CASO N 02: HARBOR DUNES INFORMACIN DE LA EMPRESA

Informacin RelevantesEs considerado uno de los mejores campos de Golf pblicos para jugar en Carolina del Sur.En la temporada alta de Golf de primavera cobra cuotas de Green de USD $ 160 por persona y cuotas de automvil de Golf de USD $ 20 por persona.Harbor Dunes, toma reservaciones para tiempos de TEE en grupos de cuatro jugadores empezando desde las 7:30 AM, un nuevo grupo empieza cada nueve minutos en los primero nueve hoyos y en los ltimos nueve hoyos

El caso presenta la siguiente informacin:

DISTRIBUCIN DE PROBABILIDAD DE LAS VENTAS DEL TEE TIME VESPERTINO

N de tee times vendidosProbabilidad

80.01

90.04

100.06

110.08

120.1

130.11

140.12

150.15

160.1

170.09

180.07

190.05

200.02

OPCIN 1: US$25.00 POR PERSONA + CUOTA DE AUTOMVILN Grupos que vuelven a jugar (4 c/u)Probabilidad

00.01

10.03

20.05

30.05

40.11

50.15

60.17

70.15

80.13

90.09

100.06

OPCIN 2: US$50.00 POR PERSONA + CUOTA DE AUTOMVILN Grupos que vuelven a jugar (4 c/u)Probabilidad

00.06

10.09

20.12

30.17

40.2

50.13

60.11

70.07

80.05

cimiento anual del portafolio no puede ser constante.Kate y Tom finalmente asumieron lo siguiente: Tasa de crecimiento anual del salario variaba de 0% a 10% y poda ser modelada por una distribucin de probabilidad uniforme. Tasa de crecimiento anual del portafolio poda ser modelada por una distribucin de probabilidad normal con una media de 10% y una desviacin estndar de 5%.

1. Sin considerar la variabilidad aleatoria de las tasas de crecimiento, ample la hoja de trabajo de la figura 16.18 a 30 aos. Confirme que si utiliza la tasa de crecimiento del salario anual constante y la tasa de crecimiento anual constante del portafolio, Tom puede tener un portafolio de $627,937 despus de 30 aos. Qu tasa de inversin anual tiene que incrementar para que su portafolio llegue a ser de $1,000,000 despus de 30 aos?Consideraciones:

Portafolio Inicial = Portafolio Final del Ao AnteriorSalario= Salario del Ao Anterior*(100% + Tasa de Crecimiento Anual del Salario)Nueva Inversin = Salario*(Tasa de Contribucin de Inversin Anual)Ganancias del Portafolio = Portafolio Inicial*(Tasa de Crecimiento Anual del Portafolio) + Nueva Inversin*(Tasa de Crecimiento Anual del Portafolio/2)Portafolio Final = Portafolio Inicial + Nueva Inversin + Ganancias del Portafolio

Se confirma que a una Tasa de Crecimiento Anual del Salario Constante de 5% y una Tasa de Crecimiento Anual del Portafolio de 10% Tom obtendra despus de 30 aos un portafolio de $ 627,937.Usando el comando solver de Excel se encuentra que para acumular un portafolio de $ 1000,000 despus de 30 aos se tendra que fijar una Tasa de Contribucin de Inversin Anual de 7.97%.

2. Incorpore la variabilidad aleatoria de la tasa de crecimiento anual del salario y la tasa de crecimiento anual del portafolio al modelo de simulacin. Suponga que Tom desea utilizar la tasa de inversin anual pronostic un portafolio de $1,000,000 despus de 30 aos en la parte 1. Muestre cmo se debe simular el plan financiero de 30 aos de Tom. Utilice los resultados obtenidos con el modelo de simulacin y comente la incertidumbre asociada con la probabilidad de que alcance el objetivo de $1,000,000 en 30 aos. Discuta las ventajas de repetir la simulacin varias veces.Consideraciones:Paso 1

Se introducen 02 columnas para dar valores aleatorios tanto a la Tasa de Crecimiento Anual del Salario como a la Tasa de Crecimiento Anual del Portafolio de acuerdo a su tipo de distribucin de probabilidad asumida, con la funcin DISTR.NORM.INV (aleatorio ( ), Media%, Desviacin estndar%) para Distribucin Normal y, X% + aleatorio ( ) x Y% para Distribucin Uniforme (Donde X y Y son los valores mnimo y mximo respectivamente del rango de variacin).

Paso 2

Una vez generado nuevamente el cuadro, se realiza la simulacin con una muestra de 1000 datos para el portafolio acumulado estimado al final de los 30 aos usando la funcin Anlisis y Si.

Paso 3Se generan los estadsticos de la simulacin de 1000 datos para realizar el anlisis respectivo.

Paso 4En este caso se puede observar que la probabilidad estimada para que al final de los 30 aos Tom logre acumular $ 1000,000 en su portafolio es de 46%, la cual no nos permite asegurar que realmente se cumplir el objetivo ya que la incertidumbre es alta.La ventaja de realizar varias iteraciones en la simulacin es que nos permite observar la poca variabilidad de los estadsticos a pesar de que existe gran variabilidad en los valores de la muestra de 1000 datos para el portafolio acumulado.

3. Qu recomendaciones tiene para los empleados con un perfil similar al de Tom despus de ver el impacto de la incertidumbre en la tasa de crecimiento anual del salario y la tasa de crecimiento anual del portafolio?Los empleados deberan buscar reducir la incertidumbre causada por estas tasas, manejando las variables de decisin que pueden fijarse, tales como la Tasa de Contribucin de Inversin Anual la cual podra aumentar o tambin se podra ver cmo afecta el portafolio acumulado si se trabajan ms de 30 aos.4. Suponga que Tom desea considerar trabajar 35 aos en lugar de 30. Cul es su evaluacin de esta estrategia si el objetivo de Tom es tener un portafolio de $1,000,000?En este caso se extienden los cuadros hasta 35 aos y se simulan nuevamente los datos para analizar los estadsticos resultantes.

Se puede observar que la incertidumbre bajo drsticamente y hay una probabilidad de un 99% que Tom logre su objetivo de tener un portafolio acumulado de $ 1000,0005. Discuta cmo podra utilizarse el modelo de planeacin financiera desarrollado para Tom Gifford como plantilla para desarrollar un plan financiero para cualquier empleado de la empresa.Se deberan seguir los siguientes pasos: Establecer las variables de decisin que son controlables en cada empleado, tales como: Salario, Tasa de Contribucin de Inversin Anual, Portafolio Inicial, Portafolio Final, Aos de Trabajo. Asumir la aleatoriedad de la Tasa de Crecimiento Anual del Salario y la Tasa de Crecimiento Anual del Portafolio de acuerdo al tipo de distribucin de probabilidad. Analizar para cada caso que variables controlables se pueden variar para lograr el objetivo planteado.