DINERO Y SISTEMA

FINANCIERO

DINERO

Es todo medio aceptable de pago a cambio de

bienes o servicios.

Todo aquello aceptado como medio de pago o

medición del valor. Las monedas y billetes en

circulación son la forma final adoptada por las

economías como dinero.

TRUEQUE

Intercambio de una mercancía por otra sin la intervención del dinero. Éste era el sistema que se utilizaba antiguamente en los intercambios comerciales, cuando aún no se había creado el sistema monetario. En la actualidad persiste este sistema en determinadas relaciones comerciales entre países, en las cuales se acuerdan operaciones de exportación y de importación en las que el pago se realiza en mercancías, generalmente porque uno de los países intervinientes tiene una divisa no convertible o unas reservas escasas, o bien para potenciar las exportaciones del país comprador o dar salida a excedentes productivos.

HISTORIA DEL DINERO

A fines de la Edad Media el dinero aún era un

dinero –mercancía: las monedas eran de oro y

tenían el valor que éste les daba.

No existían aún el dinero fiduciario ya que no

existía en quién confiar como gobierno.

Se podía confiar únicamente en los banqueros

florentinos, holandeses, alemanes, y eran los

que emitían pagarés y hacían préstamos.

HISTORIA DEL DINERO

Hasta fines del siglo XVIII e inicio del siglo

XIX que los gobiernos pueden hacerse cargo

de las finanzas y emitir monedas y poco

después billetes con un valor superior al del

metal o papel en que se imprimen.

Durante un largo tiempo más las emisiones

del dinero tenían respaldo en los metales

preciosos o en el dinero de otro país (divisas)

HISTORIA DEL DINERO

En los actuales momentos el dinero es

únicamente fiduciario, esto es su valor sólo

está respaldado por la “palabra” del gobierno.

El último respaldo para el dinero fue el oro. El

patrón oro fue abandonado a principios del

siglo XX.

FUNCIONES DEL DINERO

Medio de cambio (de hecho universal, lo que

ayudó a eliminar el trueque)

Unidad de cuenta (referencia)

Depósito de valor (cuando no hay mucha

inflación)

Patrón de pagos diferidos (unidad de cuenta

para pagos en el futuro)

DINERO Y CUASI DINERO

El dinero está formado únicamente por los

billetes y las monedas de curso legal.

Cuasi dinero: o dinero en sentido amplio en

este concepto se incluye inversiones líquidas

en el banco o moneda extranjera.

AGREGADOS MONETARIOS

El gobierno para su control y para el manejo

de estadísticas, lleva unas series de datos

llamadas agregados monetarios, estos son:

a. M1 Está representado por la cantidad de

dinero que hay en la economía en forma de

billetes y monedas y cuentas de cheques, tanto

en moneda nacional como en extranjera.

AGREGADOS MONETARIOS

b. M2 incluye a M1 más los instrumentos de

ahorro líquidos

c. M3 incluye M2 instrumentos líquidos no

bancarios Ej. papel de deuda del gobierno y

de las empresas.

d. M4, incluye todo lo de M3 más los

instrumentos de plazo más largo, entre ellos,

los fondos de ahorro para el retiro.

SISTEMA BANCARIO

Son los intermediarios financieros; reciben depósitos del público y hacen préstamos con intereses de por medio.

Reciben dinero del público y le ofrecen pagarle una tasa de interés llamada pasiva.

Con ese dinero ellos hacen préstamos y cobran una tasa de interés llamada activa.

La diferencia de la tasa de interés pasiva y la activa es lo que genera la ganancia del banco (margen de intermediación) .

SISTEMA BANCARIO

El banco no puede prestar todo el dinero que

recibe debe guardar una parte para su

operación diaria.

Multiplicador Bancario = 1/coeficiente de

reserva

EL SISTEMA FINANCIERO Bolsa de Valores: El objetivo radica en realizar las funciones

de intermediación entre quienes requieren capital para invertir y quienes tienen dinero disponible para prestarlo.

Mercado Secundario

Mercado en el que se negocian activos financieros previamente emitidos y cambian su titularidad, en cuya negociación el dinero que se recibe en contraprestación del título no va a parar a la sociedad emisora. Para poder participar en este mercado, los títulos han de cumplir el requisito de ser negociables legalmente.

El principal atractivo de la bolsa está dado en el comprar barato y vender caro

OTROS TIPOS DE

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

FACTORAJE: Es el intercambio de las cuentas por cobrar de una empresa, esto es, lo que los clientes le adeudan por dinero en efectivo.

LEASING: Del inglés «to lease», arrendar o alquilar. El arrendamiento es un tipo de operación financiera a medio o largo plazo, consistente en que una empresa (sociedad de leasing), propietaria de unos bienes, cede simultáneamente a otra (arrendatario) su uso durante un determinado plazo de tiempo por un precio distribuido en cuotas periódicas. Al finalizar el plazo de vigencia establecido, el arrendatario tiene la posibilidad de adquirir el bien (opción de compra) por el valor residual estipulado.

BANCO CENTRAL Es una institución establecida y controlada por el Estado, en

la cual se centralizan las funciones de los bancos comerciales, y tiene como objetivo regular el sistema monetario y el volumen de crédito.

Banco central: Banco que administra el funcionamiento del sistema financiero de un país. Es el encargado de la emisión de moneda, de la supervisión de la circulación de monedas y billetes de curso legal. Realiza la función de banco de bancos, presta los servicios de deuda pública y demás de la Tesorería del Estado, controla el movimiento de capitales con el exterior, mantiene las reservas metálicas y de divisas y supervisa las entidades de crédito y ahorro.

FUNCIONES DE LA BANCA

CENTRAL

Emisor De Moneda Y Billetes

Controlador Del Crédito: gracias al encaje

obligatorio que los bancos comerciales

depositan , este puede controlar eficazmente

el volumen de crédito, adecuado a las

necesidades.

FUNCIONES DE LA BANCA

CENTRAL

Encaje Legal: es el porcentaje de dinero que

los bancos comerciales deben depositar en el

banco central.

Además los bancos comerciales deben

mantener reservas en efectivo en el Banco

central.

FUNCIONES DE LA BANCA

CENTRAL Regulador El Cambio: La Banca Central sirve

como fondo de estabilización, ya que a través de ella

se hacen los pagos en el extranjero y puede regular el

cambio , gracias a los precios a que vende los

medios de pago en el exterior.

Depositario De Las Reservas De La Nación: En

sus cajas de seguridad guarda los bienes de la

Nación como oro, plata y divisas

POLÍTICA MONETARIA

Acción de las autoridades monetarias dirigida a controlar las variaciones en la cantidad disponible o en el coste del dinero en el mercado con la finalidad de conseguir determinados objetivos de carácter macroeconómico. Estos objetivos son generalmente el control de la inflación, la reducción del desempleo, la consecución de una tasa de crecimiento de la renta o producción real y la mejora en el saldo de la balanza de pagos. Los principales instrumentos con los que cuenta para alcanzar dichos objetivos son el coeficiente de caja y las operaciones de redescuento, de crédito y de mercado abierto.

OBJETIVO DE LA POLÍTICA

MONETARIA

Velar por la estabilidad económica de un país,

palo lo cual debe elaborar herramientas

preventivas tendientes a lograr y mantener

una situación de pleno empleo a un nivel de

precios estables. Estos contribuyen a

mantener una política económica equilibrada

en lo fiscal y monetario.

FACTORES PRINCIPALES EN LA

POLÍTICA MONETRIA

Política Monetaria Del Banco Central

Velocidad En La Circulación Del Dinero: Partiendo de la ecuación representativa de la teoría cuantitativa del dinero MV = PT, y donde M es la oferta monetaria, V la velocidad media de circulación del dinero, P los precios y T el volumen de transacciones, la velocidad de circulación del dinero puede definirse como V = PT/M, es decir, como la relación existente entre la cantidad de bienes o servicios o renta nacional expresada en términos nominales y la cantidad de dinero en circulación, lo que proporciona información acerca del número de veces que en un año el dinero cambia de manos.

FACTORES PRINCIPALES EN LA

POLÍTICA MONETARIA Nivel De Precios

Tasa De Interés

Política De Crédito: Canalizar el dinero en las

actividades productivas que ofrezcan estabilidad y

que, por el contrario ocasionen gastos suntuarios.

Política Cambiaria: Se refiere al flujo de capitales

que se tiene con otros países y la forma en que se

adaptan a la situación de cada país.

LA DEVALUACIÓN

Reducción, por decisión de la autoridad monetaria, de la cotización de la moneda propia respecto a las extranjeras, es decir, una depreciación monetaria decidida por el Gobierno. Cuando se utiliza como medida para fomentar las exportaciones y reducir las importaciones, al abaratar los productos nacionales en el mercado mundial y encarecer los productos extranjeros en el mercado nacional, se denomina devaluación competitiva.

LA DEVALUACIÓN

Cuando se eleva el precio de la moneda

extranjera respecto de la nacional.

La devaluación es el reflejo del desorden

monetario y económico que han producido las

políticas económicas de un gobierno por un

incremento en el gasto público cubierto con

endeudamiento externo o bien emisión de

nuevas cantidades de dinero.

CONSECUENCIAS DE LA

DEVALUACIÓN

A) Pérdida del poder adquisitivo del dinero o

disminución de los bienes y servicios que se

pueden comprar con él.

B) Pérdida del valor de una moneda en relación

a las monedas extranjeras.

FLOTACIÓN DE LA MONEDA

En el mercado de divisas, situación en la que

se encuentran aquellas monedas cuyo tipo de

cambio se determina libremente en función de

la oferta y la demanda. Puede tratarse de

flotación limpia o de flotación sucia.

FLOTACIÓN DE LA MONEDA

Flotación Sucia

Situación en la que se encuentran aquellas monedas cuyo tipo de cambio se fija libremente en función de la oferta y la demanda, pero en la que el banco central se reserva el derecho a intervenir comprando o vendiendo para estabilizar la moneda y conseguir los objetivos económicos. Este tipo de flotación es el que se da en la mayoría de los casos.

FLOTACIÓN DE LA MONEDA

Flotación Limpia

Situación en la que se encuentran aquellas monedas

cuyo tipo de cambio es el resultante del libre juego

de la oferta y la demanda, sin que en ningún

momento se produzca la intervención del banco

central del país correspondiente.

LA INFLACIÓN

Elevación general del nivel de precios que normalmente es medida con el índice de precios al consumo. Produce una disminución del poder adquisitivo del dinero, y no afecta a todos los sectores o personas por igual, pues los precios o las rentas no crecen en igual proporción para unos u otros.

TIPOS DE INFLACIÓN

A) Por Demanda: Es el exceso de consumo en

relación a la producción de bienes y servicios

disponibles.

B) Por Costos: Es el incremento en los costos

de los factores de producción

C) Por Sobreprecio: Es la fijación de precios

sobre la base de un futuro recargo.

TIPOS DE INFLACIÓN

d) Por Estrangulamiento: Es cuando no

existen cambios en la demanda total en el

mercado de bienes y servicios.

e) Estanflación: Es la elevada tasa de

desempleo con una elevada tasa de inflación.

CAUSAS DE LA INFLACIÓN

A) Escuela O Corriente Estructuralista: La inflación se origina por causas estructurales como son:

La falta de capacidad del sector agrícola para satisfacer la demanda de la población, la genera el alza de precios.

El aumento constante en el gasto público del sector gubernamental que ocasiona una déficit.

CAUSAS DE LA INFLACIÓN

B) La Corriente Monetarista: Sostiene que el

fenómeno inflacionario se debe a problemas

de “costo” como de “demanda”.

C) La Escuela Marxista: Analiza el proceso

inflacionario como un resultante del exceso

de dinero sin respaldo.