Intradevco Dictamen Consolidado-eeff

INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

Al 31 de diciembre de 2011 (En Nuevos Soles)

INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Al 31 de diciembre de 2011 y 2010

En Nuevos Soles CONTENIDO Estados financieros Dictamen de los auditores independientes Estado de situación financiera consolidado Estado de resultados consolidado Estado de cambios en el patrimonio consolidado Estado de flujos de efectivo consolidado Notas a los estados financieros consolidados S/. = Nuevos Soles US$ = Dólares estadounidenses

OTERO, CARBO & ASOCIADOS S.C. Consultores – Auditores

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Hemos efectuado la auditoria de los estados financieros que se acompañan de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiarias, que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010 y los estados consolidados de resultados, cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por los años terminados en esas fechas, y un resumen de las políticas contables significativas y de otras notas explicativas. No hemos auditado los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de “Klenzo Sociedad Industrial Comercial Limitada” y de “Atlantis S.A”, dichos estados fueron auditados por otros auditores independientes cuyos dictámenes nos han sido proporcionados y nuestra opinión, en lo que respecta a dichos estados, está basado exclusivamente en el dictamen de dichos auditores. Asimismo, los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 de “Minera Santa Juana Limitada” y “Sociedad Química Sapolio Limitada”, no fueron auditados por nosotros ni por otros auditores, los cuales reflejan activos inmateriales en relación a los activos consolidados.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es el expresar una opinión sobre esos estados financieros, con base en nuestra auditoría y en los dictámenes de otros auditores independientes. Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las Normas de auditoría generalmente aceptadas en el Perú, las cuales requieren que cumplamos con los requerimientos éticos, y que planeemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen declaraciones falsas o erróneas importantes. Una auditoría incluye el aplicar procedimientos para obtener evidencia de los importes y revelaciones que se incluyen en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que declaraciones falsas o erróneas se incluyan en los estados financieros, ya sea por fraude o error.

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Av. Petit Thouars 4021 – San Isidro-LIMA- PERU / Teléfono (511) 442 4322 – 441 4606 -441 4610

[email protected] - www. oteroasociados.com

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Dictamen de los auditores externos (continuación) Al efectuar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y presentación razonables, por la entidad, de los estados financieros, con el propósito de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas de contabilidad utilizadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la administración, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido y la opinión de los otros auditores es suficiente y apropiada para proporcionar las bases de nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, en base a nuestra auditoría y del dictamen de otros auditores independientes, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Intradevco Industrial S.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera. Lima, Perú 11 de Mayo de 2012. Refrendado por:

Otero, Carbo & Asociados S.C.

____________________________ (Socio) C.P.C. Santiago Otero Jimenez Matricula No 11005

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INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO

En nuevos soles

Al 31 de diciembre 01 de Enero 2010 Notas 2011 2010

ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalente de efectivo 4 23,276,533 9,489,140 8,962,717 Instrumentos financieros 5 5,992,800 2,828,123 3,465,600 Cuentas por cobrar comerciales 6 142,221,529 124,345,152 85,319,050 Otras cuentas por cobrar 7 1,441,230 3,932,587 4,222,361 Credito fiscal corriente 16 11,660,934 5,771,661 3,793,607 Existencias 8 153,540,153 147,430,603 96,036,446 Activo no corriente mantenido para la venta 9 838,500 838,500 - Gastos pagados por anticipado 5,942,341 10,089,406 3,722,848 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 344,914,020 304,725,172 205,522,629

ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones financieras 10 10,070,895

11,831,013 6,711,334 Propiedad planta y equipo, neto 11 202,042,315 215,017,287 211,133,057 Intangibles neto amortización 2,337,664 2,219,047 3,584,330 Impuesto a la renta diferido 1,911,146 76,573 - Otras cuentas del activo - 2,124 - TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 216,362,020 229,146,044 221,428,721 TOTAL ACTIVO 561,276,040 533,871,216 426,951,350

PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras 12 139,617,464 102,815,390 67,712,445 Cuentas por pagar comerciales 14 35,953,131 58,949,083 25,952,878 Otras cuentas por pagar 15 17,658,782 21,850,406 18,489,276 Impuestos y contribuciones 16 305,988 5,729,308 4,021,359 Parte corriente de deudas a largo plazo 13 19,544,598 17,772,927 12,263,087 TOTAL PASIVO CORRIENTE 213,079,963 207,117,114 128,439,045

PASIVO NO CORRIENTE Deudas a largo plazo 13 47,753,794 21,909,642 18,683,230 Provision Impuesto diferido 25,660,588 28,498,837 31,739,555 TOTAL PASIVO 286,494,345 257,525,593 178,861,830

PATRIMONIO 18 Capital social 131,534,161 106,739,944 89,485,425 Acciones de inversión 54,863,322 45,495,231 38,812,637 Reservas de revalorización 2,672,843 2,830,429 16,855 Resultados acumulados 84,528,255 96,075,482 96,922,609 Resultado del ejercicio 978,219 25,102,421 22,851,994 Total patrimonio neto atribuible a los accionistas mayoritarios 274,576,800 276,243,507 248,089,520 Intereses minoritarios 204,895 102,116 - TOTAL PATRIMONIO NETO 274,781,695 276,345,623 248,089,520 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 561,276,040 533,871,216 426,951,350

Las Notas que se adjuntan forman parte de los Estados Financieros

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INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO En nuevos soles

Por los años terminados el

31 de diciembre de

Notas 2011 2010

Ventas netas 19 402,685,111 423,169,437 Costo de producción y ventas (289,533,745) (289,665,390)

UTILIDAD BRUTA 113,151,366 133,504,047

GASTOS DE OPERACION 20 Gasto de administración (23,943,051) (30,366,189) Gasto de ventas (77,836,280) (62,039,407)

UTILIDAD DE OPERACION 11,372,035 41,098,451

OTROS INGRESOS Y EGRESOS Ingresos financieros 45,624 1,650,166 Ingresos diversos 241,655 1,509,477 Gastos financieros (12,032,791) (7,738,008) Otros gastos diversos (61,244) - Diferencia en cambio 3,749,371 (762,589) Resultado por exposición a la inflación 121,827 (316,341) RESULTADO ANTES DE PARTICIPACION E IMPUESTO 3,436,477 35,441,156 Impuesto a la renta corriente (7,254,598) (10,338,735) Impuesto a la renta diferido 4,889,599 - Otros ajustes (93,259) -

UTILIDAD DEL EJERCICIO 978,219 25,102,421


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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2011 y 2010

(En nuevos soles)

Capital social

Acciones de Inversión

Reservas de revalorización

Resultados acumulados

Patrimonio neto atribuible a los

accionistas mayoritarios

Intereses minoritarios Total

Saldo al 1º de diciembre de 2009 77,071,971 34,030,607 780,636 14,032,770 125,915,984 125,915,984 Ajuste 16,855 16,855 16,855 Reservas de revalorización (780,636) 780,636 - Aportes 1,408 1,408 1,408 Capitalización de deudas 1,586,378 1,586,378 1,586,378 Capitalización de utilidades 10,827,076 4,780,622 (14,813,406) 794,292 794,292 Utilidad del ejercicio 22,851,994 22,851,994 22,851,994 Saldo al 01 de enero 2010 89,485,425 38,812,637 16,855 119,786,130 248,101,047 - 248,101,047

Distribución de dividendos (762,181) (762,181) (762,181) Capitalización de utilidades 15,407,219 6,682,594 (22,089,813) - - Capitalización de deudas 1,847,300 1,847,300 1,847,300 Intereses minoritarios del capital social 102,116 102,116 Reservas 2,813,574 2,813,574 2,813,574 Ajuste (858,654) (858,654) (858,654) Utilidad neta del ejercicio - 25,102,421 25,102,421 25,102,421 Saldo al 31 de diciembre de 2010 106,739,944 45,495,231 2,830,429 121,177,903 276,243,507 102,116 276,345,623

Capitalización de utilidades 21,979,217 9,368,091 (31,347,308) - - Capitalización de deudas 2,815,000 2,815,000 2,815,000 Ajustes en principal (165,380) (165,380) (165,380) Ajustes en subsidiarias (157,586) (5,136,960) (5,294,546) (102,116) (5,396,662) Intereses minoritarios del capital social 204,895 204,895 Utilidad neta del ejercicio 978,219 978,219 Saldo al 31 de diciembre de 2011 131,534,161 54,863,322 2,672,843 84,528,255 274,576,800 204,895 274,781,695


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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (En nuevos soles)

2011 2010

ACTIVIDADES DE OPERACION Utilidad neta del ejercicio 978,219 25,102,421 Más: Depreciación y amortización del ejercicio 16,813,071 17,806,004 Provisiones diversas (2,543,964) 5,126,058 Impuestos diferidos (1,845,004) 142,237 Otros 1,270,291 (1,511,666) Cargos y Abonos por cambios netos (Aumento) Disminución Cuentas por cobrar comerciales (18,771,985) (46,533,336) (Aumento) Disminución Otras ctas por cobrar (3,149,265) (5,272,252) (Aumento) Disminución Existencias (7,075,218) (54,048,395) (Aumento) Disminución Gastos pagados por anticipado 3,574,400 (6,567,570) Aumento (Disminución) Cuentas pagar comercial (25,496,696) 40,357,054 Aumento (Disminución) Otras cuentas pagar (8,807,240) 16,959,732 Efectivo neto proveniente de las actividades de operación. (45,053,391) (8,439,713) ACTIVIDADES DE INVERSION Adquisición de activos fijos (2,035,474) (9,007,057) Adquisición de intangibles (6,832) (71,225) Venta de activos fijos - 7,753 Activos financieros (3,465,600) - Adquisición de inversiones (527,800) (5,562,480) Efectivo neto de las actividades de inversión (6,035,706) (14,633,009) ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO Incremento préstamos bancarios - corrientes 36,544,767 34,708,138 Aumento (Amortización) préstamo de terceros 2,861,248 (751,072) Aumento (Amortización) préstamos a largo plazo 14,086,458 (409,032) Aumento (Amortización) arrendamiento financiero 11,456,536 (9,943,861) Aumento (disminucion) de efectivo actividades de financiamiento 64,949,009 23,604,173 Aumento (disminucion) neto de efectivo 13,859,912 531,451 Otros rubros de la actividad (72,519) (5,028) Saldo de efectivo al inicio ejercicio 9,489,140 8,962,717 Saldo de efectivo al finalizar el ejercicio 23,276,533 9,489,140


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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Al 31 de Diciembre de 2011 y 31 de Diciembre de 2010

1. ACTIVIDAD ECONOMICA

Intradevco Industrial S.A., en adelante Intradevco, se constituyó como sociedad anónima en el año 1998, estando inscrita en el Registro de Personas Jurídicas de Lima. Su principal accionista es la empresa Tecnología Aplicada domiciliada en Islas Vírgenes, quien posee el 99% del capital social de la Empresa. Intradevco tiene por objeto dedicarse a la fabricación de todo tipo de producto de limpieza, desinfección, aseo personal y similar y otros del mismo tipo. Las oficinas administrativas y planta industrial de Intradevco se encuentran ubicadas en Av. Producción Nacional, Urb. La Villa de Chorrillos, distrito de Chorrillos, provincia de Lima-Perú. En el año 2006, la compañía adquirió el 99.99% de las acciones de la empresa Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Limitada”, asimismo el 100% de “Sociedad Química Sapolio Limitada” y “Minera Santa Juana Limitada.”, las cuales están constituidas y desarrollan actividades industriales en la Republica de Chile. En el año 2010, la compañía adquirió el 80% de las acciones de la empresa Atlantis S.A., la cual esta constituida y desarrolla actividades industriales en la Republica de Uruguay. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los estados financieros consolidados, incluyen los estados financieros de la principal y sus subsidiarias. La participación de la principal en sus subsidiarias y los estados financieros de las subsidiarias al 31 de diciembre de 2011 y 2010 se resumen a continuación:

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Participación patrimonial

Subsidiaria directa 2011 2010 2011 2010 2011 2010 2011 2010

Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda. 99.99% 26,235,148 34,119,746 35,093,234 30,936,495 (431,208) 3,183,251 (8,426,878) 925,889

Atlantis S.A. 80.00% 4,420,316 4,372,032 2,990,986 3,016,555 1,842,988 1,355,476 (413,658) (227,613)Minera Santa Juana Limitada 100% 109,265 109,265 - - 109,265 109,265 - -

Sociedad Química Sapolio Ltda. 100% 83,691 83,691 - - 83,691 83,691 - -

Activo Pasivo Patrimonio neto Utilidad (pérdida) neta

Las empresas subsidiarias: Minera Santa Juana Limitada, y Sociedad Quimica Sapolio S.A., no han desarrollado actividades económicas en los años 2011 y 2010. Los estados financieros consolidados del año 2011 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia de la Compañía, estando pendiente su aprobación por la Junta General de Accionistas. La Gerencia de la Compañía considera que los estados financieros consolidados por el año terminado al 31 de diciembre de 2011, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Las transacciones comerciales y de préstamos, efectuados en el año 2011, se resumen en la Nota 17

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2. PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Los principios y prácticas contables más importantes que sigue la Compañía son los siguientes:

2.1 BASES DE PRESENTACION

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados en conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), vigentes al 31 de diciembre de 2011. Hasta el 31 de diciembre de 2010 la compañía preparo sus estados financieros de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los estados financieros presentados por la compañía al 31 de diciembre del 2010 y el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero del 2010, han sido preparados especialmente para ser utilizados por la Gerencia de la Compañía como parte del proceso de conversión a NIIF para el año terminado el 31 de diciembre del 2011 y los estados financieros a esta fecha han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en todos sus aspectos significativos. La información contenida en estos Estados Financieros es de responsabilidad del Directorio de la Compañía.

2.2 BASES DE CONSOLIDACION Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos y flujos de efectivo de Intradevco y los de sus subsidiarias, después de eliminar todos los saldos y transacciones de importancia entre estas empresas.

La subsidiaria es la entidad sobre la que Intradevco tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho a voto. La subsidiaria se consolida desde la fecha en que su control es transferido a Intradevco. Estas no se consolidan desde la fecha en la que el control cesa.

Los estados financieros de las subsidiarias son preparados por el mismo periodo contable de Intradevco utilizando principios y prácticas uniformes.

Las transacciones, los saldos y ganancias no realizadas entre Intradevco y sus subsidiarias se eliminan. También se eliminan las pérdidas no realizadas a menos que la transacción evidencie el deterioro en el valor del activo transferido.

2.3 JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS SIGNIFICATIVOS Ciertos saldos incluidos en los estados financieros involucran el uso de juicios y estimaciones en la aplicación de las políticas contables. Estos juicios y estimaciones se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo a las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los resultados reales, pero se ha aplicado la mejor estimación y criterio para su reconocimiento.

Juicios: En la aplicación de las políticas contables de la Compañía, la gerencia ha utilizado los siguientes juicios, aparte de aquellos que implican estimaciones, que tiene un efecto significativo en los valores reconocidos en los estados financieros:

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Compromisos de Leasing Financiero.- La Compañía ha celebrado contratos de leasing financiero para sus inmuebles, maquinarias, vehículos y otros. La Compañía ha determinado que retiene todos los riesgos y las ventajas significativas de la propiedad de estos activos y por lo tanto se contabilizan como activos fijos. Estimados y supuestos.- Los principales supuestos en relación con hechos futuros y otras fuentes de las estimaciones propensas a variaciones a la fecha de los estados financieros y que por su naturaleza pueden causar ajustes a las cifras de los activos y pasivos en los estados financieros del próximo año, se presentan a continuación: Estimación para deudores comerciales.- La estimación para cuentas dudosas es determinada por la gerencia de la Compañía, en base a una evaluación de la antigüedad de los saldos por cobrar y la posibilidad de recuperación de los mismos. La provisión para cuentas dudosas se carga a los resultados integrales del año y las recuperaciones de cuentas provisionadas se acreditan a otros ingresos. Estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto.- La estimación para inventarios de lento movimiento, en mal estado y obsoleto es determinada como resultado de un estudio efectuado por la Gerencia en conjunto con el personal responsable que considera la experiencia histórica de la industria y aquellos productos identificados como dañados, obsoletos o de lento movimiento. Vida útil de propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehículos.- La propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehículos se registra al costo y se deprecia en base al método de línea recta durante la vida útil estimada de dichos activos. Factores tales como los cambios en el uso planificado de los distintos activos podrían hacer que la vida útil de los activos se viera disminuida. Las estimaciones se basan principalmente en las proyecciones de uso futuro de los activos. La Compañía revisa anualmente la vida útil, valor residual e importe de la propiedad, planta, equipo, mobiliario y vehículos para determinar si existen variaciones significativas, en cuyo caso se ajustarán prospectivamente como un cambio en una estimación contable.

Deterioro de propiedad, planta y equipo.-La Compañía estima que no existen indicios de deterioro para ninguno de sus activos que componen la propiedad, planta y equipo a la fecha de los estados financieros. Sobre una base anual, y cuando se detecta la existencia de algún indicio de deterioro, la Compañía efectúa las respectivas evaluaciones y comparaciones necesarias para determinar el importe recuperable de los activos. Activos por impuesto a la renta diferido.- Los activos por impuesto a la renta diferido han sido reconocidos considerando que existe una probabilidad razonable de su realización a través de su aplicación a utilidades fiscales futuras derivado de la tendencia histórica de los resultados de la Compañía.

2.4 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El efectivo y equivalentes al efectivo reconocido en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias de libre disponibilidad, inversiones de gran liquidez con vencimiento original de 3 meses o menos, fácilmente convertibles al efectivo y sobregiros bancarios.

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Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en el estado de situación financiera.

Estas partidas se registran a su costo histórico, que no difiere significativamente de su valor de realización.

2.5 TRADUCCION DE MONEDA EXTRANJERA Moneda funcional y de presentación:

i).Moneda funcional y moneda de presentación.- Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera (moneda funcional). Los estados financieros consolidados se presentan en nuevos soles (moneda de presentación), y la moneda funcional de cada sociedad se muestra a continuación:

Entidad Moneda funcional Moneda de presentación

Intradevco Industrial S.A. Nuevos soles Nuevos soles

Klenzo Sociedad Industrial

y Comercial Ltda. Peso chileno Nuevos soles

Atlantis S.A. Peso uruguayo Nuevos soles

Minera Santa Juana Ltda. Peso chileno Nuevos soles

Sociedad Química Sapolio Ltda. Peso chileno Nuevos soles

ii). Transacciones y saldos en moneda extranjera.- Se consideran transacciones en moneda extranjera a las transacciones realizadas en una moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera son registradas inicialmente en la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigente a la fecha del balance general. Las ganancias y pérdidas en cambio se afectan a los resultados del ejercicio en que se generan. Los saldos en moneda extranjera se resumen como sigue:

Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010

(en US$ dólares)

Activos 14,481,859 13,134,317 14,025,081 Pasivos (71,339,693) (59,019,195) (42,444,787) Posición pasiva, neta (56,857,834) (45,884,878) (28,419,706)

2.6 INVENTARIOS Y COSTO DE VENTAS Los inventarios se encuentran medidos al menor entre el costo y su valor neto de realización (VNR). Este importe representa el precio de venta estimado menos todos los costos terminación y los costos necesarios para su venta.

Las importaciones en tránsito se encuentran registradas a su costo de adquisición que implica los costos de importación capitalizables hasta la fecha de presentación del estado de situación financiera.

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Los rubros que componen los inventarios se encuentran valuados a su costo promedio ponderado de adquisición y costo promedio de producción. Los inventarios incluyen una provisión para reconocer pérdidas por obsolescencia (caducidad, rotación, medición), la cual es determinada en función de un análisis de la posibilidad real de utilización en la producción o venta y registrada en los resultados del ejercicio. El costo de ventas representa el costo de reposición de los inventarios al momento de la venta, expresado en nuevos soles al cierre del ejercicio.

2.7 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

Reconocimiento.- Se reconoce como propiedad, planta y equipo a aquellos activos que se encuentran para su uso en la administración, producción o prestación del servicio y su vida útil sea superior a un año. En cuanto a la política monetaria, la compañía evaluará un monto razonable para los activos adquiridos en grupo o en conjunto observando su importancia relativa y expectativa de uso.

Medición en el momento del reconocimiento.- Las partidas de propiedad, planta y equipo se miden inicialmente por su costo. El costo de la propiedad, planta y equipo comprenden los desembolsos realizados por concepto de la adquisición, deduciendo cualquier tipo de descuento, e incluye todos los costos necesarios para dejar al activo en las condiciones necesarias para ser utilizados.

En caso de que se construya una propiedad, planta y equipo, se deberá considerar los costos de mano de obra, materiales, honorarios a técnicos y todos los costos directamente relacionados a la construcción del bien. Adicionalmente, se considerará como parte del costo de los activos, los costos por préstamos directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos calificados, así como los costos que representen las obligaciones por desmantelamiento y reparación.

Medición posterior al reconocimiento: Posterior al reconocimiento inicial, los componentes de la propiedad, planta y equipo son registradas al costo menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor. Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el período en que se producen. Cuando un elemento significativo de la propiedad, planta y equipo requiere ser reemplazado, éste es dado de baja reconociendo su efecto en resultados y se reconoce como activo el nuevo componente de propiedad, planta y equipo.

Método de depreciación, vidas útiles y valor residual.- El costo de propiedades, planta y equipo se deprecia aplicando el método de línea recta. En forma general, la vida útil, el valor residual y el método de depreciación para un bien no son definitivos, debiéndoselos tomar únicamente como guía de un promedio normal y razonable de la utilización de los bienes, por lo tanto son revisados al final de cada período sobre el que se informa, reconociendo cualquier cambio en su importe como una estimación contable.

Las vidas útiles para cada grupo significativo de activos se presentan en el siguiente detalle:

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Grupo de activos Vida útil (en años)

Edificios 20 Vehículos 5 - 8 Muebles y enseres y equipos de oficina 10 Equipos de computación 3 - 5 Instalaciones 8 -10 Maquinaria 10-15

Baja de propiedad, planta y equipo.- La propiedad, planta y equipo puede darse de baja por diferentes circunstancias: venta, obsolescencia o desuso, daño irreparable, sustitución por mejora, siniestro, hurto o caso fortuito. La utilidad o pérdida ocasionada en la baja por retiro o venta de una partida de propiedades, planta y equipo equivale a la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo a la fecha de la transacción y se incluye en el resultado del periodo. Las ganancias no se clasificarán como ingresos operacionales sino como utilidad en venta de activos fijos.

Deterioro.- Al final de cada período la Gerencia evalúa los valores en libros de sus activos a fin de determinar si existe un indicio de deterioro. En tal caso, se calcula el importe recuperable del activo o unidad generadora de efectivo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados, salvo si el activo se registra a un importe revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución en la revaluación.

Arrendamiento financiero.- Los contratos de arrendamiento por los que la Compañía, asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arrendado se clasifican como arrendamiento financiero y se capitalizan al inicio del contrato al menor valor que resulta entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos de las cuotas de arrendamiento. Los pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal que se obtenga una tasa de interés constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Las obligaciones por arrendamientos financieros, netos de los cargos financieros, se muestran en el rubro deuda a largo plazo.

El costo financiero se reconoce en los resultados del periodo del arrendamiento. El costo de la propiedad, planta y equipo adquiridos a través de arrendamientos financieros se deprecia en función a su vida útil.

2.8 ACTIVOS INTANGIBLES

Los activos intangibles adquiridos de forma separada se reconoce inicialmente por su costo. Posterior al reconocimiento inicial, los activos intangibles se miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. La amortización se reconoce con base en el método de línea recta sobre su vida útil estimada del intangible. La vida útil de los intangibles de adquisición separada se definirá en función a su expectativa de uso o de acuerdo al contrato que otorga el derecho de uso del activo. De manera general, la amortización de los activos intangibles se encuentra de acuerdo al siguiente detalle:

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Grupo de activos Vida útil (en años)

Software 3 Licencias 5 Marcas y patentes 5

La amortización del activo intangible es reconocida a lo largo de su vida útil como un gasto y su distribución sistemática se basa en la línea recta. La vida útil estimada, valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada año, siendo reconocido el efecto de cualquier cambio como una estimación contable. La vida útil de los activos intangibles se estima en cero a menos que exista un mercado activo donde comercializarlos o exista un compromiso en firma de adquirir el intangible al término de su uso por parte de la compañía.

La vida útil de un activo intangible que surja de un derecho contractual o legal de otro tipo no excederá el período de esos derechos pero puede ser inferior, dependiendo del período a lo largo del cual la entidad espera utilizar el activo. Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso son sometidos a una comprobación de deterioro anualmente, o cuando existe cualquier indicación de que podría haberse deteriorado su valor.

2.9 IMPUESTOS

El gasto por impuesto a las utilidades de cada período recoge tanto el impuesto a la renta como los impuestos diferidos. Los activos y pasivos tributarios para el ejercicio actual y ejercicios anteriores son medidos al monto que se espera recuperar o pagar a las autoridades tributarias. Impuesto corriente.- El impuesto por pagar corriente se basa en la utilidad imponible registrada durante el año. La utilidad imponible difiere de la utilidad contable, debido a las partidas de ingresos o gastos imponibles o deducibles y partidas que no serán gravables o deducibles. Tasa impuesto a la renta.- De conformidad con la Ley Para Impuesto a la Renta, la tasa de impuesto del 30%. Impuestos diferidos.- El impuesto diferido es presentado usando el método del pasivo sobre diferencias temporales a la fecha del balance general entre la base tributaria de activos y pasivos y sus valores libro para propósitos de reporte financiero. Los activos por impuesto diferido son reconocidos por todas las diferencias temporales deducibles, pérdidas tributarias a compensar, entre otras, en la medida en que sea probable recuperar dichos importes con la utilidad imponible contra las cuales las diferencias temporales deducibles pueden ser utilizadas. Los pasivos por impuesto diferido son reconocidos generalmente para todas las diferencias temporales imponibles.

Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan cuando exista el derecho legal o exigible de compensar impuestos activos corrientes con impuestos pasivos corrientes. En general, los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando la tasa fiscal que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele.

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2.10 PROVISIONES

Las provisiones son reconocidas cuando se tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado, puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación y es altamente probable que se tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos, para cancelar la obligación.

El importe sobre el cual se debe registrar la provisión debe ser la mejor estimación que represente el monto necesario para cancelar la obligación al término de cada período, considerando todos los riesgos y las incertidumbres inherentes. La provisión se mide aplicando el valor presente de los flujos de fondos que se esperan incurrir al momento de su cancelación.

2.11 BENEFICIOS A EMPLEADOS

Obligaciones por beneficios definidos.- El importe de las obligaciones de beneficios definidos es pagado y reconocido en los resultados del ejercicio corriente por cada trabajador en función de cada plan de aportación definido. La Compensación por tiempo de servicio es reconocida en los resultados del ejercicio corriente en función de su devengamiento. Compensación por tiempo de servicios.- La compensación por tiempo de servicios del personal de la Compañía corresponde a sus derechos indemnizatorios calculados de acuerdo con la legislación vigente. El importe de estos beneficios de los trabajadores se tiene que depositar en las cuentas bancarias designadas por los trabajadores en los meses de abril y noviembre de cada año. La Compañía no tiene obligaciones de pago adicionales una vez que efectúa los depósitos anuales de los fondos a los que el trasbajador tiene derecho.

Participación a trabajadores.- La compañía reconoce un pasivo y un gasto producto de la participación de los trabajadores en las utilidades de la Compañía en cada año. El importe de este beneficio se calcula directamente de la utilidad gravable antes de impuestos en apego a la normativa laboral. El porcentaje para el cálculo equivale al 10% de la utilidad gravable. Vacaciones (ausencias remuneradas).- La compañía registra un pasivo y un gasto para reconocer la provisión de las vacaciones de sus trabajadores considerando el tiempo de la prestación de su servicio el final del período. Este beneficio se liquida contra la provisión constituida para el efecto al momento en que el trabajador goza de su derecho a tomar sus vacaciones.

2.12 ARRENDAMIENTOS

Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. Este tipo de arrendamiento se trata como una propiedad, planta y equipo.

Un arrendamiento operativo es aquel en el cual no se transfieren todos los riesgos y ventajas derivados de la utilización del bien objeto del arrendamiento. El importe del arrendamiento se pacta por acuerdo entre las partes y se reconoce un gasto de forma lineal por el período estipulado en el acuerdo.

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2.13 INGRESOS Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, considerando el importe estimado de cualquier descuento, bonificación o rebaja comercial que la Compañía pueda otorgar. Ingresos por venta de bienes.- Los ingresos ordinarios provenientes de la venta de bienes son reconocidos por la compañía cuando la entidad ha transferido al comprador los riesgos y ventajas, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes, esto implica que la entidad ya no controla, no administra, ni retiene el bien. Adicionalmente, se espera obtener beneficios económicos de la transacción y el importe de estos beneficios, así como el de los costos incurridos en la transacción, se puede medir de forma fiable.

Ingresos por intereses .- Los ingresos por intereses son reconocidos a medida que los intereses son devengados en función del monto invertido o que está pendiente de pago y de la tasa de interés efectiva.

2.14 COSTOS Y GASTOS

Los costos y gastos se registran sobre la base del costo. Los costos y gastos se reconocen a medida que son incurridos en función de su devengamiento

2.15 ACTIVOS FINANCIEROS

La Compañía reconoce sus activos financieros inicialmente al valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción, excepto los activos financieros valuados al valor razonable con cambios en resultados en los que no se consideran tales costos. Las compras o ventas de activos financieros son reconocidas por la Compañía en las fechas en que realiza cada transacción, siendo la fecha de contratación, la fecha en la que la Compañía se compromete a comprar o vender un activo financiero.

Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento.- Los activos financieros no derivados con amortizaciones fijas o determinables y vencimiento definido, son clasificados como inversiones mantenidas hasta el vencimiento cuando la Compañía tiene la positiva intención y habilidad para mantenerlas hasta la fecha de vencimiento. Después de su reconocimiento inicial, los instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento son medidos al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias o pérdidas se reconocen en resultados cuando el instrumento financiero sea desapropiado o se haya deteriorado, así como a través del proceso de amortización. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar.- Los documentos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinados que no son cotizados en un mercado activo. Después de su reconocimiento inicial, los documentos y cuentas por cobrar son registrados por la Compañía al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva menos una estimación por deterioro. Las ganancias o pérdidas se reconocen en resultados cuando los documentos y cuentas por cobrar son dados de baja o por deterioro, así como a través del proceso de amortización.

Las cuentas por cobrar comerciales incluyen una provisión para reducir su valor al de probable realización. Dicha provisión se constituye en función de un análisis de la probabilidad de recuperación de las cuentas.

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Se clasifican en activos corrientes, excepto los vencimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situación financiera, que se clasifican como activos no corrientes. Deterioro de activos financieros al costo amortizado .- El valor en libros del activo financiero se reduce por la pérdida por deterioro directamente, excepto para las cuentas comerciales por cobrar, donde el importe en libros se reduce a través de una cuenta de provisión. La recuperación posterior de los valores previamente eliminados se convierte en créditos contra la cuenta de provisión. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de provisión se reconocen en el estado de resultados. Baja de un activo financiero.- Los activos financieros son dados de baja por la Compañía cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando transfiere el activo financiero desapropiándose de los riesgos y beneficios inherentes al activo financiero y ha cedido los derechos contractuales de recibir los flujos de efectivo del activo financiero; o cuando reteniendo los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo, al Compañía ha asumido la obligación contractual de pagarlos a uno o más perceptores.

2.16 PASIVOS FINANCIEROS

Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por la Compañía.- Los instrumentos de deuda y patrimonio son clasificados como pasivos financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual. Los pasivos financieros se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del estado de situación financiera.

Pasivos financieros medidos al costo amortizado.- Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su costo, neto de los costos que se hayan incurrido en la transacción. Posteriormente, se miden a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (neto de los costos necesarios para su obtención) y el valor del reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida del acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Préstamos.- Representan pasivos financieros que se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar.- Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar son pasivos financieros, no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo.

Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El período de crédito promedio para la compra de ciertos bienes es de 120 días. La Compañía tiene implementadas políticas de manejo de riesgo financiero para asegurar que todas las cuentas por pagar se liquiden de conformidad con los términos crediticios preacordados. Baja de un pasivo financiero.- Los pasivos financieros son dados de baja por la Compañía cuando la obligación ha sido pagada o cancelada o bien su

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exigencia haya expirado. Cuando un pasivo financiero es reemplazado por otro pasivo financiero, la Compañía cancela el original y reconoce un nuevo pasivo financiero. Las diferencias que se pudieran producir de tales reemplazos de pasivos financieros son reconocidas en los resultados del año en que ocurran.

2.17 DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS

La distribución de dividendos a los accionistas de la compañía se reconoce como pasivo en los estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas.

2.18 MODIFICACIONES E INCORPORACIÓN DE NUEVAS NORMAS FINANCIERAS

Las siguientes Normas, nuevas y revisadas que han sido emitidas pero aún no son efectivas:

NIIF Vigencia

Enmiendas a la NIIF 7 Revelaciones - Transferencias de activos financieros

Julio 1, 2011

NIIF 9 Instrumentos financieros Enero 1, 2013

NIIF 10 Consolidación de estados financieros Enero 1, 2013

NIIF 11 Acuerdos de negocios conjuntos Enero 1, 2013

NIIF 12 Revelaciones de intereses en otras entidades Enero 1, 2013

NIIF 13 Medición del valor razonable Enero 1, 2013

Enmiendas a la NIC 1 Presentación de ítems en Otro resultado integral

Julio 1, 2012

Enmiendas a la NIC 12 Impuestos diferidos - Recuperación de activos subyacentes

Enero 1, 2012

NIC 19 (Revisada en el 2011) Beneficios a empleados Enero 1, 2013

NIC 27 (Revisada en el 2011) Estados financieros separados Enero 1, 2013

NIC 28 (Revisada en el 2011) Inversiones en asociadas y negocios Conjuntos

Enero 1, 2013

La Gerencia estima que la aplicación de esta normativa comenzará a partir de su fecha de vigencia y no generará un impacto significativo en los estados financieros.

3. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS Los principales instrumentos financieros de la Compañía comprenden créditos bancarios y sobregiros, certificados de depósito, leasings financieros, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar y préstamos otorgados. El propósito principal de estos instrumentos financieros es obtener financiamiento para las operaciones de la Compañía. La Compañía tiene diferentes activos financieros como deudores por venta y disponible y depósitos de corto plazo, que surgen directamente de sus operaciones. Por la naturaleza de sus actividades, los principales riesgos que surgen de los instrumentos financieros de la compañía son riesgo de tasa de interés, de crédito, de liquidez y tipo de cambio, los cuales son manejados a través de un proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros controles.

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El Directorio revisa y acuerda políticas para administrar estos riesgos, que son resumidas a continuación.

Riesgo de tasa de interés La exposición de la Compañía al riesgo de cambios en las tasas de interés del mercado está principalmente relacionada con las obligaciones financieras que mantiene la empresa respecto de las deudas a largo plazo que comprenden tasas de interés fijas y variables. La política de la compañía para manejar este riesgo es administrar su costo de intereses aplicando un promedio de tasa fija y variable. Riesgo crediticio La Compañía solamente comercializa con terceros reconocidos con buen crédito. Es la política de la Compañía que todos los clientes que desean comercializar con crédito sean sujetos a procedimientos de verificación de crédito. Además, los saldos por cobrar son monitoreados permanentemente con el resultado que la exposición de la Compañía a deudas incobrables no es significativa. No existen concentraciones significativas de riesgo de crédito dentro de la Compañía. Respecto del riesgo crediticio que surge de los otros activos financieros de la Compañía, que comprenden efectivo y efectivo equivalente, inversiones financieras la exposición de la Compañía a riesgo crediticio surge del incumplimiento de la contraparte, con una exposición máxima igual al valor libro de esos instrumentos.

Riesgo de liquidez La Compañía monitorea su riesgo de liquidez usando una herramienta de planificación de liquidez recurrente. Esta herramienta considera el vencimiento de ambos las inversiones financieras y los activos financieros y los flujos de efectivo proyectados operacionales. El objetivo de la Compañía es mantener un balance entre la continuidad de financiamiento y flexibilidad a través del uso de sobregiros bancarios, préstamos bancarios. Monitorea continuamente los flujos efectivos proyectados y reales y conciliando los perfiles de vencimiento de los activos y pasivos financieros. Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o flujos de caja futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en los tipos de cambio. La Compañía realiza la mayor parte de sus operaciones en nuevos soles, moneda de curso legal en el país, pero existen transacciones significativas que se ha realizados en monedas diferentes a la moneda funcional aplicada, particularmente en dólares de los Estados Unidos de América sobretodo con sus proveedores del exterior, consecuentemente, la Compañía se encuentras expuesta a un riesgo significativo en cuanto a las variaciones por las fluctuaciones de la moneda extranjera.

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Riesgo de gestión de capital La Compañía administra de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. La adecuación del capital de la Compañía es monitoreada usando los ratios establecidos por la gerencia, entre otras medidas, Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital son: Salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y, mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades. A continuación se presentan las categorías instrumentos financieros mantenidos por la Compañía:

2011 2010 S/. S/.

Activos financieros al Costo amortizado: Efectivo y bancos 23,276,533 9,489,140 Cuentas por cobrar comerciales 142,221,529 124,345,152 Instrumentos financieros mantenidos al vencimiento 5,992,800 2,828,123 Total 171,490,862 136,662,415

Pasivos financieros al costo amortizado: Cuentas por pagar comerciales 35,953,131 58,949,083 Obligaciones financieras 139,617,464 102,815,390 Préstamos bancarios y arrendamiento financiero 62,298,392 39,682,569 Total 237,868,987 201,447,042

4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

El efectivo y equivalentes de efectivo, se componen de lo siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010

S/. S/. S/.Fondo de caja chica 38,057 28,501 24,183Cuentas corrientes (a) 23,238,476 9,460,639 8,938,534

23,276,533 9,489,140 8,962,717

Diciembre 31,

(a) Las cuentas corrientes bancarias son mantenidas en instituciones financieras, están denominadas en moneda nacional y extranjera y son de libre disponibilidad.

No existen restricciones de uso sobre los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo.

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5. INSTRUMENTOS FINANCIEROS MANTENIDOS AL VENCIMIENTO

El saldo al cierre de cada periodo es el siguiente Enero 1,

2011 2010 2010S/. S/. S/.

Certificados de depósito (a) 5,992,800 2,828,123 3,465,6005,992,800 2,828,123 3,465,600

Diciembre 31,

Instrumentos financieros mantenidos hasta el vencimiento:

La Compañía mantiene certificados de depósito con vencimientos que varían de 3 a 18 meses a una tasa de interés variable. Durante los años 2011 y 2010, las tasas de interés anual promedio sobre estos certificados de depósito fueron de 5.0 % anual y 5.5 % respectivamente. Ninguno de estos activos se encuentra vencido o deteriorado.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar se componen de lo siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010

S/. S/. S/.Facturas por cobrar 120,463,919 105,725,130 46,732,769Anticipos otorgados 49,022 83,098 2,318,355Letras por cobrar 27,915,316 24,561,424 41,955,572

148,428,257 130,369,652 91,006,696Estimación de cobranza dudosa (6,206,728) (6,024,500) (5,687,646)

142,221,529 124,345,152 85,319,050

Diciembre 31,

Los plazos de vencimiento de las cuentas por cobrar se extienden hasta 90 días contados a partir de la fecha de emisión de las respectivas facturas, no están sujetas a ningún descuento por pronto pago, no generan ningún tipo de interés y son recuperables en la moneda funcional de los estados financieros. La Compañía mantiene una provisión para cuentas incobrables al nivel que la gerencia considera adecuado de acuerdo con el riesgo potencial de cuentas incobrables. La antigüedad de las cuentas por cobrar y la situación de los clientes son constantemente monitoreadas para asegurar lo adecuado de la provisión en los estados financieros. Un detalle del movimiento de la estimación para las cuentas de cobranza dudosa al 31 de diciembre se presenta a continuación:

Enero 1, 2011 2010 2010

S/. S/. S/.Saldo inicial 5,857,651 5,687,646 2,821,889Adiciones del período 485,275 992,366 3,231,941Recuperaciones y castigo (136,198) (655,512) (366,184)Saldo final 6,206,728 6,024,500 5,687,646

Diciembre 31,

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La gerencia de la Compañía considera que el importe en libros de las cuentas por cobrar de comerciales y otras cuentas a cobrar se aproxima a su valor razonable.

7. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Al 31 de diciembre, este rubro comprende lo siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010S/. S/.

Préstamos al personal 155,305 47,577 25,985Reclamos a terceros 984,980 1,326,565 1,992,771Préstamos a terceros 46,726 - 215,280Otras cuentas por cobrar 254,219 2,558,445 1,988,325

1,441,230 3,932,587 4,222,361

Diciembre 31,

8. EXISTENCIAS

Un detalle de los inventarios es el siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010

S/. S/. S/.Mercadería 3,309,058 1,600,142 2,960,980Productos terminados 35,066,712 41,085,761 14,096,136Producto en proceso 15,614 16,156 33,954Materias primas y auxiliares 76,592,292 76,564,260 54,853,821Envases y embalajes 37,847,894 27,996,838 13,212,045Existencias por recibir 2,234,244 176106 10,879,510Prov. por rotación y VNR (1,525,662) (8,660) -

153,540,153 147,430,603 96,036,446

Diciembre 31,

La gerencia estima que los inventarios serán realizados o utilizados a corto plazo o en el ciclo normal de la operación.

9. ACTIVOS NO CORRIENTES CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

La Compañía al 31 de diciembre del 2010, clasificó un grupo de activos fijos para su disposición no utilizados en el transcurso del año, cuyos saldos a esa fecha ascienden a S/. 838,500. Este grupo de activos eran previamente utilizados para su uso administrativo y en la producción. Al 31 de diciembre de 2011 la compañía no ha dispuesto de dichos activos.

10. INVERSIONES FINANCIERAS En el año 2006, Intradevco adquirió por un importe de US$ 2, 000,000 el 99.99% de las acciones de Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda, asimismo el 100% de las acciones Sociedad Química Sapolio Limitada y Minera Santa Juana Limitada; el costo de la inversión ha sido financiada a través de un préstamo bancario a ser pagado en 58 cuotas mensuales (noviembre 2006-agosto 2011). Asimismo, en junio de 2009, se otorgo un capital de trabajo a Klenzo Sociedad Industrial y Comercial Ltda. por US$ 565,000, el cual ha sido considerado como parte de la inversión inicial.

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En el año 2010 se adquirió el 80% de las acciones de la empresa Atlantis S.A. del Uruguay, la misma, que posee la patente de la marca Sapolio para los países de Uruguay, Paraguay y Argentina. Ello se efectúo a través de una inversión de US$ 2, 000,000, con lo cual Intradevco amplía su mercado significativamente en el Mercosur.

11. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

Un resumen de la propiedad, planta y equipo es el siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010S/. S/. S/.

Costo:Terrenos 44,986,419 44,864,834 43,684,719Edificios e instalaciones 106,133,847 105,452,038 81,710,260Maquinaria y equipo 161,447,837 152,926,568 140,632,491Unidades de Transporte 7,922,796 5,861,432 4,953,366Muebles, enseres y cómputo 17,285,760 17,410,507 16,582,801Equipos diversos 15,929,974 15,694,094 12,464,054Activos fijos en leasing 5,182,345 5,635,666Trabajos en curso 3,590,309 2,134,996 10,763,516

362,479,287 349,980,135 310,791,207

Diciembre 31,

Enero 1,

2011 2010 2010S/. S/. S/.

Depreciación acumulada:Edificios e instalaciones 22,367,844 17,634,411 7,170,544Maquinaria y equipo 116,705,175 97,325,054 75,218,577Unidades de Transporte 4,694,216 4,128,523 3,836,138Muebles, enseres y cómputo 5,576,940 5,633,569 4,816,948Equipos diversos 10,855,708 10,163,018 8,615,943

Activos fijos en leasing 237,089 78,273160,436,972 134,962,848 99,658,150

Propiedad, planta y equipo, neto 202,042,315 215,017,287 211,133,057.

Diciembre 31,

Aplicación del costo atribuido.- Al 1 de enero del 2010, los valores razonables utilizados como costo atribuido para propiedades, planta y equipo y el ajuste al valor en libros presentado según los PCGA anteriores se muestran seguidamente:

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Enero 1, 2010 Saldo según

PCGA anteriores

Ajuste al valor

razonable Costo

atribuido S/. S/. S/. Terrenos - 24,073,431 24,073,431 Edificios - 48,391,827 48,391,827 Maquinaria y equipo - 57,400,375 57,400,375 Total - 129,865,634 129,865,634

12. OBLIGACIONES FINANCIERAS Las obligaciones financieras tienen la siguiente composición:

Enero 1, 2011 2010 2010

S/. S/. S/.Pagarés bancarios:

Banco de Crédito del Perú 71,930,093 49,687,526 38,582,268Banco Continental 30,842,439 26,995,473 23,148,700Interbank 2,885,064 12,711,933 -Scotiabank 15,298,197 11,172,053 5,953,001Santander 2,655,335 853,398 28,476Banco de Crédito e Inversiones - 305,111 - Otros 1,367,303 1,089,896 -

124,978,431 102,815,390 67,712,445

Descuento de letras y otrosBanco de Crédito del Perú 14,639,033

139,617,464 102,815,390 67,712,445

Diciembre 31,

Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, los pagarés bancarios son de vencimiento corriente y muestran el siguiente detalle: Año 2011

Entidad Financiera US $ Eqv. S/. Eqv. S/.

Banco de Crédito del Perú 26,670,409 71,930,093 0 71,930,093

Banco Continental 8,310,045 22,412,191 8,430,248 30,842,439

Interbank 1,069,731 2,885,064 2,885,064

Scotiabank 5,672,302 15,298,197 15,298,197

Santander 2,655,335 2,655,335

Otros 1,367,303 1,367,303

41,722,487 116,548,183 8,430,248 124,978,431

Pagarés en Moneda Extranjera

Pagarés en Moneda Local Saldo en S/.

Al 31.dic.11

25

Año 2010


Banco de Crédito del Perú 17,252,675 48,462,764 1,224,762 49,687,526

Banco Continental 9,610,350 26,995,473 26,995,473

Interbank 4,525,430 12,711,933 12,711,933

Scotiabank 3,977,235 11,172,053 11,172,053

Santander 0 853,398 853,398

Inversiones 108,619 305,111 305,111

Otros 388,001 1,089,896 1,089,896

35,862,310 100,737,230 2,078,160 102,815,390

Pagarés en Moneda Extranjera Pagarés en

Moneda Local Saldo en

S/. Al 31.dic.10

Enero 1, 2010


Banco de Crédito del Perú 13,261,703 38,365,601 216,667 38,582,268

Banco Continental 8,007,160 23,148,700 23,148,700

Scotiabank 2,059,150 5,953,001 5,953,001

Otros 9,850 28,476 28,476

23,337,863 67,495,778 216,667 67,712,445

Pagarés en Moneda Extranjera Pagarés en

Moneda Local Saldo en S/. 01 Enero 10

Los recursos financieros obtenidos han sido destinados para financiar capital de trabajo e importaciones. Los saldos al 01 de enero de 2010 y 31 de diciembre de 2011 y 2010 se muestran a continuación:

Diciembre 31, Enero 1, 2011 2010 2010 S/. S/. S/.

Capital de trabajo 98,503,537 75,136,973 52,677,314 Importaciones 26,474,894 27,678,417 15,035,131

124,978,431 102,815,390 67,712,445

26

13. DEUDA A LARGO PLAZO La composición de las deudas a largo plazo se presenta a continuación:

2011 2010 Enero 01, 2010

S/. S/. S/.Préstamos bancarios (a) 10,381,361 2,437,846 4,053,788Arrendamiento financiero (b) 11,980,611 16,943,191 9,998,638

22,361,972 19,381,037 14,052,426Menos:Intereses financieros (2,817,374) (1,608,110) -1,789,339

19,544,598 17,772,927 12,263,087

Parte Corriente

2011 2010 Enero 01, 2010

S/. S/. S/.Préstamos bancarios (a) 30,670,537 3,340,375 3,021,504Arrendamiento financiero (b) 21,185,652 20,937,897 18,095,191

51,856,189 24,278,272 21,116,695Menos:Intereses financieros (4,102,395) (2,368,630) (2,433,465)

47,753,794 21,909,642 18,683,230

Parte No Corriente

Composición de los préstamos bancarios:

2011 2010 Enero 01, 2010

S/. S/. S/.Banco de Crédito 39,783,098 3,826,302 6,917,669Interbank - 1,951,919 157,623HP 1,268,800 - -

41,051,898 5,778,221 7,075,292

Diciembre 31,

a) Composición de los arrendamientos financieros:

2011 2010 Enero 01, 2010

S/. S/.Crédito Leasing 24,377,306 23,354,146 12,782,154Banco de Crédito del Perú - - Banco Continental 426,324 872,981 2,240,647Interbank 591,430 1,196,876 1,903,692Scotiabank 3,134,331 6,979,133 11,167,336Varios 4,636,872 5,477,952 -

33,166,263 37,881,088 28,093,829

Diciembre 31,

27

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Un resumen de cuentas por pagar proveedores y otras cuentas por pagar es como sigue:

Enero 1, 2011 2010 2010S/. S/. S/.

Facturas por pagar 30,873,469 55,843,117 20,541,699Facturas por recibir 1,539,821Letras por pagar 5,079,662 1,566,145 5,411,179

35,953,131 58,949,083 25,952,878

Diciembre 31,

15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre este, rubro comprende lo siguiente:

Enero 1, 2011 2010 2010S/. S/.

Remuneraciones y participaciones 9,354,069 12,825,818 9,321,282Dividendos por pagar - 72,655 72,655Préstamo de terceros - 1,662,400 2,485,758Préstamo de accionista 640,114 341,620 - Compensación por tiempo de servicios 333,604 1,102,706 618,162Regalías por pagar - 180,879 213,122Publicidad por pagar 337,125 206,456 3,803,160Diversas 6,993,870 5,457,872 1,975,137

17,658,782 21,850,406 18,489,276

Diciembre 31,

16. CRÉDITOS FISCALES, IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES SOCIALES POR

PAGAR

a) Impuestos corrientes

Un detalle de los impuestos por cobrar y por pagar y las contribuciones sociales por pagar se presenta a continuación:

Enero 1, 2011 2010 2010S/. S/. S/.

Créditos Fiscales: 11,660,934 5,771,661 3,793,607

Impuestos y Contribuciones Sociales:

Impuesto a la renta - 4,426,012 3,651,054 Impuesto gravado al valor 45,081 1,026,793 70,002 Contribuciones sociales 260,907 276,503 300,303

305,988 5,729,308 4,021,359

Diciembre 31,

28

b) Régimen tributario vigente: Tasas del impuesto La tasa de impuesto a la renta de las personas jurídicas domiciliadas es de 30%.Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, por considerarse una distribución indirecta de utilidades, a toda suma o entrega en especie que al practicarse la fiscalización respectiva, resulte renta gravable, en tanto signifique una disposición indirecta de dicha renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo las sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados. Las personas jurídicas que acuerden la distribución de dividendos, retendrán el 4.1% del monto a distribuir, excepto cuando la distribución se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas. Impuesto Temporal a los Activos Netos El Impuesto Temporal a los Activos Netos, grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del impuesto a la renta, el mismo que se calcula con base al balance general al cierre de las operaciones del ejercicio anterior. La tasa de impuesto para los años 2011 y 2010 es de 0.4% aplicable sobre el monto de los activos que exceden de S/.1 millón. El monto pagado puede ser utilizado como crédito contra pagos a cuenta de impuesto a la renta del año o contra el pago de regularización del impuesto a la renta del ejercicio gravable al que corresponda. Impuesto a las Transacciones Financieras El Impuesto a las Transacciones Financieras – ITF, gravo con la tasa del 0.005% para el año 2011, todo cargo o abono efectuado a una cuenta corriente bancaria. Asimismo se ha establecido condiciones especiales que deben cumplir los pagos a proveedores, para que estos sean aceptados como costo o gasto para el Impuesto a la Renta, y la utilización del crédito fiscal de Impuesto General alas Ventas, esto es, la utilización de Medios de Pago. Precios de transferencia El inciso a) del artículo 32º-A de la Ley de Impuesto a la Renta establece el ámbito de aplicación de las normas de Precios de Transferencia, en los casos de transacciones entre partes vinculadas o que se realicen desde, hacia o a través de un PTBNI. Asimismo el literal g) del mencionado artículo dispone el cumplimiento de determinadas obligaciones formales tales como la presentación de una declaración jurada informativa y la elaboración de un Estudio Técnico por parte de los sujetos que se encuentren dentro del ámbito de aplicación de Precios de Transferencia y adicionalmente se enmarquen bajo uno de los supuestos que se detallan en la Resolución de Superintendencia No. 167-2006/SUNAT y modificatorias. Los contribuyentes que de acuerdo a Ley, tengan la condición de domiciliados en el país deberán presentar las siguientes formalidades cuando en el ejercicio gravable al que corresponda la declaración, se encuentre sujeto a lo siguiente: Obligados a la presentación de la Declaración Jurada Anual Informativa:

29

- El monto de operaciones con vinculadas supere los S/. 200,000; y/o, - Hubieren realizado al menos una transacción, desde, hacia o a través de

paraísos fiscales o territorios de baja o nula imposición PTBNI. Obligados a contar con estudio técnico de precios de transferencia: - Los ingresos devengados superen los 6 millones de nuevos soles y el monto

de operaciones con vinculadas supere 1 millón de nuevos soles ; y/o, - Hubieran realizado al menos una transacción desde, hacia o a través de

países o territorios de baja o nula imposición. La Gerencia de la Compañía considera que, para propósitos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios de transferencia para transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con empresas con residencia en territorios de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de importancia al 31 de diciembre de 2011.

17. EMPRESAS RELACIONADAS. El movimiento de las cuentas con las empresas relacionadas en el año 2011 ha sido el siguiente:

Las operaciones comerciales, están referidas a ventas efectuadas por la Principal a las subsidiarias. Los préstamos son los otorgados por la principal en periodos anteriores.

18. PATRIMONIO NETO

a) Capital social

Al 31 de Diciembre de 2011, el capital social de la Compañía está representado por 131, 534,161 (106, 739,944 acciones comunes en el año 2010), a un valor nominal de S/. 1.00 cada una, las cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas. En Junta General de Accionistas del 31 de Marzo de 2011, se efectuó el incremento del capital social mediante la capitalización de las utilidades obtenidas en el 2010 y acreencias por S/. 21, 979,217 y S/. 2, 815,000, respectivamente. La estructura societaria de la Compañía es como sigue:

Saldo al Saldo al01/01/2011 31/12/2011

Comercial S/. S/. S/. S/.Klenzo Industrial y Comercial 20,584,968 18,911,369 (21,208,963) 18,287,374Atlantis S.A. 285,549 1,562,234 (645,726) 1,202,057

20,870,517 20,473,603 (21,854,689) 19,489,431

PréstamosKlenzo Industrial y Comercial 2,967,000 2,967,000Atlantis S.A. 175,399 175,399

3,142,399 3,142,399

DeduccionesAdiciones

30

Participación (en %)

No. De Participación

Individual del capital

Accionistas (%)

Hasta 1 3 1 De 90 a mas 1 99

4 100

b) Acciones de inversión

La cuenta acciones de inversión al 31 de diciembre de 2011 está constituida por 54,863,322 acciones (45, 495,231 en el 2010), suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/. 1.00 cada una. Por acuerdo de Junta General de Accionistas del 31 de Marzo de 2011, se efectuó el incremento de las acciones de inversión mediante la capitalización de las utilidades obtenidas en el 2010 por S/. 9, 368,091. Las acciones de inversión emitidas por la Compañía tienen derecho a una distribución preferencial de dividendos, mantener su proporción existente en la cuenta acciones de inversión en caso de aumento de capital social por nuevos aportes, incrementar las cuentas acciones de inversión por capitalización de cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la Ley 27028 y participar en el saldo del patrimonio en caso de liquidación de la sociedad. Las acciones de inversión no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.

c) Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital pagado. En ausencia de utilidades o de reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios subsiguientes. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 la Compañía ha capitalizando sus utilidades retenidas.

d) Resultados Acumulados

La compañía capitaliza anualmente las utilidades obtenidas. En caso se distribuyeran dividendos a favor de los accionistas diferentes de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a la tasa del impuesto a la renta de 4.1%; el que debe ser retenido por la Compañía.

31

19. INGRESOS ORDINARIOS

Un resumen de los ingresos es como sigue:

2011 2010S/. S/.

Ingresos ordinarios por venta de bienes 402,685,111 423,169,437402,685,111 423,169,437

Diciembre 31,

20. COSTOS Y GASTOS POR SU NATURALEZA

Los costos y gastos operativos al 31 de diciembre se resumen:

2011 2010S/. S/.

Costo de ventas 289,533,745 289,665,390Gastos de administración 23,943,051 30,366,189Gastos de ventas 77,836,280 62,039,407

391,313,076 382,070,986

Diciembre 31,

El detalle de costos y gastos por su naturaleza es el siguiente:

a) Gastos de Administración

2011 2010S/. S/.

Cargas de personal 12,238,922 12,695,259Servicios de terceros 3,498,863 5,079,287Tributos 386,896 320,386Cargas diversas 5,021,669 7,070,513Provisiones 2,796,702 5,200,744

23,943,051 30,366,189

Diciembre 31,

b) Gastos de ventas

2011 2010S/. S/.

Cargas de personal 12,460,226 12,403,629Servicios de terceros 58,317,243 40,237,311Tributos 46,020 74,188Cargas diversas 3,157,480 4,170,604Provisiones 3,855,312 5,153,675

77,836,280 62,039,407

Diciembre 31,

32

21. ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIIF)

Mediante Resolución la Superintendencia del Mercado de Valores emitió el 14 de octubre de 2010 la Resolución No 102.2010.EF/94.01.1, por la que obliga a las empresas bajo su supervisión a adoptar las NIIF emitidas por la International Accounting Standard Board (IASB) vigentes a partir del ejercicio que termina el 31 de diciembre del 2011. En cumplimiento de esta regulación la Compañía adopta por primera vez las NIIF para la preparación de sus estados financieros de uso genera. La aplicación de estas normas, supone cambios en políticas contables, criterios de medición y forma de presentación de los estados financieros. Desde el 01 de enero de 2011 la Compañía ha presentado sus estados financieros conforme a NIIF. Los últimos estados financieros presentados de acuerdo a PCGA Anteriores fueron los correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, por lo que la fecha de transición a las NIIF es el 1 de enero de 2010.

En la preparación de estos estados financieros con arreglo a la NIIF 1, la Compañía ha corregido retroactivamente los saldos que figuraban en los estados financieros del ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2010 de acuerdo con lo requerido por las citadas NIIF, aplicando todas las excepciones obligatorias y algunas de las excenciones optativas totales.

i. Las principales excepciones obligatorias, en su caso, son las siguientes: a) Estimaciones.- Las estimaciones de una entidad realizadas según las NIIF, en la fecha de transición, serán coherentes con las estimaciones hechas para la misma fecha según los PCGA anteriores (después de realizar los ajustes necesarios para reflejar cualquier diferencia en las políticas contables), a menos que exista evidencia objetiva de que estas estimaciones fueron erróneas. Esta exención también se aplica a los períodos comparativos presentados en los primeros estados financieros según NIIF. INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. no ha modificado ninguna estimación utilizada para el cálculo de saldos previamente reportados bajo PCGA anteriores ni a la fecha de transición (1 de enero del 2010) ni para el primer período comparativo (31 de diciembre del 2010).

b) Baja en cuentas de activos financieros y pasivos financieros.- Excepto por lo permitido en el párrafo B3, una entidad que adopta por primera vez las NIIF aplicará los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma prospectiva, para las transacciones que tengan lugar a partir de la fecha de transición a las NIIF. Por ejemplo, si una entidad que adopta por primera vez las NIIF diese de baja en cuentas activos financieros que no sean derivados o pasivos financieros que no sean derivados de acuerdo con sus PCGA anteriores, como resultado de una transacción que tuvo lugar antes de la fecha de transición a las NIIF no reconocerá esos activos y pasivos de acuerdo con las NIIF (a menos que cumplan los requisitos para su reconocimiento como consecuencia de una transacción o suceso posterior). Esta exención también se aplica a los períodos comparativos presentados en los primeros estados financieros según NIIF.

33

Para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. es aplicable la exención señalada precedentemente debido a que la misma cuenta con activos y pasivos financieros que en determinados casos se debieron dar de baja conforme los respectivos análisis realizados por la compañía.

c) Participaciones no controladoras - La excepción de la NIIF 1 establece que la Compañía aplique los siguientes requerimientos de la NIC 27 Estados financieros consolidados y separados (modificada en 2008) de forma prospectiva desde la fecha de transición a las NIIF:

a) El requerimiento de que el resultado integral total se atribuya a los

propietarios de la controladora y a las participaciones no controladoras, incluso si esto diera lugar a un saldo deudor de estas últimas;

b) Los requerimientos de los párrafos 30 y 31 de la NIC 27 para la

contabilización de los cambios en la participación de la controladora en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control. En estas circunstancias, el importe en libros de las participaciones de control y el de las no controladoras se ajustan, para reflejar los cambios en sus participaciones relativas en la subsidiaria. Toda diferencia entre el importe por el que se ajusten las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio y es atribuido a los propietarios de la controladora.

c) Los requerimientos de los párrafos 34 a 37 de la NIC 27 para la contabilización de una pérdida de control sobre una subsidiaria, y los requerimientos relacionados a la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.

Cuando una controladora pierda el control de una subsidiaria debe:

dar de baja en cuentas los activos (incluyendo la plusvalía) y pasivos de la subsidiaria por su valor en libros en la fecha en que se pierda el control; el valor en libros de todas las participaciones no controladoras en la anterior subsidiaria en la fecha en que se pierda el control (incluyendo todos los componentes de otro resultado integral atribuible a las mismas); reconocer el valor razonable de la contraprestación recibida, si la hubiera, por la transacción, suceso o circunstancias que dieran lugar a la pérdida de control; y reconocer la inversión conservada en la que anteriormente fue subsidiaria por su valor razonable en la fecha en que se pierda el control; reconocer toda diferencia resultante como ganancia o pérdida en el resultado atribuible a la controladora.

Esta excepción no es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A.

ii. Dentro de las principales exenciones optativas aplicadas por la compañía se

pueden mencionar las siguientes:

a) Combinaciones de negocios - La exención de la NIIF 1 permite optar por no aplicar de forma retroactiva la NIIF 3 (revisada en 2008) a las combinaciones de negocios realizadas en el pasado (combinaciones de negocios anteriores a la fecha de transición a las NIIF). Sin embargo, establece que si la Compañía reexpresare cualquier combinación de negocios para cumplir con la NIIF 3 (revisada en 2008), reexpresa todas las

34

combinaciones de negocios posteriores y aplica también la NIC 27 (modificada en 2008) desde esa misma fecha.

INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. aplicó la exención antes mencionada para todas las combinaciones de negocios realizadas hasta la fecha de transición. Por lo tanto, no ha reexpresado las combinaciones de negocios que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición del 1 de enero del 2010.

b) Uso del valor razonable como costo atribuido - La entidad podrá optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la medición de una partida de propiedades, planta y equipo por su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en esa fecha.

La entidad que adopta por primera vez las NIIF podrá elegir utilizar una revaluación según PCGA anteriores de una partida de propiedades, planta y equipo, ya sea a la fecha de transición o anterior, como costo atribuido en la fecha de la revaluación, si esta fue a esa fecha sustancialmente comparable: (a) al valor razonable; o (b) al costo, o al costo depreciado según las NIIF, ajustado para reflejar, por ejemplo, cambios en un índice de precios general o específico. INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A. ha aplicado la exención que le permite tomar el reavalúo de una propiedad, planta y equipo en la fecha de transición a NIIFs y posteriormente tomar ese costo revaluado como costo atribuido. Para esto ha sido necesario contratar los servicios de un especialista externo calificado (perito) quien en base a su criterio técnico ha proporcionado los importes estimados que representan el valor de mercado de los activos a esta fecha.

c) Arrendamientos - Una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede aplicar la disposición transitoria de la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento. En consecuencia, una entidad que adopta por primera vez las NIIF puede determinar si un acuerdo vigente en la fecha de transición a las NIIF contiene un arrendamiento, a partir de la consideración de los hechos y circunstancias existentes a dicha fecha.

Esta exención no es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A, dado que ésta ya ha venido reconociendo todos sus arrendamientos (operativos o financieros) y no existe evidencia de que existan arrendamientos implícitos que no se encuentren debidamente reconocidos.

d) Designación de instrumentos financieros reconocidos previamente - La exención de la NIIF 1 permite que en base a los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición a las NIIF, la Compañía realice la designación de sus instrumentos financieros reconocidos previamente de la siguiente manera:

• Un pasivo financiero (siempre que cumpla ciertos criterios) sea

designado como un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.

• Un activo financiero sea medido como a valor razonable con cambios en

resultados.

• Una inversión en un instrumento de patrimonio medida a valor razonable con cambios en otro resultado integral.

35

Adicionalmente, la NIIF 1 establece que si para la Compañía es impracticable aplicar retroactivamente el método del interés efectivo o los requerimientos de deterioro de valor de los activos financieros, el valor razonable del activo financiero a la fecha de la transición a las NIIF será el nuevo costo amortizado de ese activo financiero. Esta exención es aplicable para INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A,

iii. CONCILIACIÓN ENTRE NIIF Y PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD

GENERALMENTE ACEPTADOS EN EL PERÚ.- Las conciliaciones que se muestran a continuación muestran la posición patrimonial de INTRADEVCO INDUSTRIAL S.A, en aplicación a las NIIFs.

Conciliación utilidades y pérdidas de la Compañía por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010:

Conceptos Nota Diciembre 31

2010 Enero 1,

2010

Patrimonio bajo PCGA anteriores

183,582,483 150,387,875

Revaluación de Propiedad Planta y Equipos como costo atribuido A 120,145,927 129,865,635 Provisión de inventarios por obsolescencia/deterioro/valoración/caducidad. B (1,453,188) (1,518,408) Baja de activos que no cumplen con la definición de activo C (216,016) (127,596) Baja de pasivos que no se van a liquidar D

442,534

Activo por Impuestos diferidos cuentas por cobrar E Activo por Impuestos diferidos inventarios E 435,956 471,722

Activo por Impuestos diferidos vacaciones E 595,743 313,567 Pasivo por impuestos diferidos reavalúo de activos E (29,530,537) (32,524,845)

Total patrimonio neto atribuible a los accionistas según NIIF 273,560,368 247,310,484

Conciliación al estado de resultados integrales:

Conceptos Nota Diciembre 31,

2010 Utilidad según PCGA anteriores

31,347,308

Depreciación de revaluación como costo atribuido A (9,719,709) Baja de activos que no cumplen con la definición de activo C (88,419) Provisión de inventarios por obsolescencia/deterioro/valoración/caducidad. B 65,220 Baja de pasivos que no se van a liquidar D (442,534) Activo por Impuestos diferidos inventarios E (35,766) Activo por Impuestos diferidos vacaciones E 282,176 Pasivo por impuesto diferido revaluaciones E 2,994,307

Utilidad según NIIFs 24,402,583

Notas explicativas de los ajustes por conversión a NIIF: A. Costo atribuido de propiedades, planta y equipo.- Para la aplicación de

las NIIF se ha definido que los saldos al 1 de enero de 2010 se registren a su valor razonable y por tal razón se realizó un avalúo de las propiedades, planta y equipo relevantes. Tal procedimiento fue efectuado por un profesional experto independiente. Al 1 de enero y al 31 de diciembre del

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2010, los efectos de la revaluación generaron un incremento en los saldos de propiedades, planta y equipo y en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF por S/. 129, 865,635 y S/. 120,145,927 respectivamente, y en el gasto depreciación del año 2010 por S/. (9, 719,709).

B. Provisión de inventarios por

obsolescencia/deterioro/valoración/caducidad.- De acuerdo a su naturaleza, un inventario es un activo corriente cuyo importe se espera realizar dentro de los doce meses posteriores a la emisión de los estados financieros. La provisión representa un ajuste al importe de los inventarios dado que de acuerdo a los análisis realizados, la obsolescencia/rotación/deterioro/valoración/caducidad de los inventarios, disminuye significativamente la probabilidad de poder venderlos (consumirlos) a consecuencia de dicho deterioro y no se espera obtener beneficios económicos a través de su disposición, Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2010, los efectos de esta situación, fueron el reconocimiento de una provisión por S/. (1,518,408) y S/. (1,453,188) respectivamente, una disminución en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF en los referidos importes y un incremento en el gasto del año 2010 por S/. 65,220.

C. Baja de activos que no cumplen con la definición de activo.- Un activo es un recurso controlado por la empresa, resultado de hechos pasados y sobre el cual se esperan obtener beneficios económicos futuros. Cualquier rubro que no cumpla esta definición no se puede considerar como activo. El ajuste representa el retiro de los importes que no cumplen con la definición de activos y que por su naturaleza siempre debieron ser registrados como gastos. Al 1 de enero y al 31 de diciembre del 2010, los efectos de esta situación, fueron el reconocimiento de una provisión por S/. (127,596)y S/. (216,016) respectivamente, una disminución en resultados acumulados provenientes de la adopción por primera vez de las NIIF en los referidos importes y un incremento en el gasto del año 2010 por S/. (88,419).

D. Baja de pasivos que no se van a liquidar.- Un pasivo representa una obligación presente, resultado de hechos pasados y a cuyo vencimiento o cancelación se espera que la entidad incurra en un desprendimiento de recursos económicos. Adicionalmente, un pasivo se da de baja si, y solo si, ha expirado todos los derechos legales para su cancelación y no existe alternativa más realista que dar de baja este importe. El ajuste representa la baja de pasivos cuyo importe se ha considerado que no va a ser liquidado de acuerdo a los respectivos soportes y anexos.

E. Reconocimiento de impuestos diferidos: Las NIIF requieren el reconocimiento de impuestos diferidos usando el método del balance que está orientado al cálculo de las diferencias temporarias entre la base tributaria de un activo o un pasivo y su valor contable en el balance. Los ajustes en la valuación de los activos y pasivos generados por la aplicación de las NIIF, han significado la determinación de diferencias temporarias que fueron registradas como activos (pasivos) por impuestos diferidos. Los efectos de las diferencias temporarias fueron el registro de activos (pasivos) por impuestos diferidos por S/. (31, 739,556) al 1 de enero y por S/. (28, 498,838) al 31 de diciembre del 2010.

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Un resumen de las diferencias temporarias es como sigue:

Concepto

Al 01 de enero de 2010

Base Financiera

Base Tributaria Diferencia

Impuesto Diferido

Activo por Impuestos diferidos provisión de inventarios VNR 72,871

- 72,871 21,861

Activo por Impuestos diferidos rotación de inventarios 1,445,538

- 1,445,538 433,661

Activo por Impuestos diferidos desvalorización 54,000

- 54,000 16,200

Activo por impuestos diferidos provisión vacaciones 1,045,224

- 1,045,224 313,567

Pasivo por impuestos diferidos revalúo de activos fijos -108,416,148

- -108,416,148 -32,524,844

TOTAL

-31,739,555

tasa aplicable 30%

Concepto

Al 31 de diciembre de 2010

Base Financiera

Base Tributaria Diferencia

Impuesto Diferido

Activo por Impuestos diferidos provisión de inventarios VNR 7,650

- 7,650 2,295

Activo por Impuestos diferidos rotación de inventarios 1,445,538

- 1,445,538 433,661

Activo por Impuestos diferidos desvalorización 54,000 54,000

-

-

Activo por impuestos diferidos provisión vacaciones 1,985,811

- 1,985,811 595,743

Pasivo por impuestos diferidos revalúo de activos fijos -98,435,122

- -98,435,122 -29,530,537

TOTAL

-28,498,837

tasa aplicable 30%

22. EVENTOS POSTERIORES

Klenzo Sociedad Industrial Con fecha 21 de marzo de 2012 el Secretario General del Centro de Arbitraje y Mediación de la Cámara de Comercio de Santiago, declara que ha lugar a la demanda interpuesta, tal como se explica en la nota 20, Bodelog S.A. debe cancelar S/. 267,803 debidamente reajustado y se declara terminado el contrato de celebración entre estas. No se han identificado otros eventos subsecuentes al 31 de diciembre de 2011, que deban ser reportados.

23. CONTINGENCIAS

Klenzo Sociedad Industrial Con fecha 27 de febrero del 2010 la bodega externa que mantenía la compañía fue afectada por un voraz incendio, originado por el gravísimo terremoto acontecido dicha madrugada. El siniestro acontecido dio origen a una demanda en contra del contratante de los servicios de almacenaje en base a una serie de

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anormalidades e incumplimiento graves incurridas por la demandada. Las acciones legales también han sido extensivas a las compañías aseguradas y reaseguradoras respectivas. El 16 de noviembre de 2010 la Cámara de Comercio de Santiago designo Árbitro para conocer y resolver las controversias entre las partes. La demanda solicita que se condene a la demandada a pagar a Klenzo a una suma ascendente a S/. 1 076,211 por concepto de daño emergente, lucro cesante y daño moral. El 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía no presenta otros juicios pendientes de resolver ni otras contingencias en contra de la Compañía, que pudiesen afectar los estados financieros a dicha fecha.

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