1

Empresas Copec S.A. Junio 2012 www.empresascopec.cl

2

Empresas Copec

Recursos Naturales Energía

Empresas Copec participa en recursos naturales y energía.

Forestal Pesca Combustibles Generación Electrica

3

77 años de historia

1934

Incorporación

1950 - 1960

Expansión en

combustibles

1970 - 1980

Diversificación

1986

Entrada del Grupo

Angelini

1986 - 2000

Inversiones y Crecimiento

2000 - 2005

Consolidación y Foco Estratégico

Reestructuración Financiera

Plan de Desarrollo Estratégico

2003

Reestructuración

Corporativa

Angelini asume el control de la Compañía

Desinversión de participaciones en negocios no estratégicos

Foco en los sectores combustibles, forestal y pesca.

Alto Paraná

Arauco II

Licancel

Metrogas

Abastible

Sonacol

2005 – 2012

EC, un jugador de escala mundial:

• Inversiones en Valdivia & Nueva Aldea

permitieron a Arauco convertirse en el

segundo mayor productor de celulosa de

mercado en el mundo

Creación de Empresas Copec

Otros

4 Fuente: Empresas Copec

Estructura de propiedad

50,00 %

74,29 %

60,82 %

Grupo Angelini

99,98 %

Grupo Anglini * Forestal Combustibles Pesca Otras Inversiones

99,99 % 99,05 % 39,83 %

40,80 % 12,00 %

81,93

50,10 % 30,64 %

25,00 % 99,87 %

Otros

25,71 %

Fondos de

Pensiones

32,92 6,26 % %

%

98,24%

51,00%

Inversiones

del Nordeste

21.279

17.298

13.787 13.470 12.97912.118 11.897

5

Tamaño

• Empresas Copec es una de las compañías públicas más grandes de Chile.

• Representa alrededor de un 9,2% de la capitalización total del mercado y un 9,6% del

índice IPSA.

[Millones de US$]

Capitalización de Mercado de las Compañías Chilenas

Al 1 de junio, 2012

5,245

3,205

2,430

2,065

2,020

1,820

1,730

1,700

1,685

1,675

1,610

1,575

Fibria

Arauco

APRIL

Sodra

CMPC

Weyerhaeuser

APP

UPM-Kymmene

Stora Enso

Canfor Corp

Domtar

Suzano

7,515

5,296

5,203

5,057

2,975

2,683

2,499

2,407

2,247

1,754

1,724

West Fraser

Weyerhaeuser

Canfor

Stora Enso Timber

Tolko

Sierra Pacific Ind.

Arauco

AbitibiBowater

Hampton Affiliates

Interfor

Georgia Pacific

6

2do mayor productor de celulosa

de mercado en el mundo

1er productor de madera aserrada

en Latinoamérica

Mayor distribuidor de

combustibles en Chile*

Mayor distribuidor de

lubricantes en Chile*

2do mayor distribuidor de

gas licuado en Chile*

Mayor compañía pesquera en

Chile y 3era en el mundo**

(**) Participacion de mercado en capturas industriales año 2011

(*) Participación de mercado al 2011

Liderazgo en todos los negocios que participa

Fuente: Hawkins Wright, Arauco, Empresas Copec

• Capacidad instalada a enero 2010 • Capacidad instalada a diciembre 2010

Copec58,8%

Petrobras

12,0%

Shell

13,0%

Terpel10,9%

Otros5,3%

Mobil47,7%

Esso4,5%

Shell25,3%

Texaco 5,8%

Castrol2,7%

Otros14,0%

Abastible34,9%

Gasco27,0%

Grupo Lipigas38,1%

Corpesca51,1%

Camanch.23,6%

Orizon7,7%

Itata + El Golfo6,2%

Alimar4,3%

Landes2,5%

Otros4,7%

Miles de tons Miles de m3

1T 12 4T 11 1T 11

Rentabilidad

Margen operacional 4,2% 2,0% 8,6%

Margen EBITDA 7,5% 8,7% 12,3%

ROCE 6,1% 7,4% 8,9%

Liquidez

EBITDA / gastos financieros 4,6x 6,8x 8,3x

Deuda Neta / EBITDA 2,6x 2,0x 1,6x

1,264

233

599 605

762

603

497

88

517

237

416

234

1

381

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Cash 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Balance

• Empresas Copec genera flujos de caja que permiten

financiar sus planes de inversión, distribuir atractivos

dividendos y mantener bajos niveles de

endeudamiento

• Clasificación de riesgo internacional: BBB+

7

Solidez Financiera

Deuda Neta /

Patrimonio

EBITDA*

[US$ millones]

• Resultado operacional + Depreciación + Stumpage

Vencimientos de Deuda Consolidada

A marzo 2012

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0

500

1.000

1.500

2.000

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

EBITDA Net Debt/Equity

8

Sectores de negocio: Combustibles, forestal, pesca y otras inversiones

* Resultado Operacional + Depreciación + Stumpage

Forestal20,7%

Combustibles78,1%

Pesca1,1%

Otros0,1%

Ventas consolidadas2011

Forestal62,0%

Combustibles28,8%

Pesca3,8%

Otros5,4%

Activos consolidados2011

Forestal61,1%

Combustibles31,0%

Pesca3,6%Otros

4,2%

Inversión consolidada2011

Forestal65,7%

Combustibles32,2%

Pesca0,2%

Otros1,9%

Utilidad consolidada2011

Forestal64,9%

Combustibles34,0%

Pesca1,0%

Otros0,1%

EBITDA* consolidado2011

Cifras a diciembre 2011

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

96 98 00 02 04 06 08 10 12

9

Empresas Copec CAPEX

CAPEX

US$ millones

• US$13.000 millones de inversión durante los últimos 20 años

Capex 2012 estimado:

US$1.400 millones

Distribución del CAPEX 2012

Forestal55%

Combustibles41%

Pesca2%Otros

2%

10

Mejoras en sistemas de administración y procesos industriales & logisticos

• Uso eficiente de residuos no peligrosos: Generación de

energía con Biomasa en Arauco.

• Tratamiento y monitoreo permanente de efluentes

• Reducción de emisiones de efecto invernadero

(Protocolo de Kyoto)

• Proyecto Vía Limpia.

• Sistema de colección de descargas en Coronel

• Monitoreo de la huella de carbono

Importante contribución en Educación, Cultura, Deportes y la Comunidad

• Educación:

• Fundación Arauco (59 programas

en 29 distritos, beneficiando a 470

escuelas, 4.066 profesores y

71.268 alumnos)

• Escuelas Arauco, Constitución y

Cholguán

• Iniciativas Belén Educa y Enseña

Chile

• Deportes: Copa de futbol Copec y

Arauco, y Rally Mobil.

• I&D aplicada: Fundación COPEC - UC

• Certificaciones de Arauco: CERTFOR, ISO 9001, ISO

14001 y OHSAS 18001.

• Protocolo de manejo de residuos industriales

• Cadenas de custodia certificadas

• 520 mil. hectáreas declaradas Areas de Alto

Valor Ambiental, en peligro de extinsión o

vulnerables

• Programa de monitoreo ambiental de

ecosistemas marinos

Conservación y protección de la biodiversidad

Reducción y manejo de

impacto ambiental

Fuerte compromiso con la sociedad y el medio

ambiente

11

Principales compañías relacionadas

Forestal Combustibles Pesca Otras

inversiones

99,98% 100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00% 25.00%

50,10% 30,64%

40,80% 12,00% 25,00%

50,00%

98,24%

Inversiones

del Nordeste

51,00%

12

Madera

Aserrada

8 aserraderos

2,45 millones m3

1 aserradero

320.000 m3

9 aserraderos

2,8 millones m3

Celulosa

5 plantas

2.86 mill. tons

6 plantas

3,2 millones tons

1 planta

350 mil tons

Paneles

3 plantas

Plywood: 350 mil m3

MDF: 515 mil m3

Hardboard: 60 mil

m3

8 plantas

2,5 millones m3

2 plantas

MDF: 300 mil m3

PB : 260 mil m3

3 plantas

MDF: 715 mil m3

PB : 270 mil m3

Bosques

731.735 hectáreas

127.111 hectáreas

1.024.434 hectáreas*

(77% pino

22% eucalipto)

82.021 hectáreas

76.140 hectáreas

Paraguay

URUGUAY

Bolivia

Peru

Colombia

Venezuela

Guyana

Suriname

French

Guyana

CHILE

ARGENTINA

BRASIL

Ecuador

Colombia

Ecuador

Forestal

Energía

9 plantas

565 MW

Excedente:

195 MW

11 plantas

643 MW

Excedente:

204 MW

2 plantas

78 MW

Exc.: 9 MW

Chile

Argentina

Uruguay

Brasil

* Incluye plantaciones que corresponden al joint venture con Stora Enso

** Cifras a marzo 2012

13

El uso integral y eficiente de los recursos le permite a Arauco maximizar el valor del bosque…

Biomasa

Aserraderol

Planta Paneles

Planta Celulosa

+ Caldera

Energía al SIC

(134 MW)

Vapor

Bonos de Carbono

(Protocolo de Kyoto)

Log Merchandising

Bosque

Power Plant

Vapor

Energía al

Complejo Industrial

504MW

Vapor

Biomasa

Complejo Industrial Nueva Aldea

14

Drivers

• Corto plazo

• Precios llegaron al piso en diciembre. Desde

entonces se han recuperado, debido en parte a una

reactivación de la demanda China

• Inventarios en niveles normales en softwood y

levemente bajo lo normal en hardwood

• No hay signos claros de recuperación en Europa

• Gap de precios se estrechó a US$70 /ton

• Se mantiene fortaleza en Latinoamérica

Forestal Perspectivas de mercado

• Largo plazo

• No hay expansiones de capacidad en fibra larga

• Sustitución cada vez más difícil.

• Gran potencial para el crecimiento del consumo en

China y otras economías emergentes

Precios de la Celulosa de Mercado

US$ / ton

Inventarios

Días de oferta

350

450

550

650

750

850

950

1050

1150

Softwood Hardwood

10

20

30

40

50

60

Softwood Hardwood

23,0%

9,2%6,8%

0,0%

-2,1%-5,1%

-8,6%

2,1%

Chi

na

Otr

os

en A

sia/

Afr

ica

Lati

no

am

éri

ca

Euro

pa

Este

Japo

n

No

rte

amé

rica

Euro

pa

Oes

te

Tota

l

15

• A marzo 2012 la demanda China ha aumentado un 23% con respecto a marzo 2011

Forestal Crecimiento de la demanda mundial

Demanda Agregada

Millones de toneladas

Variación en la demanda

mundial acumumlada a

marzo

(2012 vs 2011)

0

10

20

30

40

Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Mar-12*Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica

Japón China Otros en Asia/Africa Oceania

* Demanda acumulada a marzo 2012

16

Softwood v/s Hardwood: diferencial de precios

US$ / ton

Tendencias de inventarios de Softwood y Hardwood

Días de oferta

-50

0

50

100

150

200

250

15

25

35

45

55

65

Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Jan-12

Softwood Hardwood

Forestal Tendencias de mercado

47%

23%

17%

13%

17

Curva de Oferta de

Celulosa de Mercado

Forestal Ventajas Comparativas

• La posición de Arauco en la curva de oferta de celulosa le asegura un resultado superior.

Mano de Obra

Costos de producción de

Arauco

Fuente: Arauco * Incluye: energía, materiales y otros costos de producción

Madera

Químicos

Otros *

Costo Unitario Total:

US$ 369 / ton

US$/ton

0

100

200

300

400

500

600

700

0 5.000 10.000 15.000 20.000

US$

/To

n

Thousands of Tons

Softwood Hardwood

Sweden

FranceGermanyAustria

U.S.A. CanadaFinland

Brazil Indonesia Chile

Chile Sweden

Portugal

Spain

Canada Finland

U.S.A

India

Brasil Rusia

China MexicoChile

FranciaEspaña

Corea

Italia

UKCanadá

Japón

Alemania

Suecia

EEUU

0

50

100

150

200

250

300

0 10 20 30 40 50 60

Kg. per capita

PIB* per capita.

18

Forestal Drivers de crecimiento

El tamaño de los círculos representa el volumen relativo de consumo

• Con un 36% de la población mundial, China e India aún tienen un largo camino por

recorrer …

* El PIB es medido en miles de dólares y está ajustado por PPP

Intensidad de Uso del Papel

Fuente: Bloomberg, Arauco

Resto de

América24%

Canadá y

Estados Unidos

28%

Asia y

Oceanía31%

Europa

10%

Otros

7%

Resto América

32%

Brasil

35%

Canadá y

Estados Unidos

23%

Europa

6%

Otros

4%

19

Forestal Diversificación Geográfica y de Productos

• Arauco tiene exposición a diferentes mercados

Datos a diciembre 2011

• Ventas consolidadas por región Total: US$ 4.374 millones

Ventas celulosa (US$ 2.089 millones) Ventas Madera Aserrada (US$ 602 millones) Ventas Paneles (US$ 1.154 millones)

Resto de

América37%

Asia

34%

Canadá y

Estados Unidos

13%

Europa

13% Otros

3%

China

39%

Resto de Asia

19%

Europa

22%

América

16%

Otros

4%

20

Forestal Últimos acontecimientos: consolidación del cluster de “Paraná”

2005

• Adquisición de compañías de paneles y plantaciones en Brasil y Argentina.

2006

• Adquisicion de tierras y plantaciones en Brasil

2007

• Finalizan las negociaciones con Stora Enso, resultando en la compra de plantaciones, un aserradero y una planta de papel

Mayo 2009

• Arauco y Stora Enso acuerdan la compra de la mayoría de las operaciones de Ence en Uruguay

Agosto 2009

• Arauco adquiere Tafisa Brasil

Enero 2011

• Arauco y Stora Enso anuncian inversión en nueva planta de celulosa en Uruguay

Noviembre 2011

• Arauco y Klabin anuncian la adquisición de tierras y plantaciones en Brasil

Diciembre 2011

• Arauco compra a Uniboard una planta de paneles con 600.000 m3//año de capacidad

Las últimas adquisiciones permiten la integración con las antiguas operaciones: Paraguay

Uruguay

Bolivia

Peru

Colombia

Venezuela

Guyana

Suriname

French

Guyana

Saw Mill

Forests Pulp Mill

Head Offices

P

o

r

t

Panel mill

CHILE

Santiago

Valdivia

Arauco Cholguán

Constitución

ARGENTINA Buenos Aires

Alto

Paraná

BRASIL

Ecuador

Colombia

Ecuador

N.Aldea

Port

21

• Arauco acuerda la compra del 100% de las acciones de Flakeboard

• Flakeboard tiene siete plantas en Canadá y Estados Unidos, con una capacidad de producción

de 1,2 mill. de m3 anuales de paneles MDF y 1,1 mill. de m3 anuales de paneles PB

• La inversión total alcanza los US$ 242,5 millones

• Con esta adquisición la producción de paneles de Arauco en Norteamérica alcanzaría los 2,9

millones de m3 anuales, con lo que pasaría a ser líder en la producción de paneles de MDF y PB

en la región

Forestal Adquisición de compañía de paneles en EE.UU.

22

• Arauco anunció la adquisición de una planta de paneles con 650.000 m3/año de capacidad de

producción en Carolina del Norte, EE.UU.

• La planta incluye una línea de con capacidad de producción de 300.000 m3/año de MDF y una

línea de 350.000 m3/año de capacidad de producción de PB

• La inversión total alcanza los US$56 millones

Forestal Adquisición de planta de paneles en EE.UU.

23

• Arauco y Klabin anunciaron la adquisición de 107.000 hectáreas de tierra en el estado de

Paraná, sur de Brasil, de las cuales 63.000 hectáreas están plantadas con pino

• Arauco y Klabin serán dueños del 49% y 51% de los activos respectivamente

• La inversión total alcanza los US$473,5 millones

• Esta adquisición representa un aumento del 43% en la base forestal de Arauco en Brasil

Forestal Adquisición de tierras y plantaciones en Brasil

24

• Joint Venture entre Arauco y Stora Enso para construir una planta de celulosa de clase

mundial en Punta Pereira, Uruguay

• El proyecto incluye una planta de generación eléctrica en base a biomasa

(160 MW – 180 MW) y un terminal protuario integrados a la planta, en una zona franca

• Permisos legales y ambientales aprobados

• Base forestal de 254.000 hectáreas de tierra y 126.000 de plantaciones

• Inversión Estimada: US$1.900 millones

• Capacidad Estimada: 1.300.000 Adt / año de celulosa fibra corta

• Fecha de Inicio: 1er semestre 2013 (E)

Forestal Proyecto Montes del Plata

1 2 3 4 5 6 7 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 2 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

ENERO FEBRERO ABRIl

2011 2011 2011

2012 2012

20132012

PUESTA EN MARCHA

PUESTA EN MARCHA

PUESTA EN MARCHAPUESTA EN

MARCHA

PUESTAPUESTAPUESTA

MONTAJEINICIO OBRAS

FIRMACONTRATOS PUERTO

CONSTRUCCIÓN CIVIL

DIRECTORIODECIDE INVERSIÓN

FIRMA CONTRATOS PRINCIPALES

Ubicación de

la planta

25

Forestal Proyecto Montes del Plata

Reducción de costos cuando se alcance el autoabastecimiento de madera

• Costos de producción comparables a las plantas más eficientes

26

• Nueva planta de paneles en Chile

Planta de MDP en Teno

• Inversión de US$110 millones

• Capacidad: 300,000 m3 al año

• Comienzo(e) para mediados de 2012

• Aumento de capacidad en planta de paneles en

Jaguariaíva (Brasil)

Planta de MDF en Jaguariaíva

• Inversión(e) de US$170 millones

• +500,000 m3 al año

• Comienzo(e) para 2H 2012

Forestal Últimos acontecimientos

27

• 20% de aumento en la capacidad de producción de celulosa al 2013 y 150%* de aumento

en la capacidad de producción de paneles al 2012

Paneles

• Teno (Chile, 300 mil m3/año MDP)

• Jaguariaíva (Brasil, 500 mil m3/año MDF)

• Moncure (EE.UU., 300 mil m3/año MDF & 350 mil m3/año PB)

• Flakeboard (EE.UU., 1,2 mill. m3/año MDF & 1,1 mill. m3/año PB)

Celulosa

• Montes del Plata (Uruguay, +650 mil t/año BEK)

150%*

Forestal Expansiones en celulosa y paneles

Expansiones potenciales en celulosa

• MAPA (Chile, la planta Arauco podría alcanzar hasta 1,8 Mill.

ton/año, EIA presentado en abril 2012)

• Expansión en Nueva Aldea (Chile, 170 mil ton/año)

• Expansión en Valdivia (Chile, 110 mil ton/año)

20%

Sobre capacidad total 2011 (sin planta plywood Nueva Aldea, incendiada en enero 2012, y planta PB Curitiba, cerrada en diciembre 2011)

28

Principales compañías relacionadas

Forestal Combustibles Pesca Otras

inversiones

100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00%

50,10% 30,64%

40,80% 12,00% 25,00%

98,24%

50,00%

Inversiones

del Nordeste

51,00%

29

Tiendas de conveniencia

Clientes industriales

Estaciones de servicio

Aviación Lubricantes

Copec División de combustibles líquidos

30

• Cobertura:

• 629 estaciones de servicio

• 14 plantas de almacenamiento

• COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional:

• Ubicaciones estratégicas

• Fuerte reconocimiento de marca

Venta de combustibles por estación de servicio

(miles de m3)

Fuente: Estimaciones Internas

Combustibles Combustibles líquidos: COPEC

4,0 3,8 3,8 4,0 4,14,4

4,85,0

5,35,8

6,2

2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,33,7 3,8 3,8 4,0 4,2

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Copec Resto del Mercado

Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile

Estudio de mercado 2011

Copec83%

Shell7%

Otra/ninguna5%

Petrobras3%

Terpel2%

31

• Durante los últimos 3-4 años, COPEC ha aumentado su participación de mercado mas allá

del 60%.

• COPEC ha abastecido la mayor parte de la demanda adicional por combustibles generada por la

escasez de gas de Argentina.

• Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio.

• La satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record.

• Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal

industrial.

Combustibles Desempeño histórico del negocio:

Combustibles Líquidos- Participación de Mercado

Acumulado a marzo 2012 Participación de mercado de COPEC

%

30

35

40

45

50

55

60

65

70

Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12

Copec59,4%

Petrobras12,0%

Shell12,7%

Terpel10,5%

Otros5,4%

32

• Entre mayo y diciembre 2010, Copec compró 56% de Proenergía por US$285 millones

• En octubre 2011, Copec adquirió el 14,39% de SIE, sociedad que controla Terpel, por US$181 millones

• Durante marzo 2012, Copec adquirió el 42,1% de Proenergía, matriz de SIE, por US$294 millones

• La inversión total alcanza los US$760 millones

Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:

52,8%

98,2%

Otros

32,8%

Soc. de Inv. de Energía S.A. “SIE”

(Colombia) Terpel del Centro

88,9%

14,4%

33

• Drivers de valor:

• Estructura de mercado similar al de Chile, lo que permite aprovechar la ventaja del know how

de Copec

• Alto potencial de crecimiento en el mercado Colombiano:

• La penetración vechicular en Colombia es menor que en Chile

• Bajo flujo vehicular en carreteras

• Baja penetración de tiendas de conveniencia

• Áreas en que ambas compañías pueden complementarse:

• Eficiencia de Copec en sus estaciones de servicio

• Experiencia de Terpel en el mercado del gas natural vehicular (GNV)

Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:

34

• La adquisición incluye activos en Ecuador, Panamá, Perú, México

y Chile (las operaciones en Chile serán desinvertidas)

• Principal actor del mercado Colombiano con 37% de participación

de mercado y más de 1.270 estaciones de servicio

Combustibles Adquisición de Terpel Colombia:

35

• Distribuidor de gas licuado de petroleo (GLP) a clientes residenciales e industriales.

• Ventas y participación de mercado estables.

Combustibles Gas Licuado: Abastible

Volúmenes de Venta

(Miles de m3)

GLP – Participación de Mercado

Acumulada a diciembre 2011

• Importante potencial de desarrollo:

• Sustitución de gas natural y leña

• Expansión de la cobertura geográfica

• Nuevas aplicaciones

Abastible34,9%

Gasco27,1%

Lipigas38,1%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

36

• Abastible adquiere el 51% del capital accionario de Inversiones del Nordeste, compañía

matriz de cinco sociedades operativas de distribución de GLP en Colombia. Esta adquisición

también incluye una empresa transportadora y una fábrica de cilindros

• Inversión total: US$ 77 millones, contempla la adquisición de acciones y aporte de capital

para financiar futuras inversiones

• Participación de mercado: 32,5%

Combustibles Adquisición de Grupo Confedegas:

• Drivers de valor:

• Nuevo marco regulatorio con libertad de precios y cilindros propios, similar al chileno

• Condiciones favorables para ganar participación de mercado invirtiendo en cilindros

• Potencial desarrollo del mercado industrial y automotriz

• Mercado atomizado con oportunidades de consolidación

• Permite proyectar el know how de Abastible en la región

Combustibles Adquisición de Grupo Confedegas:

Grupo Confedegas

32,5%

Montagas / Energas 6,3%

Vidagas (Gasco) 8,9%

Gaspaís (Lipigas)

8,2%

Otros 44,1%

Participación de mercado A diciembre 2010

461

0

100

200

300

400

500

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

38

Combustibles Gas Natural: Metrogas

• Distribuye gas natural a más de 450.000 clientes en la región Metropolitana y abastece en

un 90% el consumo industrial.

• Fue objeto de desabastecimiento producto del congelamiento de precios en Argentina.

• Nuevo terminal de GNL de US$ 1.000 millones operando desde Septiembre 2009. Entrega

un abastecimiento estable y genera nuevas oportunidades de negocios

• Participa con Enap, Endesa y BG

Aumento de la base de clientes

(Miles)

Volúmenes

(Millones de m3)

CAC: 8,4% 803

698664

397

278

391

648686

04 05 06 07 08 09 10 11

39

Minera Isla Riesco

• Empresas Copec vuelve al negocio de la exploración y producción de carbón al entrar a Sociedad Minera

Isla Riesco S.A.

• El proyecto involucra una inversión de aproximádamente US$500 millones.

• Reservas estimadas en más de 200 millones de toneladas permitirán abastecer de carbón por varias

décadas al mercado local.

• EIA aprobado para el puerto en diciembre 2009.

• Todos los permisos ambientales otorgados. Se espera que comience a operar el primer semestre 2013.

Proyección de la

Demanda de

Carbón

Nuevos proyectos en energía

40

Eléctrica Guacolda

• Dos nuevas unidades (152 MW cada una) han permitido doblar la capacidad total

• Inversión total de US$600 millones

• EIA para la 5ta unidad aprobado y contrato EPC firmado

Nuevos proyectos en energía

41

Principales compañías relacionadas

25.00%

Forestal Combustibles Pesca Otras

inversiones

100,00% 99,05% 39,83% 81,93% 100,00%

50,10% 30,64%

40,80% 12,00% 25,00%

98,24%

50,00%

Inversiones

del Nordeste

51,00%

42

• Empresas Copec opera en las 2 zonas de Chile, donde

predominan distintas especies:

• Corpesca: opera en el norte de Chile. La principal

especie es la anchoveta, que es usada para la

producción de aceite y harina de pescado.

• Orizon: opera en la zona centro-sur de Chile. Las

principales especies son jurel y merluza, que son

usados para producir aceite de pescado, harina de

pescado y pescado enlatado y congelado.

Pesca Orizon - Corpesca

400

800

1.200

1.600

2.000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Precio harina de pescado

US$ / ton Corpesca

51,1%

Camanch.23,6%

Orizon7,7%

Itata + El Golfo6,2%

Alimar4,3%

Landes2,5%

Otros4,7%

Capturas industriales - ChileAño 2011 (Total: 1.389 mil tons)

Chile19,2%

Peru67,4%Dinamarca/

Noruega7,9%

Islandia / Atlantico

Norte5,5%

Producción de harina de pescado - IFFOAño 2011 (Total: 2.436 mil ton)

43

Últimos acontecimientos: Golden Omega S.A.

Nuevo proyecto para la producción concentrados de Omega 3 – basados en

aceite de pescado

De propiedad de Corpesca y Orizon

Capex estimado: US$ 43 millones

Se espera que la demanda de Omega 3 crezca a una tasa de 15% entre 2009

and 2011

Fuente: Global Organization for EPA and DHA (GOED)

947

1.089

1.440

670

0

400

800

1200

1600

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Ventas mundiales de Omega 3

(US$ millones)

CAC2006 – 2008 = 18,9%

CAC2009 – 2011 = 15,0%

44

Últimos acontecimientos: Fusión de SPK & San José

Igemar controla Orizon con un 50,1% de participación

23% de la cuota en en la zona centro-sur

Importantes sinergias por alcanzar:

Operacionales, productivas y comerciales

Diversificación:

- Área geográfica

- Tipo de productos

45

Empresas Copec S.A. Junio 2012 www.empresascopec.cl

46

Cobertura de Analistas

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Banco Penta Francisco Obilinovic francisco.obilinovic@bancopenta.cl (56 2) 873 3400

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