Asset Based Finance

Proyectos de Eficiencia Energética

Pymes Andalucía / Asset Based Finance. Lucena (Córdoba), 19 de junio de 2018

Pablo Centeno MuñozDirector de Pymes y NegociosANDALUCÍA

2

Índice

1¿QUIÉNES SOMOS?

MERCADO DE EFICIENCIA ENERGÉTICA

FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE EFIC. ENERGÉTICA

2

DATOS DE CONTACTO3

ACUERDO DE COLABORACIÓN

3

¿Quiénes somos?

Organización

Debt Advisory

Private Debt Mobilization

SyndicatedLoans

Asset Based Finance

Markets Global Debt Financing

Global Transaction

Banking

Corporate Investment

Banking

Debt Capital Markets

Project & Acquisition

Finance

BANCA COMERCIAL

BANCO SANTANDERBANCO SANTANDER

Innovación & Eficiencia Energética

AssetFinance

Capital Finance

Financiación otros activos y gestión cartera

1 2 3 4

4

¿Quiénes somos?

Nuestro equipoNuestro Equipo

4 bloques estratégicos

Conocimientosectorial y expertos

financieros

Conocimientosectorial y expertos

financieros

Acreditación contrastada y

amplia experiencia

Acreditación contrastada y

amplia experiencia

Gestión de un servicio integralGestión de un

servicio integral

Factoría de nuevos

productos

Factoría de nuevos

productos

Objetivo Poner a disposición de nuestros clientes un catálogo de productos de valor añadido diferencial en el mercado español.

Presencia global

Paris Warsaw

MadridMexico DF

Santiago de Chile

Sao Paulo

New York

Hong Kong

London

Buenos Aires

Equipo internacional con más de 15años de experiencia y reconocidotrack record de actividad:

5

ActivosRenovables/

Infraestructura

Activos de transporte

Financiación de activos con larga vida útil en tramo

senior, junior y capital

Financiación de proyectos en el

tramo subordinado con deuda/equity

Proyectos de innovación en

I+D+i

Anticipos, subrogaciones, optimización de

incentivos

Anticipos, estructuras de financiación

basada en ahorros generados

Proyectos de eficiencia energética

Proyectos de construcción de

buques

Estructuración de financiación

astillero/ armador, emisión de RGs y

Tax lease

1 2 3 4 5

¿Quiénes somos?

Nuestros activos

6

Mercado de Eficiencia Energética

Resumen ejecutivo

FLEXIBILIDAD PARA ADECUAR LA ESTRUCTURA

1 INVERTIR EN EQUIPOS DE EFIC. ENERGÉTICA (oficinas, fábricas, edificios…)

3

4

2 LOS PROYECTOS SE REPAGAN MEDIANTE LOS AHORROS GENERADOS

SANTANDER FINANCIA EL 100%* / SIN DESEMBOLSO INICIAL DEL CLI ENTE

DISTRIBUIR EL CAPEX DURANTE UN PLAZO MAYOR (OPEX)5

* Dependiendo del importe de inversión

SOCIO TÉCNICO DE PRIMER NIVEL6

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OBJETIVO: ACELERAR LA IMPLEMENTACIÓN DE PROGRAMAS DE EFICIENC IA ENERGÉTICA ENCLIENTES SANTANDER que se repagan mediante los ahorros generados

El Producto de Eficiencia Energética es: Beneficios para el cliente:

�Soluciones financieras para la implementación deproyectos de EE que se repagan mediante los ahorrosgenerados

�Santander ofrece a sus clientes la posibilidad deincrementar su rentabilidad sin la necesidad de hacerinversiones adicionales

�Esto se consigue instalando equipos de eficienciaenergética en oficinas, fábricas y edificios entre otros

�Financiación al 100%**, sin desembolso inicial

�Distribuir el CAPEX durante un plazo mayor

�Posible tratamiento contable fuera de balance*

�Instalación, equipos y mantenimiento llevado a cabo

por fabricantes/proveedores de primer nivel

�Flexibilidad para adecuar la estructura

�Inversión mínima: [1-10] mill. €.*

�Plazos (según proyecto): [5 - 10] años

�Sin asumir riesgo precio de la energía

�Comparte parte del ahorro energético con el Cliente

�Socio técnico/Instalador/Promotor que garantice elrendimiento de la máquina y equipos durante la operación

�Necesidad de Asesores Legal, Fiscal, Contab., Técnico…

�Reconversión del sistema de iluminación (LED)

�Mejora de las propiedades térmicas (aislamiento)

�Generación y distribución calor y frío, agua y gas

�Autogeneración a través de fuentes renovables

�Medidas en el Sector Transporte

Características Tipos de proyectos

*Posibilidad de analizar inversiones < 5M€ siempre que haya un plande negocio para desarrollar mas inversiones (Marco)

** Dependiendo del importe de inversión

Mercado de Eficiencia Energética

Descripción

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Mercado de Eficiencia Energética

Tipología de proyectos

Buildings Retrofit CHP Renewable Heat Urban Infrastructure

Allocation Est. up to 50% Est. up to 20% Est. up to 20% Est. up to 50%

Average Deal Size €1-2m €3-6m €3-10m €8-15m

SizeBuilding typically 50,000 sq

ft. or more500kW-3MW Boiler Size 100kW – 10MW N/A

Type of Asset

Public or private sector

BUILDINGS AND FACILITIES

(e.g. schools, hospitals,

factories, hotels)

HOSPITALS,

UNIVERSITIES, DATA

CENTRES, DISTRICTS

(heating)

Fuel switch for off-gas

grid clients and

sustainable heat for

public and private sector

facilities

Outdoor lighting, smart

meters, demand response,

district energy

Payback period 2-5 years 4-7 years 6-8 years Up to 10-15 years

Typical contract

term5-10 years 7-15 years 10-20 years Up to 20-25 years

Interventions /

Feedstock

LED Lighting, HVAC, BMS,

Chillers, Pumps, Variable

Speed Drives

Heat, Electricity,

Water Wood chip, wood pelletsLamps, columns, sensors, CMS,

GSM chips, smart meters, CHP

Typical sectors

Education, healthcare,

industrial, data centres,

hospitality and leisure, retail,

logistics, technology parks,

public buildings

Healthcare, education,

local authorities, private

sector clients.

Schools, hotels, agrifood,

nursing homes

Local authorities, lighting

authorities, private sector clients,

infrastructure, utilities

9

SANTANDER, como promotor, encarga la instalación

llave en mano de medidas de eficiencia energética a

través de una ESCO/SPV y asume la financiación del

proyecto

1

2

EL CLIENTE paga por el servicio de ahorro energético:

Los pagos del cliente se estructuran como un porcentaje

del ahorro real alcanzado (por ejemplo, como cantidad

de dinero fija por kilovatio-hora ahorrado)

SPV: es propietario del activo, opera y mantiene las

medidas de eficiencia energética durante el plazo del

contrato de servicios energéticos

FABRICANTE & INSTALADOR: ofrece una garantía de

ejecución y una garantía de rendimiento y ahorro al

promotor del proyecto

3

4

Partes involucradas:

Payment

Use of the equipment

SPV

Equipment installation

CLIENTE

FABRICANTE & INSTALADOR

Debt Service

Debt

Property of the equipment

Guarantee

Payment “Savings”

Inversor/Socio Tecnológico

OPERADOR

O&M Contract

Payment

Guarantee

+

Asset Sale

Asset Price

Guarantee

Guarantee

Mercado de Eficiencia Energética

Creación de la “SPV” para la construcción y desarro llo del proyecto:

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Asesor Legal• Interno• Externo

Asesor Fiscal• Interno • Externo

Asesor contable• Externo

Inversores & Prov. de Deuda

Comités• Riesgos • Inversión

AsesorTécnico

Manufacturers CLIENTE

CONTRACTOR

� Santander es el encargado de estructurar el Proyecto de Eficiencia Energética

� Santander coordinará el proyecto para asegurar que todas las partes involucradas en el Proyecto (legal,

fiscal, contabilidad, técnico, fabricante, instalador…) funcionan según lo acordado con el Cliente

Valor añadido coordinación:

Mercado de Eficiencia Energética

Estructura - Partes involucradas

11

Ahorros energéticos – Modelo de reparto de ahorros

Financiación al 100%*, sin desembolso inicial

Mejora del margen operativo (mayor EBIT)

Uso eficiente de capital

Posible tratamiento contable fuera de balance

Solución llave en mano con ahorros inmediatos

Economías de escala con proveedores

Instalación, equipos y mantenimiento llevado a cabo por fabricantes/proveedores de primer nivel

Rentas contingentes basadas en rendimiento y servicio

Reducción del impacto medioambiental y huella de carbono

Iniciativa sostenible muy valorada por inversores y analistas

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rros

tota

les

Ahorro para el Cliente Pago d e rentas a la SPV Ahorros totales

% repago en base ahorro

Ahorros para el cliente

[90-75]%

[0-25]%

(ejemplo ilustrativo)

* Dependiendo del importe de inversión

Mercado de Eficiencia Energética

Estructura – Beneficios para el cliente

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FASESPARTES

INVOLUCRADASDESCRIPCION

Identificación

oportunidadCliente

� Cliente decide que es el momento para acometer una proyecto

de eficiencia energética en sus instalaciones

Preselección

de socios técnicos

Cliente

& Santander

� Santander pone a disposición del Cliente a sus socios técnicos

de primer nivel para implementar las tecnologías deseadas por

el cliente

Auditoria técnicaSocio técnico

& Santander

� Realización de auditoria técnica para analizar ahorros

potenciales

� Presentación de propuestas técnicas y determinación de los

ahorros esperados

� Presentación propuesta financiera indicativa por parte de SAN

Selección socio técnico Cliente � Selección final del socio técnico y propuesta tecnológica

Estructuración

operación y documentación

Cliente

& Santander

� Presentación estructura financiera y condiciones económicas

� Preparación de documentación por asesores legales

Cierre operaciónCliente

& Santander� Ejecución y cierre de la operación

Instalación Socio técnico� Socio técnico responsable de la instalación de los equipos

eficientes

Operación y

MantenimientoSocio técnico

� Socio técnico responsable de la operación y mantenimiento

durante el plazo de la operación

1

2

3

4

5

6

8

7

Mercado de Eficiencia Energética

Fases del Proyecto y cronograma

13

Mercado de Eficiencia Energética

Fases del Proyecto y cronograma

MSA Preselección Auditoría Orden de Compra Instalación

Aceptación y Puesta en

marcha

Monitorización y Mantenimiento

Acuerdo

de

colaboración

Análisis del

proyecto y

construcción de

BP y solución

2 - 3 semanas

2 - 3 semanas

Negociación de

solución y

condiciones del

contrato

1 - 3 meses

Ingeniería

de detalle,

compra e

instalación

1 - 4 semanas

Aceptación de la

instalación, ajustes

en su caso,

y comienzo del

servicio

2 - 3semanas

4 - 10 años

Seguimiento,

facturación,

mantenimiento y

ajustes necesarios

Análisis previo

a la auditoría

selección y

priorización

2 - 3 semanas

14

Credenciales

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Datos de contacto

� Pablo Centeno Muñoz Director Pymes Territorial Andalucía618996006Pablo.centeno@gruposantander.es

� Jorge Moreno GorostizagaHead of Innovación y Eficiencia Energética912891888jmoregor@gruposantander.com

� Mariano Gascón Rodríguez912 89 11 94mgascon@gruposantander.com

Dirección:Asset Based FinanceGlobal Debt Financing Global Corporate BankingGran Vía de Hortaleza nº 328033 Madrid

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por el receptor ni utilizado bajo ningún concepto sin previo consentimiento por escrito de Santander.

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Disclaimer

Nuestro propósito es ayudar a personas y empresas a prosperar.

Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que hacemos debe ser

Gracias.