mae - iNFOR

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Depto. Estadísticas. Internos 243/296

INFORME DIARIO

Nº 27 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día lunes 09 de febrero de 2015

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 27 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

22

16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

15

15

15


18

18


15

18

18

18

19

18

18

4

INFORME DIARIONº 27 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 6.113,36 48.020,10

RENTA FIJA 462,49 3.177,82

FOREX 97,35 665,39

OCT 19,00 174,20

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.692,20 52.037,52

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

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9000

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12000

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. 14

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Pro

m. Feb. 15

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eb-1

5

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

50,56 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 27 / 2015

A - INFORMACIÓN GENERAL

95,51%

4,47%

0,00%

0,02%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 447,05 - 0,00% 0,00% 3.035,16 - 0,47% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 15,44 - -0,12% 0,00% 142,15 0,51 1,77% 0,00%

Total Bonos 462,49 - 0,00% 0,00% 3.177,32 0,51 0,53% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,6647

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

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600

700

800

900

1000

Pro

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Pro

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Pro

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. 14

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l. 1

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

m. N

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14

Pro

m. D

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14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

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eb-1

5

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

25,86%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 27 / 2015

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00290,00

02-0

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710-0

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2-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

0100200300400500600700800900

10001100120013001400

28-0

8-0

7

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7

28-0

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8

28-0

8-0

8

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8

28-0

4-0

9

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8-0

9

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2-0

9

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0

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0

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0

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1

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1

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2

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2

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2

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3

28-0

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3

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3

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4

28-0

8-1

4

28-1

2-1

4

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 ene 15 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %09-02-15 158,04 0,197% 152,81 3,42% 147,02 7,50%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -



7




B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600

640

02-0

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731-0

5-0

729-0

8-0

727-1

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725-0

2-0

825-0

5-0

823-0

8-0

821-1

1-0

819-0

2-0

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5-0

918-0

8-0

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914-0

2-1

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1-1

009-0

2-1

110-0

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204-0

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231-1

0-1

229-0

1-1

329-0

4-1

328-0

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0-1

324-0

1-1

424-0

4-1

423-0

7-1

421-1

0-1

419-0

1-1

5

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

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3400

3600

3800

30-01-14

14-02-14

05-03-14

20-03-14

08-04-14

25-04-14

14-05-14

29-05-14

13-06-14

01-07-14

17-07-14

01-08-14

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03-09-14

18-09-14

03-10-14

21-10-14

05-11-14

21-11-14

10-12-14

29-12-14

15-01-15

30-01-15

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

13-01-15 3262

14-01-15 3262

15-01-15 3262

16-01-15 3262

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20-01-15 3262

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30-01-15 3262

02-02-15 3262

03-02-15 3262

04-02-15 3262

05-02-15 3262

06-02-15 3262

09-02-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS



8

Nº 27 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

0 2 4 6 8 10

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,7 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,2 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 1,0 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,8 100,00 S/C

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,1 100,00 96,95 28,51 2,6 2,4

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,3 33,36 42,70 27,75 0,3 0,3

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,4 100,00 S/C



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,2 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 298,00 8,98 8,9 8,5

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,5 35,44 147,00 7,50 1,5 1,5

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 3,1 59,20 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,3 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,0 8,44 S/C

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 4,5 91,70 256,13 9,21 3,8 3,8



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 2,0 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 3,0 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,5 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,3 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,7 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,6 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 2,1 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 15,9 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,6 100,00 S/C

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

1 23,74

8 25,00

15 25,40

22 25,25

29 25,00

36 25,66

44 25,90

50 24,50

57 25,95

65 26,05

71 26,10

79 26,30

85 26,20

92 26,50

99 26,55

107 26,60

113 27,00

120 27,35

149 27,50

156 27,60

169 28,10

225 28,00

246 28,65

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 258,00 NR 0,73% 0,00 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1246,00 NR -0,16% 38,06 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1208,00 0,08% 42,12 No Cot - - - - - ----

DICA Discount en U$S ley Arg. 1536,00 -0,13% 40,24 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



2,40

2,50

2,60

2,70

2,80

2,90

3,00

01-a

go

07-a

go

13-a

go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

05-s

ep

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ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

03-o

ct

09-o

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16-o

ct

22-o

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28-o

ct

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ov

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ov

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10-d

ic

16-d

ic

22-d

ic

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ic

07-e

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ne

19-e

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23-e

ne

29-e

ne

04-febS

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or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

9,00

9,50

10,00

10,50

11,00

11,50

12,00

12,50

13,00

13,50

14,00

14,50

15,00

01-a

go

07-a

go

13-a

go

20-a

go

26-a

go

01-s

ep

05-s

ep

11-s

ep

17-s

ep

23-s

ep

29-s

ep

03-o

ct

09-o

ct

16-o

ct

22-o

ct

28-o

ct

03-n

ov

10-n

ov

14-n

ov

20-n

ov

27-n

ov

03-d

ic

10-d

ic

16-d

ic

22-d

ic

30-d

ic

07-e

ne

13-e

ne

19-e

ne

23-e

ne

29-e

ne

04-febS

eri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 03 de febrero de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 10.739 0 18 0 0 0 10.757

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 15.645 0 42 0 0 0 15.688

Adjudicado 15.643 0 42 0 0 0 15.685

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 156% 0% 0% 0% 0% 0% 157%

Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%

* solo tramo predeterminado

0 0 4.9284.904 0 24 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

29/0

7/1

5

12/0

8/1

5

26/0

8/1

5

09/0

9/1

5

23/0

9/1

5

07/1

0/1

5

21/1

0/1

5

04/1

1/1

5

18/1

1/1

5

02/1

2/1

5

16/1

2/1

5

30/1

2/1

5

13/0

1/1

6

27/0

1/1

6Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,56%

27,24%27,87%

28,35% 28,65% 28,80% 28,94%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 98 119 140 147 175 245 287 357

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 03-02-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go.

14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

03-f

eb-1

5

04-f

eb-1

5

05-f

eb-1

5

06-f

eb-1

5

09-f

eb-1

5

10-f

eb-1

5

11-f

eb-1

5

12-f

eb-1

5

13-f

eb-1

5

18-f

eb-1

5

19-f

eb-1

5

20-f

eb-1

5

23-f

eb-1

5

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eb-1

5

25-f

eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

55,30%

Stock de pases al día 09-02-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

10-feb-15 13.210,18 11-feb-15 2.305,91 Total hoy 20.132,17 12-feb-15 2.314,62 13-feb-15 2.301,46 Total Ayer 22.830,16

Diferencia -2.697,99

Var. % -11,82%

en adelante -

TOTAL 20.132,17

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 20,00% 13,00% 24,50% 13,00% 17,18% 12761,50 164

7 DIAS S/Op.

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal F ebrero Total 2014 DIARIO T o tal F ebrero Total 2014

97,35 665,39 39.226,34 9,36 108,56 5.850,29

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,600

4,900

5,200

5,500

5,800

6,100

6,400

6,700

7,000

7,300

7,600

7,900

8,200

8,500

8,800

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

m. A

br.

14

Pro

m. M

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Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

m. A

go.

14

Pro

m. S

ep. 14

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

ov.

14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

03-f

eb-1

5

04-f

eb-1

5

05-f

eb-1

5

06-f

eb-1

5

09-f

eb-1

5

10-f

eb-1

5

11-f

eb-1

5

12-f

eb-1

5

13-f

eb-1

5

18-f

eb-1

5

19-f

eb-1

5

20-f

eb-1

5

23-f

eb-1

5

24-f

eb-1

5

25-f

eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-40,71%

Cierre Forex: 8,6660

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,6550 #N/A

12:00 8,6510 #N/A

13:00 8,6620 8,6655

14:00 8,6650 8,6650

15:00 8,6655 8,6651

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,6400

8,6450

8,6500

8,6550

8,6600

8,6650

8,6700

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

27-feb-15 3.000.000 8,7510 19,89% 20,20%31-mar-15 9.000.000 8,9447 23,48% 23,59%30-abr-15 3.000.000 9,1393 24,92% 24,99%29-may-15 2.000.000 9,3400 26,04% 26,10%30-jun-15 2.000.000 9,5475 26,33% 26,37%31-jul-15 - 9,7709 27,06% 27,09%

31-ago-15 - 9,9769 27,20% 27,23%

Total 19.000.000

0

50

100

150

200

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

m. M

ar

14

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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14

Pro

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4

Pro

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Pro

m. O

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Pro

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Pro

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14

Pro

m. En.

15

Pro

m. Feb. 15

02-f

eb-1

5

03-f

eb-1

5

04-f

eb-1

5

05-f

eb-1

5

06-f

eb-1

5

09-f

eb-1

5

10-f

eb-1

5

11-f

eb-1

5

12-f

eb-1

5

13-f

eb-1

5

18-f

eb-1

5

19-f

eb-1

5

20-f

eb-1

5

23-f

eb-1

5

24-f

eb-1

5

25-f

eb-1

5

26-f

eb-1

5

27-f

eb-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-56,35 %

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 1.580.400.000

FEB 2015 ACUM. 174.200.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

feb-1

5

mar-

15

ab

r-1

5

may

-15

jun

-15

jul-

15

ag

o-1

5

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-01-15 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.233,92 1.234,36 -0,04 % 1283,83 -3,89 % MERVAL 9.119,95 1,24%

PETROLEO 52,75 51,19 3,05 % 46,84 12,62 % BVPA 49.382,58 1,21%

CRB SPOT 227,90 224,85 1,36 % 218,84 4,14 % DJI 17.729,15 -0,53%

BT2Y 0,64 0,65 -1,00 bp 0,45 19,00 bp DAX 10.663,51 -1,69%

BT5Y 1,49 1,48 1,00 bp 1,15 34,00 bp FTSE 6.837,15 -0,24%

BT10Y 1,95 1,96 -1,00 bp 1,65 30,00 bp IBEX35 10.364,90 -1,97%

BT30Y 2,53 2,53 0,00 bp 2,22 31,00 bp

LIBOR 180 0,36 0,36 0,00 bp 0,36 0,45 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 12,25 11,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 09-02-15 1,1316 2,7710

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

09-02-15 0,25 -75 bp 30-dic-14 8,5520 2,60

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,100

1,120

1,140

1,160

1,180

1,200

1,220

1,240

1,260

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

12-0

1-1

5

14-0

1-1

5

16-0

1-1

5

20-0

1-1

5

22-0

1-1

5

26-0

1-1

5

28-0

1-1

5

30-0

1-1

5

03-0

2-1

5

05-0

2-1

5

09-0

2-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

2,900

3,000

23-1

2-14

29-1

2-14

02-0

1-15

06-0

1-15

08-0

1-15

12-0

1-15

14-0

1-15

16-0

1-15

20-0

1-15

22-0

1-15

26-0

1-15

28-0

1-15

30-0

1-15

03-0

2-15

05-0

2-15

09-0

2-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-j

un-0

631-a

go-0

629-n

ov-0

627-f

eb-0

728-m

ay-07

26-a

go-0

724-n

ov-0

722-f

eb-0

822-m

ay-08

20-a

go-0

818-n

ov-0

816-f

eb-0

917-m

ay-09

15-a

go-0

913-n

ov-0

911-f

eb-1

012-m

ay-10

10-a

go-1

008-n

ov-1

006-f

eb-1

107-m

ay-11

05-a

go-1

103-n

ov-1

101-f

eb-1

201-m

ay-12

30-j

ul-

12

28-o

ct-

12

26-e

ne-1

326-a

br-

13

25-j

ul-

13

23-o

ct-

13

21-e

ne-1

421-a

br-

14

20-j

ul-

14

18-o

ct-

14

16-e

ne-1

5

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1233,92 PETROLEO 52,75

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4dic

-14

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

13-01-15 1,91

14-01-15 1,85

15-01-15 1,74

16-01-15 1,83

19-01-15 1,84

20-01-15 1,79

21-01-15 1,86

22-01-15 1,88

23-01-15 1,80

26-01-15 1,82

27-01-15 1,82

28-01-15 1,72

29-01-15 1,76

30-01-15 1,65

02-02-15 1,68

03-02-15 1,78

04-02-15 1,77

05-02-15 1,82

06-02-15 1,96

09-02-15 1,95

T. Bond 10Y ( *)

1,450

1,500

1,550

1,600

1,650

1,700

1,750

1,800

1,850

1,900

1,950

2,000

13-01-15

14-01-15

15-01-15

16-01-15

19-01-15

20-01-15

21-01-15

22-01-15

23-01-15

26-01-15

27-01-15

28-01-15

29-01-15

30-01-15

02-02-15

03-02-15

04-02-15

05-02-15

06-02-15

09-02-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

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7/0

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802/0

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902/0

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009/1

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3/1

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5/1

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8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

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304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

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307/0

2/1

403/0

4/1

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5/1

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408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

750.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

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abr-0

6

jul-

06

oct-

06

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abr-0

7

jul-

07

oct-

07

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8

jul-

08

oct-

08

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9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

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abr-1

1

jul-

11

oct-

11

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2

jul-

12

oct-

12

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3

jul-

13

oct-

13

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abr-1

4

jul-

14

oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

640.000

ene-0

6

mar-

06

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6

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06

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6

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6

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7

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07

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7

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7

oct-

07

dic

-07

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8

mar-

08

may-0

8

jul-

08

sep-0

8

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8

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9

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09

jun-0

9

ago-0

9

oct-

09

dic

-09

ene-1

0

mar-

10

may-1

0

jul-

10

sep-1

0

nov-1

0

feb-1

1

abr-

11

jun-1

1

ago-1

1

oct-

11

dic

-11

ene-1

2

mar-

12

may-1

2

jul-

12

sep-1

2

nov-1

2

feb-1

3

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13

jun-1

3

ago-1

3

oct-

13

dic

-13

ene-1

4

mar-

14

may-1

4

jul-

14

sep-1

4

nov-1

4

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

ene-0

6

abr-

06

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06

oct-

06

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7

abr-

07

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07

oct-

07

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8

abr-

08

jul-

08

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08

ene-0

9

abr-

09

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09

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09

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10

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10

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10

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1

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11

jul-

11

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11

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2

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12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

nov-14 4,07% 3,03%

dic-13 28,94% 20,24%

dic-13 28,94% 20,24%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

dic-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2015

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,3325

Mediana 21,3750

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,4141

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,81%

Cantidad de observaciones 266

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑOS 2014 / 2015

Variación diaria (promedio) 0,0005

Desvío estándar 0,0203

Volatilidad anualizada 32,24%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 30/01/2015

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 447.994 444.315 462.564 3.679 0,83% -14.570 -3,15%

Circ. Monetaria 341.071 340.840 358.752 231 0,07% -17.681 -4,93%

en el público 307.947 307.448 315.558 499 0,16% -7.611 -2,41%

en Ent. Fin. 33.124 33.392 43.194 -268 -0,80% -10.070 -23,31%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 106.923 103.475 103.812 3.448 3,33% 3.111 3,00%

Pases Pasivos 23.627 24.635 32.154 -1.008 -4,09% -8.527 -26,52%

Depósitos en Pesos 898.639 888.179 887.390 10.460 1,18% 11.249 1,27%

Del Sector Privado (*) 656.891 626.506 647.812 30.385 4,85% 9.079 1,40%

A la vista 337.503 312.345 342.288 25.158 8,05% -4.785 -1,40%

A plazo 298.448 294.561 283.312 3.887 1,32% 15.136 5,34%

Del Sector Público (*) 241.748 261.673 239.578 -19.925 -7,61% 2.170 0,91%

A la vista 107.029 155.972 161.854 -48.943 -31,38% -54.825 -33,87%

A plazo 124.464 95.261 67.021 29.203 30,66% 57.443 85,71%

Depósitos en u$s 9.073 9.107 9.031 -34 -0,37% 42 0,47%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.197 8.243 8.073 -46 -0,56% 124 1,54%

Efectivo en E.F. en U$S 597 606 965 -9 -1,49% -368 -38,13%

Préstamos al Sector Privado En $ 565.300 563.117 562.500 2.183 0,39% 2.800 0,50%

En U$S 3.500 3.419 3.340 81 2,37% 160 4,79%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000110.000130.000150.000170.000190.000210.000230.000250.000270.000290.000310.000330.000350.000370.000390.000410.000430.000450.000

Enero

2009

Marz

o

Mayo

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Novi

em

bre

Enero

2010

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Julio

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mbre

Novi

em

bre

Enero

2011

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Julio

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em

bre

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2012

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em

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2013

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2014

Marz

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Julio

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mbre

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em

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Enero

2015

millo

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eso

s

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2015)

Promedio mensual

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