Invesco US Investment Grade CorporateBond FundAcciones Z-Acc.30 septiembre 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 30 septiembre 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyengastos de venta, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa basedel fondo. Fuente del índice de referencia: RIMES. Actualmente se aplica un límite discrecional a los gastos corrientes del 0,65% actual. Este límite discrecionalpodrá afectar positivamente a la rentabilidad de la Clase de Acciones.

Objetivos del FondoEl objetivo del fondo es conseguir rentas ylograr un crecimiento del capital a largoplazo. El fondo trata de cumplir su objetivoadquiriendo exposición principalmente adeuda corporativa con grado de inversiónde emisores estadounidenses que estédenominada en USD. Para obtenerinformación completa sobre los objetivos yla política de inversión, consulte el folletovigente.

Datos clave del Fondo

Michael HymanAtlantaGestor del fondodesdeDiciembre 2016

Matthew BrillAtlantaGestor del fondodesdeDiciembre 2016

Todd SchombergAtlantaGestor del fondodesdeDiciembre 2016

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción07 diciembre 2016Lanzamiento original del Fondo 07 diciembre 2016Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónUSDTipo de la unidadAcumulaciónVolumen del FondoUSD 43,69 Mill. Índice de referenciaBloomberg Barclays U.S. Credit IndexCódigo BloombergIUSIGZA LXCódigo ISINLU1502198762LiquidaciónT+3Rating MorningstarTMAAAA

Comentario trimestralLos bonos corporativos estadounidenses, medidos según el índice Bloomberg Barclays USCredit, se anotaron un rendimiento positivo en el trimestre. Los bonos siguieronrecuperándose de la volatilidad de comienzos de este año, impulsados por la mejora de losdatos económicos y el persistente apoyo de la Reserva Federal, si bien el optimismo hadisminuido ligeramente, pues los casos de COVID-19 siguen asediando partes del mundo. LaReserva Federal se ha comprometido a mantener los tipos de interés bajos al menos hasta2023, en un intento por impulsar la inflación al alza, si bien prevé repercusiones negativasduraderas para el mercado de trabajo estadounidense. En el frente fiscal, parece estancadoen el congreso un segundo paquete de estímulos para los estadounidenses y es posible queesta situación se prolongue hasta después de las elecciones de noviembre. Las variacionesde los tipos de interés estadounidenses incidieron sutilmente en las valoraciones de la rentafija durante el trimestre. La rentabilidad del bono del tesoro a dos años cayó del 0,16% al0,13%, mientras que el rendimiento del bono a 10 años subió del 0,66% al 0,69% y el delbono a 30 años, del 1,41% al 1,46%. La curva de rentabilidades, medida según eldiferencial de rentabilidades entre el bono a dos años y el bono a 30 años, se pronuncióligeramente en el trimestre. La demanda de bonos con grado de inversión sigue siendosólida tal y como evidencian los 370.000 millones de dólares emitidos este trimestre. Agostoy septiembre asistieron a niveles de subastas máximos, de 30.000 millones de dólares y40.000 millones de dólares, respectivamente, pues las empresas aspiran a aliviar sus cargasdeshaciéndose de deuda con cupones más altos.

Rentabilidad a largo plazo 7 diciembre 2016 - 30 septiembre 2020*Fondo Índice de referencia

11/16 09/18 09/19 09/2090

100

110

120

130

140

Cada periodo comienza al final del mes indicado. El primer mes indicado podría no representar un mescompleto y podría comenzar solo con la fecha de lanzamiento o reestructuración mostrada en el titular.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años Desde lanzamiento

Fondo 8,28 6,70 7,08

Índice de referencia 7,50 6,19 6,28

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo - - 8,05 -3,55 16,69

Índice de referencia - - 6,18 -2,11 13,80

Rentabilidad periodos de 12 meses*30.09.15 30.09.16 30.09.17 30.09.18 30.09.19

en % 30.09.16 30.09.17 30.09.18 30.09.19 30.09.20

Fondo - - -0,63 12,90 8,28

Índice de referencia - - -1,10 12,63 7,50La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

Invesco US Investment Grade Corporate Bond FundAcciones Z-Acc.30 septiembre 2020

-2/3-Fuente: *Invesco (a 30 septiembre 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%.

Las calificaciones crediticias del fondo en %*

g AAAg AAg Ag BBBg BBg Bg Liquidez

Valor liquidativo y comisión

Valor liquidativo USD 12,98 Precio máximo 12 mesesUSD 13,22 (07.08.20)Precio mínimo 12 meses USD 10,73 (23.03.20)Inversión mínima 1

USD 1.500Comisión de suscripciónHasta 5,00%Comisión de gestión anual 0,4%Gastos Corrientes 2

0,65%

Calificaciones crediticias*(Media: BBB+)en % Fondo Índice

AAA 1,8 7,6

AA 5,6 9,3

A 30,3 37,9

BBB 54,8 45,1

BB 4,8 0,2

B 1,1 -

Derivados -0,1 -

Liquidez 1,7 -

Distribución sectorial*en % Fondo Índice

Corporativo 92,8 85,5

Industrial 51,7 52,9

Finanzas 39,1 25,6

Servicios públicos 2,0 6,9

Derivados -0,1 0,0

Municipal 0,2 3,1

Non-US Gobierno /Agencia

4,0 11,4

Tesoros 1,3 0,0

Liquidez 1,7 0,0

Distribución de la duración*(Duración media: 8.2)en % Fondo Índice

0-1 Años 1,0 0,9

1-3 Años 14,0 15,2

3-5 Años 20,4 18,6

5-7 Años 15,4 15,7

7-10 Años 18,3 16,1

10-20 Años 27,7 32,7

Más de 20 Años 3,2 0,7

Exposición a divisas*en % Fondo Índice

EE.UU. Dólar 99,3 100,0

Euro 0,7 0,0

Libra Británica 0,0 0,0

Invesco US Investment Grade Corporate Bond FundAcciones Z-Acc.30 septiembre 2020

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Advertencias de riesgo

Los datos de rentabilidad se refieren a una divisa diferente del euro. Por favor, tenga en cuenta que las fluctuaciones de los tipos decambio pueden tener un impacto negativo en la rentabilidad de la inversión. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (enparte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importeinvertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver losintereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. ElFondo usa derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión, los cuales pueden dar lugar a que el Fondo se apalanquesignificativamente y puede derivar en fluctuaciones en el valor del Fondo. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantes específicosdel fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y para conocer todoslos riesgos el folleto actual.

Información importante

1La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.2La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos del ejercicio finalizado en febrero de 2020. Dicha cifra puede variar de unaño a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos de entrada o desalida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

La clase de acción “Z” está disponible para los distribuidores e intermediarios financieros a los qué, de acuerdo con los requisitosregulatorios o en base a acuerdos individuales de comisiones con sus clientes, no se les permita aceptar y mantener comisiones sobrecomisiones de gestión, sujetos a la aprobación de la Compañía Gestora. No se pueden pagar comisiones sobre comisiones de gestión adistribuidores o intermediarios financieros en relación a la clase de acción “Z”. Los accionistas en la clase de acción “Z” quienes lassuscribieron antes del 12 de diciembre de 2017, cuando se aplicaba un acceso de clase de acción diferente, no están sujetos a losrequisitos de acceso anteriores. Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV parasu comercialización pública. Los valores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera niconstituyen una recomendación de compra o venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción(Documento de Datos Fundamentales para el Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas)para obtener más información sobre nuestros fondos. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir acciones del fondoy tiene un fin únicamente informativo. No puede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero. Publicadopor Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, regulada por la Commission deSurveillance du Secteur Financier de Luxemburgo. La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.Cuando personas físicas o la empresa han expresado opiniones, estas se basan en las condiciones actuales del mercado, pueden diferir deotros profesionales de la inversión, pueden cambiar sin previo aviso y no deben ser interpretados como una recomendación de inversión.Si los inversores no están seguros de si el producto se ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta ydistribución del fondo y sus clases de acciones en ciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tenganacceso a este documento son responsables de informarse y cumplir cualquier restricción relevante. Este documento no constituye unaoferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicción en la que la citada oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegalrealizar dicha oferta o solicitud. Las personas interesadas en adquirir el fondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los paísesde su nacionalidad, residencia, residencia habitual o domicilio; (ii) cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante.Como en todas las inversiones hay riesgos asociados. Este documento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activosprestados por Invesco cumplen todas las legislaciones y regulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en lasque se permite su promoción y venta. No todas las clases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todaslas jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y losniveles mínimos de inversión pueden variar dependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor paraconocer el criterio de cada clase individual y contacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de losfondos en su jurisdicción. Este documento es un material de marketing y no pretende ser una recomendación para invertir en unadeterminada clase de activo, título o estrategia. Los requisitos regulatorios que requieren imparcialidad en las recomendaciones deinversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición de realizar operaciones antes de su publicación. La información proporcionadatiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede ser considerada bajo ningún concepto como una recomendación para comprar,mantener o vender títulos.

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