Argentina Digital

ANEXOS A LA PRESENTACION DE

TELEFONICA DE ARGENTINA

1

Telefónica es uno de los principales inversores de la ArgentinaCon más de $32MM invertidos en 24 años ($19MM en úl tima década) en el despliegue y mejora de activos que aportan al desarrollo del sector y del país

2.122

2.644

3.089

4.221

4.064

Inversiones de Telefónica en Activos Fijos Telefonía Fija y Móvil En millones de pesos de cada año 32.551

4.064

Últimos 10 años= u$s 4.819

9.402

748818

9001.222

1.6251.695

2.122

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 oct-14 acumulado

9.402

19.085

Fuente: Balances

= u$s 4.819 millones (*)

2

Evolución de la velocidad de transmisión de la tecn ología: fija y móvil

Disponibilidad de Ancho de Banda según Tecnología

150Mbps

1Gbps

VDSL

Móvil

Fijo

PON/FTTH

LTE

Estamos ante un momento

disruptivo, donde tanto las

tecnologías cableadas como las inalámbricas

se ven desafiadas en sus límites de

5G

HOY

Fuentes: Samsung, Ericsson, NTT

500 Kbps

15 Mbps

30Mbps

ADSL

3G

HSPA

DOCSIS2.0

HSPA+

en sus límites de capacidad

Si bien las nuevas tecnologías permiten un uso más eficiente de los recursos, el crecimiento de

la demanda de datos es aún mayor

El avance hacia las nuevas

tecnologías es un proceso

continuo

2000 20102020

1997-1998 1999-2001 2002-2008 2007-2011 HOY

2 mbps11 mbps

54 mbps

600 mbps

Gigabit Velocidades de Gigabits y rangos más grandes

Evolución de Capacidad de transmisión promedio por

tecnología

3

Las tarifas de telefonía fija de Argentina quedaron distorsionadas respecto a los niveles internacionales como consecuencia del c ongelamiento desde 2001

Precio de la canasta de telefonía fija

10

15

8,8

30,5 29,8

12

29 28,1

36,233,5

12,3

19,2

35,1

14,3 1513,2

21

27,8

13,1

21,723,2

33,3 33,6

21,2

29,2

42,2

En US$ PPP$

• Las tarifas actuales, están entre las más bajas del mundo, tanto

en dólares como en PPP

• Esta situación le quita atractivo al sector ,debiendo ajustarse a

niveles internacionales a fin de asegurar el desarrollo de la

industria y evitar el aumento de la brecha digital

Fuente: ITU “Measuring de Information Society 2013”

Composición de la Canasta

costo mensual de mantenimiento de la línea

+30 llamadas locales (15 en

horario pico y 15 en horario no pico) de 3 minutos cada

una

4,5

10 8,812

7,3

Argentina Colombia United

States

Paraguay Denmark Brazil Uruguay Japan France United

Kingdom

Spain Peru Mexico Chile=

4

El promedio de ingresos por usuario de Telefonía Mó vil en Argentina es menor al de otros países y similar al de la región

23,5

17,83

11,12

10,93

9,23

España

Alemania

Argentina

Sudafrica

Brasil

ARPU 1Q2014En dólares

10,59

9,45

9,23

Colombia

Perú

Brasil

ARPU 1Q2014En dólares

Fuente: Bank of America Merrill Lynch. Global Wireless Matrix 2Q2014

49,72

40,5

38,82

35,15

28,86

23,64

23,5

USA

Japón

Australia

Corea

Francia

Dinamarca

España

15,69

12,11

11,12

10,59

Chile

México

Argentina

Colombia

5

La asimetría regulatoria les da a cableras un signi ficativo poder de fijación de precios, que se traduce en ventajas para competir en banda ancha

337,0

Abono de telefonía fija vs. abono TV Cable

TV Cable (Abono Clásico)

Telefonía fija (Abono Residencial)

21 veces

Participación de mercado de TV de pago

Dic-2013, abonados de TV de pago

Cablevisión/ 45,0

Otros

100% = 8,4 MM

DirecTV

15,0

16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,026,1

79,996,9

116,8 127,0160,0

188,0

274,0

Dic-01 Dic-11

2 veces

Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-13Dic-12

• La TV por cable se encuentra en un monopolio de hecho por el no otorgamiento de licencias desde hace más de 10 años, lo que les ha permitido ajustar sus precios constantemente en todos los mercados en los que operan. Permitiendo un subsidio hacia la BA

• Mientras, las telefónicas tienen las tarifas congeladas desde el 2001, en un alto contexto inflacionario.

Cablevisión/

Multicanal

(Clarin)

45,0

10,19,2

20,8

Supercanal

TelecentroEn las principales ciudades

la cuota de mercado supera

el 80%*

• Capital Federal

• Córdoba

• RosarioDatos : Informe LAMAC a abril 2014 y elaboración ppia

Sep-14

(*) Incluye IVA

DirecTV

6Fuente: Balances y estimaciones propias

IngresosMillones de pesos

MargenEbitda

16%25%

25%

36% 37% 32% 32%

TV Paga InternetOtros

2009 2010 2011 2012 2013

4.219 4.885 6.0977.602

9.749

28%

29%

IngresosMillones de pesos

MargenEbitda

13%16%

14%

35% 30% 30% 26%2009 2010 2011 2012 2013

5.440 6.1607.122

8.1259.635

19%

21%

Los ingresos de la principal empresa de TV por cabl e son similares a Telefónica fija, con índices de crecimiento superio res

76% 74% 70% 75% 76%

19% 21%22%

21%

20%

5% 5% 8%4%

4%

Principal empresa de TV por cable

13% 22%

CAPEXMillones de pesos

Capex/Ingresos 17%18%

-5%

2009 2010 2011 2012 2013

54%59%

560862

1.367 1.2931.776

37%

18%

Con niveles similares de inversión y de ingresos, la TV por cable genera mayor margen

de EBITDA, mientras que TASA disminuye su margen a un ritmo mayor

17% 19%

CAPEXMillones de pesos

Capex/Ingresos 19%18%

2009 2010 2011 2012 2013

17%28%

919 1.0741.374

1.557 1.735

11%

18%

13%

-19% -40%

7

Fuente: Balances y estimaciones propias

El operador de TV por cable ya alcanza en el mercado de banda ancha una cuota similar a las telco y las distorsiones le perm itieron un gran crecimiento del ingreso medio por cliente

3,2 3,3 3,3

1,1 1,3 1,5

InternetTv Paga

Evolución de accesosMillones de accesos

3,4

Internet / BATv Paga

1,7 1,4 1,6 1,7 1,8

Telefonía Básica

4,6 4,6 4,6 4,5

Telefonía Básica

Evolución de accesosMillones de accesos

imposibilitado

Principal empresa de TV por cable

Fuente: Balances y estimaciones propias

2010 2011 2012 2013

1,1 1,3 1,5

Ingreso medio por cliente

2010 2011 2012 2013

1,7 1,4 1,6

82 90 104

2011 2012 2013

Ingreso medio por cliente

2011 2012 2013

54% 27%

Telefonía Básica y BA

236187

153

8

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