EEFF FEBRERO 2012 - EAFIT

Febrero 2012

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

ACTIVO DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

Activo Corriente:

Disponible 3 1,000,818 1,864,664 (863,846) -46.33% 406414Inversiones 4 44,452,488 36,019,635 8,432,853 23.41% 36537133Deudores 5 18,958,706 11,792,487 7,166,219 60.77% 12343184Inventarios 1,438,741 1,292,111 146,630 11.35% 1368436Gastos Pagados por Anticipado 6 835,268 778,519 56,749 7.29% 725825

Total Activo Corriente 66,686,021 51,747,416 14,938,605 28.87% 51380992

Activo no Corriente:

Propiedad,Planta y equipo 7 140,807,646 155,838,479 (15,030,833) -9.65% 130764719Inversiones 4 489,971 258,679 231,292 89.41% 328257Deudores No Corrientes 5 13,996,171 136,298 13,859,873 10168.80% 240988Cargos Diferidos 8 1,457,786 1,453,840 3,946 0.27% 1105808Intangibles 75,634 53,614 22,020 41.07% 31593Obras de Arte 433,862 399,062 34,800 8.72% 399062Valorizaciones 9 154,783,706 154,793,660 (9,954) -0.01% 154705401

Total Activo no Corriente 312,044,776 312,933,632 (888,856) -0.28% 287575828

TOTAL ACTIVO 378,730,797 364,681,048 14,049,749 3.85% 338956820

Cuentas de Orden - Deudoras 29 10,569,492 8,129,837 2,439,655 30.01% 7083143LAS NOTAS DE LA 1 A LA 29 QUE SE ACOMPAÑAN HACEN PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Juan Luis Mejía Arango Viviana Escudero Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Lega Contadora Revisor Fiscal

T.P. 31410-T T.P. 2011-T

A 29 de Febrero (Cifras expresadas en miles de pesos)

2012 2011

Informe Financiero a Febrero de 2012 1

BALANCE GENERAL

PASIVO DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

Pasivo Corriente:

Obligaciones Financieras 10 3,727,758 2,880,515 847,243 29.41%Proveedores Nacionales 3,296,340 2,628,657 667,683 25.40%Cuentas por Pagar 11 7,150,841 7,366,659 (215,818) -2.93%Obligaciones Laborales 12 661,532 627,677 33,855 5.39%Diferidos 13 4,102,645 4,723,958 (621,313) -13.15%Pasivos Estimados y Provisiones 3,327,415 3,365,259 (37,844) -1.12%

Total Pasivo Corriente 22,266,531 21,592,725 673,806 3.12%

Pasivo no Corriente

Obligaciones Financieras 10 11,455,857 15,804,470 (4,348,613) -27.52%Otros Pasivos 14 46,383,968 49,056,168 (2,672,200) -5.45%

Total Pasivo no Corriente 57,839,825 64,860,638 (7,020,813) -10.82%

TOTAL PASIVO 80,106,356 86,453,363 (6,347,007) -7.34%

PATRIMONIO DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

Superávit de Capital 15 8,730,246 8,743,746 (13,500) -0.15%Revalorización del Patrimonio 17,587,438 17,587,438 - 0.00%Resultados del Ejercicio 5,881,425 2,212,661 3,668,764 165.81%Resultados de Ejercicios Anteriores 111,641,626 94,890,180 16,751,446 17.65%Superávit por Valorizaciones 9 154,783,706 154,793,660 (9,954) -0.01%

Total Patrimonio 298,624,441 278,227,685 20,396,756 7.33%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 378,730,797 364,681,048 14,049,749 3.85%

Cuentas de Orden - Acreedoras 29 836,656 599,744 236,912 39.50%LAS NOTAS DE LA 1 A LA 29 QUE SE ACOMPAÑAN HACEN PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Juan Luis Mejía Arango Viviana Escudero Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Lega Contadora Revisor Fiscal

T.P. 31410-T T.P. 2011-T

2012 2011


2012 2011


2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

Ingresos OperacionalesServicios de Enseñanza 16 23,938,610 21,434,690 2,503,920 11.68%Otros Servicios Operacionales 17 4,421,707 784,965 3,636,742 463.30%Recuperación de Gastos 585,527 168,737 416,790 247.01%Devoluciones 18 (653,420) (521,621) (131,799) 25.27%Becas 19 (1,110,891) (903,012) (207,879) 23.02%Descuentos 20 (633,658) (543,372) (90,286) 16.62%

T t l I O i l 26 547 875 20 420 387 6 127 488 30 01%

ESTADO DE RESULTADOS A 29 de Febrero (Cifras expresadas en miles de pesos)

Total Ingresos Operacionales 26,547,875 20,420,387 6,127,488 30.01%

Gastos OperacionalesAdministración y Docencia 21 21,409,476 18,471,595 2,937,881 15.90%

Total Gastos Operacionales 21,409,476 18,471,595 2,937,881 15.90%

Excedente Operacional 5,138,399 1,948,792 3,189,607 163.67%

Ingresos no OperacionalesFinancieros 22 837,835 180,934 656,901 363.06%Donaciones 23 222,077 226,764 (4,687) -2.07%

Diversos:Otras Ventas 24 7,867 25,528 (17,661) -69.18%Arrendamientos 2,280 105 2,175 2071.43%Concesión de Espacios 217,474 84,584 132,890 157.11%Servicios 11,288 8,827 2,461 27.88%Otros 25 429,892 260,521 169,371 65.01%

Total Ingresos no Operacionales 1,728,713 787,263 941,450 119.59%

Gastos no OperacionalesFinancieros 26 401,108 349,009 52,099 14.93%Gastos Diversos 27 584,180 171,435 412,745 240.76%Pérdida en Venta y Retiro de Bienes 28 399 2,950 (2,551) -86.47%

Total Gastos no Operacionales 985,687 523,394 462,293 88.33%

EXCEDENTE NETO 5,881,425 2,212,661 3,668,764 165.81%LAS NOTAS DE LA 1 A LA 29 QUE SE ACOMPAÑAN HACEN PARTE INTEGRAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

0 0Juan Luis Mejía Arango Viviana Escudero Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Legal Contadora Revisor Fiscal

T.P. 31410-T T.P. 2011-T

orme Financiero a Febrero de 2012 3

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

3. DISPONIBLE


Caja 44,208 1,212,618 (1,168,410) -96.35%Bancos 589,929 602,175 (12,246) -2.03%Cuentas de Ahorros 357,886 32,176 325,710 1012.28%Fondos Moneda Extranjera 8,795 17,695 (8,900) -50.30%

TOTAL 1,000,818 1,864,664 (863,846) -46.33%

El activo disponible incluye reciprocidad en cuenta corriente por exoneración en la comisión de nómina, con la entidad

4. INVERSIONES2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIA

EN $ EN %


TIPO DE TÍTULONo TÍTULO O DCTO

EMISOR INTERMED. VR. NOMINAL

VALORACIÓN DE LA

INVERSIÓN AL CIERRE

CONTABLE

PERÍODOPAGO INTERÉS

TASAA LA FECHA

VCTO

Cartera Colectiva 18096214‐6 Fiduciaria Popular 213,817 VISTA 4.65%Cartera Colectiva 18015697‐3 Fiduciaria Popular 1,439,948 VISTA 4.65%Cartera Colectiva 9297 Santander Invest Trust 5,738,515 VISTA 4.85%Cartera Colectiva 46141 Corredores Asociados 5,125,049 VISTA 4.91%Cartera Colectiva 883 Asesores en Valores 501,048 VISTA 5.08%Cartera Colectiva 22183 Valores Bancolombia 5,186,815 VISTA 5.01%Cartera Colectiva 110300911554 Corficolombiana 1,819,833 VISTA 3.99%Cartera Colectiva 5022 Interbolsa 120,119 VISTA 4.44%CDT Leasing Bancolombia Valores Bancolombia 3,010,511 IBR+1.20% 20120713Fondeo Bonos Agua Interbolsa 1,217,634 6.00% 20120315Fondeo Bonos Agua Interbolsa 1,797,716 6.60% 20120528Fondeo Bonos Agua Interbolsa 120,859 6.60% 20120528Repo Ecopetrol Interbolsa 905,844 6.50% 20120522Repo Ecopetrol Interbolsa 775,344 6.30% 20120529Repo Ecopetrol Interbolsa 229,760 6.30% 20120529Repo Bancolombia Interbolsa 609,268 5.30% 20120305CDT Confinanciera Valores Bancolombia 2,013,091 6.05% 20120524CDT 1392746 Coltefinanciera Coltefinanciera 0 6.20% 20120514CDT Procredit Corredores Asociados 1,180 6.15% 20120525Repo Acciones Bancolombia Valores Bancolombia 1,004,410 5.50% 20120302Repo Interbolsa Asesores en Valores 1,011,532 7.14% 20120410Repo Interbolsa Asesores en Valores 1,006,032 7.12% 20120312Repo Interbolsa Asesores en Valores 3,559,632 7.15% 20120529Repo Bancolombia Pref. Valores Bancolombia 703,939 5.61% 20120330Repo Valores Bancolombia 2,006,994 5.70% 20120507INVERSIONES CORRIENTES 40,118,888INVERSIONES NO CORRIENTES 0TOTAL FONDO FUNCIONAMIENTO 40,118,888

INVERSIONES CORRIENTES 0Bono Interbolsa Interbolsa 50,952 8.00% 20140429INVERSIONES NO CORRIENTES 50,952TOTAL FONDO AUTOASEGURAMIENTO 50,952

Cartera Colectiva 3031 Renta Yá Interbolsa 58,048 VISTA 5.35%Repo Interbolsa Interbolsa 301,109 6.20% 20120806Repo Interbolsa Interbolsa 291,748 6.20% 20120806CDT Factoring Bancolomb Valores Bancolombia 331,559 5.50% 20120309INVERSIONES CORRIENTES 982,465INVERSIONES NO CORRIENTES 0TOTAL FONDO ESTABILIZACIÓN 982,465

Cartera Colectiva (F.Becas) 20274 Valores Bancolombia 614,084 VISTA 5.01%Cartera Colectiva (EAFIT‐UNIANDES) 964371 Fiduciaria Popular 283,813 VISTA 4.65% VISTACartera Colectiva (Seguro A.M) 13920 Interbolsa 7,672 5.35%INVERSIONES CORRIENTES 905,570INVERSIONES NO CORRIENTES 0TOTAL OTROS FONDOS 905,570

42,006,92350,952

42,057,875

PORTAFOLIO DE INVERSIONES RENTA FIJA FEBRERO DE 2012

FONDO FUNCIONAMIENTO

OTROS FONDOS

FONDO DE AUTOASEGURAMIENTO

TOTAL INVERSIONES CORRIENTESTOTAL INVERSIONES NO CORRIENTESTOTAL GENERAL RENTA FIJA

FONDO DE ESTABILIZACIÓN


ACCIONES EN BOLSA

No. ACCIONES VALOR COMPRA $(+) AXI

(+)VALORIZACIÓN

(‐) PROVISIÓN

(‐)AXI

PROVISIÓN

(=)VALOR

CONTABLE

VALORACIÓN AL CIERRE CONTABLE

FONDO CAPILLATONISA 2,392 12740 30,474 27,269GRUPO SURA 500 39140 19,570 16,250GRUPO SURA 770 39200 30,184 25,025PREF BANCOLOMBIA 1,688 29460 49,728 48,108PREF GRUPO SURA 15 32,500 488 505TOTAL FONDO CAPILLATON 5,365 117,157

FONDO ESTABILIZACIÓN

No. ACCIONES VALOR COMPRA $(+) AXI

(+)VALORIZACIÓN

(‐) PROVISIÓN

(‐)AXI

PROVISIÓN

(=)VALOR

CONTABLE

VALORACIÓN AL CIERRE CONTABLE

ECOPETROL 24,855 4,000 99,420 129,495DAVIVIENDA 3,000 22,480 67,440 60,540DAVIVIENDA 1,418 22,460 31,848 28,615NUTRESA 2,744 20,900 57,350 60,094PREF GRUPO SURA 309 32,500 10,043 10,407PREF BANCOLOMBIA 137 26,000 3,562 3,905DAVIVIENDA 1,245 20,000 24,900 25,124TOTAL FONDO DE ESTABILIZACIÓN 33,708 318,179

FONDO FUNCIONAMIENTO

ACCIONES NO TRANSAN EN BOLSA No. ACCIONES VALOR COMPRA(+) AXI

(+)VALORIZACIÓN

(‐) PROVISIÓN

(‐)AXI

PROVISIÓN

(=)VALOR

CONTABLE

VALORMERCADO

PROMOTORA PROYECTOS 4,064 4,339 12,168 11,643 4,006 858 858ASESORES EN VALORES 316,334 206,834 39,583 499,277 254,456 491,238 745,694ACCESORIOS Y VALVULAS 409,820 4,698 6,167 16,962 27,827 27,827

CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL No. ACCIONES VALOR COMPRA(+) AXI

(+)VALORIZACIÓN

(‐) PROVISIÓN

(‐)AXI

PROVISIÓN

VALORLIBROS

VALORINTRÍNSECO

COINOVAR 995 1,322 2,317 0 0DERECHOS EN CLUBES SOCIALES 400 160,000 88,891 237,302 11,589 0 0TOTAL F. FUNCIONAMIENTO 774,378

NOTA:VALORACIÓN DE ACCIONES EN BOLSA A 29/02/2012VALORACIÓN ACCIONES NO TRANSAN EN BOLSA A 30/11/2011

PORTAFOLIO DE INVERSIONES RENTA VARIABLE FEBRERO 2012


5. DEUDORES


Formación Universitaria 2,697,900 2,606,916 90,984 3.49%Formación Avanzada 869,145 1,078,766 (209,621) -19.43%Educación Continua 904,115 781,834 122,281 15.64%Centro de Idiomas 524,161 431,862 92,299 21.37%Servicios de Asesorías y Consultorías 1,486,101 834,767 651,334 78.03%Servicios de Laboratorio 150,006 103,810 46,196 44.50%Icetex 612,767 (144,598) 757,365 -523.77%Otros clientes 1,281,291 1,042,177 239,114 22.94%

Anticipos y Avances 1,370,279 2,726,328 (1,356,049) -49.74%Trabajadores 565,455 714,503 (149,048) -20.86%Intereses por Causación de Inversiones 2,496 2,786 (290) -10.41%Multas y Recargos por Cobrar a Estudiantes 9,068 2,107 6,961 330.37%Reclamaciones de Seguros 14,000 10,709 3,291 30.73%Anticipo Impuesto de Industria y Comercio 11,191 5,285 5,906 111.75%Otros Deudores Corto Plazo 8,116,147 1,561,934 6,554,213 419.62%Otros Cuentas por Cobrar 344,584 33,301 311,283 934.76%

TOTAL 18,958,706 11,792,487 7,166,219 60.77%

DEUDORES NO CORRIENTES


Trabajadores 46,973 57,654 (10,681) -18.53%Otros Deudores Varios Largo Plazo 13,859,159 - 13,859,159 100.00%Deudas Difícil Cobro Estudiantil 144,232 109,572 34,660 31.63%Otros Préstamos Con Garantía Personal 7,507 7,507 - 0.00%Provisión de Cartera de Largo Plazo (61,700) (38,435) (23,265) 60.53%

TOTAL 13,996,171 136,298 13,859,873 10168.80%

6. GASTOS PAGADO POR ANTICIPADO


Seguros 181,908 205,370 (23,462) -11.42%Suscripciones 507,022 379,637 127,385 33.55%Impuesto predial 52,239 106,411 (54,172) -50.91%Otros 94,099 87,101 6,998 8.03%

TOTAL 835,268 778,519 56,749 7.29%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL YSE EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en suartículo 48 "CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos enel período en el cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptópara las fuentes de ingresos de Formación Universitaria, Avanzada e Idiomas, la norma de causación.


7. PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO


Terrenos 47,964,921 77,876,161 (29,911,240) -38.41%Construcciones en Curso 2,283,010 22,159,704 (19,876,694) -89.70%Maquinaria y Equipo en Montaje 227,702 171,341 56,361 32.89%Construcciones y Edificaciones 96,194,439 59,284,792 36,909,647 62.26%Maquinaria y Equipo 20,020,183 18,642,003 1,378,180 7.39%Equipo de Oficina 7,933,013 6,466,315 1,466,698 22.68%Equipo de Computación y Comunicación 22,231,203 21,132,632 1,098,571 5.20%Flota y Equipo de Transporte 215,800 111,900 103,900 92.85%Equipo en Tránsito 302,391 201,940 100,451 49.74%

Subtotal 197,372,662 206,046,788 (8,674,126) -4.21%

Depreciación Acumulada (54,944,396) (48,587,689) (6,356,707) 13.08%Provisión (1,620,620) (1,620,620) - 0.00%

TOTAL 140,807,646 155,838,479 (15,030,833) -9.65%

8. DIFERIDOS DEL ACTIVO


Gastos Pagados por AnticipadoContribuciones y Afiliaciones 32,796 30,349 2,447 8.06%Elementos de Aseo y Cafetería 6,734 4,774 1,960 41.06%Elementos Servicios Generales 26,284 22,931 3,353 14.62%Otros Diferidos - 924 (924) -100.00%Útiles y Papelería 51,277 54,783 (3,506) -6.40%

Total Gastos Pagados por Anticipado 117,091 113,761 3,330 2.93%

Cargos DiferidosProgramas para Computadores 1,193,320 1,173,575 19,745 1.68%Publicidad y Promoción Diferida 82,195 82,209 (14) -0.02%Preoperativos CAPF 65,180 84,295 (19,115) -22.68%

Total Cargos Diferidos 1,340,695 1,340,079 616 0.05%

TOTAL 1,457,786 1,453,840 3,946 0.27%


9. VALORIZACIONES


InversionesAcciones - Propias 516,238 514,172 2,066 0.40%Acciones - Ley 223/95 - 12,020 (12,020) -100.00%

Total Inversiones 516,238 526,192 (9,954) -1.89%

PropiedadTerrenos 117,178,034 117,178,034 - 0.00%Edificios 36,037,972 36,037,972 - 0.00%Maquinaria y Equipo 1,051,462 1,051,462 - 0.00%

Total Propiedad 154,267,468 154,267,468 - 0.00%

TOTAL 154,783,706 154,793,660 (9,954) -0.01%

10. OBLIGACIONES FINANCIERAS

2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIA2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

CORRIENTES

BancosHelm Bank - (700,548) 700,548 -100.00%Banco de Occidente - (158,115) 158,115 -100.00%Bancolombia 1,750,000 1,750,000 - 0.00%Leasing Bancolombia 1,977,758 1,989,178 (11,420) -0.57%

TOTAL 3,727,758 2,880,515 847,243 29.41%

NO CORRIENTES

BancosBanco Popular 5,000,000 5,000,000 - 0.00%Bancolombia 3,500,000 5,250,000 (1,750,000) -33.33%Leasing Bancolombia S.A. 2,941,485 5,531,292 (2,589,807) -46.82%

TOTAL 11,441,485 15,781,292 (4,339,807) -27.50%

Otras ObligacionesCon particulares 14,372 23,178 (8,806) -37.99%

TOTAL 11,455,857 15,804,470 (4,348,613) -27.52%


11. CUENTAS POR PAGAR


AcreedoresCostos y Gastos por Pagar 4,355,695 4,659,066 (303,371) -6.51%Retenciones y Aportes de Nómina 2,113,272 2,074,762 38,510 1.86%Acreedores Varios 222,939 237,401 (14,462) -6.09%

Total Acreedores 6,691,906 6,971,229 (279,323) -4.01%

Impuestos, Gravámenes y TasasRetención en la Fuente por Pagar 453,943 390,924 63,019 16.12%Retención de ICA por Pagar 4,992 4,506 486 10.79%

Total Impuestos, Gravámenes y Tasas 458,935 395,430 63,505 16.06%

TOTAL 7,150,841 7,366,659 (215,818) -2.93%

12. OBLIGACIONES LABORALES


Salarios por Pagar 30,310 26,482 3,828 14.46%Vacaciones Consolidadas 631,222 601,195 30,027 4.99%

TOTAL 661,532 627,677 33,855 5.39%

13. DIFERIDOS


Ingresos Centro de Educación Continua 1,550,499 1,139,542 410,957 36.06%Desarrollo Artístico 71,675 66,074 5,601 8.48%

2,480,471 3,518,342 (1,037,871) -29.50%

TOTAL 4,102,645 4,723,958 (621,313) -13.15%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL YSE EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en suartículo 48 "CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos enel período en el cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptópara las fuentes de ingresos de Formación Universitaria, Avanzada e Idiomas la norma de causación.

Ingresos Recibidos por Anticipado por Contratos Cofinanciados


14. OTROS PASIVOS


Ingresos de Formación Universitaria 30,444,736 28,262,261 2,182,475 7.72%Ingresos de Formación Avanzada 9,218,168 9,078,696 139,472 1.54%Ingresos Centro de Idiomas 1,954,442 1,958,133 (3,691) -0.19%Saldo a Favor Cancelación Materia 118,134 156,407 (38,273) -24.47%Saldo a Favor de Estudiantes por ICETEX 121,460 138,750 (17,290) -12.46%Otros Saldos a Favor de Estudiantes 152,045 236,120 (84,075) -35.61%Anticipos Recibidos de Estudiantes 2,513 - 2,513 100.00%Ant. y Avances Recibidos Sobre Contratos 1,684,856 5,622,228 (3,937,372) -70.03%Becas Recibidas para Terceros 835,584 1,017,642 (182,058) -17.89%Otros Valores Recibidos para Terceros 1,852,030 2,585,931 (733,901) -28.38%

TOTAL 46,383,968 49,056,168 (2,672,200) -5.45%

Para dar cumplimiento al Decreto 2649 de 1993 "POR EL CUAL SE REGLAMENTA LA CONTABILIDAD EN GENERAL YSE EXPIDEN LOS PRINCIPIOS O NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS EN COLOMBIA"; en suartículo 48 "CONTABILIDAD DE CAUSACIÓN O POR ACUMULACIÓN, los hechos económicos deben ser reconocidos enel período en el cual se realicen y no solamente cuando sea recibido o pagado el efectivo o su equivalente", se adoptópara las fuentes de ingresos de Formación Universitaria, Avanzada e Idiomas la norma de causación.

15. SUPERAVIT DE CAPITAL


Donaciones en Dinero 1,718,195 1,718,195 - 0.00%Donaciones en Valores Mobiliarios 5,679,702 5,679,702 - 0.00%Donaciones en Bienes Muebles 344,484 357,984 (13,500) -3.77%Donaciones en Bienes Inmuebles 987,865 987,865 - 0.00%

TOTAL 8,730,246 8,743,746 (13,500) -0.15%

16. SERVICIOS DE ENSEÑANZA


Formación Universitaria 16,409,074 15,080,376 1,328,698 8.81%Formación Avanzada 4,942,858 4,399,313 543,545 12.36%Centro de Educación Continua 664,671 266,019 398,652 149.86%Dirección de Idiomas 1,575,336 1,352,314 223,022 16.49%Departamento de Deportes 17,355 10,903 6,452 59.18%Derechos Académicos 269,248 301,007 (31,759) -10.55%Desarrollo Artístico 20,788 22,269 (1,481) -6.65%Convenios 178 2,489 (2,311) -92.85%Orquesta Sinfónica 39,102 - 39,102 100.00%

Total Ingresos por Enseñanza 23,938,610 21,434,690 2,503,920 11.68%


17. OTROS SERVICIOS OPERACIONALES


Asesorías y Consultorías 3,583,247 223,029 3,360,218 1506.63%Servicios de Laboratorio 106,045 161,310 (55,265) -34.26%Proyectos de Investigación 344,289 108,510 235,779 217.29%Centro de Estudios Asia Pacífico 29,994 23,536 6,458 27.44%Fondo Editorial 7,801 8,361 (560) -6.70%Librería EAFIT 140,588 124,640 15,948 12.80%Tienda Institucional 12,171 9,300 2,871 30.87%Frutera Sol y Melón 43,322 21,831 21,491 98.44%Máquinas Snacks 6,740 4,098 2,642 64.47%CAPF 146,995 100,350 46,645 46.48%Otros Ingresos Actividades Varias 515 - 515 100.00%

Total Ingresos Actividades Conexas 4,421,707 784,965 3,636,742 463.30%

18. DEVOLUCIONES

2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIA2012 2011 DIFERENCIA DIFERENCIAEN $ EN %

Pregrado (354,794) (217,289) (137,505) 63.28%Formación Avanzada (132,647) (134,283) 1,636 -1.22%Educación Continua (137,781) (148,653) 10,872 -7.31%Dirección de Idiomas (21,060) (7,823) (13,237) 169.21%Derechos Académicos (1,512) (1,711) 199 -11.63%Desarrollo Artístico (5,626) (11,862) 6,236 -52.57%

Total Devoluciones (653,420) (521,621) (131,799) 25.27%

19. BECAS


Pregrado (814,687) (764,048) (50,639) 6.63%Formación Avanzada (267,484) (103,906) (163,578) 157.43%Educación Continua (2,244) (3,629) 1,385 -38.16%Dirección de Idiomas (26,476) (31,429) 4,953 -15.76%

Total Becas (1,110,891) (903,012) (207,879) 23.02%


20. DESCUENTOS


Pregrado (454,877) (368,857) (86,020) 23.32%Formación Avanzada (40,337) (26,663) (13,674) 51.28%Educación Continua (29,722) (24,911) (4,811) 19.31%Dirección de Idiomas (95,728) (108,767) 13,039 -11.99%Servicios de Laboratorio - (442) 442 -100.00%Desarrollo Artístico (5,899) (6,035) 136 -2.25%Fondo Editorial (5,408) (5,953) 545 -9.16%Librería (1,687) (1,744) 57 -3.27%

Total Descuentos (633,658) (543,372) (90,286) 16.62%

21. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN


De Personal 12 595 382 11 500 806 1 094 576 9 52%De Personal 12,595,382 11,500,806 1,094,576 9.52%Honorarios 1,666,629 1,392,412 274,217 19.69%Impuestos 153,326 229,342 (76,016) -33.15%Arrendamientos 228,232 184,022 44,210 24.02%Contribuciones y Afiliaciones 152,061 95,332 56,729 59.51%Seguros 209,684 186,963 22,721 12.15%Servicios 1,494,325 1,154,118 340,207 29.48%Gastos Legales 41,436 28,391 13,045 45.95%Mantenimiento y Reparación 538,543 265,309 273,234 102.99%Adecuación e Instalación 293,042 148,805 144,237 96.93%Gastos de Viaje 549,888 466,124 83,764 17.97%Depreciaciones 1,846,975 1,326,695 520,280 39.22%Amortizaciones 154,834 179,158 (24,324) -13.58%Libros y Revistas 444,074 241,948 202,126 83.54%Publicidad Material Promocional 101,483 85,991 15,492 18.02%Anuncios Medios Masivos 91,253 91,713 (460) -0.50%Relaciones Públicas Cortesías 7,601 11,895 (4,294) -36.10%Gastos de Representación y Otros 58,017 49,077 8,940 18.22%Papelería Útiles y Fotocopias 51,194 191,255 (140,061) -73.23%Material y Recurso Docente 135,881 94,276 41,605 44.13%Elementos de Aseo y Cafetería 65,680 90,878 (25,198) -27.73%Reconocimiento de Gastos 34,588 22,919 11,669 50.91%Otros Apoyos Monitores 142,314 204,983 (62,669) -30.57%Herramientas 11,187 11,383 (196) -1.72%Ferretería 27,222 36,391 (9,169) -25.20%Regalos de Protocolo - 350 (350) -100.00%Souvenirs 41,370 43,879 (2,509) -5.72%Diversos 176,014 42,875 133,139 310.53%Taxis y Buses 13,068 12,733 335 2.63%Casino y Restaurante 77,228 80,866 (3,638) -4.50%Implementos Deportivos y Culturales 6,945 706 6,239 883.71%

Total Gastos de Administración 21,409,476 18,471,595 2,937,881 15.90%


22. INGRESOS FINANCIEROS


Rendimientos de Inversiones 451,027 161,601 289,426 179.10%Financiación Matrículas 13,367 10,644 2,723 25.58%Intereses por Préstamos a Empleados 4,454 5,673 (1,219) -21.49%Intereses por Entidades Bancarias 857 67 790 1179.10%Otros Intereses 253,936 - 253,936 100.00%Diferencia en Cambio 111,544 1,898 109,646 5776.92%Descuentos Comerciales Condicionados 2,570 576 1,994 346.18%Otros Ingresos Financieros 80 475 (395) -83.16%

Total Ingresos Financieros 837,835 180,934 656,901 363.06%

23. DONACIONES


P d 215 877 204 198 11 679 5 72%Parqueadero 215,877 204,198 11,679 5.72%Otras Donaciones 6,200 22,566 (16,366) -72.53%

Total Donaciones 222,077 226,764 (4,687) -2.07%

24. OTRAS VENTAS


Materiales Varios 1,020 4,428 (3,408) -76.96%Publicidad 6,847 21,100 (14,253) -67.55%

Total Otras Ventas 7,867 25,528 (17,661) -69.18%

25. OTROS INGRESOS


Utilidad en Venta de Propiedad Planta y Equipo 3,000 3,183 (183) -5.75%Ingresos de Ejercicios Anteriores 217,744 118,498 99,246 83.75%Ingresos por Aprovechamientos 16,317 8,520 7,797 91.51%Transferencias Intrauniversitarias 14,152 - 14,152 100.00%Multas y Recargos 178,560 130,206 48,354 37.14%Ajuste al Peso 119 114 5 4.39%

Total Otros Ingresos 429,892 260,521 169,371 65.01%


26. GASTOS FINANCIEROS


Comisiones 224,807 219,287 5,520 2.52%Intereses por Préstamos 152,796 111,656 41,140 36.85%Diferencia en Cambio 22,147 16,672 5,475 32.84%Otros Gastos Bancarios 1,358 1,394 (36) -2.58%

Total Gastos Financieros 401,108 349,009 52,099 14.93%

27. GASTOS DIVERSOS


Costos y Gastos de Ejercicios Anteriores 437,012 76,144 360,868 473.93%Retenciones en la Fuente Asumidas 21,680 - 21,680 100.00%Retención Industria y Comercio Asumida - 12,014 (12,014) -100.00%Gravamen a los Movimientos Financieros 100,773 80,470 20,303 25.23%Transferencias Intrauniversitarias 14,152 - 14,152 100.00%Otros Gastos 10 563 2 807 7 756 276 31%Otros Gastos 10,563 2,807 7,756 276.31%

Total Gastos Diversos 584,180 171,435 412,745 240.76%

28. GASTO POR PÉRDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES


Venta de Propiedad Planta y Equipo - 37 (37) -100.00%Retiro de Propiedad Planta y Equipo 399 2,913 (2,514) -86.30%

Otras Pérdidas en Venta y Retiro de Bienes 399 2,950 (2,551) -86.47%

29. CUENTAS DE ORDEN


DEUDORAS

Bienes en Poder de Terceros 168,953 171,208 (2,255) -1.32%Préstamos Condonables y Otros 10,400,539 7,958,629 2,441,910 30.68%

TOTAL 10,569,492 8,129,837 2,439,655 30.01%

ACREEDORAS

Responsabilidades Contingentes

Mercancía en consignación Unidades de Negocios 836,656 599,744 236,912 39.50%

TOTAL 836,656 599,744 236,912 39.50%


CUADRO ESTADÍSTICO BALANCE GENERAL

CONCEPTO 2012 2011 2010

Activos Corrientes 66,686,021 51,747,416 51,380,992Propiedad, planta y equipo, neto 140,807,646 155,838,479 130,764,719Inversiones a Largo Plazo 489,971 258,679 328,257Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 13,996,171 136,298 240,988Cargos Diferidos 1,457,786 1,453,840 1,105,808Intangibles 75,634 53,614 31,593Obras de Arte 433,862 399,062 399,062Valorizaciones 154,783,706 154,793,660 154,705,401

TOTAL ACTIVOS 378,730,797 364,681,048 338,956,820

Total Pasivo Corriente 22,266,531 21,592,725 30,189,911Total Pasivo Mediano y Largo Plazo 57,839,825 64,860,638 60,626,681

TOTAL PASIVOS 80,106,356 86,453,363 90,816,592

Superávit Valorización del Activo 8,730,246 8,743,746 8,648,064Resultado Ejercicios Anteriores 111,641,626 94,890,180 63,934,055Resultado del Ejercicio 5,881,425 2,212,661 3,265,270Superávit Donado 17 587 438 17 587 438 17 587 438

Últimos Tres Años e Indicadores Financieros (Cifras expresadas en miles de pesos)


Superávit Donado 17,587,438 17,587,438 17,587,438Revalorización del Patrimonio 154,783,706 154,793,660 154,705,401

TOTAL PATRIMONIO 298,624,441 278,227,685 248,140,228

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 378,730,797 364,681,048 338,956,820

COMPORTAMIENTO DE INDICADORES

CONCEPTO 2012 2011 2010

Liquidez

Indice Corriente 2.99 2.40 1.70Capital de Trabajo 44,419,490 30,154,691 21,191,081

Endeudamiento

Endeudamiento Total 21.15% 23.71% 26.79%Endeudamiento a corto plazo 33.39% 41.73% 58.76%Endeudamiento Total Sin Diferidos 34,386,365 42,430,315 43,402,029Endeudamiento Total Sin Diferidos % 9.08% 11.63% 12.80%Apalancamiento Financiero 5.08% 6.72% 14.02%Cobertura de Intereses (Veces) 18.32 10.43 10.64

Rendimiento

Margen neto de Utilidad 22.15% 10.84% 16.37%Rentabilidad del Patrimonio 1.97% 0.80% 1.32%Rendimiento del Activo 1.55% 0.61% 0.96%EBITDA 7,349,892 3,641,608 4,665,127 Margen EBITDA 27.69% 17.83% 23.39%

Capital

Solidez 4.73 4.22 3.73


CUADRO ESTADISTICO ESTADO DE RESULTADOS

2012 2011 2010

1INGRESOS 26,289,667 20,256,233 19,700,731Matrículas Formación Universitaria 16,409,074 15,080,376 13,798,950Formación Avanzada 4,942,858 4,399,313 3,986,312Educación Contínua 664,671 266,019 411,682Dirección de Idiomas 1,575,336 1,352,314 2,162,298Servicios Auxiliares 346,493 334,179 334,301Menos : becas, devoluciones y descuentos (2,397,969) (1,968,005) (1,683,840) Centro de Asesorias y Consultorias 3,583,247 223,029 363,484Centro de Laboratorio 106,045 161,310 63,628Rendimientos Financieros 837,835 180,934 131,621Otros Ingresos 1,986,921 951,417 872,745Aportes y Donaciones 222,077 226,764 132,295

TOTAL INGRESOS 28,276,588 21,207,650 20,573,476

EGRESOS 20,738,612 17,777,431 16,126,554Gastos de Personal 12,595,382 11,500,806 10,249,020Honorarios 1,666,629 1,392,412 1,409,215Impuestos 153,326 229,342 164,044Arrendamientos 228,232 184,022 160,597Contribuciones y Afiliaciones 152,061 95,332 59,874Seguros 209,684 186,963 41,899Servicios 1,494,325 1,154,118 908,351Gastos Legales 41,436 28,391 7,969Mantenimiento y Reparaciones 538,543 265,309 703,994Adecuación e Instalación 293,042 148,805 122,684Gastos de Viaje 549,888 466,124 417,060Depreciación 1,846,975 1,326,695 1,085,234Amortizaciones 154,834 179,158 105,984Gastos de Promoción y Publicidad 101,483 85,991 131,813Gastos Generales 1,656,551 1,217,558 388,411Gastos Financieros 401,108 349,009 438,400Gasto Diversos 311,664 184,954 120,416

TOTAL EGRESOS 22,395,163 18,994,989 16,514,965

RESULTADO DEL EJERCICIO 5,881,425 2,212,661 4,058,511

CONCEPTO

Últimos Tres Años e Indicadores Financieros (Cifras expresadas en miles de pesos)


Índice Corriente(Activo corriente/Pasivo corriente)

2010 1.702011 2.402012 2.99

Capital de Trabajo

GRÁFICOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

2010 2011 2012

1.70

2.40

2.99

Comportamiento del Índice Corriente

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

2010 2011 2012

1.70

2.40

2.99

Comportamiento del Índice Corriente

(Activo corriente-Pasivo corriente)

2010 21,191,081 2011 30,154,691 2012 44,419,490

Endeudamiento Total(Total Pasivos/Total Activos)

2010 26.79%2011 23.71%2012 21.15%

17

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

2010 2011 2012

26.79%

23.71%21.15%

Comportamiento del Endeudamiento Total

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

2010 2011 2012

26.79%

23.71% 21.15%


-

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

2010 2011 2012

21,191,081 30,154,691

44,419,490

Comportamiento del Capital de Trabajo

Informe Financiero a Febrero de 2012

Endeudamiento Total Sin Diferidos(Total Pasivos/Total Activos)

2010 12.80%2011 11.63%2012 9.08%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

2010 2011 2012

26.79%

23.71%21.15%


0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

14.00%

2010 2011 2012

12.80%

11.63%

9.08%

Comportamiento del Endeudamiento Total Sin Diferidos

Apalancamiento Financiero(Oblig.Financieras a corto y largo plazo/Patrimonio)

2010 14.02%2011 6.72%2012 5.08%

Margen Neto de Utilidad(Excedente Neto/Total Ingr. Operacionales)

2010 16.37%2011 10.84%2012 22.15%

18

16.37%

10.84%

22.15%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

2010 2011 2012Año

Margen Neto de Utilidad

14.02%

6.72%

5.08%

0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%

10.00%12.00%14.00%16.00%

2010 2011 2012

Situación del Apalancamiento Financiero


Rentabilidad del Patrimonio(Resultado ejercicio/Total Patrimonio)

2010 1.32%2011 0.80%2012 1.97%

Rendimiento del Activo(Resultado ejercicio/Total Activos)

1.32%

0.80%

1.97%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

2010 2011 2012

Rendimiento del Patrimonio

( j )

2010 0.96%2011 0.61%2012 1.55%

Solidez(Total Activos/Total Pasivos)

2010 3.732011 4.222012 4.73

19

3.73

4.224.73

0.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.00

2010 2011 2012

Situación de Solidez

0.96%

0.61%

1.55%

0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%1.40%1.60%1.80%

2010 2011 2012

Rendimiento del Activo


Total Activos

2010 338,956,820 2011 364,681,048 2012 378,730,797

P i T t l

310,000,000

320,000,000

330,000,000

340,000,000

350,000,000

360,000,000

370,000,000

380,000,000

2010 2011 2012

338,956,820

364,681,048

378,730,797

Comportamiento del Activo Total

Pasivo Total

2010 90,816,592 2011 86,453,363 2012 80,106,356

Ingresos Totales

2010 20,573,476 2011 21,207,650 2012 28,276,588

20

70,000,000

75,000,000

80,000,000

85,000,000

90,000,000

95,000,000

2010 2011 2012

90,816,592

86,453,363

80,106,356

Comportamiento del Pasivo Total

0 5,000,000

10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000

2010 2011 2012

20,573,476

21,207,650

28,276,588

Comportamiento de los Ingresos Totales


Gastos Totales

2010 16,514,965 2011 18,994,989 2012 22,395,163

Excedente Neto

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

2010 2011 2012

16,514,965 18,994,989

22,395,163

Comportamiento de los Gastos Totales

Excedente Neto

2010 4,058,511 2011 2,212,661 2012 5,881,425

Cobertura de Intereses (Veces)(EBITDA/Gastos Financieros)

2010 11 2011 10 2012 18

21

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

2010 2011 2012

4,058,511

2,212,661

5,881,425

Comportamiento del Excedente Neto

0 2 4 6 8

10 12 14 16 18 20

2010 2011 2012

11 10

18

Comportamiento de la Cobertura de Intereses


EBITDA(Utilidad Operacional + Depreciaciòn + Amortizaciones + Seguro)

2010 4,665,1272011 3,641,6082012 7,349,892

0

1,000,000

2,000,000

3,000,000

4,000,000

5,000,000

6,000,000

7,000,000

8,000,000

2010 2011 2012

4,665,127

3,641,608

7,349,892

EBITDA

Margen EBITDA(EBITDA/Utilidad Operacional)

2010 23.39%2011 17.83%2012 27.69%

22

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

2010 2011 2012

23.39%

17.83%

27.69%

Margen Ebitda


ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

2012 % 2011 % 2012 % 2011 %

1

Activo Corriente: Pasivo Corriente:

Obligaciones Financieras 3,727,758 0.98% 2,880,515 0.79%Disponible 1,000,818 0.26% 1,864,664 0.51% Proveedores Nacionales 3,296,340 0.87% 2,628,657 0.72%Inversiones 44,452,488 11.74% 36,019,635 9.88% Cuentas por Pagar 7,150,841 1.89% 7,366,659 2.02%Deudores 18,958,706 5.01% 11,792,487 3.23% Obligaciones Laborales 661,532 0.17% 627,677 0.17%Inventarios 1,438,741 0.38% 1,292,111 0.35% Diferidos 4,102,645 1.08% 4,723,958 1.30%Gastos Pagados por Anticipado 835,268 0.22% 778,519 0.21% Pasivos Estimados y Provisiones 3,327,415 0.88% 3,365,259 0.92%

Total Activo Corriente 66,686,021 17.61% 51,747,416 14.19% Total Pasivo Corriente 22,266,531 5.88% 21,592,725 5.92%

Pasivo no Corriente

Activo no Corriente: Obligaciones Financieras 11,455,857 3.02% 15,804,470 4.33%Otros Pasivos 46,383,968 12.25% 49,056,168 13.45%

Propiedad,Planta y equipo 140,807,646 37.18% 155,838,479 42.73% Total Pasivo no Corriente 57,839,825 15.27% 64,860,638 17.79%Inversiones 489,971 0.13% 258,679 0.07%Deudores No Corrientes 13,996,171 3.70% 136,298 0.04% TOTAL PASIVO 80,106,356 21.15% 86,453,363 23.71%Cargos Diferidos 1,457,786 0.38% 1,453,840 0.40%Intangibles 75,634 0.02% 53,614 0.01% 2012 % 2011 %Obras de Arte 433,862 0.11% 399,062 0.11% 0Valorizaciones 154,783,706 40.87% 154,793,660 42.45%

Superávit de Capital 8,730,246 2.31% 8,743,746 2.40%Total Activo no Corriente 312,044,776 82.39% 312,933,632 85.81% Revalorización del Patrimonio 17,587,438 4.64% 17,587,438 4.82%

Resultados del Ejercicio 5,881,425 1.55% 2,212,661 0.61%Resultados de Ejercicios Anteriores111,641,626 29.48% 94,890,180 26.02%Superávit por Valorizaciones 154,783,706 40.87% 154,793,660 42.45%

Total Patrimonio 298,624,441 78.85% 278,227,685 76.29%

TOTAL ACTIVO 378,730,797 100.00% 364,681,048 100.00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 378,730,797 100.00% 364,681,048 100.00%

Cuentas de Orden - Deudoras 10,569,492 2.79% 8,129,837 2.23% Cuentas de Orden - Acreedoras 836,656 0.22% 599,744 0.16%

Juan Luis Meíia Arango Viviana Escudepo Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Legal Contadopa Revisor Fiscal

T.P. 31410-T T.P. 2011-T

ACTIVO


PATRIMONIO


PASIVO


ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOSA 29 de Febrero (Cifras expresadas en miles de pesos)

2012 % 2011 %

INGRESOS

Ingresos OperacionalesServicios de Enseñanza 16 23,938,610 84.66% 21,434,690 101.07%Otros Servicios Operacionales 17 4,421,707 15.64% 784,965 3.70%Recuperación de Gastos 585,527 2.07% 168,737 0.80%Devoluciones 18 (653,420) -2.31% (521,621) -2.46%Becas 19 (1,110,891) -3.93% (903,012) -4.26%Descuentos 20 (633,658) -2.24% (543,372) -2.56%

Total Ingresos Operacionales 26,547,875 93.89% 20,420,387 96.29%

Ingresos no OperacionalesFinancieros 22 837,835 2.96% 180,934 0.85%Donaciones 23 222,077 0.79% 226,764 1.07%

Diversos:Otras Ventas 24 7,867 0.03% 25,528 0.12%Arrendamientos 2,280 0.01% 105 0.00%Concesión de Espacios 217,474 0.77% 84,584 0.40%Servicios 11,288 0.04% 8,827 0.04%Otros 25 429,892 1.52% 260,521 1.23%

Total Ingresos no Operacionales 1,728,713 6.11% 787,263 3.71%

TOTAL INGRESOS 28,276,588 100.00% 21,207,650 100.00%

GASTOS

Gastos OperacionalesAdministración y Docencia 21 21,409,476 75.71% 18,471,595 87.10%

Total Gastos Operacionales 21,409,476 75.71% 18,471,595 87.10%

Gastos no OperacionalesFinancieros 26 401,108 1.42% 349,009 1.65%Gastos Diversos 27 584,180 2.07% 171,435 0.81%Pérdida en Venta y Retiro de Bienes 28 399 0.00% 2,950 0.01%

Total Gastos no Operacionales 985,687 3.49% 523,394 2.47%

TOTAL GASTOS 22,395,163 79.20% 18,994,989 89.57%

EXCEDENTE NETO 5,881,425 20.80% 2,212,661 10.43%.

Juan Luis Mejía Arango Viviana Escudero Monsalve Luis Oscar Herrera Velásquez Representante Legal Contadora Revisor Fiscal

T.P. 31410-T T.P. 2011-T


EEFF FEBRERO 2012 - EAFIT

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