(Managua, Nicaragua) Estados financieros 31 de … · Balance de situaci6n 3 Estado de resultados 4...

BAC V ALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estados financieros

31 de diciembre de 2011

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

BAC VALORES DE NICARAGUA, PUESTO DE BOLSA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estados financieros


indice del contenido

Paginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Balance de situaci6n 3 Estado de resultados 4 Estado de cambios en el patrimonio 5 Estado de flujos de efectivo 6 Estado de cuentas de orden 7-8 Notas a los estados financieros 9-32

KPMG Peat Marwick Nicaragua, SA

Apartado N° 809 Centro Pellas 6to. piso Telfs.: (505) 2274 4265 Managua, Nicaragua Km 4 Yo carretera a Masaya (505) 2274 4264

Managua, Nicaragua E-mail : [email protected]

Informe de los Auditores Independientes

A la Junta Directiva y Accionista de BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Bolsa, S. A.:

Hemos auditado los estados financieros que se acompanan de BAC Valores de Nicaragua Puesto de Bolsa, S. A. (en adelante, "la Compai'iia"), los cuales comprenden el balance de situacion al 31 de diciembre de 2011, y los estados de resultados, cambios en el patrimonio, flujos de efectivo y estado de cuentas de orden por el ano terminado en esa fecha, y notas que comprenden, un resumen de politicas contables significativas y otra informacion explicativa.

Responsabilidad de la Administracion por los Estados Financieros

La Administracion es responsable por la preparacion y presentacion razonable de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y por el control interno que la Administracion determine que es necesario para permitir la preparacion de estados financieros que esten libres de representaciones erroneas de importancia relativa, debido ya sea a fraude 0

error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinion acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoria. Efectuamos nuestra auditoria de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoria. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos eticos y que planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros estan libres de representaciones erroneas de importancia relativa.

Una auditoria incluye la ejecucion de procedimientos para obtener evidencia de auditoria acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados depend en de nuestro juicio, incluyendo la evaluacion de los riesgos de representacion erronea de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude 0 error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interne relevante para la preparacion y presentacion razonable de la Compania de los estados financieros a fin de disefiar procedimientos de auditoria que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el proposito de expresar una opinion sobre la efectividad del control interno de la Compania. Una auditoria tambien incluye evaluar 10 apropiado de las politicas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administracion, asi como evaluar la presentacion en conjunto de los estados financieros .

KPMG Peat Marwlcl< Nicaragua, S. A . . una socie<:te<:t nicarag()ense. es una F,rma miembro de KPMG Inlemetlonal, una asoclacl6n 'UIZ8.

••• (' KPMG InternatIOnal' ). una entidad suiza.

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinion de auditoria.

Opinion

En nuestra opinion, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situacion financiera de BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Bolsa, S. A. al 31 de diciembre de 2011, y su desempefio financiero y sus flujos de efectivo y estado de cuentas de orden por el afio terminado en esa fecha de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua.

JLPMb,

8 de marzo de 2012 Managua, Nicaragua

2


Balance de situaci6n


(Expresado en c6rdobas)

Nota Activos Disponibilidades 6 Operaciones con valores y derivadas Inversiones al valor razonable con cambios en resultados, neto Inversiones disponibles para la venta 7 Cuentas por cobrar 8 Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 9 Inversiones permanentes en acciones Bienes de uso, neto 10 Otros activos, netos 11

2011

5,179,455

4,596,475

342,072

45,144 893,229

Total activos 11,056,375

Pasivos Obligaciones inmediatas Operaciones con valores y derivadas Obligaciones con instituciones financieras y organismos Otras cuentas por pagar y provisiones Ingresos diferidos Obligaciones subordinadas Obligaciones convertibles en capital Operaciones pendientes de imputaci6n Obligaciones financieras a largo plazo Impuesto sobre la renta diferido Reservas laborales para el retiro Total pasivos

12

165,748

1,629,125

1,794,873

Patrimonio Capital social suscrito y pagado Aportes patrimoniales no capitalizados Ajustes al patrimonio Obligaciones convertibles en capital Reservas patrimoniales Resultados acumulados Total patrimonio

2,700,000 37,229

1,076,108 5,448,165 9,261,502

Total pasivos y patrimonio 11,056,375

Administraci6n individual de cartera

Cuentas de orden 17 811 26992743

Cuentas contingentes

Jorge Riguero Recalde Gerente General

2010

3,326,809

4,407,042 262,013

21,704 1,119,553 9,137,121

74,955

1,356,307

1,431,262

2,700,000 37,229

842,762 4,125,868 7,705,859

921372121

35820052638

Las notas adjuntas son parte integral de estos est ados jinancieros. El presente balance de situaci6n fue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de losfuncionarios que 10 han suscrito.

3


Estado de resultados

Por el af\o terminado el 31 de diciembre de 20 II


Nota

Ingresos financieros Gastos financieros Resultado financiero antes de ajustes monetarios

13

Ingresos por ajustes monetarios Gastos por ajustes monetarios Resultado financiero bruto

14

Ingresos (gastos) netos por incobrabilidad y desvalorizaci6n de activos financieros

Resultado financiero, neto

Ingresos operativos diversos Gastos operativos diversos

Resultado operativo bruto

Otros ingresos y egresos, netos Gastos generales y de administraci6n Resultado operativo antes de impuesto sobre la renta Impuesto sobre la renta Resultado neto del per{odo

15

5

2011

4,516,466

4,516,466

443,886 (6,855)

4,953,497

4,953,497

721,843 (334,399)

2010

3,415,022

3,415,022

461,742 (8, 101)

3,868,663

3,868,663

565,392

(308,6192 387,444

5,340,941 256,773

4,125,436

2,702 (3,441,905) 1,901,738 (346,095)

1,555,643

(3,138,118) 987,318

~349,058l 638,260

Jorge Riguero Recalde enteno Gerente General eral

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados jinancieros. El presente estado de resultados jue aprobado por la Administraci6n bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

4


Estado de cambios en el patrimonio

Por el ailo terminado el 31 de diciembre de 20 II

(Expresado en cOrdobas)

Nota Capital social

autorizado Capital social

no snscrito

Capital social snscrito y

~agado

Aportes patrimoniales

no ca~ita\izados Ajustes aI

patrimonio Reservas

patrimoniales Resultados acumulados

Obligaciones convertibles eo

capital Total

---'p'atrimonio

Saldo all de enero de 2010 2,000,000 2,700,000 37;229 747,023 3,583,347 7,067,599

Emision de acciones mediante capitalizacion resultados acumulados

Pago de dividendos en efectivo Resultado neto del periodo Traslado de reserva legal del ailo 20 I 0 Ganancias no realizadas sobre inversiones

95,739 638;260 (95,739)

638;260

Saldo al31 de diciembre de 2010 2,000,000 2,700,000 37:2:.29 842,762 4,125,868 7,705,859

Saldo all de enero de 2011

Emision de acciones mediante capitalizacion resultados acumulados

Pago de dividendos en efectivo Resultado neto del periodo T raslado de reserva legal del ailo 20 II Ganancias no realizadas sobre inversiones

Saldo a131 de diciembre de 2011

2,000,000 2,700,000 37;229 842,762 4,125,868 7,705,859

1,555,643 1,555,643 233,346 (233,346)

2.000.000 2.700.000 37229 1.076.108 5.448.165 9261.502

iLQ-~L-Jorge Riguero Recalde Ra

Gerente General

Las notas adizmtas son parte integral de eslos estados financieros. EI presenJe estado de cambios en el paJrimonio foe aprobado por fa Adminislracion baio fa r~ponsabilidad de los jimcionarios que 10 han suscrilO.

5


Estado de flujos de efectivo

Por el aila terminado el 31 de diciembre de 20 II

(Expresado en C6rdobas)

Nota

Flujos de efectivo de las actividades de operacion: Resultado neto del perfodo Ajustes para conciliar eJ resultado del periodo con el efectivo neto provisto por las

actividades de operaci6n: Provisiones para desvalorizaci6n de inversiones Provisiones para cuentas por cobrar Depreciaciones y amortizaciones 10 y II Variaci6n neta en:

Cuentas por cobrar Operaciones con valores y derivadas Rendimientos por cobrar sobre inversiones Otros activos Obligaciones inmediatas Otras cuentas por pagar y provisiones Ingresos diferidos Otros pasivos Efectivo neto provisto por las actividades de operacion

Flujos de efectivo de las actividades de inversion: Inversiones al valor razonable con cambios en resultados, neto Compras de inversiones disponibles para la venta Compras de inversiones mantenidas hasta su vencimiento Compra de inversiones pennanentes en acciones Bienes de uso, neto 10 Venta de bienes diferidos Efectivo neto usado en las actividades de inversion

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Variaci6n neta en:

Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos Pago de dividendos

Efectivo neto de las actividades de financiamiento

Variacion neta del efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del aDo Efectivo y equivalentes de efectivo al final del aDo 6

Jorge Riguero Recalde Gerente General

2011

1,555,643

313,559

262,013

9,654 (54,041) 90,793

272,819

2,450,440

(206,140) (335,019)

(56,635)

(597,794)

2010

638,260

109,104

41,040 2,997,816

(1,136,442) (37,298) 552,503

3,164,983

(2,145,296)

(8,492)

(2,153,788)

1,852,646 1,011,195 3,326,809 2,315,614 5,179,455 3,326,809

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados jinancieros. EI presente estado de flujos de efectivo jue aprobado por la Administracion bajo la responsabilidad de los juncionarios que 10 han suscrito.

6


Estado de cuentas de orden

Por el allo terminado el 31 de diciembre de 20 II


2011 2010 Cuentas de orden deudoras 811,699,743 358,005,638 Tltulos valores en centrales de custodia nacionales por cuenta dc terceros 805,564,421 350,869,937 Deuda gubernamental Valor nominal 345,110,034 656,475 Cupones de intereses 111 ,794,328 67,955,721 Cupones de amortizaci6n 326,734,734 270,939,127 Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal 20,518,193 10,744,308 Cupones de intereses 1,407,132 574,306 Cupones de amortizaci6n Tltulos valores en centrales de custodia nacionales por cuenta propia 5,810,322 7,135,701 Deuda gubernamental Valor nominal Cupones de intereses 753,464 948,219 Cupones de amortizaci6n 5,056,858 6,187,482 Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

Tltulos valores en centrales de custodia extranjera por cuenta de terceros Deuda gubernamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

Tltulos valores en centrales de custodia extranjera por cuenta propia Deuda gubernamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

Tltulos valores en poder de otras instituciones por cuenta de terceros Deuda gubernamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria

(Continua)

7


Estado de cuentas de orden (continuaci6n)

Por el ano tenninado el 31 de diciembre de 20 II


Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

2011 2010

Tltulos valores en poder de otras instituciones por cuenta propia Deuda gubemamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

Tltulos valores en poder del puesto de bolsa por cuenta de terceros Deuda gubemamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Val ores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n

Tltulos valores en poder del puesto de bolsa por euenta propia Deuda gubemamental Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Deuda bancaria Valor nominal Cupones de intereses Cupones de amortizaci6n Valores de empresas privadas Valor nominal Cupones de intereses Cupones de arnortizaci6n

325,000

325,000

Otras euentas de registro Tilulos emitidos por colocar Tftulos y cupones rescatados por destruir Cuentas de registros varias

Cuentas de orden aereedoras 811,699,743 358,005,638

Jorge Riguero Reealde Gerente General

Las nolas adjunlas son parle inlegral de eslos eslados /inaneieros. EI presenle eslado de euenlas de orden fue aprobado por la Admin/slrae/on bajo la responsabilidad de los June/onarios que 10 han suserilo.

8


Nota a los Estados financieros



(1) Entidad que reporta

BAC Valores de Nicaragua, Puesto de Bolsa, S. A. (en adelante, "la Compafiia") fue constituida el 9 de junio de 1994, conforme a las leyes de la Republica de Nicaragua con el nombre de Casa Nacional de Inversiones, S. A. La actividad principal de la Compafiia es la intermediaci6n de valores transferibles en el ambito bursatil y servicios de asesoria en operaciones bursMiles. La Compafifa es un puesto de bolsa autorizado y regulado por la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A., y supervisado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua (en adelante, "la Superintendencia"). La Compafiia es totalmente poseida por Corporaci6n Tenedora BAC-COM, S. A., una sociedad panamefia.

La CompafHa opera a traves de una concesi6n de derecho de explotaci6n de puesto de bolsa para realizar operaciones de intermediaci6n bursMil. De conformidad con dicho contrato, la Compafiia no puede, sin autorizaci6n de la Junta Directiva de la Bolsa de Valores de Nicaragua, S. A., traspasar directa 0 indirectamente el derecho de explotaci6n del puesto de bolsa, entendiendose por cesi6n indirecta el traspaso a terceras personas de la mayorfa de las acciones que constituyen el capital social.

EI capital social de la Compafifa por C$2,700,000 esta representado por 27,000 acciones comunes con valor nominal de C$l 00 cada una.

(2) Base de presentacion

(a) Declaracion de cumplimiento

Los estados financieros de la Compafiia han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia, se resumen en el Manual Unico de Cuentas para Instituciones Financieras del Mercado de Valores. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los puestos de bolsa supervisados por este organismo.

Estos estados financieros estan disefiados solamente para aquellas personas que tengan conocimiento de las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

Los estados financieros fueron aprobados por la Administraci6n el 8 de marzo de 2012.

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Notas a los estados financieros


(2) Base de preparacion (continuacion)

(b) Base de medicion

Los estados financieros se preparan sobre la base de costo hist6rico, excepto por las inversiones que pueden estar valuadas bajo otra base de medici6n.

(c) Moneda de presentacion

Los estados financieros estan presentados en c6rdobas (C$), moneda oficial y de curso legal en la Republica de Nicaragua.

La tasa oficial de cambio con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America varfa diariamente con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua (en adelante "BCN"). Al 31 de diciembre de 2011, la tasa oficial de cambio vigente era de C$22.9767 por US$l (2010: C$20.8825).

Existe un mercado cambiario libre autorizado por el BCN, el que opera a traves de bancos comerciales, financieras y casas de cambio. Ese mercado se rige por la oferta y la demanda y hay similitud entre la tasa de cambio de ese mercado libre con respecto a la tasa oficial de cambio.

(d) Uso de estimados y juicio

La preparaci6n de los estados financieros requiere que 1a Administraci6n emita juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicaci6n de las politicas contables y las cantidades inforrnadas de activos, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrfan diferir de tales estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos relevantes son revisados sobre la base de la continuidad. Las revisiones a las estimaciones de contabilidad son reconocidas en el perfodo en el cual el estimado es revisado y en todo periodo futuro que los afecte.

Las estimaciones mas si'gnificativas contenidas en el balance de situaci6n son:

• Inversiones al valor razonable con cam bios en resultados • Inversiones disponibles para la venta • Provisi6n para cuentas por cobrar • Depreciaci6n de bienes de uso • Amortizaci6n de otros activos • Otros pasivos y provisiones

10




(3) Principales politicas con tables

Las politicas de contabilidad han side aplicadas consistentemente para todos los periodos presentados en los estados financieros.

(a) Disponibilidades

El efectivo esta compuesto por fondos fijos y dep6sitos en cuentas bancarias nacionales y extranjeras.

(b) Transacciones en moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al d61ar de los Estados Unidos de America

Las transacciones en moneda extranjera y en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America generan diferencias cambiarias que se reconocen en el momento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del ano. Las ganancias 0 perdidas resultantes son registradas contra los resultados del periodo.

(c) Inversiones en valores

(i) Inversiones al valor razonable con cam bios en resultados

Son aqueUas inversiones en val ores que cotizan en bolsa y cumplan alguna de las siguientes condiciones: i) Se clasifican como mantenidas para negociar, si: a) Se compra 0 se incurre en la inversi6n con el objetivo de venderla 0 de volver a comprarla en un futuro cercano; b) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual hay evidencia de un patr6n reciente de tom a de ganancias a corto plazo; 6 ii) desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designada para contabilizarse al valor razonable con cambios en resultados.

Las inversiones en titulos val ores clasificadas en esta categoria se valuan al que resulte menor entre su costo de adquisici6n mas los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado 0 su Valor Presente neto (en adelante, "VPN"). En el caso de que el valor de mercado 0 su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisi6n por desvalorizaci6n por el deficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluaci6n respecto del valor de mercado 0 VPN.

11




(3) Principales politicas contables (continuaci6n)

(c) Inversiones en valores (continuaci6n)

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuaci6n)

Para la determinaci6n del valor de mercado y del VPN de los titulos valores se deben aplicar los siguientes criterios:

a. Para titulos valores cotizados en bolsa de valores

El valor de mercado se determina usando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del ultimo mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el ultimo mes, se usa el promedio del ultimo trimestre. Si en este perfodo tampoco se hubiesen registrado transacciones y si el emisor es una instituci6n financiera supervisada 0 una entidad del sector publico del pais, se aplica el mismo criterio que se establece en elliteral b.

b. Para titulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas 0 por entidades del sector publico del pais, no cotizados en bolsa de valores

Para estas inversiones se utiliza el VPN, el cual se calcula descontando los flujos futuros de la inversi6n, aplicando la tasa mayor entre: i) la especifica pactada en el titulo y ii) la promedio del ultimo mes aplicada para otros titulos val ores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares 0 los mas cercanos al del titulo que se valua. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, esos intereses no se consideran al ca1cular el flujo futuro de la inversi6n.

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuaci6n de las inversiones clasificadas en esta categoria correspondera a la diferencia que resulte entre el ultimo valor en libros, a la fecha de la valuaci6n, y el menor valor entre el costa de adquisici6n mas los rendimientos devengados y su valor de mercado 0 su valor presente neto, segun sea el caso. Los ajustes resultantes se reconoceran directamente en los resultados del periodo.

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(3) Principales politicas contables (continuacion)

(c) Inversiones en valores (continuacion)

(ii) Inversiones disponibles para la venta

Son activos financieros no derivados que se designan especificamente como disponibles para la venta 0 que no son clasificados como llevados al valor razonable con cambios en resultados 0 como mantenidos hasta el vencimiento.

Las inversiones clasificadas en esta categoria se valuanln de la misma forma en que se valuan las inversiones clasificadas en la categoria de "Inversiones al valor razonable con cambios en resultados".

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuaci6n de las inversiones clasificadas como disponibles para la venta correspondeni a la diferencia que resulte entre el ultimo valor en libros, a la fecha de la valuaci6n, y el menor valor entre el costa de adquisici6n mas los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado 0 su VPN, segun sea el caso. Los ajustes resultantes se reconoceran como una partida dentro del patrimonio, excluyendo los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en los resultados), hasta que dichos instrumentos financieros no se vendan 0 se transfieran de categoria.

(iii) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Son activos financieros no derivados que tienen una fecha de vencimiento fijada, cuyos cobros son de cuantfa fija 0 determinable y que la Compaf1ia tiene la intenci6n efectiva y, ademas, la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento.

Las inversiones en titulos mantenidos hasta el vencimiento se valuaran al costo amortizado utilizando el metoda de la tasa de interes efectiva (equivalente a la tasa interna de retorno - TIR).

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones

El deterioro en el valor de una inversi6n se determina cuando es probable que los importes esperados de la inversi6n (principal y rendimiento) no sean recuperables de acuerdo con las condiciones contractuales.

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(c) Inversiones en valores (continuacion)

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuacion)

En cada fecha del balance de situaci6n se evalua si hay evidencia objetiva de que un activo financiero 0 un grupo de ellos esten deteriorados en su valor. Si existe tal evidencia, la Compafifa determinani el importe de cualquier perdida por deterioro del valor conforme a los siguientes criterios:

• Inversiones disponibles para la venta

Las disminuciones en el valor de mercado de una inversi6n c1asificada en la categorfa de "Inversiones disponibles para la venta" que resulten del deterioro en su valor, se reconoceni en los resultados del perfodo.

Las provisiones constituidas por una disminuci6n en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta si hubiere, contabilizadas previamente en el patrimonio, se eliminanin y se reconocenin en los resultados del perfodo cuando exista evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, aunque el activo financiero no hay a sido dado de baja en el balance de situaci6n.

Las perdidas por deterioro de las inversiones c1asificadas en la categorfa de inversiones disponibles para la venta que hayan sido reconocidas en los resultados del perfodo no se revertinm en el mismo afio en el que fueron reconocidas. Si en afios posteriores al reconocimiento de la perdida por deterioro del valor, esa perdida disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejoria en la calificaci6n crediticia del emisor, la perdida por deterioro reconocida previamente sera revertida directamente de la subcuenta de balance en donde fue contabilizada. El importe de la reversi6n se reconocera en los resultados del perfodo.

En el caso de tftulos clasificados en esta categorfa para los cuales no se cuente con un valor de mercado, el saldo de la perdida por deterioro del valor sera la diferencia entre .el saldo de la inversi6n y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para inversiones con condiciones similares. Para este caso, dichas perdidas por deterioro no se podran revertir.

14





(c) Inversiones en valores (continuaci6n)

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuaci6n)

• Inversiones mantenidas basta el vencimiento

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una perdida por deterioro del valor de los titulos c1asificados en la categoria de "Inversiones mantenidas hasta el vencimiento", la perdida se medini como la diferencia entre el saldo de la inversi6n y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados (exc1uyendo las perdidas crediticias futuras proyectadas), descontados con la tasa de interes efectiva original de la inversi6n. Esa perdida se reconoceni en los resultados del periodo.

Los criterios para revertir el deterioro de valor requeridos en esta categoria de inversi6n son los mismos establecidos en el ultimo parrafo de la secci6n anterior sobre deterioro de "Inversiones disponibles para la venta".

Sin embargo, en ningun caso la reversi6n del deterioro de valor dara lugar a que el valor en libros de la inversi6n exceda su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la perdida por deterioro del valor en la fecha de su reversi6n.

(d) Operaciones con valores y derivados

(i) Operaciones de reporto

Son aquellas compras de valores realizadas por la Compafiia bajo el compromiso contractual de venderlas nuevamente en un plazo y a un precio convenido. La posici6n activa representa la cuenta por cobrar al reportado por el efectivo entregado.

(ii) Titulos a entregar por operaciones de reporto

Corresponde al derecho contractual de la Compafiia, cuando actua como reportado (vendedor), a recibir los titulos vendidos bajo operaciones de reporto. La posici6n activa representa el derecho a recibir los tftulos transferidos.

Los importes reconocidos en esta cuenta corresponden a la transferencia de los titulos que se realiza al cesionario (reportador), provenientes de inversiones registradas originalmente en las inversiones al valor razonable con cambios en resultados.

15





(d) Operaciones con valores y derivados (continuacion)

(iii) Tftulos a entregar por operaciones de reporto

La posicion pasiva representa la cuenta por pagar al reportador por el efectivo recibido.

(iv) Operaciones de reporto opcional

Son aquellas compras de valores realizadas por la Compafiia bajo el compromiso de venderlas nuevamente si el beneficiario (vendedor) ejerciera la opcion de compra, en un plazo y a un precio convenido. La posicion activa representa la cuenta por cobrar al beneficiario de la opcion por el efectivo entregado.

(v) Tftulos a entregar por operaciones de reporto opcional

Corresponde al derecho contractual de la Compafiia, cuando actua como vendedor (beneficiario), a recibir los titulos vendidos bajo operaciones de reporto opcional. La posicion activa representa el derecho a recibir los titulos transferidos.

Los importes reconocidos en esta cuenta corresponden a la transferencia de los titulos que se realiza al oferente (comprador), provenientes de inversiones registradas originalmente en las inversiones al valor razonable con cambios en resultados.

La posicion pas iva representa la cuenta por pagar al comprador por el efectivo recibido.

(e) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del afio comprende el impuesto corriente y diferido. El impuesto sobre la renta se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona con los rubros reconocidos directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio.

El impuesto cOlTiente es el impuesto esperado por pagar sobre la renta gravable del perfodo determinado con base en la Ley de Equidad Fiscal, usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros, y cualquier ajuste a la renta gravable de afios anteriores. Un activo por impuesto diferido se reconoce unicamente cuando exista una certeza pnkticamente absoluta de que se va a poder recuperar en periodos futuros.

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(3) Principales politic as contables (continuacion)

(f) Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar se registran a su costo, menos perdidas de deterioro, en el caso existan.

(g) Bienes de uso, neto

(i) Reconocimiento y medicion

Los bienes de uso se establecen al costa de adquisici6n 0 son registrados al costa menos la depreciaci6n acumulada y perdidas por deterioro. Los costos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan la vida util del activo se reconocen en los resultados del perfodo en el momenta en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan.

Cuando un componente de una partida de bienes de uso tiene una vida util diferente, se contabiliza como una partida separada de bienes de uso.

(ii) Gastos subsecuentes

Los gastos subsecuentes se capitalizan solamente cuando aumentan los beneficios econ6micos futuros de los bienes de uso. Todos los otros gastos se reconocen en el estado de resultados separado como un gasto al momenta en que se incurren.

(iii) Depreciacion

El cargo por depreciaci6n se reconoce en el estado de resultados utilizando el metodo de linea recta sobre la vida util estimada de los rubros de bienes de uso. Las vidas utiles estimadas son las siguientes:

Aiios Mobiliario y equipo de oficina 10 Vehiculos 8 Equipo de computaci6n 2

(g) Reconocimiento del deterioro de los bienes de uso

El valor en libros de los bienes de uso de la Compafiia, es revisado a la fecha de cada balance de situaci6n para determinar si hay algun indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una perdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros del activo excede su monto recuperable. Las perdidas por deterioro se reconocen en los resultados del periodo.

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(h) Otras cuentas por pagar y provisiones

Las otras cuentas por pagar y provisiones se registran al costo.

(i) Provisiones

Una provisi6n es reconocida en el balance de situaci6n cuando la Compafiia tiene una obligaci6n legal 0 implicita que pueda ser estimada razonablemente, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios econ6micos para cancelar la obligaci6n.

(j) Beneficios a empleados

(i) Indemnizaci6n por antigiiedad

La legislaci6n nicaragUense requiere el pago de una indemnizaci6n por antigUedad al personal que renuncie 0 fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un mes de salario por cada afio laborado, para los tres primeros afios de servicio; veinte dias de salario por cada afio adicional. Sin embargo, ninguna indemnizaci6n por este concepto podnl ser mayor a cinco meses de salario.

La Compafiia registra mensualmente una provisi6n para cubrir desembolsos futuros por ese concepto.

(ii) Vacaciones

La legislaci6n nicaragUense requiere que todo empleado goce de un periodo de 30 dfas de vacaciones por cada afio consecutivo de trabajo. La Compafifa tiene la politica de establecer una provisi6n para el pago de vacaciones a sus empleados.

Son acumulables mensualmente 2.5 dfas sobre el salario total. Los dfas acumulados por vacaciones son disfrutados 0 eventualmente pagados de comun acuerdo con el empleado.

(iii) Aguinaldo

De conformidad con el C6digo del Trabajo, se requiere que la Compafifa reconozca un mes de salario adicional a todo empleado por cada afio consecutivo de trabajo 0 una parte proporcional del salario sobre el perfodo laborado.

Son acumulables mensualmente 2.5 dias sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado durante los primeros diez dias del mes de diciembre de cada afio.

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(3) Principales politicas con tables (continuaci6n)

(k) Reservas patrimoniales

De conformidad con el articulo 21 de la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, la Compafiia debe constituir una reserva de capital del 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monte igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertini automaticamente en capital social pagado y se debenin emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregaran a los accionistas.

(I) Reconocimiento de los ingresos financieros

Los ingresos por comisiones ganadas sobre la intermediacion de valores son reconocidos cuando el titulo valor ha sido asignado al comprador.

(m) Cuentas de orden

Comprenden las cuentas destinadas para el registro de los titulos valores en custodia de las operaciones efectuadas por cuenta de terceros. Asi mismo, son registrados los titulos provenientes de inversiones propias de las instituciones financieras del mercado de valores.

(n) Partes relacionadas y vinculadas

Las partes relacionadas a la Compafiia son:

(i) Los accionistas que, bien sea individualmente 0 en conjunto con otras personas naturales 0 juridicas con las que mantengan directa 0 indirectamente vinculaciones significativas, posean un cinco por ciento (5%) 0 mas del capital pagado de la Compafiia.

(ii) Los conyuges y familiares hasta el segundo grado de consanguinidad y segundo de afinidad de las personas naturales incluidas en algunos de los literales anteriores, asi como las personas juridicas con las que tales conyuges y familiares mantengan directa 0 indirectamente vinculaciones significativas.

(iii) Las personas juridicas con las cuales de la Compafiia mantenga directa 0

indirectamente vinculaciones significativas.

(iv) Las personas juridicas miembros del grupo financiero al cual la Compafiia pertenece, as! como sus directores y funcionarios.

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(0) Partes relacionadas (continuaci6n)

Existen vinculaciones significativas en cualquiera de los siguientes casos:

a) Cuando una persona natural, directa 0 indirectamente, participa como accionista en otra persona jurfdica en un porcentaje equivalente 0 superior al 33% de su capital pagado 0 ejerce control por cualquier medio, directo 0 indirecto, sobre un derecho de voto equivalente 0 superior al mismo porcentaje.

b) Cuando una persona jurfdica, directa 0 indirectamente, participa en otra persona jurfdica 0 esta participa en aquella, como accionista, en un porcentaje equivalente o superior al 33% de su capital pagado 0 ejerce control por cualquier medio, directo 0 Indirecto, sobre un derecho de voto equivalente 0 superior al mismo porcentaje.

c) Cuando dos 0 mas personas jurfdicas tienen, directa 0 indirectamente, accionistas comunes en un porcentaje equivalente 0 superior al 33% de sus capitales pagados o cuando unas mismas personas naturales 0 jurfdicas ejercen control, por cualquier medio, directo 0 indirecto, en aquellas personas jurfdicas, sobre un derecho de voto equivalente 0 superior al mismo porcentaje.

d) Cuando por cualquier medio, directo 0 indirecto, una persona natural 0 jurfdica ejerce influencia dominante sobre la Junta de Accionistas 0 Junta Directiva; la administracion 0 gerencia; en la determinacion de politicas, 0 en la gesti6n, coordinacion, imagen, contratacion 0 realizacion de negocios, de otra persona jurfdica, por decision del Superintendente.

e) Cuando, por aplicaci6n de las normas generales dictadas por el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos, el Superintendente pueda presumir, que una persona natural 0 jurfdica 0 varias de ellas mantienen, directa 0 indirectamente, vinculaciones significativas entre sf 0 con otra persona jurfdica, en virtud de la presencia de indicios de afinidad de intereses.

A este respecto, se consideran indicios de vinculaci6n significativa por afinidad de intereses, entre otros; La presencia comUn de miembros de Juntas Directivas; la realizacion de negocios en una misma sede; el ofrecimiento de servicios bajo una misma imagen corporativa; la posibilidad de ejercer derecho de veto sobre negocios; la asunci6n frecuente de riesgos compartidos; la existencia de politicas comunes 0 de 6rganos de gesti6n 0 coordinaci6n similares, y los demas que se incluyan en las referidas normas.

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(4) SaIdos y transacciones con partes relacionadas

A continuaci6n se presenta un detalle de los saldos y transacciones con partes relacionadas:

2011 2010 Activos: Dep6sitos en bancos 827,677 456,615 Otras cuentas por cobrar 342,072 262,013 Total activos 1,169,749 718,628

Ingresos: Ingresos por intereses 11,044 18,178

Contingencia

La Compaftia utiliza, sin pago de alquiler, un espacio de oficinas de 59m2 del edificio principal del Banco de America Central, S. A. (BAC).

(5) Impuesto sobre la renta

A continuaci6n se detalla el caIculo del gasto del impuesto sobre la renta del afio:

2011 2010 Utilidad contable antes del impuesto sobre la renta 1,901,738 987,318 Impuesto sobre la renta sobre la utili dad contable (30%) 570,521 296,195

Mas: efecto impositivo de gastos no deducibles 343,265 273,903 Menos: efecto impositivo de ingresos no gravables (514,330) (272,062)

Impuesto sobre la renta corriente 399,456 298,036 Mas: retenciones definitivas no acreditables 4,672 51,022 Menos: Reversi6n de exceso de provisi6n de afto anterior (58,033) Gasto de Impuesto sobre la renta 346,095 349,058

El impuesto sobre la renta anual estara sujeto a un pago minimo definitivo, que se liquidara sobre el monto de la renta bruta anual, con una alfcuota del 1%. Dicho pago minimo definitivo se realizara mediante anticipos del 1% de la renta bruta mensual. El pago del Impuesto sobre la renta sera el monte mayor que resulte de comparar el pago minimo definitivo, con el 30% aplicable a la renta gravable. Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, el gasto por impuesto sobre la renta de la Compafiia, se determin6 conforme el 30% aplicable a la renta neta gravable, por resultar esta mayor.

Las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las dec1araciones de Impuesto sobre la renta presentada por la Compaftia, correspondiente a los ultimos cuatro aftos, inc1uyendo 10 correspondiente al ano terminado el 31 de diciembre de 2011.

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(6) Disponihilidades

A continuaci6n se presenta un resumen de las disponibilidades:

2011 2010 Moneda nacional Efectivo en caja 3,000 3,000 Efectivo en bancos:

Dep6sitos en bancos que no devengan intereses 77,726 71,522 Dep6sitos en bancos que devengan intereses 1,773,201 53,510

Total moneda nacional 1,853,927 128,032

Moneda extranjera Efectivo en bancos:

Dep6sitos a la vista que no devengan intereses 752,471 357,333 Dep6sitos en bancos que devengan intereses 2,573,057 2,841,444

Total moneda extranjera 3,325,528 3,198,777 Total disponihilidades 5,179,455 3,326,809

Las disponibilidades al 31 de diciembre de 2011, incluyen saldos en moneda extranjera por US$144,734 (2010: US$146,179).

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(7) Inversiones disponibles para la venta

A continuaci6n se presenta un resumen de las inversiones disponibles para la venta:

2011 2010 Valores del Gobierno Central

Bonos de Pago por Indemnizaci6n (BPI) emitidos por el Ministerio de Hacienda y Credito Publico a un plazo de 15 ailos, en c6rdobas con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America; devengan intereses del 3% anual capitalizados durante los primeros dos ailos, del 4.5% del tercero al septimo aile y 5% anual a partir del octavo ailo hasta su vencimiento. Los vencimientos comprenden del 2011 a12024. 4,503,678 4,297,538 Total inversiones 4,503,678 4,297,538 Rendimientos por cobrar sobre inversiones 92,797 109,504 Total 4,596,475 4,407,042

(8) Cuentas por cobrar

A continuaci6n se presenta un resumen de las cuentas por cobrar:

2011 2010 Dep6sito en garantia por operaciones bursatiles 257,151 Rendimientos por cobrar sobre dep6sitos 4,862

262,013

(9) Inversiones mantenida hasta su vencimiento

A continuaci6n se presenta un resumen de las inversiones en Instituciones financieras:

2011 2010 Certificados de dep6sitos con tasas de interes entre 3.25% Y 3.50% anual, con vencimiento a un ailo. Periodo 23 de marzo de 2011 al 4 de junio de 2012. 335,019 Rendimientos por cobrar 7,053 Total 342,072

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(10) Bienes de uso, neto

A continuaci6n se presenta un resumen de los bienes de uso:

Costo Saldo al 1 de enero de 2010 Adiciones Saldo al 31 de diciembre de 2010 Adiciones Retiros Saldo al 31 de diciembre de 2011

Mobiliario yequipo de ofleina

256,472

256,472

256,472

Equipo de eom~utaeion

642,299

642,299 56,635

{52,4 122 646,522

Vehieulos

48,986

48,986

48,986

Total

947,757

947,757 56,635

{52,4 122 951,980

Depreeiaeion aeumulada Saldo al 1 de enero de 2010 Gasto del afto Saldo al 31 de diciembre de 2010 Gasto del afto Retiros Saldo al 31 de diciembre de 2011

Valor en libros Al 31 de diciembre de 2010

250,379 2,987

253,366 644

254,010

3,106

612,159 36,227 18,178 6,123

630,337 42,350 26,428 6,123

{52,4 122 604,353 48,473

11,962 6,636

898,765 27,288

926,053 33,195

(52,4 122 906,836

21,704

Al 31 de diciembre de 2011 2,462 42,169 513 45,144

(11) Otros aetivos, neto

2011 2010 (a) Gastos pagados por antieipado

Impuestos pagados por anticipado 4,169 4,169 Seguros pagados por anticipado 20,586 20,332

Pasan ... 24,755 24,501

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N otas a los estados financieros


(11) Otros activos, neto (continuaci6n)

2011 2010 ... Vienen 24,755 24,501

(b) Cargos diferidos, neto (i) Activos

Software 1,190,740 1,162,575 1,190,740 1,162,575

(ii) Amortizaci6n acumulada Software (322,2661 ~67,523)

Total cargos diferidos, neto 868,474 1,095,052

Total de otros activos, neto 893,229 1,119,553

Un movimiento de la amortizaci6n acumulada de otros activos, se presenta a continuaci6n:

2011 2010 Saldo al inicio 67,523 419,812 Mas: Amortizaci6n cargada a resultados 280,364 81,816 Menos: Bajas (25,6211 (434,1051 Saldo al final 322,266 67,523

(12) Otras cuentas por pagar y provisiones

A continuaci6n se presenta un resumen de las otras cuentas por pagar y provisiones:

2011 2010 Beneficios a empleados (a) 1,030,285 893,262 Impuesto sobre la renta por pagar 359,820 309,947 Retenciones de impuestos por pagar 105,063 21,614 Auditorfa 60,494 Impuestos municipales 750 1,207 Bonificaciones 109,702 Otras 72,713 20,575

1,629,125 1,356,307

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(12) Otras cuentas por pagar y provisiones (continua cion)

(a) Un detalle del movimiento de beneficios a empleados se presenta a continuaci6n:

Vacaciones Indemnizacion Aguinaldo Total Saldos al 31 de diciembre de 2010 245,587 637,464 10,211 893,262 Provisiones generadas en el afio 64,841 84,085 131,175 280,101 Provisiones utilizadas en el afio {12,8012 {130,2772 (143,078) Saidos al 31 de diciembre de 2011 297,627 721,549 11,109 1,030,285

Vacaciones Indemnizacion Aguinaldo Total Saidos al 31 de diciembre de 2009 155,960 551,109 9,334 716,403 Provisiones generadas en el afio 103,826 86,355 120,734 310,915 Provisiones utilizadas en el afio {14, 1992 {119,8572 {134,0562 Saidos al 31 de diciembre de 2010 245,587 637,464 10,211

Al 31 de diciembre de 2011 la cantidad de empleados es de 6 (2010:5)

(13) Ingresos financieros

A continuaci6n se presenta un resumen de los ingresos financieros:

2011 Por intermediaci6n bursatil 2,692,330 Rendimientos sobre inversiones 1,667,736 Intereses sobre disponibilidades 46,698 Otros 109,702 Total ingresos financieros 4,516,466

893,262

2010 2,542,610

820,656 46,516

5,240 3,415,022

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(14) Ingresos por ajustes monetarios

Producto del deslizamiento diario del c6rdoba con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America, la Compania ha venido ajustando a las nuevas tasas sus activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2011 se han registrado ingresos por ajustes monetarios de C$443,886 (2010: C$461,742) los que fueron registrados en los resultados de las operaciones, correspondientes.

(15) Gastos generales y de administracion

2011 2010 Gastos generales Honorarios profesionales 299,881 139,759 Amortizaci6n de otros activos 280,364 81,816 Gastos de publicidad 122,551 69,479 Afiliaciones, suscripciones y contribuciones 72,860 84,460 Papeleria 53,038 39,552 Combustible y lubricantes 42,251 33,134 Impuestos 35,013 46,290 Depreciaci6n 33,195 27,288 Comunicaci6n 20,674 26,150 Otros 19,192 261,016 Total gastos generales 979,019 808,944

Gastos de administracion Sueldos 1,495,767 1,366,703 Bonificaciones e incentivos 288,241 316,888 Seguro Social 209,426 182,346 Vacaciones y aguinaldos 196,016 224,560 Indemnizaci6n 84,085 86,355 Capacitaci6n al personal 82,683 42,741 Seguros y accidentes 62,878 58,766 Gastos de representaci6n 35,900 36,290 Otros gastos de personal 7,890 14,525 Total gastos de administracion 2,462,886 2,329,174 Total gastos generales y administracion 3,441,905 3,138,118

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(16) Calce de moneda

2011

Activos Disponibilidades Inversiones disponibles para la venta Inversiones mantenida al vencimiento Otros activos Total activos

Pasivos Obligaciones inmediatas Otras cuentas por pagar y provisiones Total pasivos Calce

Moneda extranjera

(d6lares de los Estados Unidos

de America)

3,325,528

3,325,528

165,535 60,494

226,029 3,099,499

Moneda nacional (C$) con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America

1,773,201 4,596,475

342,072 938,373

7,650,121

7,650,121

2010

Moneda nacional (C$)

sin mantenimiento

de valor

80,726

80,726

213 1,568,631 1,568,844

(1,488,118)

Total

5,179,455 4,596,475

342,072 938,373

11,056,375

165,748 1,629,125 1,794,873 9,261,502

Activos Disponibilidades Inversiones disponibles para la venta Otras cuentas por cobrar Otros activos Total activos

Pasivos Obligaciones inmediatas Otras cuentas por pagar y provisiones Total pasivos Calce

Moneda extranjera

(d6lares de los Estados Unidos

de America~

3,198,777 4,297,538

7,496,315

7,496,315

Moneda nacional (C$) con mantenimiento de valor con respecto al d6lar de los Estados Unidos de America

53,510 109,504 257,150

420,164

74,468

74,468 345,696

Moneda nacional (C$)

sin mantenimiento

de valor

74,522

4,863 1,141,257 1,220,642

487 1,356,307 1,356,794 {136, 152~

Total

3,326,809 4,407,042

262,013 1,141,257 9,137,121

74,955 1,356,307 1,431,262 7,705,859

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(17) Cuentas de orden

A continuaci6n se muestra un resumen de los titulos val ores registrados en cuentas de orden:

2011 2010 Titulos val ores materializados 114,305,637 126,982,358 Titulos valores desmaterializados 697,394,106 231,023,280

811,699,743 358,005,638

(18) Litigios

Al 31 de diciembre de 2011 Y 2010, la Administraci6n de la Compafiia, confirrna que no tiene litigio 0 reclamaci6n alguna que sea probable que origine efecto adverso significativo a la Compafiia, a su situaci6n financiera 0 sus resultados del periodo.

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(19) Balance de situaci6n antes y despu~s de ajustes

A continuaci6n se presentan las cifras reportadas por la CompafHa a la Superintendencia, el ajuste posterior y las cifras ajustadas al 31 de diciembre de 2011 :

ACTIVOS Disponibilidades Operaciones con valores y derivadas Inversiones al valor razonable con cambios en resultados, neto Inversiones disponibles para la venta, neto Cuentas por cobrar, neto Inversiones mantenidas hasta el vencimiento, neto Inversiones permanentes en acciones Bienes de uso, neto Otros activos, netos Total activos

PASIVOS

Obligaciones inmediatas Operaciones con valores y derivadas Obligaciones con instituciones financieras y organismos Otras cuentas por pagar y provisiones Ingresos diferidos Obligaciones subordinadas Obligaciones convertibles en capital Operaciones pendientes de imputaci6n Obligaciones financieras a largo plazo Impuesto sobre la renta diferido Reservas laborales para el retiro Total pasivos

PATRIMONIO Capital social suscrito y pagado

Aportes patrimoniales no capitalizados Ajustes al patrimonio Obligaciones convertibles en capital Reservas patrimoniales Resultados acumulados Total patrimonio

Total pasivos y patrimonio

Administraci6n individual de cartera

Cuentas de orden

Cuentas contingentes

Balance antes de ajuste

5,179,455

Aj ustes y/o reclasificaciones Debe Haber

Balance despu~s de ajuste

5,179,455

4,596,475

342,072

45,144 893,229

11,056,375

4,596,475

342,072

45,144 893,229

11,056!375

165,748 165,748

1,629,125 1,629,125

1,794,873 1,794,873

2,700,000 37,229

2,700,000 37,229

842,762 5,681,511 9,261,502

11,056,375

233,346 233,346

233,346

233,346

233,346

233,346

1,076,108 5,448,165 9,261,502

11,056,375

811,699,743 811,699!743

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(20) Estado de resultados antes y despues de ajustes

A continuaci6n se presenta una explicaci6n de c6mo los ajustes posteriores a las cifras previamente reportadas al cierre afectaron los resultados de operaci6n para que esten de conformidad con las normas de contabilidad de la Superintendencia.

Saldo segun Iibros antes Ajustes y/o reclasificaciones Saidos

de ajuste Debe Haber auditados

Ingresos financieros 4,516,466 4,516,466 Gastos financieros Resultado financiero antes de ajustes monetarios 4,516,466 4,516,466

Ingresos por ajustes monetarios 443,886 443,886

Gastos por ajustes monetarios (6,855) (6,855)

Resultado financiero bruto 4,953,497 4,953,497

Ingresos (gastos) netos por incobrabilidad y desvalorizaci6n de activos financieros

Resultado financiero, neto 4,953,497 4,953,497

Ingresos operativos diversos, neto 721,843 721,843 Gastos operativos diversos, neto (334,399) (334,399)

387,444 387,444

Resultado operativo bruto 5,340,941 5,340,941

Otros ingresos y egresos, netos 2,702 2,702 Gastos generales y de administraci6n (3,441,905) (3,441,905)

Resultado operativo antes de impuesto sobre la renta 1,901,738 1,901,738

Impuesto sobre la renta (346,095) ________ (346,095)

Resultado neto del periodo 1,555,643 1,555,643

31




(21) Asientos de ajustes y/o reclasificaciones propuestos

A continuaci6n se presenta el asiento de rec1asificaci6n registrado por la Compaftfa:

N° de cuenta Descripcion de la cuenta

Balance de situacion Debe Haber

Estado de resultados Debe Haber

4401 4501

Reclasificacion No.1 Reservas patrimoniales Resultados acumulados 233,346

233,346

Traslado a reserva legal correspondiente al 15% de la utili dad neta.

233,346 233,346

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