Curso: Planeamiento EstratgicoFACEAC-UNPRG

LA TRANSFORMACIN DEL GRUPO TELEVISA CON EMILIO AZCRRAGA JEAN

Original de los profesores Santiago iguez y Bryan OLoughlin del IE Business School.Versin original de 21 de diciembre de 2010. ltima revisin, 5 de julio de 2011. Editado por IE Business Publishing, Mara de Molina 13, 28006 Madrid, Espaa.2010 IE. Prohibida la reproduccin total o parcial sin el permiso escrito del IE.

INTRODUCCIN

El 20 de diciembre de 2010, Emilio Azcrraga Jean (Presidente y CEO del Grupo Televisa) fue designado Personaje del Ao 2010 por la revista Expansin de Mxico1: "Los editores creemos que fue l quien movi ms los hilos de los negocios, la competencia y la poltica de Mxico durante el ao. Como heredero y tercera generacin al frente de Televisa tiene a la empresa en donde nunca ha estado y donde siempre quiso estar. Televisa es hoy la empresa ms poderosa de Mxico. As, la Televisa de Emilio Azcrraga Jean -cuyas producciones televisivas han marcado a la cultura contempornea de Mxico y parte de Amrica Latina- es ms influyente que la de su padre y su abuelo". Segn Reuters, en febrero de 20102, era uno de los dos empresarios ms poderosos deMxico dispuesto a enfrentarse a una nueva ronda de competencia feroz ante la convergencia delas empresas de televisin y telefona del pas despus de varios aos de inapreciable competencia.

Tambin este mismo da, Grupo Televisa y Univision cerraron un nuevo acuerdo y ampliaron su relacin estratgica de programacin en los Estados Unidos de Amrica (EEUU), de forma que Televisa invirti 1.200 millones de dlares (USD) en Univision3. As Televisa entr en su capital social garantizando su acceso al creciente mercado hispano en EEUU, de ms de 50 millones de hispanos, que segn algunas estimaciones podran llegar a un trilln de dlares. Univision capta una gran parte de su audiencia de prime time emitiendo telenovelas y programas de Televisa. Grupo Televisa es la compaa de medios de comunicacin ms grande en el mundo de habla hispana en cuanto a capitalizacin de mercado4 y un actor importante en la industria global de entretenimiento con una participacin significativa5 y creciente en el sector de las telecomunicaciones en Mxico.

El 4 de marzo de 1997, Azcrraga Jean asumi el control del Grupo Televisa como Presidente. En ese momento, aunque Televisa contaba con dcadas de experiencia en produccin de contenidos, se encontraba en circunstancias financieras especialmente delicadas. Inmediatamente, Azcrraga Jean y su equipo emprendieron una profunda estrategia de cambio y reposicionamiento de la empresa. Empez con una reestructuracin de su deuda y programas de reduccin de costes y desinversiones junto al desarrollo de una diversificacin relacionada que canalizara el crecimiento. Trece aos ms tarde, Televisa disfrutaba de la mejor situacin financiera de su historia, con un considerable flujo de tesorera en casi todas las divisiones empresariales. Adems, producen la mayor parte del contenido que transmiten y visto desde hace muchos aos por una audiencia cada vez mayor y ms globalizada.

1 Una de las revistas lder de los negocios mexicanos, dirigida a un segmento ejecutivo (alta direccin), creada en 1966.2 Reuters, 16 de febrero de 2010, Mexican Moguls face off in wireless industry.3 Univision es la compaa de medios de comunicacin ms grande en los EEUU del mundo de habla hispana.4 A 31 de diciembre de 2010, la capitalizacin de mercado de Televisa alcanz 14,4 mil millones de dlares (USD).5 Cerca del 7% en 2009 segn Pyramid ResearchLicencia Creative CommonsDocumentacin distribuida bajo licencia creative commonsDocente: Yasmy Castaeda V1

Azcrraga Jean contaba con el reconocimiento de los principales stakeholders, tanto internos como externos. Rupert Murdoch, magnate de los medios y propietario de News Corp., haba comentado de l: desde que falleciera su padre y heredara la empresa, le he visto convertirse en una personalidad fuerte y en un gran lder de la industria de los medios de comunicacin. Cuando Emilio asumi la direccin de la empresa tuvo que enfrentarse a numerosos problemas financieros, y a otras situaciones de crisis a las que yo tambin tuve que hacer frente, y los super con xito. Creo que ha demostrado una enorme fortaleza de carcter y paciencia, consiguiendo triunfar. Ahora, es dueo de su destino.

Azcrraga Jean se enfrentaba a varias incgnitas en 2010 (ao Bicentenario de la Independencia de Mxico); entre otras: reformas legislativas previstas en el sector de las telecomunicaciones y el crecimiento de la convergencia de tecnologas en Mxico, como por ejemplo en el uso de smartphones. A principios de 2010, una situacin financiera y una tesorera slida (Anexo 1, Resultados Financieros) permita al Grupo Televisa plantearse varias alternativas, no excluyentes entre s:

a) Entrar en el creciente mercado de servicios de datos inalmbricos y lanzar al mercado el cudruple play (servicios de datos (banda ancha), vdeo, telefona fija, servicios inalmbricos (datos y voz)) con la compra, por un valor de 1.440 millones de dlares (USD), del 30% de Nextel que era una operadora de telefona con actividades en varios pases del continente y la cuarta de Mxico6. La compra dependa del xito de su puja para las licitaciones de licencias 3G ofrecidas por el gobierno, que implicara una inversin para mejorar su red de ms de 2.000 millones de dlares (USD). Varios analistas esperaron que se produjese la inminente explosinmundial y quizs nacional en el uso de dispositivos mviles avanzados con acceso a Internet7 8(Anexo 10, Mercado Inalmbrico).

b) Aumentar el alcance global de sus contenidos y canales de televisin de pago con 26 millones de abonados, consolidando su posicin de liderazgo en la generacin de contenidos en espaol, y sobre todo hacindolos llegar a la gran comunidad hispana en EEUU. Esto consistira, en parte, en aprovechar las oportunidades de nuevas plataformas y tecnologas.

c) Consolidarse en la industria de cable en Mxico, por ejemplo, entrando en la puja del gobierno mexicano para la nica licencia de explotacin de una red de fibra ptica nacional (21.000 kilmetros) que ya estaba montada. De esa manera, quien ganase la puja la equipara con aparatos de telecomunicaciones, lo cual supondra una inversin de varios cientos de millones de dlares. As, consolidara su independencia infraestructural.

6Telcel (Carlos Slim Hel), Movistar (Telefnica), Iusacell (Grupo Salinas), Nextel etc. (Anexo 4, Principales competidores y socios de Televisa).7 Morgan Stanley Tech research, noviembre de 2010.8 Cisco Visual Networking Index (VNI).Curso: Planeamiento EstratgicoFACEAC-UNPRG

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EL LIDERAZGO DE AZCRRAGA JEAN

PERFIL COMO CEO

Emilio Azcrraga Jean naci el 21 de febrero de 1968 y desde joven tuvo oportunidad de conocer de cerca la industria de los medios de comunicacin. Tras cursar estudios de relaciones industriales, desempe su primer trabajo en Tijuana 12, una emisora de Televisa que emite en EEUU. En 1990 fue nombrado Vicepresidente Corporativo de Programacin y un ao despus colabor en la entrada de la empresa en la Bolsa Mexicana de Valores. En 1996 es nombrado Vicepresidente Ejecutivo de Operaciones. Finalmente, tras la muerte de su padre en 1997, asume la Presidencia, cargo que compagina con otras responsabilidades: es Presidente de Endeavor Mxico y miembro de los consejos de Grupo Financiero Banamex, Consejo Mexicano de Hombres de Negocios y Univision.

Volviendo la vista atrs en su primera etapa como CEO, Azcrraga Jean explicaba: "Tuve que cerciorarme de que yo era la persona adecuada para presidir la empresa y Televisa era mucho ms grande que la decisin que fuera de la familia Azcrraga cuando dependan las familias de 22.000 empleados. Debido a su corta edad, 29 aos, e inexperiencia como CEO, tuvo que ganarse la credibilidad demostrando que lograba los objetivos que anunciaba. Enrique Krauze, historiador y editor que ocupa un puesto en el consejo de Televisa, declaraba: "Cuando viva su padre, la gente le llamaba Emilito, pero una vez que le vieron en accin dejaron de hacerlo de inmediato". Jos Bastn, Vicepresidente del Comit Ejecutivo y presidente de Televisin y Contenido, deca que Azcrraga Jean es un excelente profesional con una profunda visin, adems de ser un excelente ser humano. En un hombre tan exitoso como Emilio se puede pensar que su tiempo profesional est en parte peleado con el tiempo de su familia, y no es el caso en un lder tan humano como l.

Alfonso de Angoitia Noriega (Vicepresidente Ejecutivo) dijo: Estoy seguro que el xito de nuestra reestructuracin no hubiera sido posible sin el liderazgo y tenacidad de Emilio Azcrraga Jean. Cuando asumi la presidencia tuvo que enfrentarse con graves problemas en la empresa y estaba rodeado de tiburones. Mucha gente, la mayora, apost en su contra y despus de diez aos digo que se equivocaron. Despus de trabajar con Emilio estos aos, les puedo asegurar que Televisa est en muy buenas manos, en manos de un orgulloso mexicano (Anexo 2, Liderazgo en Cuestiones Sociales). Es una persona equilibrada, honesta, que sabe tener socios y, adems, es un buen ser humano. Fue fundamental unificar el mando en una sola persona que determinara el rumbo, que tomara las decisiones.

Personas que han trabajado con Azcrraga Jean opinan que tiene una gran visin y un conocimiento profundo de la industria de los medios de comunicacin. Los colegas de Azcrraga Jean le describen como CEO modesto y conciliador, que presenta los nuevos retos a su equipo de forma moderada y que trata de llegar a acuerdos en la toma de decisiones, realizando un anlisis minucioso de todas las oportunidades. Adems, trata de fomentar un entorno laboral en el que los empleados puedan dirigirse a l directamente. En sus propias palabras: Creo en el trabajo en equipo. Tratamos continuamente de retener o contratar a personas con talento que quieran unirse a nuestro proyecto y hacer crecer esta empresa. Si las decisiones se toman de manera consensuada, la gente se toma con mayor responsabilidad el logro de resultados desde sus puestos de trabajo. Mis empleados son muy profesionales y para que realicen su trabajo les doy libertad de accin, porque creo en ellos y en lo que pueden lograr.

Azcrraga Jean cree ms en la importancia de la lealtad y la identificacin con la empresa que en otras capacidades directivas, incluida la experiencia profesional, ya que piensa que se puede aprender mucho en el puesto del trabajo. Azcrraga Jean intenta establecer una colaboracin cruzada entre las divisiones de la organizacin. Por ejemplo, cada tres meses, setenta de los principales directivos pasan tres o cuatro das en una convencin con el propsito de hablar del futuro de la empresa y de estrechar las relaciones personales. En 2009, Mxico experiment una crisis financiera global, la disminucin de ingresos de exportacin, menores remesas y temor a la epidemia de la influenza. En estas circunstancias, Azcrraga Jean prometi a sus empleados que ninguno iba a salir de la empresa por razones econmicas.

El hecho de que ms del 55% de las acciones flotantes estuviera en manos de seis accionistas principales facilita la tarea de mantenerles informados, lo que Azcrraga Jean hace mediante reuniones pblicas o privadas, e incluso comunicndose con ellos diariamente. Quizs eso ha facilitado que el Grupo Televisa haya tenido uno de los mejores resultados burstiles de su industria en los ltimos aos. Adems, el cumplimiento de los procedimientos para entrar en el NYSE en 1993 ayuda a Televisa a obtener una alta clasificacin por su deuda otorgada por agencias como S&P y Fitch9.

CREADOR DE EQUIPOS

En 1997, cuando asumi la presidencia de Televisa, Azcrraga Jean conform un equipo de direccin que reuna juventud, dedicacin, competencia profesional y capacidad para el cambio. Como comentaba l mismo recientemente10: "Creo que en lo que he acertado es en escoger a la mejor gente, mi equipo de trabajo, porque ellos son los grandes expertos en cada una de sus reas; veo cmo las manejan Bernardo Gmez, Jos Bastn o Alfonso de Angoitia (Vicepresidentes Ejecutivos); debajo de ellos, grandes ejecutivos con mucha historia en la parte de ventas y de produccin, como Alejandro Quintero y Jorge Eduardo Murgua. Siento que el equipo de trabajo actual es el ideal y es el gran creador de lo que es hoy Televisa". Durante el primer ao, este equipo fue capaz de renegociar nuevos medios de financiacin y de replantearse la estrategia de produccin de contenidos, modificando los programas de noticias y deportes, as como acometiendo importantes cambios organizativos.

Azcrraga Jean explica que su equipo ejecutivo est compuesto por individuos complementarios, cuya gran amistad les ata ms que cualquier salario u opciones de compra de acciones. Aade que su equipo demuestra que la creencia popular de que las relaciones profesionales y personales son mutualmente excluyentes es una falacia. Azcrraga Jean ha trabajado durante veinte aos con Jos Bastn, al que conoce desde la escuela. Con Alfonso de Angoitia y con Bernardo Gmez lleva trabajando doce aos. Al primero de ellos le empez a tratar asiduamente cuando le asesoraba jurdicamente sobre la reconversin de Televisa, a tiempo parcial desde su bufete y ms tarde dejndolo para incorporarse plenamente a la empresa. Hablando de sus equipos, comenta: Nadie en la vida lo es todo, si se ha logrado es porque tienen facilidad para hacer distintas cosas e ideas muy claras. Son personas excelentes para trabajar en Televisa y, si estuvieran en otra empresa, seguro que tendran mucho xito. Son personas de mucho talento y, adems, tenemos una gran amistad. Este entorno de amistad se proyecta en las relaciones en el trabajo. A Azcrraga Jean le gusta propiciar una atmsfera de relaciones informal, donde el sentido del humor tiene cabida como dijo l: Como son muchas las horas que trabajamos juntos hay que rerse, aunque al principio, la verdad, es que no tenamos muchas ganas de rernos.

Jos Bastn se refiere al liderazgo de equipo de Azcrraga Jean con estas palabras: Emilio establece objetivos claros a los Vicepresidentes y nos da confianza, aunque siempre est encima de nosotros sobre los resultados. Emilio te marca claramente tus responsabilidades y ao tras ao cules son tus objetivos dentro de esas responsabilidades; es un hombre que te deja libertad. Hablo con l muy a menudo, como mnimo cada tres das.

Alejandro Quintero (Vicepresidente Corporativo de Comercializacin) dijo de l: "Sabe delegar y dejar libertad de maniobra, por eso tiene equipos de alto rendimiento. En un sentido anlogo, el propio Azcrraga Jean compara su estilo de direccin con el de una "democracia dirigida donde hay ciertas directrices y parmetros, pero se da confianza y oportunidades de crecimiento a la gente y eso se refleja en los resultados.

Alex Olhovich (Vicepresidente de Recursos Humanos) opin que sobre todo predica con el ejemplo y que para l la institucionalizacin de la empresa es clave y reconoce personalmente el apoyo que

9Por ejemplo, hay que entregar Informes Anuales al SEC, utilizando US-GAAP (el sistema de contabilidad americano) y cumplir con Sarbanes-Oxley (2002). Adems, en 2012, Televisa seguir IFRS (nuevos principios de contabilidad internacional) coincidiendo con el seguimiento de esta regulacin en Mxico.10 Revista Neo, Los primeros 21 aos, 2 de abril, 2010.

dan las familias a sus empleados. Permite y exige innovar, y est muy enfocado en los best practices de otras empresas a nivel nacional e internacional, aunque sean de otros sectores. Es muy abierto a nuevas ideas, delega mucho y da confianza a sus equipos, pero a la vez es exigente en lo que se refiere a los resultados. Se siente muy orgulloso de ser mexicano y est muy comprometido en el desarrollo de su pas. Quiere que Televisa siempre tenga un papel de liderazgo y de responsabilidad, en cualquier foro en el que participamos.

VISIN ESTRATGICA

El contenido es el rey. sta es una de las sentencias que Azcrraga Jean pronuncia con frecuencia, significando la importancia duradera de la generacin de contenidos en el negocio convergente de los medios de comunicacin y las telecomunicaciones. Tambin es una directriz que inspira parte de la estrategia de la empresa. Como en otros mbitos del negocio, Azcrraga Jean tiene intuiciones certeras e ideas claras, como explica Alejandro Quintero. Este nfasis en los contenidos ha llevado a Televisa a ser lder en el segmento de telenovelas y a desarrollar un proceso exitoso de produccin de contenidos. Para consolidar este liderazgo, se plantean construir ms instalaciones de produccin. Adems, Televisa cuenta con su propia escuela, el Centro de Educacin Artstica, que forma a los actores, escritores, realizadores y tcnicos de Televisa; donde se nutre aproximadamente el 85% del talento artstico que trabaja en sus producciones y que fue fundado en el ao 1978.

Azcrraga Jean ha promovido la diversificacin relacionada y su resultado ya es evidente. En 2001, el ingreso proveniente de la publicidad constituy el 71% de su ingreso total, mientras que en 2010 constituy el 42%. Por otro lado, Televisa cobra creciente importancia en las telecomunicaciones, una industria que actualmente se estima por algunas en 24 mil millones de dlares (USD) cinco veces el tamao de la industria de medios en Mxico. El mercado de datos mviles en particular, se espera que crezca a una tasa anual compuesta del 23% durante los siguientes cinco aos11.

Grupo Televisa, siendo una empresa con un grado de integracin vertical muy alto12 (Anexo 3, Unidades de Negocio), ha intentado sacar partido a muchas de las sinergias posibles, utilizando una estrategia denominada de 360 grados, mediante la cual se desarrolla la venta de todos los productos potenciales relacionados con un programa. Desde 2007, todo su contenido se produce considerando la oportunidad que representa poder distribuirlo a travs de mltiples plataformas. Como explica Azcrraga Jean: Algunos productos se prestan para ser utilizados hasta en 10 12 plataformas y otros en 2 3. Por ejemplo, hay episodios de las telenovelas disponibles, incluso en directo, en Tvolucion.com13, un portal de Televisa. Se prev el lanzamiento de revistas a travs de Editorial Televisa y se lanzarn discos con la msica y canciones de los programas. Televisa ofrecer un paquete integral para los anunciantes que sigan el desarrollo de estos programas desde su lanzamiento, en su venta en Internet, revistas y televisin de pago regional.

La visin de Azcrraga Jean incluye tambin una apuesta decidida por las nuevas tecnologas y por la integracin de Televisa con el sector de las telecomunicaciones, y as tendr ms canales para distribuir sus contenidos14. En 2000, present personalmente Esmas.com de su divisin on-line Televisa Interactive Media que ha pasado a formar parte del enfoque de 360 grados y a ser uno de los portales ms populares de Amrica Latina. Azcrraga Jean est personalmente involucrado con los medios sociales; cuando se escribi el caso tena ms de 250.000 seguidores en Twitter. Televisa dispone de ms de 50.000 horas de contenido digitalizado para su distribucin en plataformas digitales. Actualmente, Televisa est finalizando la digitalizacin de todo su contenido.

Azcrraga Jean prev que el mercado hispano en EEUU ser uno de los ms importantes en el futuro. Los hispanos cuentan con una renta disponible de aproximadamente 863.000 millones de

11 Pyramid Research 2010 citado en Televisa Memoria Anual 2010.12"Curse of the Media Mogul", (Portfolio, 2009) basado en un anlisis de otras grandes empresas de los medios de comunicacin.13 Tvolucion es el sitio de vdeos oficial de Grupo Televisa, con vdeos y captulos completos de programas.14 Sin duda estara mirando con curiosidad a la reciente iniciativa (Nov. 2010) en los EEUU de Mobile Content Venture, un joint venture de 12 emisoras (incluyendo Fox y NBC) para enviar vdeo en directo a unos dispositivos porttiles querepresentan el 40% de la poblacin de los EEUU antes del fin de 2011.

dlares (USD)15, ms que cualquier otro colectivo minoritario en el pas. Las agencias argumentan que la capacidad de gasto de este colectivo se subestima y que puede llegar a un trilln de dlares (Anexo 9, Mercado Publicitario Hispano en EEUU). Azcrraga Jean piensa que el PIB de esta nacin dentro de una nacin es similar al PIB de Mxico y opina que este mercado desempear un gran papel en las futuras aspiraciones del Grupo Televisa, considerando que son la mayor productora mundial de contenido en espaol, y que estos cambios demogrficos y culturales suponen unas perspectivas firmes de crecimiento a largo plazo.

ARQUITECTO DE ALIANZAS

La estrategia de crecimiento de Televisa pasa por convertirse en una empresa de produccin de televisin mundial y expandirse a nivel ms internacional mediante alianzas y joint ventures. La propia naturaleza de la industria, con su extremada competitividad y saturacin, hace que las alianzas sean un elemento imprescindible (Anexo 4, Competidores y Socios). El pblico reclama cada vez ms un contenido adaptado localmente (tropicalizado, en palabras de Azcrraga Jean), con sus propias referencias culturales y, por lo tanto, la coproduccin con equipos locales se ha convertido en una necesidad. Televisa busca constantemente nuevas ideas, y no slo generadas internamente, por lo que las alianzas son bienvenidas.

Sus alianzas estratgicas, en particular aquellas con dos de las compaas de medios de comunicacin ms importantes en el mercado hispano en los Estados Unidos, son componentes clave de su capacidad para incrementar sus niveles de audiencia con programas atractivos y de maximizar el valor de sus contenidos. Televisa y Telemundo han firmado un contrato de licencia por 10 aos para la distribucin de contenido original de Telemundo en Mxico, como parte de una alianza estratgica en mltiples plataformas que incluyen televisin en abierto, televisin de pago y plataformas digitales emergentes. Televisa pondr a disposicin de todas sus plataformas digitales el contenido original de Telemundo, incluidas sus populares telenovelas.

El acuerdo con Univision necesit varios meses de largas reuniones en las oficinas de Univision en Nueva York, entre Haim Saban, Chairman de Univision, y Alfonso de Angoitia hasta que llegaron a un acuerdo. Este nuevo acuerdo implicaba que Televisa obtendra una participacin del 5% del capital social de Univision y que recibira obligaciones a largo plazo convertibles en el 30% del capital social de Univision, sujeto al cumplimiento de la legislacin y regulacin vigente; y tambin implicaba que la vigencia del contrato de licencia de programacin o PLA (Programming Licence Agreement)16 ser prorrogada hasta 2020, y hasta el 2025 bajo ciertas condiciones17. Gracias a este nuevo acuerdo, Televisa podr distribuir contenidos a travs de las plataformas digitales, Internet y mvil, y tradicionales de Univision, y de manera recproca permite a la mexicana la difusin del contenido de la estadounidense en territorio mexicano. Emilio Azcrraga Jean, Alfonso de Angoitia y Enrique F. Senior Hernndez, director de Allen & Company (empresa vinculada con Bill Gates), todos de Televisa, formarn parte del Consejo de Administracin de Univision como parte del acuerdo. Un analista del banco mexicano lder seal que el nuevo acuerdo puede generar unos ingresos adicionales para Televisa de 1.700 millones de dlares (USD).

Televisa tambin producir una telenovela con la empresa estatal China International Television Corp. (propietaria de CCTV). El programa se realizar en China y se distribuir en Amrica Latina, con una audiencia potencial de 2.000 millones de telespectadores. Con anterioridad, Betty la Fea consigui un promedio de audiencia de 11 millones de personas a travs de Hunan Satellite TV. Las oficinas de Televisa en Pekn y Shanghai explorarn otras oportunidades en el mayor mercado mundial, en trminos de aparatos de televisin.

15 Artculo de Adweek, de Nielsen Media, octubre de 2009.16 Univision tiene los derechos exclusivos para emitir contenido de Televisa en los EEUU, incluso por Internet.17 Tambin las regalas pagaderas a Televisa aumentarn del 9,36% a 11,91% de los ingresos de prcticamente todo el contenido audiovisual e interactivo de Univision hasta diciembre de 2017, cuando se incrementar a 16,22%. Televisa recibir un 2% incremental en el pago de regalas sobre los ingresos por contenido audiovisual obtenidos por Univision en exceso de los ingresos base de 2009 que fueron de 1.600 millones de dlares (USD).

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En julio de 2008, Televisa y BBC Worldwide (1.000 millones de libras esterlinas en ventas, incluyendo Top Gear, Dancing with the Stars, etc.) anunciaron una asociacin para producir y distribuir dos canales de entretenimiento de la BBC: BBC Entertainment y un canal para nios en pre-escolar llamado CBeebies. Estos nuevos canales se distribuirn por medio de sistemas de televisin de pago en todo Mxico y Latinoamrica. Este esfuerzo representa la primera oportunidad en que la BBC entra en el mercado latinoamericano ofreciendo canales de entretenimiento.

En 2008, Televisa comenz a coproducir con Fox (News Corporation), Persons Unknown, la primera coproduccin con una empresa americana en ingls. Tambin hay alianzas como con Lionsgate para crear un joint venture, Pantelion Films para producir y distribuir pelculas, empezando en 2011, al mercado Hispano en los EEUU; con Warner Bros para distribuir su pelculas en Iberoamrica; y con EMI para crear la marca Televisa-EMI, aprovechando las sinergias musicales entre los dos grupos.

En la actualidad, existen conversaciones entre varias de las grandes empresas de medios de comunicacin y Televisa consolidar sus alianzas en Colombia, Brasil, Argentina (Cris Morena Group), Rusia y Europa del Este. De hecho, con el formato en "lata" (programa producido) y otros formatos, tratar de conseguir ms ventas en las grandes ferias mundiales de contenido de los medios de comunicacin, como NAPTE (EEUU), MIP (Francia), IBCs RAI msterdam,18 etc.

PROYECCIN INTERNACIONAL

Azcrraga Jean asiste a mltiples eventos y conferencias internacionales, donde participa como ponente, asistente y donde aprovecha para afianzar el network con mltiples stakeholders. Por ejemplo, acude con regularidad al Congreso de Sun Valley, en las montaas de Colorado (EEUU) donde centenares de magnates de los medios de comunicacin se renen durante una semana. All es precisamente donde, en el transcurso de una presentacin suya, fue capaz de convencer a Bill Gates de que invirtiera en su empresa.

En su presentacin ante el Foro de Davos de 2008, Azcrraga Jean aprovech para comentar que el EBIDTA de su empresa era el ms elevado en el sector de la televisin. Tambin ha crecido su perfil internacional con iniciativas como el lanzamiento del American Business Council, o creando el Foro de Reconciliacin en el que participaron polticos y empresarios como Lula da Silva, ex-Presidente de Brasil, y dos ganadores del Premio Nobel de la Paz: Mikhail Gorbachov, ex- Presidente de Rusia, y el Most Rev. Dr. Desmond Tutu.

Por otra parte, Azcrraga Jean es Presidente, y forma parte del Consejo Directivo mundial de Endeavor Mxico, una organizacin que ayuda a los empresarios de pases en desarrollo con proyectos viables. Tambin es Presidente de la Organizacin de la Televisin Iberoamericana (OTI) y miembro del Consejo Mexicano de Empresarios y del Grupo Financiero Banamex.

En cuanto a su creciente imagen pblica, un especialista lder de Internet en Mxico y a nivel internacional ha comentado que era el empresario de renombre que mejor se ha posicionado en Mxico con respecto a Internet.

COMPROMISO SOCIAL

Azcrraga Jean dice sentirse profundamente mexicano y opina que las empresas no deberan ser nicamente juzgadas por sus xitos comerciales, sino tambin por su contribucin a la sociedad, ms all de los impuestos que paguen por su actividad. Est convencido de que, como ciudadano mexicano, debe asumir la responsabilidad de actuar en favor del bien comn y no esperar que el gobierno se encargue de todo. En palabras de Jos Bastn: Hay una lnea clara desde arriba, Televisa es Mxico; tiene que motivar a los ciudadanos para avanzar hacia el futuro. Tambin cree que todos los gobiernos mexicanos, con independencia de su signo poltico, se merecen respeto.

18 NATPEmarket.com, MIPWorld.com y IBC.org

Piensa, en todo caso, que durante su mandato al frente de Televisa Nadie nos ha regalado nada, en respuesta a los que opinan que algn gobierno podra haberles favorecido en exceso. Segn sus colegas, su carcter abierto y negociador ha propiciado tambin el poder llegar a acuerdos con los sindicatos aceptables para ambas partes.

En cuanto a las actividades filantrpicas de la Fundacin Televisa, Azcrraga Jean promueve a menudo alianzas con otras fundaciones y les ayuda, mediante su plataforma de comunicaciones, a difundir su mensaje, a subirles el nivel. Un ejemplo fue el concierto de la Fundacin ALAS, en 2008, que se retransmiti a 200 millones de personas a travs de los canales digitales de Televisa, desde la Plaza del Zcalo de Mxico D.F.

ESPRITU INNOVADOR

La industria de los medios de comunicacin est atravesando cambios profundos, incluyendo su convergencia con la industria de las telecomunicaciones. Televisa ha intentado estar siempre en la vanguardia en el uso de la tecnologa y adoptar nuevos modelos empresariales. Ante la incertidumbre acerca del desarrollo futuro de los medios de comunicacin, Azcrraga Jean piensa que es importante tener presencia cuanto antes en los distintos canales de distribucin, ya que si se entra tarde en este sector es muy difcil recuperar el terreno perdido.

Televisa ha sido innovadora en la produccin de contenido, y ha sido pionera en mltiples ocasiones. Fue la primera empresa en la historia de la televisin que, en octubre de 2009, transmiti en directo un partido de ftbol en 3D en las salas de cine y en Internet con acceso a varias cmaras diferentes. Actualizaron un gran nmero de sus canales Sky en HD (alta definicin), aprovechando la puesta en rbita de un satlite, listos para la Copa Mundial de 2010 y retransmitieron varios partidos de forma gratuita en Internet, 30 exclusivamente por primera vez en Amrica Latina, as como en VOD (Video on Demand). En 2005, Cablevisin haba iniciado una oferta de servicios DVR y HD y en 2009, empez un proyecto de 240 millones de dlares (USD) para instalar fibra ptica19. En sus varios portales, cada mes se ven cientos de millones de pginas. Otra iniciativa experimental fue el acuerdo con Walmart para instalar 3.000 pantallas en sus establecimientos de todo el pas y crear un canal especial para informar a los compradores de sus productos y ofertas. Otra novedad es la disponibilidad de una aplicacin Tvolucion que funciona en algunos SmartTVs y settop boxes.

Segn Azcrraga Jean, la piratera es igual que robar en un supermercado y, adems, para muchas personas la calidad de una imagen es lo que ms importa, algo que no se puede garantizar con un producto pirata. Una manera indirecta de combatir sus efectos es el product/script placement (colocacin natural de los productos en propio guon de un programa), adems de conseguir vender publicidad eficazmente. Televisa es pionera en el desarrollo del product/script placement que, en opinin de algunos expertos, tiene ms impacto en la opinin de los consumidores que la publicidad tradicional. Todo esto cambia el planteamiento de una productora sobre un programa, ya que debe considerar todas estas posibilidades, adems de los ndices de audiencia habituales. Como Televisa tiene sus propios estudios, algunas de sus productoras pueden negociar directamente con los responsables de los departamentos de anunciantes para conocer la mejor manera de integrar su producto en un guin. Por ejemplo, una telenovela de Televisa para adolescentes "Rebelde" obtuvo un gran xito comercial y atrajo a muchos anunciantes. Alrededor de 200 de ellos pagaron para que el reparto interactuara con los productos durante las tres temporadas. El programa realiz una product/script placement sin precedentes, integrada cada media hora por trmino medio. Televisa se plantea aumentar su uso hasta el 30% de la publicidad total.

19 FTTC (menos de 300 metros desde la casa del consumidor, fibre to the curb)

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EL GRUPO TELEVISA

El Grupo Televisa S.A.B (smbolo en la Bolsa de Mxico: TLEVISA.BMV; smbolo en la Bolsa deNueva York: TV.NYSE) en diciembre de 2010, tuvo una capitalizacin burstil en el NYSE de ms de14 mil millones de dlares (USD). Cuenta con varias empresas que se dedican a la produccin y retransmisin televisiva en abierto y de pago, telecomunicaciones, incluyendo Sky Mxico, y algunas empresas de cable como Cablevisin (smbolo en la Bolsa de Mxico: CABLE.BMV), as como editoriales y varias otras (Anexo 3 , Unidades de Negocio).

En 2010, Televisa se estaba consolidando como un gran grupo internacional de entretenimiento con cerca de 24.000 empleados, emitiendo gran parte de su programacin en EEUU a travs de Univision. De hecho, Univision, con casi nicamente telenovelas de Televisa, ha conseguido durante la temporada 2009/2010 superar a sus rivales ABC, NBC, CBS y Fox en varias ocasiones en los ndices de audiencia prime time en el segmento de 18-34 aos. Adems, en febrero de 201120, fue el nico de los broadcast networks que tuvo un crecimiento interanual positivo (un 7,8%). Esto explicara en parte que Televisa fuese valorada como el tercer grupo mexicano con la marca de mayor valor de Mxico21 y que hayan tenido un crecimiento medio anual de beneficios del 12,3% en los ltimos 10 aos, con un dividendo rcord de 394 millones de dlares (USD) en 2009. Televisa ha tenido durante varios aos una cuota de ms del 70% de audiencia en el mercado mexicano.

1997: SALVANDO LA EMPRESA

En 1997, tras la gran recesin mexicana de 1994-95 y el fallecimiento de Emilio Azcrraga padre a la edad de 66 aos, Azcrraga Jean siendo presidente y CEO, hered tan slo el 10% de Televicentro, la compaa holding poseedora de las acciones que controlaba el 45% del Grupo Televisa. A pocas semanas inici con su equipo la reestructuracin de inmediato. Televicentro tena una deuda de 1.347 millones de dlares (USD) que pareca impagable. Por si fuera poco, Grupo Televisa tena una deuda propia de ms de 1.282 millones de dlares (USD), con un coste altsimo y casi todo a corto plazo, y operaba con un margen de EBITDA de apenas 15,9%, por lo que la compaa tena un flujo de caja negativo de 72 millones de dlares (USD). Adems, a finales de 1997 la cuota de audiencia prime time del Grupo Televisa haba descendido por debajo del 60%, debido a la competencia con TV Azteca, relativamente recin llegada.

Algunas personas le aconsejaron a Azcrraga Jean que vendiera la empresa. Antes de esta situacin, la gran mayora de la gente en esta poca pensaba que Azcrraga Jean no sera capaz de salir adelante. Como explicaba l mismo: Trabajamos en dos reas. Una fue la reestructuracin completa del Grupo Televisa, en la que dos personas fueron muy importantes, Gilberto Perezalonso y Jaime Dvila, en la parte de finanzas y en la de operaciones, respectivamente. Por otra parte, trabajamos en la reestructuracin de Televicentro (el holding en aquel momento del Grupo Televisa) donde contamos con otra persona importante, Alfonso de Angoitia. Juntos diseamos una estrategia financiera para reducir la deuda y, a decir verdad, nunca pensamos que pudiramos hacerlo en tan slo tres aos. Por eso, cuando surgieron las oportunidades, estbamos preparados. Nuestro objetivo era saldar toda la deuda. Fue difcil y se necesitaron muchas horas de trabajo y muchas personas que demostraron un gran talento y conocimiento sobre lo que se deba hacer, tanto en las reas de finanzas como de operaciones.

Las prioridades del nuevo CEO fueron la reduccin de la deuda, el recorte de costes, el aumento de la rentabilidad y la expansin de las operaciones en sus negocios principales, mediante la entrada en los mercados de televisin de pago y de cable, e incrementando las oportunidades de distribucin de su contenido. La decisin ms dolorosa para el equipo fue la decisin de recortar el personal un 40% para poder salvar al resto. El recorte toc a todos los niveles; de los 106 vice-presidentes en 1996 slo quedaron 36. Otro aspecto importante fue que el Grupo Televisa inclua empresas ajenas a su negocio principal de produccin de contenido y Azcrraga Jean desinvirti y desmantel algunas de

20 Revisin: 10 de julio de 201021 CNNExpansion.com/rankings, segn Interbrand.

ellas. En palabras de Jos Bastn: Para competir en los mercados internacionales, en Mxico tuvo que deshacerse de activos que no tenan nada que ver con el negocio principal.

A principios de 2000 hubo cambios importantes en Televisa. Despus de unas negociaciones intensas con los bancos se plante una reestructuracin significativa de su deuda que permiti a la empresa recibir un rating de inversin por parte de las agencias. Debido al elevado nivel de deuda, tuvieron que realizarse dos recapitalizaciones, en 1997 y 2000 respectivamente. Sin embargo, no fue hasta 2001 cuando consiguieron cierta estabilidad financiera. En esta poca tambin lograron que sus informativos fueran considerados libres de influencias polticas, ya que histricamente no haba sido ste el caso.

CREACIN DE UNA NUEVA CULTURA ORGANIZATIVA

El 25 de julio de 1999, Azcrraga Jean organiz una conferencia para los empleados en la que anunci el principio de una nueva era, en la que se eliminaran la arrogancia, el favoritismo y el temor a comunicarse directamente con la direccin. Se trataba de una nueva cultura y organizacin ms profesional, en la que desapareceran normas, valores y prcticas profundamente arraigadas. En palabras de Alejandro Quintero: Hizo una reestructuracin, no solamente tcnica, de negocios, sino de la mentalidad de la empresa, mucho ms moderna y con muchos menos mitos, que suelen atar a las empresas. Azcrraga Jean comentaba: "Me gusta escuchar toda clase de opiniones" y "Ahora, mantenemos numerosas reuniones y debatimos abiertamente.

Azcrraga Jean decidi romper con el pasado e introdujo un sistema de direccin que daba mayor autonoma a las distintas empresas. Realiz tambin cambios en el Consejo de Administracin del Grupo Televisa, invitando a personas externas que haban tenido xito en sus empresas y que podan opinar con libertad. El Consejo se compone de personas de toda condicin social, como Enrique Krautze, historiador, ensayista y editor.

El 21 Mayo 1997, se haba aprobado el programa Televisa 2000, con el objetivo de reestructurar y revitalizar la empresa. Ms que un programa de reduccin de costes, reflejaba un cambio completo en la actitud corporativa que afectaba a las reas financiera, de produccin y de programacin, as como a la imagen corporativa. Llegado al ao 2000, Grupo Televisa haba excedido las metas del programa Televisa 2000:

Mayor eficiencia y productividad, mediante la reduccin de los costes operativos en 200 millones de dlares (USD) en tres aos y el logro de un margen EBITDA del 25% (que no se haba logrado desde 1993). El margen de flujo de efectivo de operacin de Grupo Televisa se increment de 18% a 29% en tres aos.

Mejor programacin y renovacin de los telediarios, para hacerlos ms interesantes, eficaces y menos sesgados polticamente. La participacin de audiencia en la Televisin se increment de67% a 75% en el horario comprendido de 6:00 a 24:00 horas.

El lanzamiento de la plataforma de Televisin Directa al Hogar (DTH) va satlite fue un xito.SKY era el lder en Mxico con ms del 70% de participacin en el mercado.

Incremento de los ingresos, mediante la utilizacin de la extensa biblioteca de contenidos de la empresa y la obtencin de mayores ingresos publicitarios.

Cambio de la imagen y la cultura corporativa y de la forma de comercializar sus productos.

Alinear la produccin con las ventas.

La estrategia de la empresa en aquella poca puede resumirse en recorte de costes, aumento de la rentabilidad, reduccin de la deuda y expansin de las operaciones en sus negocios principales,

Documentacin distribuida bajo licencia creative commonsDocente: Yasmy Castaeda V.13

mediante la entrada en los mercados de televisin de pago y de cable, e incrementando las oportunidades de distribucin de su contenido.

Una decisin que marc el cambio de cultura en la empresa fue la designacin de Gilberto Perezalonso como director financiero, procedente de la empresa Cifra/Walmart, donde haba dirigido la divisin de finanzas y haba adquirido una reputacin de austeridad financiera. En ese ao, las medidas de reduccin de costes supusieron un recorte de 65 millones de dlares (USD) en los gastos operativos y, a finales de 1999, el ahorro ascenda a 190 millones de dlares (USD). El nmero de directivos tambin se redujo en una nueva ronda de despidos de 4.000 empleados, situndose la plantilla del Grupo Televisa en 15.400 empleados en 1999. Finalmente, esta tendencia reducira an ms la plantilla hasta llegar a 13.500 empleados a finales de 2001.

Si bien se haba avanzado bastante con las reducciones de la plantilla y el gasto, el crecimiento futuro pareca estar determinado por la expansin en diversos medios de comunicacin y otros mercados. El mtodo tradicional utilizado por la empresa para vender publicidad, conocido en la empresa entre bromas como Plan Francs, consistente en ofrecer anuncios gratis por volumen, que era insostenible segn varios directores de Grupo Televisa, se reemplaz con un nuevo sistema en el que los anunciantes pagaban por unidades especficas de publicidad, eligiendo medios y slots concretos, lo que les permita apreciar ms claramente lo que reciban a cambio de su dinero. Segn este nuevo sistema, el tiempo publicitario en televisin, radio, televisin por cable, etc. se venda por separado. La remuneracin de la fuerza de ventas se modific para destacar la importancia de las ventas totales sobre los depsitos anticipados.

Hubo tambin una mejora en las iniciativas de marketing y ventas. En ese perodo, el Grupo Televisa mejor su estrategia de ventas publicitarias en televisin con estas medidas:

(i) Reorganizacin de la fuerza de ventas en equipos, organizados por divisin o medio, por ejemplo, por Sky o por Televisin.

(ii)Introduccin de un sistema de precios basado en el coste por punto de audiencia. (iii) Implementacin de un precio distinto por trimestre, canal y momento del da.(iv) Introduccin de una poltica de remuneracin de la fuerza de ventas basada en el desempeo, siendo las comisiones variables asociadas a los resultados de finales de ao una parte mayor de la remuneracin total.(v) Facilitacin continuada de mayores oportunidades de integracin de sus productos a los clientes. Tambin en 2000, el Grupo Televisa desinvirti o cerr algunas unidades poco rentables y lanznuevos proyectos, entre ellos En Vivo, una divisin de entretenimiento en directo, y un reality (GranHermano). Desde mediados de 2001, la empresa empez a centrarse ms en el mercado de habla hispana estadounidense, a travs de su participacin en Univision. Esta participacin, que se haba reducido al 5,8% durante la etapa de reduccin de costes, se increment hasta el 15% con una inversin de 375 millones de dlares (USD), tras anunciar los representantes de la empresa en 2002 que el mercado estadounidense se haba convertido en su prioridad.

Tambin en esta poca, Azcrraga Jean pidi a Bernardo Gmez que revisara la lnea de opinin de los telediarios de Televisa para ajustarlos a una nueva realidad. El equipo de direccin de la empresa consideraba que se mantena una marcada alineacin con el PRI, el partido dirigente de Mxico, frente a la mayor independencia poltica de TV Azteca, la segunda cadena de Mxico. Azcrraga Jean decidi que la seccin de noticias adquiriera una mayor neutralidad y profesionalidad, especialmente teniendo en cuenta que Televisa era la fuente principal de noticias para la mayora de la poblacin mexicana. Hasta 1998 y durante mucho tiempo, el programa de noticias Eco 24 Horas haba representado el 30% de la programacin producida y emitida por el Grupo Televisa en sus cuatro canales mexicanos. Se haba convertido en el programa principal de noticias en los mercados

de habla hispana bajo el control del Grupo Televisa, incluyendo a Estados Unidos, y haba obtenido, adems, varios premios internacionales.

La seccin de noticias se reestructur completamente, creando un nuevo producto, El Noticiero, ms objetivo, gil y con un nuevo presentador no vinculado al partido poltico en el poder. El sistema de formacin de reporteros, cmaras y fotgrafos cambi completamente, igual que la produccin. El 19 de enero de 1998, el programa insignia Eco 24 Horas dej de retransmitirse, coincidiendo con la salida de Jacobo Zabludovsky de los noticieros, el primer presentador de la televisin mexicana desde 1971 a 1998. Otro signo de cambio social fue en el ao 2000, cuando el empresario mexicano Vicente Fox del Partido Accin Nacional (PAN), que se presentaba como candidato populista de centro-derecha, gan las elecciones presidenciales de Mxico, desbancando al PRI del poder por primera vez desde 1929.

El 11 de marzo de 2002, como resultado del trabajo previo para reestructurar su deuda y mejorar su estructura financiera, Televisa se convirti en la primera compaa mexicana en emitir un bono a 30 aos por valor de 300 millones de dlares (USD). Televisa pudo completar esta transaccin gracias a un perfil crediticio slido y a la confianza del mercado en sus perspectivas a largo plazo. El bono fue merecedor de tres premios, incluyendo uno de Latin Finance. Poco despus de la emisin del bono, Fitch y Standard & Poors otorgaron grado de inversin a la deuda de Televisa. Estas calificaciones hicieron de Televisa una de las primeras empresas mexicanas en recibir esta calificacin por parte de las tres agencias, incluso antes que la deuda pblica mexicana.

2004 CONSOLIDACIN Y DIVERSIFICACIN DEL GRUPO

En 2004, Televisa haba llegado a una etapa donde estaba aumentando su estatura corporativa, por ejemplo, las agencias internacionales como Standard & Poors, Fitch, etc. aumentaron su rating de Televisa. Alfonso de Angoitia deca de Azcrraga Jean en noviembre de 2004: Emilio Azcrraga tiene el control, y la deuda de 1.400 millones de dlares (USD) (del desaparecido Televicentro) ha sido pagada en su totalidad Desde 1997 hasta la fecha, hemos reducido la plantilla en un 40% y los gastos administrativos en un 66%. Como consecuencia, nuestros mrgenes en televisin aumentaron del 33% al 45% y nuestro margen consolidado del 15% al 35%.

Los cambios en la propiedad formaban tambin parte del programa de Azcrraga Jean. Mediante la compra de las acciones al resto de los herederos, aument su participacin en el holding del Grupo Televisa hasta alcanzar, paso a paso, el 51% en 2004. Tambin en este ao, el holding Televicentro fue saneado financieramente y posteriormente disuelto. Hoy en da, Azcrraga Jean tiene capacidad para elegir directamente a 11 de los 20 miembros del Consejo de Administracin, y los renueva anualmente. Decide, adems, algunas actuaciones relacionadas con los accionistas, incluyendo el pago de dividendos y la emisin de acciones.

Azcrraga Jean dio a conocer el nuevo plan comercial 2004 del consorcio, que beneficiara a las entonces 3.500 marcas que se anunciaban en sus diferentes espacios televisivos. El nuevo plan destacaba el esquema de flexibilidad para el anunciante, precios ms competitivos en el mercado publicitario, los costes por tipo de audiencia y no por programas, los precios establecidos de acuerdo a la oferta y la demanda, y el costo por millar (CPM) ms econmico.

En el mbito de las nuevas iniciativas, en esta poca en el mercado hispano de EEUU se adquiri el51% de Hispanic Publishing Associates, una compaa editorial lder en ese mercado. Adems, uno de los eventos ms importante de 2004 fue la consolidacin de Sky Mxico como nica DTH (directo al hogar) plataforma satelital en el pas. La empresa haba empezado en 1997 y fue lder al poco tiempo. En 2004, Televisa lleg a un acuerdo para migrar los subscriptores de DirecTV, quienes salieron del pas aunque se quedaron como accionistas. En 2009, Sky lanz paquetes ms baratos como MiSky y VeTV. Esto permiti que, tan slo en 2010, Sky creciera en un milln de suscriptores.

En 2006, Televisa invirti 258 millones de dlares (USD) en la compra del 49% de Cablems, la segunda compaa ms grande de cable en Mxico (participacin que aument hasta el 100% en

2011 con una inversin de 400 milliones de dolars (USD)22). La inversin inicial de Televisa en Cablems fue el primero de varios pasos para expandir su presencia en la creciente industria de cable y telecomunicaciones. Por ejemplo, en 2006, Televisa adquiri el 50% del capital social de Televisin Internacional (TVI) que opera en Monterrey y otras partes del norte de Mxico.

En 2006, Televisa complet la conversin de la red analgica de Cablevisin a digital. Esta conversin le permiti proporcionar una mayor cantidad de nuevos servicios y ofertas de televisin de pago. La conversin posicion a Cablevisin para combatir lo que se consideraba como un problema sin solucin en Mxico: la piratera. Ms importante an es el hecho de que la conversin permiti que la compaa ofreciera servicios de valor agregado, como HD y vdeo bajo demanda.

Televisa produce una parte significativa de la programacin de televisin de habla hispana en el mundo. En 2006, 2007 y 2008, produjo aproximadamente 64.700, 68.800 y 72.900 horas, respectivamente, de programacin para su difusin en los canales de la red y a travs de sus operaciones de cable y joint ventures de satlite DTH, incluida la programacin producida por sus canales locales. En 2010 hubo una produccin de aproximadamente 59.000 horas de contenido para televisin abierta y 16.000 horas para TV de pago. En 2007 se celebr el 50 aniversario del Televisa Telenovela, en el que conmemoraban ms de 720 producciones, con una difusin impresionante en la sociedad latinoamericana. Muchas contienen un mensaje social o inspiran valores que buscan mejorar la sociedad. En un principio, las productoras se mostraron poco dispuestas a incorporar estos mensajes, pero terminaron queriendo incluirlos.

En 2007, Grupo Televisa deja de ser propietario de acciones de Univision como resultado de la fusin entre Univision y un grupo de inversionistas adquirientes. Todas las acciones comunes de Univision propiedad de Televisa y las opciones para adquirir acciones comunes de Univision con precios de ejercicio por debajo del precio por accin en la fusin efectuada, fueron convertidas en efectivo por un total de, aproximadamente, 1.000 millones de dlares (USD).

Una dcada despus de haber accedido a la presidencia de Televisa, Azcrraga Jean promovi el desarrollo de nuevos contenidos temticos en mltiples plataformas, generalmente con un contexto social, e impuls una diversificacin hacia las telecomunicaciones a travs de inversiones significativas. Por ejemplo, en 2007, Cablevisin adquiri por 325 millones de dlares (USD) la mayora de los activos de Bestel, propietaria de una de las redes de fibra ptica ms grandes de Mxico conseguiendo una independencia infraestructural en cable y as cre una interconexion entre sus empresas de cable y al backbone en los Estados Unidos. Bestel brinda servicios de telefona, datos y servicios administrados a empresas de telecomunicaciones nacionales e internacionales, tanto en Mxico como en los Estados Unidos.

En agosto de 2009, lanzaron TDN, un canal de deportes, el cual agrega a su portafolio de canales uno de los gneros ms importantes en trminos de rating de audiencias y oportunidades comerciales. A principios de 2010, la empresa lanz un canal de noticias 24 horas llamado ForoTV, tambin disponible en Internet. El propsito era aprovechar las redes sociales para hacer un canal de noticias ms interactivo y espontneo, que promoviese el debate.

En octubre de 2010, Televisa emiti un bono de 10.000 millones de pesos mexicanos, la mayor emisin de deuda corporativa a tasa fija en la historia del mercado mexicano.

EL CRECIMIENTO FUTURO DE TELEVISA

El sector mexicano de telecomunicaciones se encuentra relativamente rezagado en relacin con otros pases ms desarrollados, siendo una industria valorada, aproximadamente, en 30.000 millones de dlares (USD)23. La penetracin de Internet, el uso de la telefona mvil y el acceso a Internet de alta velocidad tienen todava un nivel relativamente bajo y con tarifas muy altas. De acuerdo con informacin de la Cofetel, en el 2000 existan cinco millones usuarios de Internet, mientras que al

22 Revisin: 10 de julio de 201023 Segn datos de The Competitive Intelligence Unit (CIU).

trmino del 2010 haba crecido hasta llegar a 34,8 millones24. A lo largo de 2010 hubo debate dentro de Mxico sobre el plan de la digitalizacin de la televisin en abierto a nivel nacional (apagn analgico) y a finales de diciembre el proceso quedaba suspendido. Hasta ahora las ondas analgicas han sido saturadas, no permitiendo a otras emisoras entrar en el mercado, algo que la digitalizacin s permitira. Azcrraga Jean opinaba que sus unidades de negocio de telecomunicaciones y cable deberan crecer hasta generar el 50% de sus ingresos operativos y que, conjuntamente con los servicios de satlite y telefona mvil, representan el mximo potencial de crecimiento.

En los Estados Unidos, se han producido durante las dos ltimas dcadas cambios significativos en el volumen de la televisin por cable, satlite y la televisin online, debido en parte a la digitalizacin de la televisin abierta, y en parte a cambios en los hbitos de consumo y las nuevas tecnologas. De2003 a 2007, las ventas de este segmento por Televisa han crecido a una tasa anual compuesta del22% y la utilidad operativa se ha incrementado ms del 58% al ao en el mismo perodo.

En Mxico, en los ltimos cinco aos, se ha consolidado la industria de cable. Hace cinco aos haba ms de 350 operadoras de cable y hoy en da slo cuatro de ellas se reparten ms del 86% del mercado. Casi todas las empresas de televisin de pago se convertieron en empresas de telecomunicaciones ofreciendo ms servicios. En el mercado de telecomunicaciones, la participacin de la televisin de pago aument de 12% a 35%.

Amrica Mvil, cuyo accionista principal es Carlos Slim, es la 4 operadora de redes mviles del mundo por abonados y tiene cerca de 252 millones de abonados en Amrica Latina. Amrica Mvil, a principios de 2010 se fusion con las otras empresas en las que Carlos Slim tiene participaciones, es decir, con Telcel y Telfonos de Mxico (Telmex). Telmex controla actualmente el 90% del trfico de lnea fija del pas, que slo tiene una penetracin del 17,2%, debido en parte a un salto tecnolgico haca el mvil. Estn dejando el negocio inalmbrico puro para adoptar un negocio de triple-play que tenga sinergias con sus negocios de lnea fija. El incremento de los servicios de datos inalmbricos requerir una amplia infraestructura "backhaul/backbone25", que podran obtener fcilmente a travs de la fusin con sus empresas del sector. Esta reorganizacin se ha debido en parte a la futura competencia que el Grupo Televisa, con Bestel y sus empresas de cable propiciaran. Como consecuencia de este incremento de la competencia en el mercado, se espera una mejora de los precios y servicios. Amrica Mvil podra conseguir una licencia de televisin de pago, convirtindose en un gran competidor, ya que podra aprovechar su extensa infraestructura, su base de clientes y sus extensas operaciones de televisin de pago en otros pases de Amrica Latina. De hecho, en Noviembre de 2010 Amrica Mvil ha empezado a producir contenido para la televisin colombiana. Se trat de la primera accin de este tipo que hace esta empresa.

La puja del gobierno mexicano para la nica licencia de explotacin de la red de fibra ptica nacional (21.000 km) tuvo lugar en julio de 2010. Grupo Televisa form una alianza con Telefnica y Megacable que gan esta licencia. El grupo planea invertir 1.000 millones de dlares (USD) para que la red de fibra ptica est en condiciones de ofrecer servicios comerciales en 18 meses.

En julio y agosto de 2010, tuvieron lugar las dos licitaciones del espectro mvil 3G, 1,7 GHz y 1,9GHz, por parte del gobierno Mexicano, con la idea de promover la desregulacin y desmonopolizacin en la industria de telecomunicaciones de Mxico. Grupo Televisa, con su nuevo socio Nextel, en principio sali ganando en las dos licitaciones que hubieran implicado una inversin total en la red de ms de 2.000 millones de dlares (USD), adems del 1.400 millones de dlares (USD) para la compra del 30% de Nextel. De esta manera hubiera entrado en la carrera frente a otra pretendiente para ser la primera en ofrecer el cudruple play en Mxico. Sin embargo, en diciembrela puja ganadora de Televisa quedaba bloqueada en los tribunales mexicanos (e incluso parte delproceso mismo de licitacin) a causa de un litigio de un competidor, empujando a Televisa y Nextel a terminar con su acuerdo. De hecho, ha ocurrido en el pasado que inciativas de nuevas regulaciones por parte del gobierno Mexicano quedaron bloqueadas a causa de reclamaciones y litigios de

24 cft.gob.mx25 Los backhaul/backbone conectan redes de datos, redes de telefona mvil y constituyen una estructura fundamental de las redes de comunicacin.

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empresas privadas.

Alfonso de Angoitia en noviembre de 2010 dijo que seguan explorando maneras de entrar en el segmento de la telefona mvil, un mercado de ms 88 millones de abonados, de los cuales 62,4 millones pertenecen a Amrica Mvil/Telcel/Telmex, con una penetracin de mercado del 71%, segn estimaciones de noviembre 2010.

El Grupo Televisa se enfrenta a competidores en cada de uno de sus mercados y espera que la competencia se intensifique, especialmente a medida que Mxico se "digitalice" con unas infraestructuras de telecomunicaciones mejores. Adems, la convergencia y globalizacin en las industrias del entretenimiento y las telecomunicaciones, podran intensificar stas presiones competitivas. Estas industrias estn cambiando con rapidez, debido a la evolucin de las tecnologas de distribucin que incluyen las redes sociales on-line. La entrada de Dish Networks (con el soporte logstico de Telmex) a principios de noviembre de 2008, supuso una amenaza para Televisa en el mercado de satlite. Unos meses ms tarde, Televisa cre una alianza YOO, entre filiales de cable del Grupo Televisa y Megacable Holdings, el mayor operador de cable independiente. De esta manera pudieron comercializar a nivel nacional sus tres productos dentro del mismo paquete, algo que hasta ahora nunca se haba hecho. Es destacable que Sky Mxico de Televisa ha experimentado casi ms crecimiento en 2010 que en los tres o cuatro aos anteriores combinados. En noviembre de2010, la espaola Movistar (Telefnica) obtuvo una concesin para ofrecer un servicio de televisin por satlite. Las operadoras de cable que tambin facilitan servicios de voz, incluidos los servicios IPTV26 y VoIP, podran suponer una amenaza, sin embargo, Azcrraga Jean ve estos cambios ms como una gran oportunidad, y Grupo Televisa ya se est replanteando nuevos modelos empresariales, tal como Azcrraga Jean apunt en el ejemplo de su unidad de negocios, EditorialesTelevisa.

Encontrar nuevos mercados para exportar sus programas es una prioridad y una oportunidad que Televisa ha explotado en los ltimos aos, con un gran incremento de horas exportadas, as como de ingresos y mrgenes. Los resultados del censo 2010 en los Estados Unidos disponibles a principios de 201127 aclararn an ms el futuro de Grupo Televisa.

2010 fue un ao cargado de acontecimientos, como las dos licitaciones lanzadas por el Gobierno Mexicano, una de 3G y otra de fibra ptica, y los nuevos acuerdos con Univision y con China International Television Corp, entre otros.

Hemos visto que Emilio Azcrraga Jean haba estado considerando entrar en el mercado de telefona mvil. Crees que habra las sinergias suficientes, mercado potencial, etc. para el Grupo Televisa que justifiquen esta decisin? Debera considerar sus otras alternativas?

(Ver anexo 11, Lo que ocurri en los siguientes seis meses)28.

26 YouView.com en Reino Unido, as que el Set-top box hbrido IP/Cable/Satlite de Vodafone en Europa.27 Los resultados del censo de 2010 finalmente confirmaron que hay ms de 50,3 millones de hispanos viviendo legalmente en los EEUU, lo que representa un 16,3% de la poblacin total y que muestra un aumento del 43% en comparacin con losdatos de 2000.28 Revisin: 10 de junio de 2011

ANEXO 1RESULTADOS FINANCIEROS

a)Estructura de los ingresos del Grupo Televisa por unidad de negocio

Ventas netas por segmentos199820002003200820092010

Televisin Abierta53,9%60,1%64,4%43,7%40,3%38,5%

Televisin de Pago1,8%2,3%2,9%4,5%5,1%5,3%

Exportacin de Programacin6,1%6,9%6,8%5,0%5,3%5,2%

Editoriales12,7%7,8%7,5%7,5%6,3%5,5%

Sky---18,7%18,7%19%

Cable y Telecomunicaciones3,5%4,2%4,1%13,5%17,3%20%

Otros Negocios8,1%7,1%5,7%7,1%7%6,5%

Total100%100%100%100%100%100%

b)Ingresos 2010 por unidad de negocio (sin decimales)

c)Beneficios 2010 por unidad de negocio

d)Ingresos 2010 por tipo Contenido vs. Distribucin

e) Crecimiento de la cotizacin de Grupo Televisa comparada con Standard & Poors 500 y DJIA (2000-2010) y con cinco de las principales empresas de medios de comunicacin estadounidenses.

^DJI: DowJones Industrial Average, TV: Group Televisa (NYSE), ^GSPC: S&P 500, CBS, TWX: TimeWarner Inc., DIS: The Walt Disney Company, NWS: News Corporation, VIA: Viacom.

f)Logros financieros de Grupo Televisa de 2001 a 2010 (millones de dlares (USD))

Las ventas aumentaron de 19,7 mil en 2001 a 57,9 mil en 2010 (crecimiento anual compuesto del 13%).La tasa de crecimiento anual compuesto de la OSI29 consolidada fue del 16%: de 4,1 mil en2001 aument a 15,6 mil en 2010.Su balance se fortaleci. A finales de 2010, su deuda neta era nicamente de 12,7 mil y la razn deuda neta/utilidad de operacin consolidada era de 0,8 veces. En 2001, est razn era de 1,8 veces.Su capitalizacin de mercado aument 2,3 veces: de 5,5 mil en 200130 a 14,4 mil en 2010.En ese mismo periodo, repartieron cerca de 2,2 mil en dividendos.

29 Operating Segment Income30 31 de diciembre

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g)Dividendos del Grupo Televisa.

Durante los ltimos seis aos, ha habido ms de 3 mil millones de dlares (USD) en dividendos y recompras de acciones.

(*) El dividendo de 2010 fue pagado en 2009 por razones fiscales.

ANEXO 2LIDERAZGO EN CUESTIONES SOCIALES DE EMILIO AZCRRAGA JEAN

Fundacin TelevisaEn el ao 2001 iniciaron la misin, en el mbito social, de centrarse en la educacin, salud y nutricin de nios y jvenes y llega a un gran pblico mediante las plataformas de medios de Televisa, y construye alianzas con compaas, organizaciones no gubernamentales, el Gobierno Federal y con la sociedad. Las alianzas son un elemento clave para multiplicar su impacto. Televisa Verde se enfoca en la mejora del medio ambiente.

Teletn de MxicoEn 1997, en Mxico, convoc por primera vez a 70 medios de comunicacin, personalidades del espectculo, diversas empresas y a toda la nacin. Es un evento anual en el que, por medio de emisiones en televisin y radio durante ms de 24 horas, se recaudan fondos para la creacin de centros de rehabilitacin infantil (CRIT). Es producido por Televisa conjuntamente con ms de 500 medios de comunicacin mexicanos y extranjeros, as como ms de un centenar de empresas que patrocinan el evento.

Iniciativa Mxico31En el marco del Bicentenario de la Independencia y el Centenario de la Revolucin Mexicana, es una convocatoria para promocionar a esas personas que han comenzado a transformar el pas, para que presenten sus proyectos de accin social o ecolgica. En Octubre de 2010, las mejores iniciativas fueron reconocidas y recibirn cursos de capacitacin y profesionalizacin, y ayuda econmica.

Fundador del Espacio Vinculacin32En la edicin de 2010 participaron 35.000 alumnos y 150 centros educativos. Espacio nace como una prctica social de vinculacin entre los sectores productivo y educativo de la sociedad, permitiendo a las voces de los universitarios plantear sus inquietudes que generen propuestas.

Presidente de Endeavor MxicoEl objetivo de Endeavor es transformar las economas de los mercados emergentes mediante la identificacin y apoyo de empresarios con proyectos de alta viabilidad. Azcrraga Jean forma parte del consejo de administracin mundial.

Presidente de la OTILa Organizacin de Telecomunicaciones Iberoamericanas promueve, mantiene y acrecienta las relaciones entre organismos y empresas de televisin de los pases de habla espaola y portuguesa.

31 IniciativaMexico.org32 Espacio.com.mx

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ANEXO 3UNIDADES DE NEGOCIO

TELEVISIN ABIERTA

Televisa es lder en la televisin de difusin en Mxico. Televisa opera cuatro canales de televisin en Mxico, los canales 2, 4, 5 y 9, a travs de 258 estaciones afiliadas en todo el pas; son lderes a nivel mundial en produccin de contenido en espaol para televisin. En 2010, su participacin de audiencia entre semana en horario estelar fue en promedio del 70,5%, y para el Canal 2, en 2008, durante el mismo horario, fue de 37,1%. Desde 2005 a 2010, han tenido ms de 70% de audiencia.

Nueve de los diez programas ms vistos en televisin abierta se transmitieron por canales de Televisa. Los depsitos de venta anticipada (upfront) representaron el 78,3% de las ventas anuales y el resto fueron ventas realizadas en el mercado spot. Sus clientes son, mayoritariamente, empresas en el sector de Bienes de consumo (no durables) en Mxico.

Canales principales:

Canal de las Estrellas: el canal bandera del Grupo Televisa con una mezcla de programacin general y de estreno, adems de noticias. Canal 5: programas de televisin extranjera, pelculas y programas orientados a la juventud. Galavisin: telenovelas extranjeras, deportes y comedias. 4tv: programacin orientada a la Ciudad de Mxico.

El Grupo Televisa Regional controla los 258 canales afiliados de Mxico que difunden sus canales de los cuales, casi 220 son propiedad de la empresa.

Azcrraga Jean ha hablado del desarrollo de nuevos formatos, entre los que se incluyen series y series-web, diferentes de las telenovelas tradicionales, y que a veces se emiten primero en televisin de pago, como en el caso de Mujeres Asesinas, y posteriormente en otras plataformas, como la televisin en abierto.

SEALES DE TELEVISIN RESTRINGIDA (TV DE PAGO)

El 31 de diciembre de 2010 y a travs de sus empresas de cable y satlite afiliadas a nivel mundial, sus seales de televisin restringida alcanzaron 26 millones de suscriptores en aproximadamente 50 pases. En conjunto, producen y distribuyen ms de 18 canales de televisin de pago, alrededor de15 marcas (ms Telemundo y BBC) en EEUU, Canad, Amrica Latina, Europa y Asia-Pacfico, por cable y por satlite. En 2010, el crecimiento en ventas de Seales de Televisin Restringida fue del15% y se agregaron cerca de tres millones de suscriptores. Cada suscriptor en el extranjero recibe,en promedio, tres canales de televisin de pago de Televisa, mientras que cada uno de los suscriptores en Mxico, recibe un promedio de 11,4.

La difusin por Internet en EEUU era posible a travs de una joint venture 50/50 entre Televisa

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Networks y Univision, llamada TuTV, que ser traspasado a Univision como parte del nuevo acuerdo. Las marcas ms conocidas son: De Pelcula/Clsico, Telehit, Bandamax, Ritmoson latino, TLnovelas, Clsico TV y Unicable. Adems, en 2009, se cre Televisa Deportes Network que se emite en Mxico y Amrica Latina, compitiendo con ESPN y Fox Sports, entre otros. Las seales de satlite con sus canales abarcan, a travs de Intelsat, la mayor parte de Norteamrica, Sudamrica, Europa, Norte de frica y Oceana. En 2008, se aadieron BBC Entertainment y CBeebies, en el marco de la primera incursin de la BBC WorldWide en Amrica Latina.

SKY (MXICO)

Sky Mxico se lanz en diciembre de 1996 y es el principal sistema de televisin directa al hogar va satlite en Mxico y opera tambin en Amrica Central y en La Repblica Dominicana. Sky Mxico es un negocio conjunto propiedad indirecta del Grupo Televisa (58,7%) y DIRECTV Group Inc., una empresa de Delaware (41,3%). Algunos analistas apuntan que el Grupo Televisa podra comprar la parte restante. Cuenta con 3,3 millones de abonados y ms de 220 canales. Sky se enfrenta a una competicin creciente de Dish Networks, EEUU, que empez a emitir en Mxico a principios de 2009 con una oferta de precios muy competitiva.

En 2010, Sky logr adiciones netas rcord de ms de un milln de suscriptores, cerrando el ao con ms de tres millones de suscriptores con la puesta en marcha de una mejora del sistema satlite que usa. Las ventas anuales aumentaron, debido a un crecimiento de la base de suscriptores en Mxico debido al xito de las nuevas ofertas de paquetes de bajo costo. Adems, Sky transmiti en exclusiva24 partidos de la Copa Mundial de Ftbol 2010, y partidos del Reino Unido y Espaa y en algunos paquetes, lo vendi como pago por evento. Su margen de OSI (Operating Segment Income), 45%, es uno de los ms altos en la industria.

CABLE Y TELECOMUNICACIONES

El 31 de diciembre de 2010, el Grupo Televisa contaba con ms de dos millones de abonados de vdeo, 802.000 de Internet y 502.000 de voz, en esta unidad de negocios (es decir 3,3 millones de RGU (Revenue Generating Units), un indicador que se utiliza para medir la competitividad de una empresa de telecomunicaciones). Cabe resaltar que:

La penetracin de TV de pago queda a slo el 36%. Grupo Televisa piensa tener un 37% de todos los RGU de cable en Mxico. La cantidad de sus suscriptores es slo un tercio de lo que es tcnicamente posible tener. Hay oportunidades de mejorar el margen con economas de escala.

La oferta de triple-play YOO, ya mencionada, procede de una alianza de las cuatro empresas siguientes: Cablevisin, Cablems, Cablevisin Monterrey (TVI) de Televisa as como Megacable.

Cablevisin (principal empresa de cable de Mxico D.F.) es una de las empresas de cable ms grandes de Mxico. Televisa es duea del 51% de esta empresa y es la nica operadora de televisin por cable en Mxico que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores.

El noviembre de 2009, Jean Paul Broc, CEO de Cablevisin, anunci que el Grupo Televisa tena previsto invertir 450 millones de dlares (USD) en la mejora de la red de cable de la ciudad de Mxico, para aumentar las velocidades de red y conseguir ms clientes en Internet. Aadi tambin que la inversin se realizara en tres aos, con el objetivo de llegar a un milln ms de clientes potenciales en 2012: un incremento del 67%.

Fundada hace ms de 40 aos, fue la primera empresa en ofrecer a los habitantes de la Ciudad de Mxico, y su rea metropolitana, un paquete de Doble o Triple Play. Su red de ltima generacin est formada por ms de 11.000 Km. de cable coaxial y fibra ptica, dando servicio a ms de 1,5 millones de hogares en Mxico. Esta red permite distribuir contenidos a travs de 245 canales, ofrecer servicios nicos, interactividad de ltima generacin (VOD), HD de 1080i, con servicios agregados como TiVo, etc.

Cablems es la segunda operadora de cable ms importante de Mxico, en trminos del nmero de abonados y hogares. Se incorpor al Grupo Televisa en el segundo trimestre de 2009. Ha ofrecido servicios por cable desde finales de los 80 e Internet de banda ancha desde finales de los 90 a casi cuarenta ciudades de Mxico, con aproximadamente 600.000 clientes. El Grupo Televisa es propietario del 58,3% de la empresa33.

Cablevisin Monterrey (o TVI) es una empresa de cable con sede en Monterrey que se incorpor alGrupo Televisa en el cuarto trimestre de 2009.

Bestel, recientemente filial de Grupo Televisa, est creciendo como proveedor de redes de datos y voz al gobierno; la operadora es la segunda red de telecomunicaciones ms grande del pas. Provee soluciones de datos y servicios a larga distancia a operadoras y proveedores de servicios de telecomunicaciones en Mxico y EEUU. Bestel ofrece servicios de telefona fija, local y de larga distancia, y acceso de banda ancha para operadoras, gobierno, empresas de cable, empresas de tarjetas telefnicas y clientes corporativos.

33 El 1 de abril de 2011 Grupo Televisa se hizo con el 100% de Cablems. La transaccin tuvo un valor aproximado de casi400 millones de dlares (USD) e incluy la fusin de Cablems con Televisa.

EXPORTACIN DE PROGRAMACIN

El Grupo Televisa es el productor de contenido en habla hispana ms importante del mundo, con una extensa oferta de gneros: telenovelas, entretenimiento, series, noticias y deportes.

En 2009, excluido Estados Unidos (Univision), el Grupo Televisa concedi licencias de 64.803 horas de programacin en aproximadamente 58 pases de todo el mundo, entre los que se incluyen Argentina, Brasil, China y Rusia. Tiene, adems, intereses internacionales en varios pases, entre los que se encuentran Espaa, Brasil, Francia, China, Canad, Rusia, Rumania y Filipinas, entre otros.

Televisa suele estar muy presente en MIPTV, una de las mayores ferias de televisin en Cannes que forma parte del mercado internacional para financiar, coproducir, comprar y vender programas de entretenimiento a travs de todas las plataformas. MIPTV ofrece una oportunidad de conseguir una parte de los 5.000 millones de dlares (USD) que mueve este mercado segn ellos.

Desde 1957, cuando se emiti Senda Prohibida, Televisa ha producido ms de 800 telenovelas. En septiembre 2007 hubo la celebracin 50 aos de Telenovela34. A partir los 90s, Televisa encontr un enorme mercado para sus telenovelas en Europa del Este, en Vietnam y en otros pases asiticos. Por ejemplo, Vernica Castro, una clebre actriz de televisin, se convirti en una estrella internacional cuando la telenovela que protagoniz hace aos, Los ricos tambin lloran (1979), alcanz gran xito en Rusia. Al mismo tiempo, como el gobierno mexicano disminuy su influencia sobre la televisin, las telenovelas empezaron a abordar nuevos temas, como la pobreza, la corrupcin poltica, la emigracin y el contrabando de drogas. Tambin se han impulsado las adaptaciones de producciones de otros pases. Un indicio del tamao del mercado chino fue la audiencia del programa Super Girl que lleg a 400 millones de espectadores simultneamente va Hunan Satellite TV.

En diciembre de 2009, Univision anunci la creacin de Univision Studios con el objetivo de aumentar el nmero de producciones y coproducciones originales dirigidas al mercado hispano estadounidense. En noviembre 2010, Amrica Mvil anunci que iba a producir televisin por su socia en Colombia; mientras que Rusia, un gran importador de telenovelas, haba comenzado a producir ms contenido propio. Todo esto traera como consecuencia un aumento importante en la competencia.

En 2010, las ventas anuales incrementaron un 8% atribuible a:

i) un aumento en las regalas recibidas de Univision de 143 millones de dlares (USD) en 2009 a156 millones de dlares (USD) en 2010; (220 millones previstos para 2011).ii)mayores ventas de programacin, principalmente en Europa, as como a mayores ingresos de coproducciones realizadas en el extranjero.

Las regalas de Univision forman la mayora de sus ingresos de exportacin y OSI.

34 Esmas.com/50anostelenovelas

EDITORIALES

La editorial de revistas en espaol ms importante del mundo. En 2010 produjeron 165 ttulos bajo109 marcas diferentes y venden ms de 138 millones de revistas al ao, lo que representa una venta de tres revistas por segundo, en 20 pases, incluyendo ttulos como Mens Health, Cosmopolitan y National Geographic que se publican bajo licencia. Debido a la recesin general de la industria de impresin y a la crisis de 2009, el Grupo Televisa experiment en 2009 una disminucin del 70,6% en sus beneficios netos. Tienen una posicin de liderazgo en 18 de los 20 pases donde tienen presencia con ms de 100.000 puntos de venta. Cinco de sus mejores ttulos, se venden tambin por Internet. Empezaron a reestructurar en 2009 con resultados positivos.

Intermex es una firma editorial y distribuidora, propiedad del Grupo Televisa, con ms de 25.000 puntos de venta en Mxico y ms de 80.000 en el extranjero. La adquisicin en 2007 de Editorial Atlntida, S.A., la editora de revistas lder en Argentina, signific un gran aumento de ventas.

(Ver anexo 5, Otros Negocios)

ANEXO 4PRINCIPALES COMPETIDORES/SOCIOS DE GRUPO TELEVISA EN EL MUNDO

EN LAS EMPRESAS DE MEDIOS

TV Azteca y Televisa son las dos empresas de televisin ms grandes de Mxico y son competidoras directas. TV Azteca fue fundada en 1993 y pronto le fue quitando cuota de mercado a Televisa hasta su revitalizacin en 1997 por Azcrraga Jean. TV Azteca ha crecido con la compra de empresas televisoras en Amrica Latina, y alianzas con empresas internacionales del medio como Disney y TV Globo, entre otras. En la actualidad, es propietaria y opera dos cadenas nacionales de televisin, a travs de sus ms de 300 emisoras propias. Su mayor accionista es el empresario mexicano Ricardo Salinas Pliego, dueo del Grupo Salinas. Casi la totalidad de sus ingresos provienen de la televisin. En noviembre de 2010, Total Play, filial de Iusacell, la empresa de telefona mvil de Salinas Pliego, empez a ofrecer paquetes de vdeo, Internet y servicio telefnico en la Ciudad de Mxico, con planes de expandirse.

Univision Communications Inc. es una socia de Televisa y la primera empresa de medios de comunicacin de habla hispana en Estados Unido e incluye: Univision Network (uno de los cinco primeros canales de difusin en Amrica, independientemente del idioma, y el primer canal de televisin de habla hispana), TeleFutura, Galavisin, Univision Television Station Group con KMEX (la primera emisora de televisin del pas, independientemente del idioma), Univision Radio y Univision Interactive Media, que incluye Univision.com (el primer destino de Internet de habla hispana en Estado Unidos) y Univision Mobile.

Televisa tiene la posibilidad de comprar hasta un 25% de Univision, sin incumplir con el marco legal estadounidense que restringe la participacin extranjera de cualquier empresa en este sector. En2005, afortunadamente para Televisa, su primer intento de comprar Univision fue frustrado por el entonces consejero delgado Jerry Perenchio. El acuerdo de 2010, ahora con Haim Saban, fue hecho con una evaluacin significativamente ms baja. Antes del nuevo acuerdo, Televisa obtena de Univision aproximadamente 140 millones de dlares (USD) al ao como parte del PLA (ProgrammingLicense Agreement), contrato de licencias de programas.

Telemundo (propiedad de NBC Universal) es socia de Televisa y es la segunda cadena de televisin de habla hispana en Estados Unidos, despus de Univision. Telemundo produce un porcentaje mucho mayor de su programacin que Univision y muchos de sus programas se difunden con subttulos, tanto en espaol como en ingls, llegando al 94% de los hogares de la poblacin hispana y latinoamericana a travs de sus seales areas, por cable y por satlite. En marzo de 2008, NBC Universal firm un contrato de 10 aos con Televisa, para que sta distribuyera sus contenidos en Amrica Latina.

Organizaes Globo, Brasil, compite con Televisa en el mercado de las telenovelas, algunas coproducidas con la segunda empresa de televisin en Brasil, TV Record. Es el mayor conglomerado de medios de comunicacin de Amrica Latina y uno de los ms grandes del mundo, detrs de ABC, CBS, NBC etc. Fue fundado en Ro de Janeiro, Brasil, en 1925. Abarca tambin empresas en la industria alimentaria y en los mercados inmobiliarios y financieros.

EN LAS TELECOMUNICACIONES

Amrica Mvil es el holding de telecomunicaciones de Carlos Slim Hel. Representa la cuarta operadora mundial de red mvil en trminos de abonados, la corporacin ms grande de Amrica Latina y una empresa Fortune 500. En diciembre de 2010, tena 265 millones de abonados, principalmente en Amrica Latina y en el Caribe, y 290.000 kilmetros de fibra ptica, lo ms grande en trminos de infraestructura. En 2005, apareci en la revista Business Week como la primera empresa de tecnologa de la informacin. Amrica Mvil es propietaria de Telcel, la principal

operadora de telefona mvil de Mxico y Telmex. Fundada en 1989 y con sede en la Ciudad de Mxico, Telcel es el principal proveedor de servicios de comunicacin inalmbrica de Mxico. La compaa Amrica Mvil, duea de Telmex y Comcel, alcanz los 9,4 millones de abonados a televisin de pago en Amrica Latina durante el tercer trimestre del ao. Segn una analista, hasta1.300 millones de dlares (USD) de las inversiones previstas son destinados a set-top boxes y routerspara TV de pago y servicios triple play, que empaqueta lnea-fija, TV de pago e Internet en un solo servicio. Tena una capitalizacin de mercado de cerca de 90 mil millones.

Telmex, o Telfonos de Mxico, es un conglomerado de telecomunicaciones con sede en la Ciudad de Mxico que proporciona productos y servicios de telecomunicaciones en Mxico, Argentina, Brasil y otros pases de Amrica Latina. Adems del servicio de telefona tradicional de lnea fija, Telmex ofrece tambin acceso a Internet, datos, hosting de servicios y, desde 2008, IPTV. Tena una capitalizacin de mercado de cerca de 15 mil millones.

Telefnica en noviembre de 2010, le fue otorgada una concesin para ofrecer el servicio de televisin satelital. Se registrara en un mercado el de la televisin de pagocontrolado por Televisa, Megacable y Sky, con Telmex estando a la espera de un cambio en la regulacin que le permitiese entrar, quizs en 2011. Telefnica es el segundo operador de telefona mvil del pas.

Iusacell es el tercer operador de telefona mvil en Mxico y tiene presencia en el 90% del mercado mexicano de telefona mvil, incluyendo la Ciudad de Mxico. Su red GSM/HSPA+ (21 Mbit/s) fue lanzada en diciembre del 2010, en conjunto con el lanzamiento del iPhone 4. En el segundo trimestre de 2010, tenan una cuota de mercado de 4,4% (en lneas) y cerca de 3,7 millones de suscriptores35. La compaa tambin ofrece servicios de telefona local y larga distancia con Internet a travs del espacio radioelctrico o por fibra ptica.

Nextel ofrece servicios de comunicaciones inalmbricas digitales orientados principalmente a clientes de empresas situadas en mercados seleccionados de Amrica Latina. Las principales operaciones de la compaa se encuentran en los centros de negocios y los corredores de transporte de Argentina, Brasil, Mxico y Per.

Megacable es una empresa mexicana dedicada a la comercializacin de televisin por cable, servicio de Internet y telefona. Es la segunda empresa de servicio de televisin por cable en Mxico y una de las principales empresas de servicio de Internet por cable en Latinoamrica. A partir de junio de 2006, Megacable en alianza con Televisa, se convirti en competencia directa de Telmex, Cablecom y el Grupo Hevi. Analistas dicen que empezar a ofrecer servicios de telfono mvil con Telefnica.

Dish Network Corporation es un competidor de Grupo Televisa y proveedor de servicios por satlite de difusin directa que ofrece televisin por satlite, a hogares y empresas de Estados Unidos. Dish Network se inici en marzo de 1996. En 2010, en los EEUU, la empresa compite principalmente con DirecTV y con los proveedores de televisin por cable. La empresa se separ de Echostar en 2008 y es resultado de la coinversin entre la estadounidense Dish Network y la mexicana MVS Comunicaciones. Entr en Mxico en noviembre 2008, y Telmex maneja toda su facturacin y contactos con los clientes a travs de su red de distribucin.

35 The Competive Intelligence Unit

Documentacin distribuida bajo licencia creative commonsDocente: Yasmy Castaeda V.29

ANEXO 5OTROS NEGOCIOS DEL GRUPO TELEVISA

Televisa Interactive Media (TIM) es responsable de sus portales de Internet, Esmas.com, Tarabu y Tvolucion, a travs de los cuales pueden verse los cuatro principales canales de difusin en abierto de Televisa.

Respecto a entretenimiento/noticias, Tvolucion.com ofrece, adems, noticias de entretenimiento, ltimos captulos de series y una gran variedad de contenido actual. En un futuro, se tendr acceso a la biblioteca completa de telenovelas y series originales del Grupo Televisa, as como a pelculas mexicanas, desde la edad de oro a las ms recientes; actualmente, estn disponibles aproximadamente 500.000 horas de contenido bajo demanda.

TIM permite tambin el acceso a un extenso sitio web de comercio electrnico, donde se venden artculos relacionados con Televisa, y se han producido millones de descargas de contenido mvil desde el sitio web de Esmas Mvil.

Esmas.com es uno de los principales portales de entretenimiento digital de Latinoamrica. En 2004, Esmas lanz Esmas mvil, un servicio con el que los usuarios de telefona mvil pueden recibir vdeo e informacin de su eleccin las 24 horas del da. Los usuarios pueden, tambin, adquirir fondos de pantalla y tonos para los telfonos mviles de las empresas de telefona mvil mexicanas.

esmas.TV: permite visualizar vdeos en lnea por medio de suscripcin.

Televisadeportes.com es una importante fuente de informacin deportiva en lnea. Est compitiendo con Fox y ESPN a nivel internacional y es un grupo transversal.

Por primera vez en la historia del futbol se transmiti un Mundial por Internet, y fueronTelevisadeportes.com y Esmas.com los encargados de llevar la Copa Mundial de la FIFA Sudfrica2010 a ms de 26 millones de usuarios de Internet en Amrica Latina. Esto se traduce en que uno de cada cuatro usuarios de Internet en Latinoamrica y dos de cada tres en Mxico sigui uno o ms partidos del Mundial en la pantalla de su ordenador usando TIM.

Tvolucion es un portal que ofrece contenido en vdeo del Grupo Televisa y terceros (MTV, Nickelodeon, Mundo Fox) fundado en 2008 y que actualmente presenta entre sus ofertas ms importantes las telenovelas de Televisa. Al trmino de 2009, Tvolucion.com ofreca ms de 181 pelculas, 85 shows y series con ms de 6.545 captulos, 61 telenovelas, clips de los eventos deportivos ms importantes y contenidos de noticias y entretenimiento. En total, Tvolucion.com ha creado un catlogo de ms de 29.500 videoclips y ms de 7.000 horas de contenido. Tambin permite ver TV en directo, desde cualquier parte del mundo, aparte de EEUU y sus territorios.

Juegos y sorteos

Apuestas Internacionales S. A. es su empresa dedicada al desarrollo de la categora de juegos y sorteos, que se ha enfrentado a reformas legislativas que aumentaron significativamente la tasa de impuestos sobre ingresos generados en apuestas y juegos de azar. No obstante, an ven valor en su licencia y continuarn explorando formas de explotarla de manera que resulte rentable. Sus competidores principales en la industria del juego son CIE y Grupo Caliente. Anteriormente, se apostaba en centros ilcitos, sin pagar impuestos, pero ahora los establecimientos de Televisa permiten la oportunidad de apostar legalmente.

Grupo Televisa Licencias (Merchandising, artculos de consumo).Forma parte de la estrategia de 360 grados y vende artculos de consumo que, con frecuencia, estn relacionados con programas.

Deportes profesionales y entretenimiento en directo

El estadio de ftbol Azteca es el estadio oficial de la seleccin nacional de Mxico y del equipo mexicano Club Amrica. Fue el estadio principal donde se jugaron los partidos de ftbol de las Olimpiadas de verano de 1968 y el nico en el que se han celebrado dos finales de la Copa Mundial de la FIFA: en 1970 y en 1986. Con una capacidad de aproximadamente 108.000 espectadores (su capacidad original era de 114.600), es el estadio ms grande de Mxico y el tercero ms grande del mundo.

Televisa tiene tres equipos de ftbol profesional: el Club Amrica, quizs el equipo ms respetado deMxico, el Club Necaxa y el San Luis FC.

Produccin de pelculas/msica y distribucin

Videocin