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  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 2

    Derechos Reservados.

    4 Edicin, Octubre de 2013.

    Esta edicin se termin de procesar en el mes de octubre de 2013.

    Editado por T-Asesora con Precisin S.A.C. para www.e-financebook.com.

    Lima, Per.

  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 3

    Dedicatoria

    A mi esposa Carla.

    A mis adorados hijos Martn Alonso y Mara Fe,

    sin cuyas sonrisas, amor e impulso diario,

    no podra vivir.

    A la memoria de mis padres Vctor y Doraliza.

    Y especialmente, al recuerdo de un verdadero

    santo, Juan Pablo II.

  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 4

    I N D I C E

    1 CAPTULO 1: INTRODUCCIN A LAS FINANZAS ..............................14

    1.1 Teora. .........................................................................................14

    1.2 Legislacin del Sistema Financiero Peruano. ..........................14

    2 CAPTULO 2: TASA DE INTERS SIMPLE..........................................18

    2.1 Teora. .........................................................................................18

    2.2 Principios fundamentales de las finanzas. ...............................182.2.1 Leyenda.............................................................................................182.2.2 Definiciones......................................................................................18

    2.3 Frmulas para Tasa de Inters Simple. ....................................192.3.1 Deduccin de la frmula el clculo del Valor Futuro (S) a Tasa de

    Inters Simple...................................................................................192.3.2 Frmulas. ..........................................................................................19

    2.4 Aplicaciones. ..............................................................................222.4.1 Inters (i). ..........................................................................................222.4.2 Valor Futuro o Ahorro Deseado (S). ...............................................232.4.3 Valor Presente o Capital (S) ............................................................262.4.4 Tiempo (t).........................................................................................292.4.5 Tasa de Inters (i).............................................................................30

    3 CAPTULO 3: TASA DE INTERS COMPUESTA O NOMINAL ...........36

    3.1 Teora. .........................................................................................36

    3.2 Frmulas para Tasa de Inters Compuesta o Nominal............363.2.1 Leyenda.............................................................................................363.2.2 Deduccin de la frmula el clculo del Valor Futuro (S) a Tasa de

    Inters Compuesta o Nominal.........................................................37

  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 5

    3.2.3 Frmulas. ..........................................................................................40

    3.3 Aplicaciones. ..............................................................................443.3.1 Valor Futuro o Ahorro Deseado (S). ...............................................443.3.2 Valor Presente o Capital (C). ...........................................................473.3.3 Tiempo (n).........................................................................................493.3.4 Tasa de inters compuesta o nominal (TN). ..................................513.3.5 Conversiones de tasas de inters. .................................................563.3.6 Flujos de fondos. .............................................................................57

    4 CAPTULO 4: TASA DE INTERS EFECTIVA......................................70

    4.1 Teora. .........................................................................................70

    4.2 Frmulas para Tasa de Inters Efectiva. ..................................704.2.1 Leyenda.............................................................................................704.2.2 Definiciones......................................................................................704.2.3 Deduccin de la frmula para calcular la Tasa de Inters Efectiva

    en funcin de la Tasa de Inters Compuesta o Nominal. .............724.2.4 Deduccin de la frmula para calcular la Tasa de Inters Efectiva

    (TEP1) en funcin de otra Tasa de Inters Efectiva (TEP2). .........724.2.5 Deduccin de la frmula para calcular el Valor Futuro (S) en

    funcin de la Tasa de Inters Efectiva (TEP). ................................744.2.6 Frmulas. ..........................................................................................74

    4.3 Aplicaciones. ..............................................................................804.3.1 Conversiones de tasas de inters. .................................................804.3.2 Valor Futuro o Ahorro Deseado (S) ................................................834.3.3 Valor Presente o Capital (C). ...........................................................904.3.4 Tasa de Inters Efectiva (TE). .........................................................924.3.5 Tiempo (n).........................................................................................974.3.6 Flujos de fondos. .............................................................................99

    5 CAPTULO 5: TASA DE INTERS DESCONTADA O ADELANTADA111

    5.1 Teora. .......................................................................................111

    5.2 Frmulas para Tasa Descontada o Adelantada. ....................111

  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 6

    5.2.1 Leyenda...........................................................................................1115.2.2 Frmulas. ........................................................................................112

    5.3 Aplicaciones. ............................................................................1165.3.1 Conversin de tasas de inters. ...................................................1165.3.2 Valor Neto y Valor Recibido. .........................................................1185.3.3 Valor Nominal y Valor a Entregar o Pagar. ..................................1225.3.4 Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA)..........................................128

    6 CAPTULO 6: TASA DE INTERS REAL E INFLADA........................150

    6.1 Teora. .......................................................................................150

    6.2 Frmulas para Tasa de Inters Real e Inflada. .......................1506.2.1 Leyenda...........................................................................................1506.2.2 Deduccin de la frmula que relaciona la tasa inflada con la tasa

    real y la inflacin. ...........................................................................1506.2.3 Frmulas. ........................................................................................151

    6.3 Aplicaciones. ............................................................................1556.3.1 Conversin de tasas de inters. ...................................................1556.3.2 Valor futuro (S). ..............................................................................1586.3.3 Flujos de fondos. ...........................................................................160

    7 CAPTULO 7: TEORA DE RENTAS O ANUALIDADES.....................164

    7.1 Teora ........................................................................................164

    7.2 Frmulas para Teora de Rentas o Anualidades. ...................1647.2.1 Leyenda...........................................................................................1647.2.2 Deduccin de frmulas para Teora de Rentas o Anualidades..1647.2.3 Frmulas. ........................................................................................167

    7.3 Aplicaciones. ............................................................................1767.3.1 Clculo de la Cuota, Anualidad o Renta (R).................................1767.3.2 Anualidades con periodos de gracia (PG) o plazos diferidos. ...1797.3.3 En funcin del Capital (C) y con cuotas extraordinarias. ...........1817.3.4 Valor Presente o Capital (C). .........................................................184

  • Autor: Jos M. Martn Senmache S. Pgina 7

    7.3.5 Prepago de deuda. .........................................................................1877.3.6 Valor Futuro o Ahorro Deseado (S). .............................................1947.3.7 Anualidades perpetuas y con gradientes. ...................................203

    8 CAPTULO 8: PLANES DE PAGO ......................................................209

    8.1 Teora. .......................................................................................209

    8.2 Frmulas a utilizar. ...................................................................2098.2.1 Leyenda...........................................................................................2098.2.2 Frmulas. ........................................................................................209

    8.3 Aplicaciones. ............................................................................211

    9 CAPTULO 9: INDICADORES DE RENTABILIDAD............................219

    9.1 Teora. .......................................................................................219

    9.2 Frmulas para Indicadores de Rentabilidad...........................2199.2.1 Leyenda...........................................................................................2199.2.2 Frmulas. .............................................................