Eldineroylapolíticamonetaria

Dinero:Cualquiermediodecambiogeneralmenteaceptado

Historiadeldinero DineroPapelDineromercancíaTrueque Dinerofiduciario

Funcionesdeldinero:Mediodecambio

Alaumentarlaespecializacióncrecetambiénlanecesidaddeintercambiarysehacenecesariounmedioquefaciliteestosintercambios.Depósitodevalor

Laspersonasnecesitanalmacenarsuriquezaconelfindepodercomprarbienesyserviciosenelfuturo.Eldineropuedaserahorrado.Unidaddecuentaomedidadevalor

Paracomerciaresnecesariopodercompararelvalordelosbienesyservicios.Utilizamoseldinerocomounidaddecuenta,comomedidadevalor.

OFERTAYDEMANDAMONETARIAS

Eldinerocomocualquiermercancíatienesucurvadeofertaydemanda

Lademandadependede:Motivostransaccionales:Pararealizarintercambios.Loshogarescomprarbienesyservicios;lasempresasparapagarcostesdeproducción.Motivosdeprecaución:Paraevitarimprevistos.Motivosespeculativos:Parainvertirenopcionesfuturas.

Asuveztienerelacióncon:

• Tipodeinterés• Nivelderenta

DINEROBANCARIO:Creadoporlosbancoscomercialesensuactividad

Laofertadeldinero:Exclusivadelaautoridadmonetaria(BancoCentralEuropeo)yportantoesunalíneaperfectamenteinelástica.

AlaofertamonetariaselellamaCantidaddedinero(M)

SegúnelBCEincluye:M1:Efectivo(billetesymoneda)enmanosdelpúblicoylosdepósitosalavista.M2:LospasivosincluidosenM1máslosdepósitosdisponiblesconpreavisohastatresmesesylosdepósitosaplazodehastadosaños.M3:ComprendelosconceptosincluidosenM2máslascesionestemporalesdecrédito,lasparticipacionesenfondosylosvaloresderentafija.

DINEROLEGAL:EmitidoporelBancoCentralEuropeo(BCE)

Depósitosalavista:DisponibilidadinmediataCuentacorrienteCuentadeahorro

Depósitosaplazo:Disponibilidadpasadountiempo(plazofijo)

Se divide en:

Tiene que controlarlo

ELPRECIODELDINERO:ELTIPODEINTERÉS

Quepagamoscomoprecioporusardineroquenoesnuestro.

Quecobramoscomopreciopordejarnuestrodineroaalguienquenoslohasolicitado.

Eltipodeinterésesunporcentaje%

Este%esunpremio(prima)paraelqueprestaporque:

• Renunciaagastárselohoy• Asumeunriesgodeque

nolepaguen• Pérdidadevalorsihay

inflación

Algunostiposdeinterés:• TipobásicoOficial:lofijaelBCE• Interbancario:alqueseprestanlosbancosentreellos.EselEURIBOR

(EuropeanInterbankOfferedRate)• DelaDeudaPública:elquepagaelEstadoalemitirDeudapara

financiarse

Variablesqueinfluyeneneltipodeinterés:

• Riesgo:eslaprobabilidaddequenosedéelresultadoesperado(nonosdevuelvaneldinero).Amayorriesgomásinterés.

• Plazo:tiempoenelquevenceunainversión.Amayorplazomásincertidumbreyportantomásinterés.

• Liquidez:eslafacilidadquetieneunactivoparaconvertirseendineroefectivo.Cuantomásfacilidadmenorinterés.

LACREACIÓNDEDINEROBANCARIO

BANCOS

Depósitosalavista:DisponibilidadinmediataCuentacorrienteCuentadeahorro

Depósitosaplazo:Disponibilidadpasadountiempo(plazofijo) PRÉSTAMOS

COEFICIENTEDECAJA

Compramos

Tiendas

%quedebemantenerobligatoriamenteen

reserva

Estacreacióndedinerosepuedecalcular:

Dinerototalcreado=!"#ó%&'(&*&+&,- ∗ /01234042562720898

LAINFLACIÓN:CAUSASYEFECTOS

Lainflaciónesundesequilibrioeconómicocaracterizadoporunalzacontinuaygeneralizadadelospreciosenunaeconomía.

Causasdelainflación

1. Inflacióndedemanda:Keynesianos:Ocurriríasihayplenoempleo.Encasocontrarioalhaberdemanda(escasez)secontrataríaatrabajadores(aumentalaoferta)ynosubiríanlosprecios.Monetaristas:Elexcesodedineroencirculaciónsinoseacompañademásproducciónpuedeprovocarunexcesodedemanda.2. Inflacióndeloscostesdeproducción:Cuantosmáscarossean,mayorseráelpreciofinaldelproducto.

Ladeflaciónesundesequilibrioeconómicocaracterizadoporunabajadacontinuaygeneralizadadelospreciosenunaeconomía.

PérdidadevalordeldineroReducelasexpectativasyaumentalaincertidumbre

LasempresasinviertenmenosAhorramosmenos

ElaumentodelossalariospuedegenerarunprocesodesustitucióndelamanodeobrapormaquinariaPérdidadecompetitividaddelpaísalfabricarproductosmáscarosqueelrestodelmundo

Consecuencias de la inflación

Lainflaciónbeneficia:• Alosdeudores(debenmenosentérminos

reales)• ALEstado(pagamenosporsudeuda)

Lainflaciónperjudica:• Alosahorradoresyprestamistas(recibenmenos

deloqueesperaban)• Loscolectivosmásdébilesalnopoderdefender

supoderadquisitivo

¿CÓMOSEMIDELAINFLACIÓN?

ElÍndicedePreciosdeConsumoesunamedidaestadísticadelaevolucióndelconjuntodepreciosdelosbienesyserviciosqueconsumelapoblaciónresidenteenviviendasfamiliaresenEspaña.ElIPClocalculaenEspañaelINEInstitutoNacionalDeEstadística),sobrelabasedeloqueconsumenlosespañoles.

Elconjuntodebienesyservicios,queconformanlacestadelacompra,seobtienebásicamentedelconsumodelasfamilias.Estosbienesseclasificanen12grupos;laimportancia(ponderación)decadaunodeellosenelcálculodelIPCestádeterminadaporelconsumodelosmismos.

ElÍndicedePreciosdeConsumoArmonizadoeselqueseutilizaentodalaUEparapodercompararlosdatosdelosdistintospaíses.

InterpretamoselIPC:

Esdefebrerode2016:

Losprecioshanbajadoun2,3%enlosdosprimerosmesesdelaño

Losprecioshanbajadoun0,8%enelúltimoaño(deflacióninteranual)

Loquemáshabajadoenelúltimoañoeslaviviendaconundescensodel6,3%

Sicomparamoslospreciosconelaño2011(labaseeseseaño),éstoshancrecidoun1,2%

LAPOLÍTICAMONETARIA

Eslapolíticaeconómicadelgobiernoquetienecomoobjetivolaestabilidaddelospreciosenunpaísatravés,principalmente,delamasamonetaria(M)ylostiposdeinterés(i)

ElEurosistema:• FormadoporelBCEylosbancoscentralesdelosestadosmiembros(SEBC)• ResponsabledelapolíticamonetariaparalospaísesqueformanlaUnión

EconómicayMonetaria• Tienecomofunciones:

o DefiniryejecutarlapolíticamonetariadelaUniónEuropea.o Emisióndebilletesyacuñacióndemonedaseneuros.o Determinaelpreciooficialdeldinerootipodeinterésdeacuerdoconlas

estrategiasdepolíticamonetaria.o Mantenimientoygestióndelasreservasoficialesendivisas.o Debepromoverelcorrectofuncionamientodelsistemadepagosyla

estabilidaddelSistemaFinanciero.o Actúacomobancodebancos.

InstrumentosdePolíticaMonetaria:

InstrumentosdePolíticaMonetaria Secontrolacon Enquéconsisten Paraquésirven

TipodeinterésdelBCE TipodeinterésElBCEmarcaeltipointerésquesirvedereferencia

Sivaríaelpreciodeldinerohabrámásomenosdemandadedinero,depréstamos...

OperacionesdeMercadoAbiertoCantidaddedineroenmanosdelpúblicoomasamonetaria(M)

SubastadetítulosdelBCE

Alsubastartítulosalosbancospuededrenarliquidezenelsistemaobienquehayamásdineroencirculación

Coeficientedecaja (M) Reservasquedebenmantenerlosbancos

Alvariarelcoeficientedecajalosbancostendránmásomenosdinerodisponibleparaprestar

FacilidadesPermanentes (M) CréditosacortoplazoqueconcedeelBCEalosbancos

Permitealosbancosajustarelcréditoypodertenermásomenosliquidez

Tipos de Política Monetaria ¿Cuándo se utiliza? ¿En qué consiste? ¿Cómo se hace? ¿Qué efectos tiene?

EXPANSIVA

En períodos de recesión económica, para dinamizar la economía

Aumentar la masa monetaria y bajar el tipo de interés

•Baja el tipo BCE •Subastas con interés bajo •Baja el coeficiente de caja •Se facilita el crédito a los bancos

Al bajar el tipo de interés y subir la masa monetaria crece el consumo, porque •No interesa ahorrar •Las familias piden más dinero prestado para comprar •Las empresas compran bienes de equipo Todo esto hace que contraten a más trabajadores y finalmente haya un crecimiento de: ✓ PIB ✓ Empleo ✓ Precios

RESTRICTIVA

En períodos de expansión con inflación, para frenar el crecimiento de los precios

Disminuir la masa monetaria y subir el tipo de interés

•Sube el tipo BCE •Subastas con interés alto •Sube el coeficiente de caja •No se facilita el crédito a los bancos

Al subir el tipo de interés y bajar la masa monetaria decrece el consumo, porque •Interesa ahorrar •Las familias no piden dinero prestado para comprar (los créditos son muy caros) •Las empresas no compran bienes de equipo Todo esto hace que se contraten a menos trabajadores y finalmente haya un control de los precios pero un incremento del paro