Cómo mejorar las condiciones financieras de su MiPyme
Sociedades Garantia Recíproca y Fondos de Garantia: Una
excelente alternativa
01
Las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR) son
sociedades comerciales que tienen por objeto facilitar el
acceso al crédito a las micro, pequeñas y medianas
empresas (MiPymes), a través del otorgamiento de
avales (Ley 24.467).
Este tipo de sociedades no presta dinero, sino que ofrece a
las MiPymes diversas opciones de financiamiento en
condiciones beneficiosas en cuanto a plazo, tasa e
instrumentos de crédito.
Los Fondos de Garantia (Fondos), también acompañan y
posibilitan a las MiPymes su financiamiento por operaciones
vinculadas con su proceso productivo y/o capital de trabajo.
Los Fondos son de carácter público con aportes
estatales provinciales y deben ser autorizados para
funcionar por el BCRA.
Las SGR se integran con dos tipos de socios:
Socios Partícipes: MiPymes que reciben el aval
Socios Protectores: Personas Físicas o Jurídicas
que aportan al capital y al Fondo de Riesgo de las
SGR
Socios Partícipes
Socios Protectores
SGR+ =
Socios Partícipes: micro, pequeñas y medianas empresas,
sean personas físicas o jurídicas.
Requisitos Socios Partícipes
� Ser MiPyme (certificado Pyme AFIP)
� No resultar controlante, controlado o vinculado a
empresa o grupo económico que exceda la
calificación de MIPyME.
� No ser Socio Protector (incompatibles entre si).
CONDICION MiPyme ES AUDITADA Y VERIFICADA
POR EL MINISTERIO DE PRODUCCION DE LA
NACION
Según el nivel de ventas totales anuales en pesosnetas de IVA, Impuestos Internos y deducido hastael 50% de las exportaciones (RESOLUCIÓN24/2001):
Determinación MiPyme
Agropecuario Industria y Minería
Comercio Servicios Construcción
Micro$ 3.000.000 $ 10.500.000 $ 12.500.000 $ 3.500.000 $ 4.700.000
Pequeña$ 19.000.000 $ 64.000.000 $ 75.000.000 $ 21.000.000 $ 30.000.000
MedianaTramo 1 $ 145.000.000 $ 520.000.000 $ 630.000.000 $ 175.000.000 $ 240.000.000
MedianaTramo 2
$ 230.000.000 $ 760.000.000 $ 900.000.000 $ 250.000.000 $ 360.000.000
https://www.afip.gob.ar/PYMES/
Socios Protectores: pueden ser personas físicas o
jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras, que
realicen aportes al capital social y al Fondo de Riesgo de las
SGR.
Requisitos Socios Protectores
� Realizar aportes al Fondo de Riesgo que debe
mantener por un mínimo de 2 años como condición
para obtener el beneficio fiscal.
� No ser Socio Partícipe (incompatibles entre si).
Fondo de Riesgo de la SGR
• El Fondo de riesgo de una SGR, garantiza elcumplimiento de las obligaciones asumidas porlas MiPymes con las entidades financieras,comerciales y/o mercado de capitales y es SÓLOutilizado con ese fin.
• Se invierte en el mercado local por ejemplo en:Depósitos en plazo fijo, Títulos públicos, letras deltesoro, ON, Títulos valores, Fondos comunes deinversión.
• El rendimiento obtenido por las inversiones delFondo de riesgo es pagado periódicamente a lossocios protectores.
Cómo funciona el Sistema?
Fondo de Riesgo
Entrega Contragarantía
Otorga Aval
Aportan
Socios Participes
Socios Protectores
SGR - Fondos
Entidad Bancaria-Mercado de Capitales
Fondo de Riesgo
AdministraAportan
Acceso a Financiamiento
¿Qué tipo de garantías ofrece una SGR - Fondos?
02
Algunos de los Productos:
• Avales en PRÉSTAMOS a tasa fija y variable, corto,
mediano o largo plazo o a tasa subsidiada.
• Avales de CHEQUES DE PAGO DIFERIDO (CPD)
propios o de terceros.
• Avales en Operaciones de LEASING.
• Avales COMERCIALES A FAVOR DE PROVEEDORES.
• Avales de OBLIGACIONES NEGOCIABLES MiPyMES.
• Avales de FIDEICOMISOS FINANCIEROS.
• Avales de PAGARÉS propios o de terceros.
• Avales en OBLIGACIONES DE HACER ante la AFIP,
DGI y DGA
CHEQUES DE PAGO DIFERIDO AVALADOS
Cheques propios o de terceros
Avala los cheques ylos presenta para sunegociación
Oportunidad de inversión SIN RIESGO
SGR-Fondos
Agente de Bolsa
Vendedor
Mercado De
Capitales
Agente de Bolsa
Comprador
Inversores
Mercado de Capitales y financiamiento MiPyme
Financiamiento MiPyme en el Mercado de Capitales
Fuente: IAMC - Montos valuados en millones de dólares
En los últimos 5 años entre el 89% y el 94% del financiamiento fue avalado por SGR
524
614
689
879854
466
563
624
819 801
2012 2013 2014 2015 2016
Financiamineto Total Pyme Financiamineto Total Pyme avalado por SGR
Financiamiento MiPyme
18,00
20,80
30,96
21,10
30,32
10,01
20,36
25,19
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
ene-
13
mar
-13
may
-13
jul-1
3
sep-
13
nov-
13
ene-
14
mar
-14
may
-14
jul-1
4
sep-
14
nov-
14
ene-
15
mar
-15
may
-15
jul-1
5
sep-
15
nov-
15
ene-
16
mar
-16
may
-16
jul-1
6
sep-
16
nov-
16
Tasas de interés - Cheque de Pagos Diferido
BADLAR CDP (90 días)
¿Cómo se asocia una MiPyme a la SGR?
03
I. La Pyme se acerca a la SGR con documentaciónsocietaria, balances, reseña del proyecto onecesidad específica, ventas actualizadas,referencias comerciales y bancarias, garantíasofrecidas, etc.
II. La SGR realiza la evaluación crediticiacorrespondiente.
III. La SGR informa los límites de créditos otorgadospara los distintos instrumentos de acuerdo a losolicitado.
IV. Se constituyen las contragarantías (hipoteca,fianza, fideicomiso en garantía, etc.) momento a partirde cual la MiPyme se convierte en socia de la SGR.
V. Sólo se paga mientras el aval está vigente. No haycosto de permanencia o mantenimiento
El Sistema de Garantía Recíproca en la Argentina
04
Diciembre 2016
CANTIDAD DE SGR y FONDOS 34
SOCIOS PROTECTORES 800
SOCIOS PARTÍCIPES del sistema 27.000
TOTAL FONDO DE RIESGO $ 8.500.388.000
SALDO DE GARANTIAS VIGENTES $ 17.325.907.360
APALANCAMIENTO vs F.R.I. 204 %
Fuente: CASFOG - SFP
Situación actual del Mercado de Garantías
Porcentaje de garantías vigentes por Sector (diciembre 2016)
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SFP
Distribución sectorial del Mercado de Garantías
35%
26%
5%
21%
14%
AGROPECUARIO
COMERCIO
CONSTRUCCION
INDUSTRIA Y MINERIA
SERVICIOS
Distribución Geográfica de las Pymes Beneficiadas
Fuente: Elaboración propia en base a datos de la SePyME
La CASFOG reúne a más de 27.000 MiPymes de todo el país
7% 6%
30%
7%
46%
4%
Porcentaje de garantías vigentes por región (diciembre 2016)
Lavalle 548, 1er PisoCiudad Autónoma de Buenos AiresTel: 54 11 4326 9800Email: [email protected]
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