Informe Diario MAE 15-07-13

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 127 / 2013

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Lunes 15 de Julio de 2013

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

14

14

Nº 127 / 2013INFORME DIARIO

ÍNDICE



I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

667

1414

9

PÁGINA

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4

11

1313

4

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

19

202121

20

222223

20

ÍNDICE (Cont.)


1617

16


1818


18

18

1515

PÁGINA

15

15

18181819

4

I - RESUMEN DE LA JORNADA

Nº 127 / 2013Mercado Abierto Electrónico

INFORME DIARIO


TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 4.681,02 43.224,64 RENTA FIJA 265,04 3.980,16 FOREX 268,62 1.897,44 OCT 8,00 785,30

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 5.222,68 49.887,54

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

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13000

Pro

m.

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ul-

13

Pases R ent a F i ja F o rex OC T

-34,80 %

5

INFORME DIARIO


Mercado Abierto ElectrónicoNº 127 / 2013

II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 183,18 - -0,21% 0,00% 3.222,20 - 1,11% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 81,86 - 3,48% 0,00% 756,53 1,43 13,90% 0,00%Total Bonos 265,04 - 0,93% 0,00% 3.978,73 1,43 3,54% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 5,4303

Acumulado MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

DiarioMONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

m.

Jn.

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Pro

m.

Jl.

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m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

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. 12

Pro

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Pro

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Dic

. 12

Pro

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En.

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Pro

m.

Feb.

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Pro

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Mr.

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Pro

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Abr.

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Pro

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My 1

3Pro

m.

Jn 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

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03-J

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25-J

ul-

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26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

37,69 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6



B - ÍNDICES


ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %15-07-13 114,18 0,910% 108,54 5,196% 115,44 -1,091%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %15-07-13 211,8734 0,063% 210,6631 0,575% 197,8828 7,070%


Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0108,0116,0124,0132,0140,0148,0156,0164,0172,0180,0188,0196,0204,0212,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

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322-0

5-1

3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

050

100150

200250

300350

400450

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600

28-0

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310-1

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404-1

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719-0

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2-1

223-0

8-1

219-0

2-1

3

en U$S en $

7


INFORME DIARIO


B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 Jun 13 Var. % Valor 31 Dic 12 Var. %15-07-13 335,2260 0,565% 327,2571 2,435% 319,4957 4,923%


FECHA VALOR

13-06-13 315214-06-13 320517-06-13 322418-06-13 313619-06-13 345924-06-13 364025-06-13 335526-06-13 306927-06-13 277928-06-13 264501-07-13 268102-07-13 256803-07-13 277104-07-13 294405-07-13 291008-07-13 292210-07-13 298711-07-13 317812-07-13 2999

15-07-13 2943

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

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2

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7-1

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2

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2

27-1

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2

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2-1

2

16-0

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3

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3

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3

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3

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4-1

3

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3

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5-1

3

17-0

6-1

3

04-0

7-1

3

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

456585

105125145165185205225245265285305325345365

30-0

9-05

29-1

2-05

29-0

3-06

27-0

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25-0

9-06

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19-1

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26-0

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22-1

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20-0

2-13

21-0

5-13

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 127 / 2013

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AE14P** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 0,5 100,00 104,20 21,54 0,5 0,5

AM16P** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,2 100,00 S/C

AS15P** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,1 83,34 105,40 21,36 1,0 1,0


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 21,5 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 130,24 15,73 7,6 7,1

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,3 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,4 51,40 134,50 14,49 2,2 2,1

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,0 70,60 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 18,6 100,00 46,76 12,61 13,1 12,3

PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,4 13,60 32,40 11,53 0,4 0,4

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,2 24,40 77,57 14,03 1,1 1,1

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 5,6 100,00 145,34 16,33 4,4 4,3

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 0,7 37,50 82,50 3,15 0,7 0,7


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 3,4 100,00 S/C

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 0,2 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,6 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,6 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,6 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 11,6 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 3,4 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,1 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,1 100,00 S/C

Tipo de Cambio = 5,4303 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 17,0875

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valo r corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

D.M.MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logar í t mica (Dolares)

9




C - RENDIMIENTOS (Cont.)

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

9 12,0015 12,5023 12,2529 12,8550 13,5557 14,1085 15,2092 15,30106 15,75197 16,90

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

41

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121

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281

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361

401

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481

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

10


INFORME DIARIO


C - RENDIMIENTOS (Cont.)

0 0 0 0 0 0 0 0 0

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 0,77 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 0,93 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,02 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 0,22 100,00 101,58 16,48 -1,54

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,10 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,12 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 17,0875

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)



INFORME DIARIO

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 317,90 -0 ,46% 0,40 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 145,34 -0 ,61% 5,86 No Cot ----- ----Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 238,24 ----- 11,43 No Cot ----- ----

Bonos GlobalesEspecie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d* Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 662,00 3,71% 20,74 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ro15d Boden 2015 U$S 773,00 3,90% 263,41 No Cot ----- ----Rs14p Boden 2014 $ 220,00 NR ----- 0,01 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar Vto. 2017 659,00 1,23% 120,09 No Cot ----- ----Ae14p Bonar Vto. 2014 104,20 0,09% 31,05 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2013 876,52 1,86% 36,481 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 125,72 NR 0,38% 1,05 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 261,67 -0 ,55% 14,82 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICP Discount en $ 130,24 PP -1,55% 0,05 No Cot ----- ----DICY* Discount en U$S ley N.Y 496,13 NR 2,20% 0,04 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 280,93 1,39% 2,85 No Cot ----- ----PARP Par en $ 46,76 NR 2,36% 0,00 No Cot ----- ----PARY* Par en U$S ley N.Y 270,93 NR 1,86% 0,18 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 63,40 3,26% 4,61 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 9,35 0,86% 6,17 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 62,64 3,47% 0,81 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No co tizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) P recios de cierre para el plazo de contado 72 hs.

M o nto N eg.M ill. $


M o nto N eg.M ill. U$ S








12




D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

* Cotización a 72 hs. en pesos La banda inferior y superior se calcula como la media movil menos / mas 1.5 veces del desvio standard

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

5,30

5,605,90

6,20

6,506,80

7,107,40

7,70

8,008,30

8,60

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic04

-Ene

09-E

ne14

-Ene

17-E

ne22

-Ene

25-E

ne30

-Ene

05-F

eb08

-Feb

15-F

eb21

-Feb

26-F

eb01

-Mar

06-M

ar11

-Mar

14-M

ar19

-Mar

22-M

ar27

-Mar

05-A

br10

-Abr

15-A

br18

-Abr

23-A

br26

-Abr

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

20-M

ay23

-May

28-M

ay31

-May

05-J

un10

-Jun

13-J

un18

-Jun

25-J

un28

-Jun

03-J

ul08

-Jul

12-J

ul

P r e c i o de c i e r r e M e di a móv i l 9 d í a s B a nda I nf e r i or B a nda S upe r i or

DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,14

1,19

1,24

1,29

1,34

1,39

1,44

1,49

1,54

03-D

ic06

-Dic

11-D

ic14

-Dic

19-D

ic26

-Dic

31-D

ic0

4-E

ne0

9-E

ne1

4-E

ne1

7-E

ne2

2-E

ne2

5-E

ne3

0-E

ne05

-Feb

08-F

eb15

-Feb

21-F

eb26

-Feb

01-M

ar06

-Mar

11-M

ar14

-Mar

19-M

ar22

-Mar

27-M

ar0

5-A

br

10-

Ab

r1

5-A

br

18-

Ab

r2

3-A

br

26-

Ab

r0

2-M

ay0

7-M

ay1

0-M

ay1

5-M

ay2

0-M

ay2

3-M

ay2

8-M

ay3

1-M

ay05

-Jun

10-J

un13

-Jun

18-J

un25

-Jun

28-J

un03

-Jul

08-J

ul12

-Jul

P r e c i o de c i e r r e M e di a móv i l 9 dí a s B a nda I nf e r i o r Ba nda S upe r i or

13


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día Lunes 08 de Julio de 2013En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 2.950 0 0 0 0 0 2.950Llamado a licitación * 4.000 0 0 0 0 0 4.000Posturas presentadas 2.772 0 0 0 0 0 2.772Adjudicado 2.757 0 0 0 0 0 2.757

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 69% 0% 0% 0% 0% 0% 69%Adjudicado / Posturas 99% 0% 0% 0% 0% 0% 99%* solo tramo predeterminado

0 -193-193 0 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

15,08%15,50%

15,90%

16,32%

16,90%

17,86% 18,12%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

0 77 84 98 112 147 203 287 336 343 406 434

Maturity

TNA %

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

en m

illo

nes de $

Mont o Licit ado Mont o Of er t ado Mont o Adjudicado Licit ación del 8-07-13 (Lebacs $) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.4003.6003.8004.0004.200

17/0

7/1

3

31/0

7/1

3

14/0

8/1

3

28/0

8/1

3

11/0

9/1

3

25/0

9/1

3

09/1

0/1

3

30/1

0/1

3

20/1

1/1

3

04/1

2/1

3

18/1

2/1

3

15/0

1/1

4

29/0

1/1

4

05/0

3/1

4

19/0

3/1

4

23/0

4/1

4

07/0

5/1

4

28/0

5/1

4

18/0

6/1

4

02/0

7/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

10/0

9/1

4

01/1

0/1

4

17/1

2/1

4

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

14


INFORME DIARIONº 127 / 2013


III - PASES

Stock de pases al día 15-07-2013 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-16-Jul-13 4.824,50 17-Jul-13 1.017,70 Total hoy 6.845,70 18-Jul-13 743,70 19-Jul-13 13,80 Total Ayer 6.522,90 22-Jul-13 240,30 25-Jul-13 3,80 Diferencia 322,80 29-Jul-13 1,90

Var. % 4,95%

en adelante -

TOTAL 6.845,70

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 13,00% 9,00% 15,00% 9,00% 11,56% 3724,86 1967 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 16,00 114 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mr.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

My 1

3Pro

m.

Jn 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

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13

02-J

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03-J

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13

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13

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19-J

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22-J

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13

23-J

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13

24-J

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13

25-J

ul-

13

26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

-38,63 %

15

Nº 127 / 2013

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 5,4275 #N/A12:00 5,4310 5,431113:00 5,4305 5,430814:00 5,4305 5,430615:00 5,4295 5,4298

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Julio Total 2013 DIARIO T o ta l Julio Total 2013268,62 1.897,44 21.031,95 2,50 124,87 1.146,26

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 5,4290Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,4504,5004,5504,6004,6504,7004,7504,8004,8504,9004,9505,0005,0505,1005,1505,2005,2505,3005,3505,4005,450

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Mr.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

My 1

3Pro

m.

Jun 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

ul-

13

02-J

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13

03-J

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13

04-J

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05-J

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08-J

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15-J

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13

16-J

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ul-

13

19-J

ul-

13

22-J

ul-

13

23-J

ul-

13

24-J

ul-

13

25-J

ul-

13

26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

0

50

100

150

200

250

300

350

V OLU M EN C IER R E

28,41 %

Indicador Forex

5,4250

5,42605,4270

5,42805,4290

5,43005,4310

5,4320

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROM EDIOBID/OFFER

PROM . POND.NEGOCIADO

16

V - OCT - MAE




OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

31-Jul-13 6.000.000 5,4805 21,64% 21,09%30-Ago-13 1.000.000 5,5548 18,39% 18,19%30-Sep-13 1.000.000 5,6398 18,41% 18,29%31-Oct-13 - 5,7313 18,82% 18,73%29-Nov-13 - 5,8215 19,26% 19,19%31-Dic-13 - 6,0150 23,31% 23,25%31-Ene-14 - 6,1070 22,79% 22,74%28-Feb-14 - 6,2011 22,77% 22,72%

Total 8.000.000

Montos negociados en U$S

MARZO 2013 4.435.200.000 ABRIL 2013 3.162.700.000 MAYO 2013 3.246.200.000 JUNIO 2013 2.652.800.000 JULIO 2013 ACUM. 785.300.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sp.

12

Pro

m.

Oct

. 12

Pro

m.

Nv.

12

Pro

m.

Dic

. 12

Pro

m.

En.

13

Pro

m.

Feb.

13

Pro

m.

Ma.

13

Pro

m.

Abr.

13

Pro

m.

Mayo

Pro

m.

Jun 1

3

Pro

m.

Jul 13

01-J

ul-

13

02-J

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13

03-J

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13

04-J

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05-J

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13

08-J

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13

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13

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13

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13

17-J

ul-

13

18-J

ul-

13

19-J

ul-

13

22-J

ul-

13

23-J

ul-

13

24-J

ul-

13

25-J

ul-

13

26-J

ul-

13

29-J

ul-

13

30-J

ul-

13

31-J

ul-

13

DÓLAR CER BADLAR

-14,20 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

Jul-

13

Ag

o-13

Se

p-13

Oct

-13

Nov

-13

Dic

-13

En

e-14

Fe

b-14

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

17




V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

31-07-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 17,2650 S/Op. 0 0 10

31-10-13 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 18,2567 S/Op. 0 0 240

0 0 250

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 470,0OCTUBRE 2012 2790,0NOVIEMBRE 2012 730,0DICIEMBRE 2012 2330,0ENERO 2013 1570,0FEBRERO 2013 1020,0MARZO 2013 1180,0ABRIL 2013 549,9MAYO 2013 110,0JUNIO 80,0JULIIO ACUM. 2013 0,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

3 1- Jul- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot imp lí cit as

OCT BADLAR PRIVADATasas del 15/07/2013

18




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 28-06-13 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.283,18 1.285,70 -0,20 % 1234,57 3,94 % MERVAL 3.348,98 3,80%PETROLEO 105,97 105,45 0,49 % 96,41 9,92 % BVPA 46.738,90 2,65%CRB SPOT 286,80 286,66 0,05 % 275,62 4,06 % DJI 15.484,26 0,13%BT2Y 0,33 0,34 -1,00 bp 0,36 -3,00 bp DAX 8.234,81 0,27%BT5Y 1,37 1,42 -5,00 bp 1,39 -2,00 bp FTSE 6.586,11 0,63%BT10Y 2,54 2,58 -4,00 bp 2,49 5,00 bp IBEX35 7.855,10 0,13%BT30Y 3,59 3,63 -4,00 bp 3,50 9,00 bp

LIBOR 180 0,40 0,40 0,15 bp 0,41 -0,99 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 15-07-13 1,3063 2,2201

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

15-07-13 0,25 -75 bp 31-May-13 5,2837 2,1071

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1283,18 PETROLEO 105,97

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,50 0,75

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 8,50 8,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

2,20

2,25

2,30

29-0

5-1

3

31-0

5-1

3

04-0

6-1

3

06-0

6-1

3

10-0

6-1

3

12-0

6-1

3

14-0

6-1

3

18-0

6-1

3

24-0

6-1

3

26-0

6-1

3

28-0

6-1

3

02-0

7-1

3

04-0

7-1

3

08-0

7-1

3

11-0

7-1

3

15-0

7-1

3

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

29-0

5-1

3

31-0

5-1

3

04-0

6-1

3

06-0

6-1

3

10-0

6-1

3

12-0

6-1

3

14-0

6-1

3

18-0

6-1

3

24-0

6-1

3

26-0

6-1

3

28-0

6-1

3

02-0

7-1

3

04-0

7-1

3

08-0

7-1

3

11-0

7-1

3

15-0

7-1

3

TED Spread (*)

19


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

13-06-13 2,1514-06-13 2,1317-06-13 2,1818-06-13 2,1819-06-13 2,3524-06-13 2,5425-06-13 2,6126-06-13 2,5427-06-13 2,4728-06-13 2,4901-07-13 2,4802-07-13 2,4703-07-13 2,5004-07-13 2,5005-07-13 2,7408-07-13 2,6410-07-13 2,6211-07-13 2,5712-07-13 2,58

15-07-13 2,54

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,55

1,75

1,95

2,15

2,35

2,55

2,75

13-0

6-1

3

14-0

6-1

3

17-0

6-1

3

18-0

6-1

3

19-0

6-1

3

24-0

6-1

3

25-0

6-1

3

26-0

6-1

3

27-0

6-1

3

28-0

6-1

3

01-0

7-1

3

02-0

7-1

3

03-0

7-1

3

04-0

7-1

3

05-0

7-1

3

08-0

7-1

3

10-0

7-1

3

11-0

7-1

3

12-0

7-1

3

15-0

7-1

3

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2013

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

720/0

2/0

712/0

4/0

704/0

6/0

723/0

7/0

711/0

9/0

730/1

0/0

718/1

2/0

708/0

2/0

801/0

4/0

821/0

5/0

811/0

7/0

801/0

9/0

821/1

0/0

811/1

2/0

802/0

2/0

923/0

3/0

918/0

5/0

908/0

7/0

931/0

8/0

920/1

0/0

910/1

2/0

901/0

2/1

022/0

3/1

013/0

5/1

006/0

7/1

026/0

8/1

015/1

0/1

007/1

2/1

028/0

1/1

122/0

3/1

116/0

5/1

106/0

7/1

125/0

8/1

114/1

0/1

105/1

2/1

127/0

1/1

221/0

3/1

216/0

5/1

206/0

7/1

228/0

8/1

218/1

0/1

210/1

2/1

201/0

2/1

327/0

3/1

322/0

5/1

315/0

7/1

3

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

20




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.00075.000

100.000125.000150.000175.000200.000225.000250.000275.000300.000325.000350.000375.000400.000425.000450.000475.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0A

br-

10

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1A

br-

11

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2Ju

l-1

2

Oct

-12

En

e-1

3

Ab

r-1

3

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

21




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

020.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000400.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

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6S

ep-0

6O

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6N

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6D

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6Ene-0

7Fe

b-0

7M

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07

Abr-

07

May-0

7Ju

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7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

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7Ene-0

8Fe

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8M

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08

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08

May-0

8Ju

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8Ju

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8O

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8Ene-0

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09

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09

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9Ju

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9O

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9Ene-1

0Fe

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10

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10

May-1

0Ju

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0Ju

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0O

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0Ene-1

1Fe

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11

Abr-

11

May-1

1Ju

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1Ju

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Ago-1

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1O

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1Ene-1

2Fe

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2M

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12

Abr-

12

May-1

2Ju

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2Ju

l-12

Ago-1

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2O

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2N

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2D

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2Ene-1

3Fe

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3M

ar-

13

Abr-

13

May-1

3

en

mil

lon

es d

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eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

C t a. ct e. C aja d e aho rro Plazo f i jo ( inc. A j .)

Ot ro s C anjead o s p o r b o d en C ed ro s ( + cer )

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.00060.00080.000

100.000120.000140.000160.000180.000200.000220.000240.000260.000280.000300.000320.000340.000360.000380.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

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7

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07

Jul-

07

Oct

-07

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8

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08

Jul-

08

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-08

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9

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09

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09

Oct

-09

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0

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10

Jul-

10

Oct

-10

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1

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11

Jul-

11

Oct

-11

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2

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12

Jul-

12

Oct

-12

Ene-1

3

Abr-

13

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

C o merciales C o nsumo Hip o t ecario s Prend ar io s Ot ro s

22





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Abr-13 1,56% 2,68%

Dic-12 9,49% 11,13%

May-12 35,43% 42,78%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

May-13

Media 15,4123Mediana 15,1875Moda 15,1875Desviación estándar 0,7202Rango 3,3750Mínimo 13,9375Máximo 17,3125Coef. de Var. 4,67%Cantidad de observaciones 119

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2013

Variación diaria (promedio) 0,0015Desvío estándar 0,0232

Volatilidad anualizada 36,82%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2013

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

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8

22-0

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6-0

9

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9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

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5-1

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0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

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1-1

1

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2-1

2

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4-1

2

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2

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0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

23





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 05/07/2013Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 325.255 307.549 309.214 17.706 5,76% 16.041 5,19%

Circ. Monetaria 252.485 242.624 234.102 9.861 4,06% 18.383 7,85% en el público 228.133 218.334 211.980 9.799 4,49% 16.153 7,62% en Ent. Fin. 24.352 24.290 22.122 62 0,26% 2.230 10,08% Cta. Cte. E.F. en BCRA 72.770 64.925 75.112 7.845 12,08% -2.342 -3,12%

Pases Pasivos 7.250 18.145 9.175 -10.895 -60,04% -1.925 -20,98%

Depósitos en Pesos 587.954 599.218 577.952 -11.264 -1,88% 10.002 1,73%

Del Sector Privado (*) 444.601 436.588 422.962 8.013 1,84% 21.639 5,12%

A la vista 235.271 229.770 216.152 5.501 2,39% 19.119 8,85%

A plazo 194.073 191.964 191.946 2.109 1,10% 2.127 1,11%

Del Sector Público (*) 143.353 162.630 154.990 -19.277 -11,85% -11.637 -7,51%

A la vista 50.733 64.204 51.947 -13.471 -20,98% -1.214 -2,34%

A plazo 85.073 90.286 95.930 -5.213 -5,77% -10.857 -11,32%

Depósitos en u$s 8.337 8.215 8.351 122 1,49% -14 -0,17%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 8.101 7.947 7.967 154 1,94% 134 1,68%Efectivo en E.F. en U$S 512 515 501 -3 -0,58% 11 2,20%

Préstamos al Sector Privado En $ 395.868 394.843 382.766 1.025 0,26% 13.102 3,42% En U$S 4.870 4.948 5.019 -78 -1,58% -149 -2,97%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2013)

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

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bre

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ro 2

010

Mar

zo

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o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

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bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

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bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

013

Mar

zo

May

o

mill

ones

de

peso

s

Pro medio mensual

Informe Diario MAE 15-07-13

Economy & Finance

Transcript of Informe Diario MAE 15-07-13