Informe Diario MAE 29-05-2012

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 97 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Martes 29 de Mayo de 2012

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

13

13

Nº 97 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667

1313

9

PÁGINA

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4

11

1212

4

12

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18

192020

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212122

19

ÍNDICE (Cont.)


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15


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17

17

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PÁGINA

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4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 97 / 2012Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 17.346,32 227.406,90 RENTA FIJA 486,49 7.916,98 FOREX 181,54 4.566,05 OCT 24,00 2.364,83

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 18.038,35 242.254,76

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

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2

Pases Renta Fija Forex OCT

22,59 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 97 / 2012

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 422,10 - -0,35% 0,00% 6.517,17 23,90 -7,73% -4,82%B o no s emit ido s en U$ S 55,70 8,70 -0,87% -0,16% 1.167,49 208,43 3,95% 0,55%Total Bonos 477,79 8,70 -0,41% -0,16% 7.684,65 232,33 -5,96% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,4735

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

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700

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2

6,96 %

Participación Mensual

14,7%

0,3%

2,6%

82,3%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


Índice MAE28-Abr-00 = 100

0

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100

150

200

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350

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2-1

2

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 27 Abr 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-05-12 80,91 -2,962% 98,84 -18,140% 96,92 -16,519%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 27 Abr 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-05-12 185,93 0,021% 184,36 0,848% 178,26 4,299%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

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626-1

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1-1

217-0

4-1

2

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 27 Abr 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %29-05-12 269,57 -0,006% 283,13 -4,791% 262,65 2,632%


Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0

105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

9-05

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28-1

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26-0

5-12

Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0

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basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic points, Argentina

Fuente : B loomberg

FECHA VALOR

27-04-12 95702-05-12 94003-05-12 91404-05-12 94407-05-12 95508-05-12 97009-05-12 98710-05-12 97611-05-12 99414-05-12 106015-05-12 106916-05-12 109717-05-12 116218-05-12 117221-05-12 118322-05-12 116623-05-12 124824-05-12 123228-05-12 1332

29-05-12 1325

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 97 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,8 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,5 100,00 101,00 15,36 1,5 1,4

AJ12P 12-Jun-07 12-Jun-12 10,5% n.a. 0,0 100,00 104,95 10,11 0,0 0,0

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 3,1 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,8 100,00 126,91 15,89 1,7 1,6


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,6 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 13,0 100,00 114,97 15,49 7,8 7,3

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 13,0 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 3,1 59,80 137,80 12,32 2,8 2,7

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,6 78,00 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,6 100,00 35,66 13,35 13,0 12,2

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 1,0 32,50 67,30 9,38 1,0 1,0

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,7 36,16 104,00 9,56 1,6 1,6

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,7 100,00 102,50 17,78 5,4 5,3

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,3 62,50 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,3 100,00 S/C

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 1,2 100,00 92,3583 15,67 1,24 1,1

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,2 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 18,0 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 18,0 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,9 12,50 S/C

RG12D 03-Feb-02 03-Ago-12 Libor f lat 0,2 12,50 12,3580 9,34 0,18 0,2

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 3,1 100,00 79,6384 16,06 2,96 2,7

** Libor proy.(% n.a.) = 0,73 Tipo de Cambio = 4,4735 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 11,6250

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valo r corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

0

2

4

6

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10

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20

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Dolares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

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6,0

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10,0

12,0

14,0

16,0

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Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

7 9,3014 9,4021 9,5028 9,6042 9,9556 10,2070 10,9091 11,1098 11,40105 11,60112 11,50119 11,65133 11,68154 11,78168 12,20182 12,25190 12,15252 12,65259 12,75287 12,82

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,82 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,90 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,65 100,00 104,15 10,07 -1,91

BG12L 12-Ago-09 15-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,21 100,00 101,60 9,87 -2,10

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 2,05 100,00 S/C

BL12L 19-Ene-11 18-Jul-12 Badlar bp + 2,5% 0,14 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 1,15 100,00 S/C

BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,44 100,00 S/C

BO12L 06-Abr-11 03-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,35 100,00 S/C

BP12L 23-Mar-11 19-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,31 100,00 S/C

BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,41 100,00 S/C

BS12L 09-Mar-11 05-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,48 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,96 100,00 S/C

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,98 100,00 S/C

B812L 23-Feb-11 22-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,23 100,00 101,31 9,84 -2,13

B912L 16-Mar-11 12-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,29 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 1,35 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,85 100,00 S/C

N06J2 07-Sep-11 06-Jun-12 Badlar bp + 2,5% 0,02 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 2,23 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 1,25 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 11,6250

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5P LAZO R ES I D U A L

- en años -

TIREA

- en

%

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 287,61 -0 ,13% 20,26 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 102,50 -1,05% 2,75 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 207,08 -1,23% 18,89 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 556,15 0,39% 2,67 No Cot ----- ----Rg12d Boden 2012 U$S 596,34 -0 ,09% 83,46 98,86 PP -0 ,34% 0,16 Ro15d Boden 2015 U$S 482,50 -1,43% 72,61 79,64 PP ----- 1,61

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 428,10 -1,07% 101,39 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 101,00 1,00% 85,15 No Cot ----- ----Aj12p Bonar 5 Vto. 2011 104,95 ----- 31,48 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 554,93 NR ----- 0,888 92,36 PP ----- 0,32 As15p Bonar Vto. 2015 126,91 0,32% 84,86 21,28 ----- 1,30 Nf18p Bogar Vto. 2018 230,43 NR 1,07% 0,14 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 114,97 NR -0 ,89% 1,28 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 171,10 NR -1,18% 0,00 No Cot ----- ----PARP Par en $ 35,66 PP 1,89% 0,02 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 179,60 -1,93% 0,66 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 60,29 1,33% 0,23 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 10,82 0,19% 4,22 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 58,75 -1,59% 0,63 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto po r 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* P recio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses co rridos)

M o nto N eg.M ill. U$ S

M o nto N eg.M ill. $







DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,06

1,10

1,14

1,18

1,22

1,26

1,30

1,34

1,38

1,42

1,46

01-D

ic

06-D

ic

13-D

ic

16-D

ic

21-D

ic

27-D

ic

30-D

ic

05-

Ene

10-

Ene

13-

Ene

18-

Ene

23-

Ene

26-

Ene

31-

Ene

03-F

eb

08-F

eb

13-F

eb

16-F

eb

23-F

eb

29-F

eb

05-M

ar

08-M

ar

13-M

ar

16-M

ar

21-M

ar

26-M

ar

29-M

ar

04-

Ab

r

11-

Ab

r

16-

Ab

r

19-

Ab

r

24-

Ab

r

27-

Ab

r

04-

May

09-

May

14-

May

17-

May

22-

May

28-

May

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Martes 29 de Mayo de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.665 0 0 0 0 0 2.665Llamado a licitación 2.060 0 0 0 0 740 2.800Posturas presentadas 3.068 0 0 0 0 0 3.068Adjudicado 2.564 0 0 0 0 0 2.564

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 149% 0% 0% 0% 0% 0% 110%Adjudicado / Posturas 84% 0% 0% 0% 0% 0% 84%

0 -100-100 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

13,64%14,20%

12,67%12,54%11,80%

11,10%

12,15%

12,38%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

0 70 105 175 196 238 252 287 308 315 490 525 700 812

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

en m

illo

nes d

e $

M o nto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 29-05-12 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.800

30/0

5/1

2

13/0

6/1

2

27/0

6/1

2

11/0

7/1

2

25/0

7/1

2

08/0

8/1

2

22/0

8/1

2

05/0

9/1

2

19/0

9/1

2

03/1

0/1

2

24/1

0/1

2

07/1

1/1

2

21/1

1/1

2

05/1

2/1

2

09/0

1/1

3

06/0

2/1

3

06/0

3/1

3

03/0

4/1

3

24/0

4/1

3

15/0

5/1

3

05/0

6/1

3

28/0

8/1

3

02/1

0/1

3

06/1

1/1

3

23/0

4/1

4

18/0

6/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


INFORME DIARIONº 97 / 2012


III - PASES

Stock de pases al día 29-05-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-30-May-12 20.843,50 31-May-12 3.074,20 Total hoy 29.322,10 04-Jun-12 2.869,10 05-Jun-12 2.535,30 Total Ayer 27.203,60

Diferencia 2.118,50

Var. % 7,79%

en adelante -

TOTAL 29.322,10

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

Pro

m. Ab. 11

Pro

m. M

y. 11

Pro

m. Jn

. 11

Pro

m. Ju

l. 1

1Pro

m. Ag. 11

Pro

m. Sp. 11

Pro

m. O

c. 1

1Pro

m. Nv. 11

Pro

m. D

c. 1

1Pro

m. En.1

2Pro

m. Fe

b.1

2Pro

m. M

r 12

Pro

m. Ab. 12

Pro

m. M

y. 12

02-M

ay-1

203-M

ay-1

204-M

ay-1

207-M

ay-1

208-M

ay-1

209-M

ay-1

210-M

ay-1

211-M

ay-1

214-M

ay-1

215-M

ay-1

216-M

ay-1

217-M

ay-1

218-M

ay-1

221-M

ay-1

222-M

ay-1

223-M

ay-1

224-M

ay-1

228-M

ay-1

229-M

ay-1

230-M

ay-1

231-M

ay-1

2

27,51 %

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,40% 5,00% 9,50% 9,00% 9,01% 20608,10 1357 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 3328,00 1414 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14

Nº 97 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

3,6503,7003,7503,8003,8503,9003,9504,0004,0504,1004,1504,2004,2504,3004,3504,4004,4504,500

Pro

m.

Ab.

11

Pro

m.

My.

11

Pro

m.

Jn.

11

Pro

m.

Jul. 1

1Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

02-M

ay-1

203-M

ay-1

204-M

ay-1

207-M

ay-1

208-M

ay-1

209-M

ay-1

210-M

ay-1

211-M

ay-1

214-M

ay-1

215-M

ay-1

216-M

ay-1

217-M

ay-1

218-M

ay-1

221-M

ay-1

222-M

ay-1

223-M

ay-1

224-M

ay-1

228-M

ay-1

229-M

ay-1

230-M

ay-1

231-M

ay-1

2

0

100

200

300

400

500

600

VOLUMEN CIERRE

-45,29%

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,4765 4,478012:00 4,4720 4,474013:00 4,4725 4,473914:00 4,4710 4,473615:00 4,4705 4,4713

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

Indicador Forex

4,4660

4,46804,4700

4,47204,4740

4,47604,4780

4,4800

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o ta l M ayo Total 2012 DIARIO T o tal M ayo Total 2012181,54 4.566,05 19.621,63 53,75 1.217,41 3.399,76

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,4700Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

15

V - OCT - MAE




VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m. A

br.

11

Pro

m.

My.

11

Pro

m. Ju

n.

11

Pro

m. Ju

l. 1

1

Pro

m. A

g.

11

Pro

m. S

p.

11

Pro

m. O

ct.

11

Pro

m. N

v.

11

Pro

m. D

ic.

11

Pro

m. En.

12

Pro

m. Fe

b.

12

Pro

m. M

ar

12

Pro

m. A

b.

12

Pro

m.

My.

12

02-M

ay-1

2

03-M

ay-1

2

04-M

ay-1

2

07-M

ay-1

2

08-M

ay-1

2

09-M

ay-1

2

10-M

ay-1

2

11-M

ay-1

2

14-M

ay-1

2

15-M

ay-1

2

16-M

ay-1

2

17-M

ay-1

2

18-M

ay-1

2

21-M

ay-1

2

22-M

ay-1

2

23-M

ay-1

2

24-M

ay-1

2

28-M

ay-1

2

29-M

ay-1

2

30-M

ay-1

2

31-M

ay-1

2

DÓLAR CER BADLAR

-18,86 %

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-May-12 22.000.000 4,4745 18,37% 4,08%29-Jun-12 2.000.000 4,5260 14,75% 13,82%31-Jul-12 - 4,5926 15,89% 15,42%31-Ago-12 - 4,6734 17,67% 17,35%28-Sep-12 - 4,7154 16,42% 16,18%31-Oct-12 - 4,7733 15,98% 15,78%30-Nov-12 - 4,8468 16,63% 16,46%31-Dic-12 - 4,9008 16,29% 16,14%31-Ene-13 - 4,9548 16,03% 15,90%

Total 24.000.000

Montos negociados en U$S

ENERO 2012 2.935.000.000 FEBRERO 2012 1.552.600.000 MARZO 2012 2.798.100.000 ABRIL 2012 3.099.700.000 MAYO 2012 ACUM. 1.998.700.000

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

May-

12

Jun-1

2

Jul-12

Ago-1

2

Sep-1

2

Oct

-12

Nov-

12

Dic

-12

Ene-1

3

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-05-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 11,6754 S/Op. 0 0 15600












0 0 43.974

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

11,0

12,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

22,0

3 1- M ay- 12 2 9 - Jun- 12 3 1- Jul- 12 3 1- Ag o- 12 2 8 - Sep - 12 3 1- Oct - 12 3 0 - N ov- 12 3 1- D ic- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - Feb- 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 29/05/2012

Montos negociados en millones de $MAYO 2011 1048,9JUNIO 2011 2609,9JULIO 2011 1787,1AGOSTO 2011 2315,5SEPTIEMBRE 2011 1104,0OCTUBRE 2011 480,0NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 ACUM. 710,0

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 27-04-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.555,75 1.576,75 -1,33 % 1662,75 -6,44 % MERVAL 2.314,24 -1,70%PETROLEO 87,01 87,16 -0,17 % 99,68 -12,71 % BVPA 54.633,06 -1,05%CRB SPOT 279,74 281,95 -0,78 % 305,51 -8,44 % DJI 12.580,69 1,01%BT2Y 0,29 0,29 0,00 bp 0,26 3,00 bp DAX 6.396,84 1,16%BT5Y 0,77 0,76 1,00 bp 0,83 -6,00 bp FTSE 5.391,14 0,65%BT10Y 1,74 1,74 0,00 bp 1,93 -19,00 bp IBEX35 6.251,70 -2,34%BT30Y 2,85 2,84 1,00 bp 3,12 -27,00 bp

LIBOR 180 0,74 0,74 0,00 bp 0,73 0,80 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 29-05-12 1,2494 1,9929

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

29-05-12 0,25 -75 bp 27-Abr-12 4,4148 1,9364

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

1,45

1,50

12-0

4-1

2

16-0

4-1

2

18-0

4-1

2

20-0

4-1

2

24-0

4-1

2

26-0

4-1

2

02-0

5-1

2

04-0

5-1

2

08-0

5-1

2

10-0

5-1

2

14-0

5-1

2

16-0

5-1

2

18-0

5-1

2

22-0

5-1

2

24-0

5-1

2

29-0

5-1

2

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,601,651,701,751,801,851,901,952,002,052,10

12-0

4-1

2

16-0

4-1

2

18-0

4-1

2

20-0

4-1

2

24-0

4-1

2

26-0

4-1

2

02-0

5-1

2

04-0

5-1

2

08-0

5-1

2

10-0

5-1

2

14-0

5-1

2

16-0

5-1

2

18-0

5-1

2

22-0

5-1

2

24-0

5-1

2

29-0

5-1

2

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

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07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

VALOR HOY ORO 1555,75 PETROLEO 87,01

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

2-E

ne-0

612-A

br-

06

21-J

ul-

06

29-O

ct-0

66-F

eb-0

717-M

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08

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09

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017-M

ar-

11

25-J

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13-O

ct-1

111-E

ne-1

220-A

br-

12ACTUAL ANTERIOR

BCE 1,00 1,25

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 9,00 9,75

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



Rendimiento T. BOND 10Y

1,55

1,60

1,65

1,70

1,75

1,80

1,85

1,90

1,95

27-

04

-12

02-

05

-12

03-

05

-12

04-

05

-12

07-

05

-12

08-

05

-12

09-

05

-12

10-

05

-12

11-

05

-12

14-

05

-12

15-

05

-12

16-

05

-12

17-

05

-12

18-

05

-12

21-

05

-12

22-

05

-12

23-

05

-12

24-

05

-12

28-

05

-12

29-

05

-12

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

FECHA RENDIMIENTO

27-04-12 1,9302-05-12 1,9303-05-12 1,9304-05-12 1,8807-05-12 1,8708-05-12 1,8409-05-12 1,8210-05-12 1,8711-05-12 1,8414-05-12 1,7615-05-12 1,7716-05-12 1,7617-05-12 1,7018-05-12 1,7221-05-12 1,7422-05-12 1,7723-05-12 1,7324-05-12 1,7828-05-12 1,74

29-05-12 1,74

T. Bond 10Y ( *)

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

19/0

2/0

7

10/0

4/0

7

30/0

5/0

7

17/0

7/0

7

04/0

9/0

7

22/1

0/0

7

07/1

2/0

7

29/0

1/0

8

17/0

3/0

8

07/0

5/0

8

25/0

6/0

8

13/0

8/0

8

01/1

0/0

8

20/1

1/0

8

12/0

1/0

9

27/0

2/0

9

22/0

4/0

9

11/0

6/0

9

03/0

8/0

9

21/0

9/0

9

10/1

1/0

9

30/1

2/0

9

17/0

2/1

0

09/0

4/1

0

31/0

5/1

0

20/0

7/1

0

07/0

9/1

0

26/1

0/1

0

16/1

2/1

0

04/0

2/1

1

30/0

3/1

1

19/0

5/1

1

08/0

7/1

1

26/0

8/1

1

14/1

0/1

1

02/1

2/1

1

25/0

1/1

2

16/0

3/1

2

10/0

5/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Dic-08 135.846 173.204 268.178 300.192 1.077.896 12,60% 16,07% 24,88% 27,85%

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.000

75.000

100.000

125.000

150.000

175.000

200.000

225.000

250.000

275.000

300.000

325.000

350.000

Ene-0

5

Abr-

05

Jul-

05

Oct

-05

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

010.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.000

100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000270.000280.000290.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6S

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6O

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6Ene-0

7Fe

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7M

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07

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07

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7Ju

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7Ju

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7S

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7Ene-0

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8M

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08

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08

May-0

8Ju

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8O

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8Ene-0

9Fe

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9M

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09

Abr-

09

May-0

9Ju

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9Ju

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9Ene-1

0Fe

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0M

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

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0Ju

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Ago-1

0S

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0O

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0N

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0Ene-1

1Fe

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1M

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11

Abr-

11

May-1

1Ju

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1Ju

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1S

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1O

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1Ene-1

2Fe

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2M

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12

Abr-

12

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-10.00020.00030.00040.00050.00060.00070.00080.00090.000

100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

Ene-0

8

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08

Jul-

08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Mar-12 3,13% 1,50%

Dic-11 12,40% 6,97%

Abr-11 31,71% 45,40%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Abr-12

Media 13,3868Mediana 12,1875Moda 11,1250Desviación estándar 2,9099Rango 12,1250Mínimo 10,7500Máximo 22,8750Coef. de Var. 21,74%Cantidad de observaciones 340

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2011-2012

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

Variación diaria (promedio) -0,0011Desvío estándar 0,0322

Volatilidad anualizada 51,04%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 18/05/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 228.321 222.797 220.691 5.524 2,48% 7.630 3,46%

Circ. Monetaria 171.008 172.955 168.743 -1.947 -1,13% 2.265 1,34% en el público 154.472 155.222 149.417 -750 -0,48% 5.055 3,38% en Ent. Fin. 16.536 17.733 19.326 -1.197 -6,75% -2.790 -14,44% Cta. Cte. E.F. en BCRA 57.313 49.842 51.948 7.471 14,99% 5.365 10,33%

Pases Pasivos 25.198 25.927 25.046 -729 -2,81% 152 0,61%

Depósitos en Pesos 439.247 426.179 423.216 13.068 3,07% 16.031 3,79%

Del Sector Privado (*) 299.512 300.871 291.046 -1.359 -0,45% 8.466 2,91%

A la vista 158.088 158.502 152.150 -414 -0,26% 5.938 3,90%

A plazo 130.123 130.576 127.664 -453 -0,35% 2.459 1,93%

Del Sector Público (*) 139.735 125.308 132.170 14.427 11,51% 7.565 5,72%

A la vista 43.742 32.795 39.556 10.947 33,38% 4.186 10,58%

A plazo 89.650 85.681 86.757 3.969 4,63% 2.893 3,33%

Depósitos en u$s 12.452 12.958 13.184 -506 -3,90% -732 -5,55%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.707 7.047 6.999 -340 -4,82% -292 -4,17%Efectivo en E.F. en U$S 970 823 749 147 17,86% 221 29,51%

Préstamos al Sector Privado En $ 263.289 261.702 256.386 1.587 0,61% 6.903 2,69% En U$S 9.099 9.268 9.420 -169 -1,82% -321 -3,41%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.000

170.000

180.000

190.000

200.000

210.000

220.000

En

ero

20

09

Mar

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Juli

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Informe Diario MAE 29-05-2012

Economy & Finance

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