Análisis y Planeación Financiera
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Licenciatura en Contaduría Unidad de Aprendizaje: Análisis y Planeación Financiera Clave: L30126 Créditos: 11 Unidad de Competencia III: Importancia del Flujo de Efectivo Responsable de elaboración: Martínez Fragoso Camelia Ariadna Fecha de Elaboración: Septiembre de 2019
Transcript of Análisis y Planeación Financiera
Licenciatura en Contaduría
Unidad de Aprendizaje: Análisis y Planeación
Financiera
Clave: L30126 Créditos: 11
Unidad de Competencia III: Importancia del Flujo
de Efectivo
Responsable de elaboración: Martínez Fragoso Camelia Ariadna
Fecha de Elaboración: Septiembre de 2019
Presentación
El flujo de efectivo como una herramienta
importante de análisis para tomar decisiones
financieras a corto plazo.
Objetivo del Tema
Elaborar flujos de efectivo a través de los métodos
directos e indirectos que permitirán la toma de
decisiones.
Objetivo del Material Didáctico
El objetivo de este material didáctico es ofrecer
una guía de estudio a los alumnos sobre la
importancia de flujos de efectivo para la toma de
decisiones.
Competencias
La situación didáctica será a través del
procedimiento analítico-sintético. Con la finalidad
de hacer uso de la capacidad de análisis para la
toma de decisiones se llegue a la solución.
“Sistema diseñado para controlar
eficientemente la captación y aplicación
de los recursos monetarios operados
por la empresa con el objetivo de
prevenir y evitar problemas de liquidez
o de recursos monetarios excesivos”* *(Normas de Información Financiera)
El Flujo de Efectivo o Estado de Flujo de Efectivo
“Es un estado financiero básico que muestra
las fuentes y aplicaciones del efectivo de la
entidad en el periodo, las cuales son
clasificados actividades de operación, de
inversión y de financiamiento.”
El Flujo de Efectivo o Estado de Flujo de Efectivo
*(Normas de Información Financiera) NIF B-2
a) Evaluar la habilidad de la empresa para generar
futuros flujos de efectivo positivos.
Características del Flujo de Efectivo
b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con
sus obligaciones, como pago de dividendos y cumplir
con las necesidades de financiamiento externo
Características del Flujo de Efectivo
c) Evaluar las razones de las
diferencias entre utilidad
neta y los cobros y pago
de efectivo asociado.
Características del Flujo de Efectivo
d) Evaluar las transacciones de
inversión y financiamiento
que requiera o no de efectivo
durante el periodo.
Características del Flujo de Efectivo
Efectivo: Es la moneda de curso legal en
caja y en depósitos bancarios
disponibles para la operación de la
entidad, tales como: los disponibles en
cuentas de cheques, giros bancarios,
telegráficos o postales y remesas en
tránsito.
Conceptos complementarios
Equivalentes de efectivo. Son
inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fácilmente
convertibles en importes determinados
de efectivo, estando sujetos a un riesgo
poco significativo de cambios en su
valor
Conceptos complementarios
Entradas de efectivo. Son
operaciones que provocan
aumentos del saldo de efectivo y
equivalentes de efectivo.
Conceptos complementarios
Salidas de efectivo. Son
operaciones que provocan
disminuciones del saldo de
efectivo y equivalentes de
efectivo
Conceptos complementarios
Actividades de
operación
Clasificación Flujo de Efectivo
Actividades de Inversión
Actividades de Financiamiento
Se derivan de las
transacciones que
constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios
de la empresa
Actividades de Operación
Cobros Pagos
Cobros procedentes de las
ventas de bienes y
prestación de servicios
Pagos a proveedores por
el suministro de bienes y
servicios
Cobros procedentes de
regalías, cuotas y comisiones
Pagos a y por cuenta de
los empleados
Ejemplos
Cobros Pagos
Cobros procedentes de
patentes
Pago de impuestos sobre ganancias
Cobros de intereses Pago de derivados de contratos de intermediación
Ejemplos
Representan inversiones
en activos que generan
ingresos y flujos de
efectivo en el mediano o
largo plazo
Actividades de Inversión
Cobros Pagos
Cobros por ventas de
propiedades, planta y
equipo, activos intangibles,
otros activos a largo plazo
Pagos por la adquisición
de propiedades, planta y
equipo, activos intangibles
y otros activos a largo
plazo
Ejemplos
Cobros Pagos
Cobros por venta y reembolso
de instrumentos de pasivo o
de capital emitidos por otras
empresas, así como
participaciones en negocios
conjuntos
Pagos por la adquisición de
instrumentos de pasivo o de
patrimonio, emitidos por
otras entidades, así como
participaciones en negocios
Ejemplos
Es la adquisición de recursos
para la empresa, que bien
puede ser de terceros
(pasivos) o de sus socios
(patrimonio)
Actividades de Financiamiento
Cobros Pagos
Cobros procedentes de la
emisión de acciones u
otros instrumentos de
capital
Pagos a los propietarios
por adquirir o rescatar
las acciones de la
entidad
Ejemplos
Cobros Pagos
Cobros procedentes de la
emisión de obligaciones,
préstamos, bonos, cédulas
hipotecarias y otros
fondos tomados en
préstamo
Reducciones de capital
con rembolso a los
accionistas
Ejemplos
Pagos
Reembolso de los fondos tomados en préstamo
Pagos realizados para reducir el capital procedente
de un arrendamiento financiero
Pagos de dividendos
Ejemplos
Métodos
Método Directo Método Indirecto
Actividades de Operación + Actividades
de Inversión + Actividades de Financiamiento
Resultado del Periodo +/-Importes sin uso de
Efectivo+ Actividades de Inversión + Actividades
de Financiamiento
= =
Método Directo. Ejemplo
La empresa Colores S.A. al 31 de enero de 2012 presento la siguiente información, en miles de pesos:
• Pago de efectivo a proveedores: $615
• Ingreso por ventas en efectivo: $1,480
• Compra de planta y equipo: $80
• Pago a empleados: $ 755
• Pago en intereses e impuestos: $76
• Pago de dividendos: $29
• Ingreso por emisión de bonos pagaderos: $50
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes
Dividendos recibidos
Ingresos de efectivo por actividades operativas -$
Efectivo pagado a proveedores
Efectivo pagado a empleados
Efectivo pagado en intereses e impuestos
Egresos de efectivo por actividades operativas -$
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas -$
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo
Compra de planta y equipo
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversión -$
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de bonos pagaderos
Ingresos por emisión de acciones
Pago de dividendos
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento -$
Incremento (reducción) neta del efectivo -$
Método Directo. Estructura
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Efectivo recibido por ventas a clientes 1,480$
Dividendos recibidos -
Ingresos de efectivo por actividades operativas 1,480$
Efectivo pagado a proveedores (615)
Efectivo pagado a empleados (755)
Efectivo pagado en intereses e impuestos (76)
Egresos de efectivo por actividades operativas (1,446)$
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas 34$
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo -
Compra de planta y equipo (80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversión (80)$
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de bonos pagaderos 50$
Ingresos por emisión de acciones -
Pago de dividendos (29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento 21$
Incremento (reducción) neta del efectivo (25)$
Método Directo. Ejemplo
Método Indirecto. Ejemplo
La empresa Colores S.A. al 31 de enero de 2012 presento la siguiente información, en miles de pesos: • Cuentas por pagar: $15 • Gastos devengados: $5 • Utilidad Neta: $54 • Incremento de cuentas por cobrar: $20 • Incremento de inventarios: $70 • Pago de dividendos: $29 • Ingreso por emisión de bonos pagaderos: $50 • Compra de planta y efectivo: $80
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta 54$
Adiciones a la utilidad neta
Depreciación 50
Incremento de cuentas por pagar 15
Incremento de gastos devengados 5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar (20)
Incremento de inventarios (70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas 34$
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo -$
Compra de planta y equipo (80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversión (80)$
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de documentos pagaderos 50$
Ingresos por emisión de acciones -
Pago de dividendos (29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento 21$
Incremento (reducción) neta del efectivo (25)$
Método Indirecto. Ejemplo
Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas
Utilidad Neta 54$
Adiciones a la utilidad neta
Depreciación 50
Incremento de cuentas por pagar 15
Incremento de gastos devengados 5
Sustacciones a la utilidad neta
Incremento de cuentas por cobrar (20)
Incremento de inventarios (70)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades operativas 34$
Flujos de efectivo proveniente de las actividades de inversión
Venta de planta y equipo -$
Compra de planta y equipo (80)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de inversión (80)$
Flujos de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento
Ingresos por emisión de documentos pagaderos 50$
Ingresos por emisión de acciones -
Pago de dividendos (29)
Flujo neto de efectivo provenientes de las actividades de financiamiento 21$
Incremento (reducción) neta del efectivo (25)$
Método Indirecto. Ejemplo
• Instituto Mexicano de Contadores de Contadores Públicos (2012), Normas de Información Financiera.
• Guarjardo Cantu Gerardo (2014). Contabilidad Financiera. 6° edición, Mc Graw Hill
• Van Horne James C (2010), Fundamentos de Administración Financiera, Decimotercera edición, Person, México
Fuentes de Consultadas
• http://www.normasinternacionalesdecontabilidad.es/NIC/pdf/NIC07.pdf
• Consultada 09 de septiembre de 2019
Fuentes de Consultadas
