INTEGRANTES:

GRUPO # 5

JOHANA CAJASTATIANA AMADORFÁTIMA NARANJODEYSI ROMEROKLÉVER REYES

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR

PAGAR

PASIVOS COMERCIALES

Los pasivos comerciales son una forma de

financiamiento a corto plazo, se derivan de

las transacciones en las que se adquiere

mercancías. De hecho esta manera de pagar

es la más común ya que no se le exige al

comprador que pague sus bienes cuando son

adquiridos, sino que se les concede un breve

periodo de aplazamiento antes del pago.

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR

Los documentos y cuentas por pagar representan obligaciones presentes provenientes de las operaciones de transacciones pasadas, tales como la adquisición de mercancías o servicios o por la obtención de préstamos para el financiamiento de los bienes que constituyen el activo.

Entre los aspectos más importantes de las cuentas por pagar se encuentran los tipos de condiciones de crédito que ofrecen los proveedores.

FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO

Las políticas de financiamiento son cuentas por

pagar tienen como objetivo el elevar al máximo el

financiamiento que no tiene costo para la

empresa, obtener descuentos por pronto pago o

pago anticipado cuando se presentan condiciones

para ser negociados y establecer el nivel del

endeudamiento de la empresa.

El objetivo de la empresa es pagar tan

tarde como sea posible sin perjudicar su

calificación crediticia. Esto significa que las

cuentas deben pagarse el último día posible, según las condiciones de crédito establecidas

del proveedor. Esto implica un uso máximo

de préstamo sin intereses por parte del

proveedor y no perjudica la calificación

crediticia de la empresa.

FIJACIÓN DE LOS TÉRMINOS DEL CRÉDITO

Establecer una política de plazo.

Establecer el porcentaje de descuento si el cliente paga antes de la fecha

indicada.

Establecer montos estándar de crédito según el tipo de cliente con el cual se

haga el trato.

Tasa de interés de acuerdo al período y al monto del crédito otorgado.

LAS CONDICIONES DE CRÉDITO

El descuento por pronto pago si se estipula.

El periodo de descuento por pronto pago.

El periodo de crédito.

ANÁLISIS DE LAS CONDICIONES DE CRÉDITO

Las condiciones de crédito que los proveedores ofrecen a la empresa, le permiten retrasar los pagos de sus compras. Por lo tanto, el comprador debe analizar con cuidado las condiciones de crédito para determinar la mejor estrategia de crédito comercial.

¿TOMAR EL DESCUENTO O RENUNCIAR ?

Tomar el descuento por pago en efectivo: Si una empresa decide tomar el descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de descuento. No existe ningún costo relacionado con este descuento.

Renunciar al descuento por pago en efectivo: Si la empresa decide renunciar al descuento por pago en efectivo, debe pagar el último día del periodo de crédito. Existe un costo implícito por renunciar al descuento por pago en efectivo el cual implica una tasa de interés que paga la empresa por conservar el dinero durante ciertos números de días.

COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO

Existe un costo al renunciar a un descuento por pronto pago, debido a que al dilatar el pago de las cuentas por un número adicional de días, la empresa debe renunciar a la oportunidad de pagar menos por los artículos comprados.

CASOS PRÁCTICOS

a.- Lawrence Industries, operador de una pequeña

cadena de tiendas de video, compró $1000 de

mercancías el 27 de febrero a un proveedor que

extiende crédito de condiciones de 2/10, 30 netos. Si la

empresa toma el descuento por pago en efectivo,

¿Cuánto debe pagar?

1000 – (0,02*1000) = $20

R// Nos ahorramos $20, es decir, la empresa debería

pagar $980.  

b.- En el ejemplo anterior vimos que Lawrence Industries

tomaría el descuento por pago en efectivo de la compra

que realizó el 27 de febrero si pagara $980 el 10 de marzo.

Al renunciar al descuento por pronto pago ¿Cuál sería el

costo de renunciar por pago en efectivo?

R// (2%/98%) x (365/20) = 37.24%

Costo Aproximado de Renunciar al Descuento por

Pago en Efectivo

CD* 365 = 0,02 * 365 = 36.5%

N 20

c.- Si se alarga el periodo de crédito de 2/10, 30

netos a 70 días sin que este perjudique la

calificación de crédito; entonces ¿Cuánto sería el

costo de renunciar al pago por pronto pago?

 

CD* 365 = 0,02 * 365 = 12.2%

N 60

UTILIZACIÓN DEL COSTO DE RENUNCIAR AL DESCUENTO POR PRONTO PAGO AL TOMAR DECISIONES

Al elegir la opción de tomar el descuento se debe

determinar si es aconsejable tomarlo; pero existen otras

decisiones que se deben valorar.

Supongamos ahora que en el caso del primer proveedor

no tomara el descuento y en vez de pagar el día 30,

extendiera el pago a 70 sin dañar su reputación crediticia

¿qué sucedería con el costo del crédito comercial?

EL PROBLEMA DEL FINANCIAMIENTO

Fracasos por Falta de Capital.

El Gasto del Financiamiento es un

Costo Mercantil.

Financiamientos a Corto Plazo.

2% 11760000 98%

30 días X 2%0.98 0.02

Ventas Brutas $ 12.000.000,00 Compras Brutas $ 12.000.000,00(-) Dsto. Ventas $ 240.000,00 (-)Dsto. Compras $ 240.000,00Ventas Netas $ 11.760.000,00 Compras Netas $ 11.760.000,00

Dsto. Vta. 11760000*2%98%

CPA= 240000/653333,33 36,73%

CPA= % Descuento X1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento

30 DÍAS CPA= 0,02 X = 36,73%1 - 0,02

Costo de tomar Financiamiento - Número de veces toma el Financiamiento

ie= (1 + i/n)n - 1

ie=

ie= 44%

(2/10) n/45(2/10) n/60

2% 36.73% 20.98% 14.69%

10 días 30 días 45 días 60 días

% Descuento X1 - % Descuento P. Normal - P. Descuento

Disminuye el costo cuando adquieremas días.

REFLEJAR EN EL BALANCE

= $ 32.666,67 326666,67*30días 980000,00 TOTAL DE COMPRAS/DIAS

14,69%

45 DÍAS

60 DÍAS

Analisis de ConvenienciaEjemplo:

CPA= 2,04% X 360 =

= 20,98%CPA=

(60 - 10)

2,04% X 360(45 - 10)

Una empresa realiza compras anuales por un valor real de 11760.000u.m. Los proveedores tiene definido los términos de crédito en:2/10 ; n/30. Si la tasa de interés de los créditos bancarios fuese del 10% nominal anual, determine si es conveniente optar por el funcionamiento con los proveedores.

CUENTAS POR PAGAR (CREDITO COMERCIAL)

11760.000/360

360

360(30 - 10 )

10 días

= $ 240.000,00

=

TASA NORMAL A EFECTIVA

(1 + 0.3673/18)18 - 1

CPA= 360

Costo Credito Comercial

TASA DE ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR

La tasa de rotación de cuentas por pagar es una medida de liquidez, utilizada a corto plazo, para calcular la rapidez con la que una empresa o negocio cumple con sus obligaciones financieras para con sus proveedores.

La tasa de rotación de la cuenta por pagar, se expresa en veces:

 

Compras Anuales

IRCXP = -----------------------------------

Promedio de Ctas x Pagar

Ejemplo: Los auditores de la empresa KZ quieren determinar el ratio de rotación de cuentas por pagar para el último año fiscal. Al principio de este periodo, el saldo de cuentas por pagar era de $1.000.000. El saldo al final del mismo periodo era de $500.000. Las compras realizadas en los últimos 12 meses sumaban $6.000.000.

Compras

C= (Cuentas por pagar al principio + cuentas por pagar al final)/2

($1,000,000 + $500,000) / 2= $750,000

R= $6,000,000 = 8

$750,000

R// 8 es la rotación de las cuentas por pagar, es decir, las veces en las que la empresa puede satisfacer sus deudas.

Periodo de Pago Cuentas por Pagar en Días

Expresa el número de días

que las cuentas y efectos por

pagar permanecen por

pagar.

Dividimos la cifra 365 (que representa el número de días en un año) por el Ratio de Rotación (8 en

este caso):

365 días / 8 veces = 46 días

(aproximadamente)

FUENTES SIN GARANTÍA DE PRÉSTAMOS A CORTO PLAZO

Las empresas obtienen préstamos a corto plazo sin garantía de 2 fuentes principales como son:

Bancos Papel Comercial

PAPEL COMERCIAL

Consiste en pagarés a corto plazo, sin garantía, que emiten las empresas con una alta capacidad crediticia; por lo general sólo las empresas con una solidez financiera incuestionable tienen la capacidad de emitirla.

Una característica del papel comercial es que el costo de interés es normalmente de 2 a 4%, menor que la tasa preferencial.

INTERÉS SOBRE EL PAPEL COMERCIAL

Bertram Corporations, una importante empresa de buques, acaba de emitir 1 millón de dólares de papel comercial, con un vencimiento de 90 días y que se vende en $990,000. Por lo tanto, el interés pagado por el financiamiento es de $10,000 sobre el principal de $990,000. La tasa efectiva es a 90 días sobre el papel. Si asumimos que el papel se renueva cada 90 días a lo largo del año. ¿Cuál sería la tasa efectiva anual del papel comercial de Bertram?

10,000 / 990,000 = 1.01% tasa efectiva sobre el papel comercial

365 / 90 = 4.06 veces en el año

Tasa Efectiva

(1 + 0.0101)°4.06 - 1

Tasa Efectiva= 4.16%

Es importante analizar los

créditos que los proveedores nos ofrecen y ver las condiciones de

pago, sus descuentos por

pronto pago y sus intereses.

Es buen negocio solicitar el

préstamo bancario toda vez que su

costo es menor al obtenido por los descuentos por

pronto pago.

Se recomienda alargar el periodo de pagos, ya que

esto implicaría una reducción de costos para la

empresa.

PARA CONCLUIR SE PODRÍA AFIRMAR QUE: