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EMPRESAS
COPEC S.A. Enero 2015
www.empresascopec.cl
PESCA/
MINERÍA
COMBUSTIBLES MINERÍA DE
CARBÓN
RECURSOS NATURALES ENERGÍA
EMPRESAS
COPEC
Empresas Copec
participa en recursos
naturales y energía.
FORESTAL
2
80 AÑOS DE
HISTORIA
1934 INCORPORACIÓN
1950-1960 EXPANSIÓN EN
COMBUSTIBLES • Abastible
• Sonacol
1986 ENTRADA DEL
GRUPO ANGELINI • Reestructuración
financiera
• Plan de desarrollo
estratégico
1970-1980 DIVERSIFICACIÓN
1986-2000 INVERSIONES Y
CRECIMIENTO • Alto Paraná
• Arauco II
• Licancel
• Metrogas
2000-2005 CONSOLIDACIÓN Y
FOCO ESTRATÉGICO • Angelini asume el control
de la compañía.
• Desinversión de
participaciones en
negocios no estratégicos.
• Foco en los sectores
combustibles, forestal y
pesca.
2003 REESTRUCTURACIÓN
CORPORATIVA • Creación de Empresas
Copec
2005-2012 EC, UN JUGADOR DE
ESCALA MUNDIAL • Arauco se convierte en el
segundo mayor productor
de celulosa de mercado en
el mundo y 3ro en paneles.
• Empresas Copec expande
sus negocios de
combustibles líquidos y
LPG a Colombia.
3
2013-2014 NUEVOS NEGOCIOS • Entra en operación la planta
de celulosa Montes del Plata
en Uruguay.
• Consolidación negocios
paneles
• Concluye la reestructuración
societaria de Terpel
• Empresas Copec vende su
participación en Eléctrica
Guacolda en USD 364
millones
99,05%
40,80% 12,00%
39,83% 99,99%
GRUPO
ANGELINI
OTROS
ANTARCHILE S.A.
FONDOS DE
PENSIONES
OTROS
FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES
74,36% 25,64%
60,82%
4,77% 34,41%
99,98%
58,89%
51,00%
81,93%
66,80% 30,64%
99,87% 50,00%
Fuente: Empresas Copec
Inversiones
del Nordeste
ESTRUCTURA
DE PROPIEDAD
4
15.681 15.535
14.339
12.263
10.832
9.198
6.816 6.5586.111
TAMAÑO
Empresas Copec es una de las
compañías públicas más
grandes de Chile.
Representa alrededor de un
9,0% de la capitalización
total del mercado y un 9,25%
del índice IPSA.
9,0%
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO DE LAS COMPAÑÍAS CHILENAS
[Millones de US$]
Al 07 de enero, 2015
5
78,0%
21,1%
0,8%
CONSOLIDATED SALES
57,1%
41,2%
1,3%-0,4%
CONSOLIDATED EBITDA*
67,9%
27,6%
4,4%
0,1%
CONSOLIDATED INVESTMENTS
49,1%
47,7%
3,2%
CONSOLIDATED NET INCOME
64,8%26,0%
3,3%
6,0%
CONSOLIDATED ASSETS
INVERSIÓN CONSOLIDADA EBITDA CONSOLIDADO*
SECTORES DE
NEGOCIOS
COMBUSTIBLES
FORESTAL
PESCA
OTRAS
INVERSIONES
Total: MMUS$ 24.339
Total: MMUS$ 786
* EBITDA: Operating income + Depreciation +
Stumpage
Cifras a diciembre 2013
Total: MMUS$ 1.979 Total: MMUS$ 1.273
Total: MMUS$ 22.368
6
ACTIVOS CONSOLIDADOS VENTAS CONSOLIDADAS
UTILIDAD CONSOLIDADA
6.663
Kronospan
Egger
Arauco
Sonae
Pfeiderer
Kastamonu
Duratez
Swiss Krono
Masisa
Ikea
Mohawk
2.770
West Fraser
Weyerhaeuser
Canfor
Stora Enso Timber
Tolko
Arauco
Sierra Pacific Ind.
AbitibiBowater
Hampton Affiliates
Interfor
Georgia Pacific
3.882
Fibria
Arauco
APRIL
CMPC
Koch Ind.
Paper ex.
UPM
Metsaliitto
Weyerhaeuser
Suzano
productor de
paneles en el
mundo 3er
Capacidad instalada a diciembre 2010
Th. m3 Th. m3
productor de
celulosa en el
mundo 2do
productor de
madera
aserrada en
Latinoamérica 1er
Th. tons
Fuente: Hawkins Wright, Risi, Arauco, Empresas Copec
Capacidad instalada considera 50% de Montes del
Plata
LIDERAZGO EN TODOS LOS
NEGOCIOS QUE PARTICIPA
7
2do
Mayor distribuidor
de combustibles
en Chile* 1er
Mayor distribuidor
de lubricantes en
Chile* 1er
Mayor distribuidor
de combustibles
en Colombia* 1er
2do mayor
distribuidor de gas
licuado en Chile*
Mayor distribuidor
de gas licuado en
Colombia* 1er
Mayor compañía
pesquera en Chile y
3ra en el mundo* 1er
(*) Participación de mercado al 2013 Source: Empresas Copec
LIDERAZGO EN TODOS LOS
NEGOCIOS QUE PARTICIPA
8
Copec58,3%
Petrobras12,5%
Shell15,1%
Terpel8,5%
Otros5,7%
Abastible36,3%
Otros63,7%
Mobil50,0%
Esso2,3%
Shell23,7%
TexacoLubrax
5,4%
Castrol2,4%
Otros16,5%
Grupo IN34%
Montagas (IN y Gasco)
7%Grupo Chilco (Lipigas)
12%
Otros16%
Gas Zipa3%
CLC (Urbina y Ecopetrol)
3%
Rayogas4%
Roscogas3%
Inversiones GLP (Gasco)
18%
Terpel43%
Exxon Mobil23%
Texaco12%
Zeuss1%
Ecospetroleo1%
Petrobras3%
Biomax10%
Petromil5%
Otros2%
Corpesca51,2%
Blumar (Itata + El Golfo)
22,5%
Orizon7,8%
Camanchaca Pescasur
(Bío-Bío + Camanchaca)
5,8%
Marfood (Alimar +
FoodCorp)6,3%
Landes3,5%
61%
36%
2%1%
US$16.200 millones
EMPRESAS COPEC
CAPEX
US$16.200 millones de inversión durante los
últimos 20 años
CAPEX
(US$ millones)
Distribución del CAPEX 2014
Total estimado: US$ 980 millones
COMBUSTIBLES
FORESTAL
PESCA
OTROS
9
980
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
2.125
167
1.190
1.035
688
271
643
474 490593
1.251
0 0
333
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
Cash 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025Balance
SOLIDEZ
FINANCIERA
Empresas Copec genera flujos
de caja que permiten financiar
sus planes de inversión,
distribuir atractivos dividendos
y mantener bajos niveles de
endeudamiento.
VENCIMIENTOS DE DEUDA CONSOLIDADA
A septiembre 2014
BBB
BBB
10
2,0 1,91,6 1,7 1,6
1,91,8
2,0
2,5
3,2
3,5
3,9
3,4
3,0
2,7
2,82,7
2,62,6
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14
Net Debt / Ebitda
2008 2009 2010 2011 2012 2013 3T14
Rentabilidad
Margen operacional 6,9% 6,2% 9,4% 5,2% 2,9% 4,6% 4,5%
Margen EBITDA 10,9% 11,1% 15,3% 9,6% 6,8% 8,1% 8,4%
ROCE 9,6% 6,1% 9,6% 9,3% 5,9% 8,6% * 8,6%
Liquidez
EBITDA / gastos financieros netos 7,8x 5,3x 7,6x 6,6x 4,7x 6,3x 6,6x
Deuda Neta / EBITDA 1,6x 2,3x 1,7x 2,0x 3,9x 2,8x * 2,6x
*Anualizado
FUERTE COMPROMISO
CON LA SOCIEDAD Y EL
MEDIO AMBIENTE
Importante contribución en
Educación, Cultura, Deportes y
la Comunidad • Educación:
• Fundación Arauco (59
programas en 29 distritos,
beneficiando a 470 escuelas,
4,066 profesores y 71,268
alumnos)
• Escuelas Arauco, Constitución
and Cholguán
• Iniciativas Belén Educa y
Enseña Chile
• DEPORTES: Copa de fútbol Copec y
Arauco, y Rally Mobil.
• I+D APLICADA: Fundación Copec – UC
Conservación y protección de la
biodiversidad
• Cadenas de custodia certificadas
• 390 mil hectáreas declaradas Areas de
Alto Valor Ambiental, en peligro de
extinción o vulnerables
• Programa de monitoreo ambiental de
ecosistemas marinos
Mejoras en sistemas de
administración y procesos
industriales & logísticos • Certificaciones en Arauco: CERTFOR,
ISO 9001, ISO 14001 and OHSAS
18001
• Protocolo de manejo de residuos
industriales
Reducción y manejo de
impacto ambiental • Uso eficiente de residuos no
peligrosos: Generción de energía con
Biomasa en Arauco
• Tratamiento y monitoreo permanente
de efluentes
• Reducción de emisiones de efecto
invernadero (Protocolo de Kyoto)
• Proyecto Via Limpia
• Sistema de colección de descargas en
Coronel
• Monitoreo de la huella de carbono
Comunidad Medioambiente Biodiversidad
Certificaciones
11 (1) Código Licencia: FSC – C108276 – Forestal Arauco
PRINCIPALES
COMPAÑÍAS
RELACIONADAS
Source: Empresas Copec
99,05%
40,80% 12,00%
39,83% 99,99%
FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES
99,98%
58,89%
51,00%
81,93%
66,80% 30,64%
99,87% 50,00%
Inversiones
del Nordeste
12
* Incluye 50% de Montes del Plata
** Cifras a septiembre 2014
BOSQUES
CELULOSA MADERA
ASERRADA
PANELES
ENERGÍA
721.737
hectáreas
5 plantas
2.882.000 tons.
8 aserraderos
2.530.000 m3
5 plantas
Plywood: 710.000m3
MDF: 515.000 m3
Hardboard: 60.000m3
MDP: 300.000 m3
10 plantas
606 MW
Excedente:
209 MW
Chile
131.516
hectáreas
1 planta
350.000 tons
1 aserraderos
320.000 m3
2 plantas
MDF: 300.000 m3
PB : 260.000 m3
2 plantas 78 MW
Excedente:
8 MW
Argentina
71.182
hectáreas
Uruguay
74.041
hectáreas
2 plantas
MDF: 1.255.000. m3
PB: 310.000 m3
Brasil
8 plantas
MDF: 1.500.000 m3
PB: 1.424.000 m3
EE.UU.
Canadá
7 plantas
3.882.000 tons
9 sawmills
2.850.000 m3
17 plantas
6.633.000 m3
13 plantas
760 MW
Excedente:
236 MW
998,476
hectáreas
(73% pino
25% eucalipto)
13
1 planta
*650.000 tons
1 planta 76 MW
Excedente:
19 MW
55%
15%
18%
13%
0
100
200
300
400
500
600
700
0 5.000 10.000 15.000 20.000
Thousand Tons
Softwood Hardwood
Sweden
FranceGermanyAustria U.S.A.
Canada Finland
Brazil Indonesia Chile
SwedenPortugalSpain
U.S.AChile
Finland
Canada
La posición de Arauco en la
curva de celulosa le asegura
un resultado superior.
COSTOS DE PRODUCCION DE ARAUCO
Costo Unitario Total: US$ 365/ton
CURVA DE OFERTA DE CELULOSA DE MERCADO
Fuente: 20-F Arauco 2013 * incluye: energía, materiales y otros costos de producción
FORESTAL
VENTAJAS
COMPETITIVAS
Mano de Obra
Madera
Químicos
Otros*
US$/ton
14
Miles de toneladas
El uso integral y eficiente de
los recursos le permite a
Arauco maximizar el valor del
bosque.
FORESTAL
VENTAJAS
COMPETITIVAS
Energía a la Red (239 MW)
606 MW
Arauco tiene exposición a
diferentes mercados
SAWN TIMBER SALES
(US$ 830 million)
PANELS SALES
(US$ 1.941 million)
VENTAS CONSOLIDADAS POR REGIÓN
Total: US$ 5.146million
Figures as of 2013
FORESTAL
DIVERSIFICACIÓN GEOGRÁFICA
Y DE PRODUCTOS
VENTAS CELULOSA
(US$ 2.181 millones)
16
Asia30%
Europa8%
América del Norte26%
Resto de América
23%
Chile10% Otros
3%
Resto de América
11%
America del Norte33%
Asia34%
Chile12%
Otros10%
Asia 57%
Chile 7%
Europa 18%
Resto de América
15%
Otros 3%
Resto de Latinoamérica
36%
Chile7%
Norteamérica54%
Europa1%
Otros2%
+2.470.000
+2.300.000
+650.000
+500.000
350.000
300.000
+3.222.000
+650.000
+1.000.000
EXPANSIÓN EN CELULOSA EXPANSIÓN EN PANELES
+20%
Capacidad Celulosa
Arauco enero 2013
Montes del Plata
(Uruguay, junio 2014)
Proyecto MAPA*
(Chile, EIS pendiente)
Teno (Chile,
MDP Julio 2012)
Jaguariaíva (Brazil,
MDF Q1 2013)
Moncure (USA
MDF/PB, Febrero 2012)
Capacidad Paneles
Arauco enero 2012
Flakeboard (USA,
MDF/PB Octubre 2012)
+166%
(*) Decisión final pendiente
Potencial
+26%
Nueva Aldea (Chile
Plywood, Diciembre 2012)
17
FORESTAL
EXPANSIONES EN CELULOSA Y
PANELES
11/2011 Arauco y Klabin
anuncian la adquisición
de tierras y plantaciones
en Brasil
08/2009 Arauco adquiere Tafisa
Brasil
ASERRADEROS
BOSQUES
PLANTA CELULOSA
OFICINAS
PLANTA PANELES
Santiago
Valdivia
Arauco Cholguán
Constitución
Buenos Aires
ALTO
PARANÁ
PUERTO
2005 Adquisición de
compañías de paneles y
plantaciones en Brasil y
Argentina
Las últimas adquisiciones
permiten la integración con las
antiguas operaciones
2006 Adquisiciones de
tierras y
plantaciones en
Brasil
2007 Finalizan las
negociaciones con Stora
Enso resultando en la
compra de plantaciones,
un aserradero y una
planta
05/2009 Arauco y Stora Enso
acuerdan la compra de la
mayoría de las
operaciones de Ence en
Uruguay
01/2011 Arauco y Stora Enso
anuncian inversión en
nueva planta de celulosa
en Uruguay
FORESTAL
ULTIMOS ACONTECIMIENTOS
CONSOLIDACIÓN DEL CLUSTER DE “PARANÁ”
18
2013 Comienza a funcionar
expansión de planta de
paneles Jaguariaiva en
Brasil
FORESTAL
EXPANSIÓN NEGOCIO PANELES A
NORTEAMÉRICA
US$ 298.5millones
2012: Arauco adquiere el 100% de las acciones
de Flakeboard y la planta de paneles Moncure
• Sinergias significativas entre plantas
• Acceso a canales comerciales
• Compra en buena etapa del ciclo
• La inversión total en conjunto alcanza los
US$ 298.5 millones
MALVERN
BENNETTSVILEE
(CAROLINA Y
BENNETTSVILLE)
MONCURE
EUGENE DURAFLAKE (ALBANY)
SAULT STE. MARIE ST. STEPHEN
19
FORESTAL
PROYECTO MONTES DEL PLATA
• Joint Venture entre Arauco y Stora Enso en
Uruguay
• Inversión de alrededor de US$2.300 millones
más puerto de apróximadamente US$200
millones.
• Capacidad anual: 1.300.000 Adt / año de
celulosa fibra corta
• Comenzó operaciones el 5 de junio de 2014
• Costos de producción comparables a las
plantas más eficientes
Ubicación
Planta
ARGENTINA
BRASIL
ATLANTICO
URUGUAY
20
FORESTAL
PROYECTO CELULOSA TEXTIL
VALDIVIA
21
• Arauco presentó Declaración de Impacto Ambiental para
producir pulpa textil en planta Valdivia.
• Esta iniciativa considera una inversión de US$ 180
millones y permitirá a la compañía ofrecer, principalmente
al mercado asiático, un nuevo producto, el que es utilizado
como materia prima en la fabricación de fibras textiles
como el rayón o viscosa, papel celofán, filtros, etc.
• Dichas fibras destacan por su suavidad, brillo, pureza y
capacidad para absorber el agua.
US$ 180 millones
• Corto plazo
• Estabilidad en precios de fibra larga para los próximos
meses.
• Debilidad en mercado de fibra corta en próximos meses,
en parte por entrada de nueva capacidad. Sin embargo la
demanda debiera crecer por estacionalidad.
• Demanda mundial registró un alza de 2,0% a octubre de
2014.
• Inventarios bajo niveles normales para fibra larga y sobre
niveles normales para fibra corta.
• Gap de precios en alza. Hoy alcanza US$190/ton.
Drivers
• Largo plazo
• No hay expansiones de capacidad en fibra larga
• Substitución cada vez mas difícil
• Gran potencial para el crecimiento del consumo en China y
otras economías emergentes
Precios de la Celulosa de
Mercado
US$ / ton
Inventarios
Días de oferta
FORESTAL
PERSPECTIVAS DE MERCADO
22
350
450
550
650
750
850
950
1050
1150
Softwood Hardwood
10
20
30
40
50
60
Softwood Hardwood
38
27
• Demanda mundial aumentó 2,4% en el año 2013
• A octubre de 2014 la demanda en China aumentó en un 4,1%, la demanda en Norteamérica cayó
un 1,1% y la demanda en Europa occidental cayó un 0,3% con respecto al 2013
Demanda Agregada
Millones de toneladas
Variación en la demanda
mundial acumulada
(a octubre 2014)
FORESTAL
CRECIMIENTO DEMANDA
MUNDIAL
23
0
10
20
30
40
dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Oct-14*
Norte América Europa Occidental Europa del Este Latinoamérica
Japón China Otros en Asia/Africa Oceania
20,2%
4,8% 4,6% 4,2% 4,1%
-0,3% -1,1% -1,3%
2,0%Eu
rop
a Es
te
Oce
anía
Lati
no
amér
ica
Otr
os e
n A
sia/
Afr
ica
Ch
ina
Euro
pa
Oes
te
No
rtea
mér
ica
Jap
on
Tota
l
FORESTAL
CAMBIOS EN CAPACIDAD DE
SOFTWOOD Y HARDWOOD
No hay cambios significativos
en capacidad de Softwood
Fuente: Hawkins Wright 24
India
Brazil Russia
China Mexico Chile
France Spain
Korea
Italy
UK
Canada
Japan
Germany
Sweden
USA
0
50
100
150
200
250
300
0 10 20 30 40 50 60
PIB* per capita (miles de US$).
FORESTAL
DRIVERS DE
CRECIMIENTO
Con un 36% de la población
mundial, China e India aún
tienen un largo camino por
recorrer PAPER CONSUMPTION
El tamaño de los círculos representa el volúmen relativo de consumo
* PIBies medido en miles de dólares y está ajustado por PPP
Fuente: Bloomberg, Arauco
36% Consumo de papel per capita (Kg.)
25
99,05%
40,80% 12,00%
39,83% 99,99%
FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES
99,98%
58,89%
51,00%
81,93%
66,80% 30,64%
99,87% 50,00%
Inversiones
del Nordeste
PRINCIPALES COMPAÑÍAS
RELACIONADAS
Fuente: Empresas Copec
26
Combustibles
Líquidos
COMBUSTIBLES
IMPORTANTE PRESENCIA EN
AMÉRICA LATINA
CHILE
Combustibles
Líquidos
LPG
Oleoductos
Gas Natural
Terminal de
importaciones
ECUADOR
COLOMBIA
Combustibles
Líquidos
LPG
PANAMA
Combustibles
Líquidos
Total: MMUS$ 752
27
EBITDA COMBUSTIBLES
Últimos 4 trimestres
Copec45%
Abastible11%
Terpel33%
IN3%
Sonacol8%
ESTACIONES DE SERVICIOS
• 400 mil clientes atendidos en promedio cada día
• 52,1% de participación en el mercado chileno de venta
de gasolinas
• 42,1% de participación de mercado en puntos de venta
• Alta eficiencia operacional: 27% por sobre la
competencia mas cercana
TIENDAS DE CONVENIENCIA
• La cadena de tiendas de conveniencia mas grande
de Chile
• 71 locales Pronto y mas de 200 locales Punto
• Atención 24/7 365 días del año
COMBUSTIBLES
COPEC
DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES
LÍQUIDOS
LUBRICANTES
• 108 millones de litros vendidos en el 2011
• 52,2% de participación de mercado
• Sobre 400 productos diferentes
CANAL INDUSTRIAL
• Sobre 3.500 clientes industriales
• Contratos con 30 grandes mineras
• Sobre el 60% de participación de mercado en
gran minería
• 56% de participación de mercado en combustible
aeronáutico 28
Copec84%
Shell7%
Otra/ninguna4%
Petrobras3%
Terpel2%
4,0 3,8 3,84,0 4,1
4,44,8
5,05,3
5,86,2
6,56,8
2,9 3,1 3,1 3,1 3,2 3,33,7 3,8 3,8 4,0 4,2 4,2
4,4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Copec Otros
• Cobertura:
• 621 estaciones de servicio
• 14 plantas de almacenamiento
• COPEC supera consistentemente al resto del mercado en eficiencia operacional:
• Ubicaciones estratégicas
• Fuerte reconocimiento de marca
Ventas de combustibles por
estación de servicio
(miles de m3)
Fuente: Internal Estimates
Preferencia de estaciones de servicio en carreteras en Chile
Estudio de mercado 2013
COMBUSTIBLES
COPEC
DIVISIÓN DE COMBUSTIBLES
LÍQUIDOS
29
Copec59,1%
Petrobras12,7%
Shell20,9%
Terpel0,0%
Others7,4%
• Copec tiene una participación de mercado estable entre 58% - 60%.
• Correción gradual de la participación de mercado a este rango luego de un período de alta
demanda consecuencia de cortes de gas desde Argentina
• Consolidación de la nueva red de estaciones de servicio
• La Satisfacción de los clientes ha alcanzado niveles record
• Mejoras en logística y servicio han permitido aumentar la participación de mercado en el canal
industrial
Participación de mercado de COPEC (%) Combustibles Líquidos-Participación de Mercado
Acumulada a septiembre 2014
COMBUSTIBLES
COPEC
DESEMPEÑO HISTÓRICO DEL
NEGOCIO DE COMBUSTIBLES
30
30
35
40
45
50
55
60
65
70
sep-03 sep-04 sep-05 sep-06 sep-07 sep-08 sep-09 sep-10 sep-11 sep-12 sep-13 sep-14
COMBUSTIBLES
ADQUISICIÓN DE TERPEL
COLOMBIA
• Entre mayo del 2010 y marzo del 2012 a
través de una serie de adquisiciones COPEC
alcanza el 58,89% indirecto de la propiedad de
TERPEL
• La inversión total alcanza los US$760 millones
US$ 760millones 98,2%
OTHERS
52,8% 32,8%
88,9%
14,4%
31
COMBUSTIBLES
ADQUISICIÓN DE
TERPEL COLOMBIA
• La adquisición incluyó activos en Ecuador, Panamá,
Perú, México y Chile (operaciones desinvertidas)
• Principal actor del mercado Colombiano con más de
45% de participación de mercado y sobre 2.000
estaciones de servicio
32
Cifras a septiembre 2014
COMBUSTIBLES
ADQUISICIÓN DE
TERPEL COLOMBIA
Drivers de valor:
• Estructura de mercado similar a la de Chile, lo
que permite aprovechar la ventaja del know how
de Copec
• Alto Potencial de crecimiento en el mercado
Colombiano:
• La penetración vehicular en Colombia es menor
que en Chile
• Bajo flujo vehícular en carreteras
• Baja penetración de tiendas de conveniencia
• Áreas en que ambas compañías pueden
complementarse:
• Eficiencia de Copec en sus estaciones de
servicio
• Exoeriencia de Terpel en el mercado del gas
natural vehicular. (GNV) 33
• Distribuidor de Gas Licuado a clientes residenciales
e industriales
• Más de 1.5 millones de clientes residenciales
• Más de 6 millones de cilindros de gas
COMBUSTIBLES
GAS LICUADO: ABASTIBLE
34
• Importante potencial de desarrollo:
• Substitución leña y 40% de necesidades residenciales
• Expansión en la cobertura geográfica: Arica, Antofagasta, Calama and Iquique
• Nuevas aplicaciones: -Autogas y Nautigas
• Ventas y participación de mercado estables.
Volúmenes de Venta
(miles de toneladas)
GLP – Participación de Mercado
A Diciembre 2013
COMBUSTIBLES
GAS LICUADO: ABASTIBLE
35
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Abastible36,3%
Otros63,7%
• Abastible adquiere el 51% del capital accionariode
Inversiones del Nordeste, compañía matriz de cinco
sociedades operativas de distribución de GLP en
Colombia. Esta adquisición también incluye una
empresa transportadora y una fábrica de cilindros
• Inversión total: US$ 77 millones, contempla la
adquisición de acciones y aporte de capital para
financiar futura inversiones
• Participación de mercado: 34%
COMBUSTIBLES
ADQUISICIÓN DE INVERSIONES
DEL NORDESTE
36
• Drivers de valor:
• Nuevo marco regulatorio con libertad de precios y cilindros propios, similar al chileno
• Condiciones favorables para ganar participación de mercado invirtiendo en cilindros
• Potencial desarrollo del mercado industrial y automotriz
• Mercado atomizado con oportunidades de consolidación
• Permite proyectar el know how de Abastible en la región
COMBUSTIBLES
ADQUISICIÓN DE GRUPO IN
COLOMBIA
37
Grupo IN33%
Montagas (IN y Gasco)
7%
Grupo Chilco (Lipigas)
10%
Otros17%
Gas Zipa3%
CLC (Urbina y Ecopetrol)
2%
Rayogas4%
Roscogas3%
Inversiones GLP (Gasco)
21%
489
0
100
200
300
400
500
600
1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
• Distribuye gas natural a más de 470.000 clientes en la región Metropolitana y abastece en un 90% el
consumo industrial
• Terminal de GNL operando desde Septiembre 2009. Entrega un abastecimiento estable y genera nuevas
oportunidades de negocios
• Participa con Enap, Endesa y BG
• Contrato de abastecimiento largo plazo que permite mejorar márgenes, acceder a nuevas zonas
gerográficas y vender a generación eléctrica
Aumento en la base de Clientes
(miles)
CAGR: 7,7%
Volumenes
(Millones de m3)
FUELS
NATURAL GAS: METROGAS
38
803
698664
397
278
391
648686 701
766
04 05 06 07 08 09 10 11 12 13
99,05%
40,80% 12,00%
39,83% 99,99%
FORESTAL COMBUSTIBLES PESCA OTRAS INVERSIONES
99,98%
58,89%
51,00%
81,93%
66,80% 30,64%
99,87% 50,00%
Inversiones
del Nordeste
PRINCIPALES COMPAÑÍAS
RELACIONADAS
Source: Empresas Copec
39
OTRAS
INVERSIONES
MINA INVIERNO
• Nueva mina de 4 - 6
millones de toneladas
anuales, comenzó a
operar en 1T13
GOLDEN OMEGA
• Producción de concentrado
de Omega 3
• Comenzó operaciones en
4T12
CAN-CAN
• Mina los Bronces de
Petorca en operación
• Mina Diego de Almagro en
estudios
40
FORESTAL
HECHOS
DESTACADOS
41
PLANTA DE PLYWOOD DE NUEVA ALDEA COMENZÓ
OPERACIONES
• Arauco finalizó la reconstrucción de su nueva planta
de terciados en Nueva Aldea, en reemplazo de la que
resultó destruida tras el incendio de 2012.
• La planta tiene una capacidad de producción de 350
mil m3.
• La planta inició su puesta en marcha durante el mes
de diciembre.
MONTES DEL PLATA COMENZÓ OPERACIONES
• Montes del Plata recibió el 5 de junio la Autorización
Ambiental de Operación (AAO) por parte de la
Dirección Nacional de Medio Ambiente (DINAMA), para
dar inicio sus operaciones.
• El 6 de junio, Montes del Plata comenzó su proceso de
puesta en marcha. Se espera que la planta alcance su
máxima capacidad durante este año.
COMBUSTIBLES
HECHOS
DESTACADOS
42
SE CONCRETA VENTA DE TERPEL CHILE S.A.
• Se concretó la venta de Terpel Chile S.A. a
Quiñenco S.A.
• El precio pagado ascendió a US$239 millones.
• La operación reportó una utilidad financiera
antes de impuestos de aproximadamente
US$27,7 millones.
SIMPLIFICACIÓN DE LA ESTRUCTURA SOCIETARIA DE TERPEL
• Terpel concluyó en agosto un proceso para simplificar su
estructura societaria, mediante la fusión de SIE, Proenergía y OT.
• Lo anterior permite alivianar la estructura corporativa, centralizar
la toma de decisiones y agilizar procesos.
• Cabe resaltar que en su oportunidad esta fusión fue aprobada por
unanimidad por las asambleas de todas las compañías y por la
asamblea de tenedores de bonos.
OTRAS INVERSIONES
HECHOS
DESTACADOS
EMPRESAS COPEC VENDE SU PARTICIPACIÓN
EN GUACOLDA
• Empresas Copec, en conjunto con Ultraterra, anunció a
comienzos de año la intensión de ofrecer a terceros su
participación en Guacolda.
• El 28 de marzo AES Gener aceptó el acuerdo de venta
propuesto por Empresas Copec y Ultraterra.
• El precio total acordado fue US$ 728 millones. (50% para
Empresas Copec y 50% para Ultraterra)
NUEVA PLANTA GOLDEN OMEGA
• Ha comenzado la puesta en marcha de la nueva
planta de cristalización selectiva.
• Se espera tener los primero lotes de producción a
fines de octubre.
• Se producirán concentrados con hasta 85% de EPA
y DHA, los dos ácidos grasos Omega 3 más
importantes para la salud humana.
43
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
Sustentable Ventajas competitivas sustentables
en todos los sectores en los que
participa
Solidez Financiera
Expansión Importantes planes de expansión
Diversificación Diversificación en negocios, países y
mercados
EVOLUCIÓN DE CAPITALICACIÓN DE MERCADO
(MMUS$)
44
Cobertura de Analistas
Información de Contacto
45
Banchile Andrew McCarthy [email protected] (56 2) 2873 6126
Banco Penta Juan Pablo Moraga [email protected] (56 2) 2873 3298
Barclays Pedro Grimaldi [email protected] (55 11) 3757 7297
BBVA Research Hernán Guerrero [email protected] (56 2) 2679 1127
BCI Corredores Felipe Ruiz [email protected] (56 2) 2692 7457
BTG Pactual Cesar Perez [email protected] (56 2) 2490 5012
Citigroup Juan Tavarez [email protected] (1 212) 816 5791
Compass Group Paulina Rojas [email protected] (56 2) 2364 4803
Corp Research Vicente Meschi [email protected] (56 2) 2660 3620
Credit Suisse Viccenzo Paternostro [email protected] (55 11) 3841 6043
Deutsche Bank Josh Milberg [email protected] (55 11) 2113 5971
Euroamerica Andrés Galarce [email protected] (56 2) 2581 7124
GBM Ariane Gil [email protected] (5511) 3238 4013
Goldman Sachs Diogo Miura [email protected] (55 11) 3371 0766
IM Trust José Manuel Edwards [email protected] (56 2) 2446 1761
Invertir Online Felipe Burr [email protected] (56 2) 2827 2134
JP Morgan Lucas Ferreira [email protected] (55 11) 4950-3629
Itaú BBA Barbara Angerstein [email protected] (56 2) 2834 6297
Larrain Vial Vicente Rodriguez [email protected] (56 2) 2339 8616
MBI Lorena Pizarro [email protected] (56 2) 2655 3716
Merrill Lynch Thiago Lofiego [email protected] (55 11) 2188 4010
Morgan Stanley Carlos de Alba [email protected] (1 212) 761 4927
Santander GBM Alberto Ariztia [email protected] (56 2) 2336 3359
Security Felipe Galleguillos [email protected] (56 2) 2584 2391
NAU Pedro Baptista [email protected] (44 20) 7947 5510
Company Analyst Contact information
Director of IR and Investments Cristián Palacios [email protected] (56 2) 2461 7042
Investor Relations Analyst Rodrigo Perera [email protected] (56 2) 2461 7065
EMPRESAS
COPEC S.A.
www.empresascopec.cl
