Informe Diario MAE 01-07-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Lunes 01 de Julio de 2013

INFORME DIARIO

Nº 118 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

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- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

4

13

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9

PÁGINA

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4

11

1313

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

667



Nº 118 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

18181819

PÁGINA

15

15

1818


18

18

1515


16

1617

ÍNDICE (Cont.)


222223

20

19

202121

20

4


INFORME DIARIONº 118 / 2013


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 5.075,37 5.075,37 RENTA FIJA 261,82 261,82 FOREX 151,20 151,20 OCT 66,20 66,20

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 5.554,59 5.554,59

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

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ul-

13

P ases Renta Fija Forex OCT

-34,80 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 118 / 2013



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 192,33 - 0,82% 0,00% 192,33 - 0,82% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 69,36 0,12 1,26% 0,00% 69,36 0,12 1,26% 0,00%Total Bonos 261,69 0,12 0,93% 0,00% 261,69 0,12 0,93% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,39

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

m.

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. 12

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Feb.

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Mr.

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Abr.

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My 1

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Jn 1

3

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Jul 13

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26-J

ul-

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29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

37,69 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 118 / 2013

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %01-07-13 112,55 3,694% 108,54 3,694% 115,44 -2,503%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %01-07-13 210,7270 0,030% 210,6631 0,030% 197,8828 6,491%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0108,0116,0124,0132,0140,0148,0156,0164,0172,0180,0188,0196,0204,0212,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

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913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

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018-0

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122-0

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108-0

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203-1

1-1

211-0

2-1

322-0

5-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

050

100150

200250

300350

400450

500550

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213-0

4-0

310-1

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404-1

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4-0

529-0

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719-0

9-0

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2-1

223-0

8-1

219-0

2-1

3

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %01-07-13 329,9321 0,817% 327,2571 0,817% 319,4957 3,267%


FECHA VALOR

31-05-13 296903-06-13 295104-06-13 306105-06-13 306106-06-13 308807-06-13 298810-06-13 309311-06-13 309512-06-13 319613-06-13 315214-06-13 320517-06-13 322418-06-13 313619-06-13 345924-06-13 364025-06-13 335526-06-13 306927-06-13 277928-06-13 2645

01-07-13 2681

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

800

1000

1200

1400

1600

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2000

2200

2400

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2800

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2

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7-1

2

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2

23-0

8-1

2

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2

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2

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1-1

2

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3

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3

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3

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3

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3

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5-1

3

04-0

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3

19-0

6-1

3

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345365

30-0

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2-05

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27-0

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21-0

5-13

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 118 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,6 100,00 103,35 20,91 0,5 0,5

AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,3 100,00 S/C

AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,1 83,34 104,45 20,93 1,0 1,0


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,5 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 131,50 15,46 7,8 7,2

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 S/C

NF18P @ 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,4 51,40 133,25 14,60 2,2 2,2

NO20P @ 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,0 70,60 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,6 100,00 S/C

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 14,95 36,32 5,79 0,4 0,4

PR12 @ 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,3 24,40 78,32 12,29 1,2 1,2

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,6 100,00 145,20 16,12 4,4 4,4

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,7 37,50 76,91 12,92 0,7 0,7


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,4 100,00 111,8738 4,05 3,38 3,3

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,2 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,7 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,5 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,2 100,00 47,9563 9,05 12,85 12,3

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,1 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 5,39 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 16,5750

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valo r corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

9 12,5015 12,5030 13,0036 13,5543 13,5550 13,7558 14,0065 14,6072 14,7578 15,1085 15,10106 15,60

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

44

84

124

164

204

244

284

324

364

404

444

484

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,81 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,96 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,06 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,25 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,14 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,16 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 16,5750

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 321,00 NR 2,05% 0,38 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 145,20 -0,21% 21,52 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 242,94 NR 2,02% 0,04 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 610,81 3,31% 1,72 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 680,00 1,54% 202,27 No Cot ----- ----Rs14p Boden 2014 $ 205,09 0,21% 6,95 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 603,00 0,81% 46,21 No Cot ----- ----Ae14p Bonar Vto. 2014 103,35 0,19% 11,13 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2013 802,50 -0 ,25% 78,051 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 124,58 -0,14% 4,18 No Cot ----- ----Nf18p(1) Bogar Vto. 2018 259,24 ----- 8,93 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 131,50 1,54% 5,84 No Cot ----- ----DICY* Discount en U$S ley N.Y 448,02 NR 1,94% 0,11 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 258,48 NR -3 ,74% 0,39 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 60,00 13,10% 1,18 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 9,08 2,14% 53,39 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 56,95 8,48% 5,29 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No co tizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) Precios de cierre para el plazo de contado 72 hs.

M o nto N eg.M ill. $





M o nto N eg.M ill. U$ S





12



D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)


* Cotización a 72 hs. en pesos La banda inferior y superior se calcula como la media movil menos / mas 1.5 veces del desvio standard

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

5,30

5,605,90

6,20

6,50

6,807,10

7,40

7,70

8,008,30

8,60

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic04

-Ene

09-E

ne14

-Ene

17-E

ne22

-Ene

25-E

ne30

-Ene

05-F

eb08

-Feb

15-F

eb21

-Feb

26-F

eb01

-Mar

06-M

ar11

-Mar

14-M

ar19

-Mar

22-M

ar27

-Mar

05-A

br10

-Abr

15-A

br18

-Abr

23-A

br26

-Abr

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

20-M

ay23

-May

28-M

ay31

-May

05-J

un10

-Jun

13-J

un18

-Jun

25-J

un28

-Jun

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,14

1,19

1,24

1,29

1,34

1,39

1,44

1,49

1,54

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic0

4-E

ne0

9-E

ne1

4-E

ne1

7-E

ne2

2-E

ne2

5-E

ne3

0-E

ne05

-Feb

08-F

eb15

-Feb

21-F

eb26

-Feb

01-M

ar06

-Mar

11-M

ar14

-Mar

19-M

ar22

-Mar

27-M

ar0

5-A

br

10-

Ab

r1

5-A

br

18-

Ab

r2

3-A

br

26-

Ab

r0

2-M

ay0

7-M

ay1

0-M

ay1

5-M

ay2

0-M

ay2

3-M

ay2

8-M

ay3

1-M

ay05

-Jun

10-J

un13

-Jun

18-J

un25

-Jun

28-J

un

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

13


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 25 de Junio de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.740 0 0 0 0 0 2.740Llamado a licitación * 4.000 0 0 0 0 0 4.000Posturas presentadas 1.696 0 0 0 0 0 1.696Adjudicado 1.636 0 0 0 0 0 1.636

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 42% 0% 0% 0% 0% 0% 42%Adjudicado / Posturas 96% 0% 0% 0% 0% 0% 96%* solo tramo predeterminado

0 -1.103-1.103 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

18,15%

17,94%

17,00%

16,50%16,00%

15,50%

15,08%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0 77 98 126 161 217 301 350 357 420 448

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 25-06-13 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.200

03/0

7/1

3

17/0

7/1

3

31/0

7/1

3

14/0

8/1

3

28/0

8/1

3

11/0

9/1

3

25/0

9/1

3

09/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

04/1

2/1

3

18/1

2/1

3

15/0

1/1

4

29/0

1/1

4

05/0

3/1

4

19/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

28/0

5/1

4

18/0

6/1

4

02/0

7/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

10/0

9/1

4

01/1

0/1

4

17/1

2/1

4

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

14


III - PASES


INFORME DIARIONº 118 / 2013

Stock de pases al día 01-07-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-02-Jul-13 7.811,70 03-Jul-13 1.235,10 Total hoy 10.388,10 04-Jul-13 407,50 05-Jul-13 693,90 Total Ayer 16.304,90 08-Jul-13 237,10 11-Jul-13 2,80 Diferencia -5.916,80

Var. % -36,29%

en adelante -

TOTAL 10.388,10

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 13,00% 9,00% 16,50% 9,00% 10,99% 5958,93 1977 DIAS 14,50% 9,50% 14,50% 9,50% 9,57% 267,50 414 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mr.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

My 1

3Pro

m.

Jn 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

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13

02-J

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03-J

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12-J

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16-J

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13

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22-J

ul-

13

23-J

ul-

13

24-J

ul-

13

25-J

ul-

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26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

-38,63 %

15

Nº 118 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 5,3885 #N/A12:00 5,3895 5,390013:00 5,3905 5,390114:00 5,3905 5,390115:00 5,3895 5,3894

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Julio Total 2013 DIARIO T o ta l Julio Total 2013151,20 151,20 19.285,71 24,45 24,45 1.045,84

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 5,3890Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,0005,0505,1005,1505,2005,2505,3005,3505,4005,450

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mr.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

My 1

3Pro

m.

Jun 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

ul-

13

02-J

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13

03-J

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13

04-J

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05-J

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08-J

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15-J

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13

19-J

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22-J

ul-

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23-J

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13

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13

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13

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ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

0

50

100

150

200

250

300

350

VOLUM EN CIERRE

28,41 %

Indicador Forex

5,38705,38755,38805,38855,38905,38955,39005,39055,3910

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

16




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Jul-13 54.000.000 5,4780 20,09% 19,86%30-Ago-13 - 5,5595 19,25% 19,13%30-Sep-13 - 5,6533 19,67% 19,59%31-Oct-13 - 5,7435 19,68% 19,62%29-Nov-13 - 5,8350 20,01% 19,96%31-Dic-13 2.000.000 6,0000 22,61% 22,57%31-Ene-14 200.000 6,1287 23,41% 23,38%28-Feb-14 10.000.000 6,2450 23,96% 23,93%

Total 66.200.000

Montos negociados en U$S

MARZO 2013 4.435.200.000 ABRIL 2013 3.162.700.000 MAYO 2013 3.246.200.000 JUNIO 2013 2.652.800.000 JULIO 2013 ACUM. 66.200.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Ma.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

Mayo

Pro

m.

Jun 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

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13

02-J

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04-J

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13

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ul-

13

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13

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ul-

13

24-J

ul-

13

25-J

ul-

13

26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

DÓLAR CER BADLAR

-14,20 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

Jul-

13

Ag

o-13

Se

p-13

Oct

-13

No

v-13

Dic

-13

En

e-14

Fe

b-14

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

17


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-07-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 17,5881 S/Op. 0 0 10

31-10-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 18,9356 S/Op. 0 0 240

0 0 250

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2330,0ENERO 2013 1570,0FEBRERO 2013 1020,0MARZO 2013 1180,0ABRIL 2013 549,9MAYO 2013 110,0JUNIO 80,0JULIIO ACUM. 2013 0,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

3 1- Jul- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 01/07/2013

18

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 28-06-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.253,30 1.234,57 1,52 % 1234,57 1,52 % MERVAL 3.019,82 1,46%PETROLEO 97,84 96,41 1,48 % 96,41 1,48 % BVPA 47.229,59 -0,48%CRB SPOT 277,90 275,62 0,83 % 275,62 0,83 % DJI 14.974,96 0,44%BT2Y 0,35 0,36 -1,00 bp 0,36 -1,00 bp DAX 7.983,92 0,31%BT5Y 1,38 1,39 -1,00 bp 1,39 -1,00 bp FTSE 6.307,78 1,49%BT10Y 2,48 2,49 -1,00 bp 2,49 -1,00 bp IBEX35 7.907,10 1,86%BT30Y 3,48 3,50 -2,00 bp 3,50 -2,00 bp

LIBOR 180 0,41 0,41 0,10 bp 0,41 0,10 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 01-07-13 1,3066 2,2290

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

01-07-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1253,3 PETROLEO 97,84

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,50 0,75

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 8,00 7,50

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

2,20

2,25

2,30

16-0

5-1

3

20-0

5-1

3

22-0

5-1

3

24-0

5-1

3

28-0

5-1

3

30-0

5-1

3

03-0

6-1

3

05-0

6-1

3

07-0

6-1

3

11-0

6-1

3

13-0

6-1

3

17-0

6-1

3

19-0

6-1

3

25-0

6-1

3

27-0

6-1

3

01-0

7-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

16-0

5-1

3

20-0

5-1

3

22-0

5-1

3

24-0

5-1

3

28-0

5-1

3

30-0

5-1

3

03-0

6-1

3

05-0

6-1

3

07-0

6-1

3

11-0

6-1

3

13-0

6-1

3

17-0

6-1

3

19-0

6-1

3

25-0

6-1

3

27-0

6-1

3

01-0

7-1

3

TED Spread (*)

19


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

31-05-13 2,1303-06-13 2,1204-06-13 2,1505-06-13 2,0906-06-13 2,0807-06-13 2,1710-06-13 2,2111-06-13 2,1812-06-13 2,2313-06-13 2,1514-06-13 2,1317-06-13 2,1818-06-13 2,1819-06-13 2,3524-06-13 2,5425-06-13 2,6126-06-13 2,5427-06-13 2,4728-06-13 2,49

01-07-13 2,48

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,55

1,75

1,95

2,15

2,35

2,55

2,75

31-0

5-1

3

03-0

6-1

3

04-0

6-1

3

05-0

6-1

3

06-0

6-1

3

07-0

6-1

3

10-0

6-1

3

11-0

6-1

3

12-0

6-1

3

13-0

6-1

3

14-0

6-1

3

17-0

6-1

3

18-0

6-1

3

19-0

6-1

3

24-0

6-1

3

25-0

6-1

3

26-0

6-1

3

27-0

6-1

3

28-0

6-1

3

01-0

7-1

3

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2013

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000475.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0A

br-

10

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1A

br-

11

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2Ju

l-1

2

Oct

-12

En

e-1

3

Ab

r-1

3

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000400.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

ar-

07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

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7D

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7Ene-0

8Fe

b-0

8M

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08

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08

May-0

8Ju

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8Ju

l-08

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8S

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8O

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8Ene-0

9Fe

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9M

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09

Abr-

09

May-0

9Ju

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9Ju

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9S

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9O

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9Ene-1

0Fe

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0M

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10

Abr-

10

May-1

0Ju

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0Ju

l-10

Ago-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

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0D

ic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

ep-1

1O

ct-1

1N

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1D

ic-1

1Ene-1

2Fe

b-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

Ago-1

2S

ep-1

2O

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2N

ov-1

2D

ic-1

2Ene-1

3Fe

b-1

3M

ar-

13

Abr-

13

May-1

3

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

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7

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07

Jul-

07

Oct

-07

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8

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08

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08

Oct

-08

Ene-0

9

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09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

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10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

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11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

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12

Jul-

12

Oct

-12

Ene-1

3

Abr-

13

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

22





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Abr-13 1,56% 2,68%

Dic-12 9,49% 11,13%

May-12 35,43% 42,78%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

May-13

Media 15,3230Mediana 15,1875Moda 15,1875Desviación estándar 0,6212Rango 3,1875Mínimo 13,9375Máximo 17,1250Coef. de Var. 4,05%Cantidad de observaciones 113

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013

Variación diaria (promedio) 0,0028Desvío estándar 0,0241

Volatilidad anualizada 38,29%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2013

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

23





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 19/06/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 311.680 313.554 302.678 -1.874 -0,60% 9.002 2,97%

Circ. Monetaria 239.821 238.306 228.667 1.515 0,64% 11.154 4,88% en el público 214.822 214.678 207.563 144 0,07% 7.259 3,50% en Ent. Fin. 24.999 23.628 21.104 1.371 5,80% 3.895 18,46% Cta. Cte. E.F. en BCRA 71.859 75.248 74.011 -3.389 -4,50% -2.152 -2,91%

Pases Pasivos 12.191 7.424 15.473 4.767 64,21% -3.282 -21,21%

Depósitos en Pesos 587.444 584.829 576.836 2.615 0,45% 10.608 1,84%

Del Sector Privado (*) 415.321 416.628 401.512 -1.307 -0,31% 13.809 3,44%

A la vista 209.453 209.620 198.701 -167 -0,08% 10.752 5,41%

A plazo 191.402 192.096 188.032 -694 -0,36% 3.370 1,79%

Del Sector Público (*) 172.123 168.201 175.324 3.922 2,33% -3.201 -1,83%

A la vista 69.277 64.469 62.515 4.808 7,46% 6.762 10,82%

A plazo 94.995 95.707 105.340 -712 -0,74% -10.345 -9,82%

Depósitos en u$s 8.286 8.320 8.241 -34 -0,41% 45 0,55%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.949 7.991 7.816 -42 -0,53% 133 1,70%Efectivo en E.F. en U$S 514 530 539 -16 -3,02% -25 -4,64%

Préstamos al Sector Privado En $ 386.624 384.562 376.339 2.062 0,54% 10.285 2,73% En U$S 4.955 4.960 5.093 -5 -0,10% -138 -2,71%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

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Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

013

Mar

zo

May

o

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Informe Diario MAE 01-07-13

Economy & Finance

Transcript of Informe Diario MAE 01-07-13