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HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC,División Fiduciaria, Fideicomiso F/308110

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a lasemisoras de valores y a otros participantes del mercado, por el ejercicio terminado el 31 de diciembre

de 2015.

Plazo y fecha de vencimiento.

El plazo de la Emisión es de 10,914 (diez mil novecientos catorce) días. Con Fecha de Vencimientoel 27 de marzo de 2043.

Número de series en que se divide la emisión.

Serie A TFOVIS 13U

Número de emisión correspondiente.

Cuarta Emisión al amparo del Programa de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF´s) inscritos conel número 0173-4.15-2013-030-01.

Número de fideicomiso y datos relativos al contrato de fideicomiso.

Fideicomiso Irrevocable No. F/308110 de fecha 07 de mayo de 2013, que celebraron el Fondo de laVivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado en sucarácter de Fideicomitente y Fideicomisario en Segundo Lugar (el “Fideicomitente” o “Fideicomisarioen Segundo Lugar”); HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC,División Fiduciaria, en su carácter de Fiduciario (el “Fiduciario”); y CIBanco, S.A., Institución deBanca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) (el“Representante Común”).

Nombre del Fiduciario.

HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria.

Fideicomitente.

Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado a través del Fondo de laVivienda.

Fideicomisarios.

Fideicomisarios en Primer Lugar: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles.

Fideicomisarios en Segundo Lugar: Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de losTrabajadores del Estado a través del Fondo de laVivienda.

Resumen de las características más relevantes de los derechos fideicomitidos

Derechos que confieren los títulos fiduciarios.

Cada CBF y la Constancia representan para su titular el derecho al cobro del principal e intereses,según corresponda, adeudados por el Fiduciario Emisor como Fiduciario de los mismos, en lostérminos descritos en el Fideicomiso y en el Título respectivo, desde la fecha de su emisión hasta lafecha del reembolso total de su valor nominal. Los CBF’s se pagarán únicamente con los recursosexistentes en el Patrimonio del Fideicomiso.

Rendimiento y procedimiento de cálculo.

Tasa de Interés.A partir de la Fecha de Emisión y en tanto no sean amortizados, los CBF’s devengarán un interésbruto anual sobre el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, que el RepresentanteComún determinará mensualmente 2 (dos) Días Hábiles anteriores al inicio de cada periodo mensual,con base a una tasa de rendimiento bruto anual (la “Tasa de Rendimiento Bruto Anual”) de 2.58%(cuatro punto sesenta por ciento) para los Certificados Bursátiles Fiduciarios, la cual se mantendráfija durante la vigencia de la Emisión.

Determinación del Monto de Pago de InterésEl interés que causarán los CBF’s se computará a partir de la Fecha de Emisión y los cálculos paradeterminar el monto a pagar, deberán comprender los días naturales de que efectivamente constenlos periodos respectivos y se efectuarán cerrándose a centésimas. Los intereses que devenguen losCBF’s se liquidarán en la forma indicada en esta sección.

Para determinar el Monto de Pago de Intereses a pagar en Pesos en cada Fecha de Pago deIntereses, el Representante Común aplicará el valor de la UDI vigente en la Fecha de Pagocorrespondiente, utilizando la siguiente fórmula:

En donde:It Intereses a pagar en la Fecha de Pago de Intereses tUt Valor en moneda nacional de las UDIS en la Fecha de Pago de Intereses tSIt-1 Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago de Intereses inmediata

anterior, esto es al inicio del Periodo de Intereses correspondiente, expresado en UDIST Tasa de interés real bruta anual, expresada en por cientoNt Días naturales efectivamente transcurridos hasta la Fecha de Pago t de que se trate

El valor de la UDI que el Representante Común deberá considerar será aquel que el Banco deMéxico dé a conocer mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación con anterioridad a laFecha de Pago respectiva. En caso que el valor de la UDI deje de publicarse, el RepresentanteComún deberá utilizar aquel método sustitutivo que el Banco de México aplique en su lugar paraindicar las variaciones en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”).

El Representante Común, dará a conocer por escrito a Indeval y a la CNBV a través del Sistema deTransferencia de Información sobre Valores STIV 2 (o los medios que esta última determine) por lomenos con 2 (dos) días hábiles de anticipación a la Fecha de Pago correspondiente, el Monto dePago de Interés que deberá pagarse en esa Fecha de Pago, así como el Saldo Insoluto de cadaCertificado Bursátil Fiduciario en caso de amortizaciones parciales de principal. Asimismo, dará aconocer a la BMV a través del Sistema Electrónico de Comunicación con Emisoras de Valores -EMISNET- (o los medios que está última determine) por lo menos con 2 (dos) Días Hábiles deanticipación a la Fecha de Pago, el Monto de Pago de Interés de los Certificados BursátilesFiduciarios correspondiente que deberá pagarse en esa Fecha de Pago, la Tasa de Interés BrutoAnual aplicable para el siguiente periodo de intereses, la cual se mantendrá fija durante la vigenciade Emisión.

Intereses MoratoriosLa falta de pago de los CBF’s no dará lugar al pago de interés moratorio alguno. En caso de que nose paguen oportunamente los intereses de los CBF’s en su totalidad, la parte de intereses que nohaya sido pagada en una Fecha de Pago se registrará y acumulará por parte del Fiduciario Emisor.

Dicha cantidad no pagada se acumulará y deberá ser liquidada por el Fiduciario Emisor en la Fechade Pago inmediata siguiente, conjuntamente con los Intereses devengados conforme alprocedimiento descrito en el Título hasta dicha fecha atendiendo en todo momento la prelación depagos establecidas en el Contrato de Fideicomiso.

Fecha de Pago.Significa, el día 27 de cada mes en que los CBF’s se encuentren vigentes a que hace referencia laCláusula Décima Primera del Macrotítulo, en el entendido que si ese día no sea un Día Hábil, laFecha de Pago será el Día Hábil inmediato posterior.

Fecha de Pago de Intereses.Los intereses que devenguen los CBF’s serán pagados en cada Fecha de Pago durante la vigenciade la Emisión, o en caso de que una Fecha de Pago ocurra en un día que no sea un Día Hábil, elpago se realizará en el Día Hábil inmediato siguiente y dichos días transcurridos serán tomados encuenta para el cálculo del monto a pagar, reduciéndose en ese caso el número de días de que consteel período siguiente, dicho pago se realizará contra la entrega de la constancia correspondiente quepara tales efectos expida S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

En caso de que los CBF’s no hayan sido amortizados previamente, la última Fecha de Pago deIntereses será la Fecha de Vencimiento.

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios dejarán de causar intereses a partir de la fecha señalada parasu pago, siempre que el Fiduciario Emisor hubiere constituido el depósito del importe de laamortización y, en su caso, de los intereses correspondientes, en las oficinas de Indeval a más tardara las 11:00 horas de dicha fecha.

Primera Fecha de Pago de Intereses.El primer pago de intereses se efectuó el día 27 de junio de 2013.

Fecha de Pago de Principal.El pago del Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios será pagado en la Fecha deVencimiento, esto es el 27 de marzo de 2043. Sin embargo, en cada Fecha de Pago, el FiduciarioEmisor podrá efectuar amortizaciones parciales de principal de los CBF’s, sin que al efecto seaaplicable pena alguna.

Amortización.En la Fecha de Vencimiento, el Fiduciario Emisor deberá pagar mediante transferencia electrónica acada Tenedor el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los CBF’s se liquidaránúnicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso.

Dicho pago se realizará contra la entrega y cancelación de los CBF’s en circulación. En caso de quela fecha de amortización sea un día inhábil, el pago se cubrirá al Día Hábil siguiente.

Amortización Parcial de Principal.En cada Fecha de Pago, el Emisor podrá efectuar amortizaciones parciales anticipadas del monto deprincipal de los CBF’s, por una cantidad igual al monto que se determine para tal propósito deconformidad con la Cláusula Décimo Segunda del Contrato de Fideicomiso. Si el Fiduciario Emisorno efectúa amortizaciones parciales anticipadas del monto principal de los CBF’s, dicha circunstanciaen ningún caso se considerará como una causa de vencimiento anticipado. En el caso de unaamortización anticipada de principal no habrá obligación de pagar prima alguna.

Actualización del Saldo Insoluto de los CBF’sEl Representante Común utilizará la siguiente fórmula para calcular el nuevo Saldo Insoluto de losCertificados Bursátiles Fiduciarios en circulación:

AMSISI ii 1

En donde:SIi es el Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago.SIi-1 es Saldo Insoluto de los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago inmediata anterior.AM es el Monto de la Amortización Parcial de Principal.

De igual forma el Representante Común utilizará la siguiente fórmula para determinar el SaldoInsoluto de cada Certificado Bursátil Fiduciario:

NSIiSIAi /

En donde:SIAi es el Saldo Insoluto de cada Certificado Bursátil en Fiduciario en circulación en la Fecha de

Pago iSIi es Saldo Insoluto de todos los CBF’s en circulación en la Fecha de Pago iN es el número de Certificados Bursátiles Fiduciarios en circulación

Determinación del monto a pagar en Pesos.El pago y amortización de todas las cantidades adeudadas bajo los CBF’s en una Fecha de Pago serealizará en Pesos, para tal efecto, el Representante Común utilizará la siguiente fórmula pararealizar la conversión de dichas cantidades de UDIS a Pesos:

$ = SIU * VU

En donde:$ es el Saldo Insoluto de los CBF’s en PesosSIU es el Saldo Insoluto de los CBF’s en UDIS en una Fecha de Pago.VU es el valor de la UDI en Pesos correspondiente a dicha Fecha de Pago según lo publique

Banco de México en el Diario Oficial de la Federación.

El valor de la UDI que el Representante Común deberá considerar será aquel que el Banco deMéxico dé a conocer mediante publicación en el Diario Oficial de la Federación con anterioridad a laFecha de Pago respectiva. En caso que el valor de la UDI deje de publicarse, el RepresentanteComún deberá utilizar aquel método sustitutivo que el Banco de México aplique en su lugar paraindicar las variaciones en el Índice Nacional de Precios al Consumidor.

Lugar y forma de pago de rendimientos y de amortización, en su caso.

Todos los pagos de Principal e Intereses ordinarios que se generen de conformidad con loestablecido en el Macrotítulo, serán pagaderos mediante transferencia electrónica precisamente enPesos, Moneda Nacional de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos en el domicilio de S.D.Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., ubicado en Reforma No. 255 3er. Piso,Col. Cuauhtémoc, 06500 México, D.F., contra la entrega del título constancias que para tales efectosexpida el Indeval, mediante transferencia electrónica.

En los términos del artículo 282 de la Ley del Mercado de Valores, el Fiduciario Emisor determinaque las constancias que Indeval expida para tal efecto, harán las veces de cupones.Los intereses que devenguen los CBF’s se liquidarán en forma individual al vencimiento de cadaperiodo de intereses, en la fecha señalada en el Macrotítulo correspondiente, así como en elpresente Suplemento.En la Fecha de Vencimiento, el Fiduciario Emisor deberá pagar mediante transferencia electrónica acada Tenedor el Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios. Los CBF’s se liquidaránúnicamente con los recursos existentes en el Patrimonio del Fideicomiso de esta Emisión.El último pago se realizará contra la entrega y cancelación de los CBF’s en circulación. En caso deque la fecha de amortización sea un día inhábil, el pago se cubrirá al Día Hábil inmediato siguiente.

Denominación del representante común de los tenedores de los títulos.

CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Instituciónde Banca Múltiple)

Depositario.

S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. (“Indeval”).

Régimen Fiscal.

La tasa de retención aplicable respecto a los intereses pagados conforme a los CBF’s, se encuentrasujeta (i) para las personas físicas y morales residentes en México para efectos fiscales, a lo previstoen los artículos 179 y 195 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente, y (ii) para las personasfísicas y morales residentes en el extranjero para efectos fiscales, a lo previsto en los artículos 58 y160 de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente. El régimen fiscal vigente podrá modificarse a lolargo de la vigencia de cada una de las Emisiones. Los posibles adquirentes de los CBF’s deberánconsultar con sus asesores, las consecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento ola venta delos CBF’s, incluyendo la aplicación de reglas específicas respecto de su situaciónparticular.

En su caso, dictamen valuatorio.

No aplica

Especificación de las características de los títulos en circulación.

Clase: Certificados Bursátiles: TFOVIS 13USerie: UTipo valor: 97Registrado en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios objeto del presente reporte forman parte de un programaautorizado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y se encuentran inscritos bajo el No.0173-4.15-2013-030-01 en el Registro Nacional de Valores y que cotizan en la Bolsa Mexicana deValores S.A.B. de C.V.

La referida inscripción no implica certificación sobre la bondad de los valores, solvencia de la emisorao sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este reporte anual, ni convalida losactos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a lasemisoras de valores y a otros participantes del mercado al 31 de diciembre de 2015.

INDICE

1) INFORMACION GENERALa) Glosario de términos y definicionesb) Resumen ejecutivoc) Documentos de carácter públicod) Otros valores emitidos por el fideicomiso

2) LA OPERACION DE BURSATILIZACIONa) Patrimonio del Fideicomiso

i) Evolución de los activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresosi) Desempeño de los valores emitidos

b) Información relevante del periodoc) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores, en su caso

3) INFORMACION FINANCIERAa) Información financiera seleccionada del fideicomiso

4) ADMINISTRACIONa) Auditores externosb) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interésc) Asambleas de tenedores, en su caso

5) PERSONAS RESPONSABLES

6) ANEXOSa) Estados financieros dictaminadosb) Información adicional

1) INFORMACION GENERAL

a) Glosario de términos y definiciones

“Activos Excedentes”: Significa, en términos del Contrato de Fideicomiso, los bienes que existan enel Patrimonio del Fideicomiso, al momento en que el Representante Común entregue al Fiduciario laNotificación de Cumplimiento.

“ADEA”: Significa, A de A México, S.A. de C.V.

“Administrador”: Significa, el FOVISSSTE.

“Administrador Maestro”: Significa, HiTo, S.A.P.I. de C.V. o cualquier Administrador MaestroSubstituto conforme a lo previsto en el Contrato de Administración Maestra.

“Administrador Maestro Substituto”: Significa, cualquier tercero que substituya al AdministradorMaestro conforme a lo previsto en el Contrato de Administración Maestra.

“Agencias Calificadoras”: Significa, en forma conjunta o individual, las sociedades denominadas:

Standard & Poor's, S.A. de C.V., y Fitch México, S.A. de C.V., y/o cualquier sucesor de las mismas,quienes determinarán la calificación de la Emisión.

“Anexo”: Significa, cada uno de los Anexos de este Suplemento que se incluyen al presente y queforman parte integral del mismo.

“Aportaciones de las Dependencias y Entidades”: Significa, las aportaciones bimestrales del 5%(cinco por ciento) sobre el Salario Diario Integrado de los Trabajadores que realicen lasDependencias y Entidades al ISSSTE en términos del artículo 168 de la Ley del ISSSTE.

“Aportaciones Directas”: Significa, los depósitos que realicen los trabajadores al servicio del Estadoque cuenten con un Crédito Hipotecario en la Cuenta del FOVISSSTE, así como los procesos deCobranza, de dichas cantidades conforme al proceso señalado en la Ley del ISSSTE y demásnormatividad aplicable.

“Aportación Inicial”: Significa, la cantidad de $1,000.00 (Mil Pesos 00/100).

“Aseguradora”: Significa, Grupo Mexicano de Seguros, S.A. de C.V. o la compañía aseguradora quela substituya lo cual será indicado en el Suplemento correspondiente.

“Auditor de Cartera”: Significa, para la presente Emisión, HiTo, S.A.P.I. de C.V., como la compañíaencargadas de prestar servicios de revisión, contratada por el Fideicomitente.

“Auditor Externo”: Significa, el despacho de contadores públicos que sea contratado por el FiduciarioEmisor de conformidad con la Cláusula Décimo Séptima del Fideicomiso.

“Autoridad Gubernamental”: Significa, cualquier entidad que ejerza funciones ejecutivas, legislativas,judiciales, regulatorias, administrativas o correspondientes al gobierno, incluyendo cualquier entidadmultilateral o supranacional.

“Avances de Cobranza”: Tiene el significado que a dicho término se le atribuye en la Sección 4.1 delContrato de Administración.

“BMV”: Significa, la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

“Cantidades Excluidas”: Significan, las cantidades que se deriven (independientemente de cuandosean cobradas) de los Créditos Hipotecarios, en el periodo que termina en (y no incluye) la Fecha deCorte con respecto a (i) cualquier pago de Principal o de intereses ordinarios devengados hasta (ysin incluir) la Fecha de Corte, (ii) cualesquiera intereses moratorios devengados en relación a montosde principal vencidos antes de (y sin incluir a) la Fecha de Corte (sin importar cuando se devenguen),y (iii) cualquier indemnización bajo el Seguro o bajo la Garantía del Crédito de Vivienda relacionadacon hechos sucedidos antes de (y sin incluir a) la Fecha de Corte.

“Cascada de Pagos”: Significa, los pagos en orden de prelación señalados en la Cláusula DécimoSegunda del Contrato de Fideicomiso.

“Certificados Bursátiles Fiduciarios” o “CBF’s”: Significa, los Certificados Bursátiles Fiduciarios,denominados en UDIS que serán emitidos por el Fiduciario Emisor con cargo al Patrimonio delFideicomiso al amparo del Programa.

“Certificado de Cumplimiento de Requisitos de Elegibilidad”: Significa, el documento firmado por unFuncionario Autorizado que certifique que los Derechos de Crédito a ser cedidos por elFideicomitente al Fiduciario Emisor, cumplen con los Requisitos de Elegibilidad.

“Circular 1/2005”: Significa, la Circular 1/2005 (según sea reformada), emitida por el Banco deMéxico, la cual contiene las Reglas a las que deberán sujetarse las Instituciones de Crédito; Casasde Bolsa; Instituciones de Seguros; Instituciones de Fianzas; Sociedades Financieras de ObjetoLimitado y la Financiera Rural, en las operaciones de fideicomiso.

“CNBV”: Significa, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

“Cobranza”: Significa, (i) cualquier cantidad que se derive del cobro o pago de los Derechos deCrédito (incluyendo los Recursos Derivados de Liquidación) recibida por el Administrador menos lasCantidades Excluidas, (ii) según corresponda, los Avances de Cobranza; y (iii) el ejercicio decualquier actividad o procedimiento que tienda a la obtención de las cantidades mencionadas en elinciso (i) anterior.

“Comisión Ejecutiva”: Significa, la comisión ejecutiva del FOVISSSTE.

“Comisión por Intermediación”: Significa, las cantidades que deberá pagar el Fideicomitente a losIntermediarios Colocadores por la colocación de los Certificados Bursátiles Fiduciarios, y por laasesoría relacionada con la estructuración de la Emisión, las cuáles se especifican en losDocumentos de Operación.

“Constancia”: Significa, la constancia que acredita a su tenedor como titular de los derechos delFideicomisario en Segundo Lugar, conforme a lo establecido en el Fideicomiso.

“Contrato de Administración”: Significa, el Contrato de Administración, Cobranza de Cartera yDepósito de Expedientes de Crédito, celebrado entre el Fiduciario Emisor y el Administrador, con lacomparecencia del Custodio y el Representante Común.

“Contrato de Administración Maestra”: Significa, en su caso, el Contrato de Prestación de Serviciosde Administración Maestra, celebrado entre el Fiduciario Emisor y el Administrador Maestro, con lacomparecencia del Representante Común.

“Contrato de Cesión”: Significa, el Contrato de Cesión mediante el cual el Fideicomitente cederá alFiduciario Emisor, para beneficio del Patrimonio del Fideicomiso, los Derechos de Crédito.

“Contrato de Cesión Adicionales”: Significa, los Contratos de Cesión mediante los cuales elFideicomitente cede al Fiduciario Emisor, para beneficio del Patrimonio del Fideicomiso, nuevosderechos de crédito a cambio de la cesión por el Fiduciario Emisor a favor del Fideicomitente de unDerecho de Crédito No Elegible.

“Contrato de Colocación”: Significa, el Contrato de Colocación que será celebrado entre elFideicomitente, el Fiduciario Emisor y los Intermediarios Colocadores, a fin de llevar a cabo laEmisión conforme a lo establecido en los Documentos de la Operación.

“Contrato de Fideicomiso” o “Fideicomiso”: Significa, el fideicomiso irrevocable de administración,emisión y pago número F/308110 celebrado entre HSBC México, S.A., Institución de Banco Múltiple,Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su calidad de Fiduciario y FOVISSSTE en su calidadde Fideicomitente, con la comparecencia de CIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes TheBank of New York Mellon, S.A., Institución de Banca Múltiple) en su calidad de RepresentanteComún de los Tenedores.

“Créditos Hipotecarios”: Significan, los contratos de crédito o de mutuo con interés y garantíahipotecaria y sus accesorios, denominados en veces de Salario Mínimo, otorgados por elFOVISSSTE a Deudores Hipotecarios para financiar la adquisición de Inmuebles y que adquiera elFiduciario en términos de lo señalado en el Fideicomiso.

“Cuenta del Fideicomiso”: Significa, la cuenta bancaria abierta por el Fiduciario Emisor para beneficiodel Fideicomiso y manejada por este, misma que operará según se establece en la Cláusula DécimaPrimera del Fideicomiso.

“Cuenta del FOVISSSTE”: Significa, la cuenta bancaria del ISSSTE por lo que respecta alFOVISSSTE, en los términos y conforme a los procedimientos que se establezcan en el Reglamentode la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en la cual las Entidades y Dependencias deberándepositar las Aportaciones, así como los Descuentos en Nómina para cubrir los créditos que otorgueel ISSSTE.

“Custodio”: Significa, el Fideicomitente, o cualquier tercero que el Fideicomitente contrate, en sucarácter de depositario de los Expedientes de Crédito de conformidad con los términos establecidosen el Contrato de Administración.

“Dependencias y Entidades”: Significa, las unidades administrativas y órganos de los Poderes de laUnión, la Procuraduría General de la República, los órganos jurisdiccionales autónomos, lasunidades administrativas de las Entidades Federativas y municipios así como los organismosdescentralizados, empresas de participación estatal mayoritaria y demás instituciones paraestatalesfederal y del Gobierno del Distrito Federal, así como los organismos que se incorporen al régimen dela Ley del ISSSTE.

“Derechos de Crédito”: Significa, respecto a cada Crédito Hipotecario, todos y cada uno de losderechos de crédito y derechos reales mas no las obligaciones que se deriven de dichos CréditosHipotecarios, incluyendo, (i) todos los derechos principales y accesorios del Fideicomitente en sucarácter de acreedor de conformidad con los mismos; (ii) los derechos del Fideicomitente en sucarácter de acreedor hipotecario sobre los Inmuebles respectivos, (iii) los Derechos Derivados delSeguro, (iv) la Garantía del Crédito de Vivienda respectiva, y (v) cualesquier otros accesorios que lescorresponden de conformidad con sus términos y condiciones y todo cuanto de hecho y derecho lescorresponde.

“Derechos de Crédito No Elegibles”: Significan, aquellos Derechos de Crédito que (a) a la fecha desu cesión al Fiduciario no cumplieron con uno o más de los Requisitos de Elegibilidad, o (b) respectode los cuales el Fiduciario o el Representante Común envió un Requerimiento de Reemplazo.

“Derechos de Crédito Substitutos”: Significan, los Derechos de Crédito que el Fideicomitente cedacon posterioridad a la fecha de celebración del Fideicomiso, en substitución de Derechos de CréditoNo Elegibles, de conformidad con lo establecido en el Fideicomiso.

“Derechos de Crédito Vencidos”: Significan, aquellos Derechos de Crédito derivados de un CréditoHipotecario respecto del cual el Deudor Hipotecario no haya pagado 6 amortizaciones quincenales,después de que haya transcurrido el Periodo de Prórroga al que en su caso dicho DeudorHipotecario tenga derecho.

“Derechos Derivados del Seguro”: Significa, los derechos como beneficiario, mas no las obligacionesderivadas del Seguro.

“Descuento sobre Nómina”: Significa, el monto de los descuentos quincenales del 30% (treinta porciento) sobre el salario básico integrado, que realizan las Dependencias y Entidades de losTrabajadores que han recibido un Crédito Hipotecario para el pago del mismo, conforme a lo previstopor el artículo 189 de la Ley del ISSSTE.

“Deudor Hipotecario”: Significa aquél Trabajador sujeto al régimen de beneficios que otorga la Leydel ISSSTE que ha obtenido un Crédito Hipotecario.

“Día Hábil”: Significa todos los días, excepto sábados y domingos, o un día en el que las institucionesde crédito estén autorizadas u obligadas por ley o decreto a permanecer cerradas en la Ciudad deMéxico.

“Distribuciones”: Significan, los pagos autorizados que el Fiduciario Emisor deba de efectuar en unaFecha de Pago de conformidad con el Fideicomiso.

“Documentos de la Operación”: Significa, de manera conjunta (i) el Fideicomiso; (ii) los Contratos deCesión y, en su caso, los Contratos de Cesión Adicionales; (iii) el Contrato de Administración; (iv) elContrato de Administración Maestra; (v) el Macrotítulo; (vi) la Constancia; (vii) el Contrato deColocación; (viii) el presente Suplemento; y (ix) cualquier otro documento, instrumento odocumentación y cualquier apéndice, suplemento, anexo u otro documento adjunto al mismo, quehaga constar o de cualquier otra forma se emita con relación a las Emisiones.

“Efecto Material Adverso”: Significa, respecto a cualquier Persona, cualquier evento o serie deeventos adversos, cambio o situación, circunstancia o acontecimiento que, de manera individual oconjunta, afecte de forma negativa o contingente los negocios, activos, pasivos, capital contable,entorno o condición (financiera, laboral, fiscal, ambiental o de cualquier otra índole), incluyendosituaciones de caso fortuito o fuerza mayor, que le impida dar cumplimiento a las obligacionessustanciales a su cargo establecidas en los Documentos de la Operación y, en caso de no tratarsede obligaciones sustanciales, que le impidan cumplir con dichas obligaciones no sustanciales por unperíodo mayor a 3 (tres) meses.

“Emisión”: Significa, la Emisión y oferta de CBF’s por el monto de 1,384,183,100 (Mil TrescientosOchenta y CuatroMillones Ciento Ochenta y Tres Mil Cien) UDIS que realice el Fiduciario Emisor de conformidad conel Programa y lo establecido en el Fideicomiso.

“Emisnet”: Significa, el sistema electrónico de comunicación con Emisoras de Valores que mantienela BMV y al cual se puede acceder mediante la siguiente dirección: http://emisnet.bmv.com.mx.

“Estatuto Orgánico”: Significa, el estatuto orgánico del ISSSTE publicado en el Diario Oficial de laFederación el 31 de diciembre de 2008, según el mismo sea modificado o reformado.

“Evento Relevante”: Significa, en términos de la LMV y conformidad con el Título Quinto de laCircular Única de Emisoras, cualquier acto, hecho o acontecimiento, de cualquier naturaleza queinfluya o pueda influir en el precio de los CBF´s.

“Expedientes de Crédito”: Significa la documentación necesaria para hacer constar los CréditosHipotecarios que deberán incluir por lo menos: (i) el primer testimonio de la escritura pública en laque conste la transmisión de propiedad, el Crédito Hipotecario y la Hipoteca, con los datos deinscripción en el Registro Público de la Propiedad correspondiente; (ii) el avalúo con respecto alInmueble sobre el cual se constituyó la Hipoteca y (iii) la identificación oficial del Deudor Hipotecario.“Fecha de Cierre” o “Fecha de Emisión”: Significa, la fecha en que se realice la operación de registro(cruce y liquidación) de la Emisión en la BMV.

“Fecha de Corte”: Significa, el 31 de Marzo de 2013.

“Fecha de Determinación”: Significa, la fecha que corresponda a 2 (dos) Días Hábiles previos a cadaFecha de Pago, en la que las cantidades serán aplicadas por el Fiduciario Emisor de conformidadcon la Cascada de Pagos, para realizar los pagos correspondientes a dicha Fecha de Pago.

“Fecha de Pago”: Significa, el día 27 de cada mes en el que los Certificados Bursátiles Fiduciarios seencuentren vigentes, si ese día no es un Día Hábil, el Día Hábil inmediato siguiente.

“Fecha de Vencimiento”: Significa, el 27 de Marzo de 2043.

“Fideicomisarios en Primer Lugar”: Significa, los Tenedores.

“Fideicomisario en Segundo Lugar”: Significa, el FOVISSSTE en su calidad de Tenedor de laConstancia.

“Fideicomisarios”: Significa, los Tenedores y el Tenedor de la Constancia.

“Fideicomitente” o “FOVISSSTE”: Significa, el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de losTrabajadores del Estado, a través de su fondo de vivienda.

“Fiduciario Emisor”: Significa, HSBC México, S.A., Institución de Banco Múltiple, Grupo FinancieroHSBC, División Fiduciaria.

“Funcionario Autorizado”: Significa, para efectos de emitir el Certificado de Cumplimiento deRequisitos de Elegibilidad, cualquier funcionario del Fideicomitente que ocupe cualquiera de loscargos que se describen en el Fideicomiso y que podrán ser modificados de tiempo en tiempo.

“Garantía del Crédito de Vivienda”: Significa, respecto a cada Crédito Hipotecario, la obligación acargo del Fideicomitente de realizar el pago por el Saldo Insoluto de un Crédito Hipotecario, en casode invalidez, incapacidad total permanente o muerte del Deudor Hipotecario correspondiente. Loanterior, a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 182 de la Ley del ISSSTE y deconformidad con los requisitos establecidos los Créditos Hipotecarios.

“Gastos”: Significan conjuntamente los Gastos de Cobranza, los Gastos de Mantenimiento, losHonorarios por Administración y los Honorarios por Administración Maestra que deban pagarse enuna determinada Fecha de Pago.

“Gastos de Cobranza”: Tienen el significado que se les atribuye en el Contrato de Administración.

“Gastos de Emisión”: Significa, los gastos y comisiones relativas a la Emisión de los CertificadosBursátiles Fiduciarios mismos que se describen a continuación de forma enunciativa mas nolimitativa: Comisión por Estructuración e Intermediación; Honorarios del Fiduciario; Honorarios delRepresentante Común; Honorarios del Administrador Maestro; Derechos de inscripción ante la CNBVy BMV; Honorarios de asesores; y Honorarios de las Agencias Calificadoras.

“Gastos de Mantenimiento”: Significa, de forma enunciativa mas no limitativa, los siguientes gastos ycomisiones: Honorarios del Fiduciario; Honorarios del Representante Común; Honorarios porAdministración; Honorarios por Administración Maestra; Gastos directos, indispensables y necesariospara cumplir con las disposiciones legales aplicables a efecto de mantener los registros y listadosbursátiles; Honorarios Auditor Externo; Honorarios Agencias Calificadoras; Gastos que erogue elFiduciario para defender el Patrimonio del Fideicomiso; y Honorarios del profesionista independienteque en su caso se requiera contratar por parte del Fiduciario.

“Gravamen”: Significa, con respecto a cualquier bien, cualquier hipoteca, gravamen, prenda, carga,aportación, afectación o garantía de cualquier tipo (incluyendo la transmisión a un fideicomiso)impuesto sobre dicho bien, sea que se encuentre o no documentado, inscrito o de cualquier otromodo perfeccionado bajo la Ley Aplicable, incluyendo cualquier venta sujeta a condición o cualquierotro contrato que limite la propiedad, el dominio, el uso o disfrute o el derecho a disponer del bien,cualquier arrendamiento con una naturaleza similar o cualquier opción de compra, promesa de venta,u otro contrato que obligue a su venta.

“Hipoteca”: Significa, la hipoteca en primer lugar y grado de prelación sobre un Inmueble con el fin degarantizar el cumplimiento completo y puntual de las obligaciones a cargo de un Deudor Hipotecarioderivadas de su Crédito Hipotecario.

“Honorarios por Administración”: Significa, la contraprestación que el Administrador tiene derecho apercibir en términos del Contrato de Administración.

“Honorarios por Administración Maestra”: Significa, la contraprestación que el Administrador Maestrotiene derecho a percibir en términos del Contrato de Administración Maestra.

“Indeval: significa, S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

“Inmueble”: Significa, cada bien inmueble (casa habitación, construcciones y terreno) destinado a lavivienda, sobre el cual un Deudor Hipotecario ha constituido una Hipoteca para garantizar elcumplimiento de las obligaciones a su cargo conforme al Crédito Hipotecario respectivo.

“Inmueble Adjudicado”: Significa, cualquier Inmueble que llegue a ser propiedad del Fiduciario porcuenta del Fideicomiso, por adjudicación judicial o por acuerdo entre el Administrador y el DeudorHipotecario, con el consentimiento del Administrador Maestro.

“INPC”: Significa, el Índice Nacional de Precios al Consumidor.

“Instrucción de Términos y Condiciones de las Emisiones”: Significa, el documento, que deberáenviar el Fideicomitente al Fiduciario Emisor estableciendo los términos y condiciones para llevar acabo la Emisión de conformidad con el Fideicomiso.

“Intermediarios Colocadores”: Significa, conjuntamente: (i) Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V.,Grupo Financiero Banorte; (ii) Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V. Grupo Financiero BBVABancomer; (iii) Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero HSBC; y (iv) HSBC Casa deBolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero HSBC, en su carácter de intermediarios colocadores.

“Inversiones Permitidas”: Significa las inversiones permitidas conforme a lo establecido en laCláusula Décimo Tercera del Fideicomiso.

“ISSSTE”: Significa, el Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del Estado.

“Junta Directiva”: Significa, el órgano superior de dirección y gobierno del ISSSTE.

“Ley Aplicable”: Significa, con respecto a cualquier Persona: (i) el acta constitutiva, permisos,estatutos, escritura constitutiva u otros documentos constitutivos o documentos que rijan a dichaPersona y (ii) cualquier ley, oficio, decreto, tratado, regla, reglamento o laudo de un árbitro, tribunal uotra Autoridad Gubernamental, aplicable a, u obligatoria para dicha Persona, y/o aplicable acualquiera de sus propiedades, o a la que dicha Persona y/o cualquiera de sus propiedades estésujeta.

“Ley del ISSSTE”: Significa la Ley General del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de losTrabajadores del Estado.

“LGTOC”: Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

“LIC”: Significa la Ley de Instituciones de Crédito.

“LMV”: Significa la Ley del Mercado de Valores.

“Macrotítulo”: Significa, el título mediante el cual se documenta esta Emisión de CertificadosBursátiles Fiduciarios.

“México”: Significa los Estados Unidos Mexicanos.

“Monto de Pago de Interés”: Significa, el monto en Pesos que corresponda a los Intereses pagaderoscon respecto a los Certificados Bursátiles Fiduciarios en una Fecha de Pago que se determinará deconformidad con los términos y condiciones establecidos en el Macrotítulo.

“Notificación de Cumplimiento”: Significa, la notificación entregada por el Representante Común alFiduciario informando que todos los montos adeudados y pagaderos de conformidad con losDocumentos de la Operación han sido pagados en su totalidad, conforme a lo establecido en dichosDocumentos de la Operación. Lo anterior de conformidad con el formato señalado en el Contrato deFideicomiso.

“Pago Sostenido”: Significa, el cumplimiento de pago del Deudor Hipotecario de mínimo 12 (doce)amortizaciones quincenales a la Fecha de Corte respecto de Derechos de Crédito de los cuales elDeudor Hipotecario no haya pagado alguna amortización quincenal; por lo que conforme a laspolíticas de FOVISSSTE dichos Derechos de Crédito se encuentran vigentes y al corriente en todossus pagos.

“Patrimonio del Fideicomiso”: Significa, el patrimonio del Fideicomiso.

“Período de Cobranza”: Significa, el período que inicia el 1 (primer) día calendario de cada mes ytermina el último día de cada mes.

“Período de Prórroga”: Significa, para el caso de que un Deudor Hipotecario deje de prestar susservicios a la Dependencia o Entidad correspondiente, la prórroga sin causa de intereses en lospagos de amortización que tenga que realizar por concepto de capital e intereses respecto al CréditoHipotecario correspondiente. Conforme a lo dispuesto en el artículo 183 de la Ley del ISSSTE, dichaprórroga tendrá un plazo máximo de doce meses y terminará anticipadamente cuando el DeudorHipotecario correspondiente vuelva a prestar servicios a alguna de las Dependencias o Entidades oingrese a laborar bajo un régimen con el que el ISSSTE tenga celebrado convenio de incorporación.En el entendido que conforme a lo establecido en dicho artículo, la existencia de los supuestosmencionados deberá comprobarse ante el ISSSTE.

“Persona”: Significa, cualquier persona física o moral, corporación, asociación general, asociaciónlimitada, sociedad de responsabilidad limitada o asociación, asociación en participación, co-inversión(joint venture), sociedad en comandita, sociedad anónima, institución de crédito, fideicomiso, estado,sociedad irregular, gobierno federal, estatal o municipal (o cualquier dependencia o subdivisiónpolítica de los mismos), fondo de inversión o cualquier otra forma de entidad.

“Programa”: Significa, la inscripción preventiva en el RNV bajo la modalidad de programa, decertificados bursátiles fiduciarios hasta por la cantidad de $17,000’000,000.00 (Diecisiete Mil Millonesde Pesos 00/100 M.N.) de carácter no revolvente, o su equivalente en UDIS, que fueron autorizadospor la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante el oficio número 153/6600/2013 de fecha 6de Mayo de 2013; mediante el cual el Fiduciario realizará diversas emisiones conforme a loestablecido en los Documentos de la Operación respectivos.“Prospecto”: Significa, el prospecto de colocación del Programa.

“Ps.” o “Peso”: Significa, pesos, la moneda de curso legal de México.

“Recursos Derivados de las Emisiones”: Significa, los recursos que se obtengan por la colocación delos Certificados Bursátiles Fiduciarios.

“Recursos Derivados de Liquidación”: Significa, todos los montos en efectivo que cobre elAdministrador como resultado de la Cobranza de un Derecho de Crédito Vencido o la enajenación deun Inmueble Adjudicado, ya sea que ésta se obtenga a través de la enajenación extrajudicial ojudicial, indemnizaciones del Seguro, u otros tipos de indemnizaciones incluyendo sin limitaciónaquellas derivadas de la expropiación o cualquier otro acto o procedimiento administrativo similar,después de descontar los Gastos de Cobranza en términos del Contrato de Administración.

“Reglas”: Significa, las Reglas para el otorgamiento de Créditos para Vivienda a los TrabajadoresDerechohabientes del ISSSTE publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 4 de diciembre de2008, según las mismas sean modificadas o reformadas.

“Reporte de Cobranza”: Significa, el reporte que deberá publicar y/o entregar el Administrador, o elAdministrador Maestro en nombre y por cuenta del Administrador, al Fiduciario, con copia para elRepresentante Común, el Administrador Maestro en su caso, el Auditor Externo y las AgenciasCalificadoras, en términos del Contrato de Administración de conformidad con lo establecido en elFideicomiso.

“Reporte de Distribuciones”: Significa, el reporte que el Representante Común deberá elaborar yentregar al Fiduciario Emisor con copia para el Administrador, el Administrador Maestro, el AuditorExterno y las Agencias Calificadoras, de conformidad con la Sección 12.2 c. del Fideicomiso. Dichoreporte describirá las Distribuciones correspondientes a esa Fecha de Pago.

“Reporte de Saldos”: Significa, el reporte que el Fiduciario Emisor deberá entregar al RepresentanteComún y al Administrador y al Administrador Maestro con copia para el Auditor Externo y lasAgencias Calificadoras, de conformidad con la Sección 12.2 c. del Fideicomiso.

“Reporte del Auditor”: Significa, el reporte que el Auditor Externo deberá entregar al Fiduciario, alRepresentante Común, al Administrador, al Administrador Maestro y las Agencias Calificadoras deconformidad con el Fideicomiso.

“Representante Común”: Significa, CIBanco, S.A. (antes The Bank of New York Mellon, S.A.,Institución de Banca Múltiple) en su carácter de representante común de los Tenedores deconformidad con el Macrotítulo o quien lo substituya en su caso, de acuerdo a lo dispuesto en dichoMacrotítulo.

“Requisitos de Elegibilidad”: Significa los criterios mínimos con los que deberá cumplir un Derecho deCrédito para poder ser cedido al Fideicomiso.

“Requerimiento de Reemplazo”: Significa un requerimiento por parte del Fiduciario Emisor, en donderequiera al Fideicomitente a reemplazar un Derecho de Crédito en caso de que (i) el Fideicomitentehaya omitido cumplir con las obligaciones establecidas en las Cláusulas Sexta y Séptima delFideicomiso, respecto de uno o más Derechos de Crédito o Derechos de Crédito Substitutos o (ii)cualesquier Derechos de Crédito que se conviertan en Derechos de Crédito No Elegibles.

“RNV”: Significa, el Registro Nacional de Valores que mantiene la CNBV.

“RUV”: Significa, el Registro Único de Vivienda, registro en el cual los oferentes o desarrolladoresinscriben su oferta de vivienda, conformando un sistema nacional único al que concurren losdiferentes agentes.

“Salario Mínimo” o “SMGDF”: Significa, el salario mínimo general mensual vigente en el DistritoFederal.

“Saldo de Créditos Hipotecarios Vigentes”: Significa la cantidad que resulte de restar el SaldoInsoluto de los Créditos Hipotecarios menos el importe de los Derechos de Crédito Vencidos en unaFecha de Pago.“Saldo Insoluto de los Créditos Hipotecarios”: Significa, el monto no amortizado de los CréditosHipotecarios, en el entendido que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 185 de la Ley delISSSTE, el saldo en Pesos de los Créditos Hipotecarios se actualizará cada vez que se modifiquenlos Salarios Mínimos, en la misma proporción en que se actualice el SMGDF.

“Saldo Insoluto de los Certificados Bursátiles Fiduciarios”: Significa, el monto no amortizado de losCBF’s.

“SAR”: Significa, el Sistema de Ahorro para el Retiro.

“Seguro” o “Seguro de Daños”: Significa, el seguro contra daños contratado por FOVISSSTE,respecto de cada Inmueble, para cubrir cualquier daño o menoscabo que pueda sufrir dicho Inmueble(incluyendo daños derivados de incendio, inundación, terremoto, huracán, tornado, avalancha,erupciones volcánicas, explosiones, caída de objetos tales como aviones, árboles, daños ecológicos,entre otros) de conformidad con los requisitos establecidos en los Créditos Hipotecarios.

“SHCP”: Significa, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

“SHF”: Significa, Sociedad Hipotecaria Federal S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo.

“SIBADAC”: Significa, el Sistema de Integración de Bases de Datos de Cartera de FOVISSSTE.

“Siefores”: Significan, las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos de Ahorro para elRetiro.

“Sorteo”: Significa, el mecanismo aleatorio utilizado para seleccionar a los Trabajadores susceptiblesde obtener un crédito hipotecario Tradicional del FOVISSSTE en un período anual determinado.

“Subcuenta 5% SAR”: Significa, la subcuenta de vivienda del SAR equivalente al 5% (cinco porciento) del salario básico integrado de los Trabajadores.

“Suplemento” o “Suplemento Informativo”: Significa, el presente suplemento informativo relativo a laEmisión.

“TCI”: Significa, la tasa constante de incumplimiento.

“TCP”: Significa, la tasa constante de prepago.

“Tenedor de la Constancia”: Significa, FOVISSSTE o cualquier Persona que sea un tenedor legítimode la Constancia.

“Tenedores”: Significa, los legítimos tenedores de los CBF’s, quienes en todo momento estaránrepresentados por el Representante Común.

“Trabajador”: Significa, los trabajadores sujetos al régimen de la Ley del ISSSTE, al momento de lacesión del Crédito Hipotecario correspondiente.

“UDIS”: Significa, las unidades de cuenta llamadas “Unidades de Inversión” cuyo valor en Pesos,publica periódicamente el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación, establecidas en el

“Decreto por el que se establecen las obligaciones que podrán denominarse en Unidades deInversión y reforma y adiciona diversas disposiciones del Código Fiscal de la Federación y de la Leydel Impuesto sobre la Renta publicado en el Diario Oficial de la Federación el 1 de abril de 1995.

“Vocal Ejecutivo”: Significa, el vocal ejecutivo de la Comisión Ejecutiva.

“VSM”: Significa, veces el Salario Mínimo.

b) Resumen ejecutivo

El presente resumen puede no contener toda la información que es importante para usted. Para tenerun completo entendimiento, usted debe leer este reporte anual, incluyendo las secciones tituladas:“Factores de Riesgo” y la “Operación” del reporte.

Participantes

Las partes relevantes de la operación se describen a continuación:

Participante NombrePapel a Desempeñar en la

Transacción

Instituto de Seguridad yServicios Sociales de los

Trabajadores del Estado através de su Fondo de Vivienda.

Administrador, Fideicomitente,Cedente y Fideicomisario en

último lugar

HSBC México, S.A., Instituciónde Banca Múltiple, GrupoFinanciero HSBC, División

Fiduciaria.Fiduciario Emisor

CIBanco, S.A., Institución deBanca Múltiple (antesThe Bank

of New York Mellon, S.A.Institución de Banca Múltiple)

Representante Común

HiTo, S.A.P.I. de C.V. Administrador Maestro

Análisis, Filtro e Índices, S.A.P.I. de C.V.,SOFOM, E.N.R. Agente Estructurador

Ixe Casa de Bolsa, S.A. de C.V.,Grupo Financiero Banorte

Intermediario ColocadorCasa de Bolsa BBVA Bancomer,S.A. de C.V., Grupo Financiero

BBVA Bancomer

Actinver Casa de Bolsa, S.A. deC.V., Grupo Financiero Actinver

Intermediario Colocador

HSBC Casa de Bolsa, S.A. deC.V., Grupo Financiero HSBC

Intermediario Colocador

Fitch México, S.A. de C.V.

Agencias Calificadoras

Standard & Poor´s, S.A. de C.V.

A de A México, S.A. de C.V. Custodio

La Emisión.

El propósito de la presente operación fue realizar la bursatilización a través del mercado de valoresde 21,791Derechos de Crédito cuya titularidad y administración se encuentra a cargo delFOVISSSTE, a través de un Programa para llevar a cabo ofertas públicas de CBF’s entre el públicoinversionista, los cuales serán emitidos por el Fiduciario Emisor del Fideicomiso, celebrado a efectode realizar la Emisión.

El 7 de Mayo de 2013, FOVISSSTE como Fideicomitente celebró el Fideicomiso con el FiduciarioEmisor, con la comparecencia del Representante Común. En dicho contrato se estableció la facultaddel Fiduciario Emisor para emitir CBF’s conforme a las Leyes Aplicables.De manera simultánea, FOVISSSTE celebró con el Fiduciario Emisor un Contrato de Cesiónconforme al cual FOVISSSTE cedió al Fiduciario Emisor, Derechos de Crédito derivados de CréditosHipotecarios otorgados a Deudores Hipotecarios.

FOVISSSTE continuará siendo responsable de llevar a cabo la Cobranza de los CréditosHipotecarios y sus accesorios, así como de depositar dichas cantidades en la Cuenta del Fideicomisode conformidad con los términos del Contrato de Administración celebrado entre el Fiduciario Emisory FOVISSSTE. Con el objeto de supervisar, revisar y verificar toda la información relacionada con laadministración y Cobranza generada por FOVISSSTE, en su carácter de Administrador, el FiduciarioEmisor y el Administrador Maestro, con la comparecencia del Representante Común, celebraron unContrato de Administración Maestra. En términos del citado Contrato de Administración Maestra, elAdministrador Maestro ha desarrollado y puesto a disposición de los Tenedores una herramienta queles provea de información relacionada con el comportamiento de los Créditos Hipotecarios.

El Fiduciario Emisor llevó a cabo la Emisión y colocación de los CBF’s, a través de los IntermediariosColocadores. Desde de la Fecha de Emisión y hasta en tanto el Principal no sea amortizado en sutotalidad, los CBF’s causarán Interés sobre el saldo insoluto de Principal.Los CBF’s deberán haber sido amortizados en su totalidad en la Fecha de Vencimiento. Si en esafecha aún queda pendiente cualquier monto de Principal y/o Intereses, los Tenedores tendrán elderecho de exigir su pago.Conforme a lo establecido en los Documentos de la Operación, las partes de dichos instrumentosestán obligadas a proporcionar reportes e información en forma periódica.

Los siguientes diagramas reflejan de manera esquemática el flujo de la operación:

a. Al momento de la Emisión:

b. Durante la vida de la Emisión:

Los Certificados Bursátiles Fiduciarios.

La Fecha de Vencimiento de los CBF’s, para todos los efectos legales, será la fecha en que seindique en la Sección 2 del Suplemento, en la cual deberán haber sido amortizados en su totalidad.Si en esa fecha aún queda pendiente cualquier monto de principal y/o intereses bajo dichos CBF’slos Tenedores tendrán el derecho de exigir su pago. A partir de su Fecha de Emisión y en tanto no

(1)Firma Contratos

Cesión Derechosde Crédito.

(2)ContrataciónRep. Común,AdministradorMaestro,Custodio.

(3) Emisión

TFOVIS

(5)Recursos netos de la Colocación

(4)Recursoscolocación CBF’s

Fiduciario Emisor(HSBC)

Representante Común(CIBANCO)

Administrador Maestro(HiTo)

IntermediariosColocadores

(Banorte Ixe, BBVA Actinver& HSBC)

PúblicoInversionista(Tenedores)

FOVISSSTE

Custodio(ADEA)

Fiduciario Emisor(HSBC)

TenedoresCBF’s

(2)Cobranza

(7)Pago deIntereses y Principalde los TFOVIS

Administrador(FOVISSSTE)

DeudoresHipotecarios

Dependenciasy Entidades

(1)Amortización CréditosHipotecarios

(4)Calcula Intereses yPrincipal

(3)Reprocesa y valida Cobranza

TenedorConstancia

(8)Una vezamortizados losTFOVIS

AdministradorMaestro(HiTo)

RepresentanteComún

(CIBANCO)

(5)Comisión porAdministración

(6)Comisión porAdministraciónMaestra

sean amortizados en su totalidad, los CBF’s causarán intereses ordinarios sobre el saldo insoluto deprincipal de conformidad con la Sección 2 del Suplemento.

Cascada de PagosA continuación se presenta la cascada de pagos conforme a la cual se pagarán los intereses de losCBF’s y se amortizará el principal de los mismos.

Los pagos con respecto a los CBF’s se realizarán únicamente en los términos previstos en elMacrotítulo correspondiente y en el Fideicomiso y hasta donde alcance el Patrimonio del Fideicomiso.En caso de falta de disposición expresa en el Fideicomiso, el Fiduciario Emisor procederá deconformidad con las determinaciones que tome el Fideicomitente y el Representante Común.Cualquier documento o notificación que quieran o deban dirigir los Tenedores de los CBF’s alFiduciario Emisor, deberán hacerlo a través del Representante Común de los Tenedores de losCBF’s.

CUADRO SOBRE LA EVOLUCION DE LOS BIENES

Desempeño de los activos

2)Composición de Activos

1,850

1,900

1,950

2,000

2,050

2,100

2,150

-

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

2013 * 2014 2015

Mill

on

es

Montos de Cobranza

Total de Cobranza (MXP) Salario Mínimo

4.00

4.10

4.20

4.30

4.40

4.50

4.60

4.70

4.80

4.90

Mill

on

es

Saldos de la Cartera

Principal Intereses

3)Variación en Saldo y Número de Créditos

CUADRO RESUMEN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

BALANCE GENERAL

Cifras expresadas en miles de pesos mexicanos

Al 31 de Diciembre

Activo 2015 2014 2013VAR.

2015 vs 2014

VAR.

2014 vs 2013

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 1) $ 412 $ 164 $ 479 $ 248 $ -315

Cartera de crédito a la vivienda (Nota 2) 9,282,690 9,298,203 9,261,359 -15,513 36,844

Provisión por deterioro de cartera de crédito -281,948 -157,188 -27,632 -124,760 -129,556

Cartera de crédito - neto (Nota 2) 9,000,742 9,141,015 9,233,727 -140,273 -92,712

Otras cuentas por cobrar 0 0 0 0 0

Total activo $ 9,001,154 $ 9,141,179 $ 9,234,206 $ -140,025 $ -93,027

Certificados bursátiles (Nota 3) $ 5,612,179 $ 6,143,892 $ 6,484,806 $ -531,713 $ -340,914

Otras cuentas por pagar 21,280 35,998 13,291 -14,718 22,707

Total pasivo 5,633,459 6,179,890 6,498,097 -546,431 -318,207

Patrimonio (Nota 4)

Patrimonio contribuido 2,674,639 2,674,639 2,674,639 0 0

Resultado de ejercicios anteriores 286,650 61,470 0 225,180 61,470

Resultado del ejercicio 406,406 225,180 61,470 181,226 163,710

Total patrimonio 3,367,695 2,961,289 2,736,109 406,406 225,180

Total pasivo y patrimonio $ 9,001,154 $ 9,141,179 $ 9,234,206 $ -140,025 $ -93,027

ESTADO DE RESULTADOS


Al 31 de Diciembre

Factores de Riesgo Adicionales

Adicionalmente a los principales factores de riesgo que se describen en el Prospecto, losinversionistas deberán tomar en consideración lo siguiente:

Obligaciones Limitadas de las Personas Participantes.

Los CBF’s no están garantizados ni avalados por ninguna de las personas participantes en laEmisión, incluyendo el Fideicomitente, el Administrador, el Fiduciario Emisor, los IntermediariosColocadores y el Representante Común. En consecuencia, ninguno de ellos estará obligado arealizar pagos a los Tenedores de los CBF’s, con excepción, en el caso del Fiduciario Emisor, de lospagos que tenga que hacer con cargo al Patrimonio del Fideicomiso de acuerdo con lo previsto en elFideicomiso respectivo.Todos los pagos que deba realizar el Fiduciario Emisor bajo los CBF’s serán efectuadosexclusivamente con cargo al Patrimonio del Fideicomiso, y el Fiduciario Emisor en ningún casotendrá responsabilidad de pago alguna respecto de los CBF’s con cargo a su patrimonio propio,liberándosele de cualquier responsabilidad a dicho respecto. El Fiduciario Emisor en ningún casogarantiza rendimiento alguno bajo los CBF’s.

Las Entidades y Dependencias.

Las Aportaciones de las Dependencias y Entidades así como los Descuentos sobre Nómina querealizan las Dependencias y Entidades, cuyas cantidades FOVISSSTE depositará en la Cuenta delFideicomiso correspondiente serán la principal fuente de pago para la amortización de los Derechosde Crédito cedidos a favor del Fiduciario Emisor para beneficio del Patrimonio de cada Fideicomiso.El pago puntual y completo de las Aportaciones de las Dependencias y Entidades y el entero de losDescuentos sobre Nómina que hagan las Entidades y Dependencias depende, entre otros factores,de la situación financiera de las Dependencias y Entidades así como del cumplimiento de susobligaciones legales.

En el supuesto de que las Dependencias y Entidades no realicen los pagos de las Aportaciones y losDescuentos sobre Nómina que correspondan a los Deudores Hipotecarios, el Fiduciario Emisor notendrá acceso a otros fondos para cubrir el pago de intereses o principal a los Tenedores de losCBF’s.

2015 2014 2013VAR.

2015 vs 2014

VAR.

2014 vs 2013

Ingresos por intereses $ 898,193 $ 873,146 $ 387,906 $ 25,047 $ 485,240

Gasto por intereses -278,516 -428,795 -238,385 150,279 -190,410

Margen bruto 619,677 444,351 149,521 175,326 294,830

Provisión por deterioro de cartera de crédito -124,760 -129,557 -27,632 4,797 -101,925

Gastos de administración -88,511 -89,614 -60,419 1,103 -29,195

Total de gastos de la operación -213,271 -219,171 -88,051 5,900 -131,120

Resultado del ejercicio $ 406,406 $ 225,180 $ 61,470 $ 181,226 $ 163,710

Deudores Hipotecarios.

El pago oportuno de los CBF’s se encuentra directamente ligado al Descuento sobre Nómina y lasAportaciones de las Dependencias y Entidades que éstas realicen por cuenta de los DeudoresHipotecarios. A su vez, dichos pagos están relacionados a diversos factores como la permanencia enel empleo del Deudor Hipotecario, entre otras. En el caso en que los Deudores Hipotecarios dejen delaborar en el sector público, éstos podrían incumplir sus obligaciones de pago bajo los CréditosHipotecarios, pudiendo a su vez, ocasionar que el Patrimonio del Fideicomiso cuente con menosrecursos líquidos, lo que afectaría en forma negativa la capacidad del Fiduciario Emisor de pagar lascantidades adeudadas bajo los CBF’s.

Deterioro del valor de las garantías

Como resultado de factores que se encuentran fuera del control de los Deudores Hipotecarios, delFiduciario Emisor, del Representante Común, de los Intermediarios Colocadores y del Administrador,como por ejemplo, una severa desaceleración económica, causas de fuerza mayor (sismo,inundación, erupción volcánica, incendio o cualquier desastre natural) puede haber una afectaciónsustancial en el valor de las viviendas adquiridas por los Deudores Hipotecarios con los CréditosHipotecarios. Esta afectación tendría como resultado que el valor de las garantías otorgadas bajodichos Créditos Hipotecarios se vea disminuido. Si esto ocurre y como resultado de unincumplimiento por parte de los Deudores Hipotecarios afectados es necesario ejecutar dichasgarantías, es posible que el Patrimonio de los distintos Fideicomisos cuente con menos recursoslíquidos de los esperados y que lo anterior afecte en forma negativa la capacidad de pago de lascantidades adeudadas bajo los CBF’s correspondientes a cada Emisión.

Factores de Riesgo Económicos y Políticos.

El pago de los Créditos Hipotecarios depende preponderantemente de la situación económica de lasDependencias y Entidades y de los Deudores Hipotecarios. Eventos políticos, económicos o socialesnacionales o internacionales adversos (tales como la falta de crecimiento económico, ciclo crediticioadverso, posibles devaluaciones del peso, altos índices inflacionarios, fluctuaciones en las tasas deinterés o cambios adversos en las disposiciones gubernamentales) pueden afectar la capacidad depago de las Dependencias y Entidades o de los Deudores Hipotecarios, así como también puedenafectar de forma negativa el valor de las garantías. Cualquier cambio en la situación económica y/osolvencia de las Dependencias y Entidades o de los Deudores Hipotecarios puede tener un efectoadverso en su capacidad de pago. La totalidad de las Dependencias y Entidades y de los DeudoresHipotecarios se ubican en México, por lo tanto, el desempeño de los Créditos Hipotecarios y el pagode los CBF’s dependen, entre otros factores, del desempeño de la economía del país, incluyendo elnivel de crecimiento en la actividad económica y de generación y estabilidad del empleo.

Retraso del Reporte de CobranzaPueden existir retrasos en la generación de los reportes que se estipulan en el Fideicomiso como sonel Reporte de Cobranza por parte del Administrador, o en su caso el Administrador Maestro ennombre y por cuenta del Administrador, debido a que éste a su vez no reciba la información querequiere para la elaboración del mismo. En este caso, el Fiduciario deberá tomar en consideraciónlos saldos en las cuentas del Fideicomiso para la elaboración de los Reportes de Saldos yDistribuciones, considerando que se hiciere un ajuste posterior que pudiera corresponder en elReporte de Cobranza del periodo subsecuente.

Régimen Fiscal de los CBF’s

Los inversionistas, previo a la inversión en los CBFs, deberán considerar el régimen fiscal relativo algravamen o exención aplicable a estos instrumentos toda vez que el mismo no ha sido verificado ovalidado por la autoridad tributaria competente. Asimismo, deberán considerar que la operación nocontempla la opinión de un asesor independiente respecto al régimen fiscal de los CBFs.

c) Documentos de carácter público

La información pública que ha sido entregada para el periodo reportado, anexos t mensuales, asícomo sus debidas constancias; cálculo de tasa de rendimiento bruto mensual y amortización

anticipada. Esta información se encuentra debidamente registrada en las páginas de la CNBV, de laBolsa Mexicana de Valores y la del Fiduciario.

En caso de requerir copias del presente reporte, favor de comunicarse a los siguientes datos decontacto

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple,Grupo Financiero HSBC, División FiduciariaPaseo de la Reforma 347 P-3Col. Cuauhtémoc, C.P. 06500

María Teresa Caso55 5721.2192

Arturo Ortiz Radilla55 5721.6358

d) Otros valores emitidos por el fideicomiso

El fideicomiso no cuenta con otros valores inscritos en el Registro o listados en otros mercados.

2) LA OPERACION DE BURSATILIZACION

a) Patrimonio del Fideicomiso

i.i) Desempeño de los activos

i.ii) Composición de la totalidad de los activos al cierre del periodo

i.iii) Variación en saldo y en número de activos y i.iv) Estado de los activos por grado o nivel decumplimiento

i.v) Garantías sobre los activos

No existieron cambios relevantes en el Fideicomiso

i.vi) Emisiones de valores

Durante el periodo reportado no se realizó ninguna emisión de valores respaldados por los mismosbienes.

ii) Desempeño de los valores emitidos

VALOR NOMINAL 1,384,183,100.00

VALOR NOMINAL

TITULOS 100.00

TOTAL TITULOS 13,841,831

TASA FIJA 2.58%

ISR 0.60%

REVISABLE SI

PERIODICIDAD MENSUAL

PERIODOS DE CP LOS DÍAS 27 DE CADA MES

UDIS

PESOS

b) Información relevante del periodo

Factores que pueden afectar significativamente el desempeño de los activos que respaldan la emisión y lafuente de pago de los instrumentos.

No ha habido cambios significativos en los Factores de Riesgo listados en el Suplemento de laemisión presentado el día 08 de mayo de 2013.

Términos y condiciones del contrato de fideicomiso o cualquier otro contrato relevante para la operación, talescomo el de administración u operación, cesión, entre otros.

Durante el periodo reportado no se llevó a cabo ninguna modificación de los términos y condicionesde ninguno de los contratos relacionados con la emisión.

Cualquier incumplimiento relevante con lo establecido en los contratos a que se refiere el párrafo anterior; eneste sentido, en caso de que no exista ningún incumplimiento relevante, se deberá hacer una mención alrespecto.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algúnincumplimiento en los contratos.

Procedimientos legales pendientes en contra del originador, administrador u operador de los activos,fiduciario, así como cualquier otro tercero que sea relevante para los tenedores de los valores oprocedimientos que puedan ser ejecutados por autoridades gubernamentales.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algúnprocedimiento legal que pudiera afectar el desempeño de los bonos o que impacte al patrimonio delfideicomiso directamente.

Procesos legales que hubieren terminado durante el periodo cubierto por el reporte, revelando la fecha determinación y una descripción del resultado final. Lo anterior en el entendido de que un proceso legal sólorequiere ser revelado en los reportes correspondientes al periodo en el que se haya convertido en relevante yen reportes posteriores únicamente si han existido cambios significativos.

El Administrador, el Representante Común y el Fiduciario no tienen conocimiento de algúnprocedimiento legal que hubiera terminado que haya sido relevante para los activos del Fideicomiso.

CUP DIAS TASA FIJA VALOR NOMINAL UDIS AMORTIZACION VNA UDIS INTERESES UDIS VN x Título UDIS Fecha de Pago VALOR UDI

20 29-dic-14 al 27-ene-15 29 2.58% 1,171,812,150.20 10,745,761.74 1,161,066,388.46 2,435,416.25$ 84.657308 27-01-15 5.288382

21 27-ene-15 al 27-feb-15 31 2.58% 1,161,066,388.46 10,190,765.58 1,150,875,622.88 2,579,502.49$ 83.880983 27-02-15 5.285098

22 27-feb-15 al 27-mar-15 28 2.58% 1,150,875,622.88 8,921,601.63 1,141,954,021.25 2,309,423.75$ 83.144753 27-03-15 5.295408

23 27-mar-15 al 27-abr-15 31 2.58% 1,141,954,021.25 7,121,422.42 1,134,832,598.83 2,537,041.18$ 82.500214 27-04-15 5.320166

24 27-abr-15 al 27-may-15 30 2.58% 1,134,832,598.83 12,564,355.20 1,122,268,243.63 2,439,890.09$ 81.985729 27-05-15 5.296802

25 27-may-15 al 29-jun-15 33 2.58% 1,122,268,243.63 9,785,553.69 1,112,482,689.94 2,654,164.40$ 81.078019 29-06-15 5.276307

26 29-jun-15 al 27-jul-15 28 2.58% 1,112,482,689.94 12,912,660.71 1,099,570,029.23 2,232,381.93$ 80.371064 27-07-15 5.283543

27 27-jul-15 al 27-ago-15 31 2.58% 1,099,570,029.23 10,113,787.11 1,089,456,242.12 2,442,878.08$ 79.438192 27-08-15 5.292795

28 27-ago-15 al 28-sep-15 32 2.58% 1,089,456,242.12 11,314,398.46 1,078,141,843.66 2,498,486.32$ 78.707524 28-09-15 5.307452

29 28-sep-15 al 27-oct-15 29 2.58% 1,078,141,843.66 9,051,511.94 1,069,090,331.72 2,240,738.13$ 77.890118 27-10-15 5.323936

30 27-oct-15 al 27-nov-15 31 2.58% 1,069,090,331.72 11,453,850.48 1,057,636,481.24 2,375,162.35$ 77.236193 27-11-15 5.354960

31 27-nov-15 al 28-dic-15 31 2.58% 1,057,636,481.24 9,381,606.31 1,048,254,874.93 2,349,715.72$ 76.408712 28-12-15 5.378580

PERIODO

CUP DIAS TASA FIJA VALOR NOMINAL AMORTIZACION VNA MXN INTERESES MXN INTERESES MXN VN x Título MXN

20 29-dic-14 al 27-ene-15 29 2.58% 6,196,990,282.50$ 56,827,692.95$ 6,140,162,589.55$ 12,879,411.46$ 12,879,411.46$ 447.700184

21 27-ene-15 al 27-feb-15 31 2.58% 6,136,349,647.52$ 53,859,194.81$ 53,859,194.79$ 13,632,923.45$ 13,632,923.45$ 443.319215

22 27-feb-15 al 27-mar-15 28 2.58% 6,094,355,980.40$ 47,243,520.63$ 47,243,520.64$ 12,229,341.00$ 12,229,341.00$ 440.285390

23 27-mar-15 al 27-abr-15 31 2.58% 6,075,384,957.42$ 37,887,149.43$ 37,887,149.43$ 13,497,480.23$ 13,497,480.23$ 438.914834

24 27-abr-15 al 27-may-15 30 2.58% 6,010,983,579.15$ 66,550,901.74$ 66,550,901.75$ 12,923,614.71$ 12,923,614.71$ 434.262173

25 27-may-15 al 29-jun-15 33 2.58% 5,921,431,789.74$ 51,631,585.41$ 51,631,585.43$ 14,004,186.20$ 14,004,186.20$ 427.792519

26 29-jun-15 al 27-jul-15 28 2.58% 5,877,850,129.05$ 68,224,598.08$ 68,224,598.11$ 11,794,885.92$ 11,794,885.92$ 424.643973

27 27-jul-15 al 27-ago-15 31 2.58% 5,819,798,752.86$ 53,530,201.86$ 53,530,201.85$ 12,929,652.89$ 12,929,652.89$ 420.450065

28 27-ago-15 al 28-sep-15 32 2.58% 5,782,236,711.15$ 60,050,626.71$ 60,050,626.74$ 13,260,596.22$ 13,260,596.22$ 417.736406

29 28-sep-15 al 27-oct-15 29 2.58% 5,739,958,174.57$ 48,189,670.26$ 48,189,670.27$ 11,929,546.40$ 11,929,546.40$ 414.682003

30 27-oct-15 al 27-nov-15 31 2.58% 5,724,935,962.75$ 61,334,911.19$ 61,334,911.17$ 12,718,899.38$ 12,718,899.38$ 413.596724

31 27-nov-15 al 28-dic-15 31 2.58% 5,688,582,425.27$ 50,459,720.06$ 50,459,720.07$ 12,638,133.98$ 12,638,133.98$ 410.970370

PERIODO

Desviaciones relevantes entre las estimaciones que en su caso, se incluyeron en el prospecto de colocación ylas cifras observadas realmente durante el periodo que se reporta, explicando las causas de dichasdesviaciones.

No existen desviaciones relevantes.

Información de deudores relevantes para evaluar su riesgo de crédito, cuando el cumplimiento de lasobligaciones del fideicomiso, dependa total o parcialmente un solo deudor o deudores.

La Emisión no tiene dependencia parcial o total hacia un solo deudor o deudores, por lo que noexiste información de deudores relevantes que entregar.

Nombre del administrador u operador de los bienes, derechos o valores fideicomitidos y su forma deorganización.

No existen cambios relevantes en el Contrato de Administración, Cobranza de Cartera y Depósito deExpedientes de Crédito de fecha 07 de mayo de 2013.

Información sobre el administrador u operador de los activos tal como la siguiente: su experiencia comoadministrador y los procedimientos que utiliza al realizar las funciones de administración para el tipo debienes, derechos o valores fideicomitidos, tales como sistemas de cobranza, distribución de flujosprovenientes de los activos, subcontratación de servicios, sistemas para generación de reportes, entre otros;tamaño, composición y crecimiento de todos los bienes, derechos o valores que administre u opere y quesean similares a los que integran el patrimonio del fideicomiso; cambios relevantes en los últimos tresejercicios a sus políticas o procedimientos aplicables a las actividades de administración u operación querealizará para el tipo de bienes, derechos o valores fideicomitidos.

No existen cambios relevantes en el Contrato de Servicios de Administración Maestra de fecha 07 demayo de 2013.

Términos y condiciones de las obligaciones de otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores delos valores tales como avales, garantes, contrapartes en operaciones financieras derivadas o de cobertura,apoyos crediticios, entre otros, así como la forma y/o procedimientos para hacerlas exigibles.

La Emisión no cuenta con garantías específicas, al ser quirografaria.

Adicionalmente, se deberá incluir un resumen de los eventos relevantes que en términos de lo dispuesto porel artículo 50, fracciones VII a IX, y antepenúltimo párrafo, haya sido transmitida a la Bolsa, para su difusión alpúblico inversionista, durante el ejercicio que se reporta y hasta la fecha de presentación del presente reporteanual.

Eventos relevantes

22 de febrero de 2016

HSBC México S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, hacede conocimiento del público inversionista respecto al reenvío del Anexo T respecto a las emisionesTFOVIS 12-2U, TFOVIS 12-3U, TFOVIS 12-4U, TFOVIS 13-U, TFOVIS 13-2U, TFOVIS 13-3U,TFOVIS 14-U, TFOVIS 14-2U, CUYOS CAMPOS 52), 53) Y 54) fueron modificados, se retransmiteAnexo T del mes de Enero 2016 enviados el día de hoy.

17 de Abril de 2015

Se presenta la información dictaminada correspondiente al cuarto trimestre de 2014.

AT'N: Dirección Jurídica.Con fundamento en lo dispuesto por el artículo 33, fracción II de las Disposiciones de CarácterGeneral Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores,emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, presentamos la información dictaminadacorrespondiente al cuarto trimestre de 2014, misma que se encuentra pendiente de aprobar por laComisión Ejecutiva del Fondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de losTrabajadores del Estado.

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivasfunciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reportetrimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo,manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida ofalseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a errora los inversionistas.

A t e n t a m e n t e,El Vocal EjecutivoLic. José Reyes Baeza TerrazasEl Subdirector de FinanzasL.C.P. y M.A. Adolfo Rodríguez TerrazasLa Subdirectora de Asuntos Jurídicos

25 de Febrero de 2015

Fitch Ratings llevó a cabo las siguientes acciones de calificación: Ratifica calificación ‘AAA(mex)vra’de los Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBs) TFOVIS 13-U. Para mayor información, favor dereferirse a la publicación realizada por la calificadora en la página de internet de la Bolsa Mexicanade Valores, S.A.B. de C.V.. http://www.bmv.com.mx

c) Otros terceros obligados con el fideicomiso o los tenedores de los valores.

La Emisión no cuenta con garantías de terceros obligados

3) INFORMACION FINANCIERA

a) Información financiera seleccionada del fideicomiso

i) Balance y resultados del fideicomiso

BALANCE GENERAL


Al 31 de Diciembre

Activo 2015 2014 2013VAR.

2015 vs 2014

VAR.

2014 vs 2013

Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 1) $ 412 $ 164 $ 479 $ 248 $ -315

Cartera de crédito a la vivienda (Nota 2) 9,282,690 9,298,203 9,261,359 -15,513 36,844

Provisión por deterioro de cartera de crédito -281,948 -157,188 -27,632 -124,760 -129,556

Cartera de crédito - neto (Nota 2) 9,000,742 9,141,015 9,233,727 -140,273 -92,712

Otras cuentas por cobrar 0 0 0 0 0

Total activo $ 9,001,154 $ 9,141,179 $ 9,234,206 $ -140,025 $ -93,027

Certificados bursátiles (Nota 3) $ 5,612,179 $ 6,143,892 $ 6,484,806 $ -531,713 $ -340,914

Otras cuentas por pagar 21,280 35,998 13,291 -14,718 22,707

Total pasivo 5,633,459 6,179,890 6,498,097 -546,431 -318,207

Patrimonio (Nota 4)

Patrimonio contribuido 2,674,639 2,674,639 2,674,639 0 0

Resultado de ejercicios anteriores 286,650 61,470 0 225,180 61,470

Resultado del ejercicio 406,406 225,180 61,470 181,226 163,710

Total patrimonio 3,367,695 2,961,289 2,736,109 406,406 225,180

Total pasivo y patrimonio $ 9,001,154 $ 9,141,179 $ 9,234,206 $ -140,025 $ -93,027

ESTADO DE RESULTADOS


Al 31 de Diciembre

2015 2014 2013VAR.

2015 vs 2014

VAR.

2014 vs 2013

Ingresos por intereses $ 898,193 $ 873,146 $ 387,906 $ 25,047 $ 485,240

Gasto por intereses -278,516 -428,795 -238,385 150,279 -190,410

Margen bruto 619,677 444,351 149,521 175,326 294,830

Provisión por deterioro de cartera de crédito -124,760 -129,557 -27,632 4,797 -101,925

Gastos de administración -88,511 -89,614 -60,419 1,103 -29,195

Total de gastos de la operación -213,271 -219,171 -88,051 5,900 -131,120


ii) Origen y aplicación de recursos

iii) Movimientos en las cuentas para el manejo de efectivo

ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS


Al 31 de Diciembre

2015 2014 2013VAR.

2015 vs 2014

VAR.

2014 vs 2013

Actividades de operación


Partidas aplicadas a resultados que no afectaron los recursos:

Provisión por deterioro de cartera de crédito 124,760 129,557 27,632 -4,797 101,925

531,166 354,737 89,102 176,429 265,635

Cartera de crédito a la vivienda 15,513 -36,844 -9,261,359 52,357 9,224,515

Aportación inicial de patrimonio 0 0 2,674,639 0 -2,674,639

Otras cuentas por pagar -14,718 22,706 13,291 -37424 9,415

Amortización de certificados bursátiles -531,713 -340,914 6,484,806 -190,799 -6,825,720

Recursos generados (utilizados) en la operación 248 -315 479 563 -794

Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo 248 -315 479 563 -794

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 164 479 0 -315 479

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio $ 412 $ 164 $ 479 $ 248 $ -315

VARIACIONES EN EL PATRIMONIO


Al 31 de Diciembre

COMPARATIVOS AL 31 DE DICIEMBRENOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Nota 1 - Efectivo y equivalentes de efectivo:

Efectivo y equivalentes de efectivo se integra como sigue:

Resultado

Patrimonio de ejercicios Resultado

contribuido anteriores del ejercicio Total

Aportación neta inicial $ 2,674,639 $ 0 $ 0 $ 2,674,639

Resultado del período 0 0 61,470 61,470

Saldos al 31 de diciembre de 2013 2,674,639 0 61,470 2,736,109

Traspaso del resultado anterior 0 61,470 -61,470 0

Resultado del ejercicio 0 0 225,180 225,180

Saldos al 31 de diciembre de 2014 $ 2,674,639 $ 614,700 $ 225,180 $ 2,961,289

Traspaso del resultado anterior 0 225,180 -225,180 0

Resultado del ejercicio 0 0 406,406 406,406

Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 2,674,639 $ 286,650 $ 406,406 $ 3,367,696

Al 31 de diciembre de

2015 2014 2013

Efectivo en bancos $ 88 $ 5 $ 10

Inversiones de corto plazo (menores a 3 meses) 325 159 469

Total efectivo y equivalentes de efectivo $ 412 $ 164 $ 479

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 las inversiones en valores se integran por inversiones, de granliquidez y sujetas a riesgos poco significativos en cambios en su valor, como sigue:

31 de diciembre de 2015

Títulos Plazo Tasa Importe

CI Gubernamental, S. A. DE C. V., Sociedad de Inversiónde Instrumentos de Deuda (+CIGUB BE-3) 30 días 3.13% $ 325



CIGUB BE-3 30 días 2.92% $159



Actigober, S. A. de C. V., Sociedad de Inversión deInstrumentos de Deuda 4 días 1.16% $ 469

El importe del efectivo y equivalentes de efectivo se aproximan a su valor razonable debido al corto plazo desu fecha de vencimiento.

En 2015, 2014 y 2013 los intereses de inversiones en valores devengados ascendieron a $333; $342, y $476

respectivamente.

El Fiduciario invirtió los recursos del Fideicomiso, de conformidad con lo establecido en el contrato del

Fideicomiso.

Nota 2 - Cartera de créditos a la vivienda:

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la cartera de crédito denominada en VSMG que incluye capital eintereses, se integra como se muestra a continuación:

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 el Fideicomiso no presenta cartera de créditos descontada o

redescontada.

Los plazos de los créditos son de 20 y 30 años.

Cartera de crédito 2015 2014 2013

Activos $ 8,746,105 $ 8,755,387 $ 9,057,666

Pensionados 423,382 147,876 36,130

Fuera de sector 80,353 333,445 120,673

Prórroga 32,850 61,495 46,890

$ 9,282,690 $ $9,298,203 $ 9,261,359

31 de diciembre de

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 la antigüedad de la cartera de crédito vencida se muestra acontinuación:

Al 31 de diciembre de 2015; 2014 y 2013, la provisión por deterioro de la cartera de crédito ascendió a$281,948; $157,189 y $27,632, que representa el 67%; 73% y el 11% de la cartera vencida, cuya antigüedadmenor y mayor a un año es del 22% y 78% ,19% y 81% en 2014, 75% y 25% en 2013 respectivamente. Laprovisión por deterioro de cartera de crédito se determina considerando la probabilidad de la recuperabilidaddel total de la cartera de crédito considerando la pérdida incurrida, los créditos tienen garantía hipotecaria yseguros de vida para el acreditado.

En 2015 (Fideicomitente) celebró un contrato de seguros con Seguros Inbursa, S. A., Grupo FinancieroInbursa y en 2014 y 2013 celebró un contrato con Grupo Mexicano de Seguros, S. A., para la cobertura demortandad de la totalidad de los créditos otorgados.

A continuación se presenta el análisis de los movimientos de la provisión por deterioro de cartera de créditodurante 2015, 2014 y 2013:

Nota 3 - Certificados bursátiles:

El pasivo corresponde a los 13,841,831 Certificados emitidos al amparo del Programa de CertificadosBursátiles de la emisora, autorizado por la Comisión, mediante oficio 153/6598/2013 del 6 de mayo de 2013,con carácter de no revolvente, previo cumplimiento de los requisitos señalados por las Leyes General deTítulos y Operaciones de Crédito, de Instituciones de Crédito y del Mercado de Valores, colocados entre elgran público inversionista, mediante la suscripción de un título global por parte del Fiduciario, que ampara laemisión de los Certificados (TFOVIS 13-U), con valor nominal de 100 UDI cada uno, con pagos mensuales deintereses, en cada fecha de pago de interés podrán efectuarse amortizaciones parciales anticipadas delprincipal de los Certificados.

31 de diciembre de

Cartera vencida 2015 2014 2013

Activos $ 335,585 $ 48,257 $ 162,224Pensionados 61,026 8,216 11,015Fuera de sector 19,658 158,739 86,890

$ 416,269 $ 215,212 $ 260,129

2015 2014 2013

Saldos al inicio del ejercicio $ 157,188 $ 27,631 $ 0

Mas:

Cargo en resultados 124,760 129,557 27,632

Saldos finales $ 281,948 $ 157,188 $ 27,632

31 de Diciembre

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 los pasivos bursátiles se integran como se muestra:

* La tasa efectiva para 2015 es de 2.69% (2.69% en 2014 y 2.69% en 2013), la modificación

corresponde a los cambios en los flujos futuros de efectivo.

El valor razonable de los Certificados al 31 de diciembre de 2015; 2014 y 2013 es de 72.81; 85.74y 93.44 en

UDI, respectivamente.

El importe de los intereses devengados durante el ejercicio 2015, 2014 y 2013 ascendió a $157,764; $168,828

y $120,867, respectivamente. Adicionalmente, durante 2015, 2014 y 2013 la pérdida por la valorización de la

UDI ascendió $120,751; $259,967 y $117,518, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 el precio de los Certificados se amortizó a 75.73; 84.65 y 93.08 UDI,

respectivamente.

Nota 4 - Patrimonio:

El patrimonio del Fideicomiso base de la emisión se integra, entre otros, por los derechos de crédito,cualesquier cantidades que tenga derecho a recibir el Fiduciario emisor con motivo del ejercicio de: a) losderechos del seguro y b) la garantía del crédito de vivienda y cualesquier otro accesorios que lescorrespondan; todos y cada uno de los derechos de crédito sustitutos; la aportación inicial y cualquier cantidadque el Fideicomitente entregue al Fiduciario emisor por cualquier concepto; todas las cantidades que seandepositadas por el Administrador, incluyendo la cobranza; los recursos derivados de la presente emisión delos Certificados; los valores en que se invierta el patrimonio del Fideicomiso y sus rendimientos, y todas lascantidades, bienes y derechos que eventualmente pudieran afectar al Fideicomiso.

iii. Políticas contables

Bases de preparación

Los estados financieros del Fideicomiso al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 han sido preparados deacuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el InternationalAccounting Standards Board (IASB). Las NIIF incluyen además todas las Normas Internacionales deContabilidad (NIC) vigentes, así como todas las interpretaciones relacionadas, emitidas por el InternationalFinancial Reporting Interpretations Committee incluyendo aquellas, emitidas previamente por el StandingInterpretations Committee.

De conformidad con las modificaciones a las “Reglas para Fideicomisos Públicos y Otros Participantes delMercado de Valores Mexicanos”, emitidas por la Comisión el 27 de enero de 2009, el Fideicomiso estáobligado a preparar sus estados financieros utilizando como marco normativo contable las NIIF.

NIIF vigentes a partir de 2015

La siguiente modificación a las NIIF, que entró en vigor en 2015, no tuvo un efecto importante en lainformación financiera del Fideicomiso:

NIIF 13- Aclara que la excepción del portafolio de NIIF 13 (midiendo el valor razonable de un grupo de activos

y pasivos financieros en bases netas) aplica para todos los contratos bajo el alcance de la NIC 39 o NIIF 9.

Fecha de Tasa de

Clave Valor de la Fecha de la vencimiento interés (%)

de cotización emisión emisión del principal contractual 2015 2014 2013

TFOVIS 13 U $6,877,640 09-may-13 27-mzo-2043 2.58 $ 5,612,179 $ 6,143,892 $ 6,484,806

31 de diciembre de

Saldo por amortizar

Otras normas, modificaciones e interpretaciones efectivas a partir del periodo financiero comenzando el

1 de enero de 2015 no tuvieron un efecto material en la información financiera del Fideicomiso.

A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas

consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario.

a. Conversión de moneda extranjera

Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros del Fideicomiso se miden utilizando la moneda del ambiente económico primario

en donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en pesos, ya que

corresponden a la moneda de registro, funcional y presentación del Fideicomiso.

Debido a que tanto la moneda de registro, como la funcional y la de reporte es el peso mexicano, no fue

necesario realizar ningún proceso de conversión.

b. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen depósitos bancarios disponibles para la operación y

otras inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimiento original de tres meses o menos, todos

estos sujetos a riesgos poco significativos de cambios en su valor. Estas partidas se registran a su costo

histórico, que no difiere significativamente de su valor de realización.

c. Activos financieros

Clasificación

En su reconocimiento inicial y con base en su naturaleza y características, el Fideicomiso clasifica sus

activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros a valor razonable con cambios en

resultados y créditos y partidas por cobrar. La clasificación depende del propósito para el cual fue

adquirido el activo.

i. Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en resultados, si es designado como

mantenido para negociación o califica como tal en el reconocimiento inicial. Un activo financiero se

clasifica en esta categoría si es adquirido principalmente con el propósito de ser vendido en el corto

plazo. Los activos en esta categoría se valúan a su valor razonable, los costos de transacción

directamente atribuibles y los cambios correspondientes en su valor razonable son reconocidos en el

estado de resultados.

ii. Créditos y partidas por cobrar

Los créditos y partidas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos y

determinables que no se cotizan en un mercado activo. Se incluyen como activos circulantes,

excepto por activos con vencimiento mayor a 12 meses. Las cuentas por cobrar a los acreditados,

inicialmente, se reconocen a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente

atribuible, posteriormente se valorizan al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El

saldo de otras cuentas por cobrar se aproxima a su valor razonable debido al corto plazo de su fecha

de vencimiento.

d. Deterioro de activos financieros

El Fideicomiso evalúa al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que

un activo financiero o un grupo de estos están deteriorados. Un activo financiero o un grupo de activos

financieros se consideran deteriorados si y solo si existe evidencia objetiva del deterioro, como

consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un

evento que causa la pérdida) y ese evento causante de la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de

efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de estos que puede ser estimado de manera

razonable.

e. Certificados y obligaciones financieras

Los Certificados y obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los

costos de transacción directamente atribuibles. Los Certificados y obligaciones financieras se valúan

posteriormente al costo amortizado a través de la tasa de interés efectiva. La diferencia entre el monto

neto recibido y el valor a pagar es reconocida en el estado de resultados durante el periodo de duración

de los Certificados y obligaciones financieras, utilizando el método de tasa de interés efectivo. Debido a lo

corto de su vencimiento las otras cuentas por pagar se aproximan a su valor razonable.

f. Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando el Fideicomiso tiene una obligación presente, legal o implícita, como

consecuencia de un suceso pasado; cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera

probable y el monto ha sido estimado confiablemente. Las otras cuentas por pagar se aproximan a su

valor razonable debido al corto plazo de su vencimiento.

g. Patrimonio

Está conformado por la diferencia entre el valor nominal de los derechos de cobro cedidos al Fideicomiso

y el importe recibido por los mismos (Aforo).

h. Impuestos a la utilidad

El Fideicomiso no es sujeto del Impuesto sobre la Renta (ISR), por lo tanto no reconoce impuestos a la

utilidad corrientes y diferidos.

i. Reconocimiento de ingresos

En este rubro se agrupan los intereses ganados por la cartera de créditos y de las inversiones en valores.

Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de la

tasa de interés efectiva.

j. Gastos por intereses

Los gastos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, utilizando el método de la

tasa de interés efectiva. A partir de la fecha de emisión y en tanto no sean amortizados en su totalidad,

los Certificados devengan intereses sobre el saldo insoluto de principal de acuerdo a la tasa efectiva

calculada.

k. Utilidad por valorización

El saldo de los créditos se incrementa en la misma proporción en que aumente el salario mínimo mensual,

generando una utilidad por valorización, que se reconoce en los resultados del año correspondiente. El

incremento del salario mínimo en 2015 fue de 4.18% (3.91% en 2014)

l. Activos denominados en VSMG

El saldo insoluto de los créditos denominados en VSMG se valoriza con base en el salario mínimo vigente

correspondiente, registrando el ajuste por incremento en los resultados del ejercicio.

m. Pasivos denominados en UDI

Se registra en UDI en la fecha de su concertación y se presentan en moneda nacional valuadas al valor

de referencia publicado por el Banco de México a la fecha del balance general. Las diferencias

motivadas por fluctuaciones en el valor de la UDI entre la fecha de concertación de las transacciones y su

liquidación se aplican a resultados.

Nuevos pronunciamientos contables:

A la fecha de emisión de estos estados financieros, se han publicado nuevos pronunciamientos ymodificaciones con vigencia a partir del 1 de enero de 2016 o posterior, y que el Fideicomiso no ha adoptadocon anticipación. El Fideicomiso está en proceso de evaluar el impacto que tendrá la adopción de estasnuevas normas, las cuales se espera que no tengan un efecto significativo sobre los estados financieros.

2016

La NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” se hace en contexto a la iniciativa de revelaciones de laIASB, la cual explora cómo las revelaciones de los estados financieros pueden ser mejoradas. Lasmodificaciones proveen aclaraciones en varios problemas. La norma es efectiva para periodos que inicien eno después del 1 de enero de 2016.

2018

La NIIF 9 “Instrumentos financieros”, trata la clasificación, medición y reconocimiento de los activos y pasivosfinancieros. La versión completa de la NIIF 9 fue emitida en julio de 2014. Reemplaza las guías de la NIC 39relacionadas con la clasificación y medición de los instrumentos financieros. La NIIF 9 retiene pero simplificael modelo de medición mixto y establece tres categorías principales de medición para activos financieros: losmedidos a valor razonable con cambios en el estado de resultados, valor razonable con cambios en otrosresultados integrales y los medidos a costo amortizado. La clasificación depende del modelo de negocio de laentidad y las características contractuales de flujo de efectivo del activo financiero. Se requiere que lasinversiones en instrumentos de capital sean medidas a valor razonable con cambios en resultados con laopción irrevocable al comienzo, de presentar cambios en valores razonables en otros resultados integrales sinreciclaje. Ahora existe un nuevo modelo de pérdidas crediticias esperadas que reemplaza el modelo dedeterioro de pérdidas incurridas utilizado en la NIC 39. Para los pasivos financieros no existieron cambios encuanto a la clasificación y medición excepto por el reconocimiento de cambios de riesgo crediticio propio enotros resultados integrales para pasivos clasificados a valor razonable con cambios en resultados. La NIIF 9disminuye los requerimientos para la efectividad de cobertura al reemplazar la prueba de efectividad decobertura de rangos efectivos.Requiere una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y el ‘ratio decobertura’ debe ser igual al utilizado por la administración para propósitos de la administración de riesgos.Aún se requiere la documentación contemporánea pero difiere a la actualmente preparada bajo la NIC 39. Lanorma es efectiva para periodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018. Se permite la adopciónanticipada.

La NIIF 15, ‘Ingresos procedentes de contratos con clientes’ trata el reconocimiento de ingresos y establecelos principios para reportar información útil para usuarios de los estados financieros sobre la naturaleza,monto, momento de reconocimiento e incertidumbre de ingresos y flujos de efectivo derivados de los contratoscon clientes. Los ingresos se reconocen cuando un cliente obtiene control sobre un bien o servicio y tiene lahabilidad para dirigir su uso y obtener beneficios sobre el bien o servicio. La norma reemplaza la NIC 18‘Ingresos’ y la NIC 11 ‘Contratos de construcción’ e interpretaciones relacionadas. La norma es efectiva paraperiodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2018, se permite su aplicación anticipada.No hay otras NIIF o interpretaciones del CINIIF que aún no sean efectivas y que pudieran tener un efectomaterial en la información financiera del Fideicomiso.

La variación observada en las cuentas del fideicomiso obedece al comportamiento normal de losactivos y a los pagos y gastos estipulados en los documentos del Fideicomiso Maestro y alFideicomiso.

“Avances de Cobranza” Tiene el significado que a dicho término se le atribuye en la Sección 4.1 delContrato de Administración. En dicha Cláusula se determina que el Administrador deberá dedepositar la Cobranza a la Cuenta del Fideicomiso a más tardar el Día Hábil siguiente a la fecha en laque el Administrador, entregue el Reporte de Cobranza; no obstante lo anterior y sujeto al Estándarde Cuidado, las Políticas de Administración y Cobranza, en caso de que el Administrador no hayaindividualizado o determinado la totalidad de los Deudores Hipotecarios que comprenden laCobranza, el Administrador podrá depositar a la Cuenta del Fideicomiso recursos en efectivorepresentativos de las cantidades de la Cobranza que no se encuentren Individualizadas (cada uno“Avance de Cobranza”).

“Cobranza”: Significa, (i) cualquier cantidad que se derive del cobro o pago de los Derechos deCrédito (incluyendo los Recursos Derivados de Liquidación) recibida por el Administrador menos lasCantidades Excluidas, así como (ii) el ejercicio de cualquier actividad o procedimiento que tienda a laobtención de las cantidades mencionadas en el inciso (i) anterior.

“Créditos Hipotecarios”: Significan, los contratos de crédito o de mutuo con interés y garantíahipotecaria y sus accesorios, denominados en veces de Salario Mínimo, otorgados por elFOVISSSTE a un Deudor Hipotecario para financiar la adquisición de Inmuebles y que adquiera elFiduciario en términos de lo señalado en el Fideicomiso.

“Cuenta del Fideicomiso”: Significa, la cuenta bancaria abierta por el Fiduciario Emisor para beneficiodel Fideicomiso y manejada por este mismo y que éste operará según se establece en la CláusulaDécimo Primera del Fideicomiso.

“Cuenta del FOVISSSTE”: Significa, la cuenta bancaria del ISSSTE por lo que respecta alFOVISSSTE, en los términos y conforme a los procedimientos que se establezcan en el Reglamentode la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, en la cual las Entidades y Dependencias deberándepositar las Aportaciones, así como los Descuentos en Nómina para cubrir los créditos que otorgueel ISSSTE.

“Distribuciones”: Significan, los pagos que el Fiduciario Emisor deba de efectuar en una Fecha dePago de conformidad con el Fideicomiso.

“Recursos Derivados de Liquidación”: Significa, todos los montos en efectivo que cobre elAdministrador como resultado de la Cobranza de un Derecho de Crédito Vencido o la enajenación deun Inmueble Adjudicado, ya sea que ésta se obtenga a través de la enajenación extrajudicial ojudicial, indemnizaciones del Seguro, u otros tipos de indemnizaciones incluyendo sin limitaciónaquellas derivadas de la expropiación o cualquier otro acto o procedimiento administrativo similar,después de descontar los Gastos de Cobranza en términos del Contrato de Administración.

“Período de Cobranza”: Significa, el período que inicia el 1 (primer) día calendario de cada mes ytermina el último día de cada mes.

iv) Índices y razones financieras

Toda vez que la finalidad del contrato de Fideicomiso consiste en la administración de recursos, lasrazones financieras vigentes de acuerdo a la normatividad actual, no le son aplicables, debido a queel indicador obtenido no es representativo para poder interpretar la situación financiera delFideicomiso.

4) ADMINISTRACION

HiTo como Administrador Maestro

Administrador Maestro

El Administrador Maestro es la institución responsable de llevar a cabo la supervisión, revisión y verificación de toda

la información generada por el Administrador relacionada con la administración y cobranza de los Créditos

Hipotecarios; así como para desarrollar y poner a disposición de los Tenedores una herramienta que les provea de

información relacionada con el comportamiento de los Créditos Hipotecarios.

Antecedentes de HiTo como Administrador Maestro

El “Acuerdo para la prosperidad”, firmado entre México y Estados Unidos en 2001, dio origen a HiTo. Entre sus

múltiples puntos, el Acuerdo estableció los vínculos para impulsar en México el desarrollo del mercado de vivienda.

Bajo esta premisa, Sociedad Hipotecaria Federal, George Soros, Netherlands Development Finance Company, entre

otras instituciones financieras mexicanas y europeas, sentaron las bases para que HiTo iniciara operaciones.

Con el fin de llevar a cabo sus funciones, HiTo realizó una alianza estratégica con el Depósito Central de Valores de

Dinamarca, el cual aporta el conocimiento y la tecnología de financiamiento hipotecario que respaldan el modelo

HiTo.

El principal objetivo de HiTo es impulsar el desarrollo del financiamiento al sector hipotecario mexicano y como

resultado de la relevancia que ha tomado para el mercado la figura del Administrador Maestro (AM) a fin de contar

con herramientas para controlar y transparentar el desempeño de las carteras hipotecarias, HiTo como administrador

maestro ha desarrollado capacidades para incrementar la transparencia, la certidumbre, la estabilidad y en general

reducir los riesgos operativos en la administración de carteras hipotecarias.

A partir de Enero de 2006 HiTo ha dedicado a la construcción de sus plataformas operativas y tecnológicas más de

doscientos millones de pesos, iniciativa en la que han participado más de 100 profesionales en América y Europa.

Este esfuerzo se ha traducido en una de las plataformas hipotecarias más robustas del país, la información de los

créditos es procesada tanto en México como en Dinamarca bajo los más altos estándares de seguridad y

procesamiento de la información.

Experiencia de HiTo como Administrador Maestro

En Diciembre de 2007 llevó a cabo su primera colocación en el mercado y a partir de esa fecha ha realizado 43

colocaciones subsecuentes, por un monto superior a los 15,000’000,000 (quince mil millones de pesos) y

supervisando el comportamiento de un número mayor a 200,000 (doscientos mil) Créditos Hipotecarios.

A partir del 11 de diciembre de 2009, HiTo participa como Administrador Maestro de las siguientes emisiones:

INFOHIT 09U, HITOTAL 10U, CDVITOT 12-2U, CEDEVIS 13U y CDVITOT 13U, supervisando 65,598 Créditos

Hipotecarios originados por el Instituto, bajo sus productos Crédito Tradicional e Infonavit Total.

Procesos de administración de HiTo.

Por otro lado HiTo también provee sus servicios de Administración Maestra para carteras originadas por Sofoles yotras ONAVIS en las cuales administra diferente tipos de productos y denominaciones. Entre los créditosadministrados se encuentran productos en pesos, UDIs, VSMs, con amortización creciente, decreciente, fija, etc. Losservicios se proveen para transacciones públicas (bursátiles) y privadas (no bursátiles).

Para incrementar la transparencia y certidumbre a los inversionistas HiTo realiza las acciones de un AdministradorMaestro tradicional y actividades extendidas, dentro de los que se encuentran:

Recibir y conciliar los reportes de cartera y de saldos y movimientos de los activos administrados. Recibir y validar los layouts de información que el Administrador elabora. Validar la administración colateral.Revisar que exista consistencia entre los reportes elaborados por el Administrador y las reglas de registro de lacartera establecidas por el Administrador. Supervisar la contratación, mantenimiento y ejercicio de los seguros. Validar los honorarios y/o comisiones del Administrador. Revisar la información contenida en los estados financieros del Administrador y/o Fideicomiso al que

pertenezca la cartera. Supervisar que, en caso de ser necesario, el Administrador actúe de acuerdo a las políticas de bienes

adjudicados. Validar que los depósitos realizados en el Fideicomiso cuadren con los reportes de cobranza emitidos por el

Administrador Primario.

Mejora significativa en la Plataforma Tecnológica: A partir de mayo de 2014, HiTo ha añadido la plataforma Bi- HiToa sus herramientas tecnológicas de reporteo. Esta última permite comparar diferentes emisiones por incumplimiento,prepago, aforo, % de amortización además de otros componentes relevantes de la estructuras y exportar cualquierinformación procesada a un formato digital editable (.xls)

Obligaciones y Facultades del Administrador Maestro.

El Administrador Maestro, en cumplimiento de sus obligaciones bajo el Contrato de Administración Maestra, tendrá

las siguientes obligaciones y facultades:

a) Validará con el Administrador la información generada por éste relacionada con la Cobranza de los

Créditos Hipotecarios con el objetivo de detectar posibles inconsistencias y verificar la integridad de dicha

información;

b) Conciliará con el Administrador la información del comportamiento de los Créditos Hipotecarios que le

proporcione éste, con la información generada por los sistemas propios del Administrador Maestro;

c) Revisará la información generada por el Administrador con el fin de validar la correcta aplicación de la

Cobranza, la amortización anticipada en términos de los Créditos Hipotecarios y cualesquier movimiento

realizado bajo los mismos.

d) Deberá proporcionar a los Tenedores una herramienta en la página de Internet del Administrador Maestro

que mensualmente les proporcione reportes con información sobre cada Crédito Hipotecario respecto a:

(i) la fecha de originación y el plazo remanente; (ii) la relación del monto del Crédito Hipotecario respecto

al valor del inmueble en la fecha de originación y a la fecha del reporte; (iii) régimen de amortización; (iv)

tasa de interés aplicable; (v) saldo remanente; y de manera bimestral información sobre cada Crédito

Hipotecario respecto a: (i) morosidad actual e histórica de los Créditos Hipotecarios; (ii) reportes sobre el

desempeño actual e histórico de los Créditos Hipotecarios; (iii) información relacionada con la

amortización parcial o total de Créditos Hipotecarios; y (iv) información sobre el número de Créditos

Hipotecarios Vencidos y aquellos que se encuentren en cobranza judicial o extrajudicial; y

La página de Internet del Administrador Maestro tiene la siguiente dirección:

www.hito.com.mx

Calificación de HITO como administrador maestro

HiTo cuenta en su calidad de administrador de activos con la calificación AAFC2(mex) por Fitch Ratings, ya que haevidenciado un alto desempeño en diferentes aspectos de sus operaciones que lo diferencia del promedio de laindustria. Cuenta con fortalezas específicas como pudiesen ser entre otras: una sólida administración y equipoadministrativo con experiencia dentro de la empresa; fuerte y estable posición financiera; efectivos programas decapacitación, efectiva administración de diferentes tipos de activos que formen su portafolio; el uso de políticas yprocedimientos bien documentados y actualizados; sistemas tecnológicos que soporten el nivel actual deoperaciones con una alta capacidad de reporteo oportuno superior al promedio de la industria.

Certificación de CalidadHiTo el 10 de julio del 2014 se certificó en ISO 9001:2008 , certificando los procesos de AdministraciónMaestra.En Octubre de 2015, se realizó una auditoría de seguimiento a la Certificación, y se obtuvo como resultado: ceroincidencias encontradas y reconocimiento en mejora de procesos.

a) Auditores externos

Para este primer año que se auditan los estados financieros del Fideicomiso se contrató comoauditores a PricewaterhouseCoopers, en sintonía con las demás emisiones.

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés

Entre el Fiduciario, Fideicomitente y Administrador Maestro, no se llevó alguna transacción o créditorelevante en el último ejercicio y hasta la fecha de la presentación de este reporte.

c) Asambleas de tenedores, en su caso

No se presentaron Asambleas de ningún tipo por el periodo establecido.

5) PERSONAS RESPONSABLES

FIDUCIARIOHSBC México, S.A. Institución de Banca MúltipleGrupo Financiero HSBC. División Fiduciaria,Fideicomiso F/308110

Arturo Ortiz Radilla – Delegado FiduciarioMaría Teresa Caso Sáenz-Arroyo – Delegado Fiduciario

ADMINISTRADORFondo de la Vivienda del Instituto de Seguridad y Servicios Sociales de los Trabajadores del EstadoVocal Ejecutivo: Dr. Ricardo Luis Antonio Godina HerreraSubdirectora de Finanzas: Mtra. Marisol Ramírez LunaSubdirectora de Asuntos Jurídicos: Mtra. Marisol Alicia Delgadillo Morales

ADMINISTRADOR MAESTROHiTo, S.A.P.I. de C.V.Representa Legal – Enrique Zárate Fuentes

REPRESENTANTE COMUNCIBanco, S.A., Institución de Banca Múltiple (antes The Bank of New York Mellon, S.A., Instituciónde Banca Múltiple)Lic. Mónica Jimenez Labora Sarabia-Delegada Fiduciaria

6) ANEXOS

a) Estados financieros dictaminados.

Estos se encentran adjuntos al presente reporte como Anexo A.

b) Información adicional.

Se presentan los reportes que de acuerdo al cumplimiento a los contratos de la emisión se elaboraron duranteel periodo reportado.

Fecha de Pago: 27 Octubre 2015

Fecha de Anterior: 28 Septiembre 2015

Saldo Disponible a Distribuir $67,209,548.55

CONCEPTO $MXN

1. Gastos de Mantenimiento

Honorarios por Administración $6,492,164.65

Honorarios por Administración Maestra $514,647.13

Otros Gastos (Ramiírez Mondragón Factura A 549 $83,520.00

Total Gastos de Mantenimiento $7,090,331.78

UDIS $MXN

2. Pago de Intereses

Vencidos en la Fecha de Pago

Pagaderos en la Fecha de Pago 2,240,738.13 11,929,546.40

Total Monto de Pago de Principal 2,240,738.13 11,929,546.40

3.- Pago de Principal

Monto disponible para Amortización Parcial de Principal 9,051,511.96 $48,189,670.37

Total Amortización Parcial de Principal

4.- Pago al Tenedor de la Constancia

Monto disponible para pago a Tenedor de la Constancia

Total pagos al Tenedor de la Constancia

Saldo Final 0

Conforme al detalle previo, a continuación se presentan el Saldo Insoluto de los CBF's, así como el

Saldo Insoluto por Título al inicio y final del periodo terminado el 27 Octubre 2015

28/09/2015 27/10/2015

TFOVIS - 13U TFOVIS - 13U

UDIS $MXN* UDIS $MXN*

Total de Títulos: 13,841,831 13,841,831

Saldo Insoluto de los CBF's: 1,078,141,844 $5,722,186,084.47 1,069,090,332 $5,691,768,504.25

Saldo Insoluto por Título: 77.890118 413.398063 77.236193 411.200548

Valor de la Udi: 5.307452 5.323936

c.c.p. FOVISSSTEMiguel Noreña No. 28

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