Implicaciones de la mora judicial en la financiación de vivienda

Mauricio Valenzuela Gruesso

Diciembre 3 de 2009

Crédito hipotecario / PIB y duración de los procesos ejecutivos.

Fuente: Doing Bussiness 2009, Banco Mundial. Fondo Monetario Internacional

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0%

10%

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30%

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60%

70%

USA Unión Europea y Asia Central

Asia Oriental Colombia América Latina y Caribe

Duración (días) Cartera/PIB

La duración de los procesos y la incertidumbre que eso genera, afecta negativamente la oferta de crédito de vivienda

48% 52% 54% 54% 58% 60% 63% 62% 61% 60% 62% 62%

17% 13% 14% 16% 16% 19% 22% 26% 28% 30% 28% 27%

34% 35% 32% 30% 27% 24% 20% 15% 12% 11% 11% 12%0% 0% 0% 0% 1% 1% 2% 2% 2% 2% 2% 3%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%19

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1999

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2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

COMERCIAL CONSUMO HIPOTECARIA (con titularizaciones) MICROCREDITO

Cartera.

Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación de un crédito

Supuestos Valor a recuperar $100

TIR del pasivo correlativo 10,00% Severidad (No incluye gastos) 20,00% Tiempo de proceso 30 meses Efecto en la recuperación de un crédito

Aumento en el tiempo

VPN recuperación Péridida % VPN

0 meses $63,0 0,00%12 meses $57,3 -9,09%24 meses $52,1 -17,36%36 meses $47,4 -24,87%48 meses $43,1 -31,70%

Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación en un portafolio de cartera productiva

Escenario Esperado

De cada 100 de cartera productiva, se pierde 1,6 por aumentar el tiempo de recuperación en 48 meses sin incluir los gastos adicionales del BRP

Ejemplo del efecto en un portafolio titularizado de cartera productiva

Aumento en el tiempo

Tamaño de residual como porcentaje del saldo de capital

del portafolioPérdida en el valor residual Pérdida

en TIR

0 meses 3,0% 0,00% 0,00%12 meses 2,5% 15,42% 0,16%24 meses 2,0% 31,60% 0,32%36 meses 1,7% 42,78% 0,42%48 meses 1,4% 52,23% 0,51%

*Valoración contable de acuerdo a la circular contable 047 (valor esperado)

Efecto de aumentar el tiempo del proceso de recuperación en un portafolio de cartera improductiva

De cada 100 de cartera improductiva, se pierde 22 por aumentar el tiempo de recuperación en 48 meses, sin incluir gastos adicionales por la administración del BRP

Ejemplo del efecto en unportafolio de cartera improductiva

Aumento en el tiempo

Sobre-colateral requerido como porcentaje de la

cartera      

0 meses 0,00%      

12 meses -5,5%      

24 meses -11,6%      

36 meses -17,1%      

48 meses -22,3%      

*60% Cartera B y 40% C, D y E      

         

Razones de la mora.

• Incremento de la demanda.• Variaciones en la productividad de los jueces• Incumplimiento en los tiempos procesales

subyacentes;• Dificultades de diversa índole en la gestión.• Ausencia de impulso de los procesos por las partes.• Exceso de procedimientos, recursos e incidentes.• Dilación de la práctica de las pruebas.

Más razones …

• Proliferación normativa• Falta de recursos financieros, físicos y tecnológicos. • Ineficiencia de las políticas estatales en cuanto a la

asignación de recursos humanos.

No todas las actividades requieren intervención del juez.