COMENTARIO BURSÁTIL...Reporte Diario 13 de septiembre de 2016 COMENTARIO BURSÁTIL El IPyC cerró...
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Reporte Diario 13 de septiembre de 2016 COMENTARIO BURSÁTIL El IPyC cerró en 46,154.20 unidades para una variación de -1.21%, en línea con los mercados internacionales, y posterior al rebote observado en la última jornada. Lo anterior fue atribuido a la posibilidad de la normalización de política monetaria en EE.UU. antes de finalizar el año. Mantenemos nuestro objetivo del IPyC hacia finales de 2016 en 47,200 unidades. El volumen operado del índice fue +33.50% superior al promedio de los 10 últimos días. Las emisoras con mejor desempeño en el índice fueron GRUMAB (+3.92%), PE&OLES* (+1.76%) y GCARSOA1 (+1.66%). En contraste, las mayores pérdidas las obtuvieron CEMEXCPO (-3.11%), OMAB (-2.86%) y BIMBOA (-2.76%). Volaris (VOLAR) recibió su primer avión modelo A320neo (de un pedido total de 30 aviones), aeronave que eficientará el uso de combustible en 17.5% promedio hasta el año 2020. Estas condiciones permiten a VOLAR continuar con su eficaz sistema de Low Cost y generar una ventaja comparativa respecto a las demás aerolíneas, que pudieran verse negativamente afectadas en sus márgenes por un alza en los precios del combustible. Los principales índices en EE.UU. finalizaron con resultados negativos, respondiendo a la postura dovish de la FED acerca de la tasa de interés de referencia. Asimismo, la baja en el precio del petróleo incidió en el resultado de la jornada: el NASDAQ COMPOSITE disminuyó -1.09%, el DJI -1.41%, y el S&P500 -1.48%. En Europa, las bolsas mostraron pérdidas generalizadas: el FTSE 100 finalizó con un retroceso de -0.53% y el EURO STOXX perdió -1.26%. Luego de que la Administración de la Información de Energía redujera su perspectiva de consumo de petróleo para finales del año de 1.4 millones de barriles por día, a 1.3 millones, agregó que la oferta seguirá por encima de la demanda al menos hasta principios de 2017. Así, la mezcla Brent retrocedió - 2.40%, para ubicarse en US$47.16 por barril, mientras que la mezcla WTI se cotizó en US$44.97 por barril (-2.85%). Debido a todo lo anterior, la volatilidad del mercado, medido a través del índice VIX, aumentó +17.74%. Así, el tipo de cambio FIX del Banco de México cerró en P$19.1520/US$, una depreciación diaria de 0.45%.
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Reporte Diario
13 de septiembre de 2016
COMENTARIO BURSÁTIL
El IPyC cerró en 46,154.20 unidades para una variación de -1.21%, en línea con los mercados
internacionales, y posterior al rebote observado en la última jornada. Lo anterior fue atribuido a la
posibilidad de la normalización de política monetaria en EE.UU. antes de finalizar el año. Mantenemos
nuestro objetivo del IPyC hacia finales de 2016 en 47,200 unidades.
El volumen operado del índice fue +33.50% superior al promedio de los 10 últimos días. Las emisoras con
mejor desempeño en el índice fueron GRUMAB (+3.92%), PE&OLES* (+1.76%) y GCARSOA1 (+1.66%). En
contraste, las mayores pérdidas las obtuvieron CEMEXCPO (-3.11%), OMAB (-2.86%) y BIMBOA (-2.76%).
Volaris (VOLAR) recibió su primer avión modelo A320neo (de un pedido total de 30 aviones), aeronave
que eficientará el uso de combustible en 17.5% promedio hasta el año 2020. Estas condiciones permiten a
VOLAR continuar con su eficaz sistema de Low Cost y generar una ventaja comparativa respecto a las
demás aerolíneas, que pudieran verse negativamente afectadas en sus márgenes por un alza en los
precios del combustible.
Los principales índices en EE.UU. finalizaron con resultados negativos, respondiendo a la postura dovish
de la FED acerca de la tasa de interés de referencia. Asimismo, la baja en el precio del petróleo incidió en
el resultado de la jornada: el NASDAQ COMPOSITE disminuyó -1.09%, el DJI -1.41%, y el S&P500 -1.48%.
En Europa, las bolsas mostraron pérdidas generalizadas: el FTSE 100 finalizó con un retroceso de -0.53% y
el EURO STOXX perdió -1.26%.
Luego de que la Administración de la Información de Energía redujera su perspectiva de consumo de
petróleo para finales del año de 1.4 millones de barriles por día, a 1.3 millones, agregó que la oferta
seguirá por encima de la demanda al menos hasta principios de 2017. Así, la mezcla Brent retrocedió -
2.40%, para ubicarse en US$47.16 por barril, mientras que la mezcla WTI se cotizó en US$44.97 por barril
(-2.85%).
Debido a todo lo anterior, la volatilidad del mercado, medido a través del índice VIX, aumentó +17.74%.
Así, el tipo de cambio FIX del Banco de México cerró en P$19.1520/US$, una depreciación diaria de 0.45%.
Reporte Diario
Mercado doméstico
IPyC Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 46,154.20 46,720.96 48,363.89 44,930.25 42,780.73
Máx 46,719.23 46,720.96 48,694.90 48,694.90 48,694.90
Mín 40,547.41 46,154.20 46,154.20 44,282.03 40,265.37
Δ% -1.21% -1.21% -4.57% 2.72% 7.89%
Volumen 278,555 276,329 240,254 171,960 117,321
σ 10.5% 10.0% 8.0% 10.7% 18.5%
Empresas con Mayores Movimientos
Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ
ICA 3.01 3.08 2.73 8.27% 126.4% AZTECACP 3.14 3.33 3.11 -4.27% 33.9%
ARA 7.04 7.45 6.73 3.99% 18.6% AXTELCPO 4.49 4.67 4.45 -3.65% 23.6%
GRUMAB 252.41 253.50 242.06 3.92% 21.1% IDEALB1 26.06 27.16 26.00 -3.52% 37.0%
CEMEXCP 14.65 14.97 14.61 2.16% 29.1% ICH 83.01 86.86 82.13 -3.48% 37.7%
PENOLES 433.41 434.44 416.00 1.76% 35.2% GMD 27.30 27.30 27.29 -3.36% 28.8%
GCARSOA1 78.92 80.00 76.10 1.66% 19.0% GFAMSAA 8.44 8.70 8.41 -3.10% 38.1%
GCC 53.50 53.50 53.50 0.94% 19.2% OMAB 113.09 117.03 112.75 -2.86% 26.2%
HERDEZ 41.50 41.83 41.01 0.85% 25.2% BIMBOA 52.50 53.90 52.26 -2.76% 22.8%
AMXL 11.16 11.22 10.97 0.63% 16.6% MFRISCOA 13.04 13.25 12.90 -2.47% 26.7%
ASURB 278.57 279.65 274.20 0.57% 21.0% FEMSAUBD 167.43 172.00 166.90 -2.40% 18.2%
ALZAS BAJAS
Mercado EE.UU
DJI Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 18,066.75 18,325.07 18,576.47 17,732.48 16,433.09
Máx 18,262.99 18,325.07 18,636.05 18,636.05 18,636.05
Mín 13,244.85 18,066.75 18,066.75 17,140.24 15,660.18
Δ% -1.41% -1.41% -2.74% 1.89% 9.94%
σ 11.0% 10.0% 5.6% 8.6% 30.8%
18,000
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Nivel del DJI Intradía
S&P 500 Último 7D 1M 3M 12M
Cierre 2,127.02 2,159.04 2,184.05 2,079.06 1,961.05
Máx 2,150.47 2,159.04 2,190.15 2,190.15 2,190.15
Mín 1,414.67 2,127.02 2,127.02 2,000.54 1,829.08
Δ% -1.48% -1.48% -2.61% 2.31% 8.46%
σ 12.2% 11.3% 5.5% 8.9% 31.7%
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Nivel del S&P500 Intradía
45,900
46,000
46,100
46,200
46,300
46,400
46,500
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46,700
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Nivel del IPyC Intradía
Reporte Diario
Índices mercados accionarios
Último Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2016
MÉXICO
IPyC 46,154.20 46,719.23 46,012.24 -1.21% -3.09% -4.57% 2.72% 7.89% 10.5% 6.97%
IPyC US$ 2,409.89 2,439.39 2,402.48 -1.66% -7.14% -9.09% 0.79% -5.22% 18.7% -17.66%
IRT 59,783.42 60,515.30 59,599.54 -1.21% -3.09% -4.35% 3.17% 10.00% 10.5% 10.28%
IMC30 895.20 902.56 890.43 -0.82% -2.66% -3.94% 0.17% 18.44% 9.9% 26.16%
NORTEAMÉRICA
DJI 18,066.75 18,262.99 18,028.06 -1.41% -2.54% -2.74% 1.89% 9.94% 11.0% 0.57%
S&P 500 2,127.02 2,150.47 2,120.27 -1.48% -2.72% -2.61% 2.31% 8.46% 12.2% 2.44%
S&P-TSX C 14,349.10 14,500.72 14,319.11 -1.70% -3.13% -2.70% 2.54% 6.59% 8.9% -1.87%
NASDAQ 5,155.25 5,195.03 5,131.27 -1.09% -2.29% -1.48% 6.33% 6.90% 12.7% 7.88%
LATINOAMÉRICA
BOVESPA 56,820.77 58,579.91 56,459.11 -2.96% -5.50% -2.53% 14.42% 22.45% 23.6% 13.62%
IGPA 20,223.21 20,246.80 20,156.41 -0.04% -1.45% -1.64% 3.70% 10.42% 5.4% 7.17%
MERVAL 15,520.58 15,901.64 15,427.36 -3.28% -4.64% 2.34% 17.81% 42.55% 22.9% 80.91%
LATIBEX 1,575.60 1,586.40 1,575.40 -0.68% -2.26% 1.96% 27.34% 29.20% 14.8% -9.53%
EUROPA
London FTSE100 6,665.63 6,724.74 6,665.63 -0.53% -2.35% -3.62% 10.27% 8.96% 11.4% 1.52%
Berlín Dax 10,386.60 10,507.04 10,382.85 -0.43% -2.81% -3.05% 7.55% 2.60% 0.0% 5.93%
París CAC 40 4,387.18 4,470.26 4,387.18 -1.19% -3.15% -2.51% 3.79% -3.55% 13.6% 2.68%
España IBEX 8,724.20 8,924.00 8,724.20 -1.61% -1.97% 0.09% 5.06% -10.41% 16.8% -15.13%
DJ Stoxx SX5P 2,818.84 2,868.33 2,818.84 -1.20% -3.04% -2.44% 3.14% -7.11% 12.9% -6.16%
ASIA
Nikkei NKY 16,729.04 16,787.06 16,658.40 0.34% -2.07% -1.13% 4.43% -8.41% 14.4% -4.14%
Hang Seng HSI 23,215.76 23,652.41 23,196.49 -0.32% -2.40% 1.97% 13.18% 7.96% 16.1% -1.65%
46,000
46,500
47,000
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48,000
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Nivel del IPyC últimas 20 jornadas
18,000
18,100
18,200
18,300
18,400
18,500
18,600
18,700
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Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
2,120
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2,140
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2,190
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Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
5,100
5,150
5,200
5,250
5,300
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Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas
Reporte Diario
Renta fija doméstica
Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2016
TIIE
28D 4.60% 4.59% 0.4 0.0 0.3 49.6 125.1 0.0% 128.4
CETES
28D 4.19% 4.26% -7.0 -4.0 -7.0 38.0 95.0 0.0% 155.0
91D 4.34% 4.34% 0.0 -4.0 -1.0 19.0 97.0 5.9% 139.0
182D 4.62% 4.61% 1.0 6.0 5.0 31.0 124.0 5.5% 161.0
364D 4.87% 4.84% 3.0 15.0 9.0 37.0 124.0 12.5% 160.0
BONOS
3A 5.44% 5.39% 4.6 13.1 13.7 13.7 55.9 10.7% 61.6
5A 5.68% 5.63% 5.7 17.2 21.5 9.9 8.0 10.3% 45.9
10A 6.01% 5.93% 8.0 22.5 15.8 -14.4 -9.8 10.4% 15.3
20A 6.51% 6.46% 5.0 24.7 15.7 -29.4 -18.7 10.0% 3.7
30A 6.57% 6.57% 0.5 23.1 14.5 -32.4 -24.6 10.0% 0.3
Renta fija internacionalÚltimo Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2016
TREASURIES
T-Bill 1M 0.1980% 0.2130% -1.5 -3.0 -6.6 -0.5 17.3 153.7% 18.8
T-Bill 3M 0.3450% 0.3610% -1.6 3.6 7.0 9.1 32.0 59.8% 31.0
T-Bill 1A 0.5700% 0.5600% 1.0 2.0 3.6 4.1 20.8 39.9% 36.2
T-Bond 10A 1.7250% 1.6700% 5.5 18.9 21.8 11.4 -46.2 38.4% -44.5
LIBOR
3M 0.8557% 0.8522% 0.4 2.2 3.9 20.0 52.0 9.9% 60.1
6M 1.2552% 1.2500% 0.5 0.7 5.1 31.1 71.5 9.7% 89.8
1A 1.5664% 1.5567% 1.0 0.4 4.7 29.3 71.2 10.9% 93.8
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 aT-Note 3 aT-Note 5 a T-Bond 10a
T-Bond 30a
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
Hoy 3M antes
0.780%
0.790%
0.800%
0.810%
0.820%
0.830%
0.840%
0.850%
0.860%
17
/08
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Curva de rendimiento de CETES
Hoy 3M antes 12M antes
Reporte Diario
Mercado cambiario
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USD/GBP, últimos 20 días
Último Anterior Máximo Mínimo Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ
Tipos de Cambio
MXP/USD 19.1520 19.0646 n.d. n.d. 0.46% 4.36% 4.97% 1.92% 13.82% 14.4%
USD/EUR 1.1200 1.1200 1.1260 1.1200 0.00% -0.47% 0.36% -0.82% -1.21% 7.5%
JPY/USD 102.60 101.87 102.75 101.42 0.72% 0.56% 1.32% -3.37% -14.90% 0.0%
USD/GBP 1.3200 1.3300 1.3340 1.3170 -0.75% -1.71% 2.25% -7.28% -14.48% 0.0%
REAL/USD 3.3100 3.2500 3.3330 3.2620 1.85% 3.20% 3.75% -4.98% -14.57% 16.3%
DCAN/USD 1.3200 1.3100 1.3190 1.3030 0.76% 2.76% 1.85% 3.05% -0.44% 8.2%
HKD/USD 7.7600 7.7600 7.7590 7.7570 0.00% 0.06% 0.05% -0.04% 0.13% 0.7%
USD/AUD 0.7500 0.7600 0.7570 0.7440 -1.32% -2.41% -1.94% 1.52% 5.83% 11.1%
USD/NZD 0.7200 0.7400 0.7360 0.7240 -2.70% -2.91% 0.01% 2.14% 13.94% 15.5%
USD/FRANCOSU 0.9800 0.9700 0.9790 0.9710 1.03% 1.06% 0.52% 1.67% 1.19% 8.42%
Reporte Diario
Commodities
Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ
Petróleo
Brent 45.92 46.96 47.19 45.79 n.d. -2.21% -1.56% -0.54% -4.97% -3.1% 33.55%
WTI 44.90 46.29 45.24 44.90 n.d. -3.00% 0.16% 0.92% -8.14% 0.6% 38.89%
Metales Preciosos
Oro 1,321.60 1,331.00 1,335.90 1,318.80 172,488.00 -0.71% -2.41% -1.45% 2.67% 19.4% 10.63%
Plata 18.95 19.20 19.35 18.86 n.d. -1.30% -5.86% -3.81% 8.72% 30.2% 23.78%
Metales Industriales
Cobre 209.65 210.05 211.10 208.85 308.00 -0.19% 0.31% -1.94% 2.02% -14.8% 10.53%
Níquel 10,033.25 10,325.75 0.00 0.00 5,587.00 -2.83% 0.10% -6.16% 12.96% -3.7% 21.01%
Energía
Gas Natural 2.90 2.90 2.95 2.89 690.00 0.00% 6.62% 11.97% 11.97% 7.6% 35.73%
44
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Mezcla Brent, últimos 20 días
1310
1315
1320
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Oro, últimos 20 días
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18.9
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205
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209
211
213
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217
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Cobre, últimos 20 días
Múltiplos
Máx Min 7D 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL
IPyC 46,154.20 9,015,219 47200 2.3% 48,694.90 40,265.37 -3.1% -4.6% 7.8% 35.9% 20.5% 5.7% 11.0 43.3 4.4
Acero 12.7% 11.7% 2.4% 7.9 58.7 1.1
1 ICH B 83.01 36,240 En revisión n.a. 86.52 52.32 0.0% 10.2% 48.3% 12.8% 12.1% 1.5% 8.2 80.3 1.12 SIMEC B 53.90 26,827 En revisión n.a. 59.48 36.58 3.1% 9.0% 32.1% 12.5% 11.1% 3.6% 7.6 29.5 1.1
Alimentos y Consumo 42.4% 16.2% 7.1% 12.7 33.3 8.0
3 BACHOCO B 77.81 46,686 84.21 8% 89.89 62.68 -5.8% -6.6% -9.4% 20.4% 12.9% 8.4% 6.1 11.9 1.84 BIMBO A 52.50 246,918 En revisión n.a. 59.86 41.34 -2.9% -4.9% 25.6% 53.3% 11.5% 2.4% 12.2 47.3 4.05 GRUMA B 252.41 109,230 277.66 10% 293.87 223.89 -0.8% -3.5% 11.1% 38.3% 16.6% 8.7% 12.3 21.5 6.06 HERDEZ * 41.50 17,928 En revisión n.a. 49.24 36.32 1.3% -0.6% -2.9% 41.4% 15.2% 2.4% 9.4 45.7 1.37 KIMBER A 43.97 136,110 En revisión n.a. 46.34 36.94 -5.1% -3.1% 16.9% 38.6% 27.3% 13.5% 16.5 31.1 20.48 LALA B 37.49 92,766 33.93 -9% 47.22 37.49 -4.1% -8.8% -2.5% 37.8% 13.1% 7.3% 13.9 27.0 8.79 MASECA B 21.70 19,929 En revisión n.a. 24.00 19.50 -2.1% 0.0% -7.6% 30.7% 19.1% 13.9% 6.3 9.0 2.1
Autoservicios 21.9% 8.8% 4.8% 14.4 27.3 4.5
10 CHDRAUI B 42.31 40,783 46.69 10% 55.76 41.44 -7.2% -9.7% -7.4% 19.8% 6.3% 2.2% 8.8 23.2 1.912 SORIANA B 47.24 85,032 En revisión n.a. 49.39 35.70 -4.4% 2.8% 29.3% 21.2% 6.8% 3.4% 10.6 22.6 1.713 WALMEX * 41.33 721,680 47 14% 47.22 39.50 -4.2% -7.0% 4.6% 21.9% 9.2% 5.1% 15.6 28.7 5.1
Bebidas 40.7% 15.7% 5.9% 57.8 149.4 12.2
14 AC * 116.41 187,567 En revisión n.a. 124.44 92.55 -2.8% -5.7% 22.6% 48.5% 21.1% 9.5% 13.4 25.6 4.615 CULTIBA B 21.49 15,420 30 40% 25.69 19.11 1.4% 1.1% 11.0% 43.4% 9.5% -5.5% 6.0 n.a. 1.216 FEMSA UBD 167.43 2,995,512 177 6% 182.05 142.92 -2.5% -4.8% 17.1% 39.5% 15.0% 5.7% 65.4 168.9 13.617 KOF L 139.13 288,406 En revisión n.a. 152.92 114.45 -1.3% -4.2% 21.0% 47.3% 20.5% 6.7% 10.8 28.1 3.4
Construcción, Infraestructura y Materiales 45.1% 30.0% 8.8% 20.4 1744.8 14.0
18 CEMEX CPO 14.65 591,901 18.29 25% 16.06 7.37 -6.0% -8.0% 11.6% 33.4% 18.7% 0.1% 19.7 2527.8 17.919 CMOCTEZ * 59.00 51,938 66.2 12% 60.95 50.66 -2.5% -2.5% 4.1% 41.7% 41.6% 25.9% 10.6 18.0 5.420 IDEAL B1 26.06 78,184 En revisión n.a. 33.07 20.00 -7.9% -8.9% -16.3% 99.5% 41.1% 1.3% 19.9 336.9 8.021 ICA * 3.01 1,839 18.51 515% 9.36 2.02 -1.3% -2.9% -58.0% 18.6% 13.7% -18.3% 12.0 n.a. 0.122 OHLMEX * 25.91 44,881 34.98 35% 28.87 16.09 -1.2% -3.9% 29.2% 84.5% 87.2% 45.2% 5.3 6.5 0.723 PINFRA * 217.06 93,236 212.59 -2% 237.17 181.24 -4.1% -4.0% 18.6% 47.2% 49.8% 44.8% 17.0 19.4 8.024 TEAK CPO 20.00 16,321 30.69 53% 20.80 18.20 0.2% 0.3% 9.9% 51.8% 29.0% 16.6% 139.7 226.1 15.825 VESTA * 26.15 16,504 En revisión n.a. 28.57 24.76 -2.5% -3.8% -3.1% 95.5% 83.0% -4.9% 19.3 n.a. 1.5
Comercio Especializado 47.3% 14.5% 5.7% 39.7 31.6 5.5
26 ALSEA * 66.38 55,592 73.5 11% 72.68 49.42 -1.8% -0.2% 34.1% 68.6% 13.5% 3.0% 15.2 56.1 22.827 GFAMSA A 8.44 4,744 13.05 55% 15.34 6.77 -9.6% -10.2% -29.0% 46.3% 14.5% 1.0% 12.5 29.7 0.728 GSANBOR B-1 20.86 48,207 - n.a. 29.45 20.86 -4.3% -10.5% -20.1% 39.3% 12.7% 7.0% 7.8 15.5 2.529 LAB B 20.33 21,321 17 -16% 21.78 10.48 -4.3% -3.6% 44.1% 65.8% 0.4% -10.3% 516.9 n.a. 2.330 LIVEPOL C-1 202.22 271,419 182.85 -10% 247.63 179.71 -0.9% 2.4% -5.1% 40.7% 16.3% 10.1% 19.0 29.2 3.831 SPORT S 16.61 1,364 18.5 11% 20.28 16.35 -0.6% -0.5% -16.7% 100.0% 17.2% 1.4% 8.1 83.2 2.532 ELEKTRA * 252.62 59,969 470 86% 379.04 250.39 -1.8% -7.2% -8.6% 56.2% 14.1% -6.3% 14.9 n.a. 1.2
Conglomerados e Industriales 23.1% 13.9% 4.3% 9.7 29.2 2.7
33 ALFA A 28.82 147,573 39.6 37% 36.50 28.82 -5.4% -8.2% -12.3% 20.9% 13.3% 1.5% 6.7 38.7 1.934 ALPEK A 32.25 68,311 37 15% 35.10 21.08 -4.3% -4.9% 44.9% 12.6% 11.5% 3.3% 8.3 24.6 3.335 GCARSO A1 78.92 179,459 68.38 -13% 83.96 64.94 0.3% 1.2% 6.2% 29.0% 13.9% 7.0% 14.4 28.7 2.836 GISSA A 33.22 11,821 40.8 23% 33.78 29.00 -1.4% 1.0% 2.8% 28.1% 12.7% 5.7% 8.0 18.3 1.337 KUO B 36.99 16,881 30.33 -18% 37.40 23.24 0.0% -1.1% 54.1% 20.1% 9.5% 2.1% 12.1 39.7 2.338 MEXCHEM * 44.14 92,694 47 6% 45.82 35.18 -2.5% 3.1% 5.4% 27.2% 15.5% 3.2% 7.9 28.6 2.839 NEMAK A 20.49 63,125 28.8 41% 24.91 19.97 -1.2% 1.3% -1.1% 16.6% 16.9% 6.5% 7.0 13.7 4.139 POCHTEC B 8.97 1,171 17.5 95% 13.20 7.88 -9.4% 6.8% -31.5% 18.2% 5.6% 0.6% 4.9 34.6 0.940 RASSINI CPO 84.14 - En revisión n.a. 88.67 59.54 -2.5% -3.0% 39.1% 16.2% 14.2% 0.0% #¡DIV/0! #¡DIV/0! #¡DIV/0!
Energia 57.3% 41.8% 20.9% 19.9 34.6 3.7
41 IENOVA * 73.21 84,486 90.05 23% 81.21 67.22 -3.6% -0.9% 5.2% 57.3% 41.8% 20.9% 19.9 34.6 3.7
FIBRAS y Sector Hotelero 35.9% 42.4% 27.6% 23.2 32.4 1.4
42 DANHOS 13 34.45 13,511 En revisión n.a. 39.63 32.70 0.4% -3.2% -3.8% n.a. 57.5% 53.2% 9.1 10.9 2.443 FIBRAMQ 12 23.17 35,711 26.15 13% 24.84 21.00 -5.2% -2.4% 0.1% n.a. 70.9% 88.6% 30.3 21.7 0.844 FIBRAPL 14 30.31 24,592 32.4 7% 31.83 25.33 -3.8% -0.1% 12.7% n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 1.245 FIHO 12 13.63 8,650 16 17% 17.33 13.42 -1.0% -2.6% -18.5% n.a. 18.3% 0.0% #¡DIV/0! #¡DIV/0! 0.446 FINN 13 11.71 5,848 En revisión n.a. 15.00 11.68 -1.4% -4.4% -20.3% n.a. 7.7% 12.7% 16.1 35.4 0.647 FMTY 14 12.64 5,524 14.9 18% 13.40 12.39 0.3% -0.9% -2.8% n.a. n.d. n.d. n.d. n.d. 0.848 FSHOP 13 15.87 4,703 18.5 17% 17.55 15.71 -4.1% -6.5% -6.6% n.a. 61.2% 0.0% #¡DIV/0! #¡DIV/0! 1.349 FUNO 11 35.83 17,100 49.07 37% 41.70 34.45 -2.3% -7.4% -2.5% n.a. 67.1% 57.9% 39.1 42.7 2.750 HCITY * 17.95 6,907 25 39% 23.04 17.95 -2.3% -4.3% -20.1% 35.9% 18.8% 11.3% 20.2 38.6 0.951 TERRA 13 30.39 90,830 33.5 10% 32.09 27.12 -2.3% -0.8% -2.8% n.a. 52.7% 22.6% 19.5 48.1 0.9
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros n.a. 38.4% 33.7% 14.9 28.4 4.7
52 ACTINVR B 13.42 - En revisión n.a. 15.50 12.63 -0.6% -1.3% -11.7% n.a. 19.5% 0.0% n.a. #¡DIV/0! #¡DIV/0!53 BOLSA A 32.89 19,503 33 0% 35.36 21.29 -5.2% -4.4% 23.7% n.a. 45.6% 26.1% 14.9 28.4 3.454 CREAL * 34.72 235,329 En revisión n.a. 43.66 32.54 -4.4% -4.4% 6.7% n.a. 61.8% 29.8% n.a. 17.4 2.255 FINDEP * 3.60 2,087 5.53 54% 4.32 2.70 -2.4% -4.5% 1.7% n.a. 9.5% 13.2% n.a. 4.5 0.556 GENTERA * 34.36 24,598 31.15 -9% 36.46 26.63 -1.5% -2.0% 25.7% n.a. 31.1% 6.7% n.a. 97.2 6.857 GFINBUR O 32.44 53,159 40.23 24% 36.55 27.82 -0.7% 3.8% -6.4% n.a. 47.0% 24.5% n.a. 16.3 4.558 GFINTER O 93.62 - En revisión n.a. 109.53 86.59 -4.2% -1.1% -3.5% n.a. 0.0% 0.0% n.a. #¡DIV/0! #¡DIV/0!59 GFNORTE O 103.42 689,501 97.9 -5% 108.80 77.68 -2.5% -4.6% 33.1% n.a. 26.7% 43.3% n.a. 35.1 6.760 GFREGIO O 108.54 301,057 En revisión n.a. 114.56 81.74 -1.9% 0.9% 16.1% n.a. 46.8% 21.0% n.a. 19.1 2.361 Q * 27.71 9,086 En revisión n.a. 27.71 27.71 0.0% 0.0% 0.0% n.a. -0.2% 35.1% n.a. 5.4 0.962 SANMEX B 34.59 15,566 En revisión n.a. 36.30 24.52 -1.2% -3.4% 36.8% n.a. 37.6% 3.6% n.a. 27.0 3.3
Medios 49.5% 38.1% 13.0% 10.1 24.2 3.0
63 AZTECA CPO 3.14 9,386 3.65 16% 3.70 2.02 -7.1% -10.8% 38.3% 26.2% 19.7% -20.5% 8.2 n.a. 0.964 MEGA CPO 72.17 62,031 - n.a. 81.78 58.22 -2.3% -3.9% 16.4% 67.0% 40.1% 20.6% 10.6 20.5 3.465 TLEVISA CPO 95.04 274,940 106 12% 102.85 87.33 -4.4% -4.6% -0.7% 46.4% 38.3% 12.4% 10.1 25.0 3.0
Minería y Metales 29.3% 35.2% 7.0% 9.5 16.3 2.0
66 AUTLAN B 6.60 1,713 En revisión n.a. 10.73 5.86 -6.8% -11.3% -36.9% 19.2% 15.9% 1.4% 5.3 28.2 0.567 GMEXICO B 43.76 340,672 En revisión n.a. 50.24 33.53 -7.2% -10.8% 4.1% 34.4% 41.9% 14.6% 7.6 16.3 1.368 MFRISCO A 13.04 33,192 15.06 15% 16.28 7.95 -11.3% -19.3% 38.4% 21.8% 38.4% -27.9% 10.8 n.a. n.a.69 PE&OLES * 433.41 172,270 310.6 -28% 514.13 155.18 -5.2% -15.5% 88.0% 20.6% 21.4% -1.3% 13.2 n.a. 3.3
Telecomunicaciones 39.5% 29.8% 3.7% 4.9 20.9 2.3
70 AMX L 11.16 736,560 12.5 12% 15.07 10.75 2.5% 1.5% -25.9% 39.2% 29.9% 3.9% 4.9 20.9 2.371 AXTEL CPO 4.49 6,065 En revisión n.a. 8.96 4.49 -9.5% -13.7% -41.3% 77.3% 30.8% -16.9% 5.2 n.a. 1.772 MAXCOM CPO 0.95 1,436 2.2 131% 1.49 0.64 0.0% 7.2% -8.6% 46.2% -1.0% -29.3% n.a. n.a. 0.5
Transporte 93.0% 46.6% 27.1% 17.6 30.0 4.8
73 AEROMEX * 36.17 26,405 En revisión n.a. 41.60 25.87 -3.7% -1.7% 37.3% 100.0% 11.6% 2.5% 7.6 22.6 2.774 ASUR B 278.57 83,571 En revisión n.a. 298.03 223.32 -4.5% -3.9% 11.3% 98.4% 50.5% 32.4% 18.6 28.4 4.275 GAP B 176.86 99,218 243.13 37% 197.95 140.19 -5.9% -6.2% 20.1% 100.0% 61.6% 33.6% 20.5 36.3 4.276 OMA B 113.09 44,349 En revisión n.a. 120.27 77.19 -4.0% -3.7% 35.4% 57.6% 50.4% 27.5% 20.3 35.6 7.477 VOLAR A 33.16 33,554 En revisión n.a. 37.92 24.39 -1.3% -3.6% 33.5% 100.0% 15.3% 13.6% 10.6 13.5 6.1
Vivienda y Bienes Raíces 27.0% 12.4% 8.5% 11.9 15.8 0.8
78 ARA * 7.04 9,232 12.5 78% 7.11 5.26 2.6% 0.9% 23.7% 27.0% 12.4% 8.5% 11.9 15.8 0.8
Consenso Bloomberg
* Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo
septiembre 13, 2016
Precio
Actual (P$)
Valor de
Capitalización
(P$ millones)
Rango 52 semanas (P$) Rendimientos Márgenes 12M Múltiplos (Veces)Precio Objetivo
2017-IV (P$)PO vs Actual
Resumen del mercado
Δ% 1m Max 1m Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m Para Max 3m Min 3m Del Min 1dAC * 116.41 -5.74% 123.5 6.09% 115.75 0.57% -6.50% 133.89 15.02% 115.75 0.57%
ACTINVR B 13.42 -1.32% 13.68 1.94% 13.19 1.74% -2.19% 13.98 4.17% 13.19 1.74%
AEROMEX * 36.17 -1.69% 37.79 4.48% 36.17 0.00% -4.94% 38.59 6.69% 35.98 0.53%
ALFA A 28.82 -8.22% 31.58 9.58% 28.82 0.00% -9.48% 31.9 10.69% 28.82 0.00%
ALPEK A 32.25 -4.87% 34.39 6.64% 32.23 0.06% 18.00% 35.1 8.84% 27.33 18.00%
ALSEA * 66.38 -0.23% 68.16 2.68% 66.08 0.45% -5.41% 72.01 8.48% 66.08 0.45%
AMX L 11.16 1.45% 11.26 0.90% 10.85 2.86% 1.09% 11.88 6.45% 10.75 3.81%
ARA * 7.04 0.86% 7.11 0.99% 6.77 3.99% 8.31% 7.11 0.99% 6.39 10.17%
ASUR B 278.57 -3.90% 298.03 6.99% 277 0.57% -2.38% 298.03 6.99% 277 0.57%
AUTLAN B 6.6 -11.29% 7.44 12.73% 6.6 0.00% -15.28% 7.85 18.94% 6.6 0.00%
AXTEL CPO 4.49 -13.65% 5.2 15.81% 4.49 0.00% -31.97% 6.6 46.99% 4.49 0.00%
AZTECA CPO 3.14 -10.80% 3.7 17.83% 3.14 0.00% 49.52% 3.7 17.83% 2.1 49.52%
BACHOCO B 77.81 -6.61% 84.24 8.26% 77.81 0.00% 3.33% 84.65 8.79% 73.61 5.71%
BIMBO A 52.5 -4.86% 55.76 6.21% 52.5 0.00% -1.57% 59.86 14.02% 52.5 0.00%
BOLSA A 32.89 -4.39% 35.16 6.90% 32.89 0.00% 16.84% 35.36 7.51% 27.4 20.04%
CEMEX CPO 14.65 -7.98% 16.06 9.62% 14.65 0.00% 26.62% 16.06 9.62% 10.61 38.08%
CHDRAUI B 42.31 -9.71% 47.43 12.10% 42.31 0.00% -4.92% 47.43 12.10% 41.44 2.10%
CMOCTEZ * 59 -2.48% 60.95 3.31% 59 0.00% 1.65% 60.95 3.31% 56.5 4.42%
COMERCI UBC 31.5 0.00% 31.5 0.00% 31.5 0.00% 0.03% 32.5 3.17% 30.9 1.94%
CREAL * 34.72 -4.38% 37.31 7.46% 34.72 0.00% -7.81% 37.66 8.47% 32.54 6.70%
CULTIBA B 21.49 1.13% 21.88 1.81% 20.81 3.27% -0.83% 22 2.37% 20.46 5.03%
CYDSASA A 23.5 -2.65% 24.14 2.72% 22.66 3.71% 5.00% 25.34 7.83% 21.75 8.05%
ELEKTRA * 252.62 -7.24% 273.77 8.37% 252.62 0.00% -6.60% 286.36 13.36% 250.39 0.89%
FEMSA UBD 167.43 -4.83% 182.05 8.73% 167.43 0.00% -0.54% 182.05 8.73% 165.55 1.14%
FIBRAMQ 12 23.17 -2.44% 24.84 7.21% 23.17 0.00% -2.28% 24.84 7.21% 23.17 0.00%
FIHO 12 13.63 -2.57% 14.47 6.16% 13.63 0.00% -3.13% 14.75 8.22% 13.46 1.26%
FINDEP * 3.6 -4.51% 3.77 4.72% 3.6 0.00% -3.49% 3.85 6.94% 3.5 2.86%
FINN 13 11.71 -4.41% 12.25 4.61% 11.68 0.26% -11.22% 13.5 15.29% 11.68 0.26%
FRAGUA B 208.01 -7.76% 225.5 8.41% 208.01 0.00% -1.26% 225.5 8.41% 208.01 0.00%
FSHOP 13 15.87 -6.54% 17.19 8.32% 15.87 0.00% -0.50% 17.19 8.32% 15.87 0.00%
FUNO 11 35.83 -7.42% 38.7 8.01% 35.57 0.73% -9.84% 39.84 11.19% 35.57 0.73%
GAP B 176.86 -6.17% 196 10.82% 176.86 0.00% -2.56% 197.95 11.92% 176.86 0.00%
GCARSO A1 78.92 1.24% 78.92 0.00% 76.5 3.16% 3.66% 80.85 2.45% 75.04 5.17%
GCC * 53.5 4.90% 53.5 0.00% 51 4.90% 8.10% 53.5 0.00% 48 11.46%
GENTERA * 34.36 -2.00% 36.46 6.11% 34.36 0.00% 6.28% 36.46 6.11% 31.51 9.04%
GFAMSA A 8.44 -10.21% 9.84 16.59% 8.44 0.00% 9.75% 9.96 18.01% 6.77 24.67%
GFINBUR O 32.44 3.81% 32.84 1.23% 31.25 3.81% 7.13% 32.84 1.23% 29.42 10.27%
GFNORTE O 103.42 -4.59% 108.8 5.20% 101.21 2.18% 6.22% 108.8 5.20% 94.44 9.51%
GFREGIO O 108.54 0.87% 114.56 5.55% 105.31 3.07% 10.28% 114.56 5.55% 96.84 12.08%
GMD * 27.3 6.97% 28.25 3.48% 25.51 7.02% 5.00% 28.25 3.48% 25.5 7.06%
GMEXICO B 43.76 -10.77% 50.24 14.81% 43.76 0.00% 9.24% 50.24 14.81% 39.96 9.51%
GRUMA B 252.41 -3.51% 264.85 4.93% 242.9 3.92% -3.13% 279.71 10.82% 242.9 3.92%
GSANBOR B-1 20.86 -10.47% 23.35 11.94% 20.86 0.00% -13.12% 24.94 19.56% 20.86 0.00%
HERDEZ * 41.5 -0.62% 42.92 3.42% 40.45 2.60% 4.61% 42.92 3.42% 38.26 8.47%
ICA * 3.01 -2.90% 4.15 37.87% 2.78 8.27% 29.74% 4.15 37.87% 2.26 33.19%
ICH B 83.01 10.22% 86.52 4.23% 75.24 10.33% 10.22% 86.52 4.23% 75.24 10.33%
IDEAL B-1 26.06 -8.91% 29.2 12.05% 26.06 0.00% 4.62% 29.2 12.05% 24.91 4.62%
IENOVA * 73.21 -0.95% 75.91 3.69% 71.8 1.96% -4.45% 79.51 8.61% 71.8 1.96%
KIMBER A 43.97 -3.15% 46.34 5.39% 43.77 0.46% 7.82% 46.34 5.39% 40.78 7.82%
KOF L 139.13 -4.24% 147.79 6.22% 139.13 0.00% -5.08% 152.92 9.91% 139.13 0.00%
KUO B 36.99 -1.10% 37.4 1.11% 36.99 0.00% 5.53% 37.4 1.11% 35.05 5.53%
LAB B 20.33 -3.56% 21.57 6.10% 20.33 0.00% 15.71% 21.78 7.13% 17.49 16.24%
LALA B 37.49 -8.85% 41.51 10.72% 37.49 0.00% -12.24% 42.72 13.95% 37.49 0.00%
LAMOSA * 36.4 -2.93% 37.58 3.24% 36.4 0.00% 4.00% 37.58 3.24% 33 10.30%
LIVEPOL C-1 200 1.01% 203.96 1.98% 198 1.01% -4.99% 210.51 5.25% 185 8.11%
MASECA B 21.7 0.00% 22.5 3.69% 21.25 2.12% 0.84% 22.5 3.69% 19.5 11.28%
MAXCOM CPO 0.951 7.22% 0.951 0.00% 0.887 7.22% 11.88% 0.951 0.00% 0.799 19.02%
MEGA CPO 72.17 -3.85% 75.9 5.17% 71.48 0.97% -7.37% 78.96 9.41% 71.37 1.12%
MEXCHEM * 44.14 3.13% 45.63 3.38% 42.8 3.13% 13.06% 45.63 3.38% 37.48 17.77%
MFRISCO A-1 13.04 -19.26% 16.15 23.85% 13.04 0.00% 14.39% 16.28 24.85% 11.4 14.39%
OHLMEX * 25.91 -3.93% 26.97 4.09% 24.88 4.14% 16.34% 28.23 8.95% 20.62 25.65%
OMA B 113.09 -3.70% 120.27 6.35% 113.09 0.00% 7.78% 120.27 6.35% 104.93 7.78%
PAPPEL * 25.63 2.81% 26.21 2.26% 24.93 2.81% 6.22% 26.21 2.26% 23.8 7.69%
PE&OLES * 433.41 -15.53% 513.12 18.39% 425.93 1.76% 35.84% 514.13 18.62% 317.6 36.46%
PINFRA * 217.06 -3.99% 237.17 9.26% 216.49 0.26% 0.70% 237.17 9.26% 210.38 3.18%
POCHTEC B 8.97 6.79% 10.16 13.27% 7.88 13.83% -0.99% 10.16 13.27% 7.88 13.83%
Q* 27.86 -4.23% 30.82 10.62% 27.86 0.00% 8.40% 30.82 10.62% 24.91 11.84%
SANLUIS CPO 47.86 -0.60% 49.62 3.68% 44.67 7.14% 29.95% 53.81 12.43% 35.97 33.06%
SANMEX B 34.59 -3.43% 36.3 4.94% 34.49 0.29% -0.52% 36.3 4.94% 31.31 10.48%
SARE B 0.17 -8.60% 0.19 11.76% 0.17 0.00% -10.53% 0.19 11.76% 0.17 0.00%
SIMEC B 58.74 8.98% 59.48 1.26% 53.88 9.02% 8.98% 59.48 1.26% 53.88 9.02%
SORIANA B 47.24 2.81% 49.39 4.55% 45.95 2.81% 9.07% 49.39 4.55% 43.02 9.81%
SPORT S 16.61 -0.54% 17.06 2.71% 16.5 0.67% -7.41% 18.27 9.99% 16.35 1.59%
TEAK CPO 20 0.25% 20.2 1.00% 19.95 0.25% 1.52% 20.8 4.00% 19.3 3.63%
TERRA 13 30.39 -0.85% 31.63 4.08% 29.86 1.77% 0.33% 31.63 4.08% 29.48 3.09%
TLEVISA CPO 95.04 -4.58% 102.85 8.22% 95.04 0.00% 1.28% 102.85 8.22% 91.53 3.83%
TMM A 8.01 110.24% 9.33 16.48% 3.8 110.79% 97.29% 9.33 16.48% 3.71 115.90%
VESTA * 26.15 -3.75% 27.64 5.70% 26.15 0.00% -2.24% 28.57 9.25% 26.15 0.00%
VITRO A 60.5 -1.64% 61.51 1.67% 60.07 0.72% 1.37% 61.51 1.67% 56.09 7.86%
VOLAR A 33.16 -3.63% 34.41 3.77% 32.57 1.81% -0.99% 36.13 8.96% 32.16 3.11%
WALMEX 41.33 -7.00% 44.57 7.84% 41.33 0.00% -3.12% 45.89 11.03% 41.33 0.00%
1 Mes
septiembre 13, 2016
Cierre3 Meses
Emisora
Reporte Diario
Noticias nacionales
Índice de Productividad Laboral disminuye en segundo trimestre. En el segundo trimestre del año, el
Índice Global de Productividad Laboral de la Economía (IGPLE) con base en horas trabajadas bajó 0.9%
respecto al mismo periodo de 2015, según cifras ajustadas por estacionalidad, informa el INEGI. El
Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) señala que por grupos de actividad económica, la
Productividad Laboral en las actividades primarias creció 5.3%, en tanto las secundarias disminuyeron
4.1% y las terciarias bajaron 0.5%.
Telecomunicaciones emite acuerdo para cambio de bandas de frecuencias. El Instituto Federal de
Telecomunicaciones (Ifetel) dio a conocer el Plan de la Banda 806-824/851-869 MHz. En el Diario
Oficial de la Federación, la dependencia abundó que también se aprueba la propuesta de cambio de
bandas de frecuencias a las personas físicas o morales, titulares de derechos sobre el uso,
aprovechamiento y explotación de dicha banda, aunado a que estableció un esquema de
reordenamiento. Explicó que el reordenamiento de dicha banda busca incrementar la disponibilidad
de espectro radioeléctrico.
Telefónica pide revisar licitación de espectro e interconexión. El CEO de Telefónica Movistar México,
Carlos Morales Paulín, aseguró que si bien el entorno regulatorio ha avanzado, aún es muy complejo y
no termina de promover una competencia efectiva, por lo que se deben revisar las cuotas de
interconexión y el cobro de espectro. El directivo expuso que la reforma en materia de
telecomunicaciones empezó muy bien, pero la regulación no ha permitido cambiar la escena en torno
a cuotas de mercado más competitivas, uno de sus objetivos principales. Comentó que ve con
preocupación la reducción radical de la asimetría de la interconexión y consideró que las subastas de
espectro deben impulsar la competencia, ya que la forma en que se cobra es cara, y favorece al
preponderante y concentración.
Reservas internacionales se ubican en 176 mil 302 millones de dólares. El saldo de las reservas
internacionales al cierre de la semana que terminó el 9 de septiembre fue de 176 mil 302 millones de
dólares, informó el Banco de México (Banxico). Dicha cifra, abundó el banco central en su estado de
cuenta semanal, representa una disminución de 35 millones de dólares, decremento resultado del
cambio en la valuación de sus activos internacionales.
Noticias internacionales
UE y Eurozona registran aumento en empleo en segundo trimestre. El número de personas
empleadas en el segundo trimestre del año aumentó 0.3% en la Unión Europea (UE) y 0.4% en la zona
del euro frente al primer trimestre. Comparado con un año antes, el empleo mejoró 1.5% en el
conjunto de la mancomunidad y 1.4% en los 19 países que comparten el euro. Las cifras son similares a
las registradas entre enero y marzo, cuando el empleo creció 0.4% a nivel trimestral en ambos grupos
de países, y 1.4% a nivel anual, también en los dos casos.
Reporte Diario
Crece producción industrial de China 6.3% en agosto. La producción industrial de China creció 6.3% el
pasado agosto en términos anuales, tres décimas más que el anterior julio y dos décimas arriba de
agosto de 2015. Medida por regiones, la producción industrial occidental, central y oriental creció en
7.9%, 7.8% y 7.2%, respectivamente. Sin embargo, la zona norte, afectada por la sobreproducción,
tuvo una caída de dos por ciento, informó la Oficina Nacional de Estadísticas de China.
Banco Mundial presta 100 millones de dólares a Paraguay para infraestructura. Paraguay firmó un
crédito de 100 millones de dólares con el Banco Mundial para financiar infraestructura, como parte de
la apuesta del Gobierno para aumentar la inversión en el área, anunció el ministro de Hacienda
Santiago Peña. El Gobierno del presidente Horacio Cartes busca aumentar la inversión en
infraestructura para generar empleo. El Banco Central del Paraguay estima que la economía del país,
una de las más pequeñas de la región, crecerá un 3.5% en 2016.
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Reporte Diario
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Armelia Reyes
Analista Bursátil Sr. / Conglomerados, Petroquímica y Automotriz [email protected]
Emma Ochoa
Analista Bursátil Jr. / Bebidas [email protected]
Roberto Navarro Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Vivienda [email protected] Lucía Tamez Analista Bursátil Jr. / Aeropuertos, Aerolíneas Y Renta Fija [email protected] Jorge Noyola [email protected] Martín Hernández
[email protected] Cecilia Capetillo [email protected] Karla Mendoza
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