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Boletín EstadísticoCasas de Bolsa

Diciembre de 2015

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El presente boletín se elaboró por el personal de la Comisión NacionalBancaria y de Valores (CNBV) a partir de la información disponible el 25de enero de 2016 y contenida en los reportes regulatorios que lasentidades supervisadas envían a esta Comisión. El boletín considera los re-envíos de información de meses anteriores que las entidades hayanrealizada en la fecha de su elaboración, pero no contiene la informaciónde re-envíos posteriores.

Presentación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por lafracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Mediante la difusión pública de la información financiera de las casas de bolsa se pretende dar mayortransparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios parasu seguimiento, análisis y evaluación.

En el Boletín Estadístico se presenta en primer lugar la evaluación de las calidad y oportunidad con que cadauna de las instituciones del sector envían su información a este organismo. La evaluación del proceso de envíode información requiere de una ventana de tiempo amplia, que permita observar tanto los tiempos totales deatraso en los envíos, como los tiempos de respuesta a las correcciones señaladas por esta Comisión. Es por estoque la evaluación reportada en este Boletín se refiere al proceso de envío de la información correspondiente a2015

En segundo lugar, el Boletín presenta la clasificación de las entidades de acuerdo con el Artículos 204 Bis 1,204 Bis 2 y 204 Bis 3, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, donde se presentala información reciente disponible sobre los índices de capitalización y la categoría de alertas tempranas de cadauna de las instituciones del sector.

Enseguida se incluye un apartado para el total del sector, el cual ofrece una visión particular y de conjunto através de sus principales rubros de los estados financieros, algunos indicadores financieros, el capital global ylos requerimientos de capital, el personal ocupado y el número de cuentas de inversión.

En otra sección, presenta para cada una de las casas de bolsa los estados financieors: Balance General, Estadosde Resultados y Cuentas de Orden. Asimismo, para las casas de bolsa que tienen subsidiarias, se presentanestos mismos estados financieros consolidados con sus subsidiarias

Cabe señalar que los datos expuestos en este Boletín se han obtenido de la información que las casas de bolsaenvían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones;sin embargo, dicha información está sujeta a un proceso selectivo de revisión por parte de la CNBV paradeterminar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos en la normatividad.

2

La asignación de colores se interpreta como sigue:

3

La información cumple con los criterios mínimos de calidad y consistencia, por tanto puede ser utilizada.

No se recomienda el uso de la información ya que presenta inconsistencias graves o discontinuidades en el tiempo.

La calificación es acumulativa al mes del año en curso al que corresponde la información, por lo que los reenvíos demeses anteriores al mes a evaluar pueden modificar la calificación de meses anteriores y disminuir la calificación globalque se presenta.

La información tiene algunas deficiencias de consistencia, por lo que debe usarse con reservas.

Para que la información sea considerada como recibida debe cumplir con los requisitos mínimos de calidad, y en caso deque el retraso en la recepción sea por causas imputables CNBV (Ej. Falla en el sistema de recepción) los días de atrasocorrespondientes no a la computarán en el cálculo.

En la tabla Evaluación de la Calidad de la Información se encuentra tanto el puntaje alcanzado por la informaciónenviada por las instituciones como un indicador de color relativo a la disponibilidad de la información.

La calificación pretende evaluar la calidad de la información relativa a los estados financieros que las institucionesenvían a través de los siguientes reportes regulatorios:

La base de calificación para cada institución es de 100 puntos, a la cual se le resta el puntaje correspondiente según los días de retraso en los envíos y el número de reenvíos, considerando su impacto.

Esta evaluación considera la oportunidad de la información y el número de reenvíos de acuerdo al impacto que estostienen.

Evaluación de la Calidad de la Información

Con el propósito de que los usuarios de la información tengan conocimiento sobre la calidad de la información que lasinstituciones reportan a la CNBV se ha decidido publicar la calificación sobre estas.

Días de atraso al x mes

0x

1x

100

0

20

502x

No disponible

No. de reenvíos

0x

1x

2x

Más de 2x

Puntos a restar

0

20

50

100

Puntos a restar

InstituciónEvaluación de Hábitos de Envío Durante 2015

Recomendación de uso de la información

Accival 98.0

Actinver 95.0

Barclays Capital 100.0

BBVA Bancomer 100.0

BTG Pactual CB 99.0

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 100.0

Casa de Bolsa Base 100.0

CB Ve por Más 95.0

CI Casa de Bolsa 99.0

Credit Suisse 100.0

Deutsche Securities 100.0

Dumbarton Securities 100.0

Evercore Casa de Bolsa 100.0

Finamex 97.0

GBM 98.0

Goldman Sachs CB 100.0

HSBC 100.0

Interacciones 100.0

Intercam 95.0

Inversora Bursátil 100.0

Invex 97.0

Itaú BBA México CB 100.0

JP Morgan 100.0

Kuspit 100.0

Masari 100.0

Merrill Lynch 97.0

Monex 100.0

Morgan Stanley 100.0

Multiva 100.0

Punto Casa de Bolsa 100.0

Santander 100.0

Scotia Casa de Bolsa 100.0

UBS 95.0

Valmex 99.0

Value 100.0

Vector 100.04

Evaluación de la Calidad de la Información

Reportes Contables

Diciembre de 2015

De las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las casa de bolsa, el Capítulo Cuarto, Sección Segunda.

Índice de capitalización (ICAP) = [ C n / ( ASR c + ASR m + ASR o ) ] X 100

En donde:

ASR t = ( ASR c + ASR m + ASR o )

Coeficiente de Capital Básico (CCB) = Capital Básico / ASR t

Coeficiente de Capital Fundamental (CCF) = Capital Fundamental / ASR t

Categoría I, ICAP > = 10.5%

Categoría II, 8.0% < = ICAP < 10.5%

Categoría III, 7.0% < ICAP <= 8.0%

Categoría IV. 7.0% < ICAP > = 4.5%

Categoría V. ICAP < 4.5%.

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De acuerdo con lo etablecido en los Artículos 204 Bis 1, Bis 2 y Bis 3; La clasificación de las casas de bolsa encategorías se llevará a cabo de conformidad con lo siguiente:

ASR o: se refiere a los activos sujetos a riesgo operacional conforme con lo establecido en el Capítulo Cuatro,Sección Segunda, Apartado C, de las Disposiciones.

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSADe acuerdo con las Disposiciones de carácter general aplicables al sector (Disposiciones), resoluciónmodificatoria publicada el 8 d enero de 2015, a partir de octubre de 2015 se reportan tres indicadores decapitalización: Índice de Capitalización (ICAP), Coeficiente de Capital Básico (CCB) y Coeficiente de CapitalFundamental (CCF) de las casas de bolsa

Como parte de las medidas Preventivas y Correctivas instrumentadas por la Comisión Nacional Bancaria y deValores (CNBV), las casas de bolsa están obligadas a presentar el índice de capitalización, los cuales se calculande acuerdo con la metodología descrita a continuación.

C n: se refiere al Capital neto de la casa de bolsa respectiva, de conformidad con el Capítulo Cuarto, SecciónSegunda, Apartado D, de las Disposicioens aplicabbles al sector (Disposiciones).

ASR c: se refiere a los activos sujetos a riesgo de crédito de conformidad con lo establecido en en el CapítuloCuatro, Sección Segunda, Apartado B, de las Disposiciones.

ASR m: se refiere a los activos sujetos a riesgo de mercado conforme con lo establecido en el Capítulo Cuatro,Sección Segunda, Apartado A, de las Disposiciones.

Casa de Bolsa Octubre de 2015

ICAP % ICAP % CCB % CCF %ICAP, Variación Mensual en pp 2/

Categoría en Noviembre de

2015 3/

Barclays Capital 504.44 524.80 524.80 524.80 20.36 I

HSBC 424.39 418.30 418.30 418.30 -6.09 I

Deutsche Securities 403.50 403.86 403.86 403.86 0.36 I

Dumbarton Securities 381.52 378.30 378.30 378.30 -3.22 I

Itaú BBA Casa de Bolsa 437.38 337.87 337.87 337.87 -99.51 I

Evercore Casa de Bolsa 251.16 253.93 253.93 253.93 2.77 I

Goldman Sachs CB 90.43 224.35 224.35 224.35 133.91 I

BBVA Bancomer 183.68 210.28 210.28 210.28 26.60 I

Merrill Lynch 205.87 209.19 209.19 209.19 3.32 I

UBS 198.50 208.30 208.30 208.30 9.79 I

Credit Suisse 268.62 175.03 175.03 175.03 -93.59 I

Kuspit 298.25 167.77 167.77 167.77 -130.47 I

BTG Pactual CB 138.89 137.85 137.85 137.85 -1.04 I

Punto Casa de Bolsa 98.43 117.95 117.95 117.95 19.52 I

JP Morgan 89.31 101.03 101.03 101.03 11.72 I

Morgan Stanley 49.51 55.79 55.79 55.79 6.28 I

Santander 47.70 52.89 52.89 52.89 5.19 I

Accival 64.43 32.48 32.48 32.48 -31.95 I

Valmex 31.19 29.42 29.42 29.42 -1.78 I

Inversora Bursátil 25.67 26.32 26.32 26.32 0.65 I

Monex 22.56 26.06 26.06 26.06 3.50 I

Masari 23.97 22.89 22.89 22.89 -1.07 I

Value 30.49 22.81 22.81 22.81 -7.68 I

Interacciones 19.72 21.03 21.03 21.03 1.30 I

CI Casa de Bolsa 21.45 20.90 20.90 20.90 -0.55 I

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 20.49 20.57 20.57 20.57 0.08 I

Scotia Casa de Bolsa 15.88 17.48 17.48 17.48 1.61 I

CB Ve por Más 19.98 17.16 17.16 17.16 -2.82 I

Multiva 16.58 15.53 15.53 15.53 -1.05 I

Casa de Bolsa Base 17.96 15.06 15.06 15.06 -2.90 I

Finamex 16.34 14.81 14.81 14.81 -1.53 I

Intercam 15.02 14.75 14.75 14.75 -0.27 I

Invex 13.82 14.14 14.14 14.14 0.32 I

Vector 14.34 12.26 12.26 12.26 -2.08 I

GBM 12.79 12.11 12.11 12.11 -0.68 I

Actinver 12.23 11.96 11.96 11.96 -0.27 I

Total Casas de Bolsa 29.36 29.20 29.20 29.20 -0.16

6

Categorías de Alertas Tempranas: I: ICAP > = 10.5%; II: 8.0% < = ICAP < 10.5%; III: 7.0% < ICAP <= 8.0%; IV: 7.0% < ICAP > = 4.5% y V: ICAP < 4.5%.

INDICADORES DE CAPITALIZACIÓN 1/

Noviembre de 2015

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Cifras al 30 de Noviembre de 2015

1/ Dado a conocer a esta Comisión por Banco de México el 13 de enero de 2016, con base en la información entregada por las casas de bolsa y de acuerdo con la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

2/ Puntos porcentuales.3/ De acuerdo con el artículo 204 Bis 1 y las definiciones contenidas en el artículo 204 Bis 2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

Principales Rubros de Balance y Estado de ResultadosMillones de pesos

Dic 2014 Sep 2015 Dic 2015 Dic 2014 Sep 2015 Dic 2015

Casas de Bolsa 433,476 509,780 575,571 6,905,525 6,844,124 6,602,109

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 102,010 120,145 149,295 588,561 589,191 587,733

Intercam 36,719 46,620 51,289 14,870 17,350 18,603

Vector 28,698 44,321 50,423 82,663 81,838 86,897

Interacciones 34,470 48,515 48,307 88,943 84,267 86,610

Finamex 39,227 47,371 43,078 100,630 102,555 104,429

Valmex 25,197 22,847 38,259 109,777 102,980 105,639

Accival 10,534 14,622 35,437 1,220,203 1,241,303 1,148,262

Actinver 20,436 28,150 29,207 333,444 321,365 345,808

GBM 23,347 20,806 25,016 281,521 298,567 313,226

Monex 18,508 18,748 19,898 49,911 48,202 47,045

Invex 29,844 21,366 18,799 69 98 130

Inversora Bursátil 6,821 8,680 9,202 2,511,493 2,352,766 2,190,740

Goldman Sachs CB 786 11,639 8,912 0 0 0

Value 4,005 3,872 6,637 80,265 78,956 78,745

Scotia Casa de Bolsa 12,387 7,033 6,189 278,798 296,851 298,900

Morgan Stanley 7,533 10,926 5,431 0 0 0

CB Ve por Más 6,044 7,002 5,389 54,202 57,923 59,790

Multiva 5,299 4,537 4,836 32,970 32,241 32,952

Evercore Casa de Bolsa 2,541 1,656 2,833 25,270 29,481 23,430

CI Casa de Bolsa 4,910 2,272 2,356 20,729 24,161 21,469

Santander 2,036 3,803 1,706 128,035 144,951.03 128,064

JP Morgan 1,528 1,661 1,683 32,870 37,557 36,967

Deutsche Securities 1,654 1,956 1,647 4,295 2 2

Casa de Bolsa Base a/ 1,286 1,978 1,620 891 1,942 1,627

Merrill Lynch 1,644 1,773 1,517 6,096 4,627 12,089

BBVA Bancomer 1,327 1,323 1,508 817,984 844,209 819,532

HSBC 1,167 2,413 1,021 1,095 1,794 1,533

Credit Suisse 939 1,101 931 817 1,043 1,188

Masari 862 880 929 1,620 1,314 1,474

Punto Casa de Bolsa 607 683 674 2,398 2,144 2,409

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n.a. n.a. 409 n.a. n.a. 0

UBS 342 363 377 34,974 44,386 46,752

BTG Pactual CB 349 290 343 0 0 0

Barclays Capital 294 342 332 0 0 0

Kuspit 62 68 66 60 64 64

Dumbarton Securities 62 19 18 70 0 0

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015. 7

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores de Mercado de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base.

Activos Totales Operaciones en Custodia

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa

Casa de Bolsa Banorte-Ixe

Intercam

Vector

Interacciones

Finamex

Valmex

Accival

Actinver

GBM

Monex

Invex

Inversora Bursátil

Goldman Sachs CB

Value

Scotia Casa de Bolsa

Morgan Stanley

CB Ve por Más

Multiva

Evercore Casa de Bolsa

CI Casa de Bolsa

Santander

JP Morgan

Deutsche Securities

Casa de Bolsa Base a/

Merrill Lynch

BBVA Bancomer

HSBC

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa

Itaú BBA Casa de Bolsa b/

UBS

BTG Pactual CB

Barclays Capital

Kuspit

Dumbarton Securities


b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones

a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


10,175 7,435 9,981 9,542 6,293 7,305

1,096 732 977 970 497 681

-41 -26 -25 1,710 994 1,032

317 249 313 1,174 485 603

446 325 415 641 269 330

92 22 43 736 411 580

168 131 177 258 146 180

808 580 813 628 317 325

1,130 951 1,211 392 160 137

646 376 501 138 113 89

190 115 150 190 160 144

12 11 33 209 53 67

526 469 578 19 88 47

72 4 57 2 52 72

382 251 384 1,162 1,125 1,347

798 605 811 235 189 234

56 52 61 271 650 748

92 71 95 197 145 196

90 70 92 91 24 47

114 115 146 80 55 65

67 64 77 107 66 94

518 354 455 36 49 11

240 235 295 3 39 -3

245 108 119 42 33 45

6 11 16 5 12 15

410 273 365 48 24 32

876 662 915 66 22 29

214 150 163 34 9 12

214 123 233 20 -3 3

-2 -2 -2 54 48 60

46 27 45 8 51 58

n.a. n.a. 0 n.a. n.a. 13

123 118 169 3 0 0

128 66 132 4 5 7

93 142 166 7 4 6

0 0 1 1 1 1

0 0 0 1 1 1

en octubre de 2015. 8

on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Resultado por Servicios 1/ Margen Financiero por Intermediación 1/

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa


Intercam

Vector

Interacciones

Finamex

Valmex

Accival

Actinver

GBM

Monex

Invex

Inversora Bursátil

Goldman Sachs CB

Value


Morgan Stanley

CB Ve por Más

Multiva


CI Casa de Bolsa

Santander

JP Morgan

Deutsche Securities


Merrill Lynch

BBVA Bancomer

HSBC

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Barclays Capital

Kuspit



b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones

a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


14,100 10,407 13,937 6,988 4,326 5,144

854 627 841 837 434 564

1,497 1,034 1,105 154 -65 -49

1,344 853 1,167 69 -74 -164

856 506 682 182 90 141

480 356 498 285 65 105

287 226 297 127 32 69

1,147 796 1,068 2,298 1,660 2,091

1,273 998 1,247 155 95 73

897 630 955 -25 -96 -179

338 221 282 86 58 43

60 39 52 140 19 36

285 213 285 213 293 291

70 98 127 5 -42 2

746 716 964 570 472 546

765 648 878 219 150 171

311 283 370 186 405 459

284 213 293 33 7 6

209 141 198 -8 -26 -29

174 141 184 17 21 25

175 134 179 3 2 1

571 420 553 11 4 12

152 141 187 95 102 86

147 58 80 278 75 82

15 16 25 -3 7 4

289 264 351 138 35 48

105 68 98 618 451 621

52 35 54 139.53 91 86

302 154 225 93.16 3 34

59 47 63 -7 1 -2

52 71 95 6 5 8

n.a. n.a. 86 n.a. n.a. -64

105 94 190 25 21 -26

107 83 142 18 -8 20

52 55 79 37 65 68

33 23 30 -27 -22 -29

6 4 6 19 -3 -5

en octubre de 2015. 9

on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Gastos de Administracióny Promoción 1/ Resultado Neto 1/

Principales indicadores financierosNúmero de veces y porcentajes


Casas de Bolsa 1.09 1.08 1.07 0.18 0.20 0.15

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1.03 1.02 1.02 0.02 0.02 0.01

Intercam 1.02 1.01 1.01 0.13 0.16 0.05

Vector 1.05 1.03 1.02 0.06 0.04 0.03

Interacciones 1.05 1.03 1.04 0.03 0.02 0.03

Finamex 1.05 1.04 1.04 0.09 0.27 0.15

Valmex 1.05 1.06 1.03 0.18 0.40 0.31

Accival 1.74 1.41 1.15 3.11 2.45 0.34

Actinver 1.06 1.05 1.05 0.11 0.07 0.05

GBM 1.06 1.06 1.05 0.31 0.16 0.07

Monex 1.02 1.02 1.02 0.66 0.52 0.72

Invex 1.03 1.04 1.05 0.04 0.08 0.05

Inversora Bursátil 1.46 1.37 1.34 0.38 0.30 0.27

Goldman Sachs CB 2.11 1.15 1.56 16.30 1.17 1.80

Value 1.71 2.23 1.49 0.79 1.44 0.46

Scotia Casa de Bolsa 1.12 1.26 1.31 0.56 0.68 0.74

Morgan Stanley 1.31 1.25 1.71 0.30 0.24 0.82

CB Ve por Más 1.04 1.04 1.05 0.12 0.39 0.17

Multiva 1.03 1.03 1.02 0.03 -0.07 0.02

Evercore Casa de Bolsa 1.08 1.15 1.08 0.09 0.17 0.10

CI Casa de Bolsa 1.01 1.02 1.02 7.76 1.50 1.42

Santander 1.98 1.36 2.47 0.78 0.40 1.63

JP Morgan 19.64 15.34 11.56 30.25 19.62 11.83

Deutsche Securities 14.59 5.74 67.43 14.00 5.00 56.75

Casa de Bolsa Base a/ 1.06 1.04 1.05 0.68 0.24 0.07

Merrill Lynch 3.49 3.14 5.13 7.08 3.40 6.11

BBVA Bancomer 9.33 2.59 2.87 8.80 2.37 2.68

HSBC 1.99 1.28 2.06 1.69 1.19 1.69

Credit Suisse 3.28 2.47 3.82 -0.18 -1.47 2.14

Masari 1.06 1.06 1.05 0.10 0.15 0.10

Punto Casa de Bolsa 1.58 1.50 1.52 8.10 7.78 6.75

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n.a n.a 26.63 n.a n.a 20.61

UBS 9.72 10.29 3.89 8.64 9.38 3.57

BTG Pactual CB 5.74 27.59 9.83 5.19 21.65 7.74

Barclays Capital 23.35 6.77 8.92 20.45 5.61 6.85

Kuspit 27.64 25.65 27.29 13.86 10.73 9.41

Dumbarton Securities 157.19 15.50 9.89 151.33 13.50 8.56

1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (PC)


Solvencia 1/ Liquidez 2/

Número de veces

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidación de operaciones) / Capital contable4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promedio 12 meses.5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.


A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Intercam

Vector

Interacciones

Finamex

Valmex

Accival

Actinver

GBM

Monex

Invex

Inversora Bursátil

Goldman Sachs CB

Value


Morgan Stanley

CB Ve por Más

Multiva


CI Casa de Bolsa

Santander

JP Morgan

Deutsche Securities


Merrill Lynch

BBVA Bancomer

HSBC

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Barclays Capital

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros


10.67 10.83 12.50 1.72 1.24 1.02

38.49 41.14 50.54 1.14 0.56 0.49

41.38 65.25 75.83 0.41 0.04 -0.11

20.99 34.56 42.47 0.23 -0.38 -0.39

21.31 28.72 28.18 0.58 0.24 0.29

15.98 15.12 18.82 0.62 0.28 0.20

16.45 11.40 20.91 0.44 0.20 0.25

1.18 1.80 6.54 14.94 17.47 12.46

15.27 18.63 19.92 0.76 0.58 0.28

16.87 16.16 19.08 -0.16 -0.77 -0.79

39.93 29.67 41.91 0.45 0.27 0.24

31.93 12.23 6.84 0.53 0.17 0.21

2.17 2.70 2.93 2.30 3.83 3.47

0.90 2.29 1.48 0.80 -0.57 0.02

1.40 0.81 2.05 23.61 19.58 12.06

7.54 2.74 2.87 1.83 2.08 1.66

0.31 0.70 0.60 2.80 5.84 5.46

22.62 18.18 18.59 0.54 0.14 0.09

35.55 37.02 40.72 -0.14 -0.41 -0.62

8.07 4.62 3.75 0.80 1.21 1.14

100.13 43.59 44.52 0.18 0.04 0.03

0.39 0.36 0.48 0.45 0.07 0.46

0.05 0.07 0.09 6.30 5.07 4.99

0.07 0.02 0.01 5.65 2.83 4.63

17.41 19.56 20.83 -0.69 0.55 0.31

0.40 0.42 0.24 9.02 5.76 2.86

0.12 0.63 0.53 47.34 46.96 48.53

0.06 0.02 0.04 6.15 4.63 4.04

0.42 0.37 0.35 8.86 2.05 3.46

15.57 15.04 18.06 -0.88 0.21 -0.26

1.64 1.87 1.88 1.18 1.21 1.28

n.a n.a 0.04 n.a n.a n.a

0.11 0.11 0.35 7.40 9.59 -7.40

0.21 0.04 0.11 10.09 6.88 6.02

0.04 0.17 0.10 13.42 25.49 20.10

0.04 0.04 0.04 -47.62 -45.85 -43.21

0.01 0.07 0.11 41.10 48.34 -17.99

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

2015 11

ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

Apalancamiento 3/ ROA 4/

Número de veces %

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Intercam

Vector

Interacciones

Finamex

Valmex

Accival

Actinver

GBM

Monex

Invex

Inversora Bursátil

Goldman Sachs CB

Value


Morgan Stanley

CB Ve por Más

Multiva


CI Casa de Bolsa

Santander

JP Morgan

Deutsche Securities


Merrill Lynch

BBVA Bancomer

HSBC

Credit Suisse

Masari

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Barclays Capital

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros

Dic 2014 Sep 2015 Dic 2015

21.29 16.80 14.20

33.88 22.89 20.96

23.77 2.41 -7.16

5.29 -10.50 -13.07

12.17 6.83 8.79

17.87 8.30 6.05

10.97 4.61 5.65

55.78 47.47 46.18

13.64 10.70 5.40

-1.87 -12.76 -14.67

21.51 14.34 12.73

16.06 4.05 4.31

9.61 13.99 13.02

1.11 -4.65 0.15

36.22 43.00 27.12

16.45 16.99 11.92

10.61 24.49 22.19

15.46 3.68 2.34

-5.19 -15.35 -23.68

8.82 13.02 12.10

7.13 2.26 1.29

0.87 0.16 1.16

6.73 5.74 5.67

19.45 3.20 5.14

-4.25 9.76 5.82

12.74 8.26 4.05

63.54 64.35 72.48

24.18 17.13 14.99

15.33 3.10 5.15

-13.24 3.67 -4.73

2.67 3.16 3.36

n.a n.a n.a

8.50 10.70 -8.55

12.09 7.96 6.80

14.18 28.75 22.90

-49.64 -47.32 -44.51

41.54 49.43 -18.71

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

2015 12

ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

ROE 5/

%

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

Capital Global y Requerimientos de Capital

Miles de pesos

Capital NetoActivos

Sujetos a Riesgo Total

Capital NetoActivos


Capital NetoActivos


Casas de Bolsa 29,673,295 128,704,878 32,205,065 128,414,342 34,292,283 117,442,425

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 2,270,825 17,625,967 2,543,892 19,555,311 2,593,211 12,607,631

Intercam 536,503 4,223,496 499,349 4,344,737 488,001 3,308,316

Vector 1,078,295 9,875,784 977,127 8,179,972 927,760 7,564,887

Interacciones 1,414,537 8,873,366 1,503,352 10,334,812 1,592,083 7,571,918

Finamex 1,562,497 12,323,943 1,614,816 13,437,075 1,645,791 11,109,947

Valmex 1,188,942 5,908,449 1,228,720 5,867,008 1,221,174 4,151,399

Accival 2,114,239 6,271,004 2,401,370 4,654,702 2,430,823 7,483,780

Actinver 1,151,071 10,598,765 1,372,992 11,763,089 1,354,248 11,320,622

GBM 1,183,254 8,554,063 1,050,424 8,643,863 1,003,525 8,289,600

Monex 377,624 1,885,428 237,915 1,403,793 247,497 949,681

Invex 892,882 7,782,793 816,463 6,650,321 809,639 5,724,823

Inversora Bursátil 1,787,020 7,069,327 1,782,404 6,212,406 1,779,846 6,763,505

Goldman Sachs CB 419,121 425,933 1,561,038 1,548,775 3,195,248 1,424,247

Value 1,453,946 6,807,670 2,110,431 5,543,887 2,133,324 9,352,697

Scotia Casa de Bolsa 1,177,559 8,963,613 1,292,685 7,695,323 1,289,674 7,377,095

Morgan Stanley 1,798,932 2,413,627 2,206,560 3,950,690 2,190,887 3,927,109

CB Ve por Más 196,597 1,214,008 184,490 1,124,286 184,485 1,074,950

Multiva 133,127 1,210,725 103,766 636,338 92,824 597,672

Evercore Casa de Bolsa 200,815 108,365 212,048 214,149 213,162 83,945

CI Casa de Bolsa 34,620 227,387 44,531 223,072 47,891 229,165

Santander 950,819 1,834,742 950,232 1,481,681 911,036 1,722,451

JP Morgan 1,475,633 1,385,898 1,552,354 1,613,717 1,539,973 1,524,302

Deutsche Securities 1,592,683 422,481 1,615,257 430,151 1,615,900 400,113

Casa de Bolsa Base a/ 69,407 152,998 76,789 655,759 77,083 511,871

Merrill Lynch 1,113,520 826,795 1,199,311 711,386 1,203,569 575,334

BBVA Bancomer 1,141,827 453,608 811,004 373,986 894,136 425,218

HSBC 498,221 136,011 442,727 101,160 443,535 106,034

Credit Suisse 642,978 405,871 612,044 280,258 581,430 332,189

Masari 45,564 252,365 47,973 222,357 46,827 204,554

Punto Casa de Bolsa 220,212 133,605 221,297 195,618 221,635 187,913

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ 0 0 0 0 400,715 118,600

UBS 301,121 69,449 325,135 96,670 301,293 144,647

BTG Pactual CB 272,165 185,752 264,885 179,981 271,931 197,262

Barclays Capital 278,290 54,355 291,046 65,089 294,820 56,178

Kuspit 36,736 13,006 32,721 18,009 30,953 18,449

Dumbarton Securities 61,714 14,230 17,917 4,911 16,354 4,323

Fuente: Banco de México. Cifras consultadas el 13 de enero de 2016.


Capital Neto Capital Neto Capital Neto


Número de Cuentas de Inversión

Dic 2014 Mar 2015 Jun 2015 Sep 2015 Dic 2015

Casas de Bolsa 215,645 219,361 221,825 220,583 221,816

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 28,757 29,707 29,894 27,888 27,696

Intercam 4,235 4,235 4,235 4,235 4,235

Vector 19,284 19,354 19,470 19,760 19,699

Interacciones 6,220 6,228 6,257 6,260 6,325

Finamex 4,010 4,263 4,357 4,452 4,702

Valmex 2,843 2,827 2,823 2,814 2,761

Accival 23,668 23,868 24,131 23,007 22,766

Actinver 38,252 38,922 39,998 40,388 40,954

GBM 13,514 13,514 13,514 13,514 13,514

Monex 12,929 13,145 12,455 12,364 12,142

Invex 185 182 175 176 170

Inversora Bursátil 9,687 9,734 9,839 9,841 9,918

Goldman Sachs CB 0 0 0 0 0

Value 5,764 5,762 5,623 5,605 5,418

Scotia Casa de Bolsa 16,867 16,892 16,847 16,887 17,053

Morgan Stanley 383 423 434 505 612

CB Ve por Más 3,475 3,476 3,509 3,501 3,522

Multiva 4,000 3,983 4,065 4,154 4,143

Evercore Casa de Bolsa 1,644 1,664 1,685 1,700 1,714

CI Casa de Bolsa 3,316 3,588 3,579 3,447 3,571

Santander 7,429 7,428 7,286 7,223 7,205

JP Morgan 45 65 69 73 69

Deutsche Securities 240 280 280 293 293

Casa de Bolsa Base a/ 172 205 244 302 379

Merrill Lynch 277 0 491 512 527

BBVA Bancomer 737 732 733 740 723

HSBC 0 0 0 0 0

Credit Suisse 242 242 245 265 280

Masari 908 922 943 962 980

Punto Casa de Bolsa 282 281 364 474 552

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. n. a. n. a. n. a. 1

UBS 704 731 749 760 778

BTG Pactual CB 201 243 262 268 281

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Kuspit 5,375 6,465 7,269 8,213 8,833

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0



Personal Ocupado

Dic 2014 Mar 2015 Jun 2015 Sep 2015 Dic 2015

Casas de Bolsa 5,320 5,266 5,260 4,069 3,957

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 0 0 0 0 0

Intercam 1,419 1,364 1,363 191 172

Vector 811 779 763 749 734

Interacciones 312 329 336 337 319

Finamex 244 258 264 262 269

Valmex 166 172 170 167 164

Accival 0 0 0 0 0

Actinver 0 0 0 0 0

GBM 392 423 427 423 435

Monex 193 180 168 174 165

Invex 0 0 0 0 0

Inversora Bursátil 254 249 249 248 249

Goldman Sachs CB 19 20 20 21 20

Value 145 144 144 143 143

Scotia Casa de Bolsa 385 390 394 391 372

Morgan Stanley 40 41 43 42 34

CB Ve por Más 218 219 226 239 239

Multiva 124 121 122 123 125

Evercore Casa de Bolsa 62 66 66 63 62

CI Casa de Bolsa 152 134 122 118 107

Santander 208 205 208 200 192

JP Morgan 0 0 0 0 0

Deutsche Securities 1 1 1 1 1

Casa de Bolsa Base a/ 7 8 8 0 0

Merrill Lynch 40 39 35 41 0

BBVA Bancomer 1 1 1 1 1

HSBC 1 1 0 0 0

Credit Suisse 21 16 14 17 16

Masari 50 50 49 49 50

Punto Casa de Bolsa 11 12 13 13 11

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. n. a. n. a. n. a. 18

UBS 1 1 1 1 2

BTG Pactual CB 25 26 34 36 38

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Kuspit 18 17 19 19 19

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015.

15


Balance GeneralCuentas de OrdenDiciembre de 2015

Miles de pesos

Casas de BolsaCasa de Bolsa Banorte-Ixe

Intercam Vector Interacciones

Cuentas de Orden 8,964,239,404 1,120,103,918 34,237,159 187,437,413 93,231,505

Operaciones por cuenta de terceros 8,513,764,069 965,844,708 33,202,274 186,756,659 88,232,820

Clientes cuentas corrientes 11,176,984 210,406 621,498 103,245 481,668

Bancos de clientes 3,941,743 165,119 89,160 105,784 480,167

Dividendos cobrados de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 410 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 6,569,258 45,286 532,338 -2,668 1,463

Premios cobrados de clientes 5,432 0 0 129 38

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 660,142 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,602,109,408 587,733,371 18,603,183 86,896,505 86,610,158

Valores de clientes recibidos en custodia 6,600,710,276 587,733,371 18,603,183 86,896,505 86,610,158

Valores de clientes en el extranjero 1,399,132 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,900,477,676 377,900,931 13,977,592 99,756,909 1,140,994

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 472,512,319 145,666,851 5,770,292 48,133,268 0

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 7,357,713 0 0 46,006 43,062

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 619,874,186 145,225,074 6,237,573 48,027,415 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 72,864,516 0 0 189,313 1,097,933

Operaciones de compra de derivados 220,406,953 0 290,458 0 0

Operaciones de venta de derivados 222,862,290 0 1,392,973 0 0

Fideicomisos administrados 284,599,699 87,009,007 286,296 3,360,907 0

Operaciones por cuenta propia 450,475,335 154,259,211 1,034,886 680,754 4,998,684

Activos y pasivos contingentes 2,603,428 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 142,932,554 4,020,075 508,300 518,772 2,499,342

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 286,306,173 149,245,149 508,300 161,982 2,499,342

Otras cuentas de registro 18,633,180 993,986 18,285 0 0

16


Miles de pesos

Cuentas de Orden

Operaciones por cuenta de terceros

Clientes cuentas corrientes

Bancos de clientes

Dividendos cobrados de clientes

Intereses por cobrar de clientes

Liquidación de operaciones de clientes

Premios cobrados de clientes

Liquidaciones con divisas de clientes

Cuentas de margen

Otras cuentas corrientesOperaciones en custodia

Valores de clientes recibidos en custodia

Valores de clientes en el extranjeroOperaciones de administración

Operaciones de reporto por cuenta de clientes

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes

Operaciones de compra de derivados

Operaciones de venta de derivados

Fideicomisos administradosOperaciones por cuenta propia

Activos y pasivos contingentes

Colaterales recibidos por la entidad

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

Otras cuentas de registro

Finamex Valmex Accival Actinver GBM

145,036,505 174,985,431 1,220,362,850 446,676,912 433,424,664

132,778,817 168,594,364 1,198,210,363 434,178,758 404,051,059

336,875 -6,617 483,139 2,307,212 195,363

336,458 16,436 48,657 2,012,330 123,822

0 0 0 0 0

0 0 0 0 410

137 -23,053 -89,197 294,883 69,029

279 0 1,189 0 2,102

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 522,489 0 0

104,429,320 105,638,675 1,148,262,032 345,808,249 313,225,913

104,429,320 105,638,675 1,148,262,032 345,808,249 313,225,913

0 0 0 0 0

28,012,622 62,962,306 49,465,192 86,063,297 90,629,783

412,572 31,475,388 30,492,068 32,811,694 23,464,355

9,230 0 1,868,279 189,853 4,287,202

4,981,054 28,287,812 6,487,597 6,056,659 20,174,230

16,470 3,199,106 1,132,653 26,996,770 5,652,262

13,551,671 0 4,198,330 0 612,186

9,041,625 0 0 0 537,294

0 0 5,286,263 20,008,321 35,902,253

12,257,689 6,391,067 22,152,487 12,498,154 29,373,605

0 0 0 0 0

2,316,415 3,199,106 14,202,403 6,056,659 8,810,415

1,373,541 3,191,961 7,950,084 6,056,659 17,817,343

8,567,732 0 0 384,836 2,745,846

17


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Monex InvexInversora Bursátil

Goldman Sachs CB

Value

132,598,637 1,030,329 2,301,335,448 406,774,515 108,158,888

90,650,011 130,084 2,231,129,485 405,074,291 99,884,097

21,763 -319 -656,409 0 15,113

21,763 3,407 8,320 0 27,005

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -3,725 -664,730 0 -11,892

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

47,044,790 130,402 2,190,739,950 0 78,745,426

47,044,790 130,402 2,190,739,950 0 77,287,622

0 0 0 0 1,457,804

43,583,458 0 41,045,944 405,074,291 21,123,558

22,871,956 0 40,548,982 0 7,618,655

234,917 0 0 0 0

9,446,611 0 496,962 653,381 5,649,262

291,548 0 0 1,514,631 0

301,167 0 0 201,453,139 0

10,437,259 0 0 201,453,139 0

0 0 0 0 7,855,641

41,948,626 900,245 70,205,963 1,700,224 8,274,791

0 0 2,153,124 0 0

20,303,663 450,122 34,026,419 1,700,224 3,506,000

21,644,963 450,122 34,026,419 0 3,505,998

0 0 0 0 1,262,793

18


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen
















Morgan Stanley

CB Ve por Más MultivaEvercore Casa

de Bolsa

480,123,910 (17,177) 69,903,299 59,093,317 135,064,663

419,946,159 (17,177) 69,500,745 57,159,267 134,988,629

9,423 -17,177 -16,263 6,388 42,159

108,053 0 323 131 54

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-236,002 -17,177 -16,585 6,257 42,105

72 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

137,300 0 0 0 0

298,899,819 0 59,789,656 32,951,631 23,429,677

298,899,819 0 59,789,656 32,951,631 23,429,677

0 0 0 0 0

121,036,916 0 9,727,352 24,201,247 111,516,793

58,729,279 0 4,454,061 6,591,915 800,950

44,101 0 0 0 0

30,634,216 0 2,534,508 5,629,306 757,421

31,444,288 0 0 967,025 38,017

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

185,033 0 2,738,783 11,013,001 109,920,406

60,177,751 0 402,554 1,934,050 76,033

0 0 0 0 0

28,258,516 0 201,220 967,025 38,017

28,178,069 0 201,334 967,025 38,017

3,741,165 0 0 0 0

19


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















CI Casa de Bolsa

Santander JP MorganDeutsche Securities


26,418,862 447,893,695 38,208,249 156,354 3,383,594

23,742,864 433,761,710 37,050,646 3,258 3,244,331

-7,600 489,631 84,035 1,605 40

1,535 94,466 0 68 40

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-9,488 394,455 84,035 1,536 0

0 710 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

353 0 0 0 0

21,469,369 128,063,951 36,966,610 1,653 1,627,128

21,469,369 128,063,951 36,966,610 1,653 1,627,128

0 0 0 0 0

2,281,095 305,208,128 0 0 1,617,162

2,281,095 6,762,507 0 0 1,536,122

0 628,254 0 0 0

0 296,864,618 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 952,749 0 0 81,041

2,675,999 14,131,985 1,157,604 153,097 139,263

0 375,040 0 0 75,263

1,338,000 7,193,615 1,157,604 153,097 31,998

1,337,999 6,563,329 0 0 32,002

0 0 0 0 0

20



Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Merrill Lynch BBVA Bancomer HSBC Credit Suisse Masari

12,019,552 826,942,327 1,545,630 1,568,842 4,192,320

11,986,640 826,211,941 1,533,479 1,187,707 3,839,783

-102,740 5,953,795 31 0 -162

50 228,772 6 0 31

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-102,790 5,725,023 25 0 -193

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

12,089,380 819,532,249 1,533,448 1,187,707 1,473,729

12,089,380 819,532,249 1,533,448 1,187,707 1,473,729

0 0 0 0 0

0 725,896 0 0 2,366,216

0 358,290 0 0 1,183,703

0 0 0 0 0

0 358,291 0 0 1,005,500

0 9,315 0 0 177,013

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

32,913 730,386 12,151 381,135 352,538

0 0 0 0 0

32,913 730,386 0 0 177,013

0 0 0 0 175,525

0 0 12,151 381,135 0

21


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

3,908,936 49,183 48,185,254 0 139,926

3,151,641 49,183 47,641,121 0 (138)

-42,363 49,183 614,137 0 -138

34 0 48,329 21,360 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-42,397 49,183 565,808 -21,360 -1,051

0 0 0 0 913

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,408,988 0 46,752,007 0 0

2,408,988 0 46,810,679 0 0

0 0 -58,672 0 0

785,015 0 274,977 0 0

418,320 0 129,996 0 0

0 0 6,809 0 0

366,695 0 0 0 0

0 0 138,172 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

757,295 0 544,133 0 140,064

0 0 0 0 0

390,600 0 130,323 0 14,312

366,695 0 0 0 14,312

0 0 413,810 0 111,440

22



Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















KuspitDumbarton Securities

64,494 0

64,494 0

62 0

62 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

64,432 0

64,432 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

23

Balance General y Estado de ResultadosDiciembre de 2015

Miles de pesos



Balance GeneralActivo 575,571,390 149,294,871 51,289,135 50,423,032 48,306,669

Disponibilidades 10,265,348 1,566,262 204,064 828,556 734,712Cuentas de margen (derivados) 1,017,775 0 0 47,131 0Inversiones en valores 472,368,082 146,621,878 35,996,876 48,328,269 46,447,496

Títulos para negociar 428,016,037 107,623,238 35,661,025 48,328,269 45,531,053Títulos disponibles para la venta 42,962,275 37,944,720 0 0 916,443Títulos conservados a vencimiento 1,389,770 1,053,919 335,850 0 0

Deudores por reporto 14,633,727 14 0 2,838 20Préstamo de valores 1,688 0 0 0 0Derivados 21,876,932 0 12,915,937 30,028 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 47,017,406 509,557 1,835,233 626,301 982,775Inmuebles, mobiliario y equipo 1,211,922 22,351 88,151 135,737 35,764Inversiones permanentes 3,222,756 255,064 115,579 249,125 11,540Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 584,654 85,137 73,216 14,927 10,249Otros activos 3,371,100 234,609 60,079 160,119 84,115

Pasivo 536,531,393 146,401,572 50,643,232 49,263,312 46,668,174Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 210,559 0 0 147,675 0

De corto plazo 200,552 0 0 147,675 0De largo plazo 10,008 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 1,961 0 0 0 0Acreedores por reporto 432,472,814 145,821,582 35,828,284 47,968,448 45,891,800Préstamo de valores 1,001 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 9,762,223 24 0 0 0Derivados 26,344,150 0 12,782,524 73,643 0

Con fines de negociación 26,338,896 0 12,782,524 68,389 0Con fines de cobertura 5,255 0 0 5,255 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 66,790,975 579,836 2,029,144 1,073,546 776,374Impuestos a la Utilidad por pagar 498,610 105,472 0 22,336 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 241,872 0 385 435 25,744

24


Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 536,531,393 146,401,572 50,643,232 49,263,312 46,668,174

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 48,400,051 184,279 1,665,050 4,499 494,636Acreedores por cuentas de margen 298 0 0 0 10Acreedores por Colaterales Recibidos en Efectivo 1,593,838 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 16,056,306 290,086 363,710 1,046,275 255,986Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 914,517 0 2,542 0 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 33,193 129 738 0 0

Capital contable 39,039,997 2,893,299 645,903 1,159,719 1,638,495Capital contribuido 21,106,741 1,428,909 355,729 1,048,029 1,082,182

Capital social 19,125,781 668,001 296,231 540,000 1,082,182Prima en venta de acciones 5,009 5,009 0 0 0Otros 1,975,951 755,900 59,498 508,029 0

Capital ganado 17,933,256 1,464,390 290,174 111,690 556,313Reservas de capital 2,291,007 123,966 76,942 80,499 147,646Resultados de ejercicios anteriores 9,877,565 659,395 262,557 183,649 203,849Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 514,638 30,478 0 0 60,086Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 106,374 86,841 0 11,415 3,542Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 5,143,775 563,710 -49,325 -163,872 141,189

25


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 10,248,442 1,073,774 114,254 451,546 457,314

Comisiones y tarifas pagadas 2,356,048 125,300 142,850 172,320 42,684

Ingresos por asesoría financiera 2,088,662 28,430 3,869 34,216 273

Resultado por servicios 9,981,056 976,904 -24,728 313,441 414,903

Utilidad por compraventa 84,820,134 382,530 1,766,909 10,525,757 504,676

Pérdida por compraventa 80,010,940 111,019 1,476,437 10,169,562 336,316

Ingresos por intereses 41,762,953 4,642,194 20,022,782 1,583,060 1,689,652

Gastos por intereses 38,998,370 4,209,748 19,262,334 1,213,949 1,554,259

Resultado por valuación a valor razonable -268,497 -23,259 -19,094 -121,884 26,680

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 7,305,280 680,697 1,031,827 603,423 330,433

Otros ingresos (egresos) de la operación 1,077,010 -33,988 45,707 35,141 159,148

Gastos de administración y promoción 13,936,539 840,921 1,104,977 1,167,432 681,630

Resultado de la operación 4,426,808 782,691 -52,170 -215,427 222,855

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 2,001,321 172 2,845 -12,267 -10,204

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 6,428,128 782,863 -49,325 -227,694 212,651

Impuestos a la utilidad Causados 1,449,432 242,355 0 0 75,653

Impuestos a la Utilidad Diferidos 165,079 23,201 0 63,822 4,192

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas 5,143,776 563,710 -49,325 -163,872 141,189

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 5,143,775 563,710 -49,325 -163,872 141,189

26


Miles de pesos

Balance GeneralActivo

DisponibilidadesCuentas de margen (derivados)Inversiones en valores

Títulos para negociarTítulos disponibles para la ventaTítulos conservados a vencimiento

Deudores por reportoPréstamo de valoresDerivadosAjustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrarInmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos

PasivoPasivos bursátilesPréstamos bancarios y de otros organismos

De corto plazoDe largo plazo

Valores asignados por liquidarAcreedores por reportoPréstamo de valoresColaterales vendidos o dados en garantíaDerivados

Con fines de negociaciónCon fines de cobertura

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la Utilidad por pagarParticipación de los trabajadores en las utilidades por pagar


43,078,128 38,258,784 35,436,830 29,207,387 25,015,522254,188 40,750 87,922 173,207 86,224136,364 570,822 188,152 42,750 28,736

31,717,460 26,388,736 24,991,432 27,498,564 21,528,21031,717,460 26,351,276 24,991,432 27,485,386 21,528,210

0 37,460 0 13,177 00 0 0 0 00 946,540 6,367,102 0 0

63 0 148 0 1,3811,563,716 34,283 586,884 399,566 2,342,420

0 0 0 0 00 0 0 0 0

9,192,352 10,168,593 415,643 799,811 799,02646,701 5,937 157,116 126,366 76,37143,993 61 2,290,741 48 362

0 0 0 0 028,233 0 0 0 18295,057 103,063 351,689 167,077 152,610

41,319,006 37,002,769 30,791,144 27,824,620 23,888,3600 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

29,820,602 25,085,145 22,868,006 26,755,695 17,813,808136 0 19 0 812

1,373,541 939,383 326,019 5 3,159,8681,649,877 53,858 6,730,078 544,923 404,2311,649,877 53,858 6,730,078 544,923 404,231

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

8,474,850 10,919,990 825,330 523,997 2,509,64040,416 0 70,177 0 016,557 5,284 1,494 0 0

27


Miles de pesos

Balance GeneralPasivo (cont.)


Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por Colaterales Recibidos en EfectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a Cargo)Créditos diferidos y Cobros Anticipados

Capital contableCapital contribuido

Capital socialPrima en venta de accionesOtros

Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto Acumulado por ConversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto


41,319,006 37,002,769 30,791,144 27,824,620 23,888,360

0 0 0 0 0

8,218,460 10,743,209 431,306 276,125 2,382,2290 0 0 288 00 58 0 0 4,578

199,417 171,438 322,354 247,584 122,8330 0 0 0 00 4,394 41,692 0 00 0 0 0 0

1,759,122 1,256,015 4,645,686 1,382,768 1,127,162650,000 450,000 1,392,706 496,864 1,000,000650,000 450,000 1,600,000 470,000 1,000,000

0 0 0 0 00 0 -207,294 26,864 0

1,109,122 806,015 3,252,980 885,903 127,16253,879 91,675 494,407 54,812 22,126

946,248 624,737 667,707 749,785 284,0920 21,000 0 8,275 00 0 0 0 0

3,972 0 0 0 00 0 0 0 0

105,023 68,603 2,090,866 73,031 -179,056

28


Miles de pesos

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas

Comisiones y tarifas pagadas

Ingresos por asesoría financiera

Resultado por servicios

Utilidad por compraventa

Pérdida por compraventa

Ingresos por intereses

Gastos por intereses

Resultado por valuación a valor razonable

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)

Margen financiero por intermediación

Otros ingresos (egresos) de la operación

Gastos de administración y promoción

Resultado de la operación

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad

Impuestos a la utilidad Causados

Impuestos a la Utilidad Diferidos

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas

Operaciones discontinuas

Resultado Neto


73,514 162,981 622,073 814,349 785,600

141,672 55,871 196,263 146,032 284,541

110,774 70,136 387,185 542,281 0

42,617 177,245 812,995 1,210,598 501,060

9,161,171 5,046,510 4,553,284 551,413 198,311

9,192,064 4,223,534 4,399,492 166,725 129,955

1,398,967 3,382,872 1,060,010 939,468 690,161

911,460 4,013,698 798,412 1,042,000 526,253

123,404 -12,270 -90,798 -145,574 -143,023

0 0 0 0 0

580,018 179,881 324,591 136,582 89,241

9,496 26,526 46,893 5,323 148,569

498,277 296,560 1,068,313 1,247,380 954,564

133,854 87,092 116,166 105,124 -215,694

-8,759 -3 2,007,914 -5 -23

125,096 87,089 2,124,080 105,119 -215,717

40,416 12,916 64,251 68,501 9,385

20,343 -5,570 31,038 36,413 46,046

105,023 68,603 2,090,866 73,031 -179,056

0 0 0 0 0

105,023 68,603 2,090,866 73,031 -179,056

29


Miles de pesos











Goldman Sachs CB

Value

19,898,181 18,798,776 9,202,185 8,911,803 6,636,792120,083 58,623 296 1,056,828 10,904

490 0 0 0 05,393,370 18,460,846 8,599,203 1,525,436 6,488,1115,393,370 17,834,634 8,599,203 1,525,436 6,164,031

0 626,212 0 0 324,0800 0 0 0 0

701,253 0 2,280 1,700,153 044 0 0 0 0

6,259 0 0 2,052,729 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,444,126 207,130 45,053 2,573,878 31,17169 70,997 16,082 0 19,155

67,562 73 713 0 27,2670 0 0 0 0

73,703 504 0 0 091,222 604 538,558 2,779 60,183

19,549,575 17,984,780 6,859,276 5,706,160 4,457,5380 0 0 0 00 0 0 856 00 0 0 856 00 0 0 0 00 0 0 0 0

2,595,069 5,450,262 6,407,444 0 4,131,2180 0 0 0 0

2,127,392 0 0 0 00 0 0 2,052,729 00 0 0 2,052,729 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

14,807,340 12,534,518 182,734 3,652,575 219,3460 18,611 94,517 0 0

27,302 0 110 0 75,55230


Miles de pesos








Goldman Sachs CB

Value

19,549,575 17,984,780 6,859,276 5,706,160 4,457,538

0 0 0 0 0

4,939,124 12,415,489 0 966,533 00 0 0 0 00 0 0 1,514,860 0

9,840,914 100,417 88,107 1,171,182 143,7940 0 0 0 00 0 269,098 0 106,974

19,773 0 0 0 0348,606 813,996 2,342,909 3,205,643 2,179,254102,100 300,000 1,608,101 3,200,000 794,160101,000 300,000 1,197,136 3,200,000 904,208

0 0 0 0 01,100 0 410,965 0 -110,048

246,506 513,996 734,808 5,643 1,385,09420,200 47,022 321,620 228 125,513

183,152 380,879 121,747 3,152 541,3780 49,751 0 0 171,8360 0 0 0 0

605 0 0 0 00 0 0 0 0

42,549 36,345 291,440 2,263 546,367

31


Miles de pesos





















Resultado Neto


Goldman Sachs CB

Value

177,455 13,244 728,860 88,581 342,404

27,068 26,506 151,307 31,279 7,993

0 45,836 0 0 50,000

150,386 32,574 577,553 57,302 384,411

4,035,771 817,372 263,326 19,418,949 1,365,887

3,965,349 857,269 0 19,409,484 56

776,563 702,746 1,343,612 127,175 290,566

679,249 586,497 1,381,379 59,172 185,002

-24,161 -9,617 -178,830 -5,095 -124,347

0 0 0 0 0

143,574 66,734 46,729 72,375 1,347,048

57,166 5,925 11,504 0 1,058

281,707 52,185 285,088 127,415 963,848

69,419 53,048 350,699 2,263 768,669

4,284 0 121 0 2,406

73,702 53,048 350,819 2,263 771,075

25,108 19,976 143,513 0 203,372

-6,046 3,273 84,134 0 -21,336

42,549 36,345 291,440 2,263 546,367

0 0 0 0 0

42,549 36,345 291,440 2,263 546,367

32


Miles de pesos











Morgan Stanley


de Bolsa

6,188,883 5,430,561 5,389,315 4,835,627 2,833,31269,555 1,701,422 831,169 16,724 46,500

0 0 33 0 05,443,156 0 4,371,380 4,745,909 920,5675,119,076 0 1,619,559 4,745,909 920,567

324,080 0 2,751,821 0 00 0 0 0 0

686 0 0 0 050 0 0 0 0

39,317 1,811,158 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

249,676 1,864,347 19,563 11,894 1,832,527179,270 40,975 52,616 8,895 6,696

2,746 0 721 68 00 0 0 0 00 0 3,181 18,487 16,691

204,426 12,660 110,651 33,649 10,3304,728,318 3,168,612 5,153,493 4,719,741 2,616,077

0 0 0 0 00 0 56,791 0 00 0 46,783 0 00 0 10,008 0 0

1,961 0 0 0 02,504,427 0 4,253,827 4,664,775 724,956

33 0 0 0 065,585 0 0 0 0

1,215,593 745,993 0 0 01,215,593 745,993 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

877,757 2,047,605 842,875 53,352 1,880,18225,613 12,090 3,574 0 047,498 17,179 277 0 5,226

33


Miles de pesos








Morgan Stanley


de Bolsa

4,728,318 3,168,612 5,153,493 4,719,741 2,616,077

0 0 0 0 0

543,781 1,819,164 769,442 474 1,802,1620 0 0 0 00 74,342 0 0 0

260,865 124,830 69,581 52,878 72,7940 0 0 0 0

62,963 375,015 0 0 00 0 0 1,613 10,939

1,460,565 2,261,949 235,822 115,886 217,235554,310 1,396,150 145,000 113,557 98,251389,031 1,396,150 145,000 113,557 90,091

0 0 0 0 0165,279 0 0 0 8,160906,255 865,799 90,822 2,330 118,984106,482 20,917 13,286 17,226 0467,166 385,989 62,347 14,135 93,796161,632 0 9,666 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 -104

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,291

34


Miles de pesos





















Resultado Neto


Morgan Stanley


de Bolsa

720,721 94,945 125,148 81,701 159,383

111,584 40,839 30,047 14,027 13,369

202,055 6,945 0 24,458 0

811,191 61,051 95,101 92,133 146,014

1,554,960 22,550,552 377,402 92,455 72,573

1,476,486 22,432,911 196,725 62,870 15,604

1,290,014 27,038 306,945 199,221 131,443

1,100,815 669 297,384 185,663 124,030

-34,154 604,303 6,156 3,488 889

0 0 0 0 0

233,518 748,312 196,395 46,630 65,270

57,811 246,108 7,062 20,725 10,275

878,088 370,203 292,759 197,903 183,956

224,433 685,267 5,799 -38,415 37,603

0 0 -6 0 0

224,433 685,267 5,793 -38,415 37,603

55,468 52,660 0 0 13,825

2,010 -173,714 -269 9,383 1,513

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,291

0 0 0 0 0

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,291

35


Miles de pesos










CI Casa de Bolsa



2,355,540 1,705,858 1,682,514 1,646,781 1,619,96423,463 14,139 60,979 104,576 119

3,296 0 0 0 0959,726 521,942 324,080 1,199,298 1,578,986959,726 497,660 324,080 1,199,298 1,578,986

0 24,282 0 0 00 0 0 0 0

1,338,668 630,009 1,157,497 153,097 32,0000 0 0 0 0

52 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

7,046 315,844 78,334 17,099 3,01812,172 8,448 0 0 1,795

18 60,907 3 130 00 0 0 0 0

5,917 0 0 116,636 05,182 154,570 61,619 55,945 4,045

2,303,830 690,854 145,594 24,421 1,545,7610 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

943,167 199,189 0 0 1,504,1220 0 0 0 0

1,338,663 0 0 0 32,0030 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

22,000 450,945 135,546 24,421 9,6370 4,970 6,372 0 203

490 6,025 0 0 036


Miles de pesos







CI Casa de Bolsa



2,303,830 690,854 145,594 24,421 1,545,761

0 0 0 0 0

1,919 199,777 0 370 400 0 0 0 00 0 0 0 0

19,592 240,172 129,174 24,051 9,3930 0 0 0 00 40,720 10,048 0 00 0 0 0 0

51,710 1,015,005 1,536,920 1,622,360 74,20265,990 499,454 626,212 499,826 72,00065,990 499,454 496,004 376,753 72,000

0 0 0 0 00 0 130,208 123,073 0

-14,280 515,550 910,709 1,122,534 2,2022,505 94,407 73,095 75,073 0

-17,442 407,642 751,268 965,720 -2,1310 1,914 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

656 11,588 86,345 81,741 4,333

37


Miles de pesos





















Resultado Neto

CI Casa de Bolsa



105,634 618,683 260,171 144,180 18,925

39,812 163,808 42,998 26,747 2,541

11,362 0 78,251 1,234 0

77,185 454,875 295,424 118,667 16,384

147,127 51,985 1,775 928 12,787

68,541 20,588 904 17 0

159,506 653,969 51,747 44,971 43,035

143,955 624,342 1,360 367 40,062

-134 -50,084 -54,722 -767 -287

0 0 0 0 0

94,004 10,940 -3,465 44,747 15,473

8,066 76,151 1,464 24,084 -2,298

179,129 553,418 187,400 80,491 25,225

126 -11,452 106,023 107,008 4,333

1 13,206 1 -12 0

127 1,754 106,024 106,996 4,333

0 9,218 39,650 0 0

529 19,052 19,971 -25,255 0

656 11,588 86,345 81,741 4,333

0 0 0 0 0

656 11,588 86,345 81,741 4,333

38



Miles de pesos











1,517,256 1,507,929 1,021,208 930,697 928,837297,517 72,616 365,366 365,520 47,665

0 0 0 0 0565,974 256,329 0 381,135 868,405565,974 256,329 0 381,135 868,405

0 0 0 0 00 0 0 0 00 1,079,360 0 0 1,4880 0 0 0 0

94,583 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

225,967 50,077 473,300 81,247 113,271 6,177 0 4,941 837

0 1,841 87,637 0 00 0 0 0 0

16,335 0 4,315 63,479 4,864303,609 41,528 90,590 34,374 5,575295,959 525,284 495,666 243,546 882,607

0 0 0 0 00 5,238 0 0 00 5,238 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 358,290 0 0 831,1910 0 0 0 0

32,913 0 0 0 090,703 0 0 0 090,703 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

172,343 161,756 495,666 243,546 51,41621,167 44,111 0 0 0

7,336 4,978 0 0 039


Miles de pesos








295,959 525,284 495,666 243,546 882,607

0 0 0 0 0

564 189 472,223 4,001 47,9340 0 0 0 00 0 0 0 0

143,276 112,478 23,444 239,545 3,4820 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,221,297 982,645 525,541 687,151 46,229591,852 359,716 365,735 302,198 60,000532,600 359,716 365,735 274,079 60,000

0 0 0 0 059,252 0 0 28,119 0

629,445 622,930 159,807 384,953 -13,771111,397 0 73,147 17,968 2,259469,694 1,580 244 332,808 -13,649

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,381

40


Miles de pesos





















Resultado Neto


292,573 942,458 183,009 120,058 2,373

29,090 44,176 20,281 155,814 4,824

101,778 16,280 0 268,647 0

365,261 914,562 162,729 232,890 -2,451

1,231,047 13,225 3,899 229 50,997

1,230,890 20,809 5,651 15,559 1

36,848 48,662 13,595 18,640 32,392

4,374 12,804 127 724 27,857

-866 749 0 -61 4,914

0 0 0 0 0

31,766 29,023 11,717 2,523 60,445

18,277 10,064 6 39,946 2,197

350,580 98,179 53,738 224,769 62,571

64,724 855,469 120,714 50,591 -2,381

0 0 1,650 0 0

64,724 855,469 122,364 50,591 -2,381

21,167 234,120 39,942 35,348 0

4,797 0 3,994 18,934 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,381

0 0 0 0 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,381

41


Miles de pesos










Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

674,490 409,449 377,480 342,767 331,55885,868 317,756 175,318 212,738 212,787

0 0 0 0 0152,122 0 0 0 83,988152,122 0 0 0 83,988

0 0 0 0 00 0 0 0 0

390,727 0 129,996 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

18,903 7,916 52,914 57,065 12,1784,563 54,686 2,964 11,556 06,527 2 12 12 3

0 0 0 0 010,861 984 12,350 20,799 85

4,918 28,105 3,927 40,597 22,516443,565 15,378 96,935 34,862 37,175

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

51,508 0 0 0 00 0 0 0 0

366,826 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

24,159 15,378 96,935 34,862 37,1750 0 2,348 0 26,6330 0 0 0 0

42


Miles de pesos







Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

443,565 15,378 96,935 34,862 37,175

0 0 0 0 0

9,251 0 115 0 7,7060 0 0 0 00 0 0 0 0

14,907 15,378 94,473 34,862 2,8360 0 0 0 0

1,073 0 0 0 00 0 0 0 0

230,924 394,071 280,544 307,905 294,383227,000 456,925 129,436 280,000 113,720227,000 456,925 114,872 280,000 111,440

0 0 0 0 00 0 14,564 0 2,280

3,924 -62,854 151,108 27,905 180,663427 48 9,811 400 9,726

-4,146 912 167,782 7,939 103,4250 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,512

43


Miles de pesos





















Resultado Neto

Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

50,356 424 200,683 39,970 179,594

5,022 192 31,772 12,443 13,842

0 0 0 104,654 0

45,334 231 168,911 132,181 165,752

60,218 0 1,245 4,847 0

9,909 0 8,820 7,209 182

16,220 12,703 8,390 10,275 6,374

8,370 62 426 1,176 331

-145 0 0 23 9

0 0 0 0 0

58,014 12,641 388 6,760 5,871

582 8,343 13,569 14,737 1,421

94,511 86,014 190,444 142,317 79,066

9,419 -64,799 -7,577 11,360 93,978

0 0 0 0 0

9,419 -64,799 -7,577 11,360 93,978

0 0 15,953 0 26,633

-1,776 984 -2,955 8,205 167

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,512

0 0 0 0 0

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,512

44



Miles de pesos











65,504 17,7666,176 14,756

0 09,197 09,197 0

0 00 00 00 00 00 00 0

7,218 6211,261 0

0 00 0

3,520 038,132 2,389

2,400 1,7960 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0

2,400 1,7960 00 0

45


Miles de pesos








2,400 1,796

0 0

0 00 00 0

2,400 1,7960 00 00 0

63,104 15,971210,282 30,346210,282 30,346

0 00 0

-147,178 -14,3750 2,298

-118,549 -11,2960 00 00 00 0

-28,629 -5,377

46


Miles de pesos





















Resultado Neto


1,503 0

941 194

0 0

562 -194

17 0

0 0

596 539

59 0

62 0

0 0

617 539

-49 0

29,759 5,722

-28,629 -5,377

0 0

-28,629 -5,377

0 0

0 0

-28,629 -5,377

0 0

-28,629 -5,377

47

Balance General Consolidadas con Subsidiarias

Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Total Casas de Bolsa



Cuentas de orden 8,969,597,105 1,120,103,918 34,237,159 187,437,413 93,231,505

Operaciones por cuenta de terceros 8,520,885,260 965,844,708 33,202,274 186,756,659 88,232,820

Clientes cuentas corrientes 11,176,984 210,406 621,498 103,245 481,668

Bancos de clientes 3,941,743 165,119 89,160 105,784 480,167

Dividendos por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 410 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 6,569,258 45,286 532,338 -2,668 1,463

Premios cobrados de clientes 5,432 0 0 129 38

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 660,142 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,609,230,599 587,733,371 18,603,183 86,896,505 86,610,158

Valores de clientes recibidos en custodia 6,600,710,276 587,733,371 18,603,183 86,896,505 86,610,158

Valores de clientes en el extranjero 8,520,323 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,900,477,676 377,900,931 13,977,592 99,756,909 1,140,994

Operaciones de reporto de clientes 472,512,319 145,666,851 5,770,292 48,133,268 0

Operaciones de préstamo de valores de clientes 7,357,713 0 0 46,006 43,062

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 619,874,186 145,225,074 6,237,573 48,027,415 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 72,864,516 0 0 189,313 1,097,933

Operaciones de compra de derivados 220,406,953 0 290,458 0 0

Operaciones de venta de derivados 222,862,290 0 1,392,973 0 0

Fideicomisos administrados 284,599,699 87,009,007 286,296 3,360,907 0

Operaciones por cuenta propia 448,711,846 154,259,211 1,034,886 680,754 4,998,684

Activos y pasivos contingentes 2,603,428 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 142,932,554 4,020,075 508,300 518,772 2,499,342

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 284,542,683 149,245,149 508,300 161,982 2,499,342

Otras cuentas de registro 18,633,180 993,986 18,285 0 0

48


Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes

Dividendos por cobrar de clientes





Cuentas de margen

Otras cuentas corrientes

Operaciones en custodia


Valores de clientes en el extranjero

Operaciones de administración

Operaciones de reporto de clientes

Operaciones de préstamo de valores de clientes





Fideicomisos administrados

Operaciones por cuenta propia






145,036,505 174,985,431 1,218,599,360 446,676,912 433,424,664

132,778,817 168,594,364 1,198,210,363 434,178,758 404,051,059

336,875 -6,617 483,139 2,307,212 195,363

336,458 16,436 48,657 2,012,330 123,822

0 0 0 0 0

0 0 0 0 410

137 -23,053 -89,197 294,883 69,029

279 0 1,189 0 2,102

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 522,489 0 0

104,429,320 105,638,675 1,148,262,032 345,808,249 313,225,913

104,429,320 105,638,675 1,148,262,032 345,808,249 313,225,913

0 0 0 0 0

28,012,622 62,962,306 49,465,192 86,063,297 90,629,783

412,572 31,475,388 30,492,068 32,811,694 23,464,355

9,230 0 1,868,279 189,853 4,287,202

4,981,054 28,287,812 6,487,597 6,056,659 20,174,230

16,470 3,199,106 1,132,653 26,996,770 5,652,262

13,551,671 0 4,198,330 0 612,186

9,041,625 0 0 0 537,294

0 0 5,286,263 20,008,321 35,902,253

12,257,689 6,391,067 20,388,997 12,498,154 29,373,605

0 0 0 0 0

2,316,415 3,199,106 14,202,403 6,056,659 8,810,415

1,373,541 3,191,961 6,186,594 6,056,659 17,817,343

8,567,732 0 0 384,836 2,745,846

49


Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















Goldman Sachs CB

Value

139,719,828 1,030,329 2,301,335,448 406,774,515 108,158,888

97,771,202 130,084 2,231,129,485 405,074,291 99,884,097

21,763 -319 -656,409 0 15,113

21,763 3,407 8,320 0 27,005

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -3,725 -664,730 0 -11,892

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

54,165,981 130,402 2,190,739,950 0 78,745,426

47,044,790 130,402 2,190,739,950 0 77,287,622

7,121,191 0 0 0 1,457,804

43,583,458 0 41,045,944 405,074,291 21,123,558

22,871,956 0 40,548,982 0 7,618,655

234,917 0 0 0 0

9,446,611 0 496,962 653,381 5,649,262

291,548 0 0 1,514,631 0

301,167 0 0 201,453,139 0

10,437,259 0 0 201,453,139 0

0 0 0 0 7,855,641

41,948,626 900,245 70,205,963 1,700,224 8,274,791

0 0 2,153,124 0 0

20,303,663 450,122 34,026,419 1,700,224 3,506,000

21,644,963 450,122 34,026,419 0 3,505,998

0 0 0 0 1,262,793

50


Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















Morgan Stanley


de Bolsa

480,123,910 (17,177) 69,903,299 59,093,317 135,064,663

419,946,159 (17,177) 69,500,745 57,159,267 134,988,629

9,423 -17,177 -16,263 6,388 42,159

108,053 0 323 131 54

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-236,002 -17,177 -16,585 6,257 42,105

72 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

137,300 0 0 0 0

298,899,819 0 59,789,656 32,951,631 23,429,677

298,899,819 0 59,789,656 32,951,631 23,429,677

0 0 0 0 0

121,036,916 0 9,727,352 24,201,247 111,516,793

58,729,279 0 4,454,061 6,591,915 800,950

44,101 0 0 0 0

30,634,216 0 2,534,508 5,629,306 757,421

31,444,288 0 0 967,025 38,017

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

185,033 0 2,738,783 11,013,001 109,920,406

60,177,751 0 402,554 1,934,050 76,033

0 0 0 0 0

28,258,516 0 201,220 967,025 38,017

28,178,069 0 201,334 967,025 38,017

3,741,165 0 0 0 0

51


Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















CI Casa de Bolsa



26,418,862 447,893,695 38,208,249 156,354 3,383,594

23,742,864 433,761,710 37,050,646 3,258 3,244,331

-7,600 489,631 84,035 1,605 40

1,535 94,466 0 68 40

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-9,488 394,455 84,035 1,536 0

0 710 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

353 0 0 0 0

21,469,369 128,063,951 36,966,610 1,653 1,627,128

21,469,369 128,063,951 36,966,610 1,653 1,627,128

0 0 0 0 0

2,281,095 305,208,128 0 0 1,617,162

2,281,095 6,762,507 0 0 1,536,122

0 628,254 0 0 0

0 296,864,618 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 952,749 0 0 81,041

2,675,999 14,131,985 1,157,604 153,097 139,263

0 375,040 0 0 75,263

1,338,000 7,193,615 1,157,604 153,097 31,998

1,337,999 6,563,329 0 0 32,002

0 0 0 0 0

52



Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















12,019,552 826,942,327 1,545,630 1,568,842 4,192,320

11,986,640 826,211,941 1,533,479 1,187,707 3,839,783

-102,740 5,953,795 31 0 -162

50 228,772 6 0 31

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-102,790 5,725,023 25 0 -193

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

12,089,380 819,532,249 1,533,448 1,187,707 1,473,729

12,089,380 819,532,249 1,533,448 1,187,707 1,473,729

0 0 0 0 0

0 725,896 0 0 2,366,216

0 358,290 0 0 1,183,703

0 0 0 0 0

0 358,291 0 0 1,005,500

0 9,315 0 0 177,013

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

32,913 730,386 12,151 381,135 352,538

0 0 0 0 0

32,913 730,386 0 0 177,013

0 0 0 0 175,525

0 0 12,151 381,135 0

53


Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















Punto Casa de Bolsa


UBS BTG Pactual CBBarclays Capital

3,908,936 49,183 48,185,254 0 139,926

3,151,641 49,183 47,641,121 0 (138)

-42,363 49,183 614,137 0 -138

34 0 48,329 21,360 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-42,397 49,183 565,808 -21,360 -1,051

0 0 0 0 913

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,408,988 0 46,752,007 0 0

2,408,988 0 46,810,679 0 0

0 0 -58,672 0 0

785,015 0 274,977 0 0

418,320 0 129,996 0 0

0 0 6,809 0 0

366,695 0 0 0 0

0 0 138,172 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

757,295 0 544,133 0 140,064

0 0 0 0 0

390,600 0 130,323 0 14,312

366,695 0 0 0 14,312

0 0 413,810 0 111,440

54



Cuentas de Orden

Diciembre de 2015

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















64,494 0

64,494 0

62 0

62 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

64,432 0

64,432 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

55

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Subsidiarias

Diciembre de 2015

Miles de pesos




Balance GeneralActivo 575,870,442 149,313,857 51,336,970 50,452,772 48,309,937

Disponibilidades 10,416,904 1,589,506 204,364 898,206 747,413Cuentas de margen (Derivados) 1,017,775 0 0 47,131 0Inversiones en valores 472,702,401 146,777,843 35,998,703 48,464,401 46,448,490

Títulos para negociar 428,350,356 107,779,204 35,662,852 48,464,401 45,532,047Títulos disponibles para la venta 42,962,275 37,944,720 0 0 916,443Títulos conservados a vencimiento 1,389,770 1,053,919 335,850 0 0

Deudores por reporto 16,397,155 14 0 2,838 20Préstamo de valores 1,688 0 0 0 0Derivados 21,876,932 0 12,915,937 30,028 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 47,359,156 527,537 1,845,820 617,261 982,775Inmuebles, mobiliario y equipo 1,410,429 57,742 234,784 149,955 36,410Inversiones permanentes 672,822 11,015 1,143 50,132 31Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 595,407 85,137 73,216 22,020 10,249Otros activos 3,419,773 265,063 63,003 170,799 84,550

Pasivo 536,842,962 146,420,558 50,691,056 49,293,053 46,671,443Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 255,978 0 45,419 147,675 0

De corto plazo 200,552 0 0 147,675 0De largo plazo 55,427 0 45,419 0 0

Valores asignados por liquidar 1,961 0 0 0 0Acreedores por reporto 432,472,814 145,821,582 35,828,284 47,968,448 45,891,800Préstamo de valores 1,001 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 9,762,223 24 0 0 0Derivados 26,344,150 0 12,782,524 73,643 0

Con fines de negociación 26,338,896 0 12,782,524 68,389 0Con fines de cobertura 5,255 0 0 5,255 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 67,062,792 598,822 2,030,601 1,103,287 779,469Impuestos a la utilidad por pagar 575,695 105,472 669 22,513 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 241,949 0 385 447 25,744

56


Diciembre de 2015

Miles de pesos




Balance GeneralPasivo (cont.) 536,842,962 146,420,558 50,691,056 49,293,053 46,671,443


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 48,400,051 184,279 1,665,050 4,499 494,636Acreedores por cuentas de margen 298 0 0 0 10Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 1,593,838 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 16,250,960 309,071 364,498 1,075,827 259,080Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 907,901 0 2,542 0 174Créditos diferidos y cobros anticipados 34,142 129 1,687 0 0

Capital contable 39,027,480 2,893,299 645,913 1,159,719 1,638,495Capital contribuido 21,076,395 1,428,909 355,729 1,048,029 1,082,182

Capital social 21,000,769 1,354,383 355,729 1,048,029 1,082,182Prima en venta de acciones 75,626 74,526 0 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 17,947,632 1,464,390 290,174 111,690 556,313Reservas de capital 2,288,709 123,966 76,942 80,499 147,646Resultados de ejercicios anteriores 9,888,862 659,395 262,557 183,649 203,849Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 514,638 30,478 0 0 60,086Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 106,374 86,841 0 11,415 3,542Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 5,149,152 563,710 -49,325 -163,872 141,189

Participación no controladora 3,453 0 10 0 0

57


Diciembre de 2015

Miles de pesos




Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 13,245,188 1,073,233 114,254 539,879 457,922

Comisiones y tarifas pagadas 2,421,810 121,712 142,855 186,283 42,738

Ingresos por asesoría financiera 2,108,104 28,430 3,869 52,906 273

Resultado por Servicios 12,931,483 979,951 -24,732 406,502 415,457

Utilidad por compraventa 85,031,877 494,572 1,766,909 10,625,434 504,676

Pérdida por compraventa 80,010,989 111,049 1,476,437 10,169,562 336,328

Ingresos por intereses 41,795,607 4,644,437 20,023,251 1,609,463 1,690,448

Gastos por intereses 38,941,830 4,209,748 19,265,707 1,214,699 1,554,668

Resultado por valuación a valor razonable -265,261 -23,259 -19,094 -120,611 27,333

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 7,609,404 794,952 1,028,922 730,025 331,461

Otros ingresos (egresos) de la operación 1,164,334 -33,988 58,423 42,784 158,859

Gastos de administración y promoción 14,483,328 957,146 1,110,596 1,406,332 695,557

Resultado de la operación 7,221,893 783,769 -47,983 -227,022 210,220

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas 51,905 240 0 -616 2,430

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 7,273,797 784,009 -47,983 -227,637 212,651

Impuestos a la Utilidad Causados 2,295,206 243,500 1,343 241 75,653

Impuestos a la Utilidad Diferidos 173,557 23,201 0 64,006 4,192

Resultado antes de operaciones discontinuas 5,152,149 563,710 -49,325 -163,872 141,189

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 5,152,148 563,710 -49,325 -163,872 141,189

Participación no controladora -2,997 0 0 0 0

58

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Su

Diciembre de 2015

Miles de pesos


DisponibilidadesCuentas de margen (Derivados)Inversiones en valores


Deudores por reporto Préstamo de valoresDerivados Ajustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrar Inmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos





Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

ubsidiarias


43,079,513 38,258,784 35,642,592 29,207,387 25,015,522259,785 40,750 87,931 173,207 86,224136,364 570,822 188,152 42,750 28,736

31,749,912 26,388,736 24,991,432 27,498,564 21,528,21031,749,912 26,351,276 24,991,432 27,485,386 21,528,210

0 37,460 0 13,177 00 0 0 0 00 946,540 8,130,531 0 0

63 0 148 0 1,3811,563,716 34,283 586,884 399,566 2,342,420

0 0 0 0 00 0 0 0 0

9,189,062 10,168,593 729,305 799,811 799,02646,701 5,937 157,116 126,366 76,371

3,553 61 419,403 48 3620 0 0 0 0

32,443 0 0 0 18297,913 103,063 351,689 167,077 152,610

41,320,391 37,002,769 30,993,465 27,824,620 23,888,3600 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

29,820,602 25,085,145 22,868,006 26,755,695 17,813,808136 0 19 0 812

1,373,541 939,383 326,019 5 3,159,8681,649,877 53,858 6,730,078 544,923 404,2311,649,877 53,858 6,730,078 544,923 404,231

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

8,476,234 10,919,990 1,034,084 523,997 2,509,64040,416 0 146,340 0 016,557 5,284 1,494 0 0

59


Diciembre de 2015

Miles de pesos



Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por colaterales recibidos en efectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a cargo)Créditos diferidos y cobros anticipados



Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto acumulado por conversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto

Participación no controladora

ubsidiarias


41,320,391 37,002,769 30,993,465 27,824,620 23,888,360

0 0 0 0 0

8,218,460 10,743,209 431,306 276,125 2,382,2290 0 0 288 00 58 0 0 4,578

200,802 171,438 454,944 247,584 122,8330 0 0 0 00 4,394 35,259 0 00 0 0 0 0

1,759,122 1,256,015 4,649,127 1,382,768 1,127,162650,000 450,000 1,392,706 496,864 1,000,000650,000 450,000 1,392,706 496,864 1,000,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

1,109,122 806,015 3,252,980 885,903 127,16253,879 91,675 494,407 54,812 22,126

946,248 624,737 667,707 749,785 284,0920 21,000 0 8,275 00 0 0 0 0

3,972 0 0 0 00 0 0 0 0

105,023 68,603 2,090,866 73,031 -179,0560 0 3,441 0 0

60


Diciembre de 2015

Miles de pesos




Resultado por Servicios











Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas


Impuestos a la Utilidad Causados


Resultado antes de operaciones discontinuas


Resultado neto


ubsidiarias


73,514 162,981 3,443,772 814,349 785,600

141,674 55,871 250,509 146,032 284,541

111,526 70,136 387,185 542,281 0

43,367 177,245 3,580,448 1,210,598 501,060

9,161,196 5,046,510 4,553,284 551,413 198,311

9,192,065 4,223,534 4,399,492 166,725 129,955

1,398,967 3,382,872 1,060,011 939,468 690,161

911,463 4,013,698 737,322 1,042,000 526,253

124,713 -12,270 -90,798 -145,574 -143,023

0 0 0 0 0

581,348 179,881 385,682 136,582 89,241

9,496 26,526 112,964 5,323 148,569

511,643 296,560 1,149,781 1,247,380 954,564

122,568 87,092 2,929,313 105,124 -215,694

-1,020 -3 33,646 -5 -23

121,547 87,089 2,962,960 105,119 -215,717

40,416 12,916 905,017 68,501 9,385

23,891 -5,570 35,918 36,413 46,046

105,023 68,603 2,093,862 73,031 -179,056

0 0 0 0 0

105,023 68,603 2,093,862 73,031 -179,056

0 0 -2,995 0 0

61


Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


Goldman Sachs CB

Value

19,905,949 18,798,776 9,202,185 8,911,803 6,638,866174,857 58,623 296 1,056,828 10,940

490 0 0 0 05,395,751 18,460,846 8,599,203 1,525,436 6,492,6785,395,751 17,834,634 8,599,203 1,525,436 6,168,597

0 626,212 0 0 324,0800 0 0 0 0

701,253 0 2,280 1,700,153 044 0 0 0 0

6,259 0 0 2,052,729 00 0 0 0 00 0 0 0 0

13,455,606 207,130 45,053 2,573,878 32,1621,688 70,997 16,082 0 19,1551,930 73 713 0 23,731

0 0 0 0 073,153 504 0 0 094,918 604 538,558 2,779 60,200

19,557,343 17,984,780 6,859,276 5,706,160 4,459,6100 0 0 0 00 0 0 856 00 0 0 856 00 0 0 0 00 0 0 0 0

2,595,069 5,450,262 6,407,444 0 4,131,2180 0 0 0 0

2,127,392 0 0 0 00 0 0 2,052,729 00 0 0 2,052,729 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

14,815,109 12,534,518 182,734 3,652,575 221,7740 18,611 94,517 0 76

27,302 0 110 0 75,61762


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


Goldman Sachs CB

Value

19,557,343 17,984,780 6,859,276 5,706,160 4,459,610

0 0 0 0 0

4,939,124 12,415,489 0 966,533 00 0 0 0 00 0 0 1,514,860 0

9,848,683 100,417 88,107 1,171,182 146,0800 0 0 0 00 0 269,098 0 106,618

19,773 0 0 0 0348,606 813,996 2,342,909 3,205,643 2,179,256102,100 300,000 1,608,101 3,200,000 794,160101,000 300,000 1,608,101 3,200,000 794,160

1,100 0 0 0 00 0 0 0 0

246,506 513,996 734,808 5,643 1,385,09420,200 47,022 321,620 228 125,513

183,152 380,879 121,747 3,152 541,3780 49,751 0 0 171,8360 0 0 0 0

605 0 0 0 00 0 0 0 0

42,549 36,345 291,440 2,263 546,3670 0 0 0 2

63


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


Goldman Sachs CB

Value

256,474 13,244 728,860 88,581 350,031

28,343 26,506 151,307 31,279 7,993

0 45,836 0 0 50,000

228,132 32,574 577,553 57,302 392,038

4,035,771 817,372 263,326 19,418,949 1,365,887

3,965,349 857,269 0 19,409,484 63

779,845 702,746 1,343,612 127,175 290,567

679,264 586,497 1,381,379 59,172 185,002

-24,161 -9,617 -178,830 -5,095 -124,347

0 0 0 0 0

146,841 66,734 46,729 72,375 1,347,042

58,349 5,925 11,504 0 1,058

357,362 52,185 285,088 127,415 971,199

75,960 53,048 350,699 2,263 768,939

0 0 121 0 2,295

75,960 53,048 350,819 2,263 771,233

27,174 19,976 143,513 0 203,585

-6,238 3,273 84,134 0 -21,280

42,549 36,345 291,440 2,263 546,368

0 0 0 0 0

42,549 36,345 291,440 2,263 546,368

0 0 0 0 -1

64


Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


Morgan Stanley


de Bolsa

6,188,883 5,430,561 5,389,315 4,835,627 2,833,31269,555 1,701,422 831,169 16,724 46,500

0 0 33 0 05,443,156 0 4,371,380 4,745,909 920,5675,119,076 0 1,619,559 4,745,909 920,567

324,080 0 2,751,821 0 00 0 0 0 0

686 0 0 0 050 0 0 0 0

39,317 1,811,158 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

249,676 1,864,347 19,563 11,894 1,832,527179,270 40,975 52,616 8,895 6,696

2,746 0 721 68 00 0 0 0 00 0 3,181 18,487 16,691

204,426 12,660 110,651 33,649 10,3304,728,318 3,168,612 5,153,493 4,719,741 2,616,077

0 0 0 0 00 0 56,791 0 00 0 46,783 0 00 0 10,008 0 0

1,961 0 0 0 02,504,427 0 4,253,827 4,664,775 724,956

33 0 0 0 065,585 0 0 0 0

1,215,593 745,993 0 0 01,215,593 745,993 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

877,757 2,047,605 842,875 53,352 1,880,18225,613 12,090 3,574 0 047,498 17,179 277 0 5,226

65


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


Morgan Stanley


de Bolsa

4,728,318 3,168,612 5,153,493 4,719,741 2,616,077

0 0 0 0 0

543,781 1,819,164 769,442 474 1,802,1620 0 0 0 00 74,342 0 0 0

260,865 124,830 69,581 52,878 72,7940 0 0 0 0

62,963 375,015 0 0 00 0 0 1,613 10,939

1,460,565 2,261,949 235,822 115,886 217,235554,310 1,396,150 145,000 113,557 98,251554,310 1,396,150 145,000 113,557 98,251

0 0 0 0 00 0 0 0 0

906,255 865,799 90,822 2,330 118,984106,482 20,917 13,286 17,226 0467,166 385,989 62,347 14,135 93,796161,632 0 9,666 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 -104

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,2910 0 0 0 0

66


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


Morgan Stanley


de Bolsa

720,721 94,945 125,148 81,701 159,383

111,584 40,839 30,047 14,027 13,369

202,055 6,945 0 24,458 0

811,191 61,051 95,101 92,133 146,014

1,554,960 22,550,552 377,402 92,455 72,573

1,476,486 22,432,911 196,725 62,870 15,604

1,290,014 27,038 306,945 199,221 131,443

1,100,815 669 297,384 185,663 124,030

-34,154 604,303 6,156 3,488 889

0 0 0 0 0

233,518 748,312 196,395 46,630 65,270

57,811 246,108 7,062 20,725 10,275

878,088 370,203 292,759 197,903 183,956

224,433 685,267 5,799 -38,415 37,603

0 0 -6 0 0

224,433 685,267 5,793 -38,415 37,603

55,468 52,660 0 0 13,825

2,010 -173,714 -269 9,383 1,513

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,291

0 0 0 0 0

170,975 458,893 5,523 -29,032 25,291

0 0 0 0 0

67


Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias

CI Casa de Bolsa



2,355,540 1,705,858 1,682,514 1,646,781 1,619,96423,463 14,139 60,979 104,576 119

3,296 0 0 0 0959,726 521,942 324,080 1,199,298 1,578,986959,726 497,660 324,080 1,199,298 1,578,986

0 24,282 0 0 00 0 0 0 0

1,338,668 630,009 1,157,497 153,097 32,0000 0 0 0 0

52 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

7,046 315,844 78,334 17,099 3,01812,172 8,448 0 0 1,795

18 60,907 3 130 00 0 0 0 0

5,917 0 0 116,636 05,182 154,570 61,619 55,945 4,045

2,303,830 690,854 145,594 24,421 1,545,7610 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

943,167 199,189 0 0 1,504,1220 0 0 0 0

1,338,663 0 0 0 32,0030 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

22,000 450,945 135,546 24,421 9,6370 4,970 6,372 0 203

490 6,025 0 0 068


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias

CI Casa de Bolsa



2,303,830 690,854 145,594 24,421 1,545,761

0 0 0 0 0

1,919 199,777 0 370 400 0 0 0 00 0 0 0 0

19,592 240,172 129,174 24,051 9,3930 0 0 0 00 40,720 10,048 0 00 0 0 0 0

51,710 1,015,005 1,536,920 1,622,360 74,20265,990 499,454 626,212 499,826 72,00065,990 499,454 626,212 499,826 72,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

-14,280 515,550 910,709 1,122,534 2,2022,505 94,407 73,095 75,073 0

-17,442 407,642 751,268 965,720 -2,1310 1,914 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

656 11,588 86,345 81,741 4,3330 0 0 0 0

69


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

CI Casa de Bolsa



105,634 618,683 260,171 144,180 18,925

39,812 163,808 42,998 26,747 2,541

11,362 0 78,251 1,234 0

77,185 454,875 295,424 118,667 16,384

147,127 51,985 1,775 928 12,787

68,541 20,588 904 17 0

159,506 653,969 51,747 44,971 43,035

143,955 624,342 1,360 367 40,062

-134 -50,084 -54,722 -767 -287

0 0 0 0 0

94,004 10,940 -3,465 44,747 15,473

8,066 76,151 1,464 24,084 -2,298

179,129 553,418 187,400 80,491 25,225

126 -11,452 106,023 107,008 4,333

1 13,206 1 -12 0

127 1,754 106,024 106,996 4,333

0 9,218 39,650 0 0

529 19,052 19,971 -25,255 0

656 11,588 86,345 81,741 4,333

0 0 0 0 0

656 11,588 86,345 81,741 4,333

0 0 0 0 0

70



Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


1,517,256 1,507,929 1,021,208 930,697 928,837297,517 72,616 365,366 365,520 47,665

0 0 0 0 0565,974 256,329 0 381,135 868,405565,974 256,329 0 381,135 868,405

0 0 0 0 00 0 0 0 00 1,079,360 0 0 1,4880 0 0 0 0

94,583 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

225,967 50,077 473,300 81,247 113,271 6,177 0 4,941 837

0 1,841 87,637 0 00 0 0 0 0

16,335 0 4,315 63,479 4,864303,609 41,528 90,590 34,374 5,575295,959 525,284 495,666 243,546 882,607

0 0 0 0 00 5,238 0 0 00 5,238 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 358,290 0 0 831,1910 0 0 0 0

32,913 0 0 0 090,703 0 0 0 090,703 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

172,343 161,756 495,666 243,546 51,41621,167 44,111 0 0 0

7,336 4,978 0 0 071


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


295,959 525,284 495,666 243,546 882,607

0 0 0 0 0

564 189 472,223 4,001 47,9340 0 0 0 00 0 0 0 0

143,276 112,478 23,444 239,545 3,4820 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,221,297 982,645 525,541 687,151 46,229591,852 359,716 365,735 302,198 60,000591,852 359,716 365,735 302,198 60,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

629,445 622,930 159,807 384,953 -13,771111,397 0 73,147 17,968 2,259469,694 1,580 244 332,808 -13,649

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,3810 0 0 0 0

72


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


292,573 942,458 183,009 120,058 2,373

29,090 44,176 20,281 155,814 4,824

101,778 16,280 0 268,647 0

365,261 914,562 162,729 232,890 -2,451

1,231,047 13,225 3,899 229 50,997

1,230,890 20,809 5,651 15,559 1

36,848 48,662 13,595 18,640 32,392

4,374 12,804 127 724 27,857

-866 749 0 -61 4,914

0 0 0 0 0

31,766 29,023 11,717 2,523 60,445

18,277 10,064 6 39,946 2,197

350,580 98,179 53,738 224,769 62,571

64,724 855,469 120,714 50,591 -2,381

0 0 1,650 0 0

64,724 855,469 122,364 50,591 -2,381

21,167 234,120 39,942 35,348 0

4,797 0 3,994 18,934 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,381

0 0 0 0 0

48,354 621,349 86,416 34,177 -2,381

0 0 0 0 0

73


Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

674,490 409,449 377,480 342,767 331,55885,868 317,756 175,318 212,738 212,787

0 0 0 0 0152,122 0 0 0 83,988152,122 0 0 0 83,988

0 0 0 0 00 0 0 0 0

390,727 0 129,996 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

18,903 7,916 52,914 57,065 12,1784,563 54,686 2,964 11,556 06,527 2 12 12 3

0 0 0 0 010,861 984 12,350 20,799 85

4,918 28,105 3,927 40,597 22,516443,565 15,378 96,935 34,862 37,175

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

51,508 0 0 0 00 0 0 0 0

366,826 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

24,159 15,378 96,935 34,862 37,1750 0 2,348 0 26,6330 0 0 0 0

74


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

443,565 15,378 96,935 34,862 37,175

0 0 0 0 0

9,251 0 115 0 7,7060 0 0 0 00 0 0 0 0

14,907 15,378 94,473 34,862 2,8360 0 0 0 0

1,073 0 0 0 00 0 0 0 0

230,924 394,071 280,544 307,905 294,383227,000 456,925 129,436 280,000 113,720227,000 456,925 129,436 280,000 113,720

0 0 0 0 00 0 0 0 0

3,924 -62,854 151,108 27,905 180,663427 48 9,811 400 9,726

-4,146 912 167,782 7,939 103,4250 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,5120 0 0 0 0

75


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa


UBSBTG Pactual

CBBarclays Capital

50,356 424 200,683 39,970 179,594

5,022 192 31,772 12,443 13,842

0 0 0 104,654 0

45,334 231 168,911 132,181 165,752

60,218 0 1,245 4,847 0

9,909 0 8,820 7,209 182

16,220 12,703 8,390 10,275 6,374

8,370 62 426 1,176 331

-145 0 0 23 9

0 0 0 0 0

58,014 12,641 388 6,760 5,871

582 8,343 13,569 14,737 1,421

94,511 86,014 190,444 142,317 79,066

9,419 -64,799 -7,577 11,360 93,978

0 0 0 0 0

9,419 -64,799 -7,577 11,360 93,978

0 0 15,953 0 26,633

-1,776 984 -2,955 8,205 167

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,512

0 0 0 0 0

7,643 -63,814 -26,485 19,565 67,512

0 0 0 0 0

76



Diciembre de 2015

Miles de pesos










ubsidiarias


65,504 17,7666,176 14,756

0 09,197 09,197 0

0 00 00 00 00 00 00 0

7,218 6211,261 0

0 00 0

3,520 038,132 2,389

2,400 1,7960 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0

2,400 1,7960 00 0

77


Diciembre de 2015

Miles de pesos








ubsidiarias


2,400 1,796

0 0

0 00 00 0

2,400 1,7960 00 00 0

63,104 15,971210,282 30,346210,282 30,346

0 00 0

-147,178 -14,3750 2,298

-118,549 -11,2960 00 00 00 0

-28,629 -5,3770 0

78


Diciembre de 2015

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


1,503 0

941 194

0 0

562 -194

17 0

0 0

596 539

59 0

62 0

0 0

617 539

-49 0

29,759 5,722

-28,629 -5,377

0 0

-28,629 -5,377

0 0

0 0

-28,629 -5,377

0 0

-28,629 -5,377

0 0

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