C U A D R O C O M P A R A T I V O

TÍTULO DEL DOCUMENTO

POLITICAS DE GESTION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

ASPECTO CARACTERÍSTICAS VENTAJAS DESVENTAJAS

POLITICA FINANCIERA DE MANEJO DE EFECTIVO

La administración adecuada del capital de trabajo de las empresas trae consigo un aumento de la rentabilidad y la optimización del uso del efectivo. Una política de efectivo debe contener: - Un buen pronóstico de ventas con plazos adecuados en la gestión de cartera e indicación oportuna de cuando realizar las ventas.

- Una programación de compras mediante apalancamiento financiero que defina acertadamente las fechas de pago del principal y los intereses.

- Determinar acertadamente los momentos del año en que se presentan faltantes y sobrantes.

- Si hay faltantes para acudir oportunamente a créditos bancarios.

- Si hay sobrantes para conocer cuando en que invertir.

La empresa logra sus objetivos de:

- Cumplir oportunamente con sus obligaciones.

- Conoce cuando acudir oportunamente a recursos de crédito.

- Facilita la obtención de recursos de financiamiento.

- Determina los niveles óptimos de las cuentas principales del Activo corriente.

- Mantener efectivo para probables cambios en el nivel de precios de los bienes.

- Mantener un colchón de seguridad para imprevistos.

- Aprovechar descuentos por pronto pago.

El uso de efectivo para aprovechar economías de escala realizando compras en grande volúmenes puede afectar la liquidez de la empresa si el pronóstico de ventas no se cumple.

POLITICA FINANCIERA DE CARTERA

La Gestión de cartera se relaciona estrechamente con la Administración de inventarios. La política de cartera permite vigilar que los clientes cumplan con las condiciones establecidas para minimizar la inversión y el riesgo. Se busca un aumento de las ventas y una disminución del riesgo de la cartera, mediante condiciones de crédito y un sistema de cobranza. La política de cartera determina qué porcentaje de las ventas se hará al contado y cuanto a crédito.

Definición de estándares para: - Concesión de tiempo. - Cuantía del crédito a otorgar. - Clase de personas a las que aplica (naturales o jurídicas).

Permite diseñar estrategias para aumentar el volumen de ventas y de clientes.

Si el tiempo de recuperación de la cartera es muy largo, el riesgo de pérdida del efectivo se aumenta y/o los costos de recuperación son muy elevados, afectando la rentabilidad de la empresa.

POLITICA FINANCIERA DE INVENTARIOS

Busca atender el nivel de ventas esperado con la menor inversión posible en el inventario. Se utilizan varios métodos y técnicas para el manejo del inventario. - Método ABC. Clasifica las mercancías según su costo y dificultad de consecución. Las de mayor costo se clasifican

Permite: - Optimizar las actividades operacionales de la empresa.

- Obtener proveedores confiables.

- Obtener un sistema adecuado de transporte.

- Obtener descuentos por volúmenes de compras.

- Evitar costos faltantes.

Altos niveles de inventario ocasionan altos costos de mantenimiento de los mismos que comprenden: - Vigilancia, seguros, daños, obsolescencia, costo de oportunidad.

Bajos niveles de inventario

como A y las de menor como C. - Punto de re-orden de pedidos. Permite pedir lo necesario, evitando los costos faltantes y los altos costos por volumen alto de inventario.

- Cantidad económica de pedidos. Indica el número de unidades que se deben solicitar en cada pedido para que el nivel de inventario sea lo más económico posible.

- Reaccionar ante probables alzas de precios.

ocasionan altos costos en la realización de pedido que comprenden: - Transporte, llamadas,

fax, correo, pérdida de descuentos.

CONCLUSION: Es evidente que no se puede aplicar solo una política en la empresa para obtener rentabilidad y gestión adecuada de los recursos, sino que se debe aplicar una combinación acertada de las tres, definiendo directrices adecuadas en cada una de ellas para aportar en el logro del cumplimiento de los objetivos de la empresa y la obtención de utilidades en el desarrollo de las operaciones. Las tres políticas son fundamentales para lograr una excelente gestión en la empresa y rentabilidad constante.