Impuestos Diferidos - Asociación Española de ...
13
Impuestos Diferidos Relevancia Valorativa en el Mercado Financiero Español Constancio Zamora, José Moreno, Juan A. Rueda Universidad de Sevilla
Transcript of Impuestos Diferidos - Asociación Española de ...
Impuestos Diferidos
Relevancia Valorativa en el Mercado Financiero Español
Constancio Zamora, José
Moreno, Juan A. RuedaUniversidad de Sevilla
A tratar:
• Fundamentos de la posiciones normativas en el tratamiento de los impuestos diferidos (ID)
• Características básicas del modelo actual de registro de los ID
• Precedentes normativos alternativos• Precedentes en la literatura empírica• Diseño de la Investigación• Resultados• Conclusiones preliminares.
Equity view
Liability view
Principales características de la regulación actual
( liability view –
enfoque de balance )
Algunas propuestas normativas alternativas
• SSAP 15 (UK)– Reconocimiento parcial de impuestos diferidos
• Circular 4/1991 del BdE– Diferencias por provisiones de créditos no deducibles
debían tratarse como permanentes (Circ. 7/1998 BdE)
• Posibilidad del descuento de las diferencias temporales
– FRS 19: «Deferred Tax»
(ASB 2000)– AECA Doc. 26 Com. Principios Contables (2009)
Literatura académica previa
• Chludek (2011); Dhaliwal et al. (2000); Ayers (1998); Amir et al. (1997)…
– No una evidencia concluyente sobre la relevancia valorativa en general de activos ni pasivos por ID
– Existe una gran recurrencia
en estos saldos– Sólo se encuentra evidencia de su relevancia
valorativa en determinados componentes, consistente con el plazo de reversión y
probabilidad de recurrencia
Objetivo de la Investigación
Metología Ohlson (1995)
itititit eRdoaPNaaP 210
ititititititit eGIDRdoaRdoaPIDaAIDaPNaaP '''' 543210
ititititititit eGIDaaPIDaAIDaPNaaP RdoGlobal ''' 543210
Hipótesis
Coeficiente Variable Valor esperado
a1 PN +
a2 AID +
a3 PID ‐
a4 Rdo RdoGlobal
+
a5 GID Rdo GIDRdoGlobal
‐
Muestra
PANEL
Intercepto5,365***
(6,840)
PN'it1,652***
(23,150)
AID
it‐1,979***
(‐3,750)
PIDit‐1,320***
(‐3,690)
Rdo Global'it0,371***
(3,410)
GIDit‐3,028***
(‐8,410)
PANEL
Intercepto11,023***
(6,480)
PN'it0,406*
(1,930)
AID
it‐0,440
(‐0,590)
PIDit‐1,212*
(‐1,760)
Rdo 'it3,355***
(7,780)
GID Rdoit‐7,506***
(‐6,190)
MODELO CONSIDERANDO EL RESULTADO GLOBALMODELO CONSIDERANDO EL
RESULTADO DEL EJERCICIO
Conclusiones Preliminares
Limitación a
un único
entorno
Limitación a
un único
entorno
El signo
negativo de
los AID
El signo
negativo de
los AID
