financiera supermercados peruanosfinal

8/3/2019 financiera supermercados peruanosfinal

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PRESENTADO POR LOS ALUMNOS:

ARIAS POLINO, WILLIAM

JAUREGUI ESCALANTE, LEONCIO

LOPEZ BASILIO, MARIO

OTTONE ZENDER, GERSSON

PALOMINO VITTO, JORGE

DOCENTE:

YURI DOLORIER

LIMAPERU

AO: 2011

ADMINISTRACION FINANCIERA


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Administracin Financiera

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SUPERMERCADOS PERUANOS


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ANTENCEDENTES

La Empresa inici sus operaciones en 1993 cuando la chilena Supermercados SantaIsabel (perteneciente a la familia chilena Elberg).

En 1998, el grupo holands Royal Ahold se convirti en copropietario de Santa Isabely fue incrementando su participacin hasta asumir el control de la Empresa en el 2002.

En diciembre 2003, el Grupo Interbank (controlado por la familia Rodrguez-Pastor) yel fondo Compass Capital Partners adquirieron la totalidad de la Empresa cuando

Ahold decidi retirarse de Sudamrica.

En marzo 2004 se cambi de razn social a Supermercados Peruanos S.A. (SPSA). En noviembre del 2007, el Grupo Interbank compr la totalidad de las acciones

remanentes de Compass (28.51%), con lo que, a diciembre de ese ao, pas a ser el

dueo del 100% de la Empresa. Posteriormente, la participacin del Grupo Interbank

en SPSA se dio a travs de IFH Retail Corp.

En noviembre 2010 IFH Retail Corp. escindi un bloque patrimonial constituido porla totalidad de su participacin accionaria en Supermercados Peruanos S.A., dando

lugar a la incorporacin de una nueva sociedad denominada Supermercados Peruanos

Hold Corp. (del mismo Grupo Interbank).

1. ESTRATEGIA

Busca competir con los otros mercados.

Dirigido A Los Sectores Populares En Donde Predomina El Pensamiento De Venta A

Precios Bajos Y Ninguna Promocin De Por Medio.

2. OPERACIONES

Cuanta con adecuados sistemas de distribucin:

Un centro de distribucin en el callo para el desarrollo de sus operaciones logsticas,con una extensin de 12.500 m2, en el que se acopia la mayor parte de productos no

perecibles.


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Un centro de distribucin especializado para el manejo de frutas y verduras, de 9 milm2, ubicado en san Juan de Miraflores.

Un centro de distribucin especializado para el manejo de pescado y marisco, conuna extensin de 700 m2, ubicado en chorrillos.

Un centro de distribucin para los productos no perecibles ubicados en lapanamericana sur.

Cuenta con la calidad de proveedores e insumos. El rea de ventas de SPSA ascendi a 188,341 m2 (159,286 m2 al cierre 2009) y el

nmero de tiendas lleg a 67 (58 a fines del 2009).

3. CLIENTES PRINCIPALES

Individuos de Clase Media, media- alta y alta que compran en los supermercados e

hipermercados de las reas de:

Lima Piura Chiclayo Trujillo Chimbote Huancayo Ica Arequipa Juliaca Tacna. Huacho Chincha

En su conjunto Supermercados Peruanos (SPSA) cubre 34.2% de la demanda.


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4. POSICION COMPETITIVA

Los principales participantes en este sector son:

Cencosud Per (Grupo Cencosud de Chile) a travs de sus marcas Wong yMetro.

Cuenta con ms de 60 locales. En principal mbito de operaciones del grupo

Wong es la cuidad de Lima y Callao, contando con presencia en las ciudades

de Trujillo, Chiclayo, Cajamarca, Lambayeque y Arequipa

Supermercados Peruanos (Grupo Interbank) con sus marcas Plaza Vea,Vivanda, Mass y Economax.

Fue la primera cadena en ingresar a provincias, mediante la inauguracin del

hipermercado plaza vea de la ciudad de Trujillo en julio del 2007.

Y recin a partir del 2011 con

Economax; e, Hipermercados Tottus (Grupo Falabella de Chile) con su marcaTottus.

Contando con 24 locales ubicados en lima y provincias: Ica, Arequipa,

Trujillo, Piura.


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4.1 PARTICIPACION EN EL MERCADO PRINCIPAL COMPETIDOR.

En el 2010 las principales cadenas de supermercados en el pas tenan un rea

de ventas total de 512.8 mil m2, repartida en 156 locales (121 ubicados en

Lima), con ventas superiores a S/. 7,017 millones, y un crecimiento de 12.3%

respecto al 2009.


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Evolucin de las ventas (mm S/. ) y crecimiento nominal (%)

Cabe agregar, que el crecimiento mostrado en el 2008 fue consecuencia del agresivo plan deexpansin de hipermercados Tottus que paso de 4 a 17 tiendas en el ao.

CENCOSUD PERU, se mantiene como lder del mercado; sin embargo su participacin ha

venido disminuyendo. A fines del 2010 CENCOSUD PERU tena una participacin de

mercado de 45.1%. Supermercados peruanos de 34.2% y Tottus de 20.7%

Participacin del mercado (% de las Vtas)

Durante el 2010 Supermercados peruanos y Cencosud Per abrieron nueve tiendas cada uno

(siete y tres tiendas, en el 2009). Mientras Tottus inaugur siete nuevas tiendas.


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2006 2007 2008 2009 2010

Cencosud Peru

N. Tiendas 41 46 53 56 65

Miles de m2 161 166 174 186 217

Tottus

N. Tiendas 4 8 17 17 24

Miles de m2 30 53 86 86 107

SPSA

N. Tiendas 40 45 51 58 67

Miles de m2 73 90 124 160 188

Evolucin de tiendas y rea de ventas

De esta manera, Cencosud Per ha sido quien ms creci en nmero de metros cuadrados en

el 2010, con una variacin de 31.4 mil m2, mientras que SPSA lo hizo con 28.6 mil m2.

Por otro lado, tambin participa en el mercado desde el 2009, pero en el segmento mayorista,

la cadena internacional Makro (Holanda), la cual cuenta en la actualidad con cuatro tiendas ysegn sus proyecciones, esperaba cerrar el 2012 con un promedio de 15 tiendas (ocho de las

cuales se ubicaran en provincias). Asimismo, no descarta su ingreso al segmento minorista,

para lo cual ya ha registrado su marca Mikro.

En la prctica, Makro no logra establecerse como un proveedor mayorista, y ms bien est en

una posicin intermedia. Al respecto, debe mencionarse que aos atrs, el Grupo Wong

ingres al negocio supermercadista con un formato similar, dirigido a abastecer a

proveedores, demandantes intermedios, restaurantes, pero poco a poco, la demanda lo llev a

abastecer al consumidor final.

El negocio supermercadista se repotencia con el negocio financiero. En este sentido, los

grupos Supermercados Peruanos y Tottus cuentan con las ventajas del negocio financiero, el

cual es ofrecido por sus vinculadas (Interbank y Banco Falabella del Per).

Finalmente, se debe mencionar que una de las principales limitantes a los planes de expansin

del negocio retail en general, est vinculado a la escasa oferta de terrenos apropiados.


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5. TEMAS REGULATORIOS

Supermercados Peruanos Opera una red de autoservicios en tres formatos:

Supermercados, con las marcas VIVANDA, PLAZA VEA SUPER yMARKET SAN JORGE

Hipermercados, con la marca PLAZA VEA. Tiendas o supermercados de descuento, con la marca MASS y

ECONOMAX.

Cada uno de estos formatos se distingue por la variedad de tems ofrecidos, diferencias

en atencin, surtido, precio y extensin fsica, a la vez que por el pblico atendido en

la zona de influencia de la tienda.

HIPERMERCADOS PLAZA VEA: Lanzado en octubre del 2001, con la

convencin de supermercados Santa Isabel que operaba en el C.C jokey plaza. Al

cierre del 2010, SPSA opero 40 locales de este formato, que incluye 14 locales

ubicados en provincias.

SUPERMERCADOS PLAZA VEA SPER: fue lanzado al mercado a fines del

2006 aprovechando la imagen visual, la estructura de precio, los artculos publicitariosy la dinmica de precios, los artculos publicitarios y la dinmica comercial de los

hipermercados Plaza Vea, aunque requerimientos logsticos al ofrecer solo productos

alimenticios.

SUPERMERCADO VIVANDA: formato innovador enfocado en satisfacer las

necesidades de los clientes de mayor nivel socioeconmico, con un esquema especial

en distribucin, iluminacin, calidad y variedad de los productos, a lo que se suma un

servicio de atencin al cliente diferenciador.

SUPERMERCADOS DE DESCUENTO MASS: caracterizado por estar enfocado a

compras puntuales, ms baratas, mas rpidas y de un nmero reducido de tems, que

compiten con las bodegas y los mercados de barrio, en locales de menor extensin

fsica.


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ECONOMAX: nuevo formato de supermercado, con un rea de ventas reducida y con

caractersticas de precio y variedad que se adecuan a segmentos socioeconmicos ms

bajos que lo tradicionalmente atendidos en supermercados.


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CUESTIONARIO

Pregunta 1:

Cules son las principales caractersticas de la empresa?: Giro, evolucin del

negocio, fortalezas y debilidades.

Al igual que muchos otros supermercados (competencia), Supermercados Peruanos

busca que ganar mercado por medio de la calidad de servicio y de carcter

diferenciado adems de cubrir las distintas necesidades y exigencias de los clientes,

tales como precio, cercana entre otras caractersticas decisivas para el cliente al

querer efectuar una compra.

Concerniente al comercio supermercados peruanos, este cuenta en cada uno sus

establecimientos con:

Abarrotes cuidado personal, limpieza, bebidas, carnes, frutas, verduras,quesos, embutidos, panadera, comida preparada)

(electro, bazar, mundo beb, mascotas, textil).Los alimentos frescos tienen un alto nivel de calidad y seguridad

alimentaria.

Los Supermercados Peruanos cuenta con la certificacin internacionalHACCP


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EVOLUCION DE SUPERMERCADOS PERUANOS S.A

1993

Inicio sus operaciones con el nombre de Supermercados Santa Isabel S.A.

1998

El grupo holands Royal Ahold, tercer minorista del mundo, se convirti en

copropietario de Santa Isabel. Y fue incrementando su participacin hasta asumir el

control total de la empresa en mayo del 2002.

2003

Ahold tomo la decisin de vender sus operaciones en Sudamrica.

2004

Se cambia la denominacin social de Supermercados Santa Isabel S.A. por

SUPERMERCADOS PERUANOS S.A.

2005

La empresa inauguro su primer supermercado Vivanda en la Avenida Pezet del

distrito de San Isidro.

2009

Se abrieron 6 tiendas mas de Vivanda adems de otras tiendas de Plaza Vea y la

creacin de Plaza Vea Super.

2010

Continuo el reordenamiento societario da lugar a la incorporacin de una nueva

sociedad denominada Supermercados Peruanos Hold Corp. (mismo grupo Interbank)


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ANLISIS FODA DE SUPERMERCADOS PERUANOS S.A

FORTALEZAS:

Tener buen posicionamiento en el pas. Buena infraestructura y ambiente para el cliente. Empresa que apuesta por el trabajo peruano en Lima y Provincias No haber centralizado el negocio solo a nivel de Lima Legalizar a todos sus Proveedores

DEBILIDADES:

Que tenga un elevado nivel de endeudamientoOPORTUNIDADES:

Conseguir acaparar el Mercado Limeo y de todas las Provincias a Largo Plazo Incursionar en el Mercado Internacional Avances tecnolgicos en Facturacin y Cajas con la adquisicin del ProgramaSAP

AMENANZAS:

Incursin de la cadena de empresa Walltmart a territorio Peruano Iniciativa de TOTUS de invertir ms en Provincias Ideas errneas de los clientes acerca de a nacionalidad de las tiendas.
http://www.monografias.com/trabajos/fintrabajo/fintrabajo.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/Computacion/Programacion/http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtmlhttp://www.monografias.com/Computacion/Programacion/http://www.monografias.com/trabajos13/mercado/mercado.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos/fintrabajo/fintrabajo.shtml


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OBJETIVOS

Objetivo General:

Emitir un informe Analizando la situacin financiera para establecer unapoltica que conlleve una mejor gestin empresarial.

Objetivos Especficos:

Establecer recomendaciones de las posibles acciones que se deberan tomar enla empresa.

Establecer indicadores financieros mediante Ratios (Liquidez, Gestin,Endeudamientos, Rentabilidad).

Determinar las causas que han originado la Situacin actual de SPSA. Evaluar la Gestin de las Inversiones Realizadas. Evaluar si se ha cumplido o no con los objetivos y metas previstas de la

entidad.


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Pregunta 2

En qu consiste? Qu relevancia tiene para la empresa? Cmo se ha financiado?

La bsqueda de financiacin d supermercados peruanos ha sido muy variada tal como lo

indica su estructura de financiamiento, la cual lo hizo por medio de la emisin de bonos,

bancos, subordinados etc.

Supermercados Peruanos (SPSA) este ao invertir 60 millones de dlares, lo cual

contempla la apertura de nueve locales a nivel nacional bajo sus diferentes formatos.

QU RELEVANCIA TIENE PARA LA EMPRESA?

Es muy importante para cualquier empresa de qu manera se est financiando si es a

corto o a largo plazo, quienes van a ser sus prestamistas porque medio etc.Ahora dado sus estatutos, la compaa se dedica al negocio de representaciones,

comisiones, distribuciones de de bienes y compra y venta de bienes muebles; igualmente

podr dedicarse a realizar inversiones en valores burstiles y extraburstiles de renta fija

o variable, as como en bienes muebles e inmuebles y acciones de personas jurdicas,

pudiendo realizar cualquier otra actividad comercial vinculada a su objeto social o

extender su actividad a otros negocios o inversiones que acuerde su directorio. En el

desenvolvimiento de sus actividades, la compaa podr realizar cualquier acto, contratoy operacin que permitan las leyes del Per.

CMO SE HA FINANCIADO?

Dada la apertura de 9 tiendas reaizadas este ao, esta expansin se financi en parte con

la generacin propia de caja y los aportes de capital realizados. De esta manera, la deuda

financiera solo pas de S/. 328.4 millones a diciembre 2009, a S/. 332.2 millones a

diciembre 2010. Asimismo, la deuda financiera ajustada de SPSA represent el 59.1% de

la capitalizacin, porcentaje inferior a lo alcanzado en diciembre 2009 (63.3%).

Es as que en los ltimos aos, la expansin de la Empresa ha venido acompaada de

aportes constantes de capital. De esta manera, en el 2007, 2008, 2009 y en el 2010, se

aport S/. 62.6, 12.3, 18.2 y 28.4 millones, respectivamente.
http://www.monografias.com/trabajos16/configuraciones-productivas/configuraciones-productivas.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/plan-negocio/plan-negocio.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/cont/cont.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/leyes/leyes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos4/leyes/leyes.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/cont/cont.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos15/plan-negocio/plan-negocio.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos14/nuevmicro/nuevmicro.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos16/configuraciones-productivas/configuraciones-productivas.shtml


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Estructura de deuda financiera Total

dic-08 dic-09 dic-10

S/. Miles Part.

(%)

S/. Miles Part.

(%)

S/. Miles Part.

(%)

Plazo

Corto

46,277

23.0%

46,887

14.3%

85,185

25.6%

Largo

154,726

77.0%

281,533

85.7%

247,060

74.4%

Tipo

Bancos

30,354

15.1%

99,556

30.3%

127,522

38.4%

Bonos de

titulizacion

50,164

25.0%

23,128

7.0%

22,472

6.8%

Bonos titulizados

27,211

13.5%

20,544

6.3%

13,464

4.1%

Bonos

Subordinados

81,254

40.4%

76,483

23.3%

74,925

22.6%

Bonos corporativos

85,527

26.0%

75,755

22.8%

Oblig. Con terceros

12,020

6.0%

23,182

7.1%

18,107

5.4%

Moneda

US$

128,446

63.9%

101,253

30.8%

116,170

35.0%

S/. (PEN)

72,557

36.1%

227,167

69.2%

216,075

65.0%

Total deuda Fin 201,003 328,420 332,245


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Vamos a observar que segn la estructura de financiamiento en el 2010, hubo un

incremento notable de la deuda, razn claramente justificada por la apertura de nuevas

tiendas.

Pregunta 3:

Qu comentarios se pueden hacer respecto al sector o sectores en los que se

desarrollan las actividades de la empresa?

Como sabemos existe una buena cantidad de clientes que cree que esta empresa no sea

netamente nacional sino de procedencia chilena, pero la creacin de Plaza Vea y sus

eslogan de producto peruano han cambiado esta visin, esta mimos se han expandido a

provincias donde est teniendo gran acogida tanto por el producto como por el servicio

que brinda.

En marzo 2011 Supermercados Peruanos ha incursionado con una nueva marca,

Economax, que ya cuenta con dos locales inaugurados (en La Victoria, chorrillos y

Chaclacayo). La cual cuenta en la actualidad con cuatro tiendas y segn sus proyecciones,

esperaba cerrar el 2012 con un promedio de 15 tiendas (ocho de las cuales se ubicaran en

provincias).


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Pregunta 4:

Preparar un anlisis vertical (participacin porcentual de cada rubro o partida) y un

anlisis horizontal (variacin de ao a ao) de los EEFF de los SUPERMERCADOS

PERUANOS y comente los puntos relevantes obtenidos como resultado de su anlisis

Estados Financieros del ao 2009 - 2010

ACTIVOS 2010 2009

Activos Corrientes

Efectivo y equivalentes de efectivo 108,688 135,264

Cuentas por cobrar comerciales, neto 21,789 19,285

Otras cuentas por cobrar, neto 15,982 13,237

Otras cuentas por cobrar a partes

relacionadas 6,711 7,867

Existencias, neto 280,466 179,660

Gastos contratados por anticipado 7,772 5,585

Impuestos por recuperar 884 884

Total activos corrientes 442,292 361,782

Activos no corrientes

Otras cuentas por cobrar 2,381 2,578

Gastos contratados por anticipado 4,368 2,429

Activo por impuesto a la renta y

participacin de los trabajadores

diferidos 6,983 10,137

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 929,920 793,092

Crdito mercantil 2,689 2,689

Activos intangibles, neto 46,416 26,969

Total activos no corrientes 992,757 837,894

Total activo 1,435,049 1,199,676


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0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

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Liquidez corriente

Liquidez Severa

Liquidez absoluta

ANALISIS DE RATIOS

Una vez obtenido cada una de las cuentas de la columna de nuestros activos podremos

calcular nuestros ratios de liquidez, lo que no indicara cunto dinero tiene la empresa

en el corto plazo para cubrir cada una de sus responsabilidades de compras de pago

etc.

2008 2009 2010

Ratio de Liquidez

Activos Corrientes 304.766 361.782 442.292

Pasivos corrientes 502.193 554.304 744.637

Existencias, neto 196.482 179.660 280.466

Efectivo y equivalentes de efectivo 58.921 135.264 108.688

Liquidez corriente 0,61 0,65 0,59

Liquidez Severa 0,22 0,33 0,22

Liquidez absoluta 0,12 0,24 0,15

En cuando al anlisis de la liquidez de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto

plazo, se puede observar que la liquides corriente es menor a 1 lo cual no permitira

que se cubran las obligaciones. Ciento ms severos con el anlisis podra decirse que

la empresa tiene problemas para cubrir sus obligaciones de corto plazo.


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Adems de la apertura de nuevas tiendas a nivel de Lima lo que involucra un mayor

costo de capital ahora son sus incremento de cuentas por cobrar y cargos por pagar

dado que la mano de obra, materia prima impuestos se incrementaran a raznconstante con las ventas esperadas a futuro.

La empresa demuestra tener una buena rotacin de sus inventarios lo que hara presumir que

la liquidez para el cumplimiento de las obligaciones proviene de las ventas de sus existencias.

Ratios de Gestin

2010 2011

Existencias 179.66 280.466

Costo de ventas 1.527.303 1.793.102

Rotacin de Inventarios 2010 2011Rotacin de cuentas porcobrar

25.22 36.29

Ratios de Rentabilidad

Utilidad Bruta 446.139 528.294 605.428

Utilidad Neta 20.757 38.883 53.235Activo 948.613 1.199.676 1.435.049

Patrimonio 265.943 320.921 404.815

Ventas Netas 1.762.317 2.055.597 2.398.530

Numero de acciones (en unidades) 289.804.097 297.563.835 298.719.343

Ratio de Rentabilidad de Inversin

(ROA)

2,19 3,24 3,71

Ratio de Rentabilidad del Patrimonio

(ROE)

7,81 12,12 13,15

Ratio de Rentabilidad sobre ventas

brutas

25,32 25,70 25,24

Ratio de Rentabilidad neta sobre

ventas

1,18 1,89 2,22

Ratio de Rentabilidad por accin 0,07 0,13 0,18


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Desde un punto de vista general el crecimiento de supermercados peruanos ha sido

inminente, lo que se podra decir que tambin va de la mano con a rentabilidad, cuando

existe una buena gestin y administracin de los recursos. Esto hara que el vaor de

nuestra empresa en el tiempo se vera incrementada tal como lo demuestra la

rentabilidad por accin 0.07, 0.13, 0.18.

La rentabilidad sobre los activos (ROA) est creciendo debido a un mejoramiento en la

gestin de la empresa. Lo mismo se demuestra en la rentabilidad sobre recursos propios

(ROE) en donde prcticamente se ha duplicado en los 2 ltimos aos. La rentabilidad

sobre ventas brutas se ha mantenido debido a que se est manteniendo los niveles de

rentabilidad por unidad vendida no se ha incrementado o disminuido.


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700,000

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Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Patrimonio

Ratio de endeudamiento a corto plazo 188,83 172,72 183,95

Ratio de endeudamiento a largo plazo 67,86 101,10 70,55

Ratio de endeudamiento total 256,70 273,82 254,50

La demanada diaria que puede tener un supermercado hace que nuestrarazn de endeudamiento o ppor pequeas temporadas sea mayor que a

las de largo plazo

Se observa que la financiacin a largo plazo es menos a la del cortoplazo.

El ratio de endeudamiento a corto plazo es un 88% del patrimonio. El ratio de endeudamiento total es aproximadamente 1.5 veces mayor al

endeudamiento propio.

Lo recomendable es que la empresa tenga un endeudamiento a largoplazo mayor al de corto plazo y el endeudamiento a corto plazo no debe

superar en un 50% al patrimonio.

Ratios de Solvencia

Pasivos corrientes 502.193 554.304 744.637

Pasivos no corrientes 180.477 324.451 285.597

Patrimonio 265.943 320.921 404.815


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