T12 2T12 2012E

Colombia

Brasil

Perú

Chile

Otro

Colombia18.3%

Brazil36.1%

Peru43.6%

Chile2.0%

20

CAPEX E INVERSIONESPERMANENTES

CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a $ 565 mil millones en lo corrido del año

Participación por negocioParticipación por país 6M12

Mile

s de

mill

ones

297

1.961

Miles de millones 1T12 2T12 2012E

Energía 285 247 1,780

Telecomunicaciones 6 21 82

Vías 6 0.4 47

264

Bonos62.6%

Bancos35.7%

Multilateral1.7%

Fija53%

CDI14%

IPC16%

TJLP6%

Otras5%

TAB4%

Libor2%

BRL21.9%

COP19.7%

USD12.2%

UF + CLP46.1%

Soles0.2%

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DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

Participación por monedaParticipación por tasa Participación por fuente

Deuda Neta / EBITDA: 3.1 EBITDA / Interés: 4.7

2T12 2011 Var. $ Var. %2T12USD

CHILE 4,230,051 4,447,373 -217,322 -4.89% 2,370COLOMBIA 1,856,838 1,907,732 -50,895 -2.67% 1,040

BRASIL 2,064,533 2,170,000 -187,489 -4.86% 1,111PERÚ 965,641 899,902 65,739 7.31% 541

BOLIVIA 60,276 70,303 -10,027 -14.26% 34ARGENTINA 4,126 0 4,126 2

TOTAL 9,181,464 9,495,310 -399,994 -3.31% 5,099

22

AGENDA

Hechos destacados





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Relacionamiento con [email protected]

[email protected]+57 (4) 315 76 63

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CONTACTO

www.isa.com.co �� @ISA_Avanza

NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de laLey de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y sebasan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentannuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligaciónpermanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos laintención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventoso circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y no reflejantécnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Junio 30 de 2012, la tasa de cambio era de USD1.00 = COP 1,784.60 (Fuente: Banco de la República de Colombia).

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