Informe Diario MAE 07-02-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 26 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Jueves 07 de Febrero de 2013

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

13

13

Nº 26 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667

1313

9

PÁGINA

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4

11

1212

4

12

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18

192020

19

212122

19

ÍNDICE (Cont.)


1516

15


1717


17

17

1414

PÁGINA

14

14

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4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 26 / 2013Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 5.617,84 43.865,59 RENTA FIJA 489,93 2.210,39 FOREX 162,63 564,86 OCT 175,00 797,20

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.445,40 47.438,04

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

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5000

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7000

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3

P ases Renta Fija Forex OCT

-2,77 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 26 / 2013

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 451,77 - -0,33% 0,00% 2.038,02 - 0,84% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 37,22 0,93 0,27% 0,00% 171,29 1,08 0,35% 0,00%Total Bonos 489,00 0,93 -0,28% 0,00% 2.209,31 1,08 0,80% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,9913

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

Pro

m.

En.1

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m.

Feb.1

2Pro

m.

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m.

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Pro

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My.

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Pro

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Pro

m.

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Pro

m.

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. 12

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. 12

Pro

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3

32,00 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Ene 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %07-02-13 104,39 0,733% 104,57 -0,172% 115,44 -9,572%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Ene 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %07-02-13 200,3629 0,017% 199,9807 0,191% 197,8828 1,253%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0202,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

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722-0

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730-1

1-0

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817-0

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108-0

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217-0

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203-1

1-1

2

Índice MAE28-Abr-00 = 100

050

100150

200250

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8-1

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2-1

223-0

8-1

2

en U$S en $

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 Ene 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %07-02-13 337,7275 -0,157% 333,3068 1,326% 319,4957 5,706%


FECHA VALOR

10-01-13 164711-01-13 180214-01-13 183915-01-13 171716-01-13 182517-01-13 183818-01-13 159121-01-13 173922-01-13 173623-01-13 180824-01-13 184325-01-13 188628-01-13 189929-01-13 196430-01-13 196301-02-13 215704-02-13 218505-02-13 202506-02-13 2079

07-02-13 2189

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100200300400500600700800900

10001100120013001400150016001700180019002000210022002300

30-0

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2-1

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4-1

2

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5-1

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29-0

6-1

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7-1

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2

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2

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2

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04-1

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22-1

0-1

2

07-1

1-1

2

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1-1

2

10-1

2-1

2

27-1

2-1

2

14-0

1-1

3

29-0

1-1

3

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345

30-0

9-05

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2-05

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3-06

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6-06

25-0

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24-1

2-06

24-0

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20-0

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19-1

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26-0

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8-12

22-1

1-12

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 26 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,2 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,9 100,00 103,15 15,47 0,9 0,9

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,6 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,3 100,00 131,80 15,51 1,2 1,1


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,9 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 142,50 13,60 8,3 7,8

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,6 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,7 54,40 152,70 8,21 2,5 2,5

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,2 73,60 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,0 100,00 43,21 12,76 13,0 12,2

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,6 21,70 51,32 2,89 0,6 0,6

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,4 28,60 93,56 6,53 1,4 1,4

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,0 100,00 152,00 12,82 5,0 5,0

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,9 50,00 S/C


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,7 100,00 S/C

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,6 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,9 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,8 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,5 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,2 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,4 100,00 92,5000 11,84 2,39 2,3

** Libor proy.(% n.a.) = 0,50 Tipo de Cambio = 4,9913 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,7625

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

5 9,5512 9,9819 10,2026 10,3533 10,7040 11,3047 11,4055 11,7561 11,9068 12,2075 12,4083 12,4589 12,6590 12,75110 12,90117 13,00159 13,60166 13,70173 13,85208 14,15215 14,55250 14,65

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

39

79

119

159

199

239

279

319

359

399

439

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,12 100,00 101,56 13,11 -2,25

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,21 100,00 104,75 14,31 -1,16

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,36 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,46 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,27 100,00 105,20 12,23 -3,06

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,28 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,65 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,15 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,53 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,55 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 14,7625

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 327,12 NR -0,21% 0,03 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 152,00 -0,65% 6,14 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 236,50 NR 1,56% 0,05 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 631,28 NR 1,26% 1,31 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 784,00 0,04% 14,21 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 678,65 0,39% 38,48 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 631,00 0,40% 14,12 No Cot ----- ----Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 103,15 0,10% 8,09 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 783,70 0,12% 13,393 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 131,80 0,08% 13,67 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 280,70 -0,36% 47,37 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICA* Discount en U$S ley Arg. 486,40 NR ----- 0,41 No Cot ----- ----DICP Discount en $ 142,50 0,01% 8,75 No Cot ----- ----PARP Par en $ 43,21 NR -0,58% 0,02 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 268,61 NR ----- 0,45 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 46,90 NR 3,08% 0,56 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 6,67 -0,89% 7,91 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 45,00 ----- 21,81 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos)

M o nto N eg.M ill. U$ S


M o nto N eg.M ill. $








DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,12

1,16

1,20

1,24

1,28

1,32

1,36

1,40

1,44

01-A

go06

-Ago

09-A

go14

-Ago

17-A

go23

-Ago

28-A

go31

-Ago

05-S

ep10

-Sep

13-S

ep18

-Sep

21-S

ep27

-Sep

02-O

ct

05-O

ct11

-Oct

16-O

ct19

-Oct

24-O

ct

29-O

ct01

-Nov

07-N

ov12

-Nov

15-N

ov20

-Nov

23-N

ov29

-Nov

04-D

ic07

-Dic

12-D

ic

17-D

ic20

-Dic

27-D

ic02

-Ene

07-E

ne10

-Ene

15-E

ne

18-E

ne23

-Ene

28-E

ne01

-Feb

06-F

eb

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Martes 05 de Febrero de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 3.120 0 0 0 0 0 3.120Llamado a licitación * 3.000 0 0 0 0 0 3.000Posturas presentadas 6.186 0 0 0 0 0 6.186Adjudicado 6.136 0 0 0 0 0 6.136

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 206% 0% 0% 0% 0% 0% 206%Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 0% 99%* solo tramo predeterminado

0 0 3.0163.016 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

17,00%

15,60%

14,94%

14,33%13,94%

13,11%

12,81%

12,57%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 77 91 112 168 175 203 217 238 350 441 476 560 728

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 5-02-13 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.2004.400

13/0

2/1

3

27/0

2/1

3

13/0

3/1

3

27/0

3/1

3

10/0

4/1

3

24/0

4/1

3

08/0

5/1

3

22/0

5/1

3

05/0

6/1

3

17/0

7/1

3

31/0

7/1

3

28/0

8/1

3

11/0

9/1

3

02/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

11/1

2/1

3

26/1

2/1

3

22/0

1/1

4

19/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

18/0

6/1

4

23/0

7/1

4

13/0

8/1

4

27/0

8/1

4

01/1

0/1

4

17/1

2/1

4

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


INFORME DIARIONº 26 / 2013


III - PASES

Stock de pases al día 07-02-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-08-Feb-13 10.302,60 13-Feb-13 8.155,40 Total hoy 19.121,20 14-Feb-13 663,20

Total Ayer 20.452,30

Diferencia -1.331,10

Var. % -6,51%

en adelante -

TOTAL 19.121,20

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,50% 8,50% 10,00% 9,00% 9,23% 6492,10 1887 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 811,00 814 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

01-F

eb-1

304-F

eb-1

305-F

eb-1

306-F

eb-1

307-F

eb-1

308-F

eb-1

313-F

eb-1

314-F

eb-1

315-F

eb-1

3

18-F

eb-1

319-F

eb-1

321-F

eb-1

322-F

eb-1

325-F

eb-1

326-F

eb-1

327-F

eb-1

328-F

eb-1

3

-3,20 %

14

Nº 26 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,9885 4,988012:00 4,9900 4,988513:00 4,9920 4,989014:00 4,9945 4,990015:00 4,9945 4,9923

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal F ebrero Total 2012 DIARIO T o ta l F ebrero Total 2012162,63 564,86 2.949,61 5,81 83,94 299,38

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,9950Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,2504,3004,3504,4004,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,000

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

01-F

eb-1

304-F

eb-1

305-F

eb-1

306-F

eb-1

307-F

eb-1

308-F

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eb-1

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eb-1

318-F

eb-1

319-F

eb-1

321-F

eb-1

322-F

eb-1

325-F

eb-1

326-F

eb-1

327-F

eb-1

328-F

eb-1

30

50

100

150

200

250

300

VOLUM EN CIERRE

-37,57 %

Indicador Forex

4,9840

4,9860

4,9880

4,9900

4,9920

4,9940

4,9960

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

28-Feb-13 115.000.000 5,0321 12,91% 14,21%27-Mar-13 - 5,0940 15,07% 15,65%30-Abr-13 5.000.000 5,1829 16,74% 17,09%31-May-13 55.000.000 5,2625 17,30% 17,55%31-Jul-13 - 5,4233 17,99% 18,16%30-Ago-13 - 5,5017 18,15% 18,30%

Total 175.000.000

Montos negociados en U$S

OCTUBRE 2012 3.012.000.000 NOVIEMBRE 2012 3.699.600.000 DICIEMBRE 2012 2.704.700.000 ENERO 2013 3.232.500.000 FEB 2013 ACUM. 797.200.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

Ene.

13

Pro

m.

Feb.

13

01-F

eb-1

3

04-F

eb-1

3

05-F

eb-1

306-F

eb-1

3

07-F

eb-1

3

08-F

eb-1

313-F

eb-1

314-F

eb-1

3

15-F

eb-1

3

18-F

eb-1

319-F

eb-1

321-F

eb-1

3

22-F

eb-1

3

25-F

eb-1

326-F

eb-1

3

27-F

eb-1

3

28-F

eb-1

3

DÓLAR CER BADLAR

2,11 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

Fe

b-13

Mar

-13

Abr

-13

Ma

y-13

Jul-

13

Ag

o-13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

28-02-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 14,6500 S/Op. 0 0 1700



0 0 3.540

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2330,0ENERO 2013 1570,0FEB ACUM. 0,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

2 8 - Feb- 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 07/02/2013

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 30-01-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.671,35 1.677,75 -0,38 % 1676,90 -0,33 % MERVAL 3.302,97 0,39%PETROLEO 94,23 94,87 -0,67 % 95,13 -0,95 % BVPA 58.372,46 -0,98%CRB SPOT 300,95 302,91 -0,65 % 304,75 -1,25 % DJI 13.944,05 -0,30%BT2Y 0,25 0,25 0,00 bp 0,27 -2,00 bp DAX 7.590,85 0,13%BT5Y 0,83 0,83 0,00 bp 0,88 -5,00 bp FTSE 6.228,42 -1,06%BT10Y 1,96 1,96 0,00 bp 2,00 -4,00 bp IBEX35 8.014,60 -0,52%BT30Y 3,18 3,17 1,00 bp 3,19 -1,00 bp

LIBOR 180 0,47 0,47 -0,14 bp 0,47 -0,66 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 07-02-13 1,3399 1,9667

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

07-02-13 0,25 -75 bp 31-Dic-12 4,9173 2,0073

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1671,35 PETROLEO 94,23

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,25 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Ago-1

2D

ic-1

2

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

21-1

2-1

2

27-1

2-1

2

31-1

2-1

2

03-0

1-1

3

07-0

1-1

3

09-0

1-1

3

11-0

1-1

3

15-0

1-1

3

17-0

1-1

3

21-0

1-1

3

23-0

1-1

3

25-0

1-1

3

29-0

1-1

3

01-0

2-1

3

05-0

2-1

3

07-0

2-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

21-1

2-1

2

27-1

2-1

2

31-1

2-1

2

03-0

1-1

3

07-0

1-1

3

09-0

1-1

3

11-0

1-1

3

15-0

1-1

3

17-0

1-1

3

21-0

1-1

3

23-0

1-1

3

25-0

1-1

3

29-0

1-1

3

01-0

2-1

3

05-0

2-1

3

07-0

2-1

3

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

10-01-13 1,9011-01-13 1,8614-01-13 1,8515-01-13 1,8316-01-13 1,8117-01-13 1,8718-01-13 1,8421-01-13 1,8422-01-13 1,8323-01-13 1,8324-01-13 1,8525-01-13 1,9428-01-13 1,9729-01-13 2,0030-01-13 2,0001-02-13 2,0304-02-13 1,9705-02-13 2,0206-02-13 1,96

07-02-13 1,96

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,70

1,75

1,80

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

10-0

1-1

3

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1-1

3

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3

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30-0

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3

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3

05-0

2-1

3

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2-1

3

07-0

2-1

3

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

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7

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2/0

7

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704/0

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7

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7

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7

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7

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2/0

801/0

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8

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8

02/0

2/0

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7/0

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9

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006/0

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2/1

2

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2/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

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6

Ab

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6

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06

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-06

En

e-0

7

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7

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07

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-07

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e-0

8

Ab

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8

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-08

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Ab

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09

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-09

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0

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0

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10

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-10

En

e-1

1

Ab

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1

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11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

Oct

-12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000

Ene-0

6Fe

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06

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6Ene-0

7Fe

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07

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7Ene-0

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8Ene-0

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9Ene-1

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1Fe

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11

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11

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1Ju

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12

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2

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mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000

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6

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2

Abr-

12

Jul-

12

Oct

-12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Nov-12 5,26% 4,24%

Dic-11 42,10% 40,54%

Dic-11 42,10% 40,54%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Dic-12

Media 13,9532Mediana 14,1250Moda 15,1875Desviación estándar 1,4077Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,09%Cantidad de observaciones 266

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012 - 2013

Variación diaria (promedio) -0,0027Desvío estándar 0,0182

Volatilidad anualizada 28,95%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

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7

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3-0

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28-1

2-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 25/01/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 292.640 297.834 300.752 -5.194 -1,74% -8.112 -2,70%

Circ. Monetaria 225.326 228.692 234.346 -3.366 -1,47% -9.020 -3,85% en el público 204.349 206.548 207.953 -2.199 -1,06% -3.604 -1,73% en Ent. Fin. 20.977 22.144 26.393 -1.167 -5,27% -5.416 -20,52% Cta. Cte. E.F. en BCRA 67.314 69.142 66.406 -1.828 -2,64% 908 1,37%

Pases Pasivos 23.525 20.710 21.604 2.815 13,59% 1.921 8,89%

Depósitos en Pesos 547.496 541.742 533.496 5.754 1,06% 14.000 2,62%

Del Sector Privado (*) 379.715 378.801 377.566 914 0,24% 2.149 0,57%

A la vista 191.269 192.461 198.905 -1.192 -0,62% -7.636 -3,84%

A plazo 176.489 173.819 164.296 2.670 1,54% 12.193 7,42%

Del Sector Público (*) 167.781 162.941 155.930 4.840 2,97% 11.851 7,60%

A la vista 71.386 63.448 76.400 7.938 12,51% -5.014 -6,56%

A plazo 89.867 92.455 72.372 -2.588 -2,80% 17.495 24,17%

Depósitos en u$s 9.414 9.543 9.471 -129 -1,35% -57 -0,60%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.198 8.389 8.231 -191 -2,28% -33 -0,40%Efectivo en E.F. en U$S 554 597 770 -43 -7,20% -216 -28,05%

Préstamos al Sector Privado En $ 349.808 347.004 345.362 2.804 0,81% 4.446 1,29% En U$S 5.554 5.382 5.535 172 3,20% 19 0,34%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000270.000280.000290.000300.000

Ene

ro 2

009

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zo

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o

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bre

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bre

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011

Mar

zo

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o

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mill

ones

de

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s

P romedio mensual

Informe Diario MAE 07-02-13

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