Cómo mejorar las condiciones financieras de su MiPyme
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Cómo mejorar las condiciones financieras de su MiPyme
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Sociedades Garantia Recíproca y Fondos de Garantia: Una
excelente alternativa
01
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Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son
sociedades comerciales que tienen por objeto facilitar el
acceso al crédito a las micro, pequeñas y medianas
empresas (MiPymes), a través del otorgamiento de
avales (Ley 24.467).
Este tipo de sociedades no presta dinero, sino que ofrece a
las MiPymes diversas opciones de financiamiento en
condiciones beneficiosas en cuanto a plazo, tasa e
instrumentos de crédito.
Los Fondos de Garantia (Fondos), también acompañan y
posibilitan a las MiPymes su financiamiento por operaciones
vinculadas con su proceso productivo y/o capital de trabajo.
Los Fondos son de carácter público con aportes
estatales provinciales y deben ser autorizados para
funcionar por el BCRA.
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Las SGR se integran con dos tipos de socios:
Socios Partícipes: MiPymes que reciben el aval
Socios Protectores: Personas Físicas o Jurídicas
que aportan al capital y al Fondo de Riesgo de las
SGR
Socios Partícipes
Socios Protectores
SGR+ =
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Socios Partícipes: micro, pequeñas y medianas empresas,
sean personas físicas o jurídicas.
Requisitos Socios Partícipes
� Ser MiPyme (certificado Pyme AFIP)
� No resultar controlante, controlado o vinculado a
empresa o grupo económico que exceda la
calificación de MIPyME.
� No ser Socio Protector (incompatibles entre si).
CONDICION MiPyme ES AUDITADA Y VERIFICADA
POR EL MINISTERIO DE PRODUCCION DE LA
NACION
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Según el nivel de ventas totales anuales en pesosnetas de IVA, Impuestos Internos y deducido hastael 50% de las exportaciones (RESOLUCIÓN24/2001):
Determinación MiPyme
Agropecuario Industria y Minería
Comercio Servicios Construcción
Micro$ 3.000.000 $ 10.500.000 $ 12.500.000 $ 3.500.000 $ 4.700.000
Pequeña$ 19.000.000 $ 64.000.000 $ 75.000.000 $ 21.000.000 $ 30.000.000
MedianaTramo 1 $ 145.000.000 $ 520.000.000 $ 630.000.000 $ 175.000.000 $ 240.000.000
MedianaTramo 2
$ 230.000.000 $ 760.000.000 $ 900.000.000 $ 250.000.000 $ 360.000.000
https://www.afip.gob.ar/PYMES/
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Socios Protectores: pueden ser personas físicas o
jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras, que
realicen aportes al capital social y al Fondo de Riesgo de las
SGR.
Requisitos Socios Protectores
� Realizar aportes al Fondo de Riesgo que debe
mantener por un mínimo de 2 años como condición
para obtener el beneficio fiscal.
� No ser Socio Partícipe (incompatibles entre si).
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Fondo de Riesgo de la SGR
• El Fondo de riesgo de una SGR, garantiza elcumplimiento de las obligaciones asumidas porlas MiPymes con las entidades financieras,comerciales y/o mercado de capitales y es SÓLOutilizado con ese fin.
• Se invierte en el mercado local por ejemplo en:Depósitos en plazo fijo, Títulos públicos, letras deltesoro, ON, Títulos valores, Fondos comunes deinversión.
• El rendimiento obtenido por las inversiones delFondo de riesgo es pagado periódicamente a lossocios protectores.
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Cómo funciona el Sistema?
Fondo de Riesgo
Entrega Contragarantía
Otorga Aval
Aportan
Socios Participes
Socios Protectores
SGR - Fondos
Entidad Bancaria-Mercado de Capitales
Fondo de Riesgo
AdministraAportan
Acceso a Financiamiento
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¿Qué tipo de garantías ofrece una SGR - Fondos?
02
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Algunos de los Productos:
• Avales en PRÉSTAMOS a tasa fija y variable, corto,
mediano o largo plazo o a tasa subsidiada.
• Avales de CHEQUES DE PAGO DIFERIDO (CPD)
propios o de terceros.
• Avales en Operaciones de LEASING.
• Avales COMERCIALES A FAVOR DE PROVEEDORES.
• Avales de OBLIGACIONES NEGOCIABLES MiPyMES.
• Avales de FIDEICOMISOS FINANCIEROS.
• Avales de PAGARÉS propios o de terceros.
• Avales en OBLIGACIONES DE HACER ante la AFIP,
DGI y DGA
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CHEQUES DE PAGO DIFERIDO AVALADOS
Cheques propios o de terceros
Avala los cheques ylos presenta para sunegociación
Oportunidad de inversión SIN RIESGO
SGR-Fondos
Agente de Bolsa
Vendedor
Mercado De
Capitales
Agente de Bolsa
Comprador
Inversores
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Mercado de Capitales y financiamiento MiPyme
Financiamiento MiPyme en el Mercado de Capitales
Fuente: IAMC - Montos valuados en millones de dólares
En los últimos 5 años entre el 89% y el 94% del financiamiento fue avalado por SGR
524
614
689
879854
466
563
624
819 801
2012 2013 2014 2015 2016
Financiamineto Total Pyme Financiamineto Total Pyme avalado por SGR
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Financiamiento MiPyme
18,00
20,80
30,96
21,10
30,32
10,01
20,36
25,19
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
ene-
13
mar
-13
may
-13
jul-1
3
sep-
13
nov-
13
ene-
14
mar
-14
may
-14
jul-1
4
sep-
14
nov-
14
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-1
5
sep-
15
nov-
15
ene-
16
mar
-16
may
-16
jul-1
6
sep-
16
nov-
16
Tasas de interés - Cheque de Pagos Diferido
BADLAR CDP (90 días)
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¿Cómo se asocia una MiPyme a la SGR?
03
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I. La Pyme se acerca a la SGR con documentaciónsocietaria, balances, reseña del proyecto onecesidad específica, ventas actualizadas,referencias comerciales y bancarias, garantíasofrecidas, etc.
II. La SGR realiza la evaluación crediticiacorrespondiente.
III. La SGR informa los límites de créditos otorgadospara los distintos instrumentos de acuerdo a losolicitado.
IV. Se constituyen las contragarantías (hipoteca,fianza, fideicomiso en garantía, etc.) momento a partirde cual la MiPyme se convierte en socia de la SGR.
V. Sólo se paga mientras el aval está vigente. No haycosto de permanencia o mantenimiento
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El Sistema de Garantía Recíproca en la Argentina
04
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Diciembre 2016
CANTIDAD DE SGR y FONDOS 34
SOCIOS PROTECTORES 800
SOCIOS PARTÍCIPES del sistema 27.000
TOTAL FONDO DE RIESGO $ 8.500.388.000
SALDO DE GARANTIAS VIGENTES $ 17.325.907.360
APALANCAMIENTO vs F.R.I. 204 %
Fuente: CASFOG - SFP
Situación actual del Mercado de Garantías
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Porcentaje de garantías vigentes por Sector (diciembre 2016)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SFP
Distribución sectorial del Mercado de Garantías
35%
26%
5%
21%
14%
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
INDUSTRIA Y MINERIA
SERVICIOS
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Distribución Geográfica de las Pymes Beneficiadas
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SePyME
La CASFOG reúne a más de 27.000 MiPymes de todo el país
7% 6%
30%
7%
46%
4%
Porcentaje de garantías vigentes por región (diciembre 2016)
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