Mag. Arturo García H.

Docente

FORMULACION DE PROYECTOS DE

INVERSIÓN

Módulo:1 Unidad:3 Semana:5

ESTUDIO ECONÓMICO Y SU ESTRUCTURA

ORIENTACIONES

El alumno desarrollará

paralelamente a las tutorías un

trabajo académico que será

presentado la séptima semana.

Su asistencia a las tutoría es

importante para absolver sus

dudas, escuchar sus comentarios

y aportes sobre el tema de la

semana.

El alumno deberá repasar el

material didáctico de consulta

para que esté bien preparado

para la discusión grupal y el

debate.

CONTENIDOS TEMÁTICOS

• Los Estados Financieros Proyectados

DESARROLLO DE CONTENIDOS - SUBTÍTULOS

DEL TEMA

• Diferencias fundamentales entre: inversión en activo fijo y

capital de trabajo

• Aplicación principal del punto de equilibrio: ventajas y

desventajas

• Elementos principales del Estado de resultado y su importancia

• Construcción de la tabla de amortización de la deuda o

préstamo

• La importancia del balance general inicial

• Concepto del costo capital.

Diferencias fundamentales entre: inversión en

activo fijo y capital de trabajo

• Aunque el capital de trabajo es también una inversión

inicial, tiene una diferencia fundamental con respecto a

la inversión en activo fijo y diferido, y tal diferencia

radica en su naturaleza circulante. Esto implica que:

mientras la inversión fija y la

diferida pueden recuperarse

por la vía tributaria, mediante la

depreciación y la amortización,

la inversión en capital de trabajo no

puede recuperarse por este medio;

dada su naturaleza la empresa puede

resarcirse de él en muy corto plazo.

Los costos fijos son aquellos

que son independiente del

volumen de producción

Los costos variables son los que varían

directamente con el volumen de

producción, aunque algunos costos,

como salarios y gastos de oficina

pueden asignarse a ambas categorías.

Aplicación principal del punto de equilibrio:

ventajas y desventajas

Aplicación principal del punto de equilibrio:

ventajas y desventajas

Ud.se fue de vacaciones al país xx y ha visto unas cartucheras muy bonitas a

11 US$, recuerda que en Perú vio los mismos modelos con otros diseños y

conoce al productor. Usted tiene la idea de exportar este producto a 9US$ ya

que conversando con el productos le puede vender a 1 US$ la cartuchera.

Comenzaría usted a exportar? Porque?

Es necesario calcular el punto de equilibrio?

Necesita algún dato adicional?

Con cuanto unidades comenzaría usted a exportar? Porque?

ESTADO DE RESULTADO O DE PERDIDAS Y

GANANCIAS

• La finalidad del estado de perdidas y ganancias es

calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo

del proyecto, que son, en forma general, el beneficio

real de operación de la planta, y que se obtiene

restando a los ingresos todos los costos en que

incurre la planta y los impuestos que deba pagar.

ESTADO DE FLUJO DE FONDOS

LA DEPRECIACIÓN

Se aplica las tasas de

depreciación de acuerdo

a la legislación vigente

Actualmente se aplica la

depreciación lineal, a partir

del valor de adquisición, el

saldo se denomina

valor en libros, sirve como

Referencia para su

liquidación

FLUJO DE CAJA ECONÔMICORUBRO 0 1 2 3 4 LIQ

Nº de Consultas por dia 30.00 30.00 30.00 30.00

Precio 29.50 29.50 29.50 29.50

INGRESOS 318 600.00 318 600.00 318 600.00 318 600.00

EGRESOS 13 906.00 304 771.50 305 977.50 305 977.50 302 977.50 -1 500.00

Costo variable 254 880.00 254 880.00 254 880.00 254 880.00

Alquiler local 12 000.00 12 000.00 12 000.00 9 000.00

Personal 18 000.00 18 000.00 18 000.00 18 000.00

SERVICIOS PUBLICOS 2 832.00 2 832.00 2 832.00 2 832.00

Comunicaciones 3 540.00 3 540.00 3 540.00 3 540.00

PUBLICIDAD Y PROM 1 770.00 1 770.00 1 770.00 1 770.00

Transporte 4 956.00 -500

Adecuación de local 2 950.00

Permisos y Licencias 2 000.00

CAPITAL DE TRABAJO 1 000.00 -1000

Garantia 3 000.00

IGV 7 272.00 8 478.00 8 478.00 8 478.00

IR 4 477.50 4 477.50 4 477.50 4 477.50

INGRESOS-EGRESOS -13 906.00 13 828.50 12 622.50 12 622.50 15 622.50 1 500.00

FLUJO NETO

FLUJO ECONOMICO

FLUJO NETO ECONOMICO

FACTOR ACTUALIZACION 1.0000 0.8929 0.7972 0.7118 0.6355 0.6355

12%

FLUJO NETO ACTUALIZADO -13 906.00 12 346.88 10 062.58 8 984.45 9 928.38 953.28

CALCULO MANUAL -13 906.00 12 347.47 10 062.66 8 984.70 9 928.10 953.25

Banco 1,221,300.0 Tiempo: 4 años

T. nominal 10.0%

T.semest. 5.0%

Semestre Préstamo Intereses Amortiz. Cuota Saldo

0 1,221,300.0 1,221,300.0

1 1,221,300.0 61,065.0 - 61,065.0 1,221,300.0

2 1,221,300.0 61,065.0 - 61,065.0 1,221,300.0

3 1,221,300.0 61,065.0 203,550.0 264,615.0 1,017,750.0

4 1,017,750.0 50,887.5 203,550.0 254,437.5 814,200.0

5 814,200.0 40,710.0 203,550.0 244,260.0 610,650.0

6 610,650.0 30,532.5 203,550.0 234,082.5 407,100.0

7 407,100.0 20,355.0 203,550.0 223,905.0 203,550.0

8 203,550.0 10,177.5 203,550.0 213,727.5 -

Total 335,857.5 1,221,300.0 1,557,157.5

CONSTRUCCION DE LA TABLA DE AMORTIZACIÓN DE LA

DEUDA O PRESTAMO : PLAN DE REPAGO DEUDA

El Balance General Inicial

EL COSTO DE CAPITAL

• El costo de capital es la tasa de rendimiento que

debe obtener la empresa sobre sus inversiones para

que su valor en el mercado permanezca inalterado,

teniendo en cuenta que este costo es también la

tasa de descuento de las utilidades empresariales

futuras

CONCLUSIONES Y/O ACTIVIDADES DE

INVESTIGACIÓN SUGERIDAS

1.- Enumere usted 5 ejemplos de inversión fija y 5 de capital de trabajo.

2.- Ud.se fue de vacaciones al país xx y ha visto unas cartucheras muy bonitas a

11 US$, recuerda que en Perú vio los mismos modelos con otros diseños y

conoce al productor. Usted tiene la idea de exportar este producto a 9US$ ya que

conversando con el productos le puede vender a 1 US$ la cartuchera.

a) Comenzaría usted a exportar? Porque?

b)Es necesario calcular el punto de equilibrio?

c) Con cuanto unidades comenzaría usted a exportar? Porque?

d) Necesita algún dato adicional?

GRACIAS