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Instituto de Estudios Parlamentarios Fermín Toro La Industria Petrolera en Venezuela, hoy y mañana 13 de julio, 2016 Riqueza petrolera y los desafíos del desarrollo Humberto García Larralde Academia Nacional de Ciencias Económicas [email protected]
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Instituto de Estudios Parlamentarios Fermín Toro
La Industria Petrolera en Venezuela, hoy y mañana
13 de julio, 2016
Riqueza petrolera y los desafíos del desarrollo
Humberto García Larralde Academia Nacional de Ciencias Económicas
¿Qué es la renta petrolera?
• Ganancia extraordinaria que percibe el Estado por venta de producto de su propiedad en mercados internacionales.
• Definición económica: “Es todo ingreso percibido por el dueño de un recurso – en este caso, petróleo – por encima de su costo de oportunidad en condiciones de competencia”.
• Costos del barril de petróleo en Venezuela está en torno a $25 incluyendo ganancia “normal”. ¿A cuánto está el precio?
El PIB petrolero es mayormente renta
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VENEZUELA Componentes PIB petrolero 1957 2014
Renta
Beneficio Normal
Consumo K Fijo
Remuneraciones
Área de Desarrollo Económico CENDES
La renta petrolera financió la instauración de instituciones de
bienestar y la infraestructura características del Proceso de
Modernización Venezolana hasta finales de los años ‘70.
No obstante, el país no mostró capacidad para aprovecharla exitosamente a partir de ahí y
sostener su proceso de desarrollo.
Dos periodos de rentismo exacerbado
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VENEZUELA Exportación petrolera per cápita, 1960-2015
Export/hab.
Export real/hab.
Export Petrolera
I. La “Siembra del Petróleo”
Mecanismos para transferir rentas al sector
productivo:
• Incentivos fiscales, exoneraciones
• Crédito preferencial
• Protección comercial
• Política “compre venezolano”
• Sobrevaluación del bolívar.
Resultados
• Conformación del Petro-Estado al subir los precios del petróleo: - Voluntarismo, - Presidencialismo excesivo, - Estatismo, regulaciones, - Clientelismo, - Populismo, - Debilitamiento de la democracia.
• Valores y conductas políticas adversas a la
premiación del mérito y a la responsabilidad individual, que refuerzan paternalismo y reparto de la renta como política de Estado.
Área de Desarrollo Económico CENDES
II. El Socialismo Petrolero
Hugo Chávez:
“Este es un socialismo petrolero. No se puede concebir el modelo económico que queremos construir en Venezuela si no incluimos la gota
petrolera. (…) Con el petróleo haremos la revolución socialista”.
Declaraciones recogidas por el diario, El Nacional, Pág. 4 Nación, 30 07 07.
Humberto García Larralde
Rasgos centrales socialismo petrolero
• Dispositivo macroeconómico articulado para maximizar ingresos en manos del fisco y saltarse los controles sobre su usufructo y aplicación.
• Constitución de una formidable base financiera para la prosecución de los objetivos de política del régimen bolivariano a través del gasto público discrecional.
• Adicionalmente, la inflación le depara al gobierno ingresos sustanciales por impuesto inflacionario y señoreaje.
• Mecanismos de reparto a sectores de bajos ingresos bajo supervisión directa de la Presidencia –misiones- que alimentan base política de apoyo.
• Estatización, controles, regulaciones y acoso al sector productivo.
• Dependencia creciente de las importaciones.
• Autocracia personalista y desmantelamiento Estado de Derecho.
Humberto García Larralde
El Estado ha manejado más de USA $ 1,3 billones desde 1999
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VENEZUELA Recursos del Estado "socialista"
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La exacerbación del rentismo ocurre cuando la renta per cápita ha venido disminuyendo
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VENEZUELA Renta petrolera y PIB per cápita
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Gasto deficitario y parafiscal creciente
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VENEZUELA Financiamiento gasto público, 1989 2014
Gasto Parafiscal
Déficit
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Caracterización del “modelo” económico actual
• Reparto como forma de legitimación política
• Usufructo discrecional de renta
• Control creciente de la economía
• Destrucción de capacidades productivas
• Despojo económico (juego “suma negativa”)
La dependencia del ingreso petrolero obliga a recurrir a creciente control y represión, con pérdida de libertades y derechos fundamentales
Humberto García Larralde
La economía venezolana no se ha nutrido de mejoras en la productividad y en la
competitividad. Se ha recostado sobre la renta petrolera.
Productividad, salarios y consumo
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VENEZUELA Pdtvdad, salario y consumo/hab. 1950-2014
Salario realProductividadPdtvidad. Sin rentaConsumo Priv/Hab.
La renta financia gasto público
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VENEZUELA Renta como % gasto fiscal y parafiscal (Bs.)
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La renta ha financiado consumo privado
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VENEZUELA Renta y consumo privado per cápita, 1968-2014
renta/hab.
Consumo Priv/hab
Chávez prefirió repartir directamente renta petrolera
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Salarios reales Productividad consumo privado/hab.
VENEZUELA Productividad, salario real y consumo privado por habitante, 1969-
78 y 2005-14
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Tutelaje estatal ha generado gran peso del gasto público
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VENEZUELA Gasto fiscal y parafiscal como % PIB
Gasto Parafiscal/PIB
Gasto G.C.+Parafiscal/PIB
No puede sostenerse el modelo rentista I. Cae la productividad y aumentan costos
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VENEZUELA Productividad y costo del barril petrolero
Pdtvdad sin renta
Costo barril
Pdtvdad
No puede sostenerse el modelo rentista II. Escenarios futuros de bajos precios petroleros
Desde el lado de la oferta: • Irrupción producción de lutitas; • Aumento producción Irán, Irak; • Desarrollo tecnológico – nuevas fuentes energéticas. Desde el lado de la demanda: • Ralentización crecimiento chino; • Estancamiento europeo; • Creciente autosuficiencia EE.UU. • Acuerdos Conferencia de Paris. Estrategia de Arabia Saudita de no ceder mercados. Rusia tampoco disminuye producción.
Se propone una estrategia de desarrollo que no se fundamente en la
transferencia de la renta petrolera:
Es menester superar la
“Siembra del Petróleo” y el “Socialismo Petrolero” con una estrategia social, política y
económicamente viable
Hacia una economía competitiva que no dependa del petróleo
Humberto García Larralde
Una institucionalidad que evite los incentivos perversos del rentismo
Las instituciones son las reglas de juego con que se dota un colectivo para su funcionamiento.
Instituciones de jure tienen expresión en el Estado y se expresan en leyes y mecanismos formales para la toma de decisiones.
Instituciones implícitas o de facto, arraigadas en tradiciones y valores, interactúan con las instituciones de jure, pudiendo modificarlas para formalizar un nuevo orden que refleja nueva correlación de fuerzas.
Las instituciones –como ”reglas de juego”- generan incentivos para el comportamiento económico.
• Eliminar usufructo discrecional de la renta por parte del Gobierno.
• Renta para desarrollar externalidades positivas que reduzcan costos, fortalezcan
competitividad y mejoren capital humano y social.
• Crecimiento basado en la competitividad, no en transferencia de rentas.
• TCRE como base de un “campo de juego nivelado”, en que la competitividad depende
de la productividad.
• Hacia una remuneración salarial basada en la productividad.
• Incremento producción petrolera, multiplicador sector conexo.
• La educación, el acceso a los servicios, el empleo productivo y la igualdad de
oportunidades, como base de la equidad en el tiempo.
• Apertura industria petrolera al sector privado, nacional y foráneo.
Lineamientos para el marco institucional requerido:
corto, mediano y largo plazo
Humberto García Larralde
¡La renta pertenece a los venezolanos, no al gobierno!
La renta debe transferirse a fondos autónomos, blindados
institucionalmente, con reglas muy claras de asignación y de
gasto, consensuadas políticamente como Proyecto Nacional:
- Fondo de Infraestructura, para lo cual hay un antecedente en el artículo 311 de la Constitución;
- Fondo de Estabilización Macroeconómica anti-cíclico, también previsto en la Constitución (artículo 321);
- Fondo de Capital Social, con referentes también en el artículo 311;
- Fondo Inter-generacional, contemplado en la Ley Orgánica del Trabajo, para pagar pensiones y jubilaciones, inspirado en la experiencia Noruega.
¿Por qué no transferir la renta directamente a los venezolanos?
Humberto García Larralde
Ajuste expansivo que reactiva la economía y ataca restricción externa
Estabilización macroeconómica contra inflación: • Saneamiento cuentas públicas; • Eliminación financiamiento monetario de déficits. Levantamiento restricciones económicas: • Unificación y liberación cambiaria; • Negociación financiamiento externo; • Levantamiento controles y regulaciones.
Promoción de una economía social de mercado. Cumplir y hacer cumplir el Estado de Derecho.
Humberto García Larralde
GRACIAS
Socialismo Petrolero 1
• Esfuerzos por maximizar la renta petrolera a través de la restricción de la producción, en concierto con el resto de la OPEP. Ello estaría encubriendo, además, la incapacidad de recuperar los niveles de extracción petrolera previos a la expulsión de casi 20.000 trabajadores de PdVSA en 2003;
• Estimación de ingresos fiscales con base en precios del petróleo muy inferiores a los
previsibles para disponer de excedentes para su gasto discrecional; • Decreto-ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes en el
Mercado Internacional de Hidrocarburos, que pecha los “windfall profits” provenientes del alza en los precios del crudo. Obvia todo compromiso con los gobiernos regionales por vía del Situado Constitucional, centralizándolos en manos del Ejecutivo (Fonden);
• Mejora en la recaudación fiscal del sector no petrolero rezagando el ajuste de la unidad tributaria con respecto a la inflación, con lo cual personas de ingreso real constante van siendo pechadas con tarifas cada mayores al aumentarse su ingreso en unidades tributarias;
• Creación de numerosas contribuciones especiales y exacciones al sector privado para alimentar programas específicos del Ejecutivo;
Humberto García Larralde
Socialismo Petrolero 2
• Creación de fondos diversos para acumular recursos extra presupuestarios a libre disposición del Ejecutivo. Entre otros: Fonden, Fondespa, Fondo Miranda, Fondo Bicentenario, Fondo Simón Bolívar y Fondo Social para la Captación y Disposición de los Recursos Excedentarios de los Entes de la Administración Pública Nacional;
• Contabilización fraudulenta de ganancias cambiarias en el Banco Central que son transferidas al fisco como dividendos;
• Conversión de PdVSA y otros entes en ejecutores directos de gasto social, sin supervisión de la Asamblea Nacional ni mecanismos claros de rendición de cuentas;
• Fuerte endeudamiento público.
• Afianzamiento de la producción petrolera futura como garantía del fuerte endeudamiento con China, por un orden de USA $55 millardos.
Humberto García Larralde
Socialismo Petrolero 3
• Control de cambio instrumentado desde comienzos de 2003, que represa la liquidez en el interior de la economía y hace bajar las tasas de interés en los mercados financieros domésticos. Ello reduce el servicio de la altísima deuda interna contraída por el fisco. El racionamiento del dólar impulsa el mercado paralelo como referencia para los precios de muchos bienes importados.
• Reforma de la Ley Orgánica de Administración Financiera del Sector Público para permitir la contratación de deuda a discreción del Ejecutivo, sin necesidad de “contar con la autorización de la Asamblea Nacional ni con la opinión del Banco Central de Venezuela" (art. 81).
Adicionalmente, reformas sucesivas de la Ley del Banco Central de Venezuela han permitido:
• El usufructo discrecional de reservas internacionales “excedentarias” estimadas en cada período, que se canalizan al Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), sin la debida rendición de cuentas;
• Financiamiento del BCV al gobierno y a empresas públicas (PdVSA)
• Acumulación de divisas petroleras en el Fonden, al cesar la obligación de su venta íntegra al BCV.
Humberto García Larralde
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Q Q OPEP
INELASTICIDAD DE OFERTA Y RENTAS PETROLERAS
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Productores marginales
Oferta OPEP
Humberto García Larralde
