Universidad de Santiago de Chile Facultad de Administración y Economía Departamento de Economía. Ingeniería Comercial mención en Economía. Economía Financiera

Guía 3 Economía Financiera:

Opciones

Profesor: Marco Gallardo

Ayudante: Matías Estay Landaeta

1. Un inversionista vende una Opción call Europea sobre una acción de Walmart a $4. El precio de la acción de Wallmart es $47 y su precio de ejercicio se transa en $50. ¿Bajo qué circunstancias el inversionista obtendría utilidades? ¿Bajo circunstancias la opción debe ser ejercida? Grafique

2. Un inversionista acaba de obtener las siguientes cotizaciones para opciones sobre acciones valoradas en $31, cuando el tipo de interés libre de riesgo es de 10% anual. Tanto la opción de compra como la de venta tienen un precio de ejercicio de $30 y un vencimiento de 3 meses. Además: Opción de compra: $3 Opción de venta: $2,25

a) ¿Existen oportunidades de arbitraje? b) ¿Cuál es la estrategia óptima?

3. En qué consiste una “protective put”? ¿Qué posición en opciones de Compra (Call) es equivalente a esta estrategia?

4. Los Precios de opciones de compra (call) son $4, $2 y $0,5. Los precios de ejercicio son $15, $17,5 y $20 respectivamente. Confeccione una estrategia de Butterfly Spread.

5. Una Call con un precio de ejercicio de $60 cuesta $6. Una Put con el mismo precio de ejercicio y madurez cuesta $4. Construya una estrategia de Cono (Straddle) y calcule su beneficio o utilidad