ELEMENTOS PARA UNA PROPUESTA DE REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA

Lus Carlos Avellaneda TarazonaSenador de la RepblicaELEMENTOS PARA UNA PROPUESTA DE REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA1Luis Carlos Avellaneda TarazonaANTECEDENTESProyecto de ley 155/92 (Ley 100 de 1993)Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEl sistema vigente es fundamentalmente inequitativo y de imposible expansin para ampliar cobertura

la nueva Constitucin poltica impone a la seguridad social criterios de universalidad, solidaridad y eficiencia. El sistema vigente falla en todos los tres.

Solo un 20% de los colombianos est cubierto y no representan ms del 50% de los asalariados Tomado de la exposicin de motivos, subrayados nuestros.22Luis Carlos Avellaneda TarazonaANTECEDENTESProyecto de ley 155/92 BENEFICIOSLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDALas pensiones alcanzables por un sistema de capitalizacin son mejores que las logrables por reparto simple .

El sistema de capitalizacin individual tiene las caractersticas necesarias para superar las limitaciones del sistema vigente y ofrece nuevas ventajas como fundamento del sistema pensional.

Es un sistema cuya financiacin no depende del crecimiento de la base de cotizantes. Por lo tanto no es vulnerable a la estrecha base asalariada, ni lo ser respecto al envejecimiento de la poblacin . El nico costo fiscal que genera es el de las garantas estatales.

33Luis Carlos Avellaneda TarazonaANTECEDENTESProyecto de ley 155/92 Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAGRANDES SUPUESTOS DE LA PROPUESTA:

Supone una fidelidad del 100%, es decir una densidad de cotizaciones perfecta para todos los trabajadores.Supone tasas de rentabilidad estables, es decir baja volatilidad financiera.4SITUACIN ACTUAL DEL SISTEMA PENSIONAL - COBERTURALus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAA diciembre de 2012 apenas cotizaban al sistema 6,4 millones de personas que significa apenas el 31% del total de ocupados, el 28% de la fuerza de trabajo y el 18% de la poblacin en edad de trabajar.5Fuente: Dane, SuperfinancieraSITUACIN ACTUAL DEL SISTEMA PENSIONAL - PENSIONADOSLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAA marzo de 2012 existan 1622.441 pensionados, de los cuales solo el 3% se encontraba en el rgimen de ahorro individual.6Fuente: MPS Informe al CongresoSITUACIN ACTUAL DEL SISTEMA PENSIONAL Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAPara el ao 2012 exista en Colombia 5824.854 personas en edad de pensionarse. Si solo 1622.441 gozaban de pensin, entonces la cobertura de pensionados fue de solo el 28%.77Luis Carlos Avellaneda TarazonaInequidad en el sistema pensional2 smmlv o menosentre 2 y 4 smmlventre 4 y 7 smmlventre 7 y 10 smmlvms de 10 smmlv75,5215,465,981,691,35Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA8Distribucin porcentual de pensionados en el RPM por ingresos pensionalesEn el RPM el 75,5% de los pensionados gana menos de 2 smmlv y el 90% gana menos de 4 smmlv, luego las pensiones elevadas estn es en regmenes exceptuados, de los cuales la mayora se extinguir progresivamente.Fuente: SuperfinancieraFINANCIACIN DEL RPM Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA200420052006200720082009 2010201120121.8863.9364.5174.8446.0627.1857.2147.8517.8799TRASLADOS DE RECURSOS DEL PGN AL ISS(Cifras en Miles de Millones de Pesos Corrientes)Fuente: MHCPLos datos incluyen los pagos de pensiones a los extrabajadores del negocio de salud del ISS, que debi asumir el Gobierno tras la liquidacin de la EPS.9Luis Carlos Avellaneda TarazonaFINANCIACIN DEL RAI Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEn contraste solo desde 2004 los recursos administrados por los fondos privados han crecido en 105,6 billones de pesos como resultado de los rendimientos financieros de las reservas (69,6 billones) ms los aportes de los afiliados (36 billones).

Es de anotar que buena parte de los rendimientos de los fondos provienen del fisco Nacional, pues en promedio, cerca del 40% del portafolio de los fondos est invertido en deuda pblica que son a su vez los activos ms estables.Cifras en miles de millones corrientes102004-201020112012TOTALValor del Fondo98.900103.778125.908Crecimiento del Fondo78.5454.87822.130105.553rendimientos52.939-9116.71069.558aportes netos25.6054.9695.42035.99410Luis Carlos Avellaneda TarazonaProyeccin escenario sin fondos privados (ISS)Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDASuponiendo un escenario sin RAI con las siguientes caractersticas:

Las mismas tasas de cotizacin.Igual flujo de aportes durante el perodo.Iguales tasas de rentabilidad para las reservas, a las efectivamente obtenidas por los fondos.Cada ao se cubren las necesidades del ISS con los rendimientos y aportes.1111Luis Carlos Avellaneda TarazonaProyeccin escenario sin fondos privados (ISS)Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDACifras en miles de millones corrientesEn este escenario se hubiesen dejado de recibir 35,5 billones de pesos en rendimientos por el menor valor del fondo cada ao, pero se hubiese evitado adquirir deuda pblica por 51,4 billones con su consiguiente ahorro de intereses. Aun as, el ahorro acumulado en reservas actualmente alcanzara los 39 billones de pesos. 122003-201020112012TOTALValor del Fondo39.20236.28839.006traslado al ISS35.6447.8517.87951.374aportes25.6054.9695.42035.994rendimientos28.887-325.17734.03212Luis Carlos Avellaneda TarazonaEXPECTATIVAS A FUTURO DEL SISTEMA PENSIONALLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDARPMRAIAccesoCumplir requisitos de Edad Mnima y Semanas CotizadasAcumular capital para pensin equivalente al 110% de 1 SMM(segn DNP requiere un ahorro = 214,7 SM)Semanas de Cotizacin en 20091300 en 2015 No aplica1150 GPMEdad de Jubilacin55 y 60 57 y 62 a partir de 2014No aplica57 y 62 para GPMTasa de Remplazo(entendida cmo la proporcin del salario que significa la mesada pensional)Salarios Bajos65% y mximo 80% cotizando 500 semanas adicionalesSalarios Altos55% y mximo 70,5% cotizando 500 semanas adicionales. Segn capital acumulado y caractersticas actuariales,. En pases donde el RAI est bien desarrollado como Chile el Remplazo promedio es del 40%1313Luis Carlos Avellaneda TarazonaEXPECTATIVAS A FUTURO DEL SISTEMA PENSIONALLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA A partir de 2009 se gener un desincentivo adicional para afiliarse al RPM, puesto que el nmero de semanas como requisito para pensin, es mayor que el necesario para obtener la GPM en el RAI.

El nivel de Gasto del Presupuesto depende de las posibilidades de los afiliados de acumular el capital necesario para obtener una pensin equivalente al 110% del SMM que segn el DNP es de 214,7 SMM, esto equivale a unos 126 millones de pesos.

1414Luis Carlos Avellaneda TarazonaEXPECTATIVAS A FUTURO DEL SISTEMA PENSIONALLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA A partir de los mismos datos del DNP, es posible inferir que quienes tienen salarios inferiores a 1,7 smmlv ($1.002150) no alcanzarn a acumular el capital suficiente para financiar su pensin. Esto es muy grave si se tiene en cuenta que cerca del 75% de los ocupados (que informan sobre ingreso) ganan menos de 1,5 smmlv y cerca del 85% gana menos de 2 smmlv. Ahora, quienes no alcancen a cotizar 1150 semanas en el RAI o 1300 en el RPM quedarn desprotegidos en su vejez.1515Luis Carlos Avellaneda TarazonaReforma financieraLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDALa ley 1328 de 2009 (reforma financiera) adopt un sistema de Multifondos que permite distintas combinaciones de RiesgoRentabilidad para mejorar los rendimientos de los fondos y alcanzar mayores ahorros acumulados. Sin embargo, tambin permiti un sistema de comisiones para los fondos que depende de la rentabilidad obtenida, con lo cual se aumentarn las tasas de las comisiones.Es de anotar que el esquema de multifondos trae implcito un aumento de la exposicin del ahorro pensional a la volatilidad financiera y aumenta el riesgo de especulacin.

.1616Luis Carlos Avellaneda TarazonaReforma financieraLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDADe otro lado, la reforma aument los compromisos fiscales con el RAI y traslad al Estado una parte adicional de los riesgos de mercado con: la cobertura de incremento del salario mnimo en rentas vitalicias y la garanta para mantener el poder adquisitivo constante de los aportesque implican un traslado adicional de recursos del Estado a las aseguradoras.

.1717Luis Carlos Avellaneda TarazonaMayor Volatilidad y RiesgoPor ejemplo, haciendo una aproximacin de la rentabilidad del fondo de mayor riesgo a partir de su entrada en operacin, sta fue cercana a -6,3% en el ao 2011 y 21,5% en 2012.Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA18Quienes alcanzan el ahorro necesario?Un estudio publicado en Borradores de Economa (No.553 de 2009 B.R.), titulado: valor de la pensin de un trabajador en Colombia, analiza un esquema de multifondos similar al aprobado por la reforma financiera, con los siguientes perfiles de Riesgo Rentabilidad:

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PortafolioConservadorPortafolioAgresivo1919Luis Carlos Avellaneda TarazonaQuienes alcanzan el ahorro necesario? Portafolio agresivo.HOMBRESEn el escenario de una elevadsima rentabilidad permanente (no combina portafolios), solamente a partir del decil 5 los hombres alcanzaran el ahorro para obtener una pensin equivalente a 1 SMM o superior, es decir cerca del 40% de los hombres tendran ahorro insuficiente para financiar su pensin. 20MUJERESEn el mismo escenario, solamente a partir del decil 7 las mujeres alcanzaran el ahorro para una pensin equivalente a 1 SMM o superior, es decir cerca del 60% de las mujeres tendran ahorro insuficiente para financiar su pensin.20Luis Carlos Avellaneda TarazonaQuienes alcanzan el ahorro necesario? Portafolio promedio 2001-2008HOMBRESBajo este escenario, es estudio muestra que, solamente a partir de la parte alta del decil 7 los hombres alcanzaran el ahorro suficiente para una penson de 1 SMM o superior, es decir una proporcin cercana al 65% de los hombres tendra ahorros insuficientes para financiar su pensin.21MUJERESDe la misma manera, solamente a partir de la parte media del decil 9 las mujeres alcanzaran el ahorro suficiente para una pensin de 1 SMM o superior, es decir una proporcin superior al 80% de las mujeres tendra ahorros insuficientes para financiar su pensin.21Luis Carlos Avellaneda TarazonaQuienes alcanzan la garanta de pensin mnima?Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDADe acuerdo con el DNP y segn los datos arrojados por ASOFONDOS las personas que estn entre los deciles 1 y 3 de ingreso, tienen una probabilidad mensual de cotizacin del 40% (4.8 meses al ao) y los deciles 9 y 10 tienen una probabilidad mensual de cotizacin del 70% (8.4 meses al ao), es decir:la poblacin ms pobre es la que menos tiempo de cotizacin registra durante su vida laboral.

2222Luis Carlos Avellaneda TarazonaQuienes alcanzan la garanta de pensin mnima?Fuente: Borradores de Economa 553.Perodos laborales de 40 y 35 aos, para hombres y mujeres respectivamente.

23De acuerdo con esto, en el RAI solo podran acceder a la GPM los trabajadores pertenecientes al decil 5 en adelante, es decir, el 40% ms pobre de la poblacin no alcanzara ni siquiera a acceder a la GPM.En el RPM solo los hombres a partir del decil 6 y las mujeres a partir del decil 7 alcanzara el requisito de acceso a la pensin, es decir estarn excluidos el 50% de los hombres y el 60% de las mujeres.23Luis Carlos Avellaneda TarazonaRazones de las preocupantes expectativas del sistema Lus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA Predominio de la informalidad en el empleo lo que significa una baja cobertura de afiliaciones y altos niveles de elusin. Altos niveles de desempleo y rotacin laboral que se traduce en muy bajas densidades de cotizacin. Bajos niveles salariales que implican una baja acumulacin de Ahorros en el RAI y una baja acumulacin de reservas en el RPM. A lo anterior podra agregarse el alto riesgo que implican la volatilidad financiera y la especulacin, los cuales no se tienen en cuenta en los escenarios presentados, pero que podran empeorar aun ms las expectativas.

2424Luis Carlos Avellaneda TarazonaPrimeras conclusionesLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDALa propuesta del Gobierno no ataca el problema estructural, pues el grueso de los pensionados se encuentra en rangos salariales bajos y las pensiones ms altas corresponden a regmenes exceptuados que se irn extinguiendo progresivamente.Esa reforma se constituye ms en un ahorro de mediano plazo para el gato pblico, que en una expectativa de solucin al problema de seguridad social.Con excepcin de la fusin de los dos regmenes, la propuesta del gobierno no planeta nada nuevo en materia de reforma.

2525Luis Carlos Avellaneda Tarazona PROPUESTA DE REFORMA AL SISTEMA PENSIONAL COLOMBIANO DE ACUERDO A UNA POLTICA DE ERRADICACIN DE LA POBREZA Y LA DESIGUALDADSISTEMA DE PILARESLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDASobre la base de los estudios y propuestas desarrolladas por la OIT se propone para Colombia un sistema de pilares as:

PILAR 1: Pblico Universal

PILAR 2: Pblico Contributivo de Reparto

PILAR 3: Opcional de Ahorro Voluntario que puede ser ofrecido por el sector pblico y el sector privado, regulado por el Estado. 2727Luis Carlos Avellaneda TarazonaPilar 1: CaractersticasLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEste es un pilar pblico con cobertura universal sobre el que se funda la proteccin al adulto mayor.

Criterio para otorgar beneficios: el nico criterio para tener derecho a una pensin debera ser la nacionalidad y adicionalmente un tiempo de residencia (por ejemplo 20 aos).

Monto del Beneficio: el mximo posible segn la disponibilidad de recursos y el avance en la formalizacin del empleo, con el objetivo de alcanzar de manera progresiva el monto necesario para estar por fuera de la pobreza. 2828Luis Carlos Avellaneda TarazonaPilar 1: FinanciacinLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAPodra financiarse mediante un esquema similar al actual con aportes de los trabajadores y patrones trasladando al fondo los aportes de todos los trabajadores hasta 1 SMMLV.

Adicional a los aportes podran completarse la financiacin con aportes del presupuesto, incluidos los que hoy se encuentran dispersos en distintos programas de asistencia a la tercera edad y el recaudo de impuestos directos como el impuesto al patrimonio y/o la eliminacin de exenciones tributarias.2929Luis Carlos Avellaneda TarazonaPilar 2: CaractersticasLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEste pilar es pblico de carcter contributivo y con prestacin definida mediante un sistema de reparto de prima media escalonada, partiendo de la prima actual. este pilar complementa al pilar 1 y debera cubrir a todos los asalariados, o al menos los que devengan hasta una cierta cantidad de salarios.

Criterio para otorgar beneficios: se pueden establecer criterios de semanas de cotizacin y edad mnima y mantener la opcin de indemnizacin sustitutiva.

Monto del Beneficio: podra establecerse una tasa de remplazo progresiva inversamente proporcional al nivel del salario, calculada sobre un Ingreso Base de Liquidacin IBL equivalente a los salarios adicionales al salario mnimo (por ejemplo para alguien que gana 5 smmlv el IBL seria de 4 smmlv). As mismo, la mesada obtenida en el pilar 2 complementa la universal del pilar 1.

3030Luis Carlos Avellaneda TarazonaPilar 2: FinanciacinLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEste pilar se financia con los aportes de los trabajadores y los patronos, trasladando al fondo de reservas los aportes de todos los trabajadores a partir del primer SMMLV y adicionalmente, con los rendimientos obtenidos por las reservas, los cuales pueden ser muy similares a los obtenidos actualmente por los fondos privados.

Podran mantenerse las tasas de cotizacin actuales, con el objeto de constituir reservas y en el momento que sea necesario escalar la prima de cotizacin (puesto que el sistema es de prima media escalonada) el diferencial sera asumido por el patrono.

El mayor ingreso de los pensionados contribuyen a la expansin del mercado interno e incentiva el crecimiento econmico.

3131Luis Carlos Avellaneda TarazonaPilar 3: CaractersticasLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDAEste es un pilar opcional de ahorro voluntario, para los trabajadores ms previsivos, que decidan un seguro adicional para sus ingresos en la vejez, y eventualmente, para los salarios superiores al monto obligatorio del pilar 2.

Este pilar funcionaria como un producto financiero de caractersticas similares a cualquier otro seguro, que podra ser ofrecido por la entidad pblica encargada de la administracin del sistema previsional o por las administradoras privadas.3232Luis Carlos Avellaneda TarazonaLus Carlos Avellaneda Tarazona Senador de la Repblica PDA33ConclusinEs evidente que cualquier poltica previsional implica un costo para la sociedad.Las perspectivas que arroja el RAI, demuestra qu la nica manera de eliminar el costo fiscal del sistema pensional, es permitiendo que una proporcin creciente de la poblacin quede desprotegida en su vejez, pero ello implicara la renuncia del Estado a la realizacin de la dignidad humana.En el fondo, la discusin real es acerca de a quien se trasladan la mayor parte de los beneficios: a la sociedad en general con regmenes previsionales garantistas, o al sistema financiero, con regmenes restrictivos y excluyentes.33Luis Carlos Avellaneda Tarazona