At a Glance 2016 · Ofrecemos servicios de banca comercial, de banca privada y de gestión de...

At a Glance 2016Castellano

Grupo Crèdit Andorrà somos el principal grupo financiero de Andorra. Ofrecemos servicios de banca comercial, de banca privada y de gestión de activos a escala internacional que se complementan con otras líneas de negocio del Grupo, como la actividad aseguradora, y una relevante actividad social mediante la Fundació Crèdit Andorrà.

Grupo Crèdit Andorrà está formado por más de 800 profesionales, distribuidos por una amplia geografía fruto del plan de expansión de los últimos años y que nos ha llevado a estar presentes en los principales centros financieros: España, Luxemburgo, Suiza, Estados Unidos (Miami), México, Panamá, Perú y Chile, además del Principado de Andorra, donde se encuentra nuestra sede central.

Crèdit Andorrà Financial Group

Sede central Andorra la Vella, Principado de Andorra

Año de fundación 1949

Àrees de negoci Banca privada y gestión de activos Banca comercial (particulares y empresas) Grupo asegurador

Empleados 880 (510 en Andorra) / 35 nacionalidades

Ratings (Fitch) BBB a largo plazo y F3 a corto plazo

Responsabilidad Social Corporativa Fundació Crèdit AndorràCátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo IESEEmpresa firmante del Pacto mundialEmpresa adherida a los Objectivos de Desarrollo Sostenible (Agenda 2030 de las Naciones Unidas)

Premios y reconocimientos Mejor banco de Andorra 2017 (The Banker)Mejor banco de Andorra en banca privada* Mejor entidad de Andorra de banca privada y RSC** 1er banco en capitalización de Andorra***

Calidad en la gestión

ISO 9001Crèdit Andorrà Asset ManagementDepartamentos de Tesorería y Mercados, y deAdministración de Mercados

Certificación GIPS Crèdit Andorrà Asset Management

ISO 14001:2004 Sistema de Gestión Medioambiental *The Banker / PWM (Financial Times Group)**Global Banking and Finance Review (ed. 2013, 2014, 2015, 2016, 2017)***Ranking Top 1000, revista The Banker (Financial Times Group)

Balance y resultados (millones de euros) Ratios (%)

Volumen de negocio total15.885Recursos totales de los clientes13.068Inversión crediticia2.817

Solvencia21,72Liquidez59,03

ROE10,24ROA1,09

Margen financiero51,42Margen ordinario239,33Margen de explotación78,10

Resultados65,00

Eficiencia 52,98

Cifras destacadas 2016

Rating por entidades

BBBCrèdit AndorràCaixaBank

BBB-Bank of IrelandBankia

AMorgan StanleyUBS

Commerzbank AGKutxabank

BBB+

At a Glance 2016

Crèdit Andorrà en el sector financiero andorrano (Cifras en millones de euros)

Premios

Certificaciones

Gestión de la calidad ISO 9001Crèdit Andorrà Asset ManagementDepartamentos de Tesorería y Mercados, y de Administración de Mercados

Gestión medioambiental ISO 14001:2004Sistema de Gestión Medioambiental

Global Investment Performance Standards (GIPS)Crèdit Andorrà Asset Management

Premios y certificaciones

Recursos propios

79122306

576

2016 2015 2014Restode bancos

2016*

794 753 719

Volumen de negocio


2016*

16.57615.885 16.547

2.6161.833

7.822

23.912

Recursos gestionados

20152016 2014Restode bancos

2016*

13.58313.068 13.564

2.2511.496

6.791

21.989

Resultados


2016*

7265

71,5411,88,51

23

47,47

Margen ordinario

247,25239,33 227,40


2016*

29,824,06103,1

255,89

Inversión crediticia

337365

1.031

1.923


2016*

2.9932.817 2.983

*Acumulativo de los restantes bancos que integran el sector en Andorra. Fuente: Memoria anual 2016 de cada banco.

Ratio de solvencia

Crèdit Andorrà 2015


10%

20,26%21,82%21,72%


10,00% mínimo legal Andorra

Ratio de liquidez

40,00% mínimo legal Andorra



40%

73,82%65,14%

59,03%


Banco del Año de Andorra 2017The Banker (Financial Times Group)

Mejor entidad de banca privada y mejor banco en responsabilidad social corporativa de Andorra 2017Global Banking & Finance Review

Primer banco de Andorra en el ranking Top 1000 The Banker (Financial Times Group)

Mejor banco de Andorra en banca privada 2017The Banker / PWM (Financial Times Group)

Grupo Crèdit Andorrà entiende la acción social como un compromiso de servicio al país y a las personas. En 2016 hemos destinado a iniciativas para la sociedad una inversión de 2,67 millones de euros.

En 2016 hemos elevado nuestro compromiso a escala internacional con la firma del Pacto mundial de las Naciones Unidas y la adhesión a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU, en el marco de la Agenda 2030.

La Fundació Crèdit Andorrà, creada en 1987, representa la implicación de Crèdit Andorrà con las personas, con una acción decidida y continuada que la ha conducido a ser la principal fundación privada de Andorra, en número de programas liderados y recursos destinados.

La Fundació trabaja en los ámbitos de la educación, la sociedad y la cultura, con la formación como eje vertebrador de los tres.

Creada en noviembre de 2006, la Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo pretende fomentar la interacción entre el mundo empresarial y el universitario, así como promover el intercambio de experiencias y de ideas a fin de contribuir al progreso social, bajo la dirección del profesor Josep Maria Rosanas.

Crèdit Andorrà Global Fòrum es un ciclo de conferencias de análisis de la realidad económica, educativa, sanitaria, energética y turística, entre otros, con el objetivo de generar debate y el intercambio de opiniones con ponentes de referencia en cada ámbito.

Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo del IESE

La Fundació Crèdit Andorrà

Inversión global consolidada

Patrocinios deportivos y dinamización económica73,55%

2,67M€

Comunidad25,84%*

*Ver gráfico Inversión de la Fundació por ámbito de actividad.

Medioambiente0,61%

Responsabilidad social corporativa

Inversión de la Fundació por ámbito de actividad

Educación29,05%

Otrosproyectos0,90%

Cultura35,33%

Sociedad34,72%

Fundado en 1278 y con más de 700 años de independencia y neutralidad, en 1993 el Principado de Andorra aprobó su Constitución, que le ha permitido el pleno reconocimiento internacional como estado de derecho.

El país se establece como una democracia parlamentaria, con un jefe de gobierno elegido por el Consejo General (parlamento). El Estado se estructura bajo la forma del coprincipado parlamentario, con dos jefes de Estado (el presidente de la República Francesa y el obispo de Urgel) que ostentan el cargo de manera conjunta e indivisa.

Andorra es miembro de la ONU y del Consejo de Europa desde 1993. Pese a no ser miembro de la UE, por el Acuerdo monetario con la UE tiene el euro como moneda de curso legal.

Andorra ofrece una economía avanzada, basada en el libre mercado, abierta y flexible. El PIB per cápita se sitúa por encima de los 35.000 €, superior al de la media europea y de España y Francia.

La actividad económica está orientada principalmente a los servicios, un sector que concentra el 90% de las empresas del país y el 83% del mercado laboral. El comercio y el turismo representan cerca de la mitad de la ocupación del sector servicios, dirigida principalmente a atender a los más de 8 millones de turistas que recibe anualmente el Principado, atraídos por una oferta de ocio centrada, sobre todo, en el esquí y actividades adyacentes, y en las compras.

Otro de los sectores estratégicos de la economía andorrana es el sector financiero, que vive una transformación para adaptarse a los estándares establecidos por la UE y la OCDE.

Fuente: Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra

Entorno socioeconómico

Superficie468 km2

Habitantes78.264 (2016)*

Entorno político

Moneda oficialEuro

Idioma oficialCatalán (también idiomasde uso: español y francés)

Andorra

Andorra

Población cosmopolita: 60% población extranjera, más de 100 nacionalidades

12a nación del mundo en esperanza de vida(>81 años)

Baja tasa de criminalidad

Alta calidad de vida, población cosmopolita y economía de servicios

Población (por nacionalidades)

20.652

3.946

10.300

Resto nacionalidades

Argentinos

Británicos

Portugueses

Españoles

Andorranos

Franceses

5.637

656

935

*Población registrada, diciembre 2016. Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra

36.138

Centro turístico destacado

Estaciones de esquí

*Grandvalira agrupa las estaciones de Pas de la Casa-Grau Roig y Soldeu-El Tarter.**Vallnord agrupa las estaciones de Ordino-Arcalís y Pal-Arinsal. Fuente: Vallnord y Grandvalira

Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra. Eurostat

PIB per cápita (en euros, 2016)

92.900 €

71.589 €

37.900 €

51.917 €

Media EU

España

Portugal

Francia

Andorra

EUA

Suiza

Luxemburgo

Alemania

31.600 €

24.000 €

17.900 €

33.300 €

35.347,8 €

Composición del PIB

Servicios88,8%

Más de 8 millones de visitantes al año

Oferta hotelera de cerca de30.000 camas

Compras, ocio, salud, naturaleza y bienestar, los principales atractivos

Valle del Madriu-Perafita-Claror declarada patrimonio mundial por la Unesco

Patrimonio arquitectónico: 60 iglesias románicas

Número de turistas

Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra

8.057.325

7.851.153

7.126.4372014

2015

2016

Temporada 2016-2017

Número de pistas

Longitud total de pistas (km)

Superficie esquiable (ha)

Remontes mecánicos

Capacidad (esquiadores/hora)

Cañones de nieve

Innivación artificial (km)

Grandvalira* 128 210 1.926 70 105.450 1.032 136

Vallnord** 80 93 1.149 44 54.990 397 46

TOTAL 208 303 3.075 114 160.440 1.429 182

Agricultura0,5%

Industria4,9%

Comercio, transporte, hostelería, e información y comunicaciones31%

Actividad financiera21% Actividades

inmobiliarias, profesionales y técnicas17%

Administraciones públicas, educación, sanidad, servicios sociales y personales20%

Construcción5,8%

Andorra se encuentra inmersa en un proceso de cambio dirigido a favorecer la modernización, homologación y competitividad del país en el escenario internacional.

La aprobación de la Constitución, en 1993, situó Andorra como estado de derecho al nivel del resto de países, con presencia en las Naciones Unidas (1993) y en el Consejo de Europa (1994). Desde entonces ha estrechado lazos con Europa, y especialmente con España, Francia y Portugal.

Entorno fiscal y financiero

At a Glance 2016

Calendario de adecuación a los acuerdos y convenios internacionales

*Austria, Liechtenstein, Mónaco, San Marino, Francia, Bélgica, Argentina, Holanda, Portugal, España, Islandia, Finlandia, islas Feroe, Dinamarca, Noruega, Suecia, Groenlandia, Alemania, Australia, Polonia, República Checa, Suiza, República de Corea, Italia, República Eslovaca y Sudáfrica (junio 2017)**Francia, Luxemburgo, España, Emiratos Árabes Unidos, Portugal, Liechtenstein y Malta (junio 2017) ***El Acuerdo con la UE para el intercambio automático de información se aplica a los 28 estados miembros

10% Impuesto de sociedadesImpuesto sobre el beneficio

10% Impuesto sobre la renta de personas físicas IRPF

4,5% Imposición indirectaIGI (IVA / VAT)

Transparencia fiscal

Acuerdos de intercambio de información*

Convenios de doble imposición**

Acuerdos de intercambio automático de información fiscal***

Tipificación del delito fiscal (2017)

26 28

7

Rating de país (Fitch)Outlook positivo

El sector financiero andorrano21,0% contribución al PIB22,7% ratio de solvencia71,2% ratio de liquidez

Independencia

INAFEntidad supervisora del sistema finan-ciero andorrano

UIFANDUnidad de Inteligencia Financiera de Andorra

Moneyval: medidas de lucha contra el blanqueo de dinero y financiación del terrorismo

UE: implementación del Acuerdo monetario, que homologa el marco legislativo andorrano en materia bancaria y financiera

IOSCO: adhesión a la Organización Internacional de Comisiones de Valores

Marco fiscal

En el marco de la reestructuración de las entidades a nivel mundial, el sistema bancario andorrano se ha adecuado a los requerimientos de

las regulaciones financieras internacionales, en sintonía con la tendencia global de una mayor transparencia en el sector.

El país ha hecho en los últimos años un paso hacia delante en la homologación fiscal y financiera respecto a los estándares internacionales, en paralelo a un proceso de apertura de la economía a la inversión extranjera.

Sistema bancario

Armonización fiscal internacional

Intercambio automático de

información fiscal (UE)

Tipificación del delito

fiscal

Andorra supera la 4ª ronda de evaluación de

Moneyval

Andorra firma el Acuerdo multilateral

de intercambio automático de

información fiscal (MCAA)

Acuerdo monetario (UE)

Acuerdo de cooperación (UE)

Acuerdo aduanero (UE)

Inicio negociaciones Acuerdo de

asociación (UE)Acuerdo multilateral

(OCDE)

Andorra firma la declaración de París:

convenio asistencia mutua en materia fiscal (OCDE)

Acuerdo de fiscalidad en el ahorro (UE)

2017 2016 2015 2013 2011 2009 2005 19912004

Gabinet de Comunicació CorporativaAv. Meritxell, 80 · AD500 Andorra la Vella · Principat d’Andorracomunicacio@creditandorragroup.comwww.creditandorragroup.com

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Este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group. Este documento sirve únicamente para su distribución en forma permitida en derecho. No esta dirigido a distribución ni uso de ninguna persona o entidad que sea ciudadano o residente de cualquier jurisdicción donde la distribución, publicación, disponibilidad o uso fuere contrario a las leyes o regulaciones, o hiciera que Crèdit Andorrà Financial Group quede sujeto a algún requerimiento de registro o licencia dentro de dicha jurisdicción.La información contenida en este documento representa la opinión de los analistas de Crèdit Andorrà Financial Group sobre mercados y podrá ser modificada y/o actualizada sin previo aviso. Este documento contiene únicamente información general, por lo tanto, ni Crèdit Andorrà Financial Group ni sus analistas garantizan ni se responsabilizan de que la información contenida en el mismo sea completa o exacta. Los analistas financieros y las otras personas competentes que pudieran estar implicadas en la elaboración y difusión de este documento son independientes de aquellas que tengan un interés relevante en el objeto del informe en cuestión. En ningún caso media compromiso o vinculación alguna con los emisores para elaborar informes favorables. Las declaraciones incluidas en el presente documento en ningún caso deben considerarse como hechos fácticos y contrastados, quedando aquellas proyecciones y estimaciones sobre condiciones económicas y previsiones sobre el desarrollo de la industria, sujetas a cambios sin notificación previa. Cierta información incluida en el presente documento hace referencia a “proyecciones a futuro” que pueden identificarse por el uso de formas verbales tales como “podrá”, “debería”, “se espera”, “se estima” o mediante terminología simi-lar, tanto en positivo como en negativo. Debido a varios riesgos e incertidumbres, ciertos eventos, resultados o el desempeño real de los mismos podrán variar sustancialmente de aquellos reflejados o contemplados en las citadas proyecciones a futuro incluidas en este Informe. Los resultados obtenidos en el pasado, ya fueren estos positivos o negativos, no está garantizado que se cumplan en el futuro y, por tanto, no pueden servir como indicador fiable de posibles resultados futuros ni como garantía de alcanzar tales resultados. Los datos relativos a resultados de los instrumentos financieros, índices financieros, medidas financieras o de los servicios de inversión que el presente documento pueda contener, pueden estar condicionados por el efecto que deriva de las comisiones, honorarios, impuestos, gastos conexos y tasas que puedan so-portar dichos resultados brutos, pudiendo provocar, entre otros efectos, una disminución en los mismos, que podrá ser mayor o menor dependiendo de las circunstancias particulares del inversor de que se trate. Este documento no constituye una oferta por parte de Crèdit Andorrà Financial Group ni tampoco de sus analistas y no podrá ser en ningún caso considerada como una recomendación personal de compra o venta de activos, tampoco se podrá considerar que cualquiera de las estrategias de inversión o recomendaciones realizadas en el presente documento es idónea o apropiada para las circunstancias individuales de un inversor.Ni este documento ni su contenido constituyen la base de ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los lectores del presente documento deberán tomar sus decisiones de inversión basándose en su propio análisis así como en la recomendación de asesores independientes que consideren apropia-dos. En ningún caso podrá entenderse que mediante la distribución de este documento Crèdit Andorrà Financial Group o sus analistas, están realizando recomendaciones personalizadas de inversión. La negociación en mercados financieros puede conllevar riesgo considerable y requiere un seguimiento cons-tante de las posiciones actuales. Ni Crèdit Andorrà Financial Group ni ninguno de sus analistas, empleados o directores asumen responsabilidad por ninguna inversión o desinversión realizada con base en este documen-

to, ni por ninguna perdida que pudiera resultar por una inversión o desinversión basada en este documento.Cualquier declaración contenida en este documento que haga referencia a información, opiniones o datos emitidos por una tercera entidad representará en todo caso la interpretación de los mismos realizada por Crèdit Andorrà Financial Group, a los cuales ha tenido acceso por ser de carácter público o bien a través de un servicio de subscripción. Este uso e interpretación no ha sido revisado por la mencionada tercera entidad, por lo tanto, ni Crèdit Andorrà Financial Group ni ninguno de sus analistas ofrece ninguna garan-tía, ni expresa ni implícita, de que sean exactos, íntegros o correctos. La información contenida en esta publicación es estrictamente confidencial. Ni la totalidad ni parte de esta pu-blicación puede ser reproducida, transformada, distribuida, publicada, reenviada o usada de ninguna manera sin el previo permiso por escrito del autor. Ninguna publicación, modificación o actualización de este material esta sujeta a periodicidad y no implica ninguna obligación por parte de Crèdit Andorrà Financial Group.Aviso para:Inversores del Principado de Andorra: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distribuido por Crèdit Andorrà, SA y/o Credi-invest, SA. Ambas entidades autorizadas, regula-das y supervisadas por el Institut Nacional Andorrà de Finances (INAF);Inversores de España: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distribuido por Banco Alcalá, SA, entidad autorizada, regulada y supervisada por el Banco de España y la Comisión Nacional del Mercado de Valores;Inversores de USA: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distribuido por Beta Capital Management, LLC (IARD No. 154894), un asesor de inversiones registrado aprobado para operar en octubre de 2012, y autorizado, regulado y supervisado por la U.S. Securities and Exchange Commission (S.E.C.).Inversores de Luxemburgo: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distribuido por Banque de Patrimoines Privés, SA, entidad autorizada, regulada y supervisada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF);Inversores de Suiza: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distri-buido por Private Investment Management, SA, entidad autorizada, regulada y supervisada por la Associa-tion Suisse des Gérants de Fortune. Este documento no es producto de ninguna “Financial Research Unit” y no está sujeta a las “Directives on the Independence of Financial Research” de la Asociación de Bancos Suizos. Este documento no ha sido preparado de acuerdo con los requisitos legales y regulatorios para promover la independencia del research y no está sujeta a ninguna prohibición en referencia a su difusión. Por tanto, las restricciones regulatorias sobre Crèdit Andorrà Financial Group no serán de aplicación;Inversores de México: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es distribuido por Crèdit Andorrà Asesores Patrimoniales, SA de CV; Inversores de Panamá: este documento ha sido preparado por Crèdit Andorrà Financial Group y es dis-tribuido por Banco Crèdit Andorrà (Panamá), SA entidad autorizada, regulada y supervisada por la Superin-tendencia de Bancos y la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Aviso legal

MIAMI (ESTADOS UNIDOS)GESTIÓN DE ACTIVOS

Beta Capital Wealth Management

MÉXICOGESTIÓN DE ACTIVOS

CA México Asesores Patrimoniales, gestora de patrimonios

PANAMÁACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banco Crèdit Andorrà (Panamá)

PERÚGESTIÓN DE ACTIVOS Y WEALTH

MANAGEMENT CA Perú Sociedad Agente de Bolsa

CHILESEGUROS

CA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial

ESPAÑAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banco Alcalá

GESTIÓN DE ACTIVOSGesalcalá, SGIIC, gestora de fondos de inversión y Sicav

SEGUROSERM Risk Management, consultoría y correduría de segurosCA Life Insurance Experts, seguros de vidaCA Vincles Actuarial Consulting

LUXEMBURGOACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banque de Patrimoines Privés, SA

GESTIÓN DE ACTIVOSCrediinvest Sicav / Investcredit Sicav, sociedades de inversión colectivaCA Asset Management Luxembourg, sociedad gestora

SUIZAGESTIÓN DE ACTIVOS

Private Investment Management, sociedad gestora de patrimonios

ANDORRAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERACrèdit Andorrà

GESTIÓN DE ACTIVOSCrèdit Andorrà Asset Management / Crediinvest SA, sociedad gestora de fondos de inversión

SEGUROSCrèdit Assegurances, seguros de vidaFinancera d’Assegurances, seguros de no vidaCA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial

ACTIVIDAD SOCIAL Fundació Crèdit Andorrà

PARTICIPADASSector turismo Grandvalira (nieve) Caldea / Inúu (turismo y ocio)Crèdit Iniciatives, societat de capital-desarrollo

Crèdit Andorrà en el mundo

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