Medellín, 28 de Febrero, 2012 - ISA · 1. Grupo Infraestructura competitividad (Cámara de...

RESULTADOS CUARTO TRIMESTREDE 2011

Luis Fernando Alarcón, CEOCamilo Barco, CFO

Medellín, 28 de Febrero, 2012

© Todos los derechos reservados Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

2

AG

EN

DA

Hechos destacados

Resultados cuarto trimestre 2011

Seguimiento a la Estrategia

Preguntas y respuestas

© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

� Moody’s ratificó calificación a ISA de grado de inversión Baa3, con Outlookestable.

� ISA colocó bonos en el mercado local por COP 300,000 millones

Cifras en millones de pesos

� ISA cerró la transacción con la cual hizo efectiva la opción de compra por el 40%del capital de INTERVIAL Chile S.A., controladora de cinco concesiones decarreteras en Chile. La operación, que se efectuó a través del vehículo ISAInversiones Chile Limitada, ascendió a USD 211 millones.

� La Junta Directiva aprobó el Código Antifraude de ISA y sus empresas. EsteCódigo es un marco de referencia que busca formalizar su voluntad estratégicarespecto al fraude, declarando una cultura de no tolerancia y estableciendolineamientos corporativos y responsabilidades para su prevención, detección,investigación y respuesta.

3

HECHOS DESTACADOSCUARTO TRIMESTRE 2011


Serie Plazo Monto OfertadoMonto

DemandadoMonto

AdjudicadoTasa de Corte

A 12 years COP 150,000 COP 380,427 COP 180,000 IPC + 4,47% E.A.

B 30 years COP 100,000 COP 396,559 COP 120,000 IPC + 4,84% E.A.

Escenario 2011

Macroeconómico Actual

COLOMBIA

IPP 5.20%

IPC 3.73%

Devaluación Colombia 1.50%

COP/USD 1,942.70

BRASIL

IGPM 5.10%

Devaluación Brasil 12.58%

BRL/USD 1.8758

CHILE

IPC 4.40%

Devaluación Chile 11.34%CLP/USD 521.46

ESCENARIOMACROECONÓMICO

Utilidad Neta

No se afectó por la devaluaciónen el proceso de consolidación.

4

Fuente:

� Colombia: Marco fiscal a mediano plazo

� Brazil: Infomación anual básica LCA

� Peru: Latin Focus Analyst Digest, Central Bank, CitiBank, REP

� Chile: Latin Focus Analyst Digest, Central Bank


5

AG

EN

DA

Hechos destacados





� La información financiera del grupo se consolida por el método de integraciónglobal.

� Conversión de Estados Financieros: impacto en los resultados por elcomportamiento de las variables macroeconómicas, especialmente por ladevaluación de las monedas de Brasil y Chile con respecto al dólar.

� Incorporación en el consolidado de las compañías IEPinheiros e IEMG de Brasil,de INTERNEXA en Argentina y de la filial Sistemas inteligentes de Red – SIR – enColombia.

� Compra en CTEEP del 40% restante de IEMG.

� Compra 40% restante de Intervial.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Aspectos Relevantes de la Consolidación

6

BRASIL46.8%

COLOMBIA29.9%

PERÚ6.5%

CHILE16.0%

OTROS0.8%

Energia80.7%

Vías15.9%

Telecomunicaciones

2.2%

Otros1.1%

1,017 1,122

3,514

4,369

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

4Q10 4Q11 2010 2011

7

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INGRESOS

24.3%

Participación por negocio 2011 Participación por país 2011


10.3%

El negocio vial fue el quemás contribuyó en elincremento de 24.3% eningresos.

Ingresos 2011 US$ 2,249 mile

s de

mill

ones

BRASIL35.3%

COLOMBIA34.4%

PERÚ7.5%

CHILE21.8%

OTROS1.0%

328 391

1,039

1,370

0

400

800

1,200

1,600

4Q10 4Q11 2010 2011

El total de costos y gastosoperativos (AOM) alcanzó los$1,370 mil millones a Diciembrede 2011.

El margen operativo fue de50.2%.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSGASTOS AOM


19.3%

Participación por país 2011

8

31.9%

mile

s de

mill

ones

BRASIL53.8%

COLOMBIA25.0%

PERÚ6.8%

CHILE13.5%

OTROS0.9%

711 729

2,526

3,027

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4Q10 4Q11 2010 2011

9

La mayor contribución al EBITDA fue ladel sector de energía con 84.9% parael 2011.

Para el 2011, el margen EBITDA fue de69.3%.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSEBITDA



2.6%

19.8%

mile

s de

mill

ones

-65

-240

-416

-707

-900

-800

-700

-600

-500

-400

-300

-200

-100

0

4Q10 4Q11 2010 2011

10

Los resultados no operativos

ascendieron a-$707 mil millones,

acumulados

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS RESULTADOS NO OPERATIVOS

Miles de millones 2010 2011 Var. $ Var. %

Financial(425) (755) (330) 77.8%

Otros 9 49 40 473.2%

Total(416) (707) (290) 69.7%


268.0%

69.7%

mile

s de

mill

ones

5240

344 337

0

100

200

300

400

4Q10 4Q11 2010 2011

Margen neto antes de interés minoritario

23.6% para el 2011.

11© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS UTILIDAD NETA

Miles de millones 2010 2011 Var. $ Var. %

Utilidad antes de impuestos 1,455 1,487 32 2.2%Provisiones para el impuesto de

renta 424 45733

7.8%Utilidad antes de interés

minoritario 1,030 1,029(1)

-0.1%Interés minoritario 686 693 6 0.9%UTILIDAD NETA 344 337 (7) -2.1%

-22.5%

-2.1%

mile

s de

mill

ones

6,444 6,425

5,227 4,398

14,149 15,836

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2010 2011

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

BRASIL32.2%

COLOMBIA27.9%

PERÚ8.4%

CHILE31.0%

OTROS0.5%

12© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BALANCE GENERAL

A Diciembre, los activos

incrementaron 3.3%

comparado con el 2010.

Participación Activos por País 2011

11.9%

-0.3%

-15.9%

25,820 26,659

Activos

mile

s de

mill

ones

0

200

400

600

800

1Q11 2Q11 3Q11 4Q11

Colombia

Brasil

Perú

Chile

Bolivia

Energía75.1%

Telecomunicaciones

2.8%

Vías22.1%

Colombia7.7%

Brasil44.8%

Perú25.1%

Chile22.3%

13

CAPEX E INVERSIONESPERMANENTES


CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.


309

441478

682

Participación por negocio 2011

CO

P b

illon

s

BRL22.2%

COP19.3%

USD11.4%

UF + CLP46.8%

Soles0.2%

Tasa de Cambio US$ 1.00 = COP $1,942.70

$ miles de millones, USD en millones

14

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

Participación por moneda 2011

Deuda Neta / EBITDA: 2.7 EBITDA / Interés: 4.7


Sector 2011 2010 Var. $ Var. %2011 US$

CHILE 4,447,373 4,364,806 82,566 1.89% 2,289Araucanía Vías 658,076 641,920 16,156 2.5% 339

Aut Maipo Vías 2,246,975 2,181,662 65,313 3.0% 1,157

Rios Vías 389,148 416,001 -26,854 -6.5% 200

Bosque Vías 685,324 679,483 5,840 0.9% 353

Tachi Vías 451,969 440,528 11,442 2.6% 233

Internexa Chile Telecom 15,881 5,213 10,668 204.7% 8

COLOMBIA 1,907,732 1,814,002 93,730 5.17% 982ISA Colombia Energía 1,575,399 1,494,515 80,885 5.4% 811

Transelca Energía 327,000 310,834 16,166 5.2% 168

Internexa Telecom 5,333 8,660 -3,327 -38.4% 3

XM Energía 0 -6 6 -100.0% 0

BRAZIL 2,170,000 1,361,089 808,911 59.43% 1,117CTEEP Energía 1,925,057 1,300,509 624,548 48.0% 991

ISA Capital Energía 61,559 60,579 980 1.6% 32

IEPIN Energía 123,911 - 123,911 64

IEMG Energía 59,473 - 59,473 31

PERU 899,902 475,843 424,059 89.12% 463ISA Peru Energía 35,264 39,943 -4,678 -11.7% 18

Internexa Peru Telecom 9,131 8,039 1,092 13.6% 5

CTM Energía 427,660 140,292 287,369 204.8% 220

REP Energía 427,847 287,570 140,276 48.8% 220

BOLIVIA 70,303 78,499 -8,196 -10.44% 36ISA Bolivia Energía 70,303 78,499 -8,196 -10.4% 36

TOTAL 9,495,310 8,094,240 1,401,070 17.3% 4,888

15

AG

EN

DA

Hechos destacados





SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIACRECIMIENTO Y DIVERSIFICACIÓN

16

CRECIMIENTO CON RENTABILIDAD GENERAR VALOR PARA EL ACCIONISTA

Para el 2016, se espera que ISA alcance ingresos de USD 3,500 millones, 80% serán generados fuera de Colombia.


1,2001,352

1,5221,715

1,931

2,175

2,450

2,759

3,108

3,500

471

901

1,401 1,411

1,624

1,836

2,249

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

US

D

MEGA Ingresos reales


SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA OPORTUNIDADES PARA LOS SIGUIENTES MESES

17

Colombia� Convocatorias UPME: Proyecto Quimbo doble circuito 230 kV y Proyecto Alférez.

Inversión estimada USD150 millones. Fecha estimada : Febrero 2012� Interconexión Colombia-Panamá

Perú� Línea de transmisión Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya. 220 Kv. Inversión

estimada de USD75 millones, fecha estimada oferta: Junio 2012.� Línea de transmisión Carhuaquero-Cajamarca Norte – Caclic - Moyobamba. 220 Kv.

Fecha estimada: Julio 2012.� Línea de transmisión Moyobamba – Iquito. 220 Kv. Fecha estimada: Julio 2012.

Brasil� Licitaciones ANEEL: Teles Pires, fecha estimada marzo 2012 e infraestructura Belo

Monte.

Chile� Plan expansión – sector transporte energía: Licitación de varios proyectos, inversión

estimada de más de USD800 millones.� Posibles oportunidades en concesiones viales.

Telecomunicaciones� Entrada en operación red de fibra óptica Santiago – Buenos Aires – Rio de Janeiro.

SIEPAC

ICP

18

INTERCONEXIÓN COLOMBIA – PANAMÁ (ICP)

� Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC), entre las subestaciones Cerromatoso en Colombia y Panamá II en Panamá

� Capacidad de transporte de 300 MW en su primera etapa (posibilidad de ampliación a 600 MW)

Enlace fundamental para la integración eléctrica de América

Hitos relevantes Fechas claves

Estudios de Impacto Ambiental + Licencia 2011 - 2012

Subasta para asignación de capacidad Mayo 2012

Estructuración Financiera Sem II – 2012

Construcción 2012 – 2013 – 2014

19

TramoCalzada Sencilla

(km)

Calzada Doble(km)

I 279.4II (*) 224.34

III (**) 50.84IV 50.1 156.1

Subtotal 380.34 380.44Total 760.78

Control 493

(*): Incluye tunel La Quiebra(**): Opera como dos calzadas existentes con la carretera

AUTOPISTAS DE LA MONTAÑACONFIGURACIÓN RECOMENDADA


20

AUTOPISTAS DE LA MONTAÑAACTIVIDADES MÁS RECIENTES

1. Grupo Infraestructura competitividad (Cámara de Comercio Medellín)

2. Senadores y Representantes Antioquia3. Consejales y Diputados región4. Prensa local5. Intergremial Antioquia6. Directivos El Colombiano y el Mundo7. Representantes GEA8. Asamblea Departamental Antioquia9. Gobernador electo Antioquia10. ANDI, Cámara de Comercio, mandatarios

salientes y entrantes (Caldas, Risaralda)

Socialización Resultados

Estudios

Presentación Resultados

Estudios

Gerente ANI, Interventores, representantes

entes territorialesViceministra

Infraestructura

Participantes

Eventos

ReunionesDetalladasresultados

Gerente Subgerente

Estructuración ANI,

interventores,

MinisterioTransporte

Ministro Viceministra

InfraestructuraGerente ANI

Nuevas Iteracionesfinancieras

Gerente ANI; Subgerente

Estructuración, interventores

16 Sep5 Dic /11

26/Oct/11 07/Dic/1131/Oct/11

12/Dic/1105/Sep/11

Oficios ANI:Requerimientos,

aclaraciones, Información

adicional

19/Oct/11

22/11/11

26/Oct/11

Continuaciónpreparación

paraConstrucciónOperación y

Mantenimiento

1. Organizacional2. Procesos3. Instalaciones operación4. Plan de compras para operación y5. mantenimiento6. Filial constituida7. SAP implementado8. Plan preliminar construcción

Ene/12A

Dic/12

Nov/11a

Ene/12

21

AG

EN

DA

Hechos destacados





NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro delsignificado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto aacontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres.Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partirde la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar informaciónimportante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención deactualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejareventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y noreflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, latasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).

Medellín, 28 de Febrero, 2012 - ISA · 1. Grupo Infraestructura competitividad (Cámara de...

Documents

Transcript of Medellín, 28 de Febrero, 2012 - ISA · 1. Grupo Infraestructura competitividad (Cámara de...