FÓRMULAS PRÁCTICAS PARA RESOLVER SUS PROBLEMAS FINANCIEROS FINANZAS EMPRESARIALES .

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FINANCIEROSFINANCIEROS

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES

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LOS PROBLEMAS FINANCIEROSLOS PROBLEMAS FINANCIEROS

MÁS COMUNESMÁS COMUNES

a.- Generación Operativa de Fondos Negativaa.- Generación Operativa de Fondos Negativa

b.- Falta de Liquidez b.- Falta de Liquidez

c.- Alto Endeudamientoc.- Alto Endeudamiento

FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALESFórmulas prácticas


a.- GENERACIÓN OPERATIVA DE FONDOS a.- GENERACIÓN OPERATIVA DE FONDOS NEGATIVANEGATIVA

Posibles Causas:Posibles Causas:

1.- Problemas de Rentabilidad1.- Problemas de Rentabilidad

2.- Altos Usos Operativos de Caja2.- Altos Usos Operativos de Caja

3.- Bajas Fuentes Operativas de Caja3.- Bajas Fuentes Operativas de Caja



1.- PROBLEMAS DE RENTABILIDAD1.- PROBLEMAS DE RENTABILIDAD

a.- Caída en las Ventas deja a la Empresa con un a.- Caída en las Ventas deja a la Empresa con un Costo Fijo Muy AltoCosto Fijo Muy Alto

b.- Aumento en Costos directos reduce El b.- Aumento en Costos directos reduce El Margen OperacionalMargen Operacional

A + B = La Viabilidad de la Empresa está en juego A + B = La Viabilidad de la Empresa está en juego



EJEMPLO DE PROBLEMAS DE RENTABILIDADEJEMPLO DE PROBLEMAS DE RENTABILIDAD

a/b.- Caída en Las Ventas / Aumento en Los Costos a/b.- Caída en Las Ventas / Aumento en Los Costos

Caso 0Caso 0 Caso 1Caso 1 Caso 2Caso 2

VentasVentas $ 100$ 100 $ 80$ 80 $ 100$ 100Cto DirCto Dir $ 40 - 40 % $ 32 - 40% $ 40 - 40 % $ 32 - 40% $ 50 - 50%$ 50 - 50%Cto FijoCto Fijo $ 20 - 20 % $ 20 - $ 20 - 20 % $ 20 - 25%25% $ 20 - $ 20 -

20%20%

Margen Margen $ 40 - 40% $ 40 - 40% $ 28 - 35 % $ 30 - 30 %$ 28 - 35 % $ 30 - 30 %



ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA RENTABILIDADRENTABILIDAD

1.- Aumentar Ventas1.- Aumentar Ventas(Nuevos Productos, Nuevos Mercados)(Nuevos Productos, Nuevos Mercados)

2.- Mejorar La Productividad2.- Mejorar La Productividad(Nuevas Tecnologías, Cambio De Procesos) (Nuevas Tecnologías, Cambio De Procesos)

3.- Reducir La Planta Fija3.- Reducir La Planta Fija(Outsourcing De Funciones De Apoyo)(Outsourcing De Funciones De Apoyo)




C.- Los Gastos Financieros se llevan gran parte del C.- Los Gastos Financieros se llevan gran parte del Margen OperacionalMargen Operacional

D.- Existen otros Gastos no OperacionalesD.- Existen otros Gastos no Operacionales

significativossignificativos

C + D = Hay que determinar naturaleza de Los C + D = Hay que determinar naturaleza de Los Gastos Gastos

No OperacionalesNo Operacionales



EJEMPLO DE PROBLEMAS DE EJEMPLO DE PROBLEMAS DE RENTABILIDADRENTABILIDAD

C/D.- GASTOS NO OPERACIONALES EXCESIVOS C/D.- GASTOS NO OPERACIONALES EXCESIVOS

Caso 0Caso 0 Caso 1Caso 1 Caso2 Caso2

MargenMargen $ 40$ 40 $ 40 $ 40 $ 40 $ 40Gtos FinGtos Fin $ 10 - 10%$ 10 - 10% $ 50 - 50%$ 50 - 50% $ 10 - $ 10 -

10%10%Otros Gtos Otros Gtos $ 0 - 0% $ 0 - 0% $ 0 - 0% $ 0 - 0% $ 30 - $ 30 -

30%30%ResultadoResultado $ 30 - 10% $ 30 - 10% $ 10 - 10% $ 0 - $ 10 - 10% $ 0 -

0%0%




1.- Disminuir los gastos financieros (nuevas1.- Disminuir los gastos financieros (nuevasalternativas de financiamiento más baratas, alternativas de financiamiento más baratas, rreemplazar factoring por leasing o créditos eemplazar factoring por leasing o créditos bancariosbancarios a mayor plazo y menor costo -venta a mayor plazo y menor costo -venta

de de activos prescindibles)activos prescindibles)

2.- reducir gastos fuera del negocio (separar 2.- reducir gastos fuera del negocio (separar actividades fuera del giro de la empresa ) actividades fuera del giro de la empresa )




E.- Los gastos por depreciación absorben gran E.- Los gastos por depreciación absorben gran parte parte

del margen operacional del margen operacional

E = Este gasto no representa flujo de efectivo y E = Este gasto no representa flujo de efectivo y por por

lo tanto no afecta la generación de cajalo tanto no afecta la generación de caja

Si no se cubre la empresa está cediendo Si no se cubre la empresa está cediendo gratuitamente sus activos fijosgratuitamente sus activos fijos



EJEMPLO DE PROBLEMAS DE EJEMPLO DE PROBLEMAS DE RENTABILIDADRENTABILIDAD

EE.- Gastos por depreciación absorben gran parte .- Gastos por depreciación absorben gran parte del margen operacional del margen operacional

Caso 0Caso 0 Caso 1Caso 1

Margen sin Gtos $ 30Margen sin Gtos $ 30 $ 30 $ 30 Depreciación $ 15 - 10%Depreciación $ 15 - 10% $ 30 - 30%$ 30 - 30%

Resultado $ 15 - 15%Resultado $ 15 - 15% $ 0 - 0%$ 0 - 0%




1.- Disminuir los Gastos por Depreciación1.- Disminuir los Gastos por Depreciación

(analizar si los activos fijos de la empresa están(analizar si los activos fijos de la empresa están

acorde al nivel de actividad con el objeto de acorde al nivel de actividad con el objeto de evaluar evaluar

posibles ventas de activos fijos)posibles ventas de activos fijos)



2.- ALTOS USOS OPERATIVOS2.- ALTOS USOS OPERATIVOS

Los Altos Usos Operativos pueden corresponder Los Altos Usos Operativos pueden corresponder al:al:

a.- Aumento en el Crédito a clientesa.- Aumento en el Crédito a clientes

b.- Aumento en los inventarios b.- Aumento en los inventarios

Aumentos implican más fondos invertidos en Aumentos implican más fondos invertidos en estos activosestos activos




A.- Aumento en el Crédito a ClientesA.- Aumento en el Crédito a Clientes


VentasVentas $ 100 $ 100 $ 100 $ 100

Plazo De Crédito 60 Días 90 DíasPlazo De Crédito 60 Días 90 Días

C X C a Financiar $ 17 $ 25 C X C a Financiar $ 17 $ 25 + 47%+ 47%




b.- Aumento en la permanencia de los b.- Aumento en la permanencia de los inventariosinventarios


Costo Directo Costo Directo $ 40 $ 40 $ 40 $ 40 Plazo Permanencia Plazo Permanencia 90 Días 120 Días90 Días 120 Días

Invent. a Financiar Invent. a Financiar $ 10 $ 13 $ 10 $ 13 + + 33%33%



LAS CAUSAS DE ALTOS USOS LAS CAUSAS DE ALTOS USOS OPERATIVOS PUEDEN CORRESPONDER OPERATIVOS PUEDEN CORRESPONDER

A A

Un aumento en la actividad lo cual con lleva Un aumento en la actividad lo cual con lleva

mayores ventas y mayor nivel de inventario, mayores ventas y mayor nivel de inventario,

mayores plazos por condiciones de mercado o mayores plazos por condiciones de mercado o

ineficiencia interna de la empresaineficiencia interna de la empresa



3.- BAJAS FUENTES OPERATIVAS3.- BAJAS FUENTES OPERATIVAS

La caída en las Fuentes operativas corresponde La caída en las Fuentes operativas corresponde

básicamente a una disminución en el crédito de básicamente a una disminución en el crédito de

proveedoresproveedores

Su disminución implica menos fondos Su disminución implica menos fondos disponibles como crédito para financiar el disponibles como crédito para financiar el

negocionegocio



3.- BAJAS FUENTES OPERATIVAS3.- BAJAS FUENTES OPERATIVAS

a.- Disminución en el Crédito de Proveedoresa.- Disminución en el Crédito de Proveedores


Costo Directo $ 40 $ 40Costo Directo $ 40 $ 40Crédito proveedores 90 días 30 díasCrédito proveedores 90 días 30 días

C x P que Financian $ 10 $ 3 C x P que Financian $ 10 $ 3 - - 70%70%



LA CAUSA DE BAJAS FUENTES LA CAUSA DE BAJAS FUENTES OPERATIVAS PUEDEN CORRESPONDER OPERATIVAS PUEDEN CORRESPONDER

AA

Una Disminución en las compras por factores de Una Disminución en las compras por factores de

negocionegocio

Disminución en el crédito de proveedor por Disminución en el crédito de proveedor por

aumento del riesgo empresa aumento del riesgo empresa



ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA GENERACIÓN DE FONDOSGENERACIÓN DE FONDOS

1.- Las causas por cambios en nivel de actividad 1.- Las causas por cambios en nivel de actividad no son financieramente controlables no son financieramente controlables

2.- Lo que se recomienda es buscar Fuentes de 2.- Lo que se recomienda es buscar Fuentes de Fondos alternativas en tanto se incorpora Fondos alternativas en tanto se incorpora capital de trabajo estable a la empresacapital de trabajo estable a la empresa



GENERACIÓN OPERATIVA DE FONDOS GENERACIÓN OPERATIVA DE FONDOS NEGATIVA NEGATIVA

Como Enfrentar El Problema InternamenteComo Enfrentar El Problema Internamente

1.- Fortalecer Las Ventas1.- Fortalecer Las Ventas2.- Cortar Ventas con Margen Negativo2.- Cortar Ventas con Margen Negativo3.- Reducir Gastos Fijos3.- Reducir Gastos Fijos4.- Eliminar Gastos No Operacionales4.- Eliminar Gastos No Operacionales5.- Mejorar El Ciclo de Negocios 5.- Mejorar El Ciclo de Negocios



B.- FALTA DE LIQUIDEZB.- FALTA DE LIQUIDEZ

Posibles Causas Posibles Causas

1.- Disminución de Activos Circulantes1.- Disminución de Activos Circulantes

2.- Aumento del Endeudamiento de Corto Plazo 2.- Aumento del Endeudamiento de Corto Plazo



RAZONES PARA UNA BAJA EN LA RAZONES PARA UNA BAJA EN LA LIQUIDEZLIQUIDEZ

Los Activos pueden disminuir por ctas por Los Activos pueden disminuir por ctas por cobrar cobrar

incobrables o por perdidas de inventarios.incobrables o por perdidas de inventarios.

Los Pasivos de Corto Plazo pueden estar Los Pasivos de Corto Plazo pueden estar

financiando activos de largo plazo o financiando activos de largo plazo o inversiones inversiones

fuera de la empresa fuera de la empresa



ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA ALTERNATIVAS PARA MEJORAR LA LIQUIDEZLIQUIDEZ

• Reestructurar pasivos a mayor plazoReestructurar pasivos a mayor plazo

• Recuperar capital de trabajo vía generación Recuperar capital de trabajo vía generación de de

fondos o aportes de capital (venta de activos)fondos o aportes de capital (venta de activos)



C.- ALTO ENDEUDAMIENTOC.- ALTO ENDEUDAMIENTO

Posibles Causas Posibles Causas

1.- Crecimiento del Negocio en base a deuda - 1.- Crecimiento del Negocio en base a deuda - baja capitalizaciónbaja capitalización

2.- Descapitalización de la empresa por pérdidas 2.- Descapitalización de la empresa por pérdidas del negocio del negocio



ALTERNATIVAS PARA MEJORAR EL ALTO ALTERNATIVAS PARA MEJORAR EL ALTO ENDEUDAMIENTOENDEUDAMIENTO

Venta de activos circulantes (factoring) para Venta de activos circulantes (factoring) para cancelar cancelar

pasivos pasivos

Sale & Lease Back (arrendamiento) de activosSale & Lease Back (arrendamiento) de activos

productivos para cancelar pasivosproductivos para cancelar pasivos



FINANZAS EMPRESARIALESFINANZAS EMPRESARIALES

es un aporte dees un aporte de

al desarrollo de al desarrollo de la mediana y pequeña empresa de la mediana y pequeña empresa de

ChileChile


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